Wahl des kostengünstigen Fahrzeugtyps. Angepasste Kosten

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Moky M.S. Betriebswirtschaftslehre (Dokument)

Zusammenfassung - Verkehrskomplex Russlands (Zusammenfassung)

n1.doc

10.4. Aufgeführte Kosten

Methoden zur Bewertung der vergleichenden Amortisationszeit und des Wirtschaftlichkeitskoeffizienten sehen einen Vergleich von nur zwei Investitionsmöglichkeiten vor. Tatsächlich kann es noch viel mehr solcher Optionen geben. Daher wurden im Laufe der Zeit die Formeln (10.1) und (10.2) mit der algebraischen Lösung der Gleichheit transformiert, die sich für gleich wirtschaftliche Anlagemöglichkeiten ergibt:
K 1 - K 2 \u003d (I 2 - I 1) T n; K 1 - K 2 \u003d (I 2 - I 1) / E n oder E n (K 1 - K 2) \u003d I 2 - I 1
Nach Umformungen erhalten wir:
Und 2 + E n K 2 \u003d Und 1 + E n K 1

Offensichtlich gilt diese Gleichheit nur für einen Spezialfall - für gleich wirtschaftliche Optionen (durch die Bedingung dieser Transformationen). In den meisten Fällen findet die Ungleichung statt:
I 2 + E H K 2 ? I 1 + E N K 1 oder I 2 + E N K 2? I 1 + E N K 1
Gleichzeitig ist die Investitionsvariante wirtschaftlicher, bei der die Summe aus jährlichen Kosten I und Kapitalinvestitionen K, multipliziert mit dem Standard-Wirtschaftlichkeitskoeffizienten E n , am kleinsten sein wird. Dann lautet das Effizienzkriterium:
Z=I=E n K?min (10.7)
Dieser Indikator heißt "bereinigte Kosten" und das Produkt von E n K - "bereinigte Investitionen".

Somit, ermäßigte Kosten- ist die Summe der KostenProduktion und reduzierte Kapitalinvestitionen, Effizienzkriterium jede Anlagemöglichkeit ist das MinimumBarkosten.

Beispiel 10.4. Die Verwaltung der Stadt N hat einen Wettbewerb für den Bau einer Energieanlage in der Stadt ausgeschrieben. An dem Wettbewerb nahmen eine Reihe von Bauunternehmen, darunter auch ausländische, teil. Ihre Projekte erfordern unter Sicherstellung der gegebenen Leistung der Anlage verschiedene Kapitalinvestitionen (Investitionen) K und verschiedene laufende Betriebskosten I:

1) im Projekt von Firma A:	K A \u003d 2500 Tausend Rubel;	Und A \u003d 160 Tausend Rubel;
2) im Projekt von Firma B:	K B \u003d 2100 Tausend Rubel;	Und B = 170 Tausend Rubel;
3) im Projekt der Firma C:	K C \u003d 2000 Tausend Rubel;	Und C \u003d 150.000 Rubel;
4) im Projekt der Firma D:	K D \u003d I800 Tausend Rubel;	Und D = 200 Tausend Rubel;
5) im Projekt der Firma E:	K E \u003d 1300 Tausend Rubel;	Und E = 210 Tausend Rubel;
6) im Projekt der Firma F:	K F = 1600 Tausend Rubel	Und F = 250 Tausend Rubel

Nach dem Kriterium der minimal reduzierten Kosten ist es erforderlich, die bevorzugte Firma zu bestimmen. Der normative Wirtschaftlichkeitskoeffizient E n gleich dem durchschnittlichen Bankzins p kann mit 10% -\u003e 0,1 Rubel / Jahr / Rubel angenommen werden.

Entscheidung Nach der Formel (10.7) berechnen wir für jede Option die reduzierten Kosten:

Fazit: Als minimal erwiesen sich die reduzierten Kosten für das Projekt der Firma E. Sie sollte als Sieger des Wettbewerbs gelten. Allerdings sollte man das Projekt von S.
Mit Hilfe reduzierter Kosten können beliebig viele Anlagemöglichkeiten verglichen werden.

Allerdings muss die Wahl, die durch die Methode der reduzierten Kosten getroffen wird, den Wert verstehen, um den sich dieser Indikator von den verglichenen Optionen unterscheidet. Unterscheiden sich die Werte von Z 1 und Z 2 um weniger als 10 %, so kann die Auswahl nicht als richtig angesehen werden, da die übliche Genauigkeit der Ausgangsdaten für technische und wirtschaftliche Berechnungen im Vertrauensbereich von ±10 liegt %. Mit anderen Worten, wenn eine Option um nicht mehr als 10 % wirtschaftlicher ist als eine andere, dann sollten sie als gleich wirtschaftlich anerkannt werden, d. h. das ökonomische Tool „bereinigte Kosten“ funktioniert in diesem Fall nicht. Dann muss man andere Kriterien zur Auswahl heranziehen, zum Beispiel die minimale Investition, die minimale Material-, Energie- oder Arbeitsintensität usw.

Beispiel 10.5. Der Vorstand eines Produktions- und Handelsunternehmens beschloss, seine Produktions- und Wirtschaftstätigkeiten durch die Gründung einer eigenen Handelsniederlassung in einer von zwei Regionen zu erweitern: 1) in Stadt N und 2) in Stadt Z.

Für die Vollständigkeit des technischen und wirtschaftlichen Vergleichs müssen einige wirtschaftliche Indikatoren berücksichtigt werden: die Grundstückskosten - in der Stadt Z ist es billiger; die Kosten für Baumaterialien - sie sind in der Stadt Z teurer; die Arbeitskosten - in Stadt N sind die Anforderungen an das Lohnniveau höher; Besteuerungsbedingungen - Stadt N ist eine "Freihandelszone"; regionale Energietarife - in Stadt Z sind sie höher; Transportkosten - bei unterschiedlichen Entfernungen von der Muttergesellschaft - Stadt N ist näher als Stadt Z; usw.

Aufgrund unterschiedlicher lokaler und regionaler Gegebenheiten erfordert die Gründung von Zweigniederlassungen unterschiedliche Mittel;

In der Stadt N: k n = 60 Tausend Rubel und I N = 10 Tausend Rubel / Jahr;

In der Stadt Z: K z = 50 Tausend Rubel und I z = 13 Tausend Rubel / Jahr.

Bestimmen Sie die Machbarkeit der Gründung einer Niederlassung in einer dieser Städte, und der Standardkoeffizient der wirtschaftlichen Effizienz En sollte gleich dem durchschnittlichen Bankzins von 20% = 0,2 Rubel / Jahr / Rubel genommen werden.

Entscheidung. Nach Formel (10.7) ermitteln wir die reduzierten Kosten für die betrachteten Optionen:

3 N \u003d Und N + E n K N \u003d 10 + 0,2-60 \u003d 10 + 12 \u003d 22 Tausend Rubel / Jahr;
3 Z \u003d I z + E n K z \u003d 13 + 0,2 50 \u003d 13 + 10 \u003d 23 Tausend Rubel / Jahr.

Fazit: Der Indikator für reduzierte Kosten erwies sich bei der ersten Option als minimal, daher scheint es rentabler zu sein, eine Niederlassung in der Stadt N zu gründen. Die Mehrdeutigkeit der Schlussfolgerung für diesen Fall liegt in dem unbedeutenden Unterschied in der Ergebnisse: 1 (Tausend Rubel / Jahr) : 23 (Tausend Rubel / Jahr ) = 0,043? 4,3 %. Folglich zeugt das Ergebnis vom „Gehen in die Zone der wirtschaftlichen Unsicherheit“, die Differenz der Kosten bei den betrachteten Optionen liegt im Rahmen der Genauigkeit technischer und wirtschaftlicher Berechnungen, und die Gründung von Unternehmensniederlassungen in den Städten N und Z ist gleichermaßen wirtschaftlich. Für das abschließende Fazit können folgende Kriterien herangezogen werden:

1) ein Minimum an Kapitalinvestitionen (Investitionen) K - dann ist es rentabler, die Option der Stadt Z zu akzeptieren;

minimale laufende Kosten Und - dann ist die Option der Stadt N rentabler;
minimale Transportkosten - die Option Stadt N ist rentabler;
usw.

Als nächstes werden die Schüler aufgefordert, die Vorteile der einen oder anderen Option anhand verschiedener Kriterien zu bewerten und dann, nachdem sie die Anzahl der Vorteile gezählt haben (unter Berücksichtigung aller aufgeführten Faktoren, die bedingt ausgewogen sind), die bevorzugte Option zu benennen.

Der Indikator der reduzierten Kosten wurde ursprünglich als eine Art künstliche algebraische Formation mit dem alleinigen Zweck abgeleitet, viele Optionen statt zwei zu vergleichen, verglichen mit Methoden der Amortisationszeit und des Effizienzverhältnisses. Im Laufe der Zeit wurde jedoch die tiefe wirtschaftliche Bedeutung dieses Indikators offenbart.

Um es zu verstehen, ist es notwendig, das Konzept zu verwenden PreiseProduktion. Dieses Konzept und der gesamte Mechanismus der Marktpreisbildung ermöglichen es, den Indikator der reduzierten Kosten für tiefere wirtschaftliche Bewertungen zu verwenden. Es ist bekannt, dass der Marktpreis einer Ware To als Ergebnis zweier Marktkräfte gebildet wird - Angebot und Nachfrage, da jedes Produkt neben dem Wert auch eine "Kehrseite" hat - den Gebrauchswert, dh den Preis dass der Verbraucher bereit ist, dafür zu zahlen.

In jedem Markt folgen die Hersteller dem ökonomischen Gesetz des maximalen Gewinns, d.h. versuchen, den größtmöglichen Nutzen zu erzielen. Daher ist es notwendig, eine ziemlich gute Vorstellung von den Marktbeziehungen zu haben, insbesondere vom Mechanismus der Marktpreisbildung. Die Ergebnisse der Produktion und wirtschaftlichen Tätigkeit eines jeden Unternehmens in einem Marktumfeld hängen in hohem Maße von der Höhe der Preise ab, die sich unter dem Einfluss der Marktbedingungen bilden. Diese Abhängigkeit lässt sich im Diagramm von Abb. L 0.1 nachvollziehen.

Reis. 10.1. Marktpreismechanismus
Die Nachfrage nach einem Gut (Produkt) in einem freien Markt wird durch die Kurve P c bestimmt: Eine kleine Anzahl von Verbrauchern könnte dieses Produkt zum höchstmöglichen Preis P m ax kaufen, aber dann wäre das Verkaufsvolumen der Mindestwert P min, Die am wenigsten wohlhabenden Verbraucher könnten dieses Produkt kaufen, wenn es zum Mindestpreis Tmin verkauft würde, aber dann könnte das Verkaufsvolumen unter Berücksichtigung aller potenziellen Verbraucher Pmax betragen.

Das Angebot auf einem freien Markt wird durch die Kurve P p bestimmt, wo eine kleine Gruppe von Produzenten mit niedrigen Kosten und dementsprechend einem niedrigen Produktionspreis dieses Produkt zu einem niedrigen Preis verkaufen und die Marktnachfrage in einem Volumen nahe decken könnte Pmin. Die verbleibenden Produzenten haben höhere Produktionskosten, und die am wenigsten profitablen von ihnen können dieses Produkt nur zum höchsten Preis verkaufen.

Wie wir in der Grafik in Abb. 10-1 schneiden sich die Kurven der Nachfrage P s und des Angebots P n am Punkt 0, was dem Marktgleichgewicht von Angebot und Nachfrage entspricht und das Verkaufsvolumen in Höhe von P o zum Preis T o bestimmt. Gleichzeitig werden offenbar alle Hersteller mit einem Produktionspreis über P o dem Wettbewerb auf dem Markt nicht standhalten, und umgekehrt erhalten Hersteller, deren Produktionspreis unter P o liegt, einen zusätzlichen Gewinn.

Die Marktsituation, die durch die Kurven Ps und Ps beschrieben wird, spiegelt einen Moment der Marktbeziehungen wider. Im Laufe der Zeit kann sich die Situation ändern, zum Beispiel wird die Kaufkraft der Verbraucher zunehmen. Dann wird die Nachfrage durch eine neue Kurve C c1 beschrieben, die sich mit der Angebotskurve an einem neuen Punkt 1 schneidet. Dadurch wird ein neuer, höherer Preis C 1 mit einem erhöhten Verkaufsvolumen P 1 bestimmt und die Produzenten erhalten können zusätzliche Übergewinne, und Hersteller können früher auf den Markt gelockt werden, wenn sie nicht mehr wettbewerbsfähig sind.

Eines der Merkmale eines freien Marktes ist die Mobilität von Geldern, wenn jeder Hersteller jederzeit sein Kapital aus einem Geschäft mit geringem Gewinn abziehen und in die Produktion investieren kann, wo der Gewinn höher ist. Im betrachteten Fall wird die Investition in die Produktion dieses Produkts bei einem Anstieg des Preises und des Verkaufsvolumens neue Investoren anziehen, und alte Hersteller können ihren Produktionsprozess auf Kosten der erhaltenen überschüssigen Gewinne verbessern, wodurch die Kosten und die Produktion gesenkt werden Preis. Dann wird das Angebot auf dem Markt durch eine neue Kurve C P1 beschrieben, die sich mit der Nachfragekurve C c1 an einem neuen Punkt 2 schneidet, während eine neue Verkaufsmenge P 2 bestimmt wird, aber der Marktpreis auf die sinkt Anfangswert C o. Die Rückkehr des Preises zum vorherigen Wert ist kein Zufall, denn der etablierte Preis auf einem stabilen Markt spiegelt die Höhe der gesellschaftlich notwendigen Arbeitskosten für eine bestimmte Produktionsweise wider.

Bei einer Änderung der Produktionsmethode, begleitet von einer Kostensenkung und einer entsprechenden Senkung der Produktionskosten und -preise, kann eine neue Marktsituation entstehen. Wenn die Nachfrage auf dem gleichen Niveau bleibt (Kurve C c) und das Angebot zu niedrigeren Preisen erfolgt (Kurve C p1), entsteht ein neuer Marktgleichgewichtspunkt 3. Dann steigt das Absatzvolumen von P o auf P 3, und die Der Marktpreis wird von C o auf C 3 sinken und bereits bei der neuen Produktionsweise die gesellschaftlich notwendigen Arbeitskosten widerspiegeln.

Der Mechanismus der Marktpreisbildung regelt die Beziehung zwischen Produzenten und Konsumenten der meisten Arten von Produkten, mit Ausnahme der sogenannten "öffentlichen Güter" - soziale Bedürfnisse, Ökologie, Kultur usw. sowie in der monopolisierten Produktion.

Üblicherweise tritt auf dem Markt für verschiedene Hersteller eine Situation auf, in der ihr Preis C„ kleiner oder größer oder gleich dem Marktpreis sein kann: C o
C p,

Oder die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Herstellerpreis: ±?C \u003d C o - C p.

Eine Situation kann entstehen, wenn -?C? m, d.h. Die Produktion wird völlig unrentabel, unrentabel und der Hersteller steht vor dem Bankrott. Offensichtlich muss jeder Hersteller für eine erfolgreiche Arbeit auf dem Markt über Qo?Cp und?C? m min , d. h. der Hersteller muss einen bestimmten Mindestgewinn haben, der notwendig ist, um am Markt bestehen zu können. Dann Produktionspreis".

C + v + m min , (10.8)

Oder C min = S + m min (10.9)

Wie aus Ausdruck (10.9) ersichtlich, muss der Preis, zu dem der Hersteller seine Produkte auf dem Markt verkauft, seine Betriebskosten (Kosten) decken und einen gewissen Mindestgewinn bringen, um am Markt bestehen zu können,

In der Literatur wird der Begriff „Kosten“ manchmal im Sinne von Produktionskosten verwendet (es handelt sich tatsächlich um den Wert der Stückkosten pro Produktionseinheit). Dann können die reduzierten Kosten 3 als Modell des Produktionspreises betrachtet werden, d.h. Betrachten Sie sie gleich einem bestimmten Verkauf von Produkten, bei denen die laufenden Kosten und gedeckt sind und der Mindestgewinn sichergestellt ist. Der Wert dieses Mindestgewinns in diesem Fall (m min \u003d E H K) entspricht der reduzierten Investition, mit anderen Worten, es ist notwendig, jährlich einen solchen Gewinn zu erzielen, der über einen Zeitraum gleich der Standardamortisationszeit T n, es würde einen Betrag akkumulieren, der den anfänglichen Kapitalinvestitionen K entspricht. Mit diesen Mitteln wäre es möglich, ein weiteres genau dasselbe Objekt zu schaffen, d.h. erweiterten Nachbau durchzuführen (einfacher Nachbau, Erneuerung (Sanierung) der betriebenen Anlage erfolgt zu Lasten der Abschreibungen im Rahmen der im Abschreibungsfonds angesammelten jährlichen laufenden Kosten). Die reduzierten Kosten sind ein Modell und nicht der Produktionspreis selbst, denn tatsächlich werden die Höhe des Profits und die Richtung seiner Verwendung einerseits von den Marktbedingungen und andererseits von den Bedürfnissen der Wirtschaft bestimmt Unternehmen bei der Bildung von Wirtschaftsfonds auf Kosten des Gewinns.

Die ökonomische Essenz der reduzierten Kosten ist also die Modellierung des Produktionspreises.

Beispiel 10.6. Bei der Gründung eines Kleinunternehmens setzen sich Investoren das Ziel, das Produktionsvolumen zu verdoppeln, indem sie es ohne Aufnahme von Fremdkapital und real erweitern.

Der Anfangsbetrag der Investition (Investition) K = 100 Tausend Rubel.

Das Produktionsvolumen P = 200.000 Produktionseinheiten / Jahr.

Die Produktionskosten S = 0,5 Rubel / Produktionseinheit.

Prognostizierter Marktpreis C = 0,6 Rubel/prod.

Der durchschnittliche Prozentsatz der Rendite auf Wertpapiere und Bankeinlagen Е н = р kann in Höhe von 12,5% = 0,125 Rubel / Jahr / Rubel angenommen werden.

Es ist erforderlich, den wahrscheinlichen Zeitraum der Ansammlung von Mitteln für die erweiterte Reproduktion (Reinvestition) sowie mögliche Wege zu ihrer Erreichung (oder Reduzierung) abzuschätzen.

Lösung 1. Die Amortisationszeit (Rückzahlungszeit) der investierten Mittel T n ist, wie Sie wissen, der Kehrwert des normativen Wirtschaftlichkeitskoeffizienten: T n \u003d 1 / E n \u003d 1 / 0,125 \u003d 8 Jahre. Mit einem solchen Zeitraum ist die Gesellschaft jedoch nicht zufrieden, sodass die Frage aufgeworfen wird, unter welchen Bedingungen der Wiederanlagezeitraum verkürzt werden und einen akzeptablen Wert T x = 1/E x erreichen kann.

Offensichtlich sollte ein solcher Produktionspreis (gleich dem Verkaufswert der Produkte R) erreicht werden, der den Wert von T n auf T x reduzieren würde. Daher muss die Bedingung erfüllt sein: ‡ = R.

Nach der Formel (10.7) berechnen wir die reduzierten Kosten 3, indem wir den Wert von E n durch E x ersetzen, erhalten wir:
Z \u003d I + E x K \u003d SP + E x K \u003d 0,5 200 + E x 100 \u003d (100 + E x 100) Tausend Rubel / Jahr.
Wir berechnen den Verkaufsbetrag: R = CPU = 0,6-200 = 120 Tausend Rubel / Jahr. Daher kann der Wert von E x aus der Gleichung berechnet werden: 100 + E x 100 \u003d 120. Daher E x \u003d (120-100 / 100 \u003d 0,2 Rubel / Jahr / Rubel und T x \u003d 1 / E x \u003d 1/0, 2 = 5 Jahre.

Lösung 2. Es gibt eine andere Möglichkeit, dieses Problem zu lösen. Berechnen wir den realen (in diesem Fall den Saldo ohne Abzug von Steuern) Gewinn m nach der Formel (10.3):

M \u003d R - I \u003d 120 - 100 \u003d 20 Tausend Rubel / Jahr

Und wir setzen die gegebenen Investitionen gleich: m = E x K; 20 \u003d E x -100, also E x \u003d 20/100 \u003d 0,2 Rubel / Jahr / Rubel und Tx \u003d 1 / 0,2 \u003d 5 Jahre.

Wie Sie sehen können, war die anhand der reduzierten Kosten als Modell des Produktionspreises berechnete Amortisationszeit deutlich niedriger als der Standard, der anhand des durchschnittlichen Prozentsatzes der Rentabilität p berechnet wurde. Wenn dieser Zeitraum dem Unternehmen immer noch nicht passt, sollte man nach Möglichkeiten suchen, entweder den Verkaufspreis zu erhöhen oder die Kosten zu senken oder das Produktionsvolumen in denselben Produktionsstätten zu erhöhen.

10.5. Wirtschaftliche Wirkung

Der Begriff „Wirtschaftswirkung“ ist weit verbreitet, wird aber nicht immer richtig und wirtschaftlich kompetent eingesetzt. So hört und liest man oft: „Der wirtschaftliche Effekt sind 1 Mio. kWh Strom. Hier heißt es sparen, und nicht den wirtschaftlichen Effekt, da nicht bekannt ist, zu welchen Kosten diese Einsparung erzielt wurde. Um das Wesen des Begriffs „ökonomischer Effekt“ richtig darzustellen, betrachten wir das Verfahren zu seiner Definition und die wirtschaftliche Bedeutung der Komponenten, aus denen er besteht.

Bei der Bewertung der derzeitigen Kosten stellt sich eine berechtigte Frage: Wie viel ist eine Option rentabler als eine andere? Dazu wird die Differenz der reduzierten Kosten berechnet:
E \u003d?Z \u003d Z 1 -Z 2 \u003d (I 1 + E n K 1) - (I 2 + E n K 2) \u003d

\u003d (I 1 -I 2) -E n (K 2 -K 1); (10.10)
E \u003d? I-E n? K. (10.10a)
Die Differenz der gegenwärtigen Kosten wird aufgerufen wirtschaftliche Wirkung. Dieser Ausdruck sollte wie folgt gelesen werden: Der wirtschaftliche Effekt zeigt sich durch den Vergleich der Betriebskosteneinsparungen und der gegebenen Kapitalinvestitionen, aufgrund derer diese Einsparungen erzielt werden können; sind die Einsparungen größer als die gegebenen Kapitalkosten, ist der Effekt positiv, die Investition gerechtfertigt; wenn weniger - der Effekt negativ ist (Verlust), ist eine Investition unangemessen.

Beispiel 10.7. Im Kraftwerk sind eine Reihe von organisatorischen und technischen Maßnahmen geplant, die Investitionen in Höhe von 10 Mio. Rubel erfordern, wodurch eine Reduzierung der jährlichen Betriebskosten um 2,5 Mio. Rubel / Jahr prognostiziert wird.

Entscheidung. Wir werden die Wirksamkeit der geplanten Maßnahmen mit der Platzierung der Investitionssumme in der Bank zu einem bekannten Prozentsatz vergleichen:
E \u003d? Und - E n? K \u003d? Und - p? K \u003d? m - p? K \u003d? reiben/Jahr.
Fazit: Die geplanten Maßnahmen sind effektiv, da sie dem Unternehmen einen höheren Gewinn bringen werden, als wenn die für ihre Umsetzung ausgegebenen Mittel zu 15% pro Jahr bei der Bank hinterlegt würden.

10.6. Bedingungen für die Vergleichbarkeit von Anlagemöglichkeiten

Bei der Verwendung herkömmlicher Methoden und Indikatoren zur Bewertung der relativen Wirksamkeit von Investitionen müssen die betrachteten Optionen bestimmte Vergleichbarkeitsbedingungen erfüllen oder, wenn diese Bedingungen nicht der technischen Natur der Projekte entsprechen, Investitionsoptionen sein in eine vergleichbare Form gebracht. Es gibt ungefähr ein Dutzend solcher Bedingungen, einige davon sind absolut obligatorisch, andere sind wünschenswert, wenn auch nicht so wichtig. Betrachten wir diese Bedingungen.

Bedingung 1. Derselbe Produktionseffekt (beim Verbraucher).

Bei jeder Variante der Designlösung soll der Konsument die gleiche Menge an Produkten erhalten.

Manchmal wird diese Bedingung als Anforderung für die gleiche Produktionskapazität definiert, was nicht ganz richtig ist. Betrachten wir die Erfüllung dieser Bedingung an Beispielen.

Beispiel 10.8. Manchmal ist die Notwendigkeit, die verglichenen Optionen für denselben Produktionseffekt auszugleichen, nicht so offensichtlich. Ein klassisches Beispiel in der Energiewirtschaft, um verglichene Optionen in eine vergleichbare Form zu bringen, ist die vergleichende Bewertung der Wirksamkeit verschiedener Energieversorgungskonzepte, und diese Vergleichbarkeitsbedingung wird als gleicher Energieeffekt für den Verbraucher formuliert.

Wenn es erforderlich ist, die Wirtschaftlichkeit von Investitionen in ein BHKW zu bewerten, das Wärme und Strom zusammen (kombiniert) erzeugt, sollten alternativ Erzeuger gleicher Energiearten in Betracht gezogen werden. So wird bei einem alternativen Vergleich für die Wärmeversorgung der Baustadt eines BHKW oder eines Kesselhauses das sogenannte „ersetzte“ (bzw zur Stromerzeugung. In einem Kesselhaus, das näher an den Verbrauchern liegt als ein BHKW, kann die Wärmeleistung geringer sein und die Verluste in den Hauptwärmenetzen (von der Station bis zu den Lastzentren, wo der Standort des Kesselhauses ausgelegt ist) ?Q. Die elektrische Leistung eines CPP entfernt von der Stadt, in der das BHKW geplant wird, sollte im Gegensatz dazu um den Betrag der elektrischen Leistungsverluste in den Stromleitungen größer sein als beim BHKW? M.

Daher werde ich die Reduzierung der Optionen in vergleichbarer Form unter Bedingung 1 gegenüberstellen:

1) Variante der kombinierten Energieversorgung: BHKW mit elektrischer Leistung N, kW und thermischer Leistung Q;

2) Variante der getrennten Stromversorgung: ein Heizraum mit einer Wärmeleistung (Q - ?Q) plus ein Ersatz-YUS mit elektrischer Leistung (N + ?M), kW.

Beispiel 10.9. Eine Besonderheit dieser energiewirtschaftlichen Bedingung ist die Forderung nach gleichem Energieeffekt für den Verbraucher, um nicht nur die gleichen (Stunden-)Lasten zu decken, sondern auch über das Jahr die gleiche Energiemenge zu liefern. Daher muss beim Vergleich der Optionen für die Stromversorgung von Kraftwerken unterschiedlicher Art zusätzlich zum Kapazitätsausgleich (siehe Beispiel 3-8) die Möglichkeit ihres Betriebs während des Jahres berücksichtigt werden, um die erforderliche Leistung zu erbringen Energiemenge, d.h. für diese Kraftwerke sollte die Anzahl der Nutzungsstunden der installierten Leistung gleich sein.

So werden Wasserkraftwerke (Wasserkraftwerke, Pumpspeicherkraftwerke) in der Regel so gebaut (entsprechend den Verhältnissen des Gewässers, mit den entsprechenden Speichervolumen), dass sie für relativ kurze Zeit mit Volllast arbeiten können - im "Peak"-Modus, der die "Spitzen" der elektrischen Last abdeckt. Wenn sie dann wirtschaftlich mit thermischen Kraftwerken (KWK, CPP, GRES und NPP) verglichen werden, ist es notwendig, einige zusätzliche (ergänzende) Kapazitäten für die Stromerzeugung in einer Menge, die HPPs und PSPs unterproduzieren, bedingt in die Berechnungen einzuführen aufgrund ihrer technologischen Eigenschaften.

Wenn die Leistung eines thermischen Kraftwerks (TPP) N TPP und eines Wasserkraftwerks N HPP in vergleichbarer Form angegeben ist, dann bestimmen Sie die erzeugte Strommenge! und basierend auf den Indikatoren für die Anzahl der Nutzungsstunden ihrer Kapazitäten - h tes und h hp
W ref = N ref h ref und W ref = N ref h ref
Zur gleichen Zeit, da h tes > h ges und? h \u003d h tes - h ges, dann W tes > W ges Unterschied? W \u003d W tes - W ges
Dann müssen Kapitalinvestitionen in zusätzliche Kapazität ?N = ?N TPP (höchstwahrscheinlich in einem Wärmekraftwerk) und laufende Kosten für die Stromerzeugung in Höhe von ?W = ? N tes h tes + N ges?h zur Einhaltung der Gleichheit W tes = W ges + ?W. Und erst dann können die in eine vergleichbare Form gebrachten Möglichkeiten der Stromversorgung aus thermischen Kraftwerken und aus Wasserkraftwerken betrachtet werden, wenn sie als Kostenausgangsdaten ermittelt werden (Rechnungen erfolgen hier am besten auf Basis spezifischer Kapitalinvestitionen k und die Kosten für die Stromversorgung der Verbraucher s):
für TPP: K tes = K tes N tes und I tes = S tes W tes
für HPPs: K HPP = K HPP N HPP + K HPP – N HPP und I HPP = S HPP W HPP + S HPP – W
Bedingung 2. Die Optimalität der verglichenen Optionen. Verglichene Gestaltungsmöglichkeiten sollten in etwa den gleichen Stand der Technik aufweisen.

Weit verbreitet sind die technischen und wirtschaftlichen Berechnungen der Effizienz der Rekonstruktion von Produktionsanlagen mit veralteten Anlagen, wobei gleichzeitig folgende Optionen berechnet werden: 1) alte Produktion, die keine neuen Investitionen erfordert und bestehende, eher hohe laufende Kosten hat ( Produktionskosten); 2) aktualisierte, rekonstruierte Produktion, deren Modernisierung einige Investitionen erforderte, die jedoch deutlich niedrigere jährliche Kosten verursachen wird. Ein solcher Vergleich ist falsch, da Geräte unterschiedlicher Qualität verglichen werden und Option 1 keine Kapitalinvestitionen vorsieht.

Um solche Optionen unter Beachtung der Optimalitätsbedingung in eine vergleichbare Form zu bringen, müssen zumindest für die teilweise teurere Großrevision mit Elementen der Anlagenmodernisierung einmalige (Kapital-)Kosten für die alte Produktion berücksichtigt werden als Neubau; oder, wenn die Entscheidung zur Rekonstruktion aufgrund einer erheblichen physischen und moralischen Wertminderung der alten Ausrüstung getroffen wurde, wäre es richtiger, verschiedene Optionen für eine solche Rekonstruktion unter Verwendung verschiedener Arten neuer Ausrüstung in Betracht zu ziehen.

Beispiel 10.10. Der Wiederaufbau eines alten Unternehmens, das mit Geräten aus den 60er Jahren ausgestattet ist, erfordert Investitionen in Höhe von ?K 1 \u003d 100 Millionen Rubel, während die jährlichen Produktionskosten um ?und 1 = 50 Millionen Rubel / Jahr gesenkt werden sollten.

Entscheidung. Wenn wir die Optimalitätsbedingung der verglichenen Optionen nicht berücksichtigen, die leider häufig in der Praxis technischer und wirtschaftlicher Berechnungen vorkommt, ist der wirtschaftliche Effekt gleich:
E \u003d?Und 1, - E n?K 1 \u003d 50 - 0,1 100 \u003d 40 Millionen Rubel / Jahr.
Für eine korrekte technische und wirtschaftliche Lösung ist neben dem geplanten Umbau abzuschätzen, wie viel die Modernisierung von Altgeräten kosten wird und welche aktuellen Produktionskennzahlen dadurch erreicht werden können. Eine solche Modernisierung kann etwas billiger sein als eine radikale Rekonstruktion der Produktion - ?K 2 = 50 Millionen Rubel, aber gleichzeitig wird es möglich sein, die Kosten nur um ?und 2 = 30 Millionen Rubel / Jahr zu senken. Dann sollten Sie die Optionen vergleichen: 1) Umbau und 2) Modernisierung der Produktion:
E \u003d (? Und 1, -? Und 2) - En (? K 1 -? K 2) \u003d (50-30) -0,1 (100-50) \u003d 20-0,150 \u003d 15 Millionen Rubel / Jahr .

Fazit: Die Rekonstruktion der Produktion ist effektiver als die Modernisierung, aber ihre wirtschaftliche Wirkung beträgt nicht 40, sondern nur 15 Millionen Rubel / Jahr, wenn die Berechnung der vergleichenden Effizienz korrekt durchgeführt wird, vorbehaltlich der Optimalität der verglichenen Optionen.

Bedingung Z. Abrechnung der damit verbundenen Kosten. Bei den verglichenen Investitionsmöglichkeiten müssen nicht nur ihre direkten Kapital- (einmaligen) und laufenden (jährlichen Betriebs-) Kosten berücksichtigt werden, sondern auch andere Kosten, die mit der Umsetzung dieser Projekte verbunden sind.

Beispiel 10.11. Das Unternehmen plant, veraltete Maschinen durch neue zu ersetzen. Gleichzeitig werden zwei Ersatzoptionen in Betracht gezogen: I) Installation neuer Maschinen mit derselben Produktivität, die Investitionen in Höhe von 2 Millionen Rubel erfordern; 2) die Installation leistungsstärkerer Großmaschinen für die gleiche Gesamtproduktivität, jedoch in kleineren Mengen, was 1,5 Millionen Rubel erfordert. Die Reduzierung der Betriebskosten kann in beiden Fällen als gleich angesehen werden.

Entscheidung. Auf den ersten Blick ist es rentabler, leistungsstärkere Geräte zu installieren, da hier anscheinend weniger Kapitalkosten bei gleichen Einsparungen bei den laufenden Kosten erforderlich sind. Es ist jedoch zu berücksichtigen, ob die Installationsbedingungen für neue Geräte in den in Betracht gezogenen Optionen gleich sein werden,

Es stellt sich heraus, dass die Maschinen im ersten Fall frei in die Türen einfahren und mit dem in der Werkstatt verfügbaren Laufkran montiert werden können, und im zweiten Fall muss die Wand für die Installation von großen Abmessungen durchbrochen werden Maschinen und ersetzen entweder den Werkstattkran oder organisieren den Zugang für einen Mobilkran, der zusätzliche Bau- und Installationskosten (im Vergleich zur ersten Option) in Höhe von 0,6 Millionen Rubel erfordert.

Fazit: Daher sollten für die zweite Wiederaufbauoption Investitionen in Höhe von 1,5 + 0,6 - 2,1 Millionen Rubel bereitgestellt werden, d. H. mehr als bei der ersten Option und bei den gleichen Einsparungen bei den laufenden Kosten wird Option 1 offensichtlich rentabler sein.

Bedingung 4. Dieselbe Umweltwirkung. Keine der verglichenen Anlagemöglichkeiten sollte die andere hinsichtlich schädlicher Emissionen und anderer negativer Auswirkungen auf die Umwelt übertreffen.

Diese Bedingung erforderte bisher für die evaluierten Optionen, dass die maximal zulässigen Konzentrationen schädlicher Emissionen (MPC) nicht überschritten werden, was bei der aktuellen Umweltsituation eindeutig nicht ausreicht. Um dieser Bedingung der Vergleichbarkeit Rechnung zu tragen, ist es heute erforderlich, in die technischen und wirtschaftlichen Berechnungen für die verglichenen Optionen die Höhe der Geldbußen für alle Arten schädlicher Emissionen einzubeziehen - in die Atmosphäre, ins Wasser, auf den Boden und auch wirtschaftlich zu berücksichtigen die Kosten für die Gewährleistung eines sicheren Lebens.

Beispiel 10.12. Für die Wärmeversorgung einer neuen Produktionsstätte werden zwei mögliche Optionen in Betracht gezogen: 1) Bau eines eigenen Produktions- und Heizkesselhauses; 2) Wärmeversorgung durch das BHKW der Stadt. Die wichtigsten technischen und wirtschaftlichen Indikatoren dieser Optionen sind wie folgt:

Kapitalanlagen K 1 = 2 Millionen Rubel und K 2 = 3,5 Millionen Rubel;

Jährliche Betriebskosten Und 1 = 8 Millionen Rubel / Jahr und Und 2 = 10 Millionen Rubel / Jahr.

Entscheidung. Wenn wir den Umwelteffekt nicht berücksichtigen, ist Option 1 im Vergleich zu Option 2 absolut effektiv: Sie hat geringere Investitions- und Betriebskosten. Dann betragen die reduzierten Kosten für die Optionen E n \u003d 0,1 Rubel / Jahr / Rubel:

Z 1 |= Und 1 + E n K 1 = 8 + 0,1-2 = 8,2 Millionen Rubel / Jahr.

Z 2 \u003d I 2 + E n K 2 \u003d 10 + 0,1-3,5 \u003d 10,35 Millionen Rubel / Jahr.

Bei der ersten Option müssen jedoch Bußgelder für schädliche Emissionen aus dem Produktions- und Heizkessel in die Atmosphäre, das Abwasser und die Aschedeponien (wenn der Kessel mit festen Brennstoffen betrieben wird) gezahlt werden, was mehr sein wird? Und 1 = 3 Millionen Rubel / Jahr. Dann betragen die reduzierten Kosten für die Optionen E n \u003d 0,1 Rubel / Jahr / Rubel:

Z 1 \u003d (I 1 +? Und 1) + E n K 1 \u003d (8 + 3) + 0,1 2 \u003d 11,2 Millionen Rubel / Jahr;

Z 2 \u003d I 2 + E n K 2 \u003d 10 + 0,1 3,5 \u003d 10,35 Millionen Rubel / Jahr.

Fazit: Wenn Sie die Umweltanforderungen nicht berücksichtigen, ist es rentabler, ein eigenes Kesselhaus zu bauen. Aber unter Berücksichtigung der laufenden Kosten des Umweltschutzes (in Form von Bußgeldern für schädliche Emissionen) ist die Option der Wärmeversorgung aus einem BHKW effizienter.

Bedingung 5. Kostenvergleichbarkeit der verglichenen Optionen. Eine Machbarkeitsstudie und ein Vergleich verschiedener Investitionsmöglichkeiten sollten durchgeführt werdenvergleichbar Preise.

Die Einhaltung dieser Bedingung ist heute besonders wichtig, wenn in den Berechnungen die Kostenindikatoren verschiedener Jahre verwendet werden, die ziemlich stark von der Krise in unserer Wirtschaft, Inflationsprozessen und dann der Bezeichnung des Rubels beeinflusst wurden. So wurde in der Volkswirtschaft seit 1992 im Zusammenhang mit der Inflation eine wiederholte Neubewertung des Anlagevermögens durchgeführt. Gleichzeitig stieg der Aufwertungskoeffizient (im Vergleich zu den Preisen von 1992) in diesem Zeitraum ständig an und erreichte 1997 etwa 10.000, und 1998, nach der Stückelung des Rubels, sank er auf 10.

Beispiel 10.13. In einem Industrieunternehmen betrug die Arbeitsproduktivität 1991 P l91 = 100.000 Rubel / Person / Jahr, und 1998 wird sie auf P l98 ~ 1200 Rubel / Person / Jahr geschätzt. Es ist erforderlich, das Wachstum der Arbeitsproduktivität in diesem Zeitraum zu schätzen.

Entscheidung. Häufig werden solche Schätzungen ohne Berücksichtigung der unterschiedlichen Preisstaffeln vorgenommen, insbesondere für Zeiträume, in denen die Inflation nicht so stark ausgeprägt ist wie im Bewertungszeitraum. Dann würde der Arbeitsproduktivitätswachstumsindex wie folgt geschätzt:

L 98 \u003d P l98 / P l91 \u003d 1200/100 \u003d 12.

Diese Bewertung kann zweckmäßigerweise in den Preisen von 1991 oder 1998 vorgenommen werden, indem der Preisentwicklungsindex für den Bewertungszeitraum I 98/91 (dimensionsloser Wert) in die Berechnung eingeführt wird.

Im ersten Fall der Wachstumsindex der Arbeitsproduktivität:

I l98 \u003d (P l98: I 98/91) / P l91 \u003d (1200: 10) / 100 \u003d 1,2;

Im zweiten - I l98 \u003d / (P l91: I 98/91) \u003d 1200 / (100-10) \u003d 1.2.

Fazit: Wie aus den obigen Beispielen ersichtlich ist, können die Preise in technischen und wirtschaftlichen Berechnungen auf jeden Zeitraum reduziert werden - Vergangenheit oder Gegenwart, das Ergebnis ist dasselbe. Wenn Sie jedoch die Vergleichsbedingungen bei vergleichbaren Preisen nicht berücksichtigen, können Sie sich um mehrere (in diesem Fall 10) Mal irren.
Bedingung 6. Gleiche Qualität der Produkte (Bauleistungen, Dienstleistungen) in den verglichenen Investitionsmöglichkeiten. Bei allen Gestaltungsmöglichkeiten muss der Konsument die benötigten Produkte nicht nur in gleicher Menge erhalten(Zustand 1), aber von gleicher Qualität. Wenn Produkte unterschiedlicher Qualität verglichen werden, ist es notwendig, einen möglichen Ausgleich für eine solche Diskrepanz in den Berechnungen vorzusehen.

Beispiel 10.14. In der Energiewirtschaft ist beim Vergleich verschiedener Optionen für konstruktive Lösungen als Bedingung für die Vergleichbarkeit hinsichtlich der Qualität der Optionen zu beachten:

gleiche Qualität der an den Verbraucher gelieferten Energie;
Abdeckung (Zufriedenheit) der gleichen täglichen, wöchentlichen, monatlichen, saisonalen und jährlichen Lastpläne;
Sicherstellung der gleichen Zuverlässigkeit der Stromversorgung und des Betriebs der Stromversorgungsgeräte.

Bedingung 7. Berücksichtigung nichtwirtschaftlicher Faktoren. Bei technischen und wirtschaftlichen Berechnungen sollten Maßnahmen zur Lösung akuter sozialer, dringender Umweltprobleme, zur Gewährleistung des Arbeitsschutzes, der Gesundheit und Sicherheit, der nationalen Sicherheit und einiger anderer Probleme keinen Kostenschätzungen unterzogen werden. Die Erfüllung dieser Bedingung erfordert in der Regel keine Machbarkeitsstudien und Wirtschaftlichkeitsberechnungen. Wir können nur über die kostengünstigste Lösung für dieses oder jenes nichtwirtschaftliche Problem sprechen.

Beispiel 10.15. In der Region N gibt es ein geplantes unrentables kommunales Energieunternehmen mit einer Belegschaft von L=200 Personen. Die jährlichen Verluste für die Gemeindekasse aus ihrer Tätigkeit betragen 1 Y = 800 Tausend Rubel / Jahr. In der Region gibt es einen stetigen Arbeitskräfteüberschuss. Arbeitslosengeld in der Region F = 500 Rubel / Person / Monat.

Es ist erforderlich, eine wirtschaftliche Bewertung von zwei möglichen Lösungen durchzuführen: 1) weiterhin Verluste aus diesem Unternehmen in absehbarer Zeit zu erleiden; 2) Schließung des Unternehmens und Zahlung von Arbeitslosengeld an entlassene Arbeitnehmer.

Entscheidung. Der Verlust unter Option 1 ist bekannt - Y 1 = 800 Tausend Rubel / Jahr. Bei Option 2 wäre jährliches Arbeitslosengeld erforderlich, das der Höhe des kommunalen Schadens entspräche:

Y 2 \u003d FL12 \u003d 0,5-200-12 \u003d 1200 Tausend Rubel / Jahr.

Fazit: wie aus dem Vergleich ersichtlich, Y 1
10.7. Allgemeine (absolute) Amortisationszeit

Return on Investment (Investment) in etablierte und operative Unternehmen oder aus finanzieller Sicht Kapitalrendite geht zu Lasten des Gewinns als Endergebnis der Produktion und wirtschaftlichen Tätigkeit. Gewinn "brutto" m b berücksichtigt keine Steuern und Pflichtzahlungen H. Nettogewinn oder Gewinn "netto" m h ist:

M h \u003d m b -N. (10.11)

Dementsprechend können diese Gewinnarten aufgrund des „Brutto“-Gewinns – T a und „Netto“ (Nettogewinn) – T a (h) als absolute (Gesamt-) Amortisationszeit von Kapitalinvestitionen (Investitionen) K betrachtet werden:

; (10.12)

(10.12a)

Die gesamte (absolute) Amortisationszeit beantwortet die Frage: für wie viele Jahre Investition(Investitionen) auszahlen, d.h. an den Investor zurückgegeben auf Kosten des Profits? Maßstab für die technische und wirtschaftliche Bewertung ist hier die normative allgemeine (absolute) Amortisationszeit T n (a): Ist die Amortisation kleiner oder gleich diesem Wert, sind Kapitalinvestitionen (Investitionen) gerechtfertigt; wenn höher - unangemessen. Es liegt auch auf der Hand, dass diese Maßstäbe bei der Berechnung der Amortisationszeit für „Brutto“-Gewinn und „Netto“-Gewinn unterschiedlich sein sollten, da im ersten Fall die staatliche (allgemeine für die gesamte Volkswirtschaft) Effizienz bewertet wird, was nicht der Fall ist berücksichtigen Sie die Tatsache der Besteuerung und zweitens - für einen bestimmten Investitionsfall.

Beispiel 10.16. Eine Geschäftsbank geht davon aus, dass der Bau einer Produktionsstätte eine Investition von 10 Millionen US-Dollar erfordert, der erwartete Gewinn wird auf 2,5 Millionen US-Dollar / Jahr geschätzt. Es ist erforderlich, die Kapitalrendite zu einem durchschnittlichen Bankzins auf Darlehen zu schätzen (wenn dieses Projekt nicht investiert wird, könnte die Bank Darlehen in dieser Höhe vergeben) р = 20% oder 0,2 USD/Jahr/USD.

Entscheidung. Die absolute Amortisationszeit (Rendite) von Investitionen wird nach der Formel (10.12a) berechnet: T a (h) \u003d K / m \u003d 10 / 2,5 \u003d 4 Jahre
Fazit: Investitionen sind sinnvoll, da sie sich schneller amortisieren (Rendite), als wenn der gleiche Betrag als Darlehen zu 20 % pro Jahr zur Verfügung gestellt würde.

Es ist leicht einzusehen, dass das wirtschaftliche Wesen der absoluten und der vergleichenden Amortisationszeit dasselbe ist, da der Gewinn m (oder zusätzlicher Gewinn? m, von dem sich sein wirtschaftliches Wesen nicht ändert) gleich den Einsparungen bei den Produktionskosten ist?

In der heimischen Praxis wurden in einigen offiziellen Dokumenten und Literaturquellen unterschiedliche Werte als normativ für vergleichende und absolute Amortisationszeiten angenommen, d.h. Vergleichende und absolute Rückflüsse wurden unterschiedlich betrachtet. Dies war darauf zurückzuführen, dass in der Vorprojekt- und Entwurfsphase von Machbarkeitsstudien vergleichende Schätzungen vorgenommen und allgemeine (absolute) Schätzungen für bestehende Industrien vorgenommen wurden. Darüber hinaus wurde, wie bereits erwähnt, für vergleichende Bewertungen ein bestimmter abstrakter Wert als Maßstab genommen, der Kehrwert der durchschnittlichen Rentabilität von Produktionsanlagen (siehe unten), und bei der Berechnung der absoluten Kapitalrendite wurden echte Richtwerte verwendet erforderlich (obwohl nicht gesagt werden kann, dass die Standards der absoluten Amortisation (T n (a) = 10 Jahre) der Realität entsprachen). Im Zeitalter des Marktes erscheint diese Unterscheidung völlig ungerechtfertigt. Daher wird hier empfohlen, zwei Kriterien (ihre Kehrwerte) als Standardwerte für allgemeine (absolute) Schätzungen zu verwenden:

1) der Wert der standardmäßigen (oder durchschnittlichen) Rentabilität von Produktionsanlagen für ein bestimmtes Unternehmen oder eine Branche (Teilsektor) der materiellen Produktion;

2) der durchschnittliche Prozentsatz der Rentabilität von Bankeinlagen und Wertpapieren. Im ersten Fall der normative Zeitraum für die absolute Rendite von Geldern:

T n (a) = (10.13)

Im zweiten Fall werden die Werte der Standardamortisationszeit durch den Ausdruck (10.6) bestimmt.

Somit ist die gesamte oder absolute Amortisationszeit von Kapitalinvestitionen ( Anlage ) auf Kosten des Gewinns("brutto" oder "netto") stellt entweder einen geschätzten Wert der durchschnittlichen Rückzahlungszeit der Mittel aus Sicht der Wirtschaft des Landes (des Staates) als Ganzes dar(T a - bei der Berechnung des Gewinns "brutto"), entweder aus Sicht eines bestimmten Unternehmens oder seines Investors(T a (h) - bei der Berechnung des Nettogewinns).

10.8. Return on Investment (Investition)

Der bekannteste und am weitesten verbreitete geschätzte Indikator ist die Rentabilität anstehender (geplanter) Kapitalinvestitionen (Investitionen) oder die Rentabilität der Produktionsanlagen eines Betriebsunternehmens.

Der Wert der Kapitalrendite r zum Kehrwert der gesamten (absoluten) Amortisationszeit und ist gleich:

R k \u003d
(10.14)

Bei der Berechnung dieses Indikators wird die „Netto“ -Rentabilität („Netto“ -Rentabilität) durch die Höhe des Nettogewinns berechnet:

Rk (h) \u003d
(10.14a)
Die Kapitalrendite zeigt, wie viel Gewinn jeder investierte Rubel bringt investierte Mittel. Bei der Bewertung dieses Indikators ist die Wirksamkeit von Investitionen nachgewiesen, wenn ihr Wert größer oder gleich dem Standard (r n) ist; und Kapitalinvestitionen sind ineffizient, wenn die Rentabilität unter dem Standard (r n) liegt.

Die Identifizierung dieses Standardwerts kann auf verschiedene Arten erfolgen:

als Maßstab kann die festgestellte Rentabilität des Unternehmens (Produktion) genommen werden, in das investiert werden soll;
der durchschnittliche statistische Wert der durchschnittlichen Rentabilität der Branche (Teilbranche) ähnlicher Branchen wird genommen;
Wenn diese Werte unbekannt sind, kann der durchschnittliche Prozentsatz der Rentabilität von Bankeinlagen oder Wertpapieren zur Bewertung verwendet werden - r n \u003d p.

Im letzteren Fall ist der Standard derselbe wie bei vergleichenden Bewertungen, und dies ist kein Zufall, da, wie bereits erwähnt, das wirtschaftliche Wesen der Indikatoren für die vergleichende und die Gesamteffizienz gleich ist.

Beispiel 10.17. Eine Geschäftsbank schlägt vor, ein Darlehen für Produktionsinvestitionen in Höhe von K = 100 Millionen Rubel zu 30% pro Jahr zu vergeben - p = 0,3 Rubel / Jahr / Rubel. Die durchschnittliche Rentabilität des investierten Sektors der Materialproduktion liegt zwischen r n = 0,25 - 0,4 Rubel / Jahr / Rubel, bzw. die Rentabilität der Produktion wird erwartet
m \u003d r n K \u003d (0,25? 0,4) 100 \u003d von 25 bis 40 Millionen Rubel / Jahr.
Es ist erforderlich, die Durchführbarkeit der Investition zu bestimmen.

Entscheidung. Wenn die Rentabilität von Kapitalanlagen (Investitionen) 30 Millionen Rubel / Jahr beträgt und rn > 0,3 Rubel / Jahr / Rubel beträgt. und nur in diesem Fall der Vergabe eines Darlehens zuzustimmen.

Wie bereits erwähnt, ist die wirtschaftliche Essenz der Indikatoren für die vergleichende und die Gesamteffizienz dieselbe, obwohl sie zuvor in verschiedenen Fällen verwendet wurden: Vergleichsschätzungen wurden in der Vorprojekt- und Entwurfsphase vorgenommen, und allgemeine Schätzungen bezogen sich auf bestehende Unternehmen.

Die wirtschaftliche Einheit von vergleichenden und allgemein geschätzten Indikatoren zeigt sich besonders deutlich bei der Bewertung der Wirksamkeit zusätzlicher Kapitalinvestitionen, bei denen für jeden zusätzlich investierten Rubel ein zusätzlicher Gewinn ermittelt wird:
r n =
(10/15)
Eine Modifikation dieser Formel wurde bereits verwendet, um den Wert des normativen Zusatzgewinns zu bestimmen und gleichzeitig die Marktbedeutung des ökonomischen Effektindikators zu beweisen. Ausdruck (10.15) sollte wie folgt lauten: Zusätzliche Kapitalinvestitionen (Investitionen) sind dann wirtschaftlich, wenn ihre Rentabilität r größer als die Norm istr zu , gleich dem Verhältnis der Standardgewinnsteigerung?m n ,für jeden zusätzlich investierten Rubel. Diese Definition zeigt auch die Essenz des Indikators der Standardrentabilität - die Gewährleistung der Standarderhöhung der Gewinnmasse bei Investitionen in die Produktion.
Beispiel 10.18. In einem Industrieunternehmen ist geplant, das Tätigkeitsfeld (Diversifizierung) mit der Einführung neuer Produkte zu erweitern, was eine Neujustierung der Produktion und zusätzliche Kapitalinvestitionen in Höhe von erforderlich macht ? K \u003d 12 Millionen Rubel. Neue Produkte in Höhe von P = 100.000 Produkte / Jahr können laut Marktforschung zu einem Marktpreis verkauft werden: C = 2 Rubel / Ed., Und die Produktionskosten sollten S = 0,8 Rubel / Ed. betragen. ohne Berücksichtigung der Erhöhung des Abschreibungsbetrags (mit dem Abschreibungssatz a = 0,1). Die übliche (normative) Rentabilität der Produktion in diesem Unternehmen war r n = 40 %? 0,4 reiben/Jahr/reiben

Es ist erforderlich, die Wirksamkeit der Diversifikation zu bewerten.

Entscheidung. Berechnen Sie den Gewinn des Unternehmens aus dem Verkauf neuer Produkte:

M = (C-S)-P- ? Und ein \u003d (CS) P? K \u003d (2-0,8) - 10-0,1 -12 \u003d 12-1,2 \u003d 10,8 Millionen Rubel / Jahr,

Rentabilität der Neuproduktion: r k \u003d m / K \u003d 10,8/12 \u003d 0,9 Rubel / Jahr / Rubel > r n \u003d 0,4 Rubel / Jahr / Rubel.

Fazit: Die Diversifizierung der Produktion ist effektiv, da ihre Rentabilität rk höher ist als die übliche (normative) Rentabilität rr bei diesem Unternehmen.

Wie bereits erwähnt, werden einmalige Kosten als Kapitalinvestitionen oder Investitionen in der Planungs- und Bauphase bezeichnet. Und in Betriebsunternehmen bilden sie die Produktion F pr - die Summe der Haupt-F main (nur im Rahmen traditioneller wirtschaftlicher Ausdrücke erstellt Kapital Investitionen) und aktuelle F ungefähr (dieser Betrag F pr = F main + F ungefähr und bestimmt die Höhe der zugewiesenen Investitionen) Mittel. Daher wird für operative Unternehmen der Wert festgelegt Rentabilität der Produktionsanlagen:

(10.16)

Die wirtschaftliche Bedeutung der Rentabilität von Produktionsanlagen ist die gleiche wie bei Kapitalanlagen (Investitionen): wie viele Rubel Gewinn jeder in Produktionsanlagen investierte Rubel ergibt.

Beispiel 10.19. In einem Industrieunternehmen belief sich das Produktionsvermögen auf F pr \u003d 850 Millionen Rubel. einschließlich des Anlagevermögens F main = 758 Millionen Rubel. Gewinn des Unternehmens m=105 Millionen, Rubel/Jahr, Besteuerung?=30% des Gewinns und?=1% für Eigentum (des Wertes des Anlagevermögens). Das Anlagevermögen wurde mit einem Koeffizienten von 2,5 neu bewertet. Es ist erforderlich, die gesamte und geschätzte Rentabilität der Produktionsanlagen vor und nach der Neubewertung zu berechnen und mit den Normen der Gesamtrentabilität zu vergleichen Herr - 11%? 0,11 reiben/Jahr/reiben und geschätzte Rentabilität rn(h) = 7 % ?0,07 reiben/Jahr/reiben.

Entscheidung. Das Betriebskapital des Unternehmens belief sich auf F ungefähr \u003d F ODA - F main \u003d 850 - 758 \u003d 92 Millionen Rubel. Nach der Neubewertung des Anlagevermögens F main = 758 2,5 = 1895 Millionen Rubel und des Produktionsvermögens F pr = F main + F o6 = 1895 + 92 = 1987 Millionen Rubel.

Reingewinn des Unternehmens vor Neubewertung:

M h \u003d m - ?m - ?F main \u003d 105 - 0,3 105 - 0,01 758 \u003d 65,92 Millionen Rubel / Jahr;

Nach Neubewertung:

M h \u003d m - ?m - ?F main \u003d 105 - 0,3 105 - 0,01 1895 \u003d 54,55 Millionen Rubel / Jahr.

Gesamtrentabilität der Produktionsanlagen vor Neubewertung:

Г f \u003d m / F pr \u003d 105/850 \u003d 0,1235?12,35%\u003e g n \u003d 11%;

Die gleiche Rechnung:

G f (h) \u003d m, / F pr \u003d 65,92 / 850 \u003d 0,0775?7,75%\u003e g n (h) \u003d 7%.

Gesamtrentabilität nach Neubewertung:

Г f \u003d m / F pr \u003d 105/1987 \u003d 0,053?5,3%
gleich berechnet:

G f (h) \u003d m h / F pr \u003d 65,92 / 1987 \u003d 0,0332?3,32%
Fazit: Wie wir sehen, ist die Rentabilität der Mittel im Unternehmen infolge der Neubewertung des Anlagevermögens ohne entsprechende Änderung der Preisskala, die sich auf die Gewinnmasse auswirkt, stark gesunken und unter das Standardniveau gesunken. Offensichtlich hängen die Produktions- und Wirtschaftsindikatoren nicht nur von der Produktion selbst ab, sondern auch von externen Faktoren, wie beispielsweise dem Bewertungsniveau des Produktionsvermögens, das mit inflationären Prozessen verbunden ist.

Auch die Rentabilität von Produktionsanlagen kann eine Rolle spielen Effizienzkriterium Entscheidungen, die sowohl für das laufende als auch für das geplante Unternehmen getroffen werden.

Beim Bau von Produktionsanlagen oder anderen Tätigkeiten gilt es, den größtmöglichen wirtschaftlichen Effekt zu erzielen. Dann sollte eine Erhöhung des Produktionsvermögens um den Betrag ?K i einen solchen zusätzlichen Gewinn ?m i liefern, dass die neue Rentabilität des Unternehmens maximal möglich ist:

Wo r - die Rentabilität des Unternehmens nach der Durchführung der geplanten Aktivität - der Bau einer neuen Anlage oder während anderer Aktivitäten; m n - unveränderlicher Gewinn, d.h. Teil des Gewinns, der für alle Optionen gleich ist; K n - unveränderliche Produktionsanlagen, d.h. Teil der Mittel, für alle Optionen gleich. Nach einigen Umformungen erhält man folgendes Gleichheitskriterium:

M ich – ?К ich
- ? K g n \u003d max.

Die obige Formel ist eine Variation des Exponenten ermäßigte Kosten Wenn wir außerdem berücksichtigen, dass der zusätzliche Gewinn m i um den Betrag der erhöhten Abschreibung in Höhe von reduziert werden sollte? normativer Wirtschaftlichkeitskoeffizient, die hieraus leicht bestimmt werden kann als:

Dieser von Samsonov B.C. Mitte der 70er Jahre, stimmt vollständig mit modernen Schätzungen überein.

10.9. Rentabilität der Produktion

Im Prozess der Produktion und Wirtschaftstätigkeit erwirtschaften nicht nur Produktionsanlagen Gewinn. Der gesamte Produktionsprozess kann als eine Kombination aus drei interagierenden Komponenten betrachtet werden, nämlich: Arbeitsmitteln; Arbeitsgegenstände; Arbeit selbst ist Arbeitskraft; wirtschaftlicher Ausdruck - Lohnfonds.

Da der Gewinn als allgemeines Ergebnis der Produktion und der wirtschaftlichen Aktivitäten entsteht, wird der Indikator als Schätzung genommen Rentabilität der Produktion:
r n = (10.17)

Dieser Indikator sowie die Kapitalrendite und das Produktionsvermögen lassen sich aus der Bilanz und dem Nettogewinn berechnen:

R n (h) =

Die Rentabilität der Produktion zeigt wie viele Rubel Gewinn auf jeden Rubel laufender Kosten fallen oder wie viel Gewinn jeder im Produktionsprozess ausgegebene Rubel bringt.

Beispiel 10.20. Produktionsleistung П=10 Millionen Stück/Jahr, Selbstkostenpreis S=30 Rubel/Stück, Marktpreis C=50 Rubel/Stück, Produktionsvermögen F basic=1 Milliarde Rubel, Einkommenssteuern?=30% und Grundsteuern?=1% .

Es ist erforderlich, die gesamte und geschätzte Rentabilität der Produktion zu bestimmen.

Entscheidung. Wir berechnen den Bilanzgewinn der Produktion:

M \u003d (C - S) P \u003d (50-30) 10 \u003d 200 Millionen Rubel / Jahr.

Lassen Sie uns den Nettogewinn definieren:

M h, \u003d m- ?m - ?F main \u003d 200 - 0,3 200 - 0,01 1.000 \u003d 200 - 60 - 10 \u003d 130 Millionen Rubel / Jahr.

Wir berechnen Produktionskosten:

I \u003d SP \u003d 30 10 \u003d 300 Millionen Rubel / Jahr.

Wir stellen die Bilanz und die geschätzte Rentabilität der Produktion nach den Formeln (10.17) und (10.17a) her:

G n \u003d m / I \u003d 200/300 \u003d 0,667? 66,7 %; g p (h) \u003d m h / I \u003d 130/300 \u003d 0,433?43,3%.

Wenn die Gewinnformel (10.3) in den Ausdruck (10.17) eingesetzt wird, erhalten wir eine neue Interpretation der Rentabilität der Produktion:

(10.18)

Wenn wir den Zähler und Nenner des Bruchs durch das Produktionsvolumen P dividieren, erhalten wir das Verhältnis der spezifischen Werte (pro Produktionseinheit):

(10.18a)

Diese Modifikationen der Rentabilität der Produktion (10.18) und (10.18a) zeigen sich ebenfalls der Grad des Überschusses des Verkaufspreises über die Herstellungskosten, d.h. Geben Sie das Verhältnis von Preis und Kosten an, um die Marktsituation zu kontrollieren.

Alles, was über das wirtschaftliche Wesen des Produktionsrentabilitätsindikators gesagt wurde, zeigt, dass er zur Bewertung der Wirksamkeit von Investitionen verwendet werden kann. Dies liegt daran, dass zum einen das Investitionsvolumen in Form von Abschreibungen auf die Anschaffungskosten des Produktionsanlagevermögens in der Zusammensetzung der laufenden Herstellungskosten enthalten ist; zweitens sind Produktionsindikatoren, einschließlich dieser, notwendig, um die Durchführbarkeit von Investitionen bei der Entwicklung eines Geschäftsplans zu rechtfertigen; und drittens ist das Kapital direkt am Produktionsprozess beteiligt. Daher ist der Indikator der Rentabilität der Produktion notwendig, um die Wirksamkeit von Investitionen zu bewerten und die Frage zu beantworten: Wird die Produktion, in die das Kapital investiert werden soll, wirtschaftlich rentabel sein?

Die Bewertung der Wirksamkeit von Investitionen anhand des Indikators der Rentabilität der Produktion besteht also darin, ihre Rentabilität als Ergebnis der geplanten Investition zu bestimmen. Das normative Kriterium sollte hier offensichtlich die durchschnittliche Branchenrentabilität der gleichen Produktion oder die spezifischen Indikatoren eines Betriebsunternehmens sein, in das Mittel investiert werden sollen.

Es ist interessant, am Beispiel der zuvor betrachteten geschätzten Indikatoren der Investitionseffizienz (bereinigte Kosten, wirtschaftlicher Effekt, Rentabilität von Kapitalinvestitionen und Produktion) deren organischer wirtschaftlicher Zusammenhang zu verfolgen, wenn man einige ökonomische Phänomene unserer Zeit versteht.

Mit Produktionsrentabilität

G p \u003d m / ich; m = r n und
und Kapitalrendite

Gk \u003d m / K; m = g bis k
folgt dem

G n I \u003d g bis K und I \u003d (g bis / g n) K
Dann sieht die Formel für reduzierte Kosten so aus:

Z \u003d (g k / r n) K + pK \u003d (g k / g n + p) K
Wenn wir mit diesen Ausdrücken den wirtschaftlichen Effekt zusätzlicher Investitionen in die kapitalintensivere Option K 2 im Vergleich zur weniger kapitalintensiven Option K 1 berechnen, erhalten wir:

E \u003d? Z \u003d (r kl / r n1) K 1 - (g k2 / g n 2) K 2) - p (K 2 - K 1) oder

E \u003d ((k1 / g p1) + p) K 1 - ((r k2 / g n 2) + p) K 2
Es liegt auf der Hand, dass die „Effizienzschwelle“ bei E = 0 erreicht wird
((k1 / g n1) + p) K 1 - ((r k2 / g n 2) + p) K 2
Denn nach der Bedingung K 2 > K 1 kann Gleichheit nur beobachtet werden, wenn
((r k2 /r n 2) + p) 0 (positiv),

d.h. sollte p sein
Dies impliziert die Schlussfolgerung, dass bei hohen Bankzinsen, wenn p = 1 und selbst wenn p etwas kleiner als 1 ist, keiner zusätzliche Kapitalinvestitionen rechtfertigen sich nicht, und das Effizienzkriterium ist das Minimum an Kapitalkosten (Investitionen)

10.10. Kennzahlen zur Kapitalrendite, Kapitalintensität und Kapital-Arbeitsquote

Die Gesamtkapitalrendite F o ist das Verhältnis der Produktumsätze R als Hauptausdruck der Ergebnisse des Produktionsprozesses zu den Produktionskosten des Anlagevermögens F np:

(10.19)

Die Dimension der Kapitalproduktivität ist dieselbe wie die der Rentabilität von Produktionsanlagen und erfordert auch keine algebraischen Abkürzungen - rub / year / rub. (Wie bereits erwähnt, bleibt bei der Reduzierung des Rubels / Rubels 1 / Jahr oder Jahr-1 bestehen, d. H. Es erscheint eine Dimension, die keine wirtschaftliche Bedeutung hat).

In Verbindung mit der Verbesserung und dem damit verbundenen Anstieg der Produktionskosten nimmt dieser Indikator weltweit tendenziell ab. Daher ist die Effizienz von Investitionen gemäß diesem Indikator in dem Fall akzeptabel, wenn die Kapitalrendite infolge von Investitionen entweder auf dem Niveau der durchschnittlichen Branchenwerte bleibt oder um einen unbedeutenden Betrag abnimmt.

Manchmal ist es ratsam, die Kapitalrendite in natürlichen Einheiten des Produktionsvolumens P auszudrücken, dann ist ihre Dimension - Produktionseinheiten / Jahr / Rubel:

(10.19a)

Der physische Wert der Kapitalproduktivität kann anhand eines beliebigen Indikators für das Produktionsvolumen berechnet werden, je nachdem, welcher davon im investierten Unternehmen in der Praxis der Produktion und Wirtschaftstätigkeit verwendet wird - in Bezug auf das Brutto- oder Handelsvolumen, den Betrag Umsatz, Netto- oder bedingt Netto-Produkten.

Der Indikator, die Rendite der Kapitalproduktivität, ist die Kapitalintensität der Produktion F mit.

KapitalintensitätФ с zeigt, welche Menge an Produktionsvermögen zur Herstellung einer Produktionseinheit wertmäßig oder physisch benötigt wird:

(10.20)

(10.20a)

Bei der Bewertung der Wirksamkeit von Investitionen nach diesem Indikator ist eine Kapitalinvestition gerechtfertigt, wenn die Kapitalintensität durch Investitionen auf dem Niveau durchschnittlicher Branchenwerte bleibt oder leicht ansteigt.

Indikator Kapital-Arbeits-Verhältnis verbunden mit der Ausstattung von Mitarbeitern des Unternehmens mit festem Produktionsvermögen.

Kapital-Arbeits-Verhältnis F l zeigt, wie viel Produktionsvermögen (in der Regel Anlagevermögen) auf einen Mitarbeiter des Unternehmens entfällt:

(reiben/Person) (10.21)

Beispiel 10.22. Bestimmen Sie die Änderung der Indikatoren für Kapitalproduktivität, Kapitalintensität und Kapital-Arbeits-Verhältnis im Unternehmen, wenn das Umsatzvolumen R um 20% gestiegen ist, die Anzahl der Mitarbeiter L um 10% gesunken ist und das Produktionsvermögen F pr um 5 gestiegen ist %.

Entscheidung. Da die absoluten Werte der Indikatoren nicht festgelegt sind, muss mit ihren relativen Änderungen gearbeitet werden:
R 1 \u003d (1 + 0,2) -R; L 1 \u003d (1-0,1) -L; F pr1 \u003d (1 + 0,05) F pr

Wir berechnen die Kennziffern Kapitalproduktivität F o, Kapitalintensität F s und Kapital-Arbeitsverhältnis F l

F o1 \u003d R 1 / F pr1 \u003d (1,2 / 1,05) - F o \u003d 1,14 F o;

Fs1 \u003d Fpr / R1 \u003d (1,05 / 1,2) - Fs \u003d 0,875 Fs;

F l1 \u003d F pr / L 1 \u003d (1,2 / 0,9) - F l \u003d 1, ZZF l.

Offensichtlich sollte mit zusätzlichen Investitionen in die Produktion der Wert des Kapital-Arbeits-Verhältnisses F l steigen. Der Prozess der Erhöhung des Kapital-Arbeits-Verhältnisses sollte jedoch nur dann als positives Phänomen anerkannt werden, wenn er mit einer Steigerung der Arbeitsproduktivität einhergeht.

Wie Sie wissen, zeigt die Arbeitsproduktivität den Wert der Produktion pro Mitarbeiter des Unternehmens und wird durch das Verhältnis des Produktionsvolumens P zur Anzahl der Mitarbeiter L bestimmt:

P l \u003d D (10.22)

Wenn diese Formel als L \u003d P / P l interpretiert wird, bestimmen Sie aus der Kapitalproduktivitätsformel (10.19a) F pr \u003d P / F o und ersetzen Sie diese Werte dann in Ausdruck (10.21), wir werden:

F l =
(10.23)

Ausdruck (10.23) sollte wie folgt gelesen werden: Das Kapital-Arbeits-Verhältnis ist direkt proportional zur Arbeitsproduktivität und umgekehrt proportional zur Kapitalrendite, d. h. Investitionen sind effektiv, wenn das Wachstum der Arbeitsproduktivität die Steigerung der Kapitalproduktivität übersteigt. Da die Kapitalrendite in der Regel tendenziell sinkt, kann die Kapital-Arbeits-Relation auch bei stabiler Arbeitsproduktivität und selbst bei einem leichten Rückgang, der geringer ist als der der Kapitalrendite, steigen. All diese wirtschaftlichen Abhängigkeiten müssen bei der Beurteilung der Effektivität von Investitionen in Bezug auf das Kapital-Arbeits-Verhältnis berücksichtigt werden.

Beispiel 10.23. Bestimmen Sie die prozentuale Änderung des Arbeitsproduktivitätsindikators in natürlichem P l (nat) und wertmäßig P l (Kosten) bei einer Erhöhung des Produktionsvolumens II um 17%, einer Erhöhung des Marktpreises der Produkte C um 20% und eine Verringerung des Personalbestands L um 10 %. Die Produktionsanlagen F pr stiegen um 5 %. Bewerten Sie den Zusammenhang zwischen der Veränderung der Arbeitsproduktivität P l, der Kapitalproduktivität F o und der Kapitalintensität F s.

Entscheidung. Genau wie in Beispiel 10.22 sollte die Berechnung in relativen Werten der Änderungen der gegebenen und gewünschten Indikatoren unter Verwendung der in der Formel (10.23) festgelegten Verhältnisse durchgeführt werden:

F l \u003d P l / F o; daher P l, \u003d F l F o; F o (nat) \u003d P / F prL\u003e; F o (Ständer) \u003d R / F pr

Formeln zur Berechnung der physischen und wertmäßigen Arbeitsproduktivität:

Pl (nat) \u003d P / L; P l (Ständer) \u003d R / L.

Wir bestimmen die relativen Änderungen der Ausgangsindikatoren:

P 1 \u003d (1 + 0,17) P \u003d 1,17 P; C 1 \u003d (1 + 0,2) C \u003d 1,2 C; L 1 \u003d (1 -0,1) L \u003d 1,1 L;

R 1 \u003d l,2 l,17-C P \u003d l,4R; F pr1 \u003d (1 + 0,05) F pr \u003d 1,05 F pr

Wir berechnen die Veränderung der Arbeitsproduktivität in natürlichen und wertmäßigen Begriffen:

P l (nat) \u003d (1,17 / 1,1) P l (nat) \u003d 1,06 P l (nat);

P l (Ständer) \u003d (1,4 / 1,1) P l (Ständer) \u003d 1,27 P l (Ständer);

Wir bestimmen Änderungen der Kapitalproduktivität und des Kapital-Arbeits-Verhältnisses:

F o (nat) \u003d P / F pr \u003d (1,17 / 1,05) F o (nat) \u003d 1,11 F o (nat);

F o (Ständer) \u003d R / F pr \u003d (0,4 / 1,05) F o (Ständer) \u003d 1,ZZ F o (Ständer)

F l1 \u003d (1,06 / 1,11) (P l (nat) / F o (nat)) \u003d 0,95 F l:

Oder F l1 \u003d (1,27 / 1,33) (P l (Ständer) / F o (Ständer)) \u003d 0,95 F l.

Fazit: Wie aus den Berechnungen hervorgeht, hinkt das Wachstum der Arbeitsproduktivität dem Wachstum der Kapitalproduktivität hinterher. Der Grund dafür ist, dass die Kapital-Arbeits-Relation in diesem Fall reduziert wird.

10.11. Schäden durch Einfrieren von Kapitalanlagen (Investitionen)

Bei langen Bauzeiten von Produktionsanlagen (dem sogenannten "langfristigen Bau") wird das darin investierte Kapital nach und nach für einige Zeit aus der aktiven Produktion und Wirtschaftstätigkeit entfernt, generiert kein Einkommen, "friert ein". (Genau genommen hört es zu diesem Zeitpunkt auf, „Kapital“ zu sein – einkommenschaffendes Geld.) Solch eine passive Vermögenslage wird zu Recht als Schaden für ihren Eigentümer angesehen. Um diese Verluste zu berechnen, wird eine Alternative in Betracht gezogen: Was würde passieren, wenn dieses Geld „funktioniert“, einen Gewinn erzielt, zum Beispiel bei einer Bank hinterlegt wird?

Unter dieser Annahme beläuft sich der Schaden aus dem Einfrieren des über T Jahre angelegten Kapitals auf
K = ?K t (10.24)
nach der Zinseszinsformel berechnet, d.h. der Gewinn tf, den er bringen könnte, wird abzüglich des investierten Betrags ermittelt, berechnet nach der Formel (10.24):
m k \u003d (? K t (1 + p) T- t) - K. (10.25)
Unter Berücksichtigung dieses möglichen Gewinns wird das gesamte Kapital nach dem Wert geschätzt
ZU? = K + mk (10.26)
oder mit den Formeln (10.24) und (10.25):
ZU? \u003d? K t (1+ p) T- t, (10.27)
Wo ist K? - Gesamtkapitalinvestitionen unter Berücksichtigung der Schäden durch deren Einfrieren; t - Seriennummer des Jahres; K t - Investition für ein t-tes Jahr; p - Reduktionskoeffizient gleich dem durchschnittlichen Bankzins (für Einlagen oder Kredite); T - die Gesamtbau- und Entwicklungszeit der Anlage.

Wir sollten bei solchen Berechnungen besonders auf den Wert des "Schlüssel" -Indikators eingehen - den Reduktionskoeffizienten p. Die Ergebnisse der Berechnungen hängen wesentlich von diesem Wert ab. Früher wurde es nach offiziellen normativen Dokumenten genommen und betrug 0,1 (es wurde als dimensionsloser Wert angesehen, obwohl es im Wesentlichen dem Wirtschaftlichkeitsverhältnis mit der Dimension Rubel / Jahr / Rubel ähnelt). Wie oben gezeigt, ist der wirtschaftliche Wert dieses Indikators der Prozentsatz des Kapitalwachstums, der in eine Bank oder in Wertpapiere investiert wird. Sein Berechnungswert kann je nach finanzieller und wirtschaftlicher Situation auf dem Wertpapiermarkt, nach durchschnittlichen Bankzinsen sowie nach der Möglichkeit des Anlegers, Dividenden zu erhalten, unterschiedlich angenommen werden: 1) auf Wertpapiere; 2) auf Einlagen; 3) für Kredite, die zu einem bestimmten Kreditzins vergeben werden. Diese letzten (Wucher-)Zinsen, insbesondere bei kurzfristigen Krediten, sind am höchsten. Angesichts einer solchen Vielzahl von Möglichkeiten der Marktbedingungen ist es sinnlos, den Wert des Reduktionskoeffizienten p im Voraus zu bestimmen und festzulegen.

Bei Unsicherheiten in der Reihenfolge dieser Berechnungen wird empfohlen, die durchschnittlichen Bankzinsen für Einlagen und für die stabilsten Banken beispielsweise für die Zentralbank zu verwenden.

Beispiel 10.24. Berechnen Sie den Schaden durch das Einfrieren von Kapitalinvestitionen während des Baus der Anlage, wenn die Bauzeit der Energieerzeugungsanlage 4 Jahre beträgt, dauert es ein weiteres Jahr, um sie zu entwickeln, d.h. die Gesamtzeit, für die das Kapital aus dem Verkehr gezogen wird , T = 5 Jahre.

Die für den Bau der Anlage zugewiesenen Kapitalinvestitionen sollten K = 300.000 Rubel betragen und wurden gleichmäßig über die Jahre verteilt - 100.000 Rubel / Jahr. Der Kürzungskoeffizient p (Bankzinsen für Darlehen) wird mit 50% - 0,5 angenommen. Bei der Berechnung des ersten Jahres, in dem Investitionen getätigt werden, wird es als „Null“ (t=0) betrachtet, denn „wenn der Bau in einem Jahr abgeschlossen ist, ist es offensichtlich, dass kein Schaden durch die Kapitalsperre entsteht, also (1 + p) = 1, der Exponent ist 0.

Kapitalinvestitionen unter Berücksichtigung des Schadens durch das Einfrieren von Geldern für 5 Jahre werden nach der Formel (10.27) berechnet:

K? = ?K t (1+p) T-t = 100 (1+0,5) 5 + 100 (1+0,5) 4 + 100 (1+0,5) 3 =

100 (7,59375 + 5,0625 + 3,375) = 100-16,03125 = 1603,125 Tausend Rubel, d.h. mehr als der zugewiesene Betrag in 1603/300 = 5,34 - mehr als das Fünffache.

10.12. Berücksichtigung der zeitlichen Veränderung gegenwärtiger Kosten

Bei der Beurteilung der Wirtschaftlichkeit von zeitlich gestreckten Investitionen im Sinne reduzierter Kosten ist auch der Zeitfaktor zu berücksichtigen, d. h. der Schaden durch das Einfrieren des Kapitals zu berechnen; die mögliche Rentabilität der jährlich für den Betrieb aufgewendeten Mittel (Produktionskosten) abschätzen, wenn ihr Betrag bei einer Bank hinterlegt oder zum Kauf von Wertpapieren verwendet würde.

Im Allgemeinen ist eine solche Berechnung durch die Formel möglich
Z? \u003d?‡ t (1 + P) T - t, (10.28)
wobei Z, - reduzierte Kosten für das Jahr t; Z? - reduzierte Kosten für den gesamten Zeitraum T.

Da sie jedoch Geld unterschiedlicher Qualität enthalten – pauschal investierte Summe (Kapitalanlagen) und jährlich ausgegebene Summe (Kosten), die jeweils zu Kredit- und Depotbankzinsen berücksichtigt werden sollten, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Bankzinsen p für sie wird anders sein: für Darlehen p k und auf Einlagen d.

Versuchen wir, die Formel (10.28) zu entschlüsseln und umzuwandeln:
Z? \u003d?‡ t (1 + P) T - t \u003d? (Und t + E n K t) (1 + p) T - t (10.28a)
Z? \u003d? (Und t (1 + p d) T - t + E n K t (1 + p k) T - t). (10.286)
Die wirtschaftliche Bedeutung des Ausdrucks (10.286) ist wie folgt zu interpretieren: Um der Vielfalt der Investitionen Rechnung zu tragen, wird empfohlen, die reduzierten Kosten, da sie jährliche Betriebskosten enthalten, auf der Grundlage der Tatsache zu berechnen, dass die Summen der laufenden jährlichen Kosten könnten in der Bank zu einem Prozentsatz von rd hinterlegt werden, und jährliche Investitionen - unter p bis (oder zum gleichen Satz wie geliehene Mittel abgerechnet).
Sicherheitsfragen für Kapitel 10

Allgemeine Aufgabenstellungen zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit von Investitionen formulieren. Welche neuen Faktoren bestimmen heute diese Schätzungen?
Listen Sie Indikatoren für die vergleichende Effizienz von Investitionen auf. Was ist ihr Einsatzgebiet?
Erzählen Sie uns von den Methoden zur Bewertung der gesamten (absoluten) Effizienz von Investition und Produktion. Welche davon sind am zutreffendsten?
Beschreiben Sie den Prozess der Kapitalbeschaffung. Was ist ein „Kapitalstopp“? Was ist sein wirtschaftliches Wesen?
Was ist ein Umrechnungsfaktor? Welcher Wert ist zu berücksichtigen?
Beschreiben Sie die Unterschiede bei der Berechnung von Wirtschaftskennzahlen ohne Berücksichtigung und unter Berücksichtigung des Zeitfaktors. Wann sollte das eine oder das andere verwendet werden?
Geben Sie die Definition des Zeitfaktors bei Verwendung des Indikators der reduzierten Kosten an. Wie unterscheiden sich diese Berechnungen von der Schadensberechnung bei einer Kapitalsperre?

K 1 - K 2 \u003d (I 2 - I 1) T n; K 1 - K 2 \u003d (I 2 - I 1) / E n oder E n (K 1 - K 2) \u003d I 2 - I 1

Nach Umformungen erhalten wir:

Und 2 + E n K 2 \u003d Und 1 + E n K 1

I 2 + E H K 2 ≠ I 1 + E N K 1 oder I 2 + E N K 2 ≤ I 1 + E N K 1

Gleichzeitig ist die Investitionsvariante wirtschaftlicher, bei der die Summe aus jährlichen Kosten I und Kapitalinvestitionen K, multipliziert mit dem Standard-Wirtschaftlichkeitskoeffizienten E n , am kleinsten sein wird. Dann lautet das Effizienzkriterium:

Z=I=E n K→min (10.7)

Dieser Indikator heißt "bereinigte Kosten" und das Produkt von E n K - "bereinigte Investitionen".

Somit, ermäßigte Kosten- ist die Summe aus Produktionskosten und reduzierten Kapitalinvestitionen, dem Effizienzkriterium jede Anlagemöglichkeit sind die Mindestkosten.

1) im Projekt von Firma A:	K A \u003d 2500 Tausend Rubel;	Und A \u003d 160 Tausend Rubel;
2) im Projekt von Firma B:	K B \u003d 2100 Tausend Rubel;	Und B = 170 Tausend Rubel;
3) im Projekt der Firma C:	K C \u003d 2000 Tausend Rubel;	Und C \u003d 150.000 Rubel;
4) im Projekt der Firma D:	K D \u003d I800 Tausend Rubel;	Und D = 200 Tausend Rubel;
5) im Projekt der Firma E:	K E \u003d 1300 Tausend Rubel;	Und E = 210 Tausend Rubel;
6) im Projekt der Firma F:	K F = 1600 Tausend Rubel	Und F = 250 Tausend Rubel

Entscheidung Nach der Formel (10.7) berechnen wir für jede Option die reduzierten Kosten:

Fazit: Als minimal erwiesen sich die reduzierten Kosten für das Projekt der Firma E. Sie sollte als Sieger des Wettbewerbs gelten. Allerdings sollte man das Projekt von S.

Mit Hilfe reduzierter Kosten können beliebig viele Anlagemöglichkeiten verglichen werden.

Aufgrund unterschiedlicher lokaler und regionaler Gegebenheiten erfordert die Gründung von Zweigniederlassungen unterschiedliche Mittel;

in der Stadt N: k n = 60 Tausend Rubel und I N = 10 Tausend Rubel / Jahr;

in der Stadt Z: K z = 50 Tausend Rubel und I z = 13 Tausend Rubel / Jahr.

Entscheidung. Nach Formel (10.7) ermitteln wir die reduzierten Kosten für die betrachteten Optionen:

1) 3 N \u003d Und N + E n K N \u003d 10 + 0,2-60 \u003d 10 + 12 \u003d 22 Tausend Rubel / Jahr;

2) 3 Z \u003d I z + E n K z \u003d 13 + 0,2 50 \u003d 13 + 10 \u003d 23 Tausend Rubel / Jahr.

Fazit: Der Indikator für reduzierte Kosten erwies sich bei der ersten Option als minimal, daher scheint es rentabler zu sein, eine Niederlassung in der Stadt N zu gründen. Die Mehrdeutigkeit der Schlussfolgerung für diesen Fall liegt in dem unbedeutenden Unterschied in der Ergebnisse: 1 (Tausend Rubel / Jahr) : 23 (Tausend Rubel / Jahr ) = 0,043 → 4,3%. Folglich zeugt das Ergebnis vom „Gehen in die Zone der wirtschaftlichen Unsicherheit“, die Differenz der Kosten bei den betrachteten Optionen liegt im Rahmen der Genauigkeit technischer und wirtschaftlicher Berechnungen, und die Gründung von Unternehmensniederlassungen in den Städten N und Z ist gleichermaßen wirtschaftlich. Für das abschließende Fazit können folgende Kriterien herangezogen werden:

1) ein Minimum an Kapitalinvestitionen (Investitionen) K - dann ist es rentabler, die Option der Stadt Z zu akzeptieren;

2) Mindeststromkosten Und - dann ist die Option der Stadt N rentabler;

3) minimale Transportkosten – die Option Stadt N ist rentabler;

Um es zu verstehen, ist es notwendig, das Konzept zu verwenden Produktionspreise. Dieses Konzept und der gesamte Mechanismus der Marktpreisbildung ermöglichen es, den Indikator der reduzierten Kosten für tiefere wirtschaftliche Bewertungen zu verwenden. Es ist bekannt, dass der Marktpreis einer Ware To als Ergebnis zweier Marktkräfte gebildet wird - Angebot und Nachfrage, da jedes Produkt neben dem Wert auch eine "Kehrseite" hat - den Gebrauchswert, dh den Preis dass der Verbraucher bereit ist, dafür zu zahlen.

Reis. 10.1. Marktpreismechanismus

Die Nachfrage nach einem Gut (Produkt) in einem freien Markt wird durch die Kurve P c bestimmt: Eine kleine Anzahl von Verbrauchern könnte dieses Produkt zum höchstmöglichen Preis P max kaufen, aber dann wäre das Verkaufsvolumen der Mindestwert P min, der Die am wenigsten wohlhabenden Verbraucher könnten dieses Produkt kaufen, wenn es zum Mindestpreis Tmin verkauft würde, aber dann könnte das Verkaufsvolumen unter Berücksichtigung aller potenziellen Verbraucher Pmax betragen.

Normalerweise entsteht auf dem Markt für verschiedene Hersteller eine Situation, in der ihr Preis C„ kleiner oder größer oder gleich dem Marktpreis sein kann: C o C p,

oder die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Herstellerpreis: ± ΔC \u003d C o - C p.

Es kann eine Situation entstehen, wenn - ΔC ≥ m, d. h. Die Produktion wird völlig unrentabel, unrentabel und der Hersteller steht vor dem Bankrott. Offensichtlich muss für einen erfolgreichen Betrieb auf dem Markt jeder Hersteller C o ≥ C p und ΔC ≥ m min haben, d. h. der Hersteller muss einen gewissen Mindestgewinn haben, der notwendig ist, um auf dem Markt zu überleben. Dann Produktionspreis".

c + v + m min , (10.8)

oder C min = S+ m min (10.9)

Die ökonomische Essenz der reduzierten Kosten ist also die Modellierung des Produktionspreises.

Beispiel 10.6. Bei der Gründung eines Kleinunternehmens setzen sich Investoren das Ziel, das Produktionsvolumen zu verdoppeln, indem sie es ohne Aufnahme von Fremdkapital und real erweitern.

Der Anfangsbetrag der Investition (Investition) K = 100 Tausend Rubel.

Das Produktionsvolumen P = 200.000 Produktionseinheiten / Jahr.

Die Produktionskosten S = 0,5 Rubel / Produktionseinheit.

Prognostizierter Marktpreis C = 0,6 Rubel/prod.

Der durchschnittliche Prozentsatz der Rendite auf Wertpapiere und Bankeinlagen Е н = р kann in Höhe von 12,5% = 0,125 Rubel / Jahr / Rubel angenommen werden.

Nach der Formel (10.7) berechnen wir die reduzierten Kosten 3, indem wir den Wert von E n durch E x ersetzen, erhalten wir:

Z \u003d I + E x K \u003d SP + E x K \u003d 0,5 200 + E x 100 \u003d (100 + E x 100) Tausend Rubel / Jahr.

Wir berechnen den Verkaufsbetrag: R = CPU = 0,6-200 = 120 Tausend Rubel / Jahr. Daher kann der Wert von E x aus der Gleichung berechnet werden: 100 + E x 100 \u003d 120. Daher E x \u003d (120-100 / 100 \u003d 0,2 Rubel / Jahr / Rubel und T x \u003d 1 / E x \u003d 1/0, 2 = 5 Jahre.

Lösung 2. Es gibt eine andere Möglichkeit, dieses Problem zu lösen. Berechnen wir den realen (in diesem Fall den Saldo ohne Abzug von Steuern) Gewinn m nach der Formel (10.3):

m \u003d R - I \u003d 120 - 100 \u003d 20 Tausend Rubel / Jahr

und gleich der gegebenen Investition: m = E x K; 20 \u003d E x -100, also E x \u003d 20/100 \u003d 0,2 Rubel / Jahr / Rubel und Tx \u003d 1 / 0,2 \u003d 5 Jahre.

zu dieser Veranstaltung. Dieser Teil ist , wo T n- Standard-Amortisationszeit. kann geschrieben werden als , wo - normativer Wirkungsgrad angegeben E n. Auf diese Weise, W=Mit+E n× ZU.

Infinitesimalrechnung Aufgeführte Kosten wird verwendet, um die Optionen für Kapitalinvestitionen zu vergleichen, die zur Lösung eines bestimmten wirtschaftlichen Problems erforderlich sind. Die beste der verglichenen Optionen wird von der kleinsten bestimmt Aufgeführte Kosten Die wirtschaftliche Bedeutung der Berechnung Aufgeführte Kosten ist wie folgt. Die beste Option ist in den meisten Fällen nicht die Option, die die geringsten laufenden Kosten erfordert. Normalerweise erfordert die Option mit den niedrigsten Betriebskosten eine größere Kapitalinvestition. Beispielsweise werden die niedrigsten laufenden Kosten erzielt, indem manuelle Arbeit durch Mechanismen ersetzt wird, aber dies erfordert Kapitalinvestitionen in die Mechanisierung. Die Höhe des Kapitaleinsatzes ist bei der Wahl der Optionen von großer Bedeutung, da Akkumulationsfonds in der Volkswirtschaft ist begrenzt. Daher ist es notwendig, die Option zu wählen, die das (unter gegebenen Bedingungen) optimale Verhältnis zwischen laufenden Kosten und Kapitalinvestitionen ergibt. Dazu werden die Kapitalinvestitionen im Verhältnis zum jährlichen Anteil der Regelamortisationszeit bzw. der Effizienzkennzahl auf ein Jahresmaß reduziert E n. Danach werden die gegebenen Investitionen mit den laufenden Kosten aufsummiert. Wenn Sie beispielsweise den effizientesten Maschinentyp aus 3 möglichen auswählen müssen, dessen Preis (einschließlich Installation) 50, 60 und 70.000 Rubel beträgt und die aktuellen jährlichen Produktionskosten für jede Maschine 40, 35 und betragen 30.000 bzw. rub., dann der Wert Aufgeführte Kosten mit einem Effizienzstandard von 0,12 (gemäß der Standardmethode zur Bestimmung der Effizienz von Kapitalanlagen) beträgt: 50 × 0,12 + 40 = 46 Tausend Rubel, 60 × 0,12 + 35 = 42,2 Tausend Rubel. und 70 × 0,12 + 30 = 38,4 Tausend Rubel. kleinster Wert Aufgeführte Kosten erhält man durch die 3. Option, die gewählt werden sollte.

Der Wert des Standardeffizienzkoeffizienten hängt vom Akkumulationsfonds und dem Bedarf an Kapitalinvestitionen ab. Je größer dieser Fonds ist, desto kleiner kann der Standard sein, und dies ermöglicht es Ihnen, in teurere und fortschrittlichere Geräte zu investieren. Je größer der Bedarf an Kapitalinvestitionen ist, desto höher sollte der Standard sein, und es ist notwendig, Mittel für Optionen aufzubringen, die relativ weniger Kapitalinvestitionen erfordern.

Aufnahme Aufgeführte Kosten ein Teil der der Kapitalanlagenorm entsprechenden Kapitalanlagen nicht darauf abzielt, die Kapitalrendite zu sichern, da sie erfolgt durch Abschreibungen, die in den laufenden Kosten enthalten sind. Hinsichtlich Aufgeführte Kosten, dann hat die Hinzurechnung eines Teils der Kapitalinvestitionen zu den laufenden Ausgaben die ökonomische Bedeutung, die uns erlaubt, die kleinste Steigerung der Nettoleistung abzubilden, die aufgrund dieser Kapitalinvestitionen zur Steigerung des Sozialprodukts in der Volkswirtschaft erzielt werden kann. Dieser bestimmt den Wert als Maß für die Effizienz beim Vergleich von Optionen E n, und den Wert dieses Standards beim Kostenvergleich zu verschiedenen Zeiten BEIM. Gemäß der Modellmethodik wird dieser letztere Standard mit 0,08 angenommen. Aufgeführte Kosten sind nicht der sozialistische Produktionspreis, da der Ausdruck nicht der Durchschnittsgewinn ist, sondern den Mindestwert invers zur Standardamortisationszeit darstellt (vgl. Kapitalrendite ).

Aufgeführte Kosten werden bei der Planung bei der Auswahl von Optionen für Kapitalinvestitionen, neue Ausrüstung, Produktionsstandort usw. verwendet. Anwendung Aufgeführte Kosten für diese Zwecke wurde es von der All-Union Conference on Determining the Economic Efficiency of Capital Investments and New Technology (1958) empfohlen. Diese Empfehlungen wurden in die Standardmethodik zur Bestimmung der Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen aufgenommen. Auf ihrer Grundlage wurden sektorale und spezielle Methoden sowie vom RGW übernommene Methoden zur Berechnung der Effizienz bei der Umsetzung internationaler Maßnahmen im sozialistischen Weltsystem entwickelt.

Zündete.: Typische Methodik zur Bestimmung der Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen, M., 1969: Khachaturov T. S., Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen, M., 1964; his, Verbesserung der Methoden zur Bestimmung der Effektivität von Kapitalanlagen, "Fragen der Ökonomie", 1973, Nr. 3; Krasovsky V.P., Probleme der Kapitalanlageökonomie, M., 1966.

T. S. Chatschaturow.

Artikel über das Wort Aufgeführte Kosten" in der Großen Sowjetischen Enzyklopädie wurde 14116 mal gelesen

Gegebene Kosten:

wo K - Gesamtinvestition;

E n - normativer Koeffizient der Kapitalinvestitionen (Bankzinsen):

E - Betriebskosten.

Die Gesamtinvestition wird durch den Betrag bestimmt:

Hier C L - Kapitalinvestitionen pro 1 km der Pipeline;

C gs und C ps - Kapitalinvestitionen in Pumpstationen mit einem Kopf und einem Zwischenpumpwerk (ohne Tanklager);

C pr - Investition in eine Zwischenpumpstation mit Tanklager

C p - Kosten pro Volumeneinheit des Tanklagers;

L tr - die Transportentfernung durch die Pipeline;

l ist die Länge des Betriebsabschnitts der Pipeline;

Die optimale Option ist die mit den geringsten reduzierten Kosten.

wo K - Kapitalkosten für den Bau der Pipeline;

l p - die Länge der Pipelineabschnitte, die durch die Gebiete führen, auf die der Gebietskoeffizient K ter angewendet wird;

Die Betriebskosten werden nach der Formel berechnet

wobei K l - Kapitalinvestitionen im linearen Teil unter Berücksichtigung aller Korrekturfaktoren;

K st - Kapitalinvestitionen in Pumpstationen unter Berücksichtigung von Korrekturfaktoren;

Z e - Stromkosten

b 1 - jährliche Abzüge in Bruchteilen einer Einheit für die Abschreibung von Stationen (b 1 = 8,5 % der Kapitalkosten der Station);

b 2 - jährliche Abzüge in Bruchteilen einer Einheit für die Abschreibung des linearen Teils der Pipeline (b 2 \u003d 3,5% der Kapitalkosten der Pipeline);

b 3 - jährliche Ausgaben für laufende Reparaturen von Stationen (b 3 = 1,3%);

b 4 - jährliche Kosten für die laufende Reparatur der Pipeline (b 4 \u003d 0,3%);

G - jährliches Pumpvolumen durch die Pipeline, t/Jahr;

H st - von einer Station entwickelter Differenzdruck;

K c - Koeffizient unter Berücksichtigung der Reduzierung des Stromverbrauchs bei saisonaler Regulierung des Pumpens (kann = 1 genommen werden);

s n und s n - Wirkungsgrad der Pumpe und des Elektromotors;

N c - Stromverbrauch für den Eigenbedarf der Pumpstation;

C e - die Kosten für 1 kWh Strom;

З t - die Kosten für Wasser, Schmiermittel, Kraftstoff;

Z z - Löhne;

P - sonstige Ausgaben (0,25 % des Gehalts).

Daten zu den reduzierten Kosten:

Tabelle 6

Der Vergleich der Berechnungsergebnisse für drei Optionen zeigt, dass die Option mit D 2 = 820 mm optimal ist. Für diesen Durchmesser werden alle weiteren Berechnungen durchgeführt.

Wahl der Hauptausrüstung

Entsprechend dem gegebenen Durchsatz (Q = 0,87 m 3 / s) wählen wir als Hauptpumpe die Pumpe NM 5000-210 mit austauschbarem Rotor für eine Förderung von 2500 m 3 / h. Bei einer Förderung von 3200 m 3 /h entwickelt diese Pumpe ca. 190 m

Aufgrund der Festigkeit der Armaturen und der Rohrleitung selbst darf der maximale Betriebsdruck 5,2 MPa nicht überschreiten, daher darf der von der Station erzeugte Druck 560 m nicht überschreiten.

Daher ist es notwendig, drei solcher Pumpen in Reihe zu schalten, um die geplante Förderhöhe zu erreichen. Es ist auch notwendig, eine Pumpe in Reserve zu haben.

Als Druckerhöhungspumpe wählen wir die Pumpe NMP 3600-78.

Lassen Sie uns die Eigenschaften der Pumpe NM 5000-210 von Wasser zu Öl neu berechnen.

Laut Tabelle 20 für HM 5000-210 D 2 = 45 cm, in 2 = 6,9 cm. Dann:

Gemäß Tabelle 21 ermitteln wir die Korrekturfaktoren K a = 1,0; K n \u003d 1,0 und K s \u003d 1,0. Daher bleibt die Leistung der Pumpe beim Betrieb mit Öl dieselbe wie beim Betrieb mit Wasser.

Da die von uns ausgewählten Pumpen werkseitig mit Elektromotoren ausgestattet sind, sollte geprüft werden, ob die Leistung der Elektromotoren der von der Pumpe benötigten Leistung entspricht.

Der von der Pumpe NM 5000-210 mit austauschbarem Rotor entwickelte Druck für einen Durchfluss von 2500 m 3 / h bei Q h = 3150 m 3 / h beträgt 190 m. In diesem Fall ist s n = 0,87 %. Dann:

Dies ist weniger als die Nennleistung des Elektromotors STD 2500-2, und daher tritt keine Überlastung auf.

Eine Druckerhöhungspumpe NMP 3600-78 wird ebenfalls ausgewählt.

2 Pumpen sind erforderlich: 1 in Betrieb und 1 in Reserve, da das GNPS über ein Tanklager verfügt.

Für Druckerhöhungspumpe NMP 3600-78

Diese Pumpe ist mit einem Elektromotor DS-118/44-6 mit einer Nennleistung von 800 kW ausgestattet, daher tritt keine Überlastung auf.

Wir berechnen die reduzierten Kosten für jede der Optionen mit der Formel:

Z pr i \u003d Ci + En * Ii®min

1. Produkt: Z pr1 \u003d 900 + 685 0,2 \u003d 900 + 137 \u003d 1037 den. Einheiten

2. Produkt: Z pr2 \u003d 850 + 710 0,2 \u003d 850 + 142 \u003d 992 den. Einheiten

Somit sind die reduzierten Kosten für die zweite Option geringer als für die erste, daher sollte das Unternehmen die Produktion des zweiten innovativen Produkts bevorzugen.

Aufgaben für das Unterrichtsstudium und selbstständiges Arbeiten

Aufgabe 1. Der durchschnittliche Stückpreis für eine neue Art von Friseurdienstleistungen beträgt 270 Rubel. Die prognostizierte Schätzung des Verkaufsvolumens des neuen Dienstes beträgt 187 Einheiten. Kosten pro 1 rub. Der Umsatz des neuen Dienstes beträgt 0,616 Rubel. Berechnen Sie den wirtschaftlichen Effekt der innovativen Aktivitäten eines Friseursalons, wenn zur Einführung einer neuen Dienstleistung die Fähigkeiten von 2 Meistern in speziellen Kursen in Moskau verbessert werden müssen (die Kurskosten für 1 Person betragen 7000 Rubel, die Die Höhe der Reisekosten für 1 Person beträgt 2100 Rubel).

Aufgabe 2. Bestimmen Sie anhand der folgenden Daten die effektivste Möglichkeit, Geld in ein innovatives Projekt zu investieren:

Tabelle 40 – Anfangsdaten

Möglichkeit	Jährliche Ausgabe neuer Produkte, Stk.	Stückkosten für neue Produkte, reiben.	Das Investitionsvolumen in Innovation, Tausend Rubel.

Aufgabe 3. Bestimmen Sie anhand der in der Tabelle dargestellten Daten den Einfluss umfassender und intensiver Faktoren der Unternehmensentwicklung auf den allgemeinen Indikator seiner Arbeit. Machen Sie eine Schlussfolgerung über die gewählte Art der Entwicklung des Unternehmens.

Tabelle 41 - Analyse umfassender und intensiver Faktoren der Unternehmensentwicklung

Thema 4.2. WIRTSCHAFTLICHKEIT VON MANAGEMENTENTSCHEIDUNGEN

Hauptfragen

1. Finanzielle Berechnungen auf Basis einfacher Zinsen.

2. Das Konzept der Diskontierung. Finanzielle Berechnungen auf Basis des Zinseszinses.

3. Methoden zur Bewertung der Wirksamkeit von Investitionen.

4. Bewertung der Effektivität des Unternehmens

Testaufgaben

1. Welche Methode ist die effektivste, um organisatorische und technische Entwicklungsreserven zu identifizieren?

a) Finanzanalyse;

b) Bilanzmethode;

c) technische und wirtschaftliche Analyse;

d) Methode zur Untersuchung von Ursache-Wirkungs-Beziehungen;

e) Methode der ökonomischen und mathematischen Modellierung.

2. Welche der folgenden NICHT bezieht sich auf Indikatoren der vergleichenden Wirksamkeit von organisatorischen und technischen Maßnahmen?

a) das Verhältnis der Rentabilität von Investitionen und Kapitalanlagen;

b) Amortisationszeit von Investitionen und Kapitalanlagen;

c) Einsparungen durch reduzierte Kosten;

d) Nutzungsgrad der Arbeitszeit;

e) jährlicher wirtschaftlicher Effekt.

3. Welche Formel wird verwendet, um den jährlichen wirtschaftlichen Effekt zu berechnen, wenn die Durchführung einer Aktivität Investitionen erfordert?

a) E Jahr = ∆ Gewinn + E n K

b) E Jahr \u003d ∆ Gewinn - E n K

c) E Jahr \u003d E gesamt - E n K

d) E Jahr \u003d E gesamt + E n K

e) E Jahr = ∆ Kosten + ∆ Gewinn

Konventionen

Bsp. – jährlicher wirtschaftlicher Effekt, Rub.;

C1 und C2 - die Kosten für die Herstellung einer Einheit von Produkten oder Dienstleistungen vor und nach der Umsetzung von Maßnahmen, Rub.;

ARS - das physische Verkaufsvolumen von Produkten und Dienstleistungen vom Zeitpunkt der Umsetzung der Maßnahmen bis zum Jahresende;

En ist der normative Koeffizient der wirtschaftlichen Effizienz von Investitionen (nimmt einen Wert im Bereich von 0,2 bis 0,3 an);

K - Investitionen zur Umsetzung von Maßnahmen, reiben.;

Aktuell - Amortisationszeit der Investitionen, Jahre;

O1 und O2 - die Anzahl der zur Nacharbeit erhaltenen Dienstleistungen vor und nach der Umsetzung von Maßnahmen zur Verbesserung der Servicequalität, Stück;

Sisp - die Kosten für eine Korrektur von minderwertiger Wäsche im Berichtszeitraum, Rub.;

DO1 - eine mögliche Erhöhung des Umsatzvolumens von Dienstleistungen bei Nichtbefriedigung der Nachfrage aufgrund der Reduzierung (Beseitigung) von unproduktiven Arbeitszeitverlusten, Stücken;

t ist die Komplexität der Durchführung einer Korrektur im Berichtszeitraum, Stunde;

Orab - das Umsatzvolumen von Dienstleistungen pro Arbeitsstunde der Hauptarbeiter;

DP-Beats – Gewinnwachstum aufgrund einer Erhöhung des Anteils der Bestellungen, die bei der ersten Präsentation aufgegeben werden, Rubel;

DP 1 - Gewinnsteigerung aufgrund von Kosteneinsparungen in Bezug auf die mit der Ehe verbundenen Kosten, Rubel;

DP 2 - Gewinnsteigerung durch Reduzierung unproduktiver Arbeitszeitausfälle, rub.;

DP 3 - Gewinnsteigerung oder Beseitigung von Verlusten im Zusammenhang mit Auftragsschäden, Rub.;

Zbr1 und Zbr2 - die an Kunden gezahlten Beträge für beschädigte Produkte vor und nach der Umsetzung von Maßnahmen zur Verbesserung der Qualität der Dienstleistungsproduktion, Rubel;

DO2 – Erhöhung des Umsatzvolumens aufgrund einer Erhöhung des Schichtverhältnisses des Empfängernetzes, Rub.;

DTcm ist die Erhöhung der Anzahl der Betriebsstunden pro Tag des Empfangsnetzes, Stunde;

D - die Anzahl der Arbeitstage mit erhöhtem Schichtverhältnis im Planungszeitraum, Tage;

Kpopr - Korrekturfaktor - das Verhältnis des durchschnittlichen täglichen Dienstleistungsvolumens nach der Erhöhung des Schichtverhältnisses zum durchschnittlichen täglichen Dienstleistungsvolumen, berechnet auf der Grundlage des durchschnittlichen stündlichen Auftragseingangs vor der Erhöhung des Schichtverhältnisses;

Dpr - der Gewinnanteil in 1 Rubel. implementierte Dienste;

Pr1 und Pr2 - Gewinn pro 1 Reiben. Verkauf von Dienstleistungen vor und nach der Umsetzung von Maßnahmen zur Verbesserung der Dienstleistungsqualität, Rubel;

P1 und P2 - der Durchschnittspreis einer Dienstleistungseinheit vor und nach der Anwendung der progressiven Dienstleistungsform, rub.;

O3 und O4 - die Anzahl der vom Unternehmen erbrachten Dienstleistungen nach bestehenden Dienstleistungsformen, Stück;

О3pr und О4pr - die Anzahl der Dienstleistungen, die mit der progressiven Form der Dienstleistungen in den Berichts- und Planungszeiträumen erbracht wurden, Stück;

DP5 - Gewinnwachstum aufgrund einer Erhöhung des Anteils von Dienstleistungen, die im Rahmen fortschrittlicher Dienstleistungsformen erbracht werden, reiben.;

DP6 - Gewinnwachstum durch Reduzierung (Liquidierung) von Verlusten im Zusammenhang mit der Rückgabe von Zuschlägen für Dringlichkeit, Rubel;

d1 und d2 sind die Beträge der Zuschläge für Dringlichkeit, die den Kunden wegen Verletzung der Fristen für die Auftragserfüllung vor und nach der Umsetzung von Maßnahmen zurückgegeben werden, reiben.;

Zupr - die Höhe der bedingt festen Kosten in den Dienstleistungskosten vor organisatorischen und technischen Maßnahmen, Rubel;

Ootch - das Umsatzvolumen von Dienstleistungen vor den Ereignissen, Stk.;

DOtot - Steigerung des Umsatzvolumens von Dienstleistungen, die durch die Umsetzung von Maßnahmen erzielt wurden, Stk.;

DZupr - eine Erhöhung der bedingten Fixkosten im Zusammenhang mit der Durchführung von Veranstaltungen, reiben.

Formeln zur Berechnung

1) zB =(C1 - C2)* Widder - En * K;

2) Strom = K /(Mit 1- MIT 2)*Widder;

3)D P 1 = (Ö 1- Ö 2)*Sysp;

4)D Ö 1= t*(Ö 1- Ö 2)*Orab;

5)D P 2 = D Ö 1*Etc 1;

6)D Pud.v. = D P 1 + D P 2;

7)D P 3= Zbr 1– ZBR 2;

8)D P 4 = D Ö 2*Dpr;

9)D Ö 2 = Orab* D Tsm*D*Kpopr;

10)D Ö 3= C 2* (Ö 3Profi 4etc)- C 1* (Ö 3- Ö 4);

11)D P 5= C 2* (Ö 3Profi 4pr)*pr 2- C 1* (Ö 3- Ö 4)*Etc 1;

12)D P 6 =d 1- d 2;

Beispiele für Problemlösungen

Aufgabe. Bewerten Sie die Wirksamkeit der organisatorischen und technischen Maßnahmen anhand folgender Ausgangsdaten:

Tabelle 38 – Anfangsdaten