Анализ рентабельности совокупного капитала (активов и пассивов) предприятия

Важным показателем рентабельности деятельности предприятия является рентабельность активов. Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение прибыли от продаж или чистой прибыли к величине активов (средней стоимости совокупного капитала). Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль активов, т.е. насколько эффективно используются ресурсы организации.

Исходные данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала столовой санатория-профилактория "Леневка" представлены в таблице 2.4.3.1.

Таблица 2.4.3.1. Анализ рентабельности совокупного капитала предприятия

Так, судя по данным аналитической таблицы 2.4.3.1., рентабельность совокупного капитала имеет положительную тенденцию. В 2009 году уровень рентабельности совокупного капитала составил 41,21% тем самым, увеличившись по отношению к предыдущему периоду 11,43%

Расчет факторов, влияющих на рентабельность совокупного капитала предприятия общественного питания произведем по следующей формуле:

где: Rа - рентабельность совокупного капитала;

П - прибыль от реализации продукции или чистая прибыль.

ТО - Оборот общественного питания, тыс.руб.

Kоб. - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (отношение объема продаж к средней сумме основного и оборотного капитала).

Для расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности совокупного капитала столовой санатория-профилактория "Леневка" используем данные таблицы 3.3.1.

Таким образом, рентабельность совокупного капитала столовой санатория-профилактория "Леневка" за 2008г. увеличилась на 11,4%, а за 2009 год на 11,04%. Данные изменения собственного капитала предприятия произошли за счет изменения:

• а) оборота общественного питания: 25,65 - 29,78 = -4,13%;
• а) оборота общественного питания: 39,05 - 41,2 = -2,15%;
• б) уровня дохода от реализации продукции и товаров: 36,36 - 25,65 = +10,71%;
• б) уровня дохода от реализации продукции и товаров: 54,88 - 39,05 = +15,83%;
• в) ускорения оборачиваемости совокупного капитала: 41,2 - 36,36 = +4,84%
• в) ускорения оборачиваемости совокупного капитала: 52,24 - 54,88 = -2,64%

Наглядно оценить степень влияния каждого из факторов можно на рисунке 2.4.3.1.

Рис. 2.4.3.1.

Таким образом, мы можем констатировать, что на изменение рентабельности совокупного капитала предприятия положительно повлияло увеличение прибыли от реализации товаров (услуг) и ускорение оборачиваемости совокупного капитала (т.е. изменение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала) в 2008 году.

Отрицательным фактором для изменения рентабельности совокупного капитала явилось изменение оборота общественного питания и замедление оборачиваемости совокупного капитала в 2009 году.

Рентабельность инвестирования капитала является сильнейшей рабочей силой в бизнесе, отрасли вложений. Средства, задействованные для создания капитала компании, обладают собственной ценностью, величина которой, рассчитывается возможностями организации в подборе источников финансирования. Во время процесса важно определить стоимость показателя в широком смысле, т.е. выяснить, во что обходится компании весь эксплуатируемый капитал или какой результат приносит физическому или юридическому лицу сотрудничество с фирмой. Если говорить проще – это объем финансово ответственности, взятой на себя организацией за использование чужих средств в своей работе. Решение этого момента часто падает на плечи аудита на стадии поиска инвестицией или их использования.

Баланс и виды капитала

Баланс – моментальное отражение состояния активов, которые эксплуатируются в организации, и капитала, формирующего эти активы. Это своего рода экономический вариант закона сохранения энергии: активы не появляются просто так, они получаются благодаря увеличению капитала.

Активы бывают оборотными и внеоборотными. Капитал в свою очередь делится на собственный (на территории РФ это, обычно, уставный капитал + вырученная за годы деятельности прибыль), долгосрочные (долги, взятые на более чем годовой срок) и краткосрочные (кредиторский долг, другие, например, начисленные, но не переданные налоги, зарплата и т.д.) обязательства.

Совокупные активы – показатель, суммирующий внеоборотные и оборотные средства.

Инвестированный капитал = объем оборотных и вниоборотных активов – краткосрочные отношения.

Также выделяется собственный (уставный капитал и накполенная прибыль, или: внеоборотные средства + оборотные – долгосрочные и краткосрочные обязательства) и оборотный (оборотные средства – краткосрочные обязательства).

Совокупный капитал – сумма всех капиталов, задействованных в работе компании. Нужно учитывать общую пропорцию акционерного капитала и долга в этом показателе. Часть с долгом чаще всего именуется финансовым рычагом предприятия.

В балансе совокупный капитал находится: Пассив (1370 строка раздел 5 в первой форме баланса) или сумма Капитал и резервы (строка 490 раздел 3 в первой форме), Долгосрочные отношения (раздел четыре, строка 590 первой формы), Краткосрочные обязательства (Раздел 5 баланса в первой форме, строка 690).

Расчет совокупного капитала

Для выявления величины обычного капитала пригодны разные методы расчетов, например, методический способ размеренной оценки. При этом в процесс по балансу вносят объем показателя, расходы, связанные с поиском заемных денег, объем дохода, оставшегося внутри компании.

В итоге остается найти размер переменной, называющейся рентабельностью вложения средств. Она рассчитывается следующим образом:

Pk = Рп + Чп / Ск * 100 (!)

Примечания:

• Рп – расходы, связанные с «зазыванием» сторонних инвестиций;
• Чп – объем чистой прибыли, оставшейся под управлением предприятия;
• Ск – совокупный капитал, который эксплуатируется компанией.

В свою очередь размер совокупного капитала аудиторами определяется разными методами, самыми популярными из которых считаются:

1. Сумма долгосрочных активов по остаточной цене имеющихся на данный момент активов, то есть, конечные сведения 1,2 и 3 разделов актива баланса;
2. Сумма чистых имеющихся и долгосрочных активов. Размер первого показателя определяется методом исключения из результатов второго и третьего разделов актива баланса текущих пассивов;
3. Объем валюты баланса.

Все показатели рассчитываются на какую-либо точную дату (чаще всего на конец периода) или методом определения усредненной величины.

Использования первого способа работы с совокупным капиталом основывается на применении его стоимости, то есть цены всего имущества компании, источником создания которого выступают средства, привлечённые на долго- и краткосрочной базе. Применение в знаменателе алгоритма (!) этого показателя помогает рассчитать переменную, называемую окупаемость активов.

Подсчет другим методом базируется на том, что капитал – долгосрочные инвестиции. В итоге в процесс берется только собственный и долгосрочный заменый капитал, это активы, из которых отняли имеющиеся пассивы.

Последний способ очень похож с первым. Отличия начинают проявляться только в ситуации, если в балансе компании на статье «Убытки» числятся определенные числа. На размер убытков образуются расхождения между собственностью организации и общими пассивами (пассивов больше, чем имущества). Экономическое содержание соотношения собственность – общие пассивы – убытки заключается в том, что какая-то часть капитала из-за его нерационального распределения была потеряна для компании, а в итоге вся деятельность получает меньше финансирования, чем отраженно в балансе. В такой ситуации первым метод подсчета будет считаться более правильным.

Второй способ чаще всего используют, если требуется оценить рентабельность долгосрочных активов.

Если собственники (владельцы, акционеры) посчитают, что нужно оставить долю прибыли в обороте организации, чтобы таким шагом удовлетворить его прочие потребности в финансировании, то они могут претендовать на получение советующей прибыли. Получается, доход от изначальных инвестиций – не только объем выплаченных им денег, но и вся чистая прибыль компании, иначе владельцам просто не выгодно не вынимать долю прибыли в обороте. Потому общая стоимость капитала, эксплуатируемого в организации должна содержать в себе весь общий подсчет чистой прибыли, из которой вычтены чрезвычайные траты.

Вместе с усредненной ценой совокупного задействованного капитала очень важно быть осведомленным об окупаемости отдельных его компонентов. Получается показатель окупаемости собственного капитала вычисляется следующим образом: числитель алгоритма – это доходы собственников. В знаменателе показывается капитал, переданный акционерами в работу компании. В него входят: уставной капитал, фонды и резервы, незадействованная прибыль, добавочный капитал.

Также важно нужно учитывать, что размер собственного капитала определяется во времени. Потому появляется потребность в подборе методики расчета собственного капитала, а точнее: исходя из сведений о его состоянии на точную дату (чаще всего конец периода); определения усредненного показателя за период.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Рентабельность совокупного капитала представляет собой показатель, который отражает прибыльность предприятия при использовании им вложений в его активы.

Все вложения могут формироваться за счет двух источников: собственного капитала и заемного капитала. По этой причине существует два коэффициента, с помощью которых определяется рентабельность совокупного капитала:

• рентабельность собственного капитала (ROE),
• рентабельность заимствованного капитала (ROCE).

Рентабельность капитала, который находится в собственности организации, отражает эффективность вложения средств в функционирования компании.

Формула рентабельности задействованного (заемного) капитала отражает эффективность вложений в работу организации как собственных, так и заемных средств. С помощью этого показателя руководство может определить степень эффективности использования в своей деятельности собственного капитала и привлеченных средств в долгосрочной перспективе (например, инвестиций).

Формула рентабельности совокупного капитала

Формула рентабельности совокупного капитала (активов, совокупных средств) определяется отношением балансовой прибыли к стоимости всех активов предприятия. С помощью данной формулы фиксируют отдачу, которая приходится на каждый рубль активов.

Рентабельность совокупного капитала может видоизменяться, если вместо балансовой прибыли в числителе поместить значение чистой прибыли. В этом случае мы получаем чистую рентабельность совокупного капитала:

Рск= ЧП / СК * 100%

Здесь Рск – показатель рентабельности капитала (%),

ЧП – чистая прибыль (руб.),

СК – общая стоимость капитала (руб.).

Все значения рентабельности определяются в процентном соотношении.

Если в процессе расчетов использовать бухгалтерскую отчетность, то формула рентабельности совокупного капитала примет следующий вид:

Рск = стр 2300 / стр 1600

Здесь строка 2300 –сумма прибыли до налогообложения из отчета о финансовых результатах,

Строка 1600 – сумма активов предприятия по бухгалтерскому балансу.

Значение рентабельности совокупного капитала

На значение рентабельности совокупного капитала оказывают влияние размер прибыли, а также соотношение между обязательствами и собственными ресурсами. Это отношение можно определить посредством отношения обязательств к капиталу («финансовый рычаг» предприятия).

В процессе наращивания обязательств и роста расходов по их обслуживания, руководство компании, таким образом, снижает прибыль и рентабельность.

Формулу рентабельности совокупного капитала применяют в процессе сравнения капитала:

• с аналогичными показателями других предприятий,
• с процентами по депозитам банка и доходностью государственных ценных бумаг.

Если рентабельность капитала меньше, чем процент по вкладу (облигациям) за одинаковый временной промежуток, то вложение в проект не будет иметь смысла. Оптимальное превышение рентабельности над этими показателями в несколько раз.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

2.9. Оценка рентабельности и доходности

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль, судят по показателям рентабельности. Они отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств.

Рентабельность совокупного капитала (Р сов.к ).

Это наиболее общий показатель рентабельности, определяющий, сколько рублей (или других денежных единиц) необходимо затратить организации для получения одного рубля чистой прибыли независимо от источника привлечения этих средств:

Рассчитывается по формуле:

На нач. пер. 2003 г. Р сов.к. =-1989,7/19780,9*100%=-10,05%

На нач. пер. 2004 г. Р сов.к. =-1707,0/18269,6*100%=-9,3%

На нач. пер. 2005 г. Р сов.к. =-907,1/20540,8*100=-4,4%

Рентабельность собственного капитала (Р соб.к ).

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

(2.26)

На нач. пер. 2003 г. Р соб.к =-1989,7/10416,8*100%=-19,1%

На нач. пер. 2004 г. Р соб.к =-1707,0/8718,9*100%=-19,6%

На нач. пер. 2005 г. Р соб.к = -907,1/7811,8*100%=-11,6 %

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

На нач. 2003 г. Р пр. =-1050,0/30179,0*100%=-3,5%

На нач. 2004 г. Р пр. =-723,8/13891,1*100%=-5,2%

На нач. 2005 г. Р пр. =-1511,2/16374,5*100%-9,2%

Коэффициент генерирования доходов (К г.д.) показывает, насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений.

(2.28)

На нач. 2003 г. Кг.д. =-1989,7/19780,9*100%=-10,05%

На нач. 2004 г. Кг.д. =-1707,0/18269,6*100%=-9,3%

На нач. 2005 г. Кг.д.=-907,1/20540,8*100%=-4,4 %

Показатели сведем в таблицу 2.8.

Таблица 2.8

Показатели рентабельности, доходности, %

Расчет показывает, за анализируемый период показатели рентабельности отрицательные, но наблюдается их улучшение. Рентабельность совокупного капитала снизилась с начала 2003 года до конца 2004 года на 5,65%. Расчет рентабельности собственного капитала также со знаком минус, но он в незначительной степени улучшился на 7,5%.. Показатель рентабельности продаж, напротив в 2004 году ухудшился по сравнению с 2003 годом на 5,7%. Коэффициент генерирования доходов снизился с –10,05% в начале 2003 года до –4,4% в конце 2004 года, это говорит об неэффективности вложений и нерациональном использовании активов.

Данные показатели говорят о том, что предприятие не рентабельно, оно неэффективно использует свои активы.

По результатам финансового анализа можно сделать следующие выводы:

Предприятие ООО “ Хлеб-Соль ” является нерентабельным предприятием (убыточным). Это подтверждают все проведенные оценки и расчеты.

Краткосрочные пассивы в 2 раза превышают оборотные активы. Доля заемных средств в данном случае нерационально высокая, что является одной из причин финансовой неустойчивости предприятия и свидетельствует об усилении финансовых рисков, а также об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию должнику.

Положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Собственный капитал на данном предприятии с минусом, следует сделать вывод, что предприятию нужен долгосрочный кредит; предприятие можно признать неплатежеспособным, а финансовое состояние неудовлетворительным. На данном предприятии в большей доле собственный капитал сформирован за счет добавочного капитала – это нерационально. Он должен формироваться за счет распределения чистой прибыли.

Наличие убытков в балансе свидетельствует об отвлечении средств из оборота и части чистой прибыли на их погашение, это не дает возможности предприятию развиваться и наращивать свой производственный потенциал в ближайшей перспективе.

На начало 2004 года предприятие имеет отложенные налоговые обязательства в сумме 90,7 руб. Это еще раз доказывает, что предприятие в очень тяжелом положении и необходимо принимать срочные меры по выводу его из кризиса.

Зая, переделай эту часть…..

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО “ХЛЕБ-СОЛЬ ”

3.1. Характеристика состояния рынка цветных и черных металлов

В настоящее время металлургические предприятия в России испытывают трудности, которые негативно сказываются на их финансовом состоянии. Они связаны не только с проблемами внутри страны, но и с проблемами во всем мире.

Финансовый результат в цветной металлургии в 2004 году снизился на 31,8%, в черной – 38,6% .

Причинами сложившейся ситуации являются:

1. Падение внутреннего спроса на продукцию . Спрос на продукцию металлургических предприятий в России мал, что обусловлено глубоким кризисом отечественного машиностроения, военно-промышленного комплекса, авиастроения, который вряд ли будет преодолен в ближайшем будущем. Потребителем продукции ООО “Востокметалл” в России является Завод им. Ю. Гагарина в г. Комсомольск -на Амуре занимающийся авиационным машиностроением. Снижение доли государственных заказов на производство авиационной техники напрямую сказывается на объемах поставки алюминиевой “чушки” ООО “ Хлеб-Соль ” данному предприятию.

2. Падение цен на мировом рынке . Экспорт продукции за рубеж не приносит оправданной прибыли, т.к. цены на мировом рынке снижаются. Замедление темпов роста (Европа), рецессия (США) и продолжающаяся стагнация (Япония) привели к падению цен на все индустриальные металлы – сталь, алюминий, медь, никель, цинк. Кризис в алюминиевой промышленности Запада усугубился после сентябрьских терактов в США. На эти страны приходится львиная доля мирового потребления всех видов алюминиевых полуфабрикатов.

Рис. 3.1. Мировое потребление алюминия в 2004 году .

3. Дефицит сырья . Данная проблема является следствием низкой конкурентоспособности значительной части месторождений руд цветных металлов, старением основных промышленно-производственных фондов, низкой экологичности применяемых технологий, отсутствием инвестиций и т.п. Предприятия для получения сырья заключают договора на поставки железнорудного сырья и глинозема с Гвинеей, Украиной, Казахстаном и другими государствами.

Рис. 3.2. Разработка первичного алюминия в обороте

4. Рост затрат на производство и увеличение себестоимости продукции . Сложившаяся ситуация связана с резким увеличением тарифов на железнодорожные перевозки, рост цен на электроэнергию, высокие таможенные пошлины. Темпы роста цен на электроносители и тарифы железнодорожных перевозок значительно превышают рост цен на продукцию цветной и черной металлургии.

5.Ликвидация бюджетного финансировании. Изменились отношения металлургии и государства. Если в федеральной целевой программе на 1993-2000 гг. доля бюджетных средств составляла около 30% инвестиционных вложений, то в новой – менее 5%. Осложняющим фактором этой проблемы явилась необходимость выплаты Россией большой части внешнего долга в 2003 году.

6. Недостаточная доля инвестиций в металлургию . Резкая нехватка инвестиций обусловлена прекращением поддержки металлургических предприятий со стороны государства. По-прежнему острыми проблемами для предприятий остаются недоступность кредитов, рост цен на продукцию и услуги отраслей-монополистов. Предполагаемое повышение цен может поставить многие предприятия на грань банкротства .

1. Снижают численность промышленно-производственного персонала;

2. Снижают затраты на оплату труда;

Снижают затраты на управленческие расходы;

Отказываются от услуг железнодорожного транспорта, прибегая к услугам морского и речного транспорта. Стоимость транспортировки по этому пути по сравнению с железнодорожным снижается на 15-20%;

Снижают расходы на электроэнергию;

Приостанавливают инвестиционные проекты и др.

Таким образом, оценивая ближнесрочные перспективы развития металлургии, необходимо подчеркнуть, что отрасль в целом находится в довольно сложном положении вследствие низкой конкурентоспособности значительной части месторождений руд цветных и черных металлов, старения основных промышленно-производственных фондов, низкой экологичности применяемых технологий и др.

Основной проблемой предприятия является рост затрат на производство и увеличение себестоимости продукции. Причиной этому служат: увеличение тарифов на железнодорожные перевозки, рост цен на электроэнергию, инфляционные процессы, недостаток сырьевой базы. Производство предприятия может быть рентабельным только при обеспеченности сырьем не менее 600 тонн в месяц. На сегодняшний день ООО “Востокметалл” перерабатывает до 200 тонн в месяц.

Современная рыночная экономика характеризуется свободой предпринимательства и конкуренцией между хозяйствующими субъектами.

Любое предприятие стремится к максимально эффективному использованию своих ресурсов. Для оценки результатов работы проводится экономический анализ.

Рассчитывается большое количество абсолютных и относительных показателей, коэффициентов.

Это позволяет выявить узкие места, найти резервы повышения эффективности и наметить пути дальнейшего развития. Одним из наиболее важных показателей является рентабельность.

Понятие рентабельности и ее назначение

Рентабельность – это результирующий относительный показатель эффективности работы предприятия, который показывает отдачу от имеющихся ресурсов и капитала.

Является частным от деления прибыли (балансовой, валовой, ) на совокупные затраты, выручку, отдельные группы активов. Рентабельность показывает , какую эффективность получает компания от каждого вложенного рубля в производство. Может выражаться в виде коэффициентов, но чаще считают в процентах. Если предприятие несет убытки, то отдельные виды рентабельности отрицательны.

В отличие от прибыли, которая является абсолютным показателем, рентабельность не подвержена влиянию инфляции и позволяет соотнести получаемые доходы с понесенными расходами. Это дает более полную картину о положении дел на предприятии. Возможна ситуация, когда высокий рост прибыли сопровождается еще более высокими темпами роста издержек производства. В этом случае, хотя прибыль и повышается, рентабельность будет снижаться. Анализ этого показателя в динамике позволяет выявить нерентабельные виды продукции, скрытые резервы дальнейшего роста и оценить ценовую политику компании.

Виды

Показатели эффективности деятельности на разных предприятиях могут отличаться, так как специфика работы у каждой компании своя.

Все виды рентабельности делятся на 3 группы по типу анализируемого производственного показателя:

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы: Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн. Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь , как это стало просто!

Порядок расчета и формулы

Для расчетов используются формы №1 и 2 бухгалтерской отчетности – и .

В числителе всех формул стоит прибыль. Чаще используется чистая, но иногда берется балансовая, валовая, прибыль от продаж, .

В знаменатель ставится анализируемый показатель (активы, капитал). Просто взять из отчетности эти значения будет неправильно, так как в течение периода – полгода, год – их стоимость по балансу меняется. Поэтому для корректного расчета вычисляется средняя стоимость за период . Например:

Если известна величина введенных и выбывших активов, то расчет можно произвести по другой формуле:

Формула расчета общей рентабельности:

Зарубежные аналитики этот показатель еще именуют рентабельностью функционирующего капитала или хозяйственных ресурсов .

Формула показывает отдачу всех средств труда, участвующих в производственном процессе. В знаменателе указана стоимость не всех основных средств, а только тех, которые непосредственно задействованы в производстве (ОПФ). К ним относят: станки, машины, оборудование, специнструмент, прессы, турбины, двигатели и другие производственные фонды.

К нормируемым оборотным средствам относят:

• производственные запасы (сырья, топлива, вспомогательных материалов, комплектующих, запчастей);
• полуфабрикаты и продукция в незавершенном производстве (предметы труда, полностью не прошедшие все этапы производственного процесса). Учитываются только собственные изделия;
• расходы будущих периодов (денежные средства на отработку технологии, освоение и запуск новых видов продукции в будущем периоде);
• готовые товары на складе.

Все вышеперечисленные оборотные средства чаще всего являются оборотными производственными фондами (ОбПФ). Поэтому иногда в формулу ставят именно их.

Формула рентабельности продаж :

Данный показатель дает понимание о том, насколько эффективно идут продажи. То есть, сколько процентов прибыли содержится в каждом рубле выручки. Для оценки влияния операционных и внереализационных доходов и расходов возможно использование в формуле значения валовой прибыли. Также расчет ведут, используя прибыль от реализации.

Формула рентабельности активов :

При расчете этого показателя используется сумма всех активов предприятия (валюта баланса) или их отдельных видов (оборотных, внеоборотных). Оценивается вместе с ресурсоотдачей (выручка/активы).

Расчет рентабельности отчетного периода :

Этот показатель дает оценку всей финансовой деятельности компании (не только продажи продукции) за прошедший период.

Формула рентабельности ОПФ :

Показывает отдачу от ОПФ. Для расчета берется стоимость всех ОПФ, используемых в производстве, в том числе арендованных.

Расчет рентабельности затрат (себестоимости) :

Этот показатель может рассчитываться как по всей продукции, так и по отдельным номенклатурным группам. Дается оценка выгодности производства и сбыта каждого товара (или спрос на оказываемую услугу). При вычислении этого показателя существует , когда выручка будет только покрывать себестоимость (прибыль в этом случае будет равна 0).

Рентабельность инвестиций :

Этот показатель дает информацию инвестору о том, насколько эффективны вложенные инвестиции. Его используют для сравнения и оценки разных проектов. Анализируется вместе со сроком окупаемости, отдачей на капитал и чистой приведенной стоимостью.

Примеры расчета

Расчет и анализ проведем на примере завода по производству холоднодеформированных сварных труб. Основными потребителями являются предприятия химической, топливной и атомной промышленности.

Исходные данные:

1. Балансовая прибыль за 2015 год – 2760 тыс. руб.
2. ОПФна нач. года – 17120 тыс. руб.
3. ОПФна кон. года – 17330 тыс. руб.
4. ОБ.Снорм.на нач. года – 3240 тыс. руб.
5. ОБ.Снорм.на кон. года – 3750 тыс. руб.

Рассчитаем среднюю за год стоимость ОПФ, нормируемых оборотных средств и вычислим общую рентабельность:

Таким образом, за прошедший год с каждого рубля средств труда, участвующих в производстве, завод извлек 13,32% балансовой прибыли.

Анализ полученных данных

Чтобы провести анализ общей рентабельности, необходимо сравнить этот показатель в динамике с 2014 годом.

Все данные для расчетов отразим в таблице:

Несмотря на рост балансовой прибыли, наблюдается отрицательная динамика общей рентабельности. На это оказал влияние рост стоимости ОПФ и нормируемых оборотных средств.

Для оценки воздействия каждого фактора проведем факторный анализ цепными подстановками.

Изменение балансовой прибыли рассчитаем по формуле:

Изменение ОПФср. год. рассчитаем по формуле:

Изменение ОБ.Сср.год. рассчитаем по формуле:

Баланс (общее влияние) всех 3 факторов посчитаем по формуле:

Увеличение балансовой прибыли повысило общую рентабельность за 2015г. на 0,34%. Рост стоимости ОПФ уменьшил этот показатель на 0,03%, увеличение стоимости нормируемых оборотных средств также повлияло отрицательно – на 0,73%. В данном случае темпы роста прибыли ниже темпов роста нормируемых оборотных средств предприятия и именно поэтому общая рентабельность в динамике снизилась. Влияние ОПФ минимально (стоимость незначительно выросла по сравнению с прошедшим годом).

В 2015 году завод получил дополнительный заказ на производство тонкостенных труб. Для его выполнения требуется больше производственных мощностей. Существующее оборудование полностью загружено и этот дополнительный заказ компания запускала в производство частями, передвигая сроки выполнения текущих заказов. Это привело к сбоям в ритмичности работы. Модернизация одной трубосварочной линии запланирована на 2016г. Это главное мероприятие в отношении ОПФ.

Также за прошедший год наблюдался рост затоваренности складов и незавершенного производства. Причиной этого послужила нехватка оборудования для гидроиспытаний, закупка которого запланирована в следующем году. Большое количество труб пролеживало перед этим этапом производственного процесса. Пока с некоторыми заказчиками удается договориться о необязательном проведении этих испытаний. Готовые тонкостенные трубы по новому заказу изготовлялись мелкими сериями и вынуждены были пролеживать на складе, чтобы отправить заказчику большую партию.

Предприятие активно работает в направлении поиска новых поставщиков вспомогательных материалов: смазывающие и охлаждающие жидкости, тара, упаковка под трубы, растворитель, перчатки, жидкий аргон. Они занимают высокую долю в нормируемых оборотных средствах. Некоторые поставщики обещают поднять цены на эти материалы и для повышения уровня общей рентабельности предприятию необходимо снизить затраты на их закупку.

Значение показателя общей рентабельности в сфере производства составляет в среднем 4–25% у разных компаний. Однако, как следует из нашего примера, само по себе это значение не позволяет сделать правильных выводов. Проведение факторного анализа дает представление о реальной ситуации на предприятии и помогает найти проблемные места и скрытые резервы.

Каждое предприятие разрабатывает свою программу по повышению общей рентабельности, используя данные проведенного анализа.

Существует несколько групп методов повышения:

1. Улучшение использования ОПФ. Если темп роста прибыли выше темпов роста стоимости ОПФ, то их эксплуатация признается эффективной. К методам этой группы относится:
   • реконструкции, модернизация и техническое перевооружение;
   • соблюдение сроков проведения ремонтов ОПФ и контроль их качества;
   • сокращение простоев и оптимальная загрузка оборудования;
   • материальное стимулирование рабочего персонала и повышение его мотивации;
   • внедрение компьютерных программ в управление оборудованием.
2. Улучшение использования нормируемых оборотных средств. Аналогично как с ОПФ их работа является эффективной при более высоких темпах роста прибыли. Методы бывают следующие:
   • установление оптимального размера производственных запасов;
   • ускорение оборачиваемости;
   • контроль над объемом незавершенного производства (опасность высокого роста в том, что это может быть скрытый брак) и готовой продукции на складах;
   • своевременность обеспечения сырьем, материалами и установление обоснованных норм расхода;
   • контроль .
3. Снижение себестоимости продукции;
4. Рост производства более высокорентабельной продукции и поиск новых заказчиков;
5. Увеличение производственных мощностей и объемов производства;
6. Повышение качества продукции, сокращение окончательного брака и отходов производства.

Все эти методы тесно переплетаются между собой. Объективная экономическая оценка предприятия и правильные управленческие решения ведут к повышению рентабельности и положительным результатам деятельности. Как следствие, улучшается благосостояние всего общества в целом.

О том, что такое рентабельность и для чего необходим ее расчет, рассказано в следующем видео уроке: