Leasingarten nach Art der Immobilie. Formen, Arten und Arten des Leasings

Heutzutage werden in der weltweiten Praxis verschiedene Leasingarten eingesetzt, die sich jeweils durch ihre eigenen Besonderheiten auszeichnen. Zu den gängigsten Leasingformen gehören:

• Operating-Leasing (Betriebs- oder Service-Leasing);
• Finanzierungsleasing (Finanz- oder Kapitalleasing);
• Sale-and-Lease-Back (Mehrweg);
• Leveraged Lease (separat oder auf Kredit);
• Direktmiete (direkt) usw.

Es ist jedoch anzumerken, dass es sich bei den derzeit bestehenden Arten solcher Verträge um Varianten von zwei Grundformen des Leasings handelt – betriebliches oder finanzielles Leasing.

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Klassifizierung von Formularen

Bezogen auf den Mietgegenstand gliedert sich das Leasing in der Regel in 3 Komponenten.

1. Teilvermietung (d. h. dem Vermieter werden nur bestimmte Funktionen zur Instandhaltung der Immobilie übertragen).
2. Vollvermietung (d. h. der Mieter übernimmt alle Kosten für die Instandhaltung der Immobilie).
3. Reines Leasing (d. h. sämtliche Wartungskosten gehen zu Lasten des Leasingnehmers).

Basierend auf der Art der Finanzierung wird das Leasing in befristete (für eine einmalige Vermietung von Immobilien) und verlängerbare (wenn der Leasingvertrag nach Ablauf der Hauptlaufzeit um die nächste Periode verlängert wird) unterteilt. Bei dieser Option handelt es sich um eine Art des erneuerbaren Leasings, das Generalleasing, das es dem Leasingnehmer ermöglicht, die Liste der geleasten Geräte zu erweitern, ohne neue Vereinbarungen/Verträge abzuschließen.

Leasingarten

Leasing je nach Zusammensetzung der Subjekte (Teilnehmer) der Transaktion:

1. Direktleasing – der Lieferant (Immobilieneigentümer) vermietet seine Immobilie selbstständig (bilaterale Transaktion). Nach den geltenden russischen Gesetzen muss sich eine Leasinggesellschaft jedoch an einem Leasingvorgang beteiligen. Dieser Faktor ist der direkte Grund dafür, dass direkte Leasinggeschäfte in Russland derzeit unmöglich sind.
2. Unter indirektem Leasing versteht man die Übertragung von Eigentum über einen Vermittler.
3. Gesellschafter-(getrenntes) Leasing – mehrere Zulieferunternehmen und Leasinggeber sind an der Kreditfinanzierung mehrerer Banken beteiligt. Dazu gehört auch die Versicherung von Leasingobjekten und die Rückzahlung von Leasingraten über Versicherungspools.

Leasing nach Immobilienart:

• Immobilienleasing (Strukturen, Gebäude usw.);
• Leasing von beweglichen Sachen (Maschinen, Autos, Ausrüstung usw.), einschließlich gebrauchter und neuer.

Leasing nach Amortisationsgrad:

• Leasing mit unvollständiger Rückzahlung der Immobilie – während der laufenden Laufzeit eines Leasingvertrages erfolgt eine teilweise Abschreibung der Immobilie, dementsprechend wird nur ein Teil davon zurückgezahlt;
• Leasing mit vollständiger (oder nahezu vollständiger) Amortisation der Immobilie – während der aktuellen Laufzeit des Leasingvertrags kommt es zu einer nahezu vollständigen oder vollständigen Wertminderung der Immobilie und der Zahlung des Wertes der Immobilie an den Vermieter.

Leasing nach Payback (Abschreibungsbedingungen):

• Betriebsleasing (Dienstleistungsleasing). Beim Operational-Leasing handelt es sich um ein bestimmtes Mietverhältnis, bei dem die mit dem Erwerb und damit der Instandhaltung des Leasingobjekts verbundenen Aufwendungen des Leasinggebers nicht durch Mietzahlungen während der Laufzeit des Leasingvertrags gedeckt sind. Oftmals wird der Vertrag für einen Zeitraum von bis zu 3 Jahren abgeschlossen.
• Finanzierungsleasing (Kapitalleasing). Finanzierungsleasing ist ein Verhältnis zwischen Partnern, das während der laufenden Vertragslaufzeit (Vereinbarung) die Zahlung von Leasingraten zwischen den Parteien vorsieht, die die absoluten Abschreibungskosten der Ausrüstung oder eines Großteils davon sowie den Gewinn abdecken und Nebenkosten des Vermieters. Nach Abschluss des Leasingvertrags kann der Leasingnehmer den Transaktionsgegenstand zum Restwert erwerben, einen neuen Vertrag für eine kürzere Laufzeit abschließen und den Transaktionsgegenstand zu einem Vorzugspreis an das Unternehmen zurückgeben.

Abhängig von den Transaktionsteilnehmern wird das Leasing in zwei Bereiche unterteilt:

1. Inland (Teilnehmer der Transaktion gehören ausschließlich einem Land an).
2. Extern (international) – (einer der Teilnehmer gehört einem anderen Land an). Das internationale Leasing wiederum ist unterteilt in:
   • importiert, d.h. der Vermieter ist eine ausländische Partei;
   • Beim Export handelt es sich bei dem Leasingnehmer um eine ausländische Partei.

In Bezug auf Abschreibungen und Steuervorteile wird zwischen Leasing mit direkter Inanspruchnahme der Vorteile für die Grundsteuer, verschiedenen Gebühren, Mehrwertsteuer, Gewinn, beschleunigter Abschreibung usw. unterschieden. und ohne Vorteile zu nutzen.

Aufteilung des Leasings nach Art der Zahlungen

Aufgrund der Art der Leasingzahlungen wird das Leasing unterteilt nach:

1. Art des Leasings (betrieblich, finanziell).
2. Formen der Abrechnung zwischen Mieter und Vermieter:
   1. Bargeld (alle Zahlungen in bar);
   2. kompensatorisch (Zahlungen in Form der Lieferung von Waren, die auf geleasten Geräten hergestellt wurden, oder durch Aufrechnung von Leistungen, die Leasingnehmer und Leasinggeber einander erbringen);
   3. gemischt (Zahlungen in beiden Formen).
3. Die Zusammensetzung der betrachteten Zahlungselemente (Zusatzleistungen, Abschreibungen, Versicherungen, Leasingmarge etc.).
4. Angewendete Abgrenzungsmethode:
   1. mit Vorauszahlung;
   2. mit festem Gesamtbetrag;
   3. unter Berücksichtigung des Rückkaufs der Mietsache zum Restpreis;
   4. unter Berücksichtigung der Häufigkeit der Anwendung (monatlich, vierteljährlich, halbjährlich, jährlich);
   5. unter Berücksichtigung der Dringlichkeit der Zahlung (Beginn, Mitte oder Ende der Zahlungsfrist);
   6. unter Berücksichtigung der Zahlungsmöglichkeit in Abhängigkeit von den Vertragsbedingungen und der finanziellen Lage des Mieters (d. h. zu gleichen Teilen oder mit abnehmenden und steigenden Beträgen).

Leasingarten je nach Risikograd für den Leasinggeber

Garantiertes (gesichertes) Leasing, bei dem die Risiken in der Regel auf mehrere Subjekte verteilt werden (Bürgen des Leasingnehmers oder Versicherungsgesellschaften, deren Spezialgebiet die Versicherung der Rückzahlung von Leasingzahlungen und Leasingobjekten ist).

Teilweise besichertes Leasing setzt das Vorhandensein einer Versicherungskaution voraus, die einen bestimmten Anteil der Kosten des Leasinggebers ausgleicht und bis zum Ende des Vertrags (Vereinbarung) und der vollständigen Erfüllung auf den Konten der kreditnehmenden (Kredit-)Organisation „eingefroren“ wird seiner Verpflichtungen durch den Mieter.

Von ungesichertem Leasing spricht man, wenn der Leasingnehmer dem Leasinggeber tatsächlich keine zusätzlichen Garantien für die strikte Erfüllung seiner Verpflichtungen gibt.

Leasing ist eine Finanzdienstleistung, bei der es sich um die Vermietung von Ausrüstung, Transportmitteln oder Immobilien mit der Möglichkeit des Weiterkaufs handelt. Hierbei handelt es sich um eine einzigartige Form der Kreditvergabe, die es Organisationen ermöglicht, ihr Anlagevermögen zu modernisieren, und Einzelpersonen den Kauf teurer Güter ermöglicht.

Grundbegriffe des Leasings und seiner Arten

Es ist wichtig, die Art und die Arten des Leasings zu verstehen. Zu den Hauptkonzepten gehören:

• - Leasinggegenstand - bewegliches und unbewegliches Vermögen, das verpachtet wird (hierzu zählen nicht Grundstücke, Naturgegenstände und Eigentum, das dem Staat gehört oder für das Verkehrsbeschränkungen bestehen) und dem Vermieter gehört;
• - Leasinggeber – der Eigentümer des Leasinggegenstandes, der ihn gegen eine bestimmte Gebühr mietet;
• — Leasingnehmer – eine natürliche oder juristische Person, die den Leasinggegenstand unter bestimmten Bedingungen mit obligatorischer monatlicher Zahlung und der Möglichkeit eines späteren Rückkaufs zur Nutzung übernimmt.

Es gibt folgende Einteilung der Leasingarten:

• Finanziell. Bei Vertragsende hat der Mieter (Mieter) das Recht, das Objekt zu kaufen. Der Restwert ist recht gering, da der Wertverlust über einen langen Nutzungszeitraum hinweg berücksichtigt wird. In manchen Fällen geht die Sache auch ohne Zuzahlung in das Eigentum des Mieters über;
• Betriebsbereit. Wird oft als Operationssaal bezeichnet. Diese Art des Leasings sieht keinen späteren Rückerwerb der Immobilie vor und die Vertragslaufzeit ist deutlich kürzer. Nach Vertragsende kann die Immobilie weitervermietet werden. Im Vergleich zum Finanzierungsleasing ist die Rate höher;
• Rückgaberecht. Sehr selten. Der Verkäufer der Immobilie ist gleichzeitig auch deren Mieter. Dabei handelt es sich um eine Sonderform des Darlehens, das durch eigene Produktionsanlagen besichert ist. Gleichzeitig erhält die juristische Person durch die Steuervereinfachung auch einen wirtschaftlichen Vorteil.

Abhängig von den Vertragsbedingungen gibt es verschiedene Arten von Finanzierungsleasing:

• Mit voller Amortisation. Der Gegenstand ist während der Vertragslaufzeit vollständig bezahlt;
• Mit unvollständiger Amortisation. Die Anlage amortisiert sich über die Vertragslaufzeit nur teilweise.

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Grundformen des Leasings.

Es gibt auch bestimmte Arten von Leasingverträgen, sogenannte Formulare:

• Sauber. Sämtliche Kosten trägt der Vermieter;
• Teilweise. Der Vermieter trägt lediglich die Kosten für die Instandhaltung der Immobilie;
• Voll. Sämtliche Kosten gehen zu Lasten des Mieters;
• Dringend. Einmalige Vermietung von Gegenständen;
• Verlängerbar. Möglichkeit einer wiederholten Mietdauer nach Ablauf des ersten Vertrags;
• Allgemein. Möglichkeit der Anmietung zusätzlicher Ausrüstung ohne Abschluss eines neuen Vertrags;
• Gerade. Der Eigentümer der Immobilie vermietet diese selbstständig;
• Indirekt. Die Eigentumsübertragung erfolgt über einen Vermittler;
• Getrennt. Am Leasing beteiligen sich mehrere produzierende Unternehmen, Leasinggeber, Banken und Versicherungen;
• Innere. Innerhalb der Grenzen eines Landes. International oder extern. Einer der Teilnehmer befindet sich in einem anderen Land.

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Leasing als eine Art Investitionstätigkeit.

Leasing, dessen Arten und Vorteile oben beschrieben wurden, können Sie als Investitionstätigkeit betrachten. Schließlich handelt es sich dabei um eine Art Investition des Vermieters aus eigenen Mitteln in die Entwicklung und Wirtschaft des Mieters.

Eine Leasinggesellschaft kann Geräte kaufen und unter bestimmten Bedingungen leasen. Solche Investitionen sind immer profitabel, weil sie sich auszahlen und den Anleger vor der Abwertung der freien Währung schützen.

Unter Berücksichtigung der Leasingarten sollte das System entsprechend den Interessen des Investors entwickelt werden. Um mehr Gewinn zu erzielen, können Sie Geräte ohne weiteres Aufkaufrecht vermieten (Operational-Leasing).

Wenn das Ziel darin besteht, eine Immobilie zu verkaufen und eine neue zu kaufen, ist es in einer solchen Situation besser, sich für ein Finanzierungsleasing zu entscheiden.

Auch die Investitionen des Mieters in Transportmittel und in Betrieb genommene Geräte sind Investitionen. Eine natürliche oder juristische Person investiert verfügbare Mittel in Gegenstände, die für persönliche oder industrielle Zwecke genutzt werden können.

So können Sie Geld verdienen, Ihren Fuhrpark auffüllen und sich vor Inflation schützen. Solche Kapitalspritzen sind immer profitabel.

Leasingthemen

Vermieter- eine natürliche oder juristische Person, die im Zuge der Durchführung eines Leasingvertrags auf Kosten von Fremd- und (oder) Eigenmitteln Eigentum an einer Immobilie erwirbt und diese dem Leasingnehmer gegen eine bestimmte Gebühr für einen bestimmten Zeitraum als Leasinggegenstand zur Verfügung stellt und unter bestimmten Bedingungen für den vorübergehenden Besitz und die vorübergehende Nutzung mit oder ohne Übertragung des Eigentums an der Sache auf den Mieter Leasing .

Mieter - eine natürliche oder juristische Person, die gemäß dem Leasingvertrag verpflichtet ist, den Leasinggegenstand gegen eine bestimmte Gebühr, für einen bestimmten Zeitraum und unter bestimmten Bedingungen zum vorübergehenden Besitz und zur vorübergehenden Nutzung gemäß dem Leasingvertrag zu übernehmen.

Verkäufer- eine natürliche oder juristische Person, die gemäß einem Kaufvertrag mit dem Vermieter innerhalb einer bestimmten Frist die Immobilie, um die es sich handelt, an den Vermieter verkauft Leasing . Der Verkäufer ist verpflichtet, die Mietsache gemäß den Bedingungen des Kaufvertrags an den Vermieter bzw. Mieter zu übertragen. Der Verkäufer kann im Rahmen desselben Leasingrechtsverhältnisses gleichzeitig als Leasingnehmer auftreten. Jedes der Leasingunternehmen kann in der Russischen Föderation ansässig oder nicht in der Russischen Föderation ansässig sein.

Leasinggesellschaften (Firmen) - kommerzielle Organisationen (Einwohner der Russischen Föderation oder Nichtansässige der Russischen Föderation), die die Funktionen von Vermietern gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation und ihren Gründungsdokumenten wahrnehmen. GründerLeasinggesellschaften (Firmen) können juristische oder natürliche Personen sein (Einwohner der Russischen Föderation oder Nichtansässige der Russischen Föderation).

Leasingarten

Je nach Zusammensetzung der Teilnehmer und Art ihrer Interaktion:

· Direktleasing – bei dem der Eigentümer der Immobilie das Objekt selbstständig vermietet (bilaterale Transaktion).

· Indirektes (klassisches) Leasing – Die häufigste Form der Leasingtransaktion, bei der die Eigentumsübertragung über einen Vermittler erfolgt (dreiseitige oder multilaterale Transaktion).

· Leaseback – Ein Sonderfall des Direktleasings ist das Leaseback, dessen Kern darin besteht, dass die Leasinggesellschaft Geräte vom Eigentümer erwirbt und diese an ihn vermietet.

· Untervermietung – Eine Art Untervermietung eines geleasten Vermögenswerts, bei der der Leasingnehmer im Rahmen eines Leasingvertrags die zuvor vom Leasinggeber im Rahmen eines Leasingvertrags erhaltene Immobilie zum Besitz und zur Nutzung an Dritte (Leasingnehmer im Rahmen eines Unterleasingvertrags) überträgt.

· Leverage-Leasing – Leasing mit Mitteln mehrerer Leasinggeber. Dies liegt vor, wenn Leasinggeschäfte aufgrund ihres Umfangs nicht von einem oder sogar zwei Leasinggebern finanziert werden können.

Nach Art der Immobilie gibt es:

• Leasing von beweglichen Sachen;
• Immobilienleasing;
• Vermietung von gebrauchten Immobilien.

Je nach Amortisationsgrad gibt es:

• Leasing mit voller Amortisation, bei dem während der Laufzeit eines Vertrags die vollständige Zahlung der Kosten der Immobilie erfolgt;
• Leasing mit unvollständiger Amortisation, wenn während der Laufzeit eines Vertrags nur ein Teil der Kosten des Leasinggegenstandes abbezahlt wird.

Nach den Abschreibungsbedingungen gibt es:

• Leasing mit voller Abschreibung und dementsprechend mit vollständiger Bezahlung der Kosten des Leasinggegenstandes;
• Leasing mit unvollständiger Abschreibung, d.h. mit teilweiser Übernahme der Kosten.

Je nach Amortisationsgrad und Abschreibungsbedingungen werden unterschieden:

• Finanzierungsleasing, d.h. Während der Laufzeit des Mietvertrages zahlt der Mieter dem Vermieter den gesamten Wert der Mietsache (Vollabschreibung). Finanzierungsleasing erfordert hohe Kapitalinvestitionen und wird in Zusammenarbeit mit Banken durchgeführt;
• Operating-Leasing, d.h. die Eigentumsübertragung erfolgt für einen Zeitraum, der kürzer ist als der Abschreibungszeitraum. Der Vertrag wird für die Dauer von 2 bis 5 Jahren geschlossen. Gegenstand eines solchen Leasings sind in der Regel Geräte mit hoher Obsoleszenzrate.

Je nach Leistungsumfang werden unterschieden:

• reines Leasing, wenn die gesamte Wartung des Leasinggegenstandes vom Leasingnehmer übernommen wird;
• Leasing mit vollem Leistungsumfang – die vollständige Betreuung des Transaktionsgegenstandes wird dem Leasinggeber übertragen;
• Leasing mit Teilleistungen – dem Leasinggeber werden nur bestimmte Funktionen zur Wartung des Leasinggegenstandes übertragen.
• Generalleasing (am häufigsten im Ausland vertreten) – Ermöglicht in ständiger Zusammenarbeit zwischen Vermieter und Mieter den Abschluss eines Rahmenvertrags über die Bereitstellung einer Leasinglinie, nach dem der Mieter bei Bedarf zusätzliches Eigentum übernehmen kann, ohne eine Vereinbarung abzuschließen jedes Mal eine neue Vereinbarung.

Abhängig vom Marktsektor, in dem die Geschäftstätigkeit stattfindet, gibt es:

• Inlandsleasing – alle Marktteilnehmer repräsentieren ein Land;
• Internationales Leasing – mindestens eine der Parteien oder alle Parteien gehören verschiedenen Ländern an, und auch, wenn eine der Parteien ein Joint Venture ist.

Das externe Leasing wird in Export- und Importleasing unterteilt. Beim EXPORT-Leasing ist das Ausland der Leasingnehmer, beim IMPORT-Leasing ist das Ausland der Leasinggeber.

Bezüglich der Steuer- und Abschreibungsvorteile wird unterschieden:

• fiktives Leasing – die Transaktion ist spekulativer Natur und wird mit dem Ziel abgeschlossen, durch die Erlangung ungerechtfertigter Steuer- und Abschreibungsvorteile den größtmöglichen Gewinn zu erzielen;
• gültiger Leasingvertrag – der Leasinggeber hat Anspruch auf Steuervorteile wie Investitionszuschuss und beschleunigte Abschreibung, und der Leasingnehmer kann Leasingzahlungen von den steuerlich ausgewiesenen Einkünften abziehen.

Je nach Art der Leasingzahlungen werden unterschieden:

• Leasing mit Barzahlung – alle Zahlungen erfolgen in bar;
• Leasing mit Ausgleichszahlung – Zahlungen erfolgen durch Lieferung von auf dieser Anlage hergestellten Waren oder in Form einer Gegenleistung;
• Leasing mit Mischzahlung.

Bestehende Leasingformen können in zwei Haupttypen zusammengefasst werden: Betriebsleasing und Finanzierungsleasing.

Operating-Leasing– Hierbei handelt es sich um Leasingverhältnisse, bei denen die Aufwendungen des Leasinggebers im Zusammenhang mit der Anschaffung und Wartung von Leasinggegenständen nicht durch die Mietzahlungen während eines Leasingvertrags gedeckt sind.

Operating Leasing zeichnet sich durch folgende Hauptmerkmale aus:

• Der Leasinggeber geht nicht davon aus, dass er seine gesamten Kosten durch den Erhalt der Leasingzahlungen von einem Leasingnehmer decken kann.
• ein Leasingvertrag wird in der Regel für 2-5 Jahre abgeschlossen, was deutlich kürzer ist als die Zeit der physischen Abnutzung der Geräte, und kann vom Leasingnehmer jederzeit gekündigt werden;
• Das Risiko einer Beschädigung oder eines Verlusts des Vertragsgegenstandes liegt überwiegend beim Vermieter. Der Mietvertrag kann eine gewisse Haftung des Mieters für Schäden an der ihm übertragenen Immobilie vorsehen, deren Höhe jedoch deutlich unter dem ursprünglichen Preis der Immobilie liegt;
• Die Leasingraten sind in der Regel höher als beim Finanzierungsleasing. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Vermieter ohne vollständige Gewährleistung der Kostendeckung gezwungen ist, verschiedene wirtschaftliche Risiken zu berücksichtigen (das Risiko, keinen Mieter für das gesamte Volumen der verfügbaren Ausrüstung zu finden, das Risiko eines Objektausfalls). des Geschäfts, das Risiko einer vorzeitigen Beendigung des Vertrags) durch Erhöhung des Preises seiner Dienstleistungen;
• Gegenstand der Transaktion sind überwiegend die gängigsten Maschinen- und Anlagentypen.

Beim operativen Leasing kauft die Leasinggesellschaft Geräte im Voraus, ohne den konkreten Mieter zu kennen. Daher müssen Unternehmen, die sich im operativen Leasing engagieren, die Marktbedingungen für Investitionsgüter, sowohl neue als auch gebrauchte, genau kennen. Bei dieser Art des Leasings versichern die Leasinggesellschaften selbst die gemietete Immobilie und sorgen für deren Wartung und Reparatur.

Nach Ablauf des Mietvertrages stehen dem Mieter folgende Kündigungsmöglichkeiten zur Verfügung:

• Verlängern Sie die Vertragslaufzeit zu günstigeren Konditionen;
• Geben Sie die Ausrüstung an den Vermieter zurück;
• Kaufen Sie Geräte vom Leasinggeber, wenn eine Vereinbarung (Option) zum Kauf zum fairen Marktwert besteht. Da es bei Vertragsabschluss im Voraus nicht möglich ist, den Restmarktwert des Transaktionsgegenstandes am Ende des Leasingvertrags genau zu bestimmen, verlangt diese Bestimmung von Leasingunternehmen, dass sie über gute Kenntnisse der Marktbedingungen für Gebrauchtgeräte verfügen.

Mit dem Operating-Leasing versucht der Leasingnehmer, die mit dem Besitz von Immobilien verbundenen Risiken zu vermeiden, zum Beispiel Veralterung, einen Rückgang der Rentabilität aufgrund von Nachfrageänderungen nach hergestellten Produkten, Geräteausfälle, einen Anstieg der direkten und indirekten Nichtproduktionskosten durch Reparaturen und Ausfallzeiten von Geräten usw.

Daher bevorzugt der Leasingnehmer das Operating-Leasing in den Fällen, in denen:

• die erwarteten Einnahmen aus der Nutzung der geleasten Geräte decken nicht deren ursprünglichen Preis;
• die Ausrüstung wird für einen kurzen Zeitraum benötigt (Saisonarbeit oder einmalige Nutzung);
• Ausrüstung erfordert besondere Wartung;
• Gegenstand der Transaktion sind neue, ungetestete Geräte.

Die aufgeführten Merkmale des operativen Leasings bestimmten seine Verbreitung in Branchen wie der Landwirtschaft, dem Transportwesen, dem Bergbau, dem Baugewerbe und der elektronischen Informationsverarbeitung.

FINANZIERUNGSleasing- Hierbei handelt es sich um eine Vereinbarung, die die Zahlung von Leasingraten während der Laufzeit vorsieht und die gesamten Abschreibungskosten der Ausrüstung oder einen Großteil davon, zusätzliche Kosten und Gewinne des Leasinggebers abdeckt.

Das Finanzierungsleasing zeichnet sich durch folgende Hauptmerkmale aus:

• Beteiligung eines Dritten (Hersteller oder Lieferant des Transaktionsgegenstandes);
• die Unmöglichkeit der Kündigung des Vertrages während der sogenannten Hauptmietzeit, d.h. die Frist, die zur Erstattung der Auslagen des Vermieters erforderlich ist. In der Praxis kommt es jedoch manchmal vor, dass dies im Leasingvertrag festgelegt ist. In diesem Fall steigen die Kosten für die Operation jedoch erheblich.
• eine längere Laufzeit des Leasingvertrages (in der Regel nahe der Nutzungsdauer des Transaktionsgegenstandes);
• Transaktionsobjekte im Rahmen von Finanzierungsleasing sind in der Regel mit hohen Kosten verbunden.

Ebenso wie beim Operating-Leasing kann der Leasingnehmer nach Vertragsende:

• den Gegenstand der Transaktion kaufen, jedoch zum Restwert;
• einen neuen Vertrag für einen kürzeren Zeitraum und zu einem reduzierten Tarif abschließen;
• den Gegenstand der Transaktion an die Leasinggesellschaft zurückgeben.

Der Mieter teilt dem Vermieter seine Wahl 6 Monate oder einen anderen Zeitraum vor Vertragsende mit. Sieht der Vertrag eine Vereinbarung (Option) zum Erwerb des Geschäftsgegenstandes vor, so legen die Parteien vorab den Restwert des Gegenstandes fest. In der Regel liegt sie zwischen 1 und 10 % der ursprünglichen Anschaffungskosten, was dem Leasinggeber das Recht gibt, eine Abschreibung auf die gesamten Kosten der Ausrüstung vorzunehmen.

Da Finanzierungsleasing den langfristigen Bankkrediten für Kapitalanlagen wirtschaftlich ähnelt, nehmen Banken, Finanzunternehmen und spezialisierte, bankennahe Leasinggesellschaften eine Sonderstellung auf dem Finanzleasingmarkt ein. In einer Reihe von Ländern dürfen Banken nur Finanzierungsleasing betreiben. Die Gesetzgebung dieser Länder legt die Anforderungen fest, die Leasingverhältnisse erfüllen müssen, damit sie als Finanzierungsleasing eingestuft werden können.

Wir haben uns zwei Hauptarten des Leasings angesehen. In der Praxis gibt es viele Formen von Leasinggeschäften, die jedoch nicht als eigenständige Leasingarten betrachtet werden können.

Formen von Leasinggeschäften beziehen sich auf etablierte Modelle von Leasingverträgen. Die folgenden Formen des Leasinggeschäfts sind in der internationalen Praxis am weitesten verbreitet:

LEASING „STANDARD“. Bei dieser Form des Leasings verkauft der Anbieter den Vertragsgegenstand an eine Finanzierungsgesellschaft, die ihn über ihre Leasinggesellschaften an Verbraucher vermietet.

Bei LEASING-RÜCKGABE Der Eigentümer der Geräte verkauft diese an eine Leasinggesellschaft und mietet diese Geräte gleichzeitig von ihm. Durch diese Transaktion wird der Verkäufer zum Mieter. Leaseback wird in Fällen eingesetzt, in denen der Eigentümer des Transaktionsobjekts einen dringenden Bedarf an Finanzmitteln hat und mit Hilfe dieser Leasingform seine finanzielle Situation verbessert.

VERMIETUNG AN DEN LIEFERANTEN. In diesem Fall wird der Verkäufer der Geräte wie beim Leaseback auch zum Leasingnehmer, die Mietsache wird jedoch nicht von ihm, sondern von anderen Mietern genutzt, für die er verpflichtet ist, den Gegenstand zu finden und an sie zu vermieten Transaktion. Bei Verträgen dieser Art ist die Untervermietung eine zwingende Bedingung.

Ausgleichsleasing. Bei dieser Form des Leasings werden Mietzahlungen von Lieferanten von Produkten geleistet, die auf den Geräten hergestellt werden, die Gegenstand des Leasinggeschäfts sind.

ERNEUERBARES LEASING. Der Leasingvertrag in dieser Form sieht den regelmäßigen Austausch von Geräten auf Wunsch des Leasingnehmers durch weiterentwickelte Modelle vor.

LEASING MIT BETEILIGTEN FONDS. Bei dieser Form des Leasings erhält der Leasinggeber von einem oder mehreren Kreditgebern ein langfristiges Darlehen über bis zu 80 % der Leasinggegenstände. Kreditgeber bei solchen Transaktionen sind große Geschäfts- und Investmentbanken, die langfristig über erhebliche Ressourcen verfügen.

Banken finanzieren Leasinggeschäfte hauptsächlich auf zwei Arten:

• Darlehen. Die Bank vergibt Kredite an den Leasinggeber und stellt ihm einen Kredit für eine Leasingtransaktion oder häufiger für ein ganzes Paket von Leasingverträgen zur Verfügung. Die Kredithöhe richtet sich nach der Reputation und Bonität des Leasinggebers;
• Übernahme von Verbindlichkeiten. Die Bank kauft die Verbindlichkeiten ihrer Kunden vom Leasinggeber ohne Regressanspruch (Reverse Claim) unter Berücksichtigung der Reputation des Leasingnehmers und der Wirksamkeit des Projekts. Diese Methode wird für große einmalige Transaktionen mit zuverlässigen Kreditnehmern verwendet. Bei der Organisation einer Projektfinanzierung unter Beteiligung einer Leasinggesellschaft fungieren auch Bankinstitute als Bürgen. Als Sicherheit für ein Bankdarlehen gelten bei Eingang beim Leasinggeber (ohne Rückgriffsanspruch gegenüber dem Leasingnehmer) die Gegenstände des Leasinggeschäfts und der Leasingzahlungen.

Fundraising-Leasing wird auch Fundraising-Leasing genannt Investitionstyp Leasing oder Leasing unter Beteiligung eines Dritten. Um das Zahlungsrisiko zu verringern, nehmen die Gläubiger des Vermieters in Leasingverträgen eine Sonderbedingung auf, die eine unbedingte und unbedingte Verpflichtung zur pünktlichen Zahlung und für den Fall eines vom Vermieter verschuldeten Geräteausfalls vorsieht. Es erfolgt keine Zahlungseinstellung und der Mieter macht Ansprüche gegenüber dem Vermieter geltend.

Beim Leasing von Großobjekten (Flugzeuge, Schiffe, Bohrinseln, Türme) kommt am häufigsten das Gruppenleasing (Aktionärsleasing) zum Einsatz. Bei solchen Transaktionen treten mehrere Unternehmen als Leasinggeber auf.

VERTRAGSVERMIETUNG– Dabei handelt es sich um eine Sonderform des Leasings, bei dem dem Leasingnehmer ein kompletter Fuhrpark aus Maschinen, Landmaschinen, Straßenbaugeräten, Traktoren und Fahrzeugen zur Verfügung gestellt wird.

ALLGEMEINE VERMIETUNG– das Recht des Mieters, die Liste der geleasten Geräte zu ergänzen, ohne neue Verträge abzuschließen. In der Praxis kommt es zu einer Kombination verschiedener Vertragsformen, wodurch sich deren Zahl erhöht.

Das schnelle Wachstum des Leasinggeschäfts erklärt sich aus einer Reihe von Vorteilen.

Die Vorteile des Mieters sind:

• Finanzierung der Transaktion zu festen Zinssätzen;
• die Möglichkeit, die Produktion zu erweitern und Geräte ohne große Kosten und Kredite einzurichten;
• Die Kosten für den Gerätekauf werden gleichmäßig über die gesamte Vertragslaufzeit verteilt. Mittel werden für andere Zwecke freigegeben;
• Schutz vor Obsoleszenz (Obsoleszenz) – Leasing ermöglicht den schnellen Austausch alter Geräte durch modernere Geräte und verringert das Risiko von Obsoleszenz;
• es wird kein Fremdkapital eingeworben; die Bilanz weist ein optimales Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital auf;
• Mietzahlungen sind an die Rentabilität der Nutzung geleaster Geräte gekoppelt;
• Wartung und Reparaturen können vom Vermieter durchgeführt werden;
• die Möglichkeit, Geräte ohne nennenswerte Kosten zu aktualisieren;
• Steuervorteile und Investitionsanreize;
• Kauf von Ausrüstung am Ende des Vertrags;
• Beim Operating-Leasing liegt das Risiko des Geräteverlusts beim Leasinggeber.
• hohe Flexibilität, Leasing ermöglicht es Ihnen, schnell auf Marktveränderungen zu reagieren;
• Leasingzahlungen sind im Indikator der Auslandsverschuldung des Landes nicht enthalten.

Zu den Vorteilen des Leasinggebers (Bank) bei einem Leasinggeschäft zählen:

• Erweiterung des Anwendungsbereichs des Bankkapitals;
• relativ geringeres Risiko als die Bereitstellung von Bankkrediten;
• Steuervorteile;
• die Möglichkeit, engere Kontakte zu Geräteherstellern zu knüpfen, was zusätzliche Voraussetzungen für die geschäftliche Zusammenarbeit schafft.

Für den Lieferanten bestehen die Vorteile des Leasings darin, dass sich die Verkaufschancen und der Cashflow erhöhen.

Vermietung

Bei der Vermietung handelt es sich um eine kurzfristige Vermietung einer Immobilie ohne das Recht auf deren späteren Erwerb durch den Mieter.

Die wichtigsten Klassifizierungsmerkmale und Leasingarten sind in Tabelle 1 aufgeführt.

Tabelle 1. Klassifizierung der Leasingarten

Direktleasing– eine Form des Leasings, bei der die Funktionen des Lieferanten und des Leasinggebers von einer Person wahrgenommen werden, d. h. der Hersteller selbst, ohne Zwischenhändler, mietet den Gegenstand.

Indirektes Leasing– eine Form des Leasings, bei der es einen Vermittler – den Leasinggeber – zwischen dem Lieferanten und dem Empfänger gibt. Die meisten Transaktionen basieren auf einem indirekten Leasingverfahren.

Leaseback– eine Form des Leasings, bei der die Funktionen des Lieferanten und des Empfängers kombiniert werden, d. h. die Eigentümergesellschaft verkauft das Objekt an den Leasinggeber und mietet dieses Objekt sofort zurück. Dadurch gewährt der Vermieter dem ursprünglichen Eigentümer ein durch die Immobilie besichertes Darlehen.

Untervermietung- Dabei handelt es sich um „eine Art Untervermietung des Leasinggegenstandes, bei der der Leasingnehmer im Rahmen eines Leasingvertrags gegen Entgelt und für einen Zeitraum gemäß den Bedingungen des Unterleasingvertrags Eigentum an Dritte zum Besitz und zur Nutzung überlässt.“ zuvor vom Leasinggeber im Rahmen des Leasingvertrags erhalten und Gegenstand des Leasings sind.“ Bei der Überlassung einer Immobilie in eine Untervermietung ist die schriftliche Zustimmung des Vermieters erforderlich.

Bei Immobilienleasing Der Vermieter erwirbt oder baut im Auftrag des künftigen Mieters Immobilien und überlässt sie ihm zur gewerblichen Nutzung.

Leasing von beweglichen Sachenübernimmt Maschinen und Geräte, Fahrzeuge und Computer als Leasingobjekte.

Operating-Leasing– eine Form des Leasings, bei der ein Objekt dem Leasingnehmer für einen Zeitraum überlassen wird, der deutlich unter der normalen Nutzungsdauer des Objekts liegt. Die Trennung des operativen Leasings in eine eigene Leasingart unter russischen Bedingungen wird nicht eindeutig beurteilt. Im Zivilrecht gibt es keine Definition von Operating-Leasing. In der neuesten Fassung des Bundesgesetzes „Über das Finanzierungsleasing (Leasing)“ ist das operative Leasing als Leasingart ausgeschlossen. Das Operating-Leasing ist dem einfachen Mietverhältnis sehr ähnlich und wird durch die allgemeinen Leasingvorschriften des Bürgerlichen Gesetzbuchs der Russischen Föderation geregelt, die nichts mit Leasing zu tun haben.

Revolverleasing– eine Form des Leasings, bei der dem Leasingnehmer nach einer bestimmten Frist das Recht eingeräumt wird, die im Rahmen des Leasings erhaltene Immobilie gegen etwas anderes einzutauschen, das er benötigt.

Erneuerbares Leasing beinhaltet den regelmäßigen Austausch der Immobilie auf Wunsch des Mieters durch neue, fortschrittlichere Modelle.

Leverage-Leasing– eine Form des Finanzierungsleasings, deren Besonderheit der Zusammenschluss mehrerer Kreditinstitute zur Finanzierung großer Leasingprojekte ist.

Leasing im Paket ist eine Form des Leasings, die ein umfassendes System für Wartung, Reparatur und Versicherung durch den Leasinggeber bietet.

Internes Leasing Dabei handelt es sich um Leasingtransaktionen zwischen Einwohnern desselben Landes.

Fiktives Leasing ist spekulativer Natur und soll die im Land geltenden Steuer- und sonstigen Vorteile nutzen, während es sich in seinem wirtschaftlichen Kern nicht um eine Leasingtransaktion handelt, sondern höchstwahrscheinlich um eine Transaktion zum Kauf und Verkauf von Immobilien in Raten.