Das Hauptergebnis der Produktions- und Wirtschaftstätigkeit eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum ist die Nettoproduktion, also der neu geschaffene Wert, und das endgültige Finanzergebnis der Geschäftstätigkeit ist der Gewinn.

Die Leistung des Unternehmens und die Kriterien für seine Bewertung lassen sich in folgende Punkte einteilen:

1) Working-Capital-Management: Effizienz des Working Capital Managements. Es zeichnet sich durch Indikatoren für Umsatz, Materialintensität, Reduzierung der Ressourcenkosten für die Produktion und andere, den Einsatz wissenschaftlich fundierter Methoden zur Berechnung des Bedarfs an Betriebskapital, die Einhaltung etablierter Standards, die Erhöhung des Vermögensanteils bei minimalem und geringem Investitionsrisiko aus ;

2) Verwaltung des in Anlagevermögen investierten Kapitals: Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens. Es ist gekennzeichnet durch Indikatoren für Kapitalproduktivität, Kapitalintensität, Rentabilität, relative Einsparungen des Anlagevermögens infolge erhöhter Kapitalproduktivität, längere Lebensdauer von Arbeitsmitteln usw.;

3) Politik zur Gewinnung neuer Finanzmittel:

a) Wenn die Wahl besteht, ist die Finanzierung über langfristige Kredite vorzuziehen, da sie ein geringeres Liquiditätsrisiko birgt (gleichzeitig sollten die Fremdkapitalkosten nicht hoch sein);

b) die Schulden des Unternehmens müssen innerhalb der festgelegten Frist zurückgezahlt werden;

4) Management der Unternehmenskapitalstruktur:

a) die Kapitalstruktur (das Verhältnis zwischen verschiedenen Finanzierungsquellen) gewährleistet ihren Mindestpreis (und dementsprechend den Höchstpreis des Unternehmens), die optimale Höhe der finanziellen Hebelwirkung für das Unternehmen;

b) Bei Entscheidungen über die Kapitalstruktur (insbesondere im Hinblick auf die Optimierung des Fremdfinanzierungsvolumens) sollten weitere Kriterien berücksichtigt werden, beispielsweise die Fähigkeit des Unternehmens, Schulden aus der Höhe der Einkünfte zu bedienen und zurückzuzahlen erhalten (Angemessenheit des erhaltenen Gewinns), die Höhe und Nachhaltigkeit der prognostizierten Cashflows zur Bedienung und Rückzahlung von Schulden, andere Kriterien;

5) Niveau und Dynamik der Finanzergebnisse des Unternehmens:

a) Das Niveau und die Dynamik der Finanzergebnisse ermöglichen es uns, die Optimierung der Unternehmensaktivitäten zu beurteilen (Umsatz- und Gewinnwachstum aus Produktverkäufen, Senkung der Produktionskosten usw.);

b) ein hoher Kapitalisierungsgrad des Gewinns (bedingter Indikator), d Unternehmen und das Wachstum positiver Finanzergebnisse in der Zukunft);

6) Vermögens- und Finanzlage des Unternehmens, Geschäftstätigkeit und betriebliche Effizienz:

a) Wachstum positiver qualitativer Veränderungen im Eigentumsstatus;

b) Standard- oder Optimalwerte der wichtigsten Indikatoren der Finanzlage des Unternehmens sowie der Geschäftstätigkeit und der betrieblichen Effizienz (entweder fachmännisch oder offiziell festgestellt).

2. Die wichtigsten Faktoren des Wirtschaftswachstums eines Unternehmens (extern und intern), organisatorische und wirtschaftliche Faktoren

Wirtschaftswachstum steht in engem Zusammenhang mit den Problemen der erweiterten Reproduktion; darüber hinaus ist Wirtschaftswachstum ein konzentrierter Ausdruck und Weg zur Lösung von Reproduktionsproblemen.

Das Wirtschaftswachstum– der Trend der Veränderungen der aggregierten Entwicklungsindikatoren eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum, normalerweise ein Jahr. Zur Charakterisierung des Wirtschaftswachstums werden sowohl allgemeine als auch spezifische Indikatoren verwendet.

Allgemeiner Indikator für Dynamik Unter Wirtschaftswachstum versteht man im Allgemeinen das Wachstum von Umsatz, Gewinn und Rentabilität über einen bestimmten Zeitraum. Als private Indikatoren Arbeitsproduktivität, Produktionseffizienz usw. werden verwendet.

Der Auf- und Ausbau eines Unternehmens kann auf zwei Arten erfolgen: umfangreich und intensiv.

Umfangreiches Wirtschaftswachstum bedeutet in der Regel eine einfache Steigerung in bereits festgelegten Anteilen (Verhältnissen) aller Produktionsfaktoren: Werkzeuge, Arbeitsgegenstände und Arbeiter. Für ein umfassendes Wachstum sind folgende Faktoren maßgebend: technische Stagnation, Erhaltung der bestehenden Produktionsstruktur, deren Kostenaufwand und begrenzte Ressourcen.

Intensives Wirtschaftswachstum basierend auf dem Einsatz fortschrittlicher (ressourcenschonender) Geräte und Technologien, wissenschaftlicher Errungenschaften, wissenschaftlicher, technischer und wirtschaftlicher Informationen sowie einer erhöhten Qualifikation der Arbeitnehmer. Dadurch steigt die Effizienz des Unternehmens, einschließlich erhöhter Arbeitsproduktivität, Ressourcenschonung und Produktqualität. Intensives Wirtschaftswachstum ermöglicht es, die Grenzen und Einschränkungen einer umfassenden Entwicklung zu überwinden.

Klassifizierung wirtschaftlicher Wachstumsfaktoren:

1) nach Herkunftsort – extern und intern;

2) entsprechend der Bedeutung des Ergebnisses – Haupt- und Nebenergebnis;

3) in der Struktur – einfach und komplex;

4) nach Wirkungszeitpunkt – dauerhaft und vorübergehend.

Zu den internen Faktoren, die das Wirtschaftswachstum eines Unternehmens beeinflussen, gehören:

1) Branchenzugehörigkeit des Unternehmens;

2) die Struktur der hergestellten Produkte (Dienstleistungen), ihr Anteil an der gesamten effektiven Nachfrage;

3) die Höhe des eingezahlten genehmigten Kapitals;

4) die Höhe der Kosten, ihre Dynamik im Vergleich zu den Bareinnahmen;

5) der Zustand des Eigentums und der Finanzressourcen, einschließlich der Bestände und Reserven, deren Zusammensetzung und Struktur;

6) technisches und technologisches Niveau der Produktion und Innovationstätigkeit;

7) Arbeitsproduktivität und Sparmodus;

8) Wettbewerbsfähigkeit und Produktqualität;

9) Organisationsstruktur und Produktionsmanagement.

Der Einfluss dieser Faktoren hängt maßgeblich von der Kompetenz und Professionalität der Unternehmensleiter sowie ihrer Fähigkeit ab, Veränderungen im internen und externen Umfeld zu berücksichtigen.

Zu den externen Faktoren gehören:

1) Gesetzgebungsakte zur Kontrolle der Aktivitäten des Unternehmens;

2) politische und wirtschaftliche Stabilität;

3) Entwicklung der Marktinfrastruktur und der Marktbeziehungen;

4) Wissenschaftlicher und technischer Fortschritt und neue Technologien;

5) der Einfluss von Wettbewerbern und Verbrauchern;

6) Preise für Rohstoffe, Zölle, Transport;

7) Finanz-, Kredit-, Steuer-, Investitions- und protektionistische Politik im Land und in der Region.

3. Qualität, Qualitätsstandards

Produktqualität– eine Reihe von Eigenschaften eines Produkts, die seine Eignung zur Befriedigung bestimmter Bedürfnisse entsprechend seinem Zweck bestimmen. Nach internationalem Standard Qualität ist definiert als eine Reihe von Merkmalen eines Objekts (Aktivität oder Prozess, Produkt, Dienstleistung usw.), die sich auf seine Fähigkeit beziehen, etablierte oder erwartete Bedürfnisse zu befriedigen.

Produkteigenschaft– ein objektives Merkmal eines Produkts, das sich bei seiner Herstellung, seinem Betrieb oder seinem Verbrauch manifestieren kann.

Produktqualität entsteht in allen Phasen seines Lebenszyklus. Produkteigenschaften werden durch Qualitätsindikatoren ausgedrückt – quantitative Merkmale einer oder mehrerer Produkteigenschaften, die in die Qualität einbezogen und in Bezug auf bestimmte Bedingungen ihrer Entstehung und ihres Betriebs oder Verbrauchs betrachtet werden.

Abhängig von der Rolle, die bei der Bewertung gespielt wird, werden Klassifizierungs- und Bewertungsindikatoren unterschieden.

Klassifizierungsindikatoren charakterisieren die Zugehörigkeit eines Produkts zu einer bestimmten Gruppe im Klassifizierungssystem und bestimmen den Zweck, die Größe, den Umfang und die Verwendungsbedingungen des Produkts. Klassifizierungsindikatoren werden in der Anfangsphase der Bewertung der Produktqualität verwendet, um Gruppen von Analoga der zu bewertenden Produkte zu bilden. Diese Indikatoren fließen in der Regel nicht in die Beurteilung der Produktqualität ein.

Geschätzte Indikatoren charakterisieren quantitativ die Eigenschaften, die die Qualität eines Produkts als Produktions- und Konsumgegenstand (Betrieb) ausmachen. Sie dienen der Standardisierung von Qualitätsanforderungen, der Beurteilung des technischen Niveaus bei der Entwicklung von Standards und der Qualitätskontrolle bei Kontrolle, Prüfung und Zertifizierung. Geschätzte Indikatoren sind unterteilt in: funktional:

1) Indikatoren der funktionellen Fitness;

2) Zuverlässigkeitsindikatoren;

3) Indikatoren der Produktergonomie;

4) Hygieneindikatoren;

5) anthropometrische Indikatoren;

6) Indikatoren für die Produktästhetik;

7) Indikatoren für die Rationalität der Form;

8) Indikatoren für die Integrität der Zusammensetzung.

Ressourcenschonende Indikatoren Dazu gehören: Indikatoren für die Herstellbarkeit und Indikatoren für den Ressourcenverbrauch. Umweltindikatoren: Sicherheitsindikatoren, Umweltindikatoren.

Standardisierung– Aktivitäten zur Festlegung von Normen, Regeln und Merkmalen.

Formen und Methoden der Interaktion zwischen Unternehmen und Unternehmern untereinander und mit staatlichen Stellen werden durch die Standards des staatlichen Normungssystems festgelegt. Das staatliche Standardisierungssystem der Russischen Föderation (GSS RF) umfasst eine Reihe grundlegender Standards.

Staatsstandard der Russischen Föderation(GOST R) ist eine Norm, die vom Komitee für Normung, Metrologie und Zertifizierung der Russischen Föderation (Gosstroy of Russia) übernommen wurde.

Internationaler Standard– ein von einer internationalen Standardisierungsorganisation übernommener Standard. Die Entwicklung der internationalen Beziehungen führt zu der Notwendigkeit, internationale Standards zu entwickeln und umfassend anzuwenden. Im Jahr 1946 wurde es gegründet Internationale Standardisierungsorganisation(ISO), deren Haupttätigkeit die Entwicklung internationaler Standards ist.

Testthemen

Die Effizienz eines Unternehmens spiegelt den synthetischen Grad des Erfolgs oder Misserfolgs der gesamten Produktions- und Handelspolitik des Unternehmens wider und sollte verschiedene Aspekte seiner Aktivitäten charakterisieren. Für eine umfassendere Analyse der Aktivitäten eines Unternehmens ist es daher notwendig, verschiedene Aspekte seiner finanziellen und wirtschaftlichen Lage anhand eines Systems wirtschaftlicher Indikatoren zu berücksichtigen.

Zur Quantifizierung der Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens werden private und allgemeine Indikatoren herangezogen. Besondere Indikatoren zeigen die Effizienz der Nutzung einer einzelnen Ressource und die Wirksamkeit jedes einzelnen Produkts an, während allgemeine Indikatoren eine Vorstellung von der Wirksamkeit aller Ressourcen oder Produkte sowie der Wirksamkeit des Unternehmens als Ganzes vermitteln. Die Rangfolge spezifischer und allgemeiner Indikatoren ermöglicht es, die wichtigsten und weniger signifikanten Indikatoren hervorzuheben.

Der Zweck der Beurteilung des Niveaus und der Dynamik der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens besteht darin, Empfehlungen zu seiner Verbesserung zu konkretisieren.

Grundvoraussetzungen für die Auswahl eines Systems von Indikatoren für die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens:

1) Die Anzahl der Parameter sollte vom spezifischen Zweck der Analyse abhängen;

2) Die wirtschaftliche Bedeutung jedes Indikators muss für die Wahrnehmung klar und für die Interpretation eindeutig sein;

3) Für jedes Indikatorobjekt müssen quantitative Informationen auf der Grundlage buchhalterischer oder statistischer Daten bereitgestellt werden.

Als Indikator, der die allgemeinste Beurteilung der Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens ermöglicht, wird am häufigsten der Rentabilitätsindikator verwendet. Darüber hinaus werden je nach konkretem Gegenstand und Zweck einer solchen Bewertung mehrere Varianten dieses Indikators verwendet.

Rentabilität der Produktion (Рпр) charakterisiert das Rentabilitätsniveau des Unternehmens und wird aus dem Verhältnis der Höhe des erhaltenen Bilanzgewinns (Pb) zur Summe der durchschnittlichen jährlichen Kosten des Anlagevermögens (OPF) und des Betriebskapitals (CW) berechnet:

Dieser Indikator ist das allgemeinste Merkmal der Wirtschaftlichkeit der Produktion, da er die Effizienz des Einsatzes der eingesetzten Ressourcen bewertet Produktion von Ressourcen des Anlagevermögens und des Betriebskapitals, die die Hauptproduktionsfaktoren sind. Dennoch kann dieser Indikator, da seine Berechnung die Effizienz der Nutzung nicht aller, sondern nur zweier Produktionsfaktoren bewertet, die Komplexität der Bewertung nicht vollständig gewährleisten, da über seine Grenzen hinaus das quantitative Merkmal der Effizienz der Nutzung der Arbeitsressourcen des Unternehmens unklar bleibt . Dieser Indikator charakterisiert die Effizienz des Einsatzes dieser Produktionsfaktoren im Hinblick auf die Verwirklichung nur des internen Ziels des Unternehmens, d.h. Einen gewinn erzielen.

Umsatzrendite (Рр) bewertet die Wirksamkeit (Rentabilitätsniveau) der Erreichung des externen Ziels des Unternehmens. Es charakterisiert die Höhe des Gewinns pro 1 Rubel. Umsatz der Produkte des Unternehmens und wird anhand des Verhältnisses der Höhe des Umsatzgewinns (Prp) zum Umsatzerlös (Vr) berechnet:

In der ausländischen Praxis wird dieser Indikator als Gewinnspanne (Handelsmarge) bezeichnet.

Einer der synthetischen Indikatoren für die Wirtschaftstätigkeit einer Organisation als Ganzes ist die Kapitalrendite, die allgemein als wirtschaftliche Rentabilität (Re) bezeichnet wird. Dies ist der allgemeinste Indikator, der die Frage beantwortet, wie viel Gewinn ein Unternehmen pro Rubel seines Eigentums erzielt. Es entspricht dem Verhältnis des Nettogewinns (Pn) zum Durchschnittswert der Vermögenswerte des Unternehmens (A):

Die Eigenkapitalrendite (Rsk) zeigt an, wie viele Einheiten des Nettogewinns (Pch) jede vom Eigentümer der Organisation investierte Einheit (SK) verdient hat.

Die Rendite auf permanentes Kapital (RPC) zeigt die Effizienz der Verwendung des über einen langen Zeitraum in die Aktivitäten einer Organisation investierten Kapitals. Er wird aus dem Verhältnis des Nettogewinns (NP) der Organisation zur Summe der durchschnittlichen Eigenkapitalkosten (SC) und der langfristigen Verbindlichkeiten (LO) berechnet.

Zur quantitativen Charakterisierung der Wirtschaftlichkeit der Produktion werden neben Rentabilitätsindikatoren auch Indikatoren für die Effizienz der Nutzung einzelner Produktionsfaktoren herangezogen: Anlagevermögen, Arbeitsressourcen und Betriebskapital.

Kapitalproduktivitätsindikator charakterisiert die Wirksamkeit des Einsatzes von OPF im Prozess der Verwirklichung sowohl externer als auch interner Ziele des Unternehmens. Dieser Indikator wird anhand des Verhältnisses des Umsatzes aus Produktverkäufen (VR) zu den durchschnittlichen jährlichen Kosten des Anlagevermögens der Produktion (OPF) des Unternehmens berechnet:

Die Kapitalintensität ist ein zur Kapitalproduktivität umgekehrter Indikator. charakterisiert die Kosten des Anlagevermögens pro 1 Rubel. Produkte.

Der Kapitalintensitätsindikator wird in der Praxis von Planungsberechnungen, bei der Bauplanung, bei der Bestimmung des Volumens zusätzlicher Kapitalinvestitionen für das Produktionswachstum und bei anderen Berechnungen verwendet. Die Verbesserung der Auslastung der Produktionsanlagen, die flächendeckende Umstellung auf Zwei- oder Dreischichtarbeit und die darauf aufbauende Reduzierung der Kapitalintensität sind eine wichtige Richtung zur Steigerung und Intensivierung der Produktionseffizienz.

Die Effizienz des Einsatzes von Arbeitsressourcen durch ein Unternehmen wird anhand des Arbeitsproduktivitätsindikators ermittelt.

Arbeitsproduktivität ( Produktion pro Arbeiter - Pt) schätzt das Produktionsvolumen (Verkauf) von Produkten pro Arbeiter (Arbeiter), charakterisiert die Effizienz der Nutzung nur eines Produktionsfaktors - lebendige Arbeit und wird aus dem Verhältnis von Verkaufsvolumen (Vr) und berechnet durchschnittliche Anzahl der Arbeitnehmer des Unternehmens (Chs):

Der wichtigste allgemeine Indikator für den Nutzungsgrad aller materiellen Ressourcen in einem Unternehmen ist die Materialintensität der Produkte (ME); Der umgekehrte Indikator für den Materialverbrauch von Produkten ist die Materialproduktivität ( MO).

Die Materialintensität der Produkte (ME) wird durch das Verhältnis der Materialkosten (M3) zu den Kosten der verkauften Produkte (Vr) bestimmt:

Eines der Hauptmerkmale der Effizienz eines Unternehmens ist seine Finanzlage, die die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, seine Aktivitäten zu finanzieren.

Die Finanzlage wird durch die Verfügbarkeit finanzieller Ressourcen, die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind, die Durchführbarkeit ihrer Platzierung, die Effizienz der Nutzung, die finanziellen Beziehungen zu anderen juristischen Personen und Einzelpersonen, die Zahlungsfähigkeit und die finanzielle Stabilität charakterisiert. Die finanzielle Lage hängt von den Produktions-, Handels- und Finanzaktivitäten ab.

Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, mehrere grundlegende und aussagekräftige Parameter zu erhalten, die ein objektives und genaues Bild der Finanzlage des Unternehmens, seiner Gewinne und Verluste, Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie der Abrechnungen mit Schuldnern usw. vermitteln Gläubiger. Solche Informationen können durch eine umfassende Analyse von Abschlüssen mit wissenschaftlich fundierten Methoden gewonnen werden.

Zu den Hauptindikatoren, die die Finanzlage der Organisation charakterisieren, gehören (Tabelle 1):

Tabelle 1

Indikatoren zur Analyse der Finanzlage

1) Die Kapitalisierungsquote (Kk) ist ein Parameter, der das Nettoeinkommen in den Wert eines Objekts umwandelt. Dabei werden sowohl der Nettogewinn selbst aus dem Betrieb des zu bewertenden Objekts als auch die Erstattung des für den Erwerb des Objekts aufgewendeten Anlagekapitals berücksichtigt;

2) Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit (Knez) ist einer der wichtigsten Indikatoren für die Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens und charakterisiert den Anteil seiner eigenen Quellen an den Gesamtquellen (Bilanzsumme).

Der Autonomiekoeffizient wird als aktueller Indikator für ein bestimmtes Datum berechnet und sollte daher für die Zuverlässigkeit wirtschaftlicher Schlussfolgerungen in der Dynamik berücksichtigt werden;

3) Finanzierungsquote (Fr) – zeigt, welcher Teil der Aktivitäten der Organisation aus eigenen Mitteln finanziert wird und welcher Teil aus Fremdmitteln finanziert wird.

4) Finanzstabilitätskoeffizient (Kfin. st.) – zeigt die Bereitstellung des Umlaufvermögens mit langfristigen Bildungsquellen.

Liquiditätskennzahlen sind Finanzindikatoren, die auf der Grundlage der Finanzberichte eines Unternehmens berechnet werden, um die nominelle Fähigkeit des Unternehmens zu bestimmen, aktuelle Schulden unter Verwendung vorhandener kurzfristiger (kurzfristiger) Vermögenswerte zurückzuzahlen.

In der Praxis ist die Berechnung von Liquiditätskennzahlen mit einer Änderung der Bilanz des Unternehmens verbunden, deren Zweck darin besteht, die Liquidität bestimmter Vermögenswerte angemessen einzuschätzen. Beispielsweise können einige Lagerbestände keine Liquidität aufweisen; ein Teil der Forderungen kann eine Laufzeit von mehr als einem Jahr haben; Ausgegebene Kredite und Wechsel beziehen sich formal auf Umlaufvermögen, tatsächlich kann es sich jedoch um Mittel handeln, die über einen längeren Zeitraum zur Finanzierung verwandter Strukturen übertragen werden. Solche Bilanzbestandteile werden außerhalb des Umlaufvermögens berücksichtigt und bei der Berechnung der Liquiditätskennzahlen nicht berücksichtigt.

1) absolute Liquiditätsquote (Kab) – gleich dem Verhältnis des Wertes der liquidesten Vermögenswerte zu die Höhe der dringendsten Verpflichtungen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Unter den liquidesten Vermögenswerten versteht man die Barmittel und kurzfristigen Finanzanlagen des Unternehmens – Wertpapiere.

Die absolute Liquiditätskennzahl zeigt, welchen Teil der Verbindlichkeiten das Unternehmen sofort mit Bargeld und hochliquiden Wertpapieren tilgen kann.

2) Quick Liquidity Ratio (Kb) – zeigt an, welchen Teil seiner Verpflichtungen das Unternehmen zurückzahlen kann, sofern auch Gelder von Schuldnern eingehen. Zur Berechnung dieser Quote werden daher die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu den Barmitteln und kurzfristigen Finanzmitteln addiert Investitionen.

Bei der Berechnung dieses Verhältnisses ist es notwendig, die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf ihre Realität zu prüfen. Die Finanzlage einer Wirtschaftseinheit wird nicht durch das Vorhandensein von Forderungen selbst beeinflusst, sondern durch deren Größe, Bewegung und Form, d.h. Was hat diese Schulden verursacht? Normale Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sollten einen Ökonomen nicht besonders beunruhigen; es sind abgelaufene Forderungen, die Anlass zur Sorge geben sollten.

3) Die aktuelle (Gesamt-)Liquiditätsquote (Ktotal) zeigt, ob das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen mit allen kurzfristigen Vermögenswerten, einschließlich Vorräten und unfertigen Arbeiten, begleichen kann.

Die Finanzanalyse ermöglicht eine Beurteilung der aktuellen Lage des Unternehmens und dient als notwendige Voraussetzung für die Entwicklung strategischer Entscheidungen, die die Entwicklungsperspektiven des Unternehmens bestimmen. Der Bedarf an Finanzanalysen besteht immer, aber der Schwerpunkt, der dabei gelegt wird, ist unterschiedlich und hängt von den sozioökonomischen Bedingungen ab.

Normalerweise gibt es vier Arten von Finanzstabilität:

1) Absolute Stabilität der Finanzlage (selten), wenn die Vorräte (3) geringer sind als die Summe aus eigenem Betriebskapital (SOS) und kurzfristigen Krediten und Fremdmitteln (CR):

In diesem Fall muss für den Versorgungskoeffizienten der Reserven mit Finanzierungsquellen (Ka) folgende Bedingung erfüllt sein:

2) Normale Stabilität, bei der die Zahlung garantiert ist, wenn:

3) Eine instabile Finanzlage, bei der die Zahlungsbilanz gestört ist, aber die Möglichkeit besteht, das Gleichgewicht der Zahlungsmittel und Zahlungsverpflichtungen wiederherzustellen, indem vorübergehend freie Geldquellen (IVR) in den Umlauf der Organisation (Reservekapital, Akkumulations- und Konsumfonds), Bankdarlehen und geliehene Mittel zur vorübergehenden Auffüllung des Betriebskapitals usw., um die finanzielle Spannung zu lindern.

bei

4) Krisenfinanzlage, bei der der Grad der Zahlungsfähigkeit mehr als drei beträgt, was bedeutet, dass Bargeld, kurzfristige Finanzinvestitionen und Forderungen von Organisationen nicht einmal ihre Verbindlichkeiten und überfälligen Kredite decken, d. h.:

Die Festlegung der Grenzen der finanziellen Stabilität von Unternehmen ist eines der wichtigsten Probleme einer Marktwirtschaft. Unzureichende Finanzstabilität kann zur Insolvenz von Organisationen, zu einem Mangel an Mitteln zur Finanzierung laufender oder Investitionstätigkeiten und zum Bankrott führen, während eine übermäßige Finanzstabilität die Entwicklung behindert, was zum Auftreten überschüssiger Vorräte und Reserven führt, die Kapitalumschlagszeiten verlängern und reduzieren Gewinne.

Die Diagnose der wirtschaftlichen Effizienz anhand von Schlüsselindikatoren soll ein umfassendes und realistisches Bild der wirtschaftlichen und finanziellen Lage des Omsk Elektro MUPEP liefern und es ermöglichen, Reserven und Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens zu identifizieren.

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass das Interesse an der Bewertung der Wirtschaftlichkeit von Tätigkeiten in letzter Zeit zugenommen hat, was auf die Bedeutung dieser Kategorie für verschiedene Abschlussadressaten zurückzuführen ist. Die Ergebnisse einer solchen Analyse liefern ein ziemlich vollständiges Bild der Fähigkeiten und der Fähigkeit der Organisation, in der Zukunft zu funktionieren.

Um die Effizienz des Unternehmens zu steigern, werden konkrete Maßnahmen ermittelt, die zum Entwicklungsprozess beitragen, und diejenigen, die zu Rückschritten führen, werden abgeschnitten. In diesem Sinne ist Wirksamkeit immer praxisbezogen. Es wird zum Ziel der Managementaktivitäten.

Einführung

1.2 Klassifizierung von Unternehmenseffizienzfaktoren

1.3 System der Unternehmensleistungsindikatoren

2. Methodik zur Berechnung und Analyse von Unternehmensleistungsindikatoren am Beispiel der JSC „Kaustik“

2.1 Kurzbeschreibung der JSC „Kaustik“

2.2 Berechnung und Analyse von Leistungsindikatoren

2.3 Vorschläge zur Lösung identifizierter Probleme

Abschluss

Bibliographisches Literaturverzeichnis

Anwendungen

Einführung

Unter modernen Wirtschaftsbedingungen sind die Aktivitäten jeder Wirtschaftseinheit Gegenstand der Aufmerksamkeit eines breiten Spektrums von Teilnehmern an Marktbeziehungen (Organisationen und Einzelpersonen), die an den Ergebnissen ihrer Funktionsweise interessiert sind. Auf der Grundlage der ihnen zur Verfügung stehenden Berichts- und Buchhaltungsinformationen versuchen diese Personen, die Finanzlage des Unternehmens zu beurteilen. Das wichtigste Instrument hierfür ist die Finanzanalyse, mit deren Hilfe Sie die internen und externen Beziehungen des analysierten Objekts objektiv beurteilen können: seine Zahlungsfähigkeit, Effizienz und Rentabilität der Aktivitäten sowie Entwicklungsaussichten charakterisieren und dann auf der Grundlage seiner Ergebnisse fundierte Entscheidungen treffen können .

Wie Sie wissen, hängt die Effizienz eines jeden Unternehmens von seiner Fähigkeit ab, den erforderlichen Gewinn zu erwirtschaften. Diese Fähigkeit kann durch eine Analyse der Effizienz des Unternehmens beurteilt werden, bei der folgende Fragen beantwortet werden sollten:

Wie stabil sind die Einnahmen?

Welche Formen von Buchhaltungsberichten können zur Analyse der Leistung eines Unternehmens verwendet werden, um zukünftige Ergebnisse vorherzusagen?

Wie produktiv sind die anfallenden Kosten;

Wie hoch ist die Effizienz der Kapitalinvestition in dieses Unternehmen?

Wie effektiv ist die Unternehmensführung?

Die wichtige Rolle der Analyse organisatorischer Leistungsindikatoren bei der Vorbereitung von Informationen für die Planung, der Bewertung der Qualität und Gültigkeit geplanter Indikatoren sowie bei der Überprüfung und objektiven Bewertung der Umsetzung von Plänen. Die Analyse von Indikatoren ist nicht nur ein Mittel zur Begründung von Plänen, sondern auch zur Überwachung ihrer Umsetzung. Die Planung beginnt und endet mit einer Analyse der Leistungsindikatoren des Unternehmens. Durch die Analyse von Indikatoren können Sie den Planungsgrad erhöhen und im Detail genauer gestalten. Eine große Rolle kommt der Analyse bei der Identifizierung und Nutzung von Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz zu. Es fördert den sparsamen Umgang mit Ressourcen, die Einführung neuer Anlagen und Produktionstechnologien sowie die Vermeidung von Mehrkosten. All dies bestimmt die Wahl und Relevanz dieses Thema der Diplomarbeit.

Die Effizienzanalyse erfolgt im Wesentlichen auf Basis der Informationen aus dem Formular „Gewinn- und Verlustrechnung“ Nr. 2 sowie dem Formular „Bilanz“ Nr. 1, „Kapitalflussrechnung“, Formular Nr. 3, „Kapitalflussrechnung“. Flussrechnung“ Formular Nr. 4 , „Anhang zur Bilanz“ von Formular Nr. 5. „Gewinn- und Verlustrechnung“ spiegelt das schrittweise Verfahren zur Bildung des endgültigen Finanzergebnisses der Aktivitäten der Organisation im Berichtsjahr wider – Nettogewinn . Dieses Formular respektiert den Grundsatz des Ausgleichs der Einnahmen und Ausgaben der Organisation für das Berichtsjahr.

Die Analyse der Finanzergebnisse erfolgt in zwei Richtungen: Analyse des Mitteleingangs und deren Ausgaben. Eine Organisation gilt als profitabel, wenn ihre Einnahmen die Ausgaben zur Erzielung dieser Einnahmen übersteigen.

Die Analyse verwendet die Methode der vergleichenden Bewertung von Finanzindikatoren als die effektivste. Um die Bewertung von Finanzindikatoren abzuschließen, werden die Gründe für Wertänderungen in Richtung ihres Anstiegs oder Rückgangs analysiert und der Einfluss verschiedener Faktoren auf den untersuchten Indikator analysiert.

Mit der Einführung eines neuen Kontenplans und der stärkeren Anpassung der Abschlussformen an die Anforderungen internationaler Standards besteht die Notwendigkeit, eine neue Methodik zur Analyse von Finanzergebnissen anzuwenden, die den Bedingungen einer Marktwirtschaft entspricht. Es ist für eine fundierte Auswahl eines Geschäftspartners, die Bestimmung des Grades der finanziellen Stabilität des Unternehmens, die Beurteilung der Geschäftstätigkeit und der Wirksamkeit der Geschäftstätigkeit erforderlich. Diese Technik ermöglicht eine konkrete Aussage über die ausreichende Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln, das normale Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital, die Geschwindigkeit des Kapitalumschlags und die Gründe für seine Veränderung sowie die Art der Finanzierung bestimmter Arten von Aktivitäten.

Die Analyse der Rentabilität eines Unternehmens ermöglicht es uns, eine allgemeine Schlussfolgerung über die Wirksamkeit seiner Aktivitäten zu ziehen: Kapitalrendite und Optimalität der anfallenden Kosten. Diese Arbeit offenbart ein System von Rentabilitätsindikatoren, das eine umfassende Bewertung der Wirksamkeit der Vermögensverwaltung und der Rentabilität der Aktivitäten ermöglicht.

Derzeit besteht kein Konsens darüber, welche Technik bei der Durchführung von Analysen vorzuziehen ist. Viele Experten auf diesem Gebiet sind der Meinung, dass es unter den in unserem Land vorhandenen und verwendeten Methoden keine gibt, die alle von den Themen der Finanzanalyse an sie gestellten Anforderungen vollständig erfüllen würde.

Ziel Die Abschlussarbeit besteht darin, die Leistungsindikatoren von JSC „Kaustik“ zu analysieren und anhand der Daten aus der Indikatorenanalyse die Aussichten für die weitere wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens zu ermitteln.

Das gesetzte Ziel bestimmt die Lösung des Folgenden Aufgaben:

Berücksichtigen Sie die Ziele und Zielsetzungen der Effizienz der Wirtschaftstätigkeit in der Unternehmensführung; die zentralen Aufgaben des Managements in einer Marktwirtschaft identifizieren

Geschäftseffizienzfaktoren klassifizieren und Unternehmensleistungsindikatoren systematisieren

Durchführung von Berechnungen und Analysen von Leistungsindikatoren von JSC „Kaustik“

Aufgrund des pädagogischen und methodischen Charakters dieser Arbeit wurden vergleichbare Meldedaten aus dem Jahr 2000 und Meldedaten aus dem Jahr 1999 zugrunde gelegt.

Für die Erstellung der Dissertation wurden ein umfangreicher regulatorischer Rahmen und wissenschaftliche Literatur inländischer Autoren herangezogen.

1. Analyse der Wirksamkeit wirtschaftlicher Aktivitäten in der Unternehmensführung

1.1 Ziele und Zielsetzungen der Unternehmensleistungsanalyse

Die Analyse und Bewertung der Effizienz eines Unternehmens ist die letzte Phase der Analyse der Finanztätigkeit eines Unternehmens, bei der die Wirksamkeit oder Unwirksamkeit privater Managemententscheidungen im Zusammenhang mit der Bestimmung des Preises eines Produkts und der Größe einer Charge von Rohstoffeinkäufen beurteilt wird Materialien oder Lieferungen von Produkten, der Austausch von Ausrüstung oder Technologie und andere Entscheidungen müssen im Hinblick auf den Gesamterfolg des Unternehmens, die Art seines Wirtschaftswachstums und das Wachstum der Gesamteffizienz beurteilt werden. Die Hauptziele der Analyse von Leistungsindikatoren und Unternehmensaktivitäten sind:

Einschätzung der wirtschaftlichen Lage;

Identifizierung von Faktoren und Ursachen, die den aktuellen Zustand bestimmt haben;

Identifizierung und Mobilisierung von Reserven zur Steigerung der Effizienz wirtschaftlicher Aktivitäten;

Vorbereitung und Begründung von Managemententscheidungen.

Die Ergebnisse der Analyse tragen dazu bei, das Bewusstsein der Unternehmensverwaltung und anderer Nutzer wirtschaftlicher Informationen – der Analyseobjekte – über den Zustand der für sie interessanten Objekte zu schärfen. Die Ziele der Analyseobjekte können sehr unterschiedlich sein, aber das Hauptziel der Analyse der Effizienz der Wirtschaftstätigkeit besteht darin, eine kleine Anzahl von Schlüsselparametern zu erhalten, die eine genaue Einschätzung sowohl des aktuellen Zustands des Objekts als auch der erwarteten Aussichten ermöglichen seine Entwicklung.

Die Analyse der Wirksamkeit der Wirtschaftstätigkeit gehört zum Inhalt sowohl des externen Finanz- als auch des internen Management Accounting, ihre Organisation, Ziele und Methoden zur Lösung von Problemen des Finanz- und Management Accounting haben jedoch ihre eigenen Besonderheiten.

Wie aus dem Diagramm ersichtlich ist, ist die Palette der Managementanalyse viel breiter und umfangreicher als die externe Finanzanalyse. Dies liegt daran, dass die Unternehmensleitung die Analyse nicht nur anhand von Berichtsdaten, sondern auch von Daten aus dem gesamten Wirtschaftsbuchhaltungssystem vertiefen kann. Die Managementanalyse „beinhaltet in ihrem System nicht nur die Produktions-, sondern auch die Finanzanalyse, ohne die das Management des Unternehmens seine Finanzstrategie nicht umsetzen kann. Darüber hinaus sind die Fähigkeiten des Managements in Fragen der Finanzanalyse wiederum umfassender als die externer Informationsnutzer.“

Die zentrale Aufgabe des Managements in einer Marktwirtschaft besteht darin, das Risiko der Geschäftstätigkeit auf der Grundlage einer Bewertung jeder getroffenen Geschäftsentscheidung unter dem Gesichtspunkt der Möglichkeit der Erzielung wirtschaftlicher Vorteile zu minimieren. Im Prozess des Übergangs zum Markt wird die Notwendigkeit deutlich, die Analytizität der Rechnungslegung zu erhöhen, und die Rolle der Wirtschaftsanalyse bei der Begründung der Wirksamkeit jeder Managemententscheidung nimmt zu.

Ein Wirtschaftsmechanismus, der sich auf Marktsignale konzentriert, schafft objektive Voraussetzungen für die Entwicklung und das Wachstum der Bedeutung der Wirtschaftsanalyse. Die Rolle der Wirtschaftsanalyse in der Unternehmensführung in einer Marktwirtschaft ist ihre Ausrichtung auf die Entwicklungsperspektive, auf die Begründung der Wirtschaftlichkeit von Managemententscheidungen und Geschäftsabläufen. Und dies wiederum erfordert eine Modernisierung der inländischen Methodik der Wirtschaftsanalyse, unter anderem auf der Grundlage des Studiums und der Anwendung analytischer Techniken und Methoden, die in einer entwickelten Marktwirtschaft entwickelt wurden.

Die Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit des Betriebs eines Unternehmens werden anhand absoluter und relativer Indikatoren gemessen. Es gibt Indikatoren für wirtschaftliche Wirkung und wirtschaftliche Effizienz.

Wirtschaftlicher Effekt- ein Indikator, der das Ergebnis einer Aktivität charakterisiert. Dies ist ein absoluter, volumetrischer Indikator. Je nach Führungsebene, Branchenzugehörigkeit des Unternehmens als Indikatoren BSP, ND, VD aus Umsatz, Gewinn.

Wirtschaftliche Effizienz- ein relativer Indikator, der den erzielten Effekt mit den Kosten oder Ressourcen vergleicht, die zur Erzielung dieses Effekts aufgewendet wurden. Ein solcher Indikator kann bereits in raumzeitlichen Vergleichen verwendet werden.

Der Unterschied zwischen den Kategorien „Ressourcen“ und „Kosten“ ist recht offensichtlich. Wenn wir insbesondere das Anlagevermögen als Beispiel betrachten, können bestimmte Indikatoren für seine Bewertung als Merkmal einer Ressource und als Merkmal der Kosten verwendet werden – der Teil der Kosten, der auf Ausgaben im Berichtszeitraum zurückzuführen ist. d.h. Abschreibung. Natürlich, und in diesem Fall sind die Beweise nur scheinbar - es ist bekannt, dass es mehrere Schätzungen des Wertes des Anlagevermögens gibt (anfänglich, restaurativ, auf dem Markt usw.), Investitionen in das Anlagevermögen können abgeschrieben werden, aber Kosten können auch mit verschiedenen Abschreibungsmethoden usw. verwendet werden. P.

Chancen Rentabilität (Ertrag), Einerseits stellen sie einen Sonderfall von Effizienzindikatoren dar, bei denen im Zähler des Bruchs der Gewinn als Indikator für die Wirkung und als Nenner die Höhe der Ressourcen bzw. Kosten herangezogen wird. In der Praxis erfolgt die Analyse jedoch natürlich nicht immer streng nach den Regeln der Theorie, daher wird Rentabilität andererseits in einem weiteren Sinne als Effizienz verstanden.

Es ist kein Zufall, dass man in der angewandten Wissenschaft von zwei Gruppen von Rentabilitätsindikatoren als relativen Indikatoren spricht, bei denen der Gewinn mit einer bestimmten Basis verglichen wird, die das Unternehmen von einer von zwei Seiten charakterisiert – Ressourcen oder Gesamteinkommen in Form der von Gegenparteien erhaltenen Einnahmen im Rahmen aktueller Aktivitäten. Zwei Arten von Basisindikatoren bestimmen zwei Gruppen von Rentabilitätskennzahlen. Im ersten Fall sind die Basisindikatoren (d. h. die Nenner des Bruchteils der Rentabilitätskennzahl) die Kostenschätzungen von Ressourcen (Kapital, materielle Ressourcen verschiedener Klassifizierungen usw.), im zweiten Fall Indikatoren für die Einnahmen aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Werken, Dienstleistungen (im Allgemeinen und nach Art).

Es gibt viele Rentabilitätskennzahlen (Rentabilitätskennzahlen), je nachdem, in welcher Position sie versuchen, die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten einer Handelsorganisation zu beurteilen. Daher hängt die Wahl des Bewertungskoeffizienten vom Berechnungsalgorithmus ab, genauer gesagt davon, welcher Wirkungsindikator (Gewinn) in den Berechnungen verwendet wird. Es ist kein Zufall, dass es in der globalen Rechnungslegungs- und Analysepraxis unterschiedliche Interpretationen von Gewinnindikatoren gibt und es keine einheitliche universelle Effizienzkennzahl gibt.

Rentabilitätsindikatoren können in mehrere Gruppen zusammengefasst werden:

1) Indikatoren, die die Rentabilität des Kapitals und seiner Teile charakterisieren;

2) Indikatoren, die die Rentabilität des Umsatzes charakterisieren;

Betrachten wir die Rentabilitätsindikatoren der ersten Gruppe:

1. Kapitalrendite (wirtschaftliche Rentabilitätskennzahl)

Dieses Verhältnis zeigt, wie viele Geldeinheiten das Unternehmen benötigte, um eine Geldeinheit Gewinn zu erzielen, unabhängig von der Quelle dieser Mittelbeschaffung. Dieser Indikator ist einer der wichtigsten Indikatoren für die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens. Es gibt eine andere Formel zur Berechnung dieses Indikators. Da an der Vermögensbildung sowohl Eigen- als auch Fremdkapital beteiligt sind, sollte der Zähler der Formel die Gesamteinnahmen der Kapitalanleger widerspiegeln, d. h. Gesamtgewinn. In diesem Fall hat die Formel die Form der Formel für den gewichteten Durchschnittspreis des Kapitals. Ein anderer Name dafür ist „Return on Total Capital Investment“.

Indikatoren für die Effizienz der Nutzung einzelner Gruppen von Unternehmensvermögen werden auf ähnliche Weise berechnet:

2. Rendite des Umlaufvermögens:

3. Rentabilität des Anlagevermögens:

4. Eigenkapitalrendite.

Kapitalanleger (Aktionäre) investieren ihre Mittel in ein Unternehmen, um einen Gewinn aus der Investition zu erzielen. Daher ist aus Sicht der Aktionäre die beste Beurteilung der Geschäftsergebnisse das Vorliegen einer Rendite auf das investierte Kapital. Der Indikator für den Gewinn des von Aktionären (Eigentümern) investierten Kapitals, auch Eigenkapitalrendite genannt, der bestimmt wird durch:

Angesichts der besonderen Bedeutung dieses Indikators für die Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens sollten Sie auf die Methode seiner Berechnung achten. Der Zähler der Formel stellt den Gewinn der Eigentümer dar, d.h. der endgültige Restbetrag, der dem Unternehmen zur Verfügung steht, nachdem alle Kosten, Zinsen, Steuern, Bußgelder, Zinsen für Darlehen, die dem Nettogewinn zuzurechnen sind, und andere gezahlt wurden.

Der Nenner spiegelt das Kapital wider, das die Eigentümer dem Unternehmen zur Verfügung stellen. Es umfasst folgende Bestandteile: genehmigtes Kapital, zusätzliches Kapital, Mittel und Rücklagen, einbehaltene Gewinne.

Da sich die Höhe des Eigenkapitals im Laufe der Zeit ändert, ist es notwendig, eine Methode zu seiner Berechnung zu wählen, die sein kann:

Berechnung basierend auf Daten zu seinem Zustand zu einem bestimmten Datum;

Ermittlung des Durchschnittswerts für den Zeitraum.

5. Nettovermögensrendite- ermöglicht Ihnen auch die Beurteilung der Effizienz der Landwirtschaft:

Kapitalrendite.

Wenn die Aktivitäten des Unternehmens auf die Zukunft ausgerichtet sind, ist es notwendig, eine Investitionspolitik zu entwickeln. Informationen über die in das Unternehmen investierten Mittel können der Bilanz als Summe aus Eigenkapital und langfristigen Verbindlichkeiten (bzw. als Differenz zwischen dem Gesamtbetrag der Vermögenswerte und kurzfristigen Verbindlichkeiten) entnommen werden. Ein Indikator, der die Effizienz der Verwendung der in ein Unternehmen investierten Mittel widerspiegelt, ist die Kapitalrendite.

Dieser Indikator wird hauptsächlich verwendet, um die Wirksamkeit des Managements eines Unternehmens zu beurteilen, seine Fähigkeit zu charakterisieren, die erforderliche Rendite auf das investierte Kapital zu erwirtschaften, und die Berechnungsgrundlage für Prognosen zu bestimmen. Die Verwendung der Kapitalrendite als Prognosegrundlage basiert auf der Feststellung der etablierten Beziehungen zwischen Finanzergebnissen und investiertem Kapital. Solche Berechnungen können durchgeführt werden, nachdem eine Strukturanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung durchgeführt und stabile Einnahmequellen identifiziert wurden.

Es ist zu beachten, dass die Analyse der betrachteten Rentabilitätskennzahlen in der Praxis nur dann sinnvoll ist, wenn die erhaltenen Indikatoren mit Daten aus Vorjahren oder ähnlichen Indikatoren anderer Unternehmen verglichen werden.

Die zweite Gruppe von Rentabilitätsindikatoren charakterisiert die Effizienz der Steuerung der wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen.

Umsatzrendite

zeigt, wie viele Rubel Gewinn pro 1 Rubel erzielt wurden. Verkäufe

Die Kennzahl Umsatzrendite kann sowohl aus dem Umsatzerlös als auch aus dem Nettogewinn berechnet werden.

Kostenrückerstattung

charakterisiert den Gewinnanteil der Hauptproduktionstätigkeit, d.h. Umsatz, in den Aufwand der Kernproduktionsaktivitäten (Kosten der verkauften Produkte) und in den Periodenaufwand (kommerzielle und Verwaltungskosten).

Um die Effizienz der Aktivitäten zu beurteilen, sollten neben Rentabilitätsindikatoren auch Kapitalrenditeindikatoren berechnet werden.

Kapitalrendite (Eigentum) des Unternehmens:

Dies ist die Zeit, in der sich das gesamte in den Betrieb investierte Kapital auszahlt.

Eigenkapitalrendite des Unternehmens

Dies ist die Zeit, in der sich das in den Betrieb investierte Eigenkapital amortisiert.

Zur Analyse von Kosten und Investitionen wird die Dupont-Formel verwendet, wobei der Produktionseffekt als Nettoergebnis der Investitionstätigkeit (NREI) verstanden wird – Gewinn vor Zahlung von Darlehenszinsen und Einkommensteuer.

Kosten und Investitionen bedeuten einen Vermögenswert.

; Durch Multiplikation der Formel mit BP/BP erhalten wir die Dupont-Formel selbst:

KM (kommerzielle Marge) – zeigt an, wie viel Gewinn ein Unternehmen aus 100 Rubel Umsatz erzielt, d.h. Wir erhalten den Return-on-Sales-Indikator.

CT (Transformationsverhältnis) – zeigt den Vermögensumschlag, d.h. wie oft jeder Rubel an Vermögenswerten in einem bestimmten Zeitraum umgeschlagen wird

Aus der DuPont-Formel sehen wir also, dass das Erreichen eines hohen Rentabilitätsniveaus nur dann möglich ist, wenn das Wachstum der Finanzergebnisse die Wachstumsrate der Vermögenswerte übersteigt. Mit anderen Worten: Sie können nicht gleichzeitig eine hohe Umsatzrendite und einen hohen Vermögensumschlag erzielen, da der Umsatz im Zähler des Transformationsverhältnisses und im Nenner der Handelsspanne vorhanden ist. Folglich steht das Management immer vor dem Problem, zu entscheiden, ob Profitabilität oder Liquidität im Vordergrund steht.

2.2.1 Analyse der Gewinnindikatoren

Lassen Sie uns in Tabelle 11 die Höhe des Nettogewinns und seine Dynamik für die letzten zwei Jahre bestimmen.

Tabelle 11. – Größe und Dynamik des Nettogewinns

Im Berichtszeitraum stieg der Nettogewinn des Unternehmens um 431,14 Tausend Rubel. aufgrund einer Steigerung der Produktleistung und einer Senkung der Produktionskosten.

Lassen Sie uns die Umsetzung des Gewinnplans und seine Struktur in Tabelle 12 analysieren.

Tabelle 12. – Erfüllung des Gewinnplans und seine Struktur

Der Hauptanteil am Bilanzgewinn des Unternehmens ist der Gewinn aus dem Verkauf von Produkten, der um 2.355 Tausend Rubel stieg. im Vergleich zum Basiszeitraum und übertraf auch das Niveau des Geschäftsplans um 68 Tausend Rubel.

Lassen Sie uns die Gewinnbildung aus Produktverkäufen in Tabelle 13 darstellen.

Tabelle 13. - Gewinn aus dem Verkauf von Produkten

Im Berichtszeitraum stieg der Gewinn aus Produktverkäufen um 2.353,5 Tausend Rubel, da der Umsatz aus Produktverkäufen um 16.077 Tausend Rubel stieg, gleichzeitig stiegen jedoch die Kosten für Produktverkäufe um 13.723,5 Tausend Rubel. Das schnelle Wachstum der Einnahmen aus Produktverkäufen gegenüber den Umsatzkosten spiegelte sich im Gewinnwachstum wider. Die Dynamik von Umsatz und Gewinn ist in der Abbildung dargestellt.

Abbildung 2. – Dynamik von Umsatz und Gewinn aus Produktverkäufen

2.2.2. Analyse von Rentabilitätsindikatoren

Rentabilitätskennzahlen charakterisieren die Leistungsfähigkeit des Gesamtunternehmens sowie die Rentabilität verschiedener Tätigkeitsbereiche und zeigen die Kostenrendite.

Die Berechnung der Rentabilitätskennzahlen erfolgt in Tabelle 14.

Tabelle 14. - Rentabilitätsindikatoren

So stieg im Berichtszeitraum die Rentabilität der Produktionsaktivitäten des Unternehmens um 7,8 %, die Rentabilität des Umsatzes um 7,1 % und die Kapitalrendite um 5,4 %, was hauptsächlich auf das schnelle Wachstum des Bilanzgewinns und des Nettogewinns zurückzuführen ist.

Führen wir eine Faktoranalyse mit der Logarithmusmethode für das P=B*P-Modell durch.

= 1004,538656 Tausend Rubel.

= 1345,961344 Tausend Rubel.

= 2350,5 Tausend Rubel.

= 2350,5 Tausend Rubel.

Die Analyse ergab, dass sich der Bilanzgewinn im analysierten Zeitraum um +2350,5 Tausend Rubel erhöhte, darunter aufgrund des Umsatzes um +1004,538656 Tausend Rubel und der Umsatzrendite um +1345,961344 Tausend Rubel.

2.2.3. Analyse von Umsatzindikatoren

Basierend auf den Materialien des Jahresberichts zeigt Tabelle 15 die Daten, die zur Berechnung der Kapitalumschlagsindikatoren des Unternehmens erforderlich sind. Tabelle 15. – Daten, die zur Berechnung der Kapitalumschlagsindikatoren eines Unternehmens erforderlich sind

Basierend auf den Daten in der Tabelle wurden Indikatoren berechnet, die den Kapitalumschlag charakterisieren (Tabelle 16).

Tabelle 16. – Indikatoren, die den Kapitalumschlag charakterisieren

Die Berechnung der Koeffizienten, die den Kapitalumschlag in der Dynamik charakterisieren, erfolgt wie folgt (Tabelle 17): Das Nettoverkaufsvolumen des letzten Jahres wird durch den Wert des Vermögenswerts zu Beginn des laufenden Jahres dividiert; Der Nettoumsatz des laufenden Jahres wird durch den Wert des Vermögenswerts am Ende des laufenden Jahres dividiert.

Tabelle 17. – Koeffizienten, die den Kapitalumschlag im Zeitverlauf charakterisieren

Somit haben sich in der aktuellen Periode alle Indikatoren des Vermögensumschlags des Unternehmens im Vergleich zur Vorperiode verbessert. Im Berichtszeitraum kam es zu dem größten Anstieg der Umschlagshäufigkeit des Umlaufvermögens von 1,1082 auf 1,9341, was auf den größten Anstieg der Wachstumsrate des Nettoumsatzvolumens gegenüber der Wachstumsrate des Umlaufvermögens zurückzuführen ist, was auf eine Verbesserung der Effizienz hinweist Verwendung des Betriebskapitals des Unternehmens.

Die Berechnung des Indikators für die Dauer des Kapitalumschlags des Unternehmens und seine Dynamik sind in Tabelle 18 dargestellt.

Tabelle 18. – Dauer und Dynamik des Kapitalumschlags des Unternehmens

Damit verringerte sich die Umschlagsdauer des Umlaufvermögens im Berichtszeitraum um 139 Tage.

Die Berechnung der Lagerumschlagsindikatoren erfolgt in Tabelle 19.

Tabelle 19. - Lagerumschlagsindikatoren

Somit stieg der Lagerumschlag im Berichtszeitraum im Vergleich zur Basis um das 0,6782-fache, davon um das 1,2563-fache für Produktionsbestände und um das 0,6537-fache für Fertigprodukte.

Die Berechnung des Forderungsumsatzes für den Berichtszeitraum ist in der folgenden Tabelle 20 dargestellt.

Tabelle 20. - Debitorenumsätze

Der Forderungsumsatz verringerte sich um das 0,4-fache, was auf einen Rückgang des Anteils der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen am Umsatzvolumen von 0,74 im Vorzeitraum auf 0,36 im Berichtszeitraum zurückzuführen ist.

Die Berechnung des Bedarfs an unternehmenseigenem Betriebskapital zum Jahresende erfolgt in Tabelle 21.

Tabelle 21. – Der Bedarf des Unternehmens an eigenem Betriebskapital

Durch die Beschleunigung des Kapitalumschlags drückt sich der wirtschaftliche Effekt in der relativen Freisetzung von Geldern aus dem Umlauf sowie einer Erhöhung der Einnahmen- und Gewinnhöhe aus.

P about – Änderung der Umsatzperiode.

Folglich belief sich der wirtschaftliche Effekt aus der Verkürzung der Umschlagszeit des Umlaufvermögens um 139 Tage auf +5461 Tausend Rubel.

Die wichtigsten Möglichkeiten zur Beschleunigung des Kapitalumschlags:

Verkürzung des Produktionszyklus;

Verbesserung der Organisation der Logistik;

Beschleunigung der Versandprozesse und Ausführung von Abrechnungsdokumenten;

Verkürzung der Restlaufzeit der Forderungen;

Steigerung der Marketingaktivitäten des Unternehmens, d.h. Beschleunigung des Warenverkehrs vom Produzenten zum Verbraucher.

Um Veränderungen in der qualitativen Zusammensetzung des Betriebskapitals zu analysieren, werden Vermögenswerte nach Inhalt, funktionaler Rolle im Produktionsprozess, Entstehungsquellen, Liquiditätsgrad und einer Reihe weiterer Merkmale gruppiert. Auf dieser Grundlage erfolgt eine Beurteilung der qualitativen Zusammensetzung des Working Capitals zu Jahresbeginn und Jahresende (Tabelle 22).

Tabelle 22. – Bewertung der qualitativen Zusammensetzung des Betriebskapitals

Im Analysezeitraum stieg in der Struktur des Umlaufvermögens je nach funktionaler Rolle im Produktionsprozess der Anteil der Umlaufmittel auf 61,8 % des gesamten Vermögens; das Verhältnis zwischen eigenem Betriebskapital und Fremdmitteln ist nahezu unverändert geblieben; der Anteil der absolut liquiden Mittel stieg bis zum Jahresende von 7 % auf 14 %, während der Anteil des langsam verkauften Betriebskapitals zurückging; Der Anteil des Kapitals mit hohem Anlagerisiko verringerte sich auf 18 %, während die Hauptkapitalgruppe mit einem durchschnittlichen Anlagerisiko von rund 69 % erhalten blieb.

Die Berechnung der Geschäftsaktivitätskoeffizienten erfolgt in Tabelle 23.

Tabelle 23. – Geschäftsaktivitätsquoten

Der analysierte Zeitraum kann durch eine Verbesserung aller berechneten Indikatoren der Geschäftstätigkeit charakterisiert werden, was auf eine stabile wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens hinweist: Der Umsatz von Kapital, Mobilvermögen, Sachanlagevermögen, Forderungen, Verbindlichkeiten, Eigenkapital ist gestiegen, die Kapitalproduktivität des Anlagevermögens hat zugenommen, die Dauer des Umschlags von Forderungen und Verbindlichkeiten hat die Schulden verringert.

Die Berechnung der Produktrentabilität und der Produktionsrentabilität erfolgt in Tabelle 24.

Tabelle 24. – Niveau der Produktrentabilität und Produktionsrentabilität

Die Analyse des Rentabilitätsniveaus ergab, dass die Produktrentabilität im Berichtszeitraum aufgrund einer Steigerung des Bilanzgewinns um 2350,5 Tausend Rubel um 6 % stieg; Die Produktionsrentabilität stieg um 6,5 %, was ebenfalls hauptsächlich auf das schnelle Wachstum des Bilanzgewinns zurückzuführen ist.

Schlussfolgerungen zu Abschnitt 2.2.

Im analysierten Zeitraum stieg der Bilanzgewinn um 592,8 Tausend Rubel, der Nettogewinn des Unternehmens stieg um 431,1 Tausend Rubel. Der Hauptanteil des Bilanzgewinns des Unternehmens ist der Gewinn aus dem Verkauf von Produkten, dessen Wert im Berichtszeitraum um 2.355 Tausend Rubel gestiegen ist. im Vergleich zur Vorperiode. Die Steigerung des Gewinns aus Produktverkäufen ist mit einer Steigerung des Umsatzes aus Produktverkäufen um 16.077 Tausend Rubel verbunden. oder 213,9 %. Im Berichtszeitraum steigerte das Unternehmen die Rentabilität der Produktionsaktivitäten um 7,8 %, die Rentabilität des Umsatzes um 7,1 % und die Kapitalrendite um 5,4 %. Die den Kapitalumschlag charakterisierenden Kennzahlen stiegen im Berichtszeitraum, die Umschlagsdauer des Umlaufvermögens verringerte sich im Berichtszeitraum um 139 Tage. Der Bedarf des Unternehmens an eigenem Betriebskapital belief sich auf 13.108,5 Tausend Rubel. Durch den beschleunigten Kapitalumschlag belief sich der wirtschaftliche Effekt auf 5.460,5 Tausend Rubel. Der analysierte Zeitraum kann durch eine Verbesserung der Geschäftsaktivitätsindikatoren charakterisiert werden, die auf eine stabile wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens hinweist: Der Kapitalumschlag, die mobilen Vermögenswerte, das materielle Umlaufvermögen, die Forderungen, die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, das Eigenkapital sind gestiegen, die Kapitalproduktivität ist gestiegen des Anlagevermögens hat zugenommen, die Dauer des Umschlags von Forderungen und Verbindlichkeiten hat sich verringert.