Roa qərarlıdır. Aktivlərin gəlirliliyi: hesablamalara əsas yanaşmalar və peşəkar şərh

Mənfəətlilik təşkilatın səmərəliliyini xarakterizə edən bütün göstəricilər sistemini əhatə edir.

Bu göstəricilərdən biri də əmsaldır aktivlərin qaytarılması, ROA (ingiliscə returnonaassets) kimi təyin olunur.Aktivlərin gəlirliliyi göstəricisi şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkəti sahəsində idarəetmənin səmərəliliyini göstərən “Mənfəətlilik” əmsal sisteminə aid edilə bilər.

Aktivlərin gəlirliliyi (ROA) əmsalı təşkilatda mövcud olan aktivlərin vahidi üçün mövcud olan pul vəsaitlərinin məbləğini əks etdirir. Təşkilatın aktivlərinə onun bütün əmlakı və pul vəsaitləri daxildir.

Mühasibat balansındakı aktivlərin gəlirliliyi düsturu müəssisənin əmlakına qoyulmuş vəsaitlərin gəlirliliyinin nə qədər böyük olduğunu, onun aktivlərinə qoyulmuş hər bir rublun müəssisəyə hansı mənfəət gətirə biləcəyini göstərir.

Balansdakı aktivlərin gəlirliliyi üçün düstur

Aktivlərin gəlirliliyinin hesablanması üçün ümumi formula aşağıdakı kimidir:

R = P / A × 100%,

Burada R aktivlərin gəlirliliyidir;

P – hansı rentabelliyin tələb olunduğundan asılı olaraq müəssisənin mənfəəti - xalis mənfəət və ya satışdan əldə edilən mənfəət (balans hesabatının 2400-cü sətirindən götürülür);

A – müəssisənin aktivləri (müvafiq dövr üçün orta dəyər).

Aktivlərin qaytarılması nisbi göstəricidir və faizlə hesablanır.

Balans hesabatında aktivlərin gəlirliliyinin dəyəri

Mühasibat balansında aktivlərin qaytarılması düsturu maliyyə analitikləri tərəfindən təcrübədə şirkətin fəaliyyətinin diaqnostikası üçün istifadə olunur.

Aktivlərin gəlirliliyi göstəricisi təşkilatın aktivlərindən istifadə üzrə maliyyə gəlirini əks etdirir.

Aktivlərin gəlirliliyi göstəricisindən istifadənin əsas məqsədi şirkətin likvidliyi nəzərə alınmaqla onun dəyərini artırmaqdır. Bu göstəricidən istifadə edərək istənilən maliyyə analitiki şirkətin aktivlərinin tərkibini tez təhlil edə və onların ümumi gəlirə töhfəsini qiymətləndirə bilər. Hər hansı bir aktiv şirkətin gəlirinə töhfə vermədikdə, ondan imtina etmək (satmaq və ya şirkətin balansından çıxarmaq) sərfəlidir.

Aktivlərin gəlirliliyinin növləri

Balans hesabatında aktivlərin gəlirliliyi düsturu üç növ aktiv üçün hesablana bilər. Mənfəətlilik vurğulanır:

• Uzunmüddətli aktivlər üçün;
• Cari aktivlər üçün;
• Ümumi aktivlərə görə.

Formulun xüsusiyyətləri

Dövriyyədənkənar aktivlər müəssisənin uzun müddət (12 aydan) istifadə etdiyi uzunmüddətli aktivlərdir. Bu əmlak növü adətən balans hesabatının I bölməsində əks olunur, o cümlədən:

• Əsas vəsaitlər,
• qeyri-maddi aktivlər,
• uzunmüddətli maliyyə investisiyaları və s.

Məxrəcdə uzunmüddətli aktivlərin gəlirliliyi düsturu I bölmə üzrə cəmini (sətir 1100) ehtiva edir ki, bu da ehtiyatda olan bütün uzunmüddətli aktivlərin rentabelliyi ilə nəticələnir.

Lazım gələrsə, hər bir aktiv növünün, məsələn, əsas vəsaitlərin və ya uzunmüddətli aktivlər qrupunun (maddi, qeyri-maddi, maliyyə) gəlirliliyinin təhlili aparılır. Bu halda, balans hesabatında aktivlərin qaytarılması düsturunda müvafiq əmlakı əks etdirən sətirlərdə məlumatlar olacaqdır.

Aktivlərin orta dəyərini hesablamaq üçün ən sadə üsul ilin əvvəlində və sonunda göstəriciləri əlavə etmək və nəticədə alınan məbləği 2-yə bölməkdir.

Hesablayıcı üçün mənfəət göstəricisi Balansda aktivlərin gəlirliliyi düsturu götürülür maliyyə nəticələri hesabatından (forma №2):

• satışdan mənfəət 2200-cü sətirdə əks etdirilir;
• xalis mənfəət - 2400-cü sətirdən.

Problemin həlli nümunələri

NÜMUNƏ 1

Ölçü vahidi:

% (faiz)

Göstəricinin izahı

Aktivlərin gəlirliliyi (ROA) - mənfəət əldə etmək üçün şirkətin aktivlərindən istifadənin səmərəliliyini göstərir.Göstəricinin yüksək qiyməti müəssisənin yaxşı fəaliyyətini göstərir.Dəyər aşağıdakı kimi şərh edilə bilər: Hər rubl üçün X qəpik xalis mənfəət əldə edilmişdir. istifadə olunan aktivlərin .Nəticədə xalis mənfəətin (və ya xalis zərərin) aktivlərin orta illik məbləğinə nisbəti kimi hesablanır.Aktivlərin dəyəri haqqında məlumatı balans hesabatından, xalis mənfəətin məbləği haqqında isə məlumatı əldə etmək olar. mənfəət haqqında hesabatdan (gəlir hesabatı) əldə edilir.

Standart dəyər:

Göstərici üçün vahid standart dəyər yoxdur. Onu dinamikada, yəni öyrənmə dövründə müxtəlif illərin dəyərini müqayisə etməklə təhlil etmək lazımdır. Bundan əlavə, göstəricinin dəyərini birbaşa rəqiblərin (aktivləri və ya gəlirləri baxımından eyni ölçüyə malik olan) dəyərləri ilə müqayisə etməyə dəyər.

Göstərici nə qədər yüksək olarsa, bütün idarəetmə prosesi daha effektivdir, çünki aktivlərin gəlirliliyi göstəricisi şirkətin bütün fəaliyyətinin təsiri altında formalaşır.

Rusiyada göstərici dəyəri:

Rusiyada göstəricinin dinamikası aşağıdakı kimi idi:

düyü. 1 1995-2017-ci illərdə aktivlərin rentabelliyindəki dəyişiklik, %

Göründüyü kimi, yerli müəssisələrin gəlirliliyi 2008-ci ildən bəri son dərəcə aşağı səviyyədə qalıb. Bunun səbəbləri kimi bəzi ixrac məhsullarının qiymətinin aşağı düşməsi, ixrac məhsullarının satış həcminin azalması, daxili bazarın zəifləməsi və s.

Qeydlər və düzəlişlər

1. Aktivlərin dəyəri il ərzində əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər, ona görə də belə məlumat varsa, rübün, ayın və ya həftənin sonundakı dəyərləri nəzərə almaq lazımdır.

2. Bəzi müəlliflər gəlirlilik üçün mənfi dəyər olmadığını iddia edirlər, buna görə də xalis zərər halında sıfır təyin etmək və zərər nisbətini ayrıca hesablamaq lazımdır. Bu yanaşma düzgün deyil, çünki mənfi gəlirlilik anlayışı var.

Standart hüdudlardan kənar göstərici tapmaq probleminin həlli istiqamətləri

Yaradılan mənfəətin həcminin artması və ya əvvəlki səviyyədə qalması şərti ilə aktivlərin strukturunun optimallaşdırılması onların həcmini azaldacaq və rentabelliyi artıracaqdır.

Aktivlərin gəlirliliyinin tamamilə bütün daxili və xarici amillərin təsiri altında formalaşdığını nəzərə alsaq, göstəricinin artırılması üçün ehtiyatlar şirkətin işinin bütün sahələrində tapıla bilər. Ümumiyyətlə, xərclərin həcminin azaldılması, gəlirlərin artırılması istiqamətində çalışmaq lazımdır.

Hesablama formulu:

Aktivlərin gəlirliliyi = Xalis mənfəət (xalis zərər) / Orta illik aktivlər * 100% (1)

Aktivlərin orta illik məbləği = İlin əvvəlinə cəmi aktivlər/2 + İlin sonuna cəmi aktivlər/2 (2)

Orta illik aktivlər = Hər rübün sonunda aktiv dəyərlərinin cəmi / 4 (3)

Aktivlərin orta illik məbləği = Hər ayın sonunda aktivlərin dəyərinin cəmi / 12 (4)

Orta illik aktivlər = Hər həftənin sonunda aktiv dəyərlərinin cəmi / 51 (5)

Orta illik aktivlər = Hər günün sonunda aktiv dəyərlərinin cəmi / 360 (6)

Aktivlərin məbləği il ərzində dəyişir, ona görə də düstur 3 düstur 2-dən daha dəqiq nəticə verəcək. Formula 4 düstur 3-dən daha dəqiq olacaq və s. Düsturun seçimi analitik üçün mövcud olan məlumatdan asılıdır.

Hesablama nümunəsi:

Şirkət ASC "Web-Innovation-plus"

Ölçü vahidi: min rubl.

Aktivlərin gəlirliliyi (ROA)- müəssisənin dövriyyə və dövriyyədənkənar aktivlərinin istifadəsi və bölüşdürülməsinin səmərəliliyinin göstəricisi. Bu nisbət maliyyə leverajını (kredit və kapitalın nisbəti) nəzərə almadan şirkətin mənfəət əldə etmək qabiliyyətini qiymətləndirməyə imkan verir. Aktivlərin gəlirliliyi müəssisənin bütün aktivlərinin rasional istifadəsi haqqında fikir verir (yalnız kapitalı xarakterizə edən kapitalın gəlirliliyindən fərqli olaraq) və onun hesablanması investorlardan daha çox menecerlər üçün aktualdır. ROA indeksi hər bir investisiya edilmiş pul vahidi üçün mənfəətin miqdarını hesablayaraq təşkilatın maliyyə etibarlılığını, kredit qabiliyyətini və investisiya cəlbediciliyini təhlil etməyə imkan verir.

Aktivlərin gəlirliliyi (formula)

Aktivlərin gəlirliliyi xalis gəlir və ümumi aktivlərin məhsuludur:

Xalis mənfəət göstəricisi mənfəət və zərər hesabatında, aktivlərin dəyərində yerləşir. Hesablama səhvlərini azaltmaq üçün aktivlərin orta illik dəyəri aktivlərin gəlirliliyi düsturu ilə əvəz olunur: (hesabat dövrünün əvvəlində maya dəyəri + hesabat dövrünün sonundakı dəyər) / 2.

Aktivlərin gəlirliliyi eyni zamanda xalis mənfəət və vergi dərəcəsi çıxılmaqla vahid üzrə faiz ödənişlərinin hasili kimi müəyyən edilir:

Formula aydın şəkildə göstərir ki, hesablamada xalis mənfəətlə yanaşı, borc vəsaitlərinin istifadəsinə görə faiz də nəzərə alınır. Bu onu göstərir ki, uzunmüddətli aktivlərin formalaşması zamanı həm kapital, həm də kredit kapitalından istifadə olunur və ROA hesablanarkən hər ikisi nəzərə alınır.

ROA göstəricisinin standart dəyəri

Mənfəət nisbəti birbaşa təşkilatın fəaliyyət sahəsindən asılıdır. Beləliklə, ağır sənayedə bu göstərici xidmət sektorundan aşağı olacaq, çünki sonuncunun müəssisələri dövriyyə kapitalına daha az investisiya tələb edir. Ümumiyyətlə, aktivlərin rentabelliyi aktivlərin idarə edilməsinin effektivliyini və gəlirliliyini əks etdirir və buna görə də o, nə qədər yüksəkdirsə, bir o qədər yaxşıdır. Nisbət azalmağa başlayırsa, aktivlərdən biri (dövri və ya cari) təşkilatın gəlirinə kifayət qədər töhfə vermir. Aktivlərin yüksək gəlirliliyi şirkətin daha az resursla daha çox gəlir əldə etdiyini göstərir.

İqtisadi təhsili olmayan insanların əksəriyyəti kommersiya fəaliyyətinin effektivliyini yalnız ticarət marjası ilə qiymətləndirir, məsələn, 50 rubl fərqi hesablayır. vahid başına 100 rubl malların alınması arasında. və 150 ​​rubl / vahid satış. xalis mənfəət 50%.

Bu yanaşma qoyulmuş kapitalın gəlirliliyini adekvat şəkildə əks etdirmir.

Axı keyfiyyətsiz məhsul partiyasını alarkən və ya tələbatın kəskin azalması halında, dövriyyə kapitalının kifayət qədər olmaması (çatışmazlığı) səbəbindən biznes dayanacaq.

İnvestisiya cəlb edən, kreditdən istifadə edən, çoxlu sayda cari əməliyyatlar həyata keçirən, istehsalın və dövriyyə vəsaitlərinin genişləndirilməsinə sərmayə qoyan orta və ya iri şirkətin maliyyə-iqtisadi proseslərini necə keyfiyyətcə təhlil etmək olar?

Biznesi idarə etmək sahibdən nəticələri sistematik şəkildə qiymətləndirməyi tələb edir. Bu, səmərəliliyə sərf olunan səyləri təhlil etməyə, habelə sahibkarlıq fəaliyyətinin inkişaf perspektivləri ilə bağlı nəticələr çıxarmağa imkan verir.

İqtisadi təhlildə biznes proseslərinin effektivliyini əks etdirən ən mühüm amillərdən biri gəlirlilikdir.

Qeyd etmək lazımdır ki, bu, bir neçə göstəricinin müqayisəsi ilə hesablanan nisbi dəyərdir.

Növlər

Mənfəətlilik təbii sərvətlərdən, əmək, maddi və pul resurslarından necə səmərəli istifadə olunduğunu hərtərəfli əks etdirir. Mənfəətlə ifadə olunur:

• investisiya vahidi üçün;
• alınan hər bir nağd pul vahidi.

Mənfəətin onu formalaşdıran resurslara, aktivlərə və ya axınlara nisbəti faiz kəmiyyət gəlirlilik əmsallarını əldə etməyə imkan verir.

Mənfəətliliyin bir çox növləri var:

• dövriyyə;
• kapital;
• maaşlar;
• məhsullar;
• istehsal;
• investisiyalar;
• satış;
• Əsas vəsaitlər;
• aktivlər və s.

Hər bir növ göstəricilərin düzgün hesablanması üçün nəzərə alınması vacib olan bir sıra fərdi xüsusiyyətlərə malikdir.

Nədən asılıdır

Aktivlərin gəlirliliyi göstəricisi proqnozlaşdırılan gəlirlilik səviyyəsi ilə faktiki dəyər arasındakı uyğunsuzluğu müəyyən etməyə, həmçinin bu cür sapmalara səbəb olan amilləri müəyyən etməyə imkan verir.

Çox vaxt belə bir hesablama bir sənayedə bir neçə şirkətin məhsuldarlığını müqayisə etmək üçün istifadə olunur.

Ümumiyyətlə, gəlirliliyə birbaşa və ya dolayı təsir göstərən bir çox amillər təsir göstərir:

• daxili(istehsal fondları, aktivlərin həcmi, ticarət dövriyyəsi, əmək məhsuldarlığı, texniki təchizat);
• xarici(rəqabət təzyiqi, inflyasiya səviyyəsi, bazar şəraiti, dövlətin vergi siyasəti).

İstisnasız olaraq bütün amillərin şirkətin gəlirliliyinə təsirinin ətraflı təhlili məhsul satışını stimullaşdırmaq, istehsalı təkmilləşdirmək, lazımsız xərcləri azaltmaq və səmərəliliyi artırmaqla onun səviyyəsini yüksəltməyə imkan verəcəkdir.

Aktivlərin gəlirliliyini öyrənərkən, şirkətin sənayesini nəzərə almalısınız. Bu, kapital tutumlu sənaye sahələrinin (məsələn, dəmir yolu nəqliyyatı və ya enerji sektoru) aşağı göstəricilərə malik olması ilə bağlıdır.

Xidmət sektoru, öz növbəsində, əhəmiyyətsiz kapital qoyuluşları ilə minimum dövriyyə kapitalı ilə xarakterizə olunur, gəlirlilik göstəricisinin artan dəyərləri ilə xarakterizə olunur.

ROA hesablanması: niyə lazımdır?

Mənfəətlilik aktivlər ( ROA/ aktivlərin gəlirliliyi) müəssisənin mənfəət əldə etdiyi aktivləri kontekstində gəlirliliyini xarakterizə edən indeksdir. Bu, şirkət sahiblərinə investisiyalarının qaytarılmasının nə olduğunu göstərir.

Biznesin iqtisadi göstəricilərini başa düşmək üçün mənfəətin azalmasına (artımına) təsir edən amilləri sistemli şəkildə öyrənmək lazımdır.

Eyni zamanda, müəssisənin gəlirlərinin xərclərdən artıq olması biznes fəaliyyətinin səmərəli olması demək deyil. Məsələn, həm bir neçə istehsal binasından ibarət olan və çox milyonlarla dollarlıq əsas vəsaitlərə malik olan böyük bir fabrik, həm də 30 m 2 ofisdə yerləşən 5 nəfərlik kiçik bir şirkət bir milyon rubl qazana bilər.

Əgər 1-ci halda mənfəətsizlik həddinə yaxınlaşdığını mühakimə etmək olarsa, 2-ci hal artıq mənfəətin alınmasını göstərir. Bu misal nə üçün əməliyyat səmərəliliyinin əsas göstəricisinin xalis mənfəətin özü (onun mütləq dəyəri) deyil, onu yaradan müxtəlif növ məsrəflərlə əlaqəsi olduğunu izah edir.

Aktivlərin gəlirlilik əmsalları

İstənilən şirkət qazanc əldə etməyi hədəfləyir. Əhəmiyyətli olan təkcə onun dəyəri deyil, həm də bu məbləği əldə etmək üçün nəyin lazım olduğudur (görülən işlərin həcmi, cəlb olunan resurslar, çəkilən xərclər).

Qabaqcıl investisiyaların və xərclərin mənfəətlə müqayisəsi rentabellik əmsallarından istifadə etməklə həyata keçirilir. Onlar biznes fəaliyyəti zamanı gəlirliliyi nəyin artırdığını və ya onun əldə edilməsinə mane olanı müəyyən etməyə imkan verir.

Bu xüsusiyyətlər şirkətin ödəmə qabiliyyətini və investisiya cəlbediciliyini dəqiq qiymətləndirməyə imkan verən iqtisadi təhlilin əsas alətləri hesab olunur.

Geniş mənada, aktivlərin gəlirlilik əmsalları ( KRA) təşkilatın əldə etdiyi mənfəətin məbləğini əks etdirir(rəqəm baxımından) xərclənən hər bir pul vahidindən.

Yəni, müəssisənin gəlirliliyinin 42% olması o deməkdir ki, qazanılan hər rublda xalis mənfəətin payı 42 qəpikdir.

Göstəricilər kredit təşkilatları və investorlar tərəfindən diqqətlə öyrəniləcək.

Bu yolla, onlar investisiyalarının qaytarılması imkanlarını və bununla bağlı vəsait itirmək risklərini başa düşə biləcəklər.

Biznes tərəfdaşları da biznes tərəfdaşlığının etibarlılıq səviyyəsini müəyyən edən bu xüsusiyyətlərə arxalanırlar.

Aktivlərin gəlirliliyi düsturları:

İqtisadi

Aktivlərin gəlirliliyini hesablamaq üçün istifadə olunan ümumi düstur:

Formula: Aktivlərin gəlirliliyi = (xalis mənfəət / orta illik aktivlər) * 100%

Dəyəri hesablamaq üçün maliyyə hesabatlarından aşağıdakılar götürülür:

• xalis gəlir f-dən. 2 saylı “Maliyyə haqqında hesabat nəticələr";
• orta aktiv dəyəri f-dən. № 1 “Balans” (hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna aktivlərin məbləğlərini əlavə etməklə dəqiq hesablama əldə edilə bilər, nəticədə alınan rəqəm yarıya bölünür).

Əsas düsturlardakı terminlərin mənaları ilə tanış olun:

• Gəlir kommersiya fəaliyyəti nəticəsində məhsulların satışından, investisiyalardan, malların (xidmətlərin) və ya qiymətli kağızların satışından, borc verilməsindən və digər əməliyyatlardan əldə edilmiş pul məbləğini əks etdirir.
• Satışdan əldə edilən gəlir vergidən əvvəl gəlir deyilən gəliri, yəni gəlirin məbləği ilə əməliyyat xərclərinin məbləği arasındakı fərqi əks etdirir.
• İstehsal xərcləri dövriyyə vəsaitlərinin və əsas vəsaitlərin dəyərinin cəmini əks etdirir.
• Xalis gəlir faktiki olaraq əməliyyat fəaliyyəti zamanı əldə edilən gəlirlə vergilərin ödənilməsi üçün nəzərdə tutulan xərclər nəzərə alınmaqla hesabat dövrü üçün şirkətin ümumi xərcləri arasındakı fərqdir.

Aktivlərşirkətin səhmlərinin ümumi dəyərini əks etdirir:

• əmlak (binalar, maşınlar, qurğular, avadanlıqlar);
• nağd pul (qiymətli kağızlar, pul vəsaitləri, bank depozitləri); debitor borcları;
• maddi ehtiyatlar;
• müəllif hüquqları və patentlər;
• Əsas vəsaitlər.

Xalis aktivlərşirkətin ümumi aktivləri və öhdəliklərinin dəyəri (borc öhdəliklərinin məbləği) arasındakı sözdə fərqi təmsil edir. Hesablamalar 3-cü f bölməsinin ümumi dəyərindən istifadə edir. №1 “Balans”.

Qeyd edək ki, beynəlxalq mühasibat uçotu gəlirliliyin hesablanması üsulları ilə doymuşdur. Dəyərlərin mahiyyətinə varmadan yerli iqtisadçılar Qərb praktikasında istifadə olunan göstəricilərin əksəriyyətini mənimsəmişlər.

Bu, “gəlir”, “mənfəət”, “xərclər”, “gəlir” anlayışlarındakı təhriflər səbəbindən hesablamalarda problem mənbəyinə çevrildi. Məsələn, GAAP sisteminə görə, 20-yə qədər mənfəət növü var!

Rusiyada maliyyə hesabatlarında istifadə olunan müəyyən bir göstəricinin adı beynəlxalq standartlara uyğun olaraq göstəricinin adı ilə eyni olsa da, onların mənası fərqli şəkildə şərh edilə bilər. Beləliklə, amortizasiya xərcləri ümumi mənfəətdən çıxılır, lakin Qərb standartlarına görə belə deyil..

Mənfəət əmsallarının və terminlərinin beynəlxalq standartlardan Rusiya praktikasına mexaniki surətdə köçürülməsi, ən azı, düzgün deyil. Eyni zamanda, göstəricilərin hesablanması zamanı bazarqabağı yanaşmalar saxlanılır.

Əmsal

Aktivlərin gəlirlilik nisbəti. İqtisadi terminologiyada, ROA– bütövlükdə qoyulmuş kapitalın (orta illik) dəyərinin göstəricisi çıxılmaqla məhsulların (xidmətlərin) satışından balans mənfəətinə bərabər olan əmsal.

Beləliklə, ROAşirkətin ümumi kapital mənbələri üzrə orta gəlirliliyini göstərir. Bu, rəhbərliyin maksimum mənfəət əldə etmək üçün şirkətin aktivlərindən səmərəli istifadə etmək qabiliyyətini qiymətləndirməyə imkan verir.

Formula: Aktivlərin gəlirliliyi əmsalı = xalis mənfəət və faiz ödənişləri məbləğinin (1 - cari vergi dərəcəsi) vurulan müəssisənin aktivlərinə nisbəti 100%-ə vurulur.

Göründüyü kimi, hesablama zamanı ROA xalis mənfəət kredit ödənişləri üçün nəzərdə tutulan faizlərin məbləğinə uyğunlaşdırılır (gəlir vergisi də nəzərə alınır).

Qeyd etmək lazımdır ki, bəzi maliyyəçilər nisbətin payı kimi EBIT-dən (faiz və vergilərdən əvvəl mənfəət) istifadə edirlər.

Bu yanaşma ilə borc kapitalından istifadə edən şirkətlər daha az gəlirli olurlar. Eyni zamanda, onların kommersiya fəaliyyətinin səmərəliliyi çox vaxt maliyyələşdirilməsi faktiki öz kapitalı hesabına həyata keçirilən şirkətlərdən daha yüksək olur.

Saymaq ROA, illik hesabatdakı rəqəmlərdən istifadə etmək daha yaxşıdır. Əks halda (rüblük göstəricilər əsas götürülürsə) əmsal hesabat dövrlərinin sayına vurulmalıdır.

Balansla

Balansda cəmi aktivlərin gəlirliliyi xalis mənfəətin (vergilər çıxılmaqla) aktivlərə (səhmdarlardan alınmış səhmlər və təsisçilərin nizamnamə kapitalına qoyduğu töhfələrə görə şirkət sahiblərinin borcları istisna olmaqla) nisbəti kimi faizlə hesablanır.

Formula: Balansdakı aktivlərin gəlirliliyi = hesabat dövrü üçün xalis mənfəət (zərər) * (360 / dövr) * (1 / balans valyutası)

Orta və böyük şirkətlər üçün Balans hesabatına əsaslanan hesablamalar üçün sənədin özündə olan dəyərlərin arifmetik ortasını hesablamaq lazımdır:

• VnAsr– uzunmüddətli aktivlərin dəyəri (orta illik) – səh 190 (“I Bölmədə cəmi”)
• ObAsr– dövriyyə aktivlərinin dəyəri (orta illik) – səh 290 (“II Bölmədə cəmi”) Kiçik müəssisələr üçün müvafiq göstəricilər fərqli hesablanır:
• VnAsr– uzunmüddətli aktivlərin dəyəri 1150-ci və 1170-ci sətirlərin cəminə bərabərdir;
• ObAsr– dövriyyə aktivlərinin dəyəri 1210-cu sətir, 1250-ci sətir və 1230-cu sətirlərin cəminə bərabərdir.

Orta illik dəyərləri əldə etmək üçün hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda olan rəqəmləri toplamaq lazımdır. Mənfəətlilik əsas düsturla hesablanır. Bu vəziyyətdə ObAsp və InAsp dəyərləri ümumiləşdirilir. Cari (dövrü olmayan) aktivlərin gəlirliliyini ayrıca hesablamaq lazımdırsa, aşağıdakı düsturlardan istifadə olunur:

• ROAvn = PR / InAsr;
• ROAob=PR / ObAcr; burada PR mənfəətdir.

Xalis aktivlər

Müəssisənin xalis aktivləri balans dəyərindən borc öhdəlikləri çıxılmaqla bərabərdir. Göstəricidə "-" işarəsi varsa, şirkətin borclarının məbləği bütövlükdə əmlakının dəyərindən yüksək olduqda qeyri-kafi əmlak haqqında danışa bilərik.

Əgər onlar ilin sonunda nizamnamə kapitalının məbləğindən azdırsa, şirkət göstəriciləri bərabərləşdirməklə öz həcmini azaltmalıdır (lakin Qanunla müəyyən edilmiş məbləğdən aşağı olmamaq şərtilə, əks halda cəmiyyət bunun üçün ləğv edilə bilər. səbəb).

Səhmdar cəmiyyətləri xalis aktivlərin dəyəri nizamnamə kapitalının (həmçinin ehtiyat kapitalının) dəyəri arasındakı fərq məbləğində (nominal və ehtiyat kapitalın) ölçüsündən aşağı olmadıqda dividendlərin ödənilməsi ilə bağlı qərar qəbul etmək hüququna malikdirlər. ləğvetmə) imtiyazlı səhmlər.

Xalis aktivlər mütləq balans məlumatlarına əsasən hesablanır. Lakin eyni zamanda gələcək gəlirlər, eləcə də ehtiyatlar öhdəliklərə daxil edilmir.

Formula: Xalis gəlirlilik nisbəti = məhsulların (xidmətlərin) satışından xalis mənfəət / gəlir

Bu göstərici satılan məhsulun 1 pul vahidinə (valyutasına) düşən xalis mənfəət norması əsasında müəssisənin rentabelliyini göstərir. Yeri gəlmişkən, bu, şirkətin mühasibat gəlirliliyi nisbəti ilə əlaqələndirilir.

Cari aktivlər

Şirkətin cari aktivlərin bir vahidindən əldə etdiyi mənfəətin miqdarını faizlə ifadə edir. Göstərici aşağıdakı kimi hesablanır:

Formula: Cari aktivlərin gəlirliliyi = hesabat dövrü üçün xalis mənfəət (zərər) * (360 / dövr) * (1 / dövriyyə aktivləri)

Cari aktivlər

Dövriyyə vəsaitlərindən səmərəli istifadənin hərtərəfli təhlilinə imkan verir. Göstərici aşağıdakı kimi hesablanır:

Formula: Cari aktivlərin gəlirliliyi = xalis mənfəət / cari aktivlərin dəyəri (orta)

Aşağıdakı məqamlar nəzərə alınarsa, bütün bu əmsalların hesablanmasının nəticələrinə dair nəticələr daha dəqiq və əsaslandırılacaqdır:

1. Hesablamaların müqayisəsizliyi. Düsturda pay və məxrəc “qeyri-bərabər” pul vahidlərində təqdim olunur. Məsələn, mənfəət cari nəticələri göstərir, aktivlərin (kapitalın) məbləği kumulyativdir, onun uçotu bir neçə ildir aparılır. Qərar qəbul edərkən müəssisənin bazar dəyərinin göstəricilərini nəzərə almaq məqsədəuyğundur.
2. Müvəqqəti aspekt. Mənfəət göstəriciləri statikdir, ona görə də onları dinamikada nəzərə almaq lazımdır. Müəyyən dövrdə işin nə qədər səmərəli olduğunu göstərirlər, lakin uzunmüddətli investisiyaların təsirini nəzərə almırlar. Bundan əlavə, innovativ texnologiyaların istifadəsinə keçərkən, əmsalların dəyərləri, bir qayda olaraq, azalır.
3. Risk problemi. Çox vaxt yüksək performans riskli hərəkətlər bahasına olur. Tam təhlil mütləq maliyyə sabitliyi əmsallarının qiymətləndirilməsini, cari xərclərin strukturunu, maliyyə və əməliyyat rıçaqlarını əhatə etməlidir.

Dövriyyə vəsaitlərinin təhlilində onların maliyyələşmə mənbələri ilə yanaşı, onların istifadəsinin məhsuldarlığının göstəricilərinin öyrənilməsi ən mühüm istiqamətdir.

Əsas olanlar gəlir və xərclərin nisbətini əks etdirən rentabellik göstəriciləridir.

Kommersiya fəaliyyətinin keyfiyyətcə təhlili üçün nəzərə alınan aktivlərin gəlirlilik əmsallarına əlavə olaraq, digər gəlirlilik göstəricilərini də nəzərə almaq məqsədəuyğundur: müqavilə xidmətləri, ticarət marjaları, kadrlar, investisiyalar və s.

Hesablamalarda əldə edilən şişirdilmiş dəyərlər biznesin yüksək effektivliyini göstərir, lakin yüksək risklər barədə xəbərdarlıq edir. Məsələn, şirkət kredit alarsa, onun aktivlərinin gəlirliliyi artar.

Bununla belə, vəsait səmərəsiz istifadə olunarsa, o, tez bir zamanda neqativə çevriləcəkdir. Normal dəyər 30-40% gəlirlilik hesab olunur. Bununla belə, sabit inkişafı göstərən göstəricilər hər bir biznes növü üçün fərqlidir.

Bundan əlavə, mövsümilik vacibdir. Buna görə də, kommersiya fəaliyyətinin nəticələrini müxtəlif vaxt intervallarında (qısamüddətli və uzunmüddətli dövrlər) qiymətləndirmək məqsədəuyğundur.

Bir investor 15 ildən sonra təqaüdə çıxmaq qərarına gəldi. Hər ay 20 min rubl sərmayə qoyur.

Təcrübənin məqsədi ayda 50 min rubl məbləğində dividendlərlə yaşamaqdır. İctimai portfel sizə hərəkətləri izləməyə və istəsəniz ona qoşulmağa imkan verəcək. @dividendslife

Saytdan material

Müəssisənin aktivlərinin gəlirliliyi nədir

Aktivlərin qaytarılması(Aktivlərin gəlirliliyi, ROA) müəssisənin səmərəliliyinin nisbi göstəricisidir, təşkilatın gəlirliliyini və gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün maliyyə hesabatlarının təhlilində istifadə olunur.
Aktivlərin gəlirliliyi, təşkilatın bütün aktivlərindən istifadənin gəlirliliyini, əmlakdan istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edən, maliyyə menecerlərinin işinin keyfiyyətini qiymətləndirməyə imkan verən maliyyə əmsalıdır. Yəni, şirkətdə mövcud olan hər bir aktiv vahidinin pul vahidinə nə qədər xalis mənfəət gətirdiyini göstərir. Başqa sözlə: təşkilatın əmlakına qoyulan hər bir pul vahidi üçün nə qədər mənfəət əldə edilir.
Gəlirlilik nisbəti investorlar, kreditorlar, menecerlər və təchizatçılar üçün maraqlıdır. ROA nisbətindən istifadə edərək, təşkilatın kapital strukturunu nəzərə almadan mənfəət əldə etmək qabiliyyətini təhlil edə bilərsiniz. Aktivlərin gəlirliliyi müəssisənin maliyyə etibarlılığı, ödəmə qabiliyyəti, kredit qabiliyyəti, investisiya cəlbediciliyi, rəqabət qabiliyyəti kimi kateqoriyalarla əlaqələndirilir.

ROA nisbəti necə hesablanır?

Aktivlərin gəlirliliyi, dövr üçün alınan xalis mənfəətin (və ya zərərin) təşkilatın dövr üçün ümumi aktivlərinə bölünməsi kimi müəyyən edilir.
ROA = ((xalis mənfəət + faiz ödənişləri) * (1 – vergi dərəcəsi)) / müəssisə aktivləri * 100%.
Düsturdan göründüyü kimi, kredit üzrə faizlərin ödənilməsinə qədər müəssisənin bütün mənfəəti göstərilir. Və sonra vergi nəzərə alınmaqla çıxılan faizlərin məbləği xalis mənfəətin məbləğinə əlavə edilir. Borc vəsaitlərinin istifadəsi üzrə ödənişlər ümumi xərclər hesab edilir və investorların gəlirləri bütün faiz ödənişləri çıxıldıqdan sonra mənfəətdən ödənilir.
Bu cür hesablama xüsusiyyətləri aktivlərin formalaşması zamanı iki maliyyə mənbəyindən - öz vəsaitlərindən və borc vəsaitlərindən istifadə edilməsi ilə əlaqədardır. Nəticə etibarı ilə, aktivləri formalaşdırarkən, hansı rublun borc vəsaitlərinin bir hissəsi kimi daxil olmasının və müəssisənin sahibinin töhfə verdiyinin fərqi yoxdur. Mənfəətlilik göstəricisinin mahiyyəti cəlb edilmiş vəsaitlərin hər bir vahidinin nə qədər səmərəli istifadə edildiyini başa düşməkdir. Bu səbəbdən mənfəət vergisinə qədər ödənilmiş faiz ödənişlərinin məbləğini xalis mənfəətdən çıxarmaq lazımdır.