Analyse der Finanzlage des Unternehmens. Präsentation „Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens“ Methoden der Finanzanalyse

Einführung.

1. Wesen, Aufgabe, Informationsbasis der Finanzanalyse.

1.1 Das Wesen der Finanzanalyse in einer Marktwirtschaft.

1.2 Ziele und Arten der Finanzanalyse.

2. Methoden der Finanzanalyse.

2.1 Horizontale Analyse.

2.2 Vertikale Analyse.

2.3 Trendanalyse.

2.4 Faktorenanalyse.

3. Die Hauptprobleme der Entwicklung der Finanzanalyse in Russland.

Abschluss.

Referenzliste.

Einführung

Die Analyse der Wirtschaftstätigkeit ist ein wissenschaftlich entwickeltes System von Methoden und Techniken, mit dem die Wirtschaft eines Unternehmens untersucht, Produktionsreserven auf der Grundlage von Buchhaltungs- und Berichtsdaten identifiziert und Wege zu ihrer effektivsten Nutzung entwickelt werden.

Die Finanzanalyse hat ihre eigenen Quellen, ihren eigenen Zweck und ihre eigene Methodik. Informationsquellen sind die Formulare der Quartals- und Jahresberichte einschließlich ihrer Anhänge sowie Informationen aus der Buchführung selbst, wenn eine solche Analyse im Unternehmen selbst durchgeführt wird.

Der Zweck der Analyse der Finanzlage besteht darin, der Geschäftsführung eines Unternehmens ein Bild seiner tatsächlichen Lage zu vermitteln und Personen, die nicht direkt für dieses Unternehmen arbeiten, aber an seiner Finanzlage interessiert sind, die für eine unparteiische Beurteilung notwendigen Informationen zu geben, zum Beispiel über die Rationalität der Verwendung zusätzlicher Investitionen in das Unternehmen usw. ähnlich.

Bei der Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens handelt es sich um eine Reihe von Methoden, die es ermöglichen, die Lage eines Unternehmens als Ergebnis einer Analyse seiner Aktivitäten über einen endlichen Zeitraum zu bestimmen.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях usw.

1.1 Das Wesen der Finanzanalyse in einer Marktwirtschaft

Die Finanzanalyse ist ein wesentlicher Bestandteil des Finanzmanagements und der Finanzprüfung. Fast alle Nutzer von Jahresabschlüssen von Unternehmen nutzen Methoden der Finanzanalyse, um Entscheidungen zur Optimierung ihrer Interessen zu treffen. So analysieren Eigentümer Jahresabschlüsse, um die Kapitalrendite zu erhöhen und die Stabilität der Unternehmensposition sicherzustellen, und Gläubiger und Investoren analysieren Jahresabschlüsse, um ihre Risiken bei Krediten und Einlagen zu minimieren.

Die Finanzanalyse ist eine Methode zur Beurteilung und Prognose der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage seiner Finanzberichte.

Im herkömmlichen Sinne ist die Finanzanalyse eine Methode zur Beurteilung und Prognose der finanziellen Lage eines Unternehmens auf der Grundlage seiner Finanzberichte. Eine solche Analyse kann sowohl vom Management eines Unternehmens als auch von jedem externen Analysten durchgeführt werden, da sie hauptsächlich auf öffentlich zugänglichen Informationen basiert. Es ist jedoch üblich, zwei Arten der Finanzanalyse zu unterscheiden: interne und externe.

Die interne Analyse wird von Mitarbeitern des Unternehmens durchgeführt. Die Informationsbasis einer solchen Analyse ist viel breiter und umfasst alle Informationen, die im Unternehmen zirkulieren und für Managemententscheidungen nützlich sind. Dementsprechend werden die Analysemöglichkeiten erweitert. Externe Finanzanalysen werden von Analysten durchgeführt, die außerhalb des Unternehmens stehen und daher keinen Zugriff auf die interne Informationsbasis des Unternehmens haben. Die externe Analyse ist weniger detailliert und stärker formalisiert.

Um das Überleben eines Unternehmens unter modernen Bedingungen zu sichern, müssen Führungskräfte zunächst in der Lage sein, die finanzielle Lage sowohl ihres Unternehmens als auch seiner realen und potenziellen Gegenparteien realistisch einzuschätzen. Dazu ist es notwendig: a) die Methodik zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens zu beherrschen; b) über angemessene Informationsunterstützung verfügen; c) über qualifiziertes Personal verfügen, das in der Lage ist, diese Technik in die Praxis umzusetzen.

Eine Beurteilung der Finanzlage kann je nach Zweck der Analyse, verfügbaren Informationen, Software sowie technischer und personeller Unterstützung unterschiedlich detailliert durchgeführt werden.

Die Grundlage der Informationsunterstützung für die Analyse der Finanzlage sollten, wie oben erwähnt, Finanzberichte sein. Natürlich können bei der Analyse zusätzliche Informationen, hauptsächlich betrieblicher Natur, verwendet werden, diese sind jedoch nur unterstützender Natur.

1.2. Ziele und Arten der Finanzanalyse

Um einen effektiven Betrieb unter modernen Bedingungen sicherzustellen, muss das Management in der Lage sein, die finanzielle und wirtschaftliche Lage seines Unternehmens sowie den Stand der Geschäftstätigkeit von Partnern und Wettbewerbern realistisch einzuschätzen. Dazu benötigen Sie:

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Kriterium für die Geschäftstätigkeit und Zuverlässigkeit eines Unternehmens und bestimmt seine Wettbewerbsfähigkeit und sein Potenzial für die wirksame Umsetzung der wirtschaftlichen Interessen aller Wirtschaftsteilnehmer. Es ist gekennzeichnet durch die Platzierung und Verwendung von Mitteln (Vermögenswerten) und den Quellen ihrer Bildung (Eigenkapital und Verbindlichkeiten, also Verbindlichkeiten). Das Hauptziel der Analyse besteht darin, die komplexesten Probleme der Führung eines Unternehmens im Allgemeinen und seiner finanziellen Ressourcen im Besonderen zu identifizieren.

Die Hauptaufgaben der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens sind die korrekte Einschätzung der finanziellen Ausgangslage und der Dynamik seiner weiteren Entwicklung, die aus folgenden Phasen besteht:

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzanalyse sowie des Finanzmanagements und der Finanzprüfung.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzanalyse. Die Grundlage der Finanzanalyse ist die Analyse von Jahresabschlüssen. Dies bestimmt den Einsatz von Methoden und Arbeitstechniken der Finanzanalyse bei der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage. Die Essenz des Finanzmanagements liegt in einer solchen Organisation des Finanzmanagements, die es Ihnen ermöglicht, zusätzliche Finanzmittel zu den günstigsten Konditionen zu gewinnen, mit größter Wirkung zu investieren und gewinnbringende Transaktionen auf dem Finanzmarkt durchzuführen. Die Suche nach Finanzquellen für die Entwicklung eines Unternehmens sowie die Bestimmung der Richtungen für die effektivste Investition von Finanzmitteln und andere ähnliche Fragen des Finanzmanagements werden in einer Marktwirtschaft von entscheidender Bedeutung. Der Erfolg im Bereich Finanzmanagement hängt weitgehend von der Vollständigkeit, Regelmäßigkeit und Gründlichkeit des Studiums der Finanzberichte ab. Die führende Position nimmt dabei die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ein.

Die weit verbreitete Entwicklung der Wirtschaftsbeziehungen zwischen Unternehmen, auch auf internationaler Ebene, des Bank- und Versicherungsgeschäfts, impliziert einen erheblichen Anstieg der Anforderungen an Objektivität und Validität bei der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage sowohl des Unternehmens selbst als auch seiner Gegenparteien. Eine der Voraussetzungen zur Lösung dieses Problems ist die Funktionsfähigkeit der Prüfungsinstitution.

Eine Prüfung ist eine Prüfung der Buchführung und des Jahresabschlusses eines Unternehmens auf Richtigkeit, Vollständigkeit und Einhaltung der geltenden Rechtsvorschriften, die auf vertraglicher Basis durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer oder eine Wirtschaftsprüfungsorganisation durchgeführt wird. Die Hauptfunktionen des Audits sind:

Als Ergebnis der Prüfung und Analyse der Finanzlage des Unternehmens legen Wirtschaftsprüfer in offizieller Form eine fundierte Schlussfolgerung über die Ergebnisse der Tätigkeit der kontrollierten Wirtschaftssubjekte für einen bestimmten Zeitraum vor.

Gegenstand der Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage eines Unternehmens sind sowohl direkt als auch indirekt an den Aktivitäten des Unternehmens interessierte Nutzer von Informationen.

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Merkmal der Zuverlässigkeit, Wettbewerbsfähigkeit und Stabilität eines Unternehmens auf dem Markt. Daher untersucht jedes Subjekt der ersten Gruppe von Analysebenutzern Finanzinformationen aus seiner eigenen Position heraus, basierend auf seinen Interessen. Eigentümer von Unternehmensfonds sind in erster Linie daran interessiert, den Anteil des Eigenkapitals und die Effizienz der Ressourcennutzung durch die Unternehmensverwaltung zu erhöhen oder zu verringern. Kreditgeber und Investoren achten auf die Machbarkeit einer Kreditvergabe, Kreditkonditionen, Geld-zurück-Garantien und die Kapitalrendite. Lieferanten und Kunden sind an der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, der Verfügbarkeit liquider Mittel usw. interessiert.

Zur zweiten Nutzergruppe gehören Analysesubjekte, die kein unmittelbares Interesse an den Aktivitäten des Unternehmens haben, aber nach Vereinbarung die Interessen der ersten Gruppe wahren müssen.

Jedes Unternehmen, das sein wirtschaftliches Verhalten plant (Entwicklung einer flexiblen Strategie und Taktik) in einem sich ändernden Marktumfeld, strebt danach, seine Wettbewerbsposition zu stärken. Daher wird ein bestimmter Teil der Finanzinformationen zu einem Geschäftsgeheimnis, das zum Vorrecht der internen Wirtschaftsmanagementanalyse wird. Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage auf der Grundlage von Jahresabschlüssen hat den Charakter einer externen Analyse, d. h. Analyse erfolgt ohne Einbeziehung und Veröffentlichung interner Management-Accounting-Daten (Kostenberechnungen, Kostenschätzungen, direkte und indirekte Kosten usw.), und daher enthalten die Berichtsdaten eher begrenzte Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens.

Das Vorstehende bestimmt die Besonderheiten der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens und schränkt gleichzeitig den Einsatz aller Methoden der Finanzanalyse ein.

Die Bedeutung der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens kann kaum überschätzt werden, da sie die Grundlage für die Entwicklung der Finanzpolitik eines Unternehmens darstellt.

Basierend auf den Ergebnissen der Analyse wird die Wahl der finanzpolitischen Richtungen getroffen.

Von großer Bedeutung für das Unternehmen sind die Ergebnisse der Analyse von Managemententscheidungen in den Bereichen Investition, Versorgung, Haushalt und Preisgestaltung, d.h. bei der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens.

Das Hauptziel der Entwicklungsstrategie ist eine stabile Position auf dem Markt, basierend auf der effektiven Verteilung und Nutzung aller Ressourcen (Material, Finanzen, Arbeit, Land, intellektuelle Ressourcen usw.). Gleichzeitig ist die führende Methode des Ressourcenmanagements die Methode der analytischen Bewertung und Prognose von Geschäftsergebnissen.

Um effektive und effiziente Entscheidungen in den Bereichen Technologie, Finanzen, Vertrieb, Investitionen und Produktionserneuerung zu treffen, müssen Führungskräfte die aktuelle Situation des Unternehmens ständig und kontinuierlich überwachen. Die Analyse der Finanz- und Wirtschaftslage ist eine der wirksamsten Methoden zur Beurteilung der aktuellen Lage, die den aktuellen Stand der Wirtschaftslage widerspiegelt und es uns ermöglicht, die komplexesten Probleme bei der Verwaltung der verfügbaren Ressourcen zu identifizieren und so den Aufwand zur Zielangleichung zu minimieren Ressourcen der Organisation mit den Bedürfnissen und Fähigkeiten des aktuellen Marktes. Dies erfordert ein kontinuierliches unternehmerisches Bewusstsein für relevante Themen, das sich aus der Auswahl, Bewertung, Analyse und Interpretation von Abschlüssen ergibt.

Zu den Hauptaufgaben der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens gehören:

Unter Finanzanalyse, meist im angewandten Aspekt, versteht man den Prozess der Untersuchung der Finanzlage und der wichtigsten Ergebnisse der Finanzaktivitäten eines Unternehmens, um Reserven für die weitere Steigerung seines Marktwertes zu identifizieren. Die Finanzanalyse wird in Abhängigkeit von den folgenden Merkmalen in verschiedene Typen unterteilt:

1. Je nach Organisationsform werden interne und externe Finanzanalysen des Unternehmens unterschieden.

Die interne Finanzanalyse wird von den Finanzmanagern des Unternehmens oder den Eigentümern seiner Immobilien unter Verwendung des gesamten Satzes verfügbarer informativer Indikatoren durchgeführt. Die Ergebnisse einer solchen Analyse können ein Geschäftsgeheimnis des Unternehmens darstellen.

Externe Finanzanalysen werden von Steuerverwaltungen, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Banken und Versicherungen durchgeführt, um die Richtigkeit der Darstellung der Finanzergebnisse des Unternehmens, seine finanzielle Stabilität und Kreditwürdigkeit zu untersuchen.

2. Je nach Umfang der Studie werden vollständige und thematische Finanzanalysen des Unternehmens unterschieden.

Eine vollständige Finanzanalyse eines Unternehmens wird mit dem Ziel durchgeführt, alle Aspekte der Finanzaktivitäten des Unternehmens umfassend zu untersuchen.

Die thematische Finanzanalyse beschränkt sich auf die Untersuchung einzelner Aspekte der Finanzaktivitäten eines Unternehmens. Gegenstand einer thematischen Finanzanalyse kann die Effizienz der Nutzung der Vermögenswerte des Unternehmens, die Optimalität der Finanzierung verschiedener Vermögenswerte aus einzelnen Quellen, der Zustand der Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, die Optimalität des Anlageportfolios, die Optimalität von sein die Finanzstruktur des Kapitals und eine Reihe anderer Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens.

3. Je nach Untersuchungsgegenstand werden folgende Typen unterschieden:

· Analyse der Finanzaktivitäten des gesamten Unternehmens. Im Rahmen einer solchen Analyse wird die Finanztätigkeit des Unternehmens als Ganzes untersucht, ohne seine einzelnen Struktureinheiten und Abteilungen zu identifizieren;

· Analyse der Finanzaktivitäten einzelner Struktureinheiten und Abteilungen. Diese Analyse basiert hauptsächlich auf den Ergebnissen des Management Accounting des Unternehmens;

· Analyse einzelner Finanztransaktionen. Gegenstand einer solchen Analyse können einzelne Transaktionen im Zusammenhang mit kurz- oder langfristigen Finanzinvestitionen, der Finanzierung einzelner realer Projekte und anderen sein.

4. Je nach Durchführungszeitraum werden vorläufige, aktuelle und nachfolgende Finanzanalysen unterschieden.

Vorläufige Finanzanalyse mit Untersuchung der Bedingungen der Finanztätigkeit im Allgemeinen oder der Durchführung einzelner Finanztransaktionen des Unternehmens (z. B. Beurteilung der eigenen Zahlungsfähigkeit, wenn ein großer Bankkredit erforderlich ist).

Die aktuelle (oder operative) Finanzanalyse wird im Rahmen der Umsetzung individueller Finanzpläne oder der Durchführung einzelner Finanztransaktionen durchgeführt, um zeitnah Einfluss auf die Ergebnisse finanzieller Aktivitäten zu nehmen. Sie ist in der Regel auf einen kurzen Zeitraum begrenzt.

Nachfolgende (oder retrospektive) Finanzanalysen werden vom Unternehmen für den Berichtszeitraum (Monat, Quartal, Jahr) durchgeführt. Es ermöglicht Ihnen eine tiefere und umfassendere Analyse der Finanzlage und der Ergebnisse der Finanzaktivitäten des Unternehmens im Vergleich zur vorläufigen und aktuellen Analyse, da es auf vollständigen statistischen und buchhalterischen Berichtsmaterialien basiert.

1.3 Informationsbasis der Finanzanalyse.

In einer Marktwirtschaft werden die Jahresabschlüsse von Unternehmen zum Hauptkommunikationsmittel und zum wichtigsten Element der Informationsunterstützung für die Finanzanalyse. Jedes Unternehmen benötigt in gewissem Maße ständig zusätzliche Finanzierungsquellen. Sie finden sie auf dem Kapitalmarkt und ziehen potenzielle Investoren und Gläubiger an, indem Sie sie objektiv über Ihre finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten informieren, also vor allem durch Finanzberichte. Wie attraktiv die veröffentlichten Finanzergebnisse sind, die die aktuelle und zukünftige Finanzlage des Unternehmens zeigen, ist die Wahrscheinlichkeit, zusätzliche Finanzierungsquellen zu erhalten.

Die Hauptanforderung an die in der Berichterstattung dargestellten Informationen besteht darin, dass sie für die Benutzer nützlich sind, d. h. dass die Informationen für fundierte Geschäftsentscheidungen genutzt werden können. Um nützlich zu sein, müssen Informationen die folgenden Kriterien erfüllen:

Bei der Erstellung der Meldeinformationen sind bestimmte Einschränkungen hinsichtlich der in die Berichterstattung einbezogenen Informationen zu beachten:

Gemäß Artikel 13 des Kapitels III des Bundesgesetzes der Russischen Föderation „Über die Rechnungslegung“ vom 21. November 1996. Nr. 129-FZ sind alle Organisationen „... verpflichtet, Jahresabschlüsse auf der Grundlage synthetischer und analytischer Buchhaltungsdaten zu erstellen.“

Das gleiche Gesetz sieht vor, dass die Erläuterungen zum Jahresabschluss wesentliche Informationen über die Organisation, ihre Finanzlage, die Vergleichbarkeit der Daten für den Berichtszeitraum und das Jahr davor usw. enthalten müssen.

2.Methoden der Finanzanalyse

Zur Lösung spezifischer Probleme der Finanzanalyse werden eine Reihe spezieller Methoden eingesetzt, um eine quantitative Bewertung einzelner Aspekte der Unternehmenstätigkeit zu erhalten. In der Finanzpraxis werden je nach angewandten Methoden folgende Systeme der im Unternehmen durchgeführten Finanzanalyse unterschieden: Trend-, Struktur-, Vergleichs- und Kennzahlenanalyse.

2.1 Horizontale Analyse.

Die Analyse der Finanzlage ist ein obligatorischer Bestandteil des Finanzmanagements eines jeden Unternehmens. Die Aufgabe einer solchen Analyse besteht darin, festzustellen, wie unser Zustand heute ist, welche Parameter der Unternehmensarbeit akzeptabel sind und auf dem aktuellen Niveau gehalten werden müssen, welche unbefriedigend sind und ein sofortiges Eingreifen erfordern. Mit anderen Worten: Um erfolgreich voranzukommen, muss das Unternehmen wissen, warum sich sein Zustand verschlechtert hat und wie es die Situation verbessern kann (welche Hebel es am effektivsten nutzen kann).

Unter modernen Bedingungen ist die korrekte Bestimmung der tatsächlichen Finanzlage eines Unternehmens nicht nur für die Wirtschaftssubjekte selbst, sondern auch für zahlreiche Aktionäre, insbesondere zukünftige potenzielle Investoren, von großer Bedeutung

Die horizontale Analyse ermöglicht es uns, Trends in der Veränderung einzelner Einnahmen- und Ausgabenposten und ihrer Gruppen gemäß den Finanzberichtsdokumenten zu erkennen. Diese Art der Analyse basiert auf der Berechnung der grundlegenden Wachstumsraten von Einnahmen und Kosten für Bilanzpositionen oder GuV-Positionen.

Die horizontale Berichtsanalyse besteht aus der Erstellung einer oder mehrerer analytischer Tabellen, in denen absolute Indikatoren durch relative Wachstumsraten ergänzt werden. Der Aggregationsgrad der Indikatoren wird vom Analysten bestimmt. In der Regel werden Basiswachstumsraten über mehrere Jahre hinweg ermittelt, was es ermöglicht, nicht nur Veränderungen einzelner Indikatoren zu analysieren, sondern auch deren Werte vorherzusagen.

Bei der horizontalen Analyse werden absolute und relative Wertänderungen verschiedener Bilanzpositionen für einen bestimmten Zeitraum ermittelt, bei der vertikalen Analyse dient die Berechnung des Nettoanteils.

2.2 Vertikale Analyse.

Grundlage der vertikalen Analyse ist die Darstellung von Finanzberichtsdaten in Form relativer Werte, die die Struktur verallgemeinerter Gesamtindikatoren charakterisieren. Ein obligatorisches Element der Analyse ist die Erstellung von Zeitreihen der Werte dieser Größen, die es ermöglichen, strukturelle Veränderungen in der Zusammensetzung der Wirtschaftsgüter und der Quellen ihrer Deckung zu verfolgen und vorherzusagen.

Die vertikale Analyse zeigt die Struktur der Unternehmensmittel und deren Quellen. Es gibt zwei Hauptmerkmale, die die Notwendigkeit und Durchführbarkeit einer vertikalen Analyse bestimmen:

der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht einen betriebsübergreifenden Vergleich des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen, die sich in der Menge der eingesetzten Ressourcen und anderen volumetrischen Indikatoren unterscheiden;

relative Indikatoren glätten bis zu einem gewissen Grad die negativen Auswirkungen von Inflationsprozessen, die die absoluten Indikatoren von Jahresabschlüssen erheblich verzerren und dadurch deren Vergleich im Zeitverlauf erschweren können.

Die vertikale Analyse kann entweder für die Originalberichterstattung oder für die geänderte Berichterstattung durchgeführt werden.

Um das Gesamtbild der Veränderungen der Finanzlage zu verstehen, sind Indikatoren der strukturellen Dynamik der Bilanz sehr wichtig. Durch den Vergleich der Struktur der Veränderungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten können wir Rückschlüsse darauf ziehen, aus welchen Quellen der Zufluss neuer Mittel hauptsächlich erfolgte und in welche Vermögenswerte diese neuen Mittel hauptsächlich investiert wurden.

Für eine allgemeine Beurteilung der Dynamik der Finanzlage eines Unternehmens sollten Bilanzposten auf der Grundlage der Liquidität (Aktivposten) und der Fälligkeit der Verbindlichkeiten (Passivposten) in separate spezifische Gruppen eingeteilt werden. Auf Basis der aggregierten Bilanz wird die Vermögensstruktur des Unternehmens analysiert.

Die Ablesung der Bilanz für solche systematischen Gruppen erfolgt mit Methoden der horizontalen und vertikalen Analyse.

2.3 Trendanalyse.

Die Trendanalyse (Analyse von Entwicklungstrends) ist eine Art horizontale Analyse, die sich auf die Zukunft konzentriert. Bei der Trendanalyse werden Indikatoren für den maximal möglichen Zeitraum untersucht, wobei jedes Berichtselement mit den Werten der analysierten Indikatoren für mehrere vorherige Zeiträume verglichen und ein Trend ermittelt wird, d. h. der wichtigste wiederkehrende Trend in der Entwicklung des Indikators, frei vom Einfluss zufälliger Faktoren und individueller Merkmale der Perioden.

Eine der Aufgaben bei der Analyse von Zeitreihen besteht darin, ein Muster der Veränderungen der Niveaus des untersuchten Indikators im Zeitverlauf zu ermitteln.

In einigen Fällen spiegelt sich dieses Muster, der allgemeine Trend in der Entwicklung eines Objekts, recht deutlich in den Ebenen der Zeitreihe wider. Man trifft jedoch häufig auf eine solche Dynamikreihe, wenn die Niveaus der Reihe verschiedene Veränderungen erfahren (entweder steigend oder fallend) und man nur von der allgemeinen Tendenz der Entwicklung des Phänomens sprechen kann, entweder einer Tendenz zur Zunahme oder zur Abnahme. Um in diesen Fällen den Haupttrend in der Entwicklung des Phänomens zu bestimmen, der über einen bestimmten Zeitraum recht stabil ist, werden spezielle Techniken zur Verarbeitung dynamischer Reihen eingesetzt.

Die Ebenen einer Reihe von Dynamiken werden unter dem kombinierten Einfluss vieler lang- und kurzfristiger Faktoren, einschließlich verschiedener Arten zufälliger Umstände, gebildet. Die Identifizierung des Hauptmusters von Änderungen der Niveaus einer Reihe setzt deren quantitativen Ausdruck voraus, der in gewissem Maße frei von zufälligen Einflüssen ist: Die Identifizierung der Hauptentwicklungstendenz (Trend) wird auch als Zeitreihenausrichtung bezeichnet, und Methoden zur Identifizierung des Haupttrends werden auch als Zeitreihenausrichtung bezeichnet sogenannte Alignment-Methoden. Die Ausrichtung ermöglicht es, die Besonderheit zeitlicher Veränderungen einer gegebenen dynamischen Reihe in allgemeinster Form als Funktion der Zeit zu charakterisieren, vorausgesetzt, dass der Einfluss aller Hauptfaktoren durch die Zeit ausgedrückt werden kann.

Eine der einfachsten Methoden, einen allgemeinen Trend in der Entwicklung eines Phänomens zu erkennen, besteht darin, das Intervall einer Zeitreihe zu vergrößern. Der Sinn der Technik besteht darin, dass die ursprüngliche Dynamikreihe transformiert und durch eine andere ersetzt wird, deren Indikatoren sich auf längere Zeiträume beziehen. Beispielsweise kann eine Reihe mit monatlichen Produktionsdaten in eine vierteljährliche Datenreihe umgewandelt werden. Die neu gebildete Reihe kann entweder absolute Werte für in der Dauer vergrößerte Zeiträume (diese Werte werden durch einfache Summierung der Niveaus der ursprünglichen Reihe absoluter Werte erhalten) oder Durchschnittswerte enthalten. Bei der Summierung von Pegeln oder der Ableitung von Durchschnittswerten über größere Intervalle werden Pegelabweichungen aufgrund zufälliger Ursachen aufgehoben, geglättet und die Auswirkung der Hauptfaktoren von Pegeländerungen (allgemeiner Trend) wird deutlicher sichtbar.

Der Haupttrend kann auch mit der Methode des gleitenden Durchschnitts ermittelt werden. Um den gleitenden Durchschnitt zu bestimmen, bilden wir vergrößerte Intervalle, die aus der gleichen Anzahl von Ebenen bestehen. Jedes nachfolgende Intervall wird durch schrittweises Verschieben von der Anfangsebene der dynamischen Reihe um eine Ebene erhalten. Dann umfasst das erste Intervall die Ebenen y1, y2 ... beachten Sie, dass das zweite Intervall die Ebenen y1, y2 ... mindestens 1 usw. enthält. Somit scheint das Glättungsintervall mit einer Schrittweite von eins entlang der Zeitreihe zu gleiten. Anhand der gebildeten vergrößerten Intervalle ermitteln wir die Summe der Pegelwerte, auf deren Grundlage wir die gleitenden Durchschnitte berechnen. Der resultierende Durchschnitt bezieht sich auf die Mitte des vergrößerten Intervalls. Daher ist es beim Glätten eines gleitenden Durchschnitts technisch praktischer, das vergrößerte Intervall aus einer ungeraden Anzahl von Stufen der Reihe zusammenzusetzen. Das Finden eines gleitenden Durchschnitts über eine gerade Anzahl von Ebenen führt zu dem Nachteil, dass der Durchschnitt nur dem Mittelpunkt zwischen zwei Daten zugeordnet werden kann. In diesem Fall ist ein zusätzliches Verfahren zur Zentrierung der Mittelwerte erforderlich.

2.4 Faktorenanalyse.

Die Faktoranalyse ist eine Technik zur umfassenden und systematischen Untersuchung und Messung der Auswirkungen von Faktoren auf den Wert von Leistungsindikatoren, ein Abschnitt der multivariaten statistischen Analyse, der Methoden zur Bewertung der Dimension vieler beobachteter Variablen kombiniert. Mit anderen Worten besteht die Aufgabe der Methode darin, von einer wirklich großen Anzahl von Zeichen oder Ursachen, die die beobachtete Variabilität bestimmen, zu einer kleinen Anzahl der wichtigsten Variablen (Faktoren) mit minimalem Informationsverlust überzugehen (Methoden, die im Wesentlichen ähnlich sind). , aber nicht in mathematischer Hinsicht – Komponentenanalyse, kanonische Analyse usw. ). Die Methode entstand und wurde ursprünglich in Problemen der Psychologie und Anthropologie (an der Wende vom 19. zum 20. Jahrhundert) entwickelt, doch heute ist ihr Anwendungsbereich viel breiter. Das Bewertungsverfahren besteht aus zwei Phasen: Bewertung der Faktorstruktur – der Anzahl der Faktoren, die zur Erklärung der Korrelation zwischen Werten und Faktorbelastung erforderlich sind, und anschließende Bewertung der Faktoren selbst auf der Grundlage von Beobachtungsergebnissen.

Kurz gesagt wird unter der Faktoranalyse eine Technik zur umfassenden und systematischen Untersuchung und Messung des Einflusses von Faktoren auf den Wert von Leistungsindikatoren verstanden.

Die Faktorenanalyse – die Bestimmung des Einflusses von Faktoren auf das Ergebnis – ist eine der stärksten methodischen Lösungen bei der Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen zur Entscheidungsfindung. Für Führungskräfte ein zusätzliches Argument, ein zusätzlicher „Blickwinkel“.

Wie Sie wissen, können Sie alles bis ins Unendliche analysieren. Es empfiehlt sich, im ersten Schritt eine Abweichungsanalyse durchzuführen und, sofern erforderlich und gerechtfertigt, die Methode der Faktorenanalyse anzuwenden. In vielen Fällen reicht eine einfache Analyse der Abweichungen aus, um zu verstehen, dass die Abweichung „kritisch“ ist, und wenn es überhaupt nicht notwendig ist, den Grad ihres Einflusses zu kennen.

In der Praxis wird die Faktorenanalyse jedoch aus mehreren Gründen selten eingesetzt: 1) Die Implementierung dieser Methode erfordert einen gewissen Aufwand und ein spezifisches Werkzeug (Softwareprodukt); 2) Unternehmen haben andere „ewige“ Prioritäten. Noch besser ist es, wenn die Faktoranalysemethode in das Finanzmodell „eingebaut“ ist und keine abstrakte Anwendung darstellt.

Die Auswahl der Faktoren für die Analyse eines bestimmten Indikators erfolgt auf Basis theoretischer und praktischer Kenntnisse in einer bestimmten Branche. Dabei gehen sie meist von dem Grundsatz aus: Je größer der untersuchte Faktorenkomplex, desto genauer sind die Ergebnisse der Analyse. Gleichzeitig ist zu bedenken, dass die Schlussfolgerungen möglicherweise falsch sind, wenn dieser Komplex von Faktoren als mechanische Summe betrachtet wird, ohne ihre Wechselwirkung zu berücksichtigen, ohne die wichtigsten, bestimmenden Faktoren zu identifizieren. In der Geschäftsaktivitätsanalyse (ABA) wird eine vernetzte Untersuchung des Einflusses von Faktoren auf den Wert von Leistungsindikatoren durch deren Systematisierung erreicht, was eine der wichtigsten methodischen Fragen dieser Wissenschaft darstellt.

Eine wichtige methodische Frage der Faktorenanalyse ist die Bestimmung der Form der Abhängigkeit zwischen Faktoren und Leistungsindikatoren: funktional oder stochastisch, direkt oder invers, linear oder krummlinig. Es nutzt theoretische und praktische Erfahrungen sowie Methoden zum Vergleich paralleler und dynamischer Reihen, analytische Gruppierungen von Quellinformationen, grafische Darstellungen usw.

Auch in der Faktorenanalyse ist die Modellierung von Wirtschaftsindikatoren ein komplexes Problem, dessen Lösung besondere Kenntnisse und Fähigkeiten erfordert.

Die Berechnung des Einflusses von Faktoren ist der wichtigste methodische Aspekt bei ACD. Um den Einfluss von Faktoren auf die endgültigen Indikatoren zu bestimmen, werden viele Methoden verwendet, auf die im Folgenden näher eingegangen wird.

Die letzte Stufe der Faktoranalyse ist die praktische Anwendung des Faktormodells zur Berechnung der Reserven für das Wachstum eines effektiven Indikators, zur Planung und Vorhersage seines Wertes bei einer Änderung der Situation.

4. Die Hauptprobleme der Finanzanalyse in Russland.

Da sich Russland derzeit in einem Reformprozess des Wirtschaftssystems befindet, muss jeder im Rahmen der Wirtschaftsanalyse berechnete Koeffizient kritisch betrachtet und die Möglichkeiten klar definiert werden, auf deren Grundlage vernünftige und aussagekräftige Ergebnisse zu erhalten.

Es ist anzumerken, dass die in der Fachliteratur beobachtete terminologische Unklarheit hauptsächlich darauf zurückzuführen ist, dass die Methodik der Finanzanalyse in einer Marktwirtschaft aus dem Ausland zu uns kam. In der russischen Literatur gibt es oft mehrere Versionen der Übersetzung desselben Begriffs ins Russische. Neben dem Begriff „Quick Ratio“ gibt es beispielsweise Bezeichnungen wie „Critical Assessment Ratio“ oder „Sofort Assessment Ratio“, „Intermediate Liquidity Ratio“ usw. In der russischen Literatur gibt es keine methodische Einheit bei der Berechnung verschiedener Finanzkennzahlen Selbst in den normativen Dokumenten herrscht keine Einheit Und schließlich ermöglicht es das Verständnis des Wesens der im Rahmen der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten berechneten Koeffizienten, ihre möglichen Einschränkungen klar zu verstehen. Dies ist besonders wichtig für die Lage der russischen Wirtschaft. Tatsache ist, dass die Koeffizienten und ihre empfohlenen Zahlenwerte ursprünglich alle für die Bedingungen einer entwickelten und stabilen Marktwirtschaft mit all ihren inhärenten Institutionen entwickelt wurden, in denen verschiedene Marktinstrumente normal funktionieren.

Erstens kommt es in der Praxis der Finanzanalyse in vielen Fällen auf die Berechnung struktureller Zusammenhänge, Änderungsraten von Indikatoren und Werte von Finanzkennzahlen an. Die Tiefe der Studie beschränkt sich bestenfalls auf eine Aussage über den Trend der „Verbesserung“ oder „Verschlechterung“. Das Ziehen von Schlussfolgerungen und insbesondere von Empfehlungen auf der Grundlage der anfänglichen Informationsbasis ist ein unlösbares Problem für Unternehmensspezialisten, die mit spezieller Software ausgestattet sind, aber nicht über ausreichende Qualifikationen, Berufserfahrung oder eine kreative Einstellung zu routinemäßigen Berechnungsvorgängen verfügen.

Zweitens basieren die Ergebnisse der Finanzanalyse häufig auf unzuverlässigen Informationen und können sowohl aus subjektiven als auch aus objektiven Gründen verzerrt sein. Einerseits besteht die Regel eines „geschickten“ russischen Managers darin, die erzielten Einnahmen (Gewinne) zu unterschätzen oder auf irgendeine Weise zu verbergen, um die Zuverlässigkeit der ursprünglichen Informationen zu beurteilen und dadurch echte Ergebnisse zu erzielen Bei der Finanzanalyse ist eine vorläufige unabhängige Prüfung erforderlich, um beabsichtigte und unbeabsichtigte Fehler zu erkennen. Andererseits werden nach den russischen Rechnungslegungsvorschriften monetäre und nichtmonetäre Zahlungsarten in der Berichterstattung nicht getrennt (die einzige Ausnahme ist das Formular Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“, das jedoch jährlich ist).

Drittens führte der Wunsch nach detaillierter Finanzanalyse zur Entwicklung, Berechnung und oberflächlichen Nutzung einer deutlich überhöhten Anzahl von Finanzkennzahlen, zumal die meisten von ihnen funktional voneinander abhängig sind. Besonders stolz sind die Entwickler neuer Finanzanalyse-Software darauf, dass das erstellte Tool die Berechnung von 100 und mehr Finanzkennzahlen ermöglicht. Unserer Meinung nach reicht es in der Regel aus, für jeden Aspekt der finanziellen Leistung nicht mehr als 2-3 Indikatoren zu verwenden.

Viertens ist eine vergleichende Finanzanalyse russischer Unternehmen aufgrund des Fehlens eines angemessenen Regulierungsrahmens und verfügbarer Branchendurchschnitte praktisch unmöglich.

Fünftens sind westliche Integralindikatoren, die von vielen inländischen Analysten zur Einschätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit von Unternehmen verwendet werden, ziemlich weit von der russischen Praxis entfernt.

Schließlich ist die Erstberichterstattung der analysierten Unternehmen durch inflationäre Prozesse in der russischen Wirtschaft verzerrt, die vor allem nicht die vertikale (die Hauptanteile bleiben unverändert), sondern die horizontale Analyse betreffen. In diesem Zusammenhang ist eine zwingende Voraussetzung für die Beurteilung von Trends in der Finanzlage eines Unternehmens die Berechnung vergleichbarer Preise auf der Grundlage offizieller Deflatorindikatoren (industrieller Erzeugerpreisindex, Preisindex für den Einkauf von materiellen und technischen Ressourcen durch die Industrie). Unternehmen, Investitionspreisindex, Verbraucherpreisindex).

Abschluss

Die Wirtschaftsanalyse ist eine eingehende Untersuchung wirtschaftlicher Phänomene in einem Unternehmen, d den Fortschritt der Produktion, die Steigerung der Effizienz und die Verbesserung der Arbeitsqualität.

Eine Analyse der Finanzlage zeigt, in welchen konkreten Bereichen diese Arbeit durchgeführt werden muss, ermöglicht es, die wichtigsten Aspekte und die schwächsten Positionen der Finanzlage eines bestimmten Unternehmens zu identifizieren. Dementsprechend beantworten die Ergebnisse der Analyse die Frage, welche Möglichkeiten zur Verbesserung der Finanzlage eines bestimmten Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum seiner Tätigkeit am wichtigsten sind.

Die Analyse der Finanzaktivitäten eines Unternehmens erfolgt in verschiedenen Bereichen. Dazu gehören die Ermittlung der finanziellen Stabilität des Unternehmens, die Ermittlung von Indikatoren für Bonität und Investitionsattraktivität usw. Im Rahmen der Finanzanalyse wird ermittelt, wie effektiv die Mittel des Unternehmens eingesetzt werden.

Grundlage für die Analyse sind Buchhaltungsunterlagen, einschließlich der Bilanz.

Es liegt auf der Hand, dass die Finanzanalyse eine der wichtigsten Methoden ist, die den Betrieb eines Unternehmens bestimmen, weshalb ihre Entwicklung besonders relevant ist.

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Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, eine bestimmte Anzahl grundlegender (repräsentativster) Parameter zu ermitteln, die eine objektive und angemessene Beschreibung der Finanzlage des Unternehmens liefern.

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Lokale Ziele der Finanzanalyse: - Ermittlung der Finanzlage des Unternehmens; - Ermittlung der Veränderungen der Finanzlage im räumlich-zeitlichen Kontext; in der Finanzlage.

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Die Ziele der Studie werden durch die Lösung einer Reihe analytischer Probleme erreicht: - vorläufige Prüfung des Jahresabschlusses; - Merkmale des Unternehmensvermögens: - Bewertung der Finanzstabilität; Mittel: eigene und geliehene Mittel; - Gewinn- und Rentabilitätsanalyse; - Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

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Mit Hilfe der Finanzanalyse werden Entscheidungen getroffen über: 1) kurzfristige Finanzierung des Unternehmens (Auffüllung des Umlaufvermögens); 2) langfristige Finanzierung (Investition von Kapital in effektive Investitionsprojekte und Beteiligungspapiere); der Dividenden an die Aktionäre; 4) Mobilisierung von Reserven für das Wirtschaftswachstum (Umsatz- und Gewinnwachstum).

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Analyse der Finanzlage des Unternehmens 1. Analyse der Rentabilität (Rentabilität).2. Finanzstabilitätsanalyse.3. Bonitätsanalyse.4. Analyse der Kapitalverwendung.5. Analyse des Niveaus der Selbstfinanzierung, 6- Analyse der Währungsautarkie und Selbstfinanzierung.

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Die Rentabilität stellt die Rentabilität des Produktions- und Handelsprozesses dar. Die Rentabilität von Handels- und Gastronomiebetrieben wird durch das Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf von Waren (Gastronomieprodukten) zum Umsatz ermittelt.

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wobei R das Rentabilitätsniveau in % ist; P - Gewinn aus dem Verkauf von Waren (Gastronomieprodukte), Rubel, T - Umsatz, Rubel.

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Ein finanziell stabiles Unternehmen ist ein Unternehmen, das auf eigene Kosten die in Vermögenswerte (Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, Betriebskapital) investierten Mittel deckt, keine ungerechtfertigten Forderungen und Verbindlichkeiten anerkennt und seinen Verpflichtungen pünktlich nachkommt.

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Der Autonomiekoeffizient charakterisiert die Unabhängigkeit der Finanzlage einer Wirtschaftseinheit von Fremdkapitalquellen. Es zeigt den Anteil der Eigenmittel an der Gesamtsumme der Mittel: wobei Ka der Autonomiekoeffizient ist; M die Eigenmittel, Rubel;

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Der Finanzstabilitätskoeffizient ist das Verhältnis von Eigenkapital und Fremdmitteln: wobei Ku der Finanzstabilitätskoeffizient ist; K die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Rubel;

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Die Bonität eines Unternehmens bedeutet, dass es über die Voraussetzungen verfügt, einen Kredit aufzunehmen und diesen fristgerecht zurückzuzahlen. Die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers wird durch seine Genauigkeit bei der Zahlung bereits erhaltener Kredite, seine aktuelle Finanzlage und die Fähigkeit, bei Bedarf Mittel aus verschiedenen Quellen zu mobilisieren, charakterisiert.

Als Bewertungskoeffizienten werden verwendet: