Roa ist entschlossen. Kapitalrendite: grundlegende Berechnungsansätze und professionelle Interpretation

Die Rentabilität umfasst ein ganzes System von Indikatoren, die die Effizienz der Organisation charakterisieren.

Einer dieser Indikatoren ist der Koeffizient Kapitalrendite, wird es als ROA (engl. returnonassets) bezeichnet. Der Return on Assets-Indikator kann dem „Profitability“-Koeffizientensystem zugeschrieben werden, das die Effizienz des Managements im Bereich der Cashflows des Unternehmens zeigt.

Die Kapitalrendite (ROA) spiegelt die Menge an Bargeld wider, die pro Einheit der Vermögenswerte, die der Organisation zur Verfügung stehen, zur Verfügung steht. Das Vermögen einer Organisation umfasst ihr gesamtes Eigentum und Bargeld.

Die Formel für die Kapitalrendite in der Bilanz zeigt, wie hoch die Rendite der in das Vermögen des Unternehmens investierten Mittel ist und welchen Gewinn jeder in sein Vermögen investierte Rubel dem Unternehmen bringen kann.

Formel für die Vermögensrendite in der Bilanz

Die allgemeine Formel zur Berechnung der Kapitalrendite lautet wie folgt:

R = P / A × 100 %,

Hier ist R die Kapitalrendite;

P – Gewinn des Unternehmens, je nachdem, welche Art von Rentabilität erforderlich ist – Nettogewinn oder Gewinn aus Verkäufen (entnommen aus Zeile 2400 der Bilanz);

A – Vermögenswerte des Unternehmens (Durchschnittswert für den entsprechenden Zeitraum).

Kapitalrendite ist ein relativer Indikator und wird in Prozent berechnet.

Der Wert der Kapitalrendite in der Bilanz

Die Bilanzrenditeformel wird in der Praxis von Finanzanalysten zur Diagnose der Unternehmensleistung verwendet.

Der Return on Assets-Indikator spiegelt die finanzielle Rendite aus der Nutzung der Vermögenswerte der Organisation wider.

Der Hauptzweck der Verwendung des Return-on-Assets-Indikators besteht darin, seinen Wert unter Berücksichtigung der Liquidität des Unternehmens zu steigern. Mithilfe dieses Indikators kann jeder Finanzanalyst schnell die Zusammensetzung der Vermögenswerte des Unternehmens analysieren und deren Beitrag zum Gesamteinkommen beurteilen. Wenn ein Vermögenswert nicht zum Einkommen des Unternehmens beiträgt, ist es rentabel, ihn aufzugeben (durch Verkauf oder Streichung aus der Bilanz des Unternehmens).

Arten der Kapitalrendite

Die Formel für die Kapitalrendite in der Bilanz kann für drei Arten von Vermögenswerten berechnet werden. Die Rentabilität wird hervorgehoben:

• Für langfristige Vermögenswerte;
• Für Umlaufvermögen;
• Nach Gesamtvermögen.

Merkmale der Formel

Langfristige Vermögenswerte sind langfristige Vermögenswerte, die das Unternehmen über einen langen Zeitraum (ab 12 Monaten) nutzt. Diese Art von Immobilien wird normalerweise in Abschnitt I der Bilanz ausgewiesen, darunter:

• Anlagevermögen,
• immaterielle Vermögenswerte,
• langfristige Finanzinvestitionen usw.

Die Formel für die Rentabilität des Anlagevermögens enthält im Nenner die Summe für Abschnitt I (Zeile 1100), woraus sich die Rentabilität aller im Bestand befindlichen Anlagegüter ergibt.

Bei Bedarf wird eine Analyse der Rentabilität jeder Art von Vermögenswerten durchgeführt, beispielsweise des Anlagevermögens oder einer Gruppe langfristiger Vermögenswerte (materiell, immateriell, finanziell). In diesem Fall enthält die Formel für die Kapitalrendite in der Bilanz Daten zu Zeilen, die die entsprechende Immobilie widerspiegeln.

Die einfachste Methode zur Berechnung des Durchschnittswerts von Vermögenswerten besteht darin, die Indikatoren zu Beginn und am Ende des Jahres zu addieren und den resultierenden Betrag durch 2 zu dividieren.

Gewinnindikator für den Zähler Es wird die Formel für die Vermögensrendite in der Bilanz übernommen aus dem Finanzergebnisbericht (Formular Nr. 2):

• der Gewinn aus dem Verkauf wird in Zeile 2200 ausgewiesen;
• Nettogewinn - ab Zeile 2400.

Beispiele für Problemlösungen

BEISPIEL 1

Maßeinheit:

% (Prozent)

Erläuterung des Indikators

Return on Assets (ROA) – zeigt die Effizienz der Nutzung der Vermögenswerte des Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen. Ein hoher Wert des Indikators weist auf eine gute Leistung des Unternehmens hin. Der Wert kann wie folgt interpretiert werden: Für jeden Rubel wurden X Kopeken Nettogewinn erhalten der eingesetzten Vermögenswerte. Berechnet als Verhältnis des resultierenden Nettogewinns (oder Nettoverlusts) zum durchschnittlichen Jahresbetrag der Vermögenswerte. Informationen über den Wert der Vermögenswerte können der Bilanz entnommen werden, Informationen über die Höhe des Nettogewinns können aus der Bilanz entnommen werden aus der Gewinn- und Verlustrechnung (Gewinn- und Verlustrechnung) entnommen werden.

Standardwert:

Für den Indikator gibt es keinen einheitlichen Standardwert. Es ist notwendig, es dynamisch zu analysieren, d. h. durch Vergleich der Werte verschiedener Jahre während des Untersuchungszeitraums. Darüber hinaus lohnt es sich, den Wert des Indikators mit den Werten direkter Konkurrenten (die hinsichtlich Vermögen oder Einkommen gleich groß sind) zu vergleichen.

Je höher der Indikator, desto effektiver ist der gesamte Managementprozess, da der Return on Assets-Indikator unter dem Einfluss aller Unternehmensaktivitäten gebildet wird.

Indikatorwert in Russland:

In Russland war die Dynamik des Indikators wie folgt:

Reis. 1 Veränderung der Kapitalrendite im Zeitraum 1995–2017, %

Es ist offensichtlich, dass die Rentabilität inländischer Unternehmen seit 2008 äußerst niedrig ist. Die Gründe dafür sind ein Preisrückgang bei einigen Exportprodukten, ein Rückgang der Verkaufsmengen von Exportprodukten, eine Abschwächung des Inlandsmarktes usw.

Hinweise und Anpassungen

1. Der Wert von Vermögenswerten kann im Laufe des Jahres erheblich schwanken. Wenn solche Informationen verfügbar sind, müssen daher die Werte am Ende des Quartals, Monats oder der Woche berücksichtigt werden.

2. Einige Autoren argumentieren, dass es keinen negativen Wert für die Rentabilität gibt, daher ist es im Falle eines Nettoverlusts notwendig, Null zu setzen und die Verlustquote separat zu berechnen. Dieser Ansatz ist nicht korrekt, da es ein Konzept der negativen Rentabilität gibt.

Anweisungen zur Lösung des Problems, einen Indikator außerhalb der Standardgrenzen zu finden

Durch die Optimierung der Vermögensstruktur wird deren Volumen reduziert und die Rentabilität erhöht, sofern das Volumen des erwirtschafteten Gewinns steigt oder auf dem vorherigen Niveau bleibt.

Da sich die Kapitalrendite unter dem Einfluss absolut aller internen und externen Faktoren bildet, sind in allen Bereichen der Unternehmenstätigkeit Reserven zur Steigerung des Indikators zu finden. Generell muss darauf hingearbeitet werden, die Höhe der Ausgaben zu senken und die Einnahmen zu steigern.

Berechnungsformel:

Kapitalrendite = Nettogewinn (Nettoverlust) / Durchschnittliches jährliches Vermögen * 100 % (1)

Durchschnittlicher jährlicher Vermögenswert = Gesamtvermögen am Jahresanfang/2 + Gesamtvermögen am Jahresende/2 (2)

Durchschnittliches jährliches Vermögen = Summe der Vermögenswerte am Ende jedes Quartals / 4 (3)

Durchschnittlicher jährlicher Vermögenswert = Summe der Vermögenswerte am Ende jedes Monats / 12 (4)

Durchschnittliches jährliches Vermögen = Summe der Vermögenswerte am Ende jeder Woche / 51 (5)

Durchschnittliches jährliches Vermögen = Summe der Vermögenswerte am Ende jedes Tages / 360 (6)

Die Höhe der Vermögenswerte schwankt im Laufe des Jahres, sodass Formel 3 ein genaueres Ergebnis liefert als Formel 2. Formel 4 wird genauer sein als Formel 3 usw. Die Wahl der Formel hängt von den Informationen ab, die dem Analysten zur Verfügung stehen.

Berechnungsbeispiel:

Firma OJSC „Web-Innovation-plus“

Maßeinheit: Tausend Rubel.

Kapitalrendite (ROA)- ein Indikator für die Wirksamkeit der Nutzung und Verteilung der kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerte des Unternehmens. Mit dieser Kennzahl können Sie die Gewinnfähigkeit des Unternehmens beurteilen, ohne den finanziellen Hebel (das Verhältnis von Darlehen und Eigenkapital) zu berücksichtigen. Die Kapitalrendite gibt einen Eindruck von der rationellen Nutzung aller Vermögenswerte des Unternehmens (im Gegensatz zur Kapitalrendite, die nur das Eigenkapital charakterisiert), und ihre Berechnung ist für Manager relevanter als für Investoren. Mit dem ROA-Index können Sie die finanzielle Zuverlässigkeit, Kreditwürdigkeit und Investitionsattraktivität einer Organisation analysieren, indem Sie die Höhe des Gewinns für jede investierte Geldeinheit berechnen.

Kapitalrendite (Formel)

Die Kapitalrendite ist das Produkt aus Nettoeinkommen und Gesamtvermögen:

Der Nettogewinnindikator befindet sich in der Gewinn- und Verlustrechnung, der Wert der Vermögenswerte ist darin enthalten. Um Berechnungsfehler zu reduzieren, wird der durchschnittliche jährliche Wert der Vermögenswerte in die Formel für die Kapitalrendite eingesetzt: (Kosten zu Beginn + Kosten am Ende des Berichtszeitraums) / 2.

Die Kapitalrendite ist auch definiert als das Produkt aus Nettogewinn und Zinszahlungen pro Einheit abzüglich des Steuersatzes:

Aus der Formel geht deutlich hervor, dass bei der Berechnung neben dem Nettogewinn auch Zinsen für die Verwendung von Fremdmitteln berücksichtigt werden. Dies deutet darauf hin, dass bei der Bildung langfristiger Vermögenswerte sowohl Eigenkapital als auch Fremdkapital zum Einsatz kommen und beides bei der Berechnung des ROA berücksichtigt wird.

Standardwert des ROA-Indikators

Die Rentabilitätskennzahl hängt direkt vom Tätigkeitsbereich der Organisation ab. Somit wird der Indikator in der Schwerindustrie niedriger sein als im Dienstleistungssektor, da die Unternehmen des letzteren weniger Investitionen in das Betriebskapital benötigen. Im Allgemeinen spiegelt die Kapitalrendite die Effektivität und Rentabilität der Vermögensverwaltung wider. Je höher sie ist, desto besser. Wenn das Verhältnis zu sinken beginnt, trägt eines der Vermögenswerte (langfristig oder kurzfristig) nicht ausreichend zum Einkommen der Organisation bei. Eine hohe Kapitalrendite weist darauf hin, dass ein Unternehmen mit weniger Ressourcen mehr Einkommen erwirtschaftet.

Die meisten Menschen ohne wirtschaftliche Ausbildung bewerten die Wirksamkeit kommerzieller Aktivitäten ausschließlich anhand der Handelsspannen, wobei beispielsweise eine Differenz von 50 Rubel berücksichtigt wird. zwischen dem Kauf von Waren zu 100 Rubel pro Einheit. und sein Verkauf für 150 Rubel/Einheit. Nettogewinn von 50 %.

Dieser Ansatz spiegelt die Rendite des investierten Kapitals nicht angemessen wider.

Denn beim Kauf einer minderwertigen Produktcharge oder bei einem starken Nachfragerückgang kommt es mangels (fehlendem) Betriebskapital zum Stillstand des Unternehmens.

Wie kann man die finanziellen und wirtschaftlichen Prozesse eines mittleren oder großen Unternehmens qualitativ analysieren, das Investitionen anzieht, Kredite nutzt, eine große Anzahl laufender Operationen durchführt und in die Erweiterung der Produktion und des Betriebskapitals investiert?

Die Führung eines Unternehmens erfordert vom Eigentümer eine systematische Bewertung der Ergebnisse. Dadurch können Sie die Effizienzanstrengungen analysieren und Rückschlüsse auf die Entwicklungsperspektiven des unternehmerischen Handelns ziehen.

Einer der wichtigsten Faktoren in der Wirtschaftsanalyse, der die Wirksamkeit von Geschäftsprozessen widerspiegelt, ist die Rentabilität.

Es ist zu beachten, dass es sich hierbei um einen relativen Wert handelt, der durch den Vergleich mehrerer Indikatoren berechnet wird.

Arten

Rentabilität spiegelt umfassend wider, wie effektiv natürliche Ressourcen, Arbeitskräfte, materielle und monetäre Ressourcen genutzt werden. Es wird im Gewinn ausgedrückt:

• pro Investitionseinheit;
• jede erhaltene Geldeinheit.

Das Verhältnis des Gewinns zu den ihn bildenden Ressourcen, Vermögenswerten oder Strömen ermöglicht es uns, prozentuale quantitative Rentabilitätskennzahlen zu erhalten.

Es gibt viele Arten von Rentabilität:

• Umsatz;
• Hauptstadt;
• Gehälter;
• Produkte;
• Produktion;
• Investitionen;
• Verkäufe;
• Anlagevermögen;
• Vermögenswerte usw.

Jeder Typ weist eine Reihe individueller Merkmale auf, die für die korrekte Berechnung von Indikatoren berücksichtigt werden müssen.

Wovon hängt es ab

Der Return on Assets-Indikator ermöglicht es, die Abweichungen zwischen der prognostizierten Rentabilität und dem tatsächlichen Wert zu ermitteln und die Faktoren zu identifizieren, die zu solchen Abweichungen geführt haben.

Häufig wird eine solche Berechnung verwendet, um die Produktivität mehrerer Unternehmen einer Branche zu vergleichen.

Im Allgemeinen wird die Rentabilität von vielen Faktoren beeinflusst, die direkt oder indirekt wirken:

• intern(Produktionsvermögen, Vermögensvolumen, Handelsumsatz, Arbeitsproduktivität, technische Ausrüstung);
• extern(Konkurrenzdruck, Inflationsrate, Marktbedingungen, staatliche Steuerpolitik).

Eine detaillierte Analyse der Auswirkungen ausnahmslos aller Faktoren auf die Rentabilität des Unternehmens ermöglicht eine Steigerung des Niveaus durch Stimulierung des Produktabsatzes, Verbesserung der Produktion, Reduzierung unnötiger Kosten und Steigerung der Effizienz.

Bei der Untersuchung der Kapitalrendite sollten Sie die Branche des Unternehmens berücksichtigen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass kapitalintensive Branchen (zum Beispiel der Schienenverkehr oder der Energiesektor) tendenziell niedrigere Indikatoren aufweisen.

Der Dienstleistungssektor wiederum zeichnet sich durch ein Minimum an Betriebskapital bei unbedeutenden Kapitalinvestitionen aus und zeichnet sich durch erhöhte Werte des Rentabilitätsindikators aus.

ROA-Berechnung: Warum wird sie benötigt?

Rentabilität Vermögenswerte ( ROA/ Return on Assets) ist ein Index, der die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Vermögenswerten charakterisiert, auf deren Grundlage der Gewinn abgeleitet wird. Es zeigt Firmeninhabern, wie hoch die Rendite ihrer Investition ist.

Um die wirtschaftliche Leistung eines Unternehmens zu verstehen, müssen Sie systematisch die Faktoren untersuchen, die den Rückgang (Anstieg) der Gewinne beeinflussen.

Gleichzeitig bedeutet der Überschuss der Unternehmenseinnahmen über die Ausgaben nicht, dass die Geschäftstätigkeit effektiv ist. Beispielsweise können sowohl eine große Fabrik, die aus mehreren Produktionsgebäuden besteht und über ein Anlagevermögen im Wert von mehreren Millionen Dollar verfügt, als auch ein kleines Unternehmen mit 5 Mitarbeitern, das sich in einem Büro von 30 m 2 befindet, eine Million Rubel verdienen.

Wenn man im Fall 1 davon ausgehen kann, dass man sich der Schwelle der Unrentabilität nähert, dann deutet Fall 2 auf den Erhalt von Übergewinnen hin. Dieses Beispiel erklärt, warum der Schlüsselindikator für die betriebliche Effizienz nicht der Nettogewinn selbst (sein absoluter Wert) ist, sondern das Verhältnis zu den verschiedenen Kostenarten, die ihn erzeugen.

Kapitalrenditekennzahlen

Jedes Unternehmen strebt danach, Gewinn zu erwirtschaften. Wichtig ist nicht nur der Wert, sondern auch, was nötig war, um diesen Betrag zu erhalten (Umfang der geleisteten Arbeit, eingesetzte Ressourcen, entstandene Kosten).

Der Vergleich der Vorinvestitionen und Kosten mit dem Gewinn erfolgt anhand von Rentabilitätskennzahlen. Sie ermöglichen es festzustellen, was die Rentabilität im Rahmen der Geschäftstätigkeit steigert oder deren Erreichung behindert.

Diese Merkmale gelten als die wichtigsten Instrumente der Wirtschaftsanalyse und ermöglichen eine genaue Einschätzung der Zahlungsfähigkeit und Investitionsattraktivität des Unternehmens.

Im weitesten Sinne sind Kapitalrenditekennzahlen ( KRA) spiegeln die Höhe des Gewinns wider, den die Organisation erzielt(in Zahlen ausgedrückt) von jeder ausgegebenen Geldeinheit.

Das heißt, die Rentabilität des Unternehmens von 42 % bedeutet, dass der Anteil des Nettogewinns an jedem verdienten Rubel 42 Kopeken beträgt.

Die Indikatoren werden von Kreditinstituten und Investoren sorgfältig untersucht.

Auf diese Weise können sie die Renditemöglichkeiten ihrer Investitionen und die damit verbundenen Risiken eines Geldverlusts verstehen.

Auf diese Merkmale verlassen sich auch Geschäftspartner, die den Grad der Zuverlässigkeit der Geschäftspartnerschaft bestimmen.

Formeln zur Kapitalrendite:

Wirtschaftlich

Die allgemeine Formel zur Berechnung der Kapitalrendite lautet:

Formel: Kapitalrendite = (Nettogewinn / durchschnittliches jährliches Vermögen) * 100 %

Zur Berechnung des Wertes werden dem Jahresabschluss entnommen:

• Nettoergebnis von f. Nr. 2 „Bericht über Finanzen Ergebnisse";
• durchschnittlicher Vermögenswert von f. Nr. 1 „Saldo“ (eine genaue Berechnung erhält man, indem man die Vermögensbeträge zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums addiert und die resultierende Zahl halbiert).

Machen Sie sich mit der Bedeutung der Begriffe in den Grundformeln vertraut:

• Einnahmen stellt den Geldbetrag dar, der aus dem Verkauf von Produkten, Investitionen, dem Verkauf von Waren (Dienstleistungen) oder Wertpapieren, Krediten und anderen Transaktionen im Rahmen kommerzieller Aktivitäten eingenommen wurde.
• Einnahmen aus Verkäufen stellt das sogenannte Einkommen vor Steuern dar, also die Differenz zwischen der Höhe der Einnahmen und der Höhe der Betriebskosten.
• Produktionskosten stellen die Summe der Kosten für Betriebskapital und Anlagevermögen dar.
• Nettoergebnis ist eigentlich die Differenz zwischen den im Rahmen der Geschäftstätigkeit erzielten Einnahmen und den Gesamtkosten des Unternehmens für den Berichtszeitraum unter Berücksichtigung der für die Zahlung von Steuern vorgesehenen Aufwendungen.

Vermögenswerte stellen den Gesamtwert der Unternehmensbeteiligungen dar:

• Eigentum (Gebäude, Maschinen, Bauwerke, Ausrüstung);
• Bargeld (Wertpapiere, Bargeld, Bankeinlagen); Forderungen;
• materielle Reserven;
• Urheberrechte und Patente;
• Anlagevermögen.

Nettovermögen stellen die sogenannte Differenz zwischen dem Wert der gesamten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (der Höhe der Schuldenverpflichtungen) des Unternehmens dar. Für die Berechnungen wird der Gesamtwert des Abschnitts 3 f herangezogen. Nr. 1 „Balance“.

Beachten Sie, dass die internationale Rechnungslegung mit Methoden zur Berechnung der Rentabilität übersättigt ist. Ohne auf das Wesentliche der Werte einzugehen, haben einheimische Ökonomen die meisten in der westlichen Praxis verwendeten Indikatoren übernommen.

Dies führte zu Berechnungsproblemen aufgrund von Verzerrungen in den Begriffen „Einkommen“, „Gewinn“, „Ausgaben“, „Einnahmen“. Nach dem GAAP-System gibt es beispielsweise bis zu 20 Gewinnarten!

Obwohl der Name eines bestimmten Indikators, der in der Finanzberichterstattung in Russland verwendet wird, mit dem Namen des Indikators nach internationalen Standards identisch ist, kann ihre Bedeutung unterschiedlich interpretiert werden. Daher werden Abschreibungskosten vom Bruttogewinn abgezogen, nach westlichen Maßstäben jedoch nicht..

Das mechanische Kopieren von Rentabilitätskennzahlen und -bedingungen aus internationalen Standards in die russische Praxis ist zumindest falsch. Gleichzeitig werden bei der Berechnung der Indikatoren vorbörsliche Ansätze beibehalten.

Koeffizient

Kapitalrenditequote. In der Wirtschaftsterminologie gilt: ROA– ein Koeffizient, der dem Bilanzgewinn aus dem Verkauf von Produkten (Dienstleistungen) abzüglich des Indikators für die insgesamt investierten Kapitalkosten (durchschnittlich jährlich) entspricht.

Auf diese Weise, ROA zeigt die durchschnittliche Rentabilität des Unternehmens anhand der gesamten Kapitalquellen. Dies ermöglicht es uns, die Fähigkeit des Managements zu beurteilen, die Vermögenswerte des Unternehmens rational zu nutzen, um den maximalen Gewinn zu erzielen.

Formel: Kapitalrenditequote = das Verhältnis der Höhe des Nettogewinns und der Zinszahlungen multipliziert mit (1 – aktueller Steuersatz) zum Vermögen des Unternehmens multipliziert mit 100 %

Wie man bei der Berechnung sehen kann ROA Der Nettogewinn wird um die Höhe der für die Darlehenszahlungen vorgesehenen Zinsen angepasst (Einkommensteuer wird ebenfalls berücksichtigt).

Es ist erwähnenswert, dass einige Finanziers das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) als Zähler der Kennzahl verwenden.

Mit diesem Ansatz erweisen sich Unternehmen, die Fremdkapital nutzen, als weniger profitabel. Gleichzeitig ist die Effizienz ihrer Geschäftstätigkeit oft höher als die von Unternehmen, deren Finanzierung tatsächlich aus eigenem Kapital erfolgt.

Zählen ROA, ist es besser, die Zahlen aus dem Geschäftsbericht zu verwenden. Andernfalls (wenn vierteljährliche Indikatoren zugrunde gelegt werden) muss der Koeffizient mit der Anzahl der Berichtsperioden multipliziert werden.

Ausgewogenheit

Die Rendite des Gesamtvermögens in der Bilanz wird in Prozent als Verhältnis des Nettogewinns (abzüglich Steuern) zum Vermögen (ohne von Aktionären erworbene Aktien und Schulden der Firmeninhaber für die Einlagen der Gründer in das genehmigte Kapital) berechnet.

Formel: Kapitalrendite in der Bilanz = Nettogewinn der Berichtsperiode (Verlust) * (360 / Periode) * (1 / Bilanzwährung)

Für Berechnungen auf Basis der Bilanz für mittlere und große Unternehmen ist es notwendig, das arithmetische Mittel der Werte im Dokument selbst zu berechnen:

• VnAsr– Anschaffungskosten des Anlagevermögens (Jahresdurchschnitt) – Seite 190 („Gesamt“ in Abschnitt I)
• ObAsr– Kosten des Umlaufvermögens (Jahresdurchschnitt) – Seite 290 („Gesamt“ in Abschnitt II) Für kleine Unternehmen werden die entsprechenden Indikatoren unterschiedlich berechnet:
• VnAsr– die Anschaffungskosten des Anlagevermögens entsprechen der Summe aus Zeile 1150 und Zeile 1170;
• ObAsr– Die Anschaffungskosten des Umlaufvermögens entsprechen der Summe aus Zeile 1210, Zeile 1250 und Zeile 1230.

Um durchschnittliche Jahreswerte zu erhalten, müssen Sie die Zahlen zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums addieren. Die Rentabilität wird anhand der Grundformel berechnet. In diesem Fall werden die Werte von ObAsp und InAsp summiert. Wenn Sie die Rentabilität kurzfristiger (langfristiger) Vermögenswerte separat berechnen müssen, werden die folgenden Formeln verwendet:

• ROAvn = PR / InAsr;
• ROAob=PR / ObAcr; wo PR Gewinn ist.

Nettovermögen

Das Nettovermögen eines Unternehmens ist der Buchwert abzüglich der Schulden. Wenn der Indikator ein „–“-Zeichen hat, können wir von unzureichendem Eigentum sprechen, wenn die Höhe der Schulden des Unternehmens höher ist als der Wert seines gesamten Eigentums.

Liegen diese am Jahresende unter dem Betrag des genehmigten Kapitals, muss die Gesellschaft ihre Größe durch Angleichung der Indikatoren verkleinern (jedoch nicht unter den gesetzlich festgelegten Betrag, andernfalls kann die Gesellschaft hierfür liquidiert werden). Grund).

Aktiengesellschaften haben das Recht, Entscheidungen über die Zahlung von Dividenden zu treffen, wenn der Wert des Nettovermögens nicht niedriger ist als die Größe des genehmigten Kapitals (sowie des Reservekapitals) in Höhe der Differenz zwischen dem Wert (Nennwert und Liquidation) von Vorzugsaktien.

Das Nettovermögen wird zwangsläufig auf der Grundlage von Bilanzdaten berechnet. Zugleich sind jedoch künftige Einkünfte sowie Rücklagen nicht in den Verbindlichkeiten enthalten.

Formel: Nettorentabilitätsquote = Nettogewinn / Umsatz aus dem Verkauf von Produkten (Dienstleistungen)

Dieser Indikator zeigt die Rentabilität des Unternehmens basierend auf der Nettogewinnrate pro 1 Geldeinheit (Währung) der verkauften Produkte. Sie korreliert übrigens mit der buchhalterischen Rentabilitätskennzahl des Unternehmens.

Umlaufvermögen

Zeigt den prozentualen Gewinn an, den das Unternehmen aus einer Einheit des Umlaufvermögens erzielt. Der Indikator wird wie folgt berechnet:

Formel: Rendite des Umlaufvermögens = Nettogewinn für den Berichtszeitraum (Verlust) * (360 / Periode) * (1 / Umlaufvermögen)

Umlaufvermögen

Ermöglicht eine umfassende Analyse des rationellen Einsatzes von Betriebskapital. Der Indikator wird wie folgt berechnet:

Formel: Rendite des Umlaufvermögens = Nettogewinn / Wert des Umlaufvermögens (Durchschnitt)

Schlussfolgerungen zu den Ergebnissen der Berechnung aller dieser Koeffizienten werden genauer und gerechtfertigt, wenn die folgenden Punkte berücksichtigt werden:

1. Unvergleichbarkeit der Berechnungen. In der Formel werden Zähler und Nenner in „ungleichen“ Geldeinheiten dargestellt. Der Gewinn zeigt beispielsweise aktuelle Ergebnisse an, die Höhe des Vermögens (Kapital) ist kumulativ und wird über mehrere Jahre buchhalterisch geführt. Bei Entscheidungen empfiehlt es sich, Indikatoren zum Marktwert des Unternehmens zu berücksichtigen.
2. Zeitlicher Aspekt. Rentabilitätsindikatoren sind statisch und müssen daher dynamisch berücksichtigt werden. Sie zeigen, wie effektiv die Arbeit in einem bestimmten Zeitraum war, berücksichtigen jedoch nicht die Wirkung langfristiger Investitionen. Darüber hinaus sinken bei der Umstellung auf den Einsatz innovativer Technologien in der Regel die Werte der Koeffizienten.
3. Das Problem des Risikos. Hohe Leistung geht oft mit riskanten Maßnahmen einher. Eine vollständige Analyse muss unbedingt eine Bewertung der Finanzstabilitätskennzahlen, der Struktur der laufenden Kosten sowie der finanziellen und operativen Hebelwirkung umfassen.

Die wichtigste Richtung bei der Analyse des Umlaufvermögens sowie der Quellen seiner Finanzierung ist die Untersuchung von Indikatoren für die Produktivität seiner Nutzung.

Die wichtigsten davon sind Rentabilitätskennzahlen, die das Verhältnis von Einnahmen und Ausgaben widerspiegeln.

Neben den betrachteten Kapitalrenditekennzahlen ist es für eine qualitative Analyse der Geschäftstätigkeit sinnvoll, weitere Rentabilitätsindikatoren zu berücksichtigen: Vertragsleistungen, Handelsspannen, Personal, Investitionen und andere.

Die in den Berechnungen ermittelten überhöhten Werte weisen auf die Supereffizienz des Unternehmens hin, warnen jedoch vor hohen Risiken. Nimmt ein Unternehmen beispielsweise einen Kredit auf, erhöht sich seine Kapitalrendite.

Werden die Mittel jedoch irrational eingesetzt, geht es schnell ins Negative. Als Normalwert gilt eine Rentabilität von 30-40 %. Allerdings sind die Indikatoren für eine stabile Entwicklung je nach Unternehmensart unterschiedlich.

Darüber hinaus spielt die Saisonalität eine Rolle. Daher ist es sinnvoll, die Ergebnisse kommerzieller Aktivitäten in verschiedenen Zeitintervallen (kurzfristige und langfristige Zeiträume) zu bewerten.

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Material von der Website

Was ist die Kapitalrendite eines Unternehmens?

Kapitalrendite(Return on Assets, ROA) ist ein relativer Indikator für die Effizienz eines Unternehmens, der bei der Analyse von Jahresabschlüssen zur Beurteilung der Rentabilität und Rentabilität der Organisation verwendet wird.
Die Kapitalrendite ist eine Finanzkennzahl, die die Rendite aus der Nutzung aller Vermögenswerte der Organisation und die Effizienz der Immobiliennutzung charakterisiert und es ermöglicht, die Qualität der Arbeit von Finanzmanagern zu bewerten. Das heißt, es zeigt, wie viel Nettogewinn pro Geldeinheit jede dem Unternehmen zur Verfügung stehende Vermögenseinheit einbringt. Mit anderen Worten: Wie viel Gewinn wird für jede Geldeinheit erzielt, die in das Eigentum der Organisation investiert wird?
Die Rentabilitätskennzahl ist von Interesse für: Investoren, Kreditgeber, Manager und Lieferanten. Mithilfe des ROA-Verhältnisses können Sie die Fähigkeit eines Unternehmens analysieren, Gewinne zu erwirtschaften, ohne seine Kapitalstruktur zu berücksichtigen. Die Kapitalrendite wird mit Kategorien wie der finanziellen Zuverlässigkeit des Unternehmens, der Zahlungsfähigkeit, der Kreditwürdigkeit, der Investitionsattraktivität und der Wettbewerbsfähigkeit in Verbindung gebracht.

Wie wird das ROA-Verhältnis berechnet?

Die Kapitalrendite ist definiert als der Quotient aus dem Nettogewinn (oder den Nettoverlusten) für den Zeitraum dividiert durch das Gesamtvermögen der Organisation für den Zeitraum.
ROA = ((Nettogewinn + Zinszahlungen) * (1 – Steuersatz)) / Unternehmensvermögen * 100 %.
Wie aus der Formel hervorgeht, wird der gesamte Gewinn des Unternehmens vor Zahlung der Zinsen für das Darlehen angezeigt. Und dann wird der Betrag der abgezogenen Zinsen unter Berücksichtigung der Steuern zum Nettogewinn addiert. Zahlungen für die Verwendung von Fremdmitteln gelten als Bruttokosten, und die Erträge der Anleger werden aus dem Gewinn nach Abzug aller Zinszahlungen gezahlt.
Solche Berechnungsmerkmale sind darauf zurückzuführen, dass bei der Vermögensbildung zwei Finanzquellen genutzt werden – Eigenmittel und Fremdmittel. Folglich spielt es bei der Vermögensbildung keine Rolle, welcher Rubel als Teil der Fremdmittel stammte und welcher vom Eigentümer des Unternehmens eingebracht wurde. Der Kern des Rentabilitätsindikators besteht darin, zu verstehen, wie effektiv jede Einheit der eingeworbenen Mittel verwendet wurde. Aus diesem Grund ist es notwendig, den Betrag der gezahlten Zinszahlungen vor Einkommensteuer vom Nettogewinn auszuschließen.