Qısamüddətli maliyyə təhlili. Müəssisənin maliyyə təhlili: baş direktor nəyi bilməlidir

Şirkətin ödəmə qabiliyyətini, sabitliyini və inkişaf perspektivlərini qiymətləndirməyə yönəlmiş tədbirlər kompleksi.

Texniki cəhətdən prosedur maddi aktivlər və qeyri-maddi aktivlər haqqında ilkin məlumatların toplanmasından ibarətdir, sonra məlumatlar mühasibat uçotu proqramlarında əks etdirilir, sistemləşdirilir və vahid hesabat forması hazırlanır. Müəssisənin, şirkətlər qrupunun və ya bütöv bir dövlətin maliyyə vəziyyətini təhlil etmək mühasiblərin, vergi işçilərinin və investisiya banklarının vəzifəsidir.

Maliyyə təhlilinin üstünlüyü inteqrasiya olunmuş yanaşmadır: ilkin məlumatlar iqtisadi mənaya (məsələn, gəlir və öhdəliklər), struktura (dövriyyə aktivləri və əsas kapital), vaxt çərçivəsinə (qısamüddətli və uzunmüddətli investisiyalar) görə qruplaşdırılır. Qiymətləndirmənin effektivliyi verilən ilkin məlumatların tamlığı və etibarlılığından asılıdır: maliyyə təhlili balans hesabatı, mənfəət və zərər haqqında hesabat, habelə təşkilatın daxili CRM sisteminin aralıq göstəriciləri əsasında aparılır.

Təsərrüfat subyektinin maliyyəsinin təhlili üsulları

• Üfüqi metod cari və əvvəlki dövrlərdə aktivlərin dəyərinin ardıcıl müqayisəsidir. Bu seçim balansında çoxlu əmlakı olan şirkətlər üçün uyğundur: tikinti şirkətləri, istehsal müəssisələri.
• Struktur metod cari anda hər bir aktiv qrupunun xüsusi çəkisini (ümumi dəyərdə payını) müəyyən etməkdir. Metod müntəzəm olaraq aktivləri satan təşkilatlar tərəfindən istifadə olunur: tam dövriyyəli şirkətlər, vasitəçilər, logistika müəssisələri.
• Trend metodu cari və əvvəlki dövrlərdə hər bir aktivin paylarının müqayisəsidir. Ətraflı təhlil inkişaf proqnozlarını qurmaq və müəssisənin uzunmüddətli gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur.
• Nisbətlərin müqayisəsi üsulu maliyyə və ya idarəetmə hesabatlarında təqdim olunan aktivlər qrupları arasında nisbətin hesablanmasıdır. Bu seçim balansın bölmələri arasındakı əlaqəni müəyyənləşdirir və ən gəlirli kateqoriyanı vurğulamağa imkan verir.
• Məkan metodu hüquqi şəxsin göstəricilərinin rəqiblərin rəqəmləri, orta sənaye göstəriciləri və standartlaşdırılmış göstəricilərlə müqayisəsidir. Texnika yeni bazara girməzdən əvvəl şirkət üçün uzunmüddətli inkişaf strategiyası hazırlayarkən istifadə olunur.
• Amil təhlili metodu xarici hadisələrin təşkilatın maliyyə vəziyyətinə təsirinin qiymətləndirilməsidir. Bu üsul qeyri-sabit bazar şəraiti və ölkənin iqtisadi sistemində qəfil dəyişikliklər şəraitində aktualdır.

Maliyyə təhlilinin xüsusiyyətləri

1. Nisbi dəyərlərin tətbiqi. Maliyyə göstəriciləri əvvəlki dövrlərə, sənayenin (və ya bazarın) standart göstəricilərinə və rəqiblərin məlumatlarına nisbətən qiymətləndirilir.
2. Tam və etibarlı məlumat ehtiyacı. Maliyyə göstəricilərinin təfərrüatlı təhlili, bütün məlumatlar nəzərdən keçirilən dövrün əvvəlində və sonunda mövcud olduqda mümkündür.

Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti haqqında obyektiv məlumat əldə etmək proseduru.

Nəticə istifadə olunan biznes modelinin iqtisadi davamlılığı haqqında fikir verir. Tədqiqatın nəticələri investisiya və idarəetmə qərarlarının qəbulu zamanı böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Maliyyə təhlilinə nə daxildir?

• Muxtariyyət. Nisbət şirkətin öz vəsaitləri ilə məcmu kapitalının nisbətini əks etdirir. Şirkətin üçüncü tərəflərin iradəsindən müstəqilliyi davamlılığın açarıdır.
• Cari likvidlik. Hesablama cari aktivləri qısa icra müddəti (bir ilə qədər) olan öhdəliklərin məbləğinə bölmək yolu ilə aparılır.
• Kapitalın qaytarılması. Göstərici kapitalın şirkətin xalis mənfəətinə nisbətini göstərir. Resurslardan səmərəli istifadə səriştəli idarəetmə və keyfiyyət planlamasını göstərir.
• Sürətli likvidlik. Bu nisbəti müəyyən etmək üçün bütün qısamüddətli investisiyalar, debitor borcları və pul vəsaitləri toplanır. Nəticə ödəniş müddəti 12 aydan çox olmayan öhdəliklərə bölünür.
• Satış gəlirliliyi. Bu halda ekspertlər ümumi mənfəət və gəliri müqayisə edirlər. Göstərici icra siyasətlərinin işlənib hazırlanması üçün zəruridir.

Müəssisələrin maliyyəsini təhlil etmək üsulları daim təkmilləşdirilir, lakin şaquli və üfüqi hesabat tədqiqatları ən populyar olaraq qalır. Ekspertlər tendensiyalar və əsas iqtisadi amillər əsasında proqnozlaşdırmadan istifadə edirlər. Əksər əmsallar balans hesabatı əsasında hesablanır. Təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə dair hesabatda olan məlumatlar nəzərə alınır. Bununla belə, prosedur bir sıra xüsusi sənədlərin təqdim edilməsini tələb edə bilər.

Nəticələr haqqında qısaca

Norm öz vəsaitlərinin və uzunmüddətli kreditlərin birləşməsidir. Kombinasiya ödəmə qabiliyyətini və kifayət qədər muxtariyyət səviyyəsini təmin edir. İstehsalat fəaliyyəti stabil və fasiləsiz həyata keçirilir.

Orta və qısa ödəmə müddəti olan kreditlərin tez-tez cəlb edilməsi həyəcanverici siqnaldır. Qeyri-sabitlik biznes xərclərini ödəmək üçün kreditlərin istiqaməti ilə sübut olunur. Hər hansı bir vəsait veksellərin ödənilməsinə xərclənirsə, müflisləşmə haqqında danışmaq mənasızdır. Bu, yaxınlaşan iflasın açıq əlamətlərindən biridir.

Maliyyə təhlili digər problemləri həll etməyə imkan verir. Ətraflı hesablamalar sahiblərə planlaşdırma və kapitalın idarə edilməsində səhvləri müəyyən etməyə kömək edir. Mütəxəssislər hərtərəfli araşdırma ilə maddi ehtiyatların təmin edilməsi, investisiyaların əhatə dairəsi və artımın davamlılığı haqqında dəqiq məlumatlar əldə edirlər.

Yüksək rəqabət mühitində şirkətlər daim yaşamaq üçün mübarizə aparmalı olurlar. Suda qalmaq üçün azad bazar yeri tapmaq və zəbt etmək kifayət deyil, siz öz mövqeyinizi qorumaq və daim təkmilləşdirmək lazımdır. Bu problemləri həll etmək üçün şirkətlər mütəmadi olaraq fəaliyyətlərinin maliyyə təhlilini aparmalıdırlar. Keyfiyyətli tədqiqatın aparılması müəssisənin bütün problemlərini həll etməyəcək, lakin səmərəli istifadə oluna bilən güclü və zəif tərəflər haqqında konkret məlumat verəcəkdir.

Maliyyə təhlili - bu nədir? Bu, şirkətin cari fəaliyyəti və gələcək üçün proqnozları haqqında nəticə çıxaran göstəriciləri hesablamaqla müəssisənin davamlılığını müəyyən etməyə imkan verən bir qiymətləndirmə üsuludur. Tədqiqat zamanı əmsallar hesablanır, qiymətləndirmə istiqamətindən asılı olaraq bir neçə qrupa bölünür.

Əsas maliyyə göstəricilərinin nə olduğunu və onları necə düzgün hesablayacağını müstəqil təhlil etmək üçün bilmək lazımdır.

Müəssisənin fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunan əmsallar 4 əsas göstərici qrupuna daxildir:

• Onlar aktivlərin hərəkətlilik dərəcəsini və onların bir-biri ilə əlaqəsini hesablayaraq qısa müddət ərzində şirkətin maliyyə sabitliyini müəyyən edirlər.
• Onlar gələcəkdə maliyyə sabitliyini müəyyən edir və öz strukturunu xarakterizə edir
• Mənfəət əmsalları. Onlar kapitaldan, investisiyalardan və bütövlükdə şirkətin fəaliyyətindən istifadənin səmərəliliyini müəyyənləşdirirlər.
• Dövriyyə əmsalları. İstehsal dövrü üçün xərclərin ödənilməsini və vəsaitlərdən istifadənin intensivliyini müəyyən edin.

Sadalanan qrupların hər birinə bir çox göstərici daxildir, lakin şirkətin fəaliyyətini öyrənmək üçün təxminən üç onlarla olan əsaslardan istifadə etmək kifayətdir.

Onlar ən vacib hesabat sənədlərindən alınan məlumatlara əsasən müəyyən edilir: balans və onun əlavələri, fəaliyyətlər.

Fərdi göstəricilərin və əmsalların əldə edilməsinə əlavə olaraq, şirkətin vəziyyətini öyrənmək üçün amil təhlili istifadə olunur ki, bu da əmsalların bir-biri ilə əlaqəsini və onun təsirini nəzərə alan iqtisadi modelin tərtib edilməsindən ibarətdir. son nəticə.

İqtisadiyyatda amil təhlilindən istifadə daha dəqiq nəticələri müəyyən etməyə və idarəetmə qərarlarının qəbuluna müsbət təsir göstərməyə imkan verir.

Müəssisənin fəaliyyətinin nəticələrinin effektiv öyrənilməsi yalnız ən mühüm göstəricilərin hesablanmasını deyil, həm də əldə edilən məlumatların düzgün istifadəsini nəzərdə tutur.

Şirkətin fəaliyyətinin təhlili analitik şöbə tərəfindən həyata keçirilir. Lakin bəzi hallarda auditorların iştirakı tələb olunur. Mütəxəssislər maliyyə sabitliyi göstəricilərini hesablayaraq və təhlillər apararaq izah edəcəklər ki, dinamikanı görmək üçün belə araşdırmalar mütəmadi aparılmalıdır. Beləliklə, ümumi məhsul, öz dövriyyə kapitalının miqdarı və başqaları kimi mühüm əmsalları müəyyən etmək mümkündür.

Mütəxəssislər şirkətin ödəmə qabiliyyətini, investisiya risklərinin nədən ibarət olduğunu, aktivlərdən necə düzgün və mümkün qədər səmərəli istifadə etməyi təhlil edəcək və təhlil edəcəklər.

Əldə edilmiş məlumatlara əsasən, təhlilin nəticələri haqqında məlumatları, habelə şirkətin vəziyyətini yaxşılaşdıracaq tövsiyələri özündə əks etdirən analitik hesabat tərtib edilir.

Maliyyə təhlilinin ümumi xüsusiyyətləri

Maliyyə analitikləri bir sıra funksional sahələrdə işləyirlər. Tipik olaraq, onlar xüsusiyyətləri olan bir növ qiymətli kağıza investisiyanı qiymətləndirirlər kapital(mülkiyyət maraqlarını təmsil edən) və ya borc(borc vermə mövqeyini təmsil edən) qiymətli kağızlar. Qəbul edildikdən sonra investisiya qərarları və ya tövsiyələrin əsaslandırılması, analitiklər qiymətli kağızları buraxan şirkətin fəaliyyətini, maliyyə vəziyyətini və dəyərini qiymətləndirməlidirlər.

Şirkətin maliyyə məlumatları, o cümlədən maliyyə hesabatları və digər məlumatlar, şirkəti və onun qiymətli kağızlarını qiymətləndirmək üçün lazım olan məlumatları təqdim edin. Nəticə etibarı ilə, analitik hər bir şirkətin maliyyə hesabatlarında təqdim olunan məlumatları, o cümlədən maliyyə qeydlərini və əlavə məlumatların digər formalarını aydın başa düşməlidir.

Müəssisənin maliyyə təhlilinin mahiyyəti

RolŞirkətlərin maliyyə hesabatlarının məqsədi iqtisadi qərarlar qəbul edərkən geniş istifadəçilər üçün faydalı olacaq fəaliyyət, maliyyə vəziyyəti və maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklər haqqında məlumat verməkdir. Rol Maliyyə hesabatlarının təhlili, investisiya, kredit və digər iqtisadi qərarlar qəbul etmək üçün şirkətin keçmiş, cari və gələcək fəaliyyətini və maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün digər məlumatlarla birlikdə şirkətlər tərəfindən hazırlanmış maliyyə hesabatlarından istifadə edilməsidir.

Maliyyə hesabatlarını qiymətləndirərkən analitiklər adətən bəzi iqtisadi qərarları əsaslandırırlar. Belə həllərin nümunələrinə aşağıdakılar daxildir:

• Sinif investisiya səmərəliliyi investisiya portfelinə daxil olmaq üçün kapitala daxil edilir.
• Sinif birləşmələr və ya alışlar namizəd müəssisə.
• Sinif törəmə şirkət və ya əsas şirkətin əməliyyat bölməsi.
• Müəssisə sərmayəsi və ya digər özəl kapital investisiyası etmək qərarına gəlmək.
• Tərif kredit qabiliyyəti kredit tələbi edən şirkət.
• Müştəriyə kreditin uzadılması.
• Ekspertiza kredit müqavilələrinə uyğunluq və ya digər müqavilə müqavilələri.
• Tapşırıq reytinqşirkətin borcu və ya istiqrazı.
• Qəbul üçün Təminatın Qiymətləndirilməsi investisiya tövsiyələri digər bazar iştirakçıları.
• Gələcək xalis gəlirin proqnozlaşdırılması və pul vəsaitlərinin hərəkəti.

Ümumiyyətlə, analitiklər şirkətin fəaliyyətini və maliyyə vəziyyətini öyrənməyə, eləcə də gələcək fəaliyyətini və maliyyə gücünü proqnozlaşdırmağa çalışırlar. Onlar həmçinin şirkətin gələcək fəaliyyətinə təsir edən amillərlə də maraqlanırlar.

Şirkətin fəaliyyətinə dair araşdırmaya qiymətləndirmə də daxil ola bilər gəlirlilikşirkət (mal və xidmətlərin satışından mənfəət əldə etmək imkanı) və qiymətləndirmə onun pul vəsaitlərinin hərəkəti qabiliyyəti mənfəət əldə etmək (ödənişlərdən daha yüksək pul daxilolmaları almaq imkanı). Mənfəət və pul vəsaitlərinin hərəkəti ekvivalent deyil. Mənfəət, mühasibat nöqteyi-nəzərindən, müəyyən malların və ya xidmətlərin həmin malların və xidmətlərin təqdim edilməsinin dəyərini aşan qiymətini ifadə edir (pulun nə vaxt qəbul edilməsindən və ya ödənilməsindən asılı olmayaraq).

Mənfəətlilik vacib olsa da, şirkətin fəaliyyətinə onun istehsal qabiliyyəti də təsir edir müsbət pul axını. Pul vəsaitlərinin hərəkəti vacibdir, çünki nəhayət, nağd pul işçilərə, təchizatçılara və digər iştirakçılara ödəniş etmək üçün lazımdır ki, biznes yaxın gələcəkdə fəaliyyətini davam etdirə bilsin.

Müsbət pul axını yaradan şirkət əməliyyat fəaliyyəti, tələb olunan investisiyaların maliyyələşdirilməsində daha çox çevikliyə malikdir və müsbət nağd pul axını olmayan müqayisə olunan şirkətlə müqayisədə cəlbedici biznes imkanlarından yararlana bilər. Bundan əlavə, pul vəsaitlərinin hərəkəti mənbədir qayıdır təchizatçı kapitalı.

Beləliklə, gələcək pul vəsaitlərinin hərəkətinin gözlənilən dəyəri korporativ qiymətli kağızların qiymətləndirilməsində və şirkətin öz öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətinin müəyyən edilməsində vacibdir. Qısamüddətli öhdəlikləri yerinə yetirmək qabiliyyətinə deyilir likvidlik. Uzunmüddətli tələbləri ödəmək qabiliyyəti ümumiyyətlə deyilir ödəmə qabiliyyəti və ya maliyyə sabitliyi.

Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, mənfəət şirkətin əmtəə və xidmətlərin həmin mal və xidmətlərin göstərilməsinin dəyərindən yüksək qiymətə satmaq qabiliyyətini əks etdirir. Qazanc həm də gələcək (və keçmiş) pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında faydalı məlumatdır. Bir çox analitiklər təkcə keçmiş gəlirliliyi qiymətləndirmir, həm də gələcək gəlirliliyi proqnozlaşdırırlar.

Analitiklər həmçinin şirkətin cari maliyyə vəziyyətini anlamaqda maraqlıdırlar. Maliyyə vəziyyəti şirkətin nəzarət etdiyi resursları onun tələbləri (öhdəlikləri) ilə müqayisə etməklə ölçülə bilər. Belə bir resurs nümunəsi nağd pul ola bilər. Bu vəsaitlər şirkət tərəfindən tədarükçülər qarşısında öhdəliklərin ödənilməsi (əks halda şirkətə qarşı məhkəmə iddiası mümkündür), sahibinə (qazanılan mənfəətə görə şirkətə qarşı iddiaları olan) ödəmək üçün istifadə edilə bilər. Maliyyə vəziyyəti xüsusilə vacibdir kredit təhlili.

Şirkətin maliyyə təhlilini apararkən analitik müntəzəm olaraq şirkətin maliyyə hesabatlarına, maliyyə qeydlərinə və buraxılış cədvəllərinə və bir sıra digər məlumat mənbələrinə istinad edəcək.

Müəssisənin maliyyə təhlilini aparmaq üçün siz maliyyə göstəricilərini avtomatik hesablamağa, cədvəllər, diaqramlar, qrafiklər və mətn çıxışları yaratmağa imkan verən proqramlardan istifadə edə bilərsiniz. Buna misal proqramlar Onlayn Maliyyə Analizidir.

Maliyyə təhlili üçün əsas mənbələr

Bir şirkətin maliyyə və ya kredit təhlilini aparmaq üçün analitik böyük miqdarda məlumat toplamalıdır. Məlumatın xarakteri fərdi tapşırıqdan asılı olaraq dəyişəcək, lakin adətən iqtisadiyyat, sənaye və şirkətin özü, habelə müqayisə edilə bilən həmyaşıd şirkətlər.

Bu məlumatların çoxu gələcək şirkətdən kənar mənbələrdən məsələn, bu daxildir iqtisadi statistika, sənaye hesabatları, peşəkar nəşrlər və verilənlər bazaları rəqiblər haqqında məlumatları ehtiva edir. Şirkət özü analiz üçün bəzi əsas məlumatları təqdim edir maliyyə hesabatları, press-relizlər, həmçinin kütləvi informasiya vasitələri və veb yayımları.

Şirkətlər maliyyə hesabatlarını hazırlayır və onları maliyyə nəticələrini və maliyyə gücünü nümayiş etdirmək üçün investorlara və kreditorlara müntəzəm olaraq (illik, yarımillik və/və ya rüblük) təqdim edirlər. Şirkətin maliyyə məlumatlarına maliyyə daxildir hesabat verir Və Əlavə informasiyaşirkətin fəaliyyətini və maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün zəruridir.

Maliyyə hesabatları mühasibat uçotunun son nəticələridir, şirkətin biznes fəaliyyətini qeyd edən prosesdir. Onlar bu məlumatları investorlar, kreditorlar, analitiklər və şirkətin fəaliyyətini və maliyyə vəziyyətini anlamaqda maraqlı olan digər şəxslər tərəfindən istifadə üçün ümumiləşdirirlər. Bəzi təmin etmək üçün zəmanət verir Maliyyə hesabatlarında və müvafiq qeyd və qeydlərdə təqdim olunan məlumatlar üçün maliyyə hesabatları maliyyə hesabatlarının şirkətin fəaliyyət nəticələrini və maliyyə vəziyyətini kifayət qədər təqdim edib-etməməsi barədə rəy bildirən müstəqil auditorlar tərəfindən yoxlanılır.

Maliyyə hesabatları və əlavə məlumatlar

Təhlil obyekti olan əsas maliyyə hesabatları (mənfəət və zərər), balans hesabatı, pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat və kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabatdır. Gəlir hesabatı Və pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat müəyyən müddət ərzində şirkətin fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərini əks etdirir.

Balans müəyyən vaxtda şirkətin maliyyə vəziyyətini göstərir. Kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabatşirkətin maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərlə bağlı əlavə məlumat verir. IN maliyyə hesabatlarına əlavələr, şirkət maliyyə analitiki üçün faydalı olan digər məlumatları təqdim edə bilər. Təhlilinin bir hissəsi olaraq, maliyyə analitiki bu əlavə məlumatı oxumalı və qiymətləndirməlidir, o cümlədən:

• izahatlar maliyyə hesabatlarına;
• məlumat (söz) dən idarəetməşirkətlər;
• xarici hesabat auditor.

düyü. 1 Maliyyə məlumatlarının mənbələri

Gəlir hesabatı

Mənfəət hesabatı müəyyən bir müddət ərzində şirkətin maliyyə fəaliyyəti haqqında məlumat verir. Sənəddə şirkətin bir dövr ərzində nə qədər gəlir əldə etdiyi və gəliri yaradan əməliyyatlarla bağlı hansı xərclərə məruz qaldığı bildirilir. Xalis gəlir (gəlir minus bütün xərclər) gəlir hesabatında çox vaxt “alt xətt” kimi istinad edilir.

Mənfəət hesabatı konsolidasiya əsasında hazırlanır, bu o deməkdir ki, onlara gəlir və xərclər daxildir törəmə şirkətlər ana şirkətin nəzarəti altındadır. Mənfəət hesabatı bəzən fəaliyyətlər haqqında hesabat və ya mənfəət və zərər kimi də adlandırılır. Mənfəət hesabatının əsas tənliyi:

Gəlir - Xərclər = Xalis mənfəət (dövrün ümumi maliyyə nəticəsi)

Şirkətlər mənfəət və zərər hesabatının aşağı hissəsində səhm üzrə əsas və azaldılmış mənfəətlərini göstərirlər. Səhm üzrə mənfəət xalis gəlirin dövr ərzində dövriyyədə olan səhmlərin sayına bölünməsidir. Səhm üzrə əsas mənfəət, dövr ərzində faktiki dövriyyədə olan adi səhmlərin səhmlərinin orta çəkili sayından istifadə edir, səhm üzrə azaldılmış mənfəətin hesablanması zamanı adi səhm üzrə potensial çağırışlar (məsələn, səhm opsionları kimi) həyata keçirilə biləcək səhmlərin sayından istifadə edir. ) səhmlər üzrə) onların sahibləri tərəfindən icra edilmişdir.

Maliyyə nəticələri haqqında hesabatın təhlili prosesində gəlir və xərclərin dinamikasını nəzərdən keçirməyə və aşağıdakı suallara cavab verməyə dəyər:

• Gəlirdəki dəyişiklik satılan vahidlərin sayının dəyişməsi, qiymətlərin dəyişməsi və ya bu amillərin hər hansı birləşməsi ilə bağlıdır?
• Xərclərin idarə edilməsi prosesi effektivdirmi?
• Şirkət sənayedəki digər şirkətlərlə müqayisədə necə işləyir?

Bu suallara cavab verərkən analitik müxtəlif mənbələrdən, o cümlədən mənfəət və zərər hesabatlarından faktları toplamalı, təhlil etməli və şərh etməlidir.

Şirkət balansı

Mühasibat uçotu balans(maliyyə vəziyyəti haqqında hesabat və ya maliyyə vəziyyəti haqqında hesabat kimi də tanınır) mövcud resursları və onların maliyyələşdirmə mənbələrini açıqlayaraq şirkətin cari maliyyə vəziyyətini göstərir: həm kapital, həm də borc. Kapital aktivlərin öhdəliklərdən artıqlığını ifadə edir.

Bu, biznesin sahiblərinə və ya səhmdarlarına məxsus olan məbləğdir; Bu, müəssisənin öhdəlikləri çıxıldıqdan sonra onun aktivlərində qalan faizdir. Mühasibat balansının üç hissəsi mühasibat tənliyi kimi tanınan mühasibat uçotu münasibətində əlaqələndirilir:

Aktivlər = Öhdəliklər + Kapital sahibləri (yəni aktivlərin ümumi məbləği sahiblərin öhdəlikləri və kapitalının eyni məbləği ilə balanslaşdırılmalıdır).

Digər tərəfdən, balans tənliyinin üç hissəsi kapital baxımından formalaşdırıla bilər, yəni:

Aktivlər – Öhdəliklər =Sahibkarların kapitalı

Balans hesabatından istifadə və maliyyə hesabatı təhlilinin tətbiqi analitikə aşağıdakı kimi suallara cavab verməyə imkan verir:

• Şirkətin kifayət qədər likvidliyi (qısamüddətli öhdəlikləri yerinə yetirmək qabiliyyəti) varmı, şirkətin vəziyyəti yaxşılaşıbmı?
• Şirkətin davamlılığı kifayətdirmi (öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər etibarlı resursları varmı)?
• Bütövlükdə sənaye ilə bağlı şirkətin maliyyə vəziyyəti necədir?

Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat

Mənfəət hesabatı və balans hesabatı şirkətin performans və maliyyə vəziyyəti baxımından uğurunun ölçüsünü təmin etsə də, pul vəsaitlərinin hərəkəti də şirkətin uzunmüddətli uğurunun mühüm aspektidir. Maliyyələşdirmə mənbələrinin və pul vəsaitlərinin istifadəsinin açıqlanması kreditorlara, investorlara və hesabatların digər istifadəçilərinə şirkətin likvidliyini, ödəmə qabiliyyətini və maliyyə çevikliyini qiymətləndirməyə kömək edir.

Maliyyə çevikliyi yeni maliyyə risklərinə və imkanlarına cavab vermək və uyğunlaşmaq qabiliyyətidir. Hesabat pul vəsaitlərinin hərəkəti hesabatı əməliyyat, investisiya və maliyyələşdirmə fəaliyyəti kontekstində şirkətin bütün pul vəsaitlərinin hərəkətini təsnif edir. əməliyyat otağı fəaliyyətlərə xalis gəlir gətirən əməliyyatlar daxildir və ümumiyyətlə şirkətin gündəlik iş funksiyalarını əhatə edən fəaliyyətlərdir.

İnvestisiya fəaliyyətlər avadanlıq kimi uzunmüddətli aktivlərin əldə edilməsi və xaric edilməsi ilə əlaqəli fəaliyyətlərdir. Maliyyələşdirmə biznesdə istifadə üçün kapitalın əldə edilməsi və ya geri qaytarılmasını əhatə edən fəaliyyətlərdir.

Xətdə " əməliyyat otağıəməliyyatlar” pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatda şirkət xalis gəlirini əməliyyat fəaliyyətindən əldə etdiyi xalis pul vəsaitləri ilə tutuşdurur. Bu, mənfəət və zərər hesabatı ilə pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat arasındakı fərqi vurğulayır. Əgər maliyyə əməliyyatları haqqında hesabat sənədlərə əsasən baş vermiş əməliyyatları əks etdirirsə (məsələn, ödənişsiz malların daşınması artıq xalis gəlir kimi əks olunur), onda pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatda vəsaitlərin alındığı və ya köçürüldüyü əməliyyatlar əks etdirilir (yəni. , satışdan əldə olunan gəlir yalnız vəsaitin daxil olduğu anda uçota alınacaq).

Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat biznesin fəaliyyətinin başqa aspektini təmsil edir: şirkətin biznesin fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin hərəkəti yaratmaq qabiliyyəti. İdeal olaraq, analitik görmək istərdi ki, müsbət pul vəsaitləri hərəkətinin əsas mənbəyi əməliyyat fəaliyyətlərindən (investisiya və ya maliyyələşdirmə fəaliyyətlərindən deyil) axındır.

Kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabat

Mənfəət hesabatı, balans hesabatı və pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat şirkətin fəaliyyətini və maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunan əsas maliyyə hesabatlarıdır. Dördüncü maliyyə hesabatı müxtəlif şəkildə “kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabat”, “sahibkarların kapitalında dəyişikliklər haqqında hesabat”, “səhmdarların kapitalı haqqında hesabat” və ya “bölüşdürülməmiş mənfəət haqqında hesabat” adlanır. Bu sənəd. ilk növbədə sahiblərin biznesə sərmayələrindəki dəyişiklikləri bildirməyə xidmət edir və analitikə balans hesabatında kapitaldakı dəyişiklikləri anlamağa kömək edir.

Balans hesabatına və mənfəət və zərər haqqında hesabata izahatlar

Şirkətlər həmçinin mühasibat balansına və mənfəət və zərər hesabatına öz maliyyə hesabatlarına qeydlər əlavə edə bilərlər. Nümunə olaraq, maliyyə qeydləri əvvəlki hesabat formalarını təfərrüatlandıra və həmçinin aşağıdakılar haqqında izahedici məlumat verə bilər:

• Biznes satınalmaları
• Gözlənilməz hallar və öhdəliklər
• Məhkəmə istehsal
• Seçimlər səhmlər və işçilərin digər mükafatlandırma planları üçün
• ilə əməliyyatlar əlaqəli tərəflər
• Əhəmiyyətli müştərilər
• Sonrakı hadisələr
• Biznes və coğrafi seqmentlər
• Rüblük maliyyə məlumatları

Bundan əlavə, qeydlərdə maliyyə hesabatlarının hazırlanmasında istifadə olunan üsul və üsullar haqqında məlumat ola bilər. Maliyyə hesabatlarının müqayisəliliyi obyektiv maliyyə təhlili üçün mühüm tələbdir. Məlumat oxşar şəkildə ölçüldükdə və nümayiş olunduqda maliyyə hesabatı müqayisə oluna bilər. Müqayisəlilik analitikə təsərrüfat subyekti ilə digər şirkətlər arasında real fərqləri müəyyən etməyə və təhlil etməyə imkan verir.

Londondakı Beynəlxalq Mühasibat Uçotu Standartları Şurası beynəlxalq maliyyə hesabatlarının hazırlanmalı olduğu standartları müəyyən edir. Onlar Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartları (BMHS) adlanır. MHBS və yerli standartlara uyğun hazırlanmış hesabatları müqayisə edərkən analitik bu standartlardakı fərqləri başa düşməlidir ki, bu da, məsələn, maliyyə nəticələri hesabatının tərtib olunduğu dövrə təsir edə bilər. Bundan əlavə, müəyyən prinsiplər fəaliyyətin və maliyyə vəziyyətinin müəyyən edilməsində təxminlərin və fərziyyələrin istifadəsini tələb edir.

Bu çeviklik ona görə lazımdır ki, ideal olaraq şirkət metodları, təxminləri və fərziyyələri şirkətin biznes və sənayesinin unikal iqtisadi mühitini ədalətli şəkildə əks etdirən prinsiplər çərçivəsində seçəcək. Mühasibat uçotu prinsiplərindəki bu çeviklik bir çox müəssisələrin müxtəlif ehtiyaclarını qarşılasa da, müqayisəlilik itirildiyi üçün analitik üçün problemlər yaradır.

Məsələn, şirkət öz biznesində istifadə etmək üçün avadanlıq alırsa, mühasibat uçotu standartları tələb edir ki, aktivin dəyəri avadanlığın istismar müddəti ərzində sistematik əsasda xərc kimi təqdim edilsin (avadanlığın istismar müddətini qiymətləndirməklə). Xərclərin bu şəkildə bölüşdürülməsi amortizasiya adlanır.

Standartlar hər dövrdə xərclərin necə təyin olunduğunu müəyyən etməkdə daha çox çevikliyə imkan verir. İki şirkət oxşar avadanlıq ala bilər, lakin zamanla xərcləri qeyd etmək üçün müxtəlif üsul və fərziyyələrdən istifadə edə bilər. Bu şirkətlərin fəaliyyətinin birbaşa müqayisəsi şirkətlərin maliyyə göstəriciləri haqqında yanlış nəticəyə gətirib çıxara bilər.

Müəssisənin uçot siyasəti (metodlar, təxminlər və fərziyyələr) ümumiyyətlə maliyyə hesabatlarına qeydlərdə təqdim olunur. Əhəmiyyətli uçot siyasətinin xülasəsini ehtiva edən qeyd, məsələn, şirkətin öz gəlirlərini necə tanıdığını və kapital aktivlərinin necə dəyərdən düşdüyünü göstərir. Analitiklər bir şirkət tərəfindən istifadə edilən metodlar, təxminlər və fərziyyələrin digər şirkətlərin meyar kimi istifadə edilənlərə bənzəyib-oxşamadığını müəyyən etmək üçün məlumatlı olmalıdırlar. Əgər onlar oxşar deyilsə, mühasibat uçotu üsullarını başa düşən analitik maliyyə hesabatlarını daha müqayisəli etmək üçün rəqəmlərə düzəlişlər edə bilər.

Auditor hesabatı

Şirkətə təqdim edilən maliyyə hesabatlarının tez-tez yoxlanılması (nəzərdən keçirilməsi) tələb olunur. müstəqil mühasibat firması, sonra maliyyə hesabatlarına dair rəy bildirir. Audit iştirakçıları arasında müqavilə razılaşması, qanun və ya normativ akt əsasında tələb oluna bilər.

Maliyyə hesabatlarının hazırlanması üçün standartlar olduğu kimi, auditin aparılması və auditor rəyinin ifadəsi üçün də standartlar mövcuddur. Auditin Beynəlxalq Standartları Beynəlxalq Mühasiblər Federasiyasının Beynəlxalq Audit və Təminat Standartları Komitəsi tərəfindən hazırlanmışdır. Bu standartlar bir çox ölkələr tərəfindən qəbul edilmişdir. Uyğun olaraq Auditin Beynəlxalq Standartı 200:

Maliyyə hesabatlarının auditinin məqsədi auditora maliyyə hesabatlarının tətbiq olunan maliyyə hesabatı praktikasına uyğun olaraq bütün əhəmiyyətli aspektlərdə tərtib edilib-edilməməsi barədə rəy bildirmək imkanı verməkdir.

Açıq şirkətlər həmçinin tənzimləyici orqanlar və ya birjalar tərəfindən müəyyən edilmiş tələblərə, məsələn, audit prosesinə nəzarət etmək üçün direktorlar şurasının müstəqil audit komitəsinin təyin edilməsinə tabe ola bilərlər. Audit prosesi müstəqil auditorun yoxlanılmış maliyyə hesabatlarının etibarlılığına dair audit rəyini bildirmək üçün əsas verir.

Audit auditin seçmə üsullarından istifadə edilməklə tərtib edildiyi və həyata keçirildiyi üçün müstəqil auditorlar maliyyə hesabatlarının düzgünlüyünə və etibarlılığına tam inamı təmin edərək rəy bildirə bilmirlər. Bunun əvəzinə, müstəqil auditorun hesabatı maliyyə hesabatlarının ədalətli təqdim edilməsinə əsaslı əminlik verir, yəni audit edilmiş maliyyə hesabatlarında maliyyə hesabatlarına birbaşa təsir edən əhəmiyyətli səhvlər, saxtakarlıqlar və ya qeyri-qanuni hərəkətlərin olmaması ehtimalının yüksək olması deməkdir.

Standart müstəqil audit açıq şirkət üçün hesabat adətən beynəlxalq audit standartları çərçivəsində bir neçə paraqrafdan ibarətdir. Birinci və ya “giriş” paraqrafı yoxlanılmış maliyyə hesabatlarını və həm rəhbərliyin, həm də müstəqil auditorun məsuliyyətlərini təsvir edir.

İkinci paraqraf audit prosesinin xarakterini təsvir edir və maliyyə hesabatlarının etibarlılığına dair auditor rəyi üçün əsas rolunu oynayır. Üçüncü paraqraf, “rəy” bu maliyyə hesabatlarının etibarlılığına dair auditorun rəyini ifadə edir. Şərtsiz audit rəyi bildirir ki, maliyyə hesabatları müvafiq mühasibat uçotu standartlarına uyğun olaraq “ədalətli və ədalətli baxış” verir. Bu cür rəyə çox vaxt əsassız müsbət rəy verilir və analitiklərin maliyyə hesabatında görmək istədikləri rəy növüdür.

Bir neçə başqa rəy də var. Dəyişdirilmiş auditor hesabatında mühasibat uçotu standartlarına müəyyən məhdudiyyətlər və ya istisnalar daxildir. İstisnalar audit hesabatında əlavə izahedici paraqraflarla təsvir edilir ki, analitik istisnanın əhəmiyyətini müəyyən edə bilsin. Mənfi auditor rəyi maliyyə hesabatları mühasibat uçotu standartlarından əhəmiyyətli dərəcədə kənara çıxdıqda və ədalətsiz təqdim edildikdə baş verir.

Mənfi rəy (Yalan auditor hesabatı) maliyyə hesabatının təhlilini asanlaşdırır: Narahat olmayın, çünki şirkətin maliyyə hesabatlarına etibar etmək olmaz. Nəhayət, rəydən imtina o zaman baş verir ki, nədənsə auditorlar rəy verə bilmirlər.

Auditorlar həmçinin şirkətin daxili nəzarət sistemləri haqqında öz fikirlərini bildirə bilərlər. Bu məlumat ayrıca rəydə göstərilə və ya maliyyə hesabatları ilə bağlı auditor hesabatına başqa bənd kimi daxil edilə bilər. Daxili nəzarət sistemi, digər şeylərlə yanaşı, maliyyə hesabatlarının yaradılması prosesinin yüksək keyfiyyətli və proqnozlaşdırıla bilən olmasını təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuş şirkətin daxili sistemidir. İctimai şirkətlərdən adətən tələb olunur:

• Daxili nəzarətin effektivliyinə görə məsuliyyət daşıyın.
• Müvafiq nəzarət meyarlarından istifadə etməklə daxili nəzarət sisteminin effektivliyini qiymətləndirin.
• Qiymətləndirmə prosesini kifayət qədər səlahiyyətli sübutlarla dəstəkləyin.
• Daxili nəzarət haqqında hesabat təqdim edin.

Bu hesabatlar analitiklərə müəyyən təminat versə də, yanılmaz deyil. Analitik maliyyə hesabatlarını təhlil edərkən həmişə bir az duz götürməlidir.

Digər məlumat mənbələri

Yuxarıda təsvir olunan məlumatlar ümumiyyətlə səhmdarlara illik əsasda təqdim olunur. Aralıq hesabatlar həmçinin ildə iki dəfə və ya rübdə bir dəfə şirkət tərəfindən verilir. Aralıq hesabatlar ümumiyyətlə şirkətin maliyyə vəziyyətini göstərir, lakin onlar yoxlanılmır. Bu aralıq hesabatlar ən son illik dövrdən bəri şirkətin fəaliyyəti və maliyyə vəziyyəti haqqında yeniliklər təqdim edə bilər.

Şirkətlər həmçinin öz internet saytlarında və press-relizlərdə, habelə biznes mediasında müvafiq cari məlumatları təqdim edə bilərlər. Maliyyə hesabatlarını təhlil edərkən analitiklər şirkət məlumatının bütün bu mənbələrini, eləcə də iqtisadiyyat, sənaye, şirkətin özü və müqayisə olunan şirkətlərlə bağlı xarici mənbələrdən alınan məlumatları nəzərə almalıdırlar.

Haqqında məlumat iqtisadiyyat, kürə fəaliyyətləri, eləcə də oxşar şirkətlər, şirkətin maliyyə fəaliyyətinin təhlili və yaxın gələcək üçün vəziyyəti və perspektivlərini müəyyən etmək üçün faydalıdır.

düyü. 2 Maliyyə təhlili prosesinin mərhələləri

Analitiklər müxtəlif vəzifələrdə çalışırlar. Məsələn, səhm analitiklərinin əsas məqsədi investisiyanın cəlbedici və perspektivli olub-olmadığını və uyğun alış qiymətinin nə olduğunu müəyyən etmək üçün investisiyanın ədalətli dəyərini qiymətləndirməkdir. Digər kredit analitiklər, şirkətin kredit qabiliyyətini qiymətləndirənlər, kreditin (və nə vaxt) veriləcəyinə, nə qədər müddətə və hansı kredit reytinqinin verilməsinə qərar vermək üçün çalışırlar.

Analitiklər həmçinin bir sıra digər vəzifələrə də cəlb oluna bilər, məsələn, törəmə müəssisənin fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi, birbaşa investisiyaların qiymətləndirilməsi. Bu bölmə müxtəlif məqsədlər üçün istifadə oluna bilən maliyyə hesabatlarının təhlili üçün ümumi çərçivə təqdim edir.

Cədvəl 1 – Şirkətin maliyyə təhlili prosesi

Təhlilin məqsədinin və kontekstinin formalaşması.

Hər hansı bir təhlil aparmazdan əvvəl konkret təhlilin məqsədini başa düşmək vacibdir. Məqsədlərin başa düşülməsi maliyyə hesabatlarının təhlilində xüsusilə vacibdir, çünki çoxsaylı metodlar və əhəmiyyətli miqdarda məlumat daxildir.

Bəzi analitik tapşırıqlar aydın şəkildə müəyyən edilmişdir, bu halda təhlilin məqsədini ifadə etmək analitikdən qərar qəbul etməyi tələb etmir. Məsələn, dövri baxış investisiya və borc portfeli və ya birja analitikinin hesabatı müəyyən bir şirkət üçün institusional normaların tələblərinə, yəni normativ sənədlərdə, məsələn, təşkilatların maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün Təlimatlarda göstərilən tələblərə uyğun tərtib edilə bilər. Bundan əlavə, məlumatın formatı, prosedurları və/yaxud mənbələri də daxili qaydalarda təklif oluna bilər.

Digər analitik tapşırıqlar üçün təhlilin məqsədini formalaşdırmaq analitikdən əlavə qərar qəbul etməyi tələb edir. Təhlilin məqsədi yanaşmalar, alətlər, məlumat mənbələri, təhlilin nəticələrinin bildirilməli olduğu formatlar və təhlilin müxtəlif aspektlərinin nisbi əhəmiyyəti ilə bağlı gələcək qərarları istiqamətləndirir.

Əhəmiyyətli miqdarda məlumat olduqda, daha az təcrübəli analitik sadəcə rəqəmləri cırmağa və nəticələr yaratmağa başlaya bilər. Ümumiyyətlə, bu vəsvəsə qarşı durmaq və bununla da böyük həcmdə az məlumatlı məlumatlardan qaçmaq arzu edilir. Sualları nəzərdən keçirin: Əgər sizə həddən artıq məlumat verilsəydi, hansı nəticəni tərtib edərdiniz? Hansı suallara cavab verə bilərdiniz? Cavabınız hansı həlli dəstəkləyəcək?

Analitik bu mərhələdə konteksti də müəyyən etməlidir. Hədəf auditoriyası kimdir? Son məhsul nədir - məsələn, nəticələri və tövsiyələri izah edəcək yekun hesabat? Hansı vaxt çərçivəsi seçilir (maliyyə araşdırması hansı dövr üçün aparılacaq)? Təhlil prosesinə hansı resurslar və resurs məhdudiyyətləri aiddir? Yenə də kontekst əvvəlcədən müəyyən edilə bilər (yəni institusional normalarla müəyyən edilən standart).

Maliyyə hesabatının təhlilinin məqsədini və kontekstini müəyyən etdikdən sonra analitik maliyyə təhlili prosesi zamanı cavablandırılacaq xüsusi sualları tərtib etməlidir. Məsələn, maliyyə hesabatının təhlilinin məqsədi (daha doğrusu, daha geniş təhlildə konkret addım) müəyyən bir sənayedə fəaliyyət göstərən üç şirkətin tarixi fəaliyyətini müqayisə etməkdirsə, xüsusi suallara aşağıdakılar daxildir: şirkətlər və şirkətlərin real gəlirliliyi nədir? Hansı şirkət ən yüksək maliyyə nəticələri göstərib, hansı isə ən az effektivdir.

Məlumatların toplanması.

Sonra, analitik xüsusi suallara cavab vermək üçün lazım olan məlumatları alır. Bu addımın əsas hissəsi şirkətin biznesini, maliyyə göstəricilərini və maliyyə vəziyyətini (o cümlədən zamanla və həmyaşıd şirkətlərlə müqayisədə) başa düşməkdir. Tarixi təhlil üçün bəzi hallarda yalnız maliyyə hesabatı məlumatları kifayətdir.

Məsələn, müəyyən minimum gəlirlilik səviyyəsinə malik çoxlu sayda alternativ şirkətləri axtarmaq üçün yalnız maliyyə hesabatı məlumatları kifayət edəcəkdir. Ancaq daha dərin cavablar almaq üçün, məsələn, niyə və necə bir şirkət rəqiblərindən daha yaxşı və ya daha pis çıxış etdi, daha çox məlumat lazımdır.

Başqa bir misal olaraq, müəyyən bir sənayedə iki şirkətin tarixi fəaliyyətini müqayisə etmək üçün, hansı şirkətin ən sürətli böyüdüyünü və hansı şirkətin daha sərfəli investisiya olacağını müəyyən etmək üçün tarixi maliyyə hesabatları kifayət edəcək; lakin, ümumi sənaye artımı və gəlirlilik ilə daha geniş müqayisə açıq şəkildə sənaye məlumatlarını tələb edəcəkdir.

Bundan əlavə, bir şirkətin fəaliyyət göstərdiyi mühiti başa düşmək üçün iqtisadiyyat və sənaye haqqında məlumat lazımdır. Analitiklər tez-tez (1) fikir əldə etdikləri yuxarıdan aşağıya yanaşmadan istifadə edirlər makroiqtisadiətraf mühit, iqtisadi artım perspektivləri və inflyasiya, (2) təhlil perspektivlərşirkətin fəaliyyət göstərdiyi sənayenin inkişafı və (3) şirkətin gözlənilən perspektivlərini müəyyən etmək sənaye və makroiqtisadi mühit. Məsələn, analitik bir şirkət üçün gələcək qazanc artımını proqnozlaşdırmalı ola bilər.

Gələcək artımı proqnozlaşdırmaq üçün şirkətin tarixi məlumatları statistik proqnozlaşdırma üçün yalnız bir məlumat verir; bununla belə, iqtisadi və sənaye şəraitinin başa düşülməsi analitikin ümumi iqtisadi və sənaye fəaliyyətinin proqnozlarına əsaslanaraq şirkətin gəlirlərini proqnozlaşdırmaq bacarığını təkmilləşdirə bilər.

Verilənlərin emalı.

Lazımi maliyyə hesabatlarını və digər məlumatları aldıqdan sonra analitik müvafiq analitik vasitələrdən istifadə edərək bu məlumatları emal edir. Məsələn, məlumatların işlənməsi əmsalların və ya artım templərinin hesablanmasını əhatə edə bilər; maliyyə hesabatlarının üfüqi və şaquli təhlilinin hazırlanması; diaqramların yaradılması; reqressiya və ya Monte Karlo simulyasiyası kimi statistik təhlillərin aparılması; səhmlərdə iştirakın qiymətləndirilməsinin aparılması; həssaslıq təhlilinin aparılması; hər hansı digər analitik alətlərdən və ya mövcud və tapşırığa uyğun olan alətlər kombinasiyasından istifadə. Bu mərhələdə hərtərəfli maliyyə təhlilinə aşağıdakılar daxildir:

• təhlil ediləcək hər bir şirkət üçün maliyyə hesabatlarının oxunması və qiymətləndirilməsi. Bu addım şirkətin mühasibat uçotu sənədlərini, hansı üsullardan istifadə edildiyini (məsələn, mənfəət və zərər haqqında hesabatda hesabat verərkən) və hansı əməliyyat qərarlarının qəbul edildiyini (məsələn, lizinq və avadanlıqların alınması) yoxlamağı əhatə edir.
• müqayisəni asanlaşdırmaq üçün maliyyə hesabatlarına lazımi düzəlişlərin edilməsi. Mühasibat uçotu standartlarında, əməliyyat qərarlarında və s. fərqləri nəzərə alın.
• maliyyə hesabatı məlumatlarının və maliyyə əmsallarının hazırlanması və ya toplanması (bunlar korporativ fəaliyyətin müxtəlif aspektlərinin ölçüləridir və şirkətin maliyyə hesabatlarının elementləri əsasında müəyyən edilir). Maliyyə hesabatlarının və maliyyə nəticələrinin üfüqi-şaquli təhlilinə əsaslanaraq, analitiklər şirkətin nisbi gəlirliliyini, likvidliyini, leverajını, keçmiş nəticələrlə və/və ya rəqiblərin fəaliyyəti ilə müqayisədə fəaliyyətini qiymətləndirə bilərlər.

İşlənmiş məlumatların təhlili/şərh edilməsi.

Məlumatlar işləndikdən sonra, hər hansı bir təhlil üçün kritik əhəmiyyət kəsb edən növbəti addım çıxış məlumatlarının şərhidir. Xüsusi maliyyə təhlili sualının cavabı nadir hallarda tək nömrə şəklində olur; analitik sualın cavabı göstəricilərin hesablanmasının nəticələrinin şərhinə əsaslanır və nəticə və ya tövsiyələrin formalaşdırılması üçün istifadə olunur. Xüsusi analitik suallara cavab vermək maliyyə təhlilinin məqsədi ola bilər, lakin adətən analitikdən nəticə və ya tövsiyə təqdim etmək tələb olunur.

Müvafiq formatda nəticə və ya tövsiyələrin tərtib edilməsi təhlilin növbəti mərhələsidir. Müvafiq format analitik tapşırıqdan, qurumdan və ya auditoriyadan asılı olaraq dəyişəcək. Məsələn, investisiya analitikinin hesabatı adətən aşağıdakı komponentləri ehtiva edir:

• Xülasə və investisiya nəticəsi
• Biznes CV
• Risklər
• Sinif
• Tarixi və digər məlumatlar

Nəticələr investisiya tövsiyələrinin əsaslandırılmasında mühüm rol oynayan əsas amilləri təqdim etməlidir. Bu tələbin mühüm hissəsi analitikin rəyi ilə faktlar arasında fərqdir. Hesabat hazırlayarkən təhlil edilən qiymətli kağızın əsas xüsusiyyətlərini təqdim etmək lazımdır ki, bu da oxucuya hesabatı qiymətləndirməyə və analitikin məlumatlarını öz investisiya prosesinə və qərar qəbul etmə prosesinə daxil etməyə imkan verəcək.

ROSP təhlilin bütün məhdudiyyətlərinin və investisiyaya xas olan risklərin açıqlanmasını tələb edir. Bundan əlavə, ROSP tələb edir ki, istənilən hesabatda maliyyə təhlili oxucularına nəticələrin keyfiyyətini müəyyən etməyə imkan verəcək təhlil və nəticələr üçün vacib elementlər daxil edilsin.

İzlə.

Proses hesabatın hazırlanması ilə bitmir. Səhmlərə investisiya qoyularsa və ya kredit reytinqi verilirsə, ilkin nəticələrin və tövsiyələrin aktual olub-olmadığını müəyyən etmək üçün maliyyə təhlili mövzusunun vaxtaşırı nəzərdən keçirilməsi zəruridir. İnvestisiya rədd edilərsə, sonrakı monitorinq tələb olunmur, lakin nəzərdən keçirmə prosesinin effektivliyini müəyyən etmək məqsədəuyğun ola bilər (məsələn, rədd edilmiş investisiyanın effektiv və cəlbedici olduğu aşkar edilərsə). Maliyyə təhlilinin təqibi yuxarıda göstərilən bütün addımların təkrarlanmasını əhatə edə bilər.

Maliyyə Hesabatlarının Yoxlanması Prosesi Çərçivəsi hər hansı maliyyə hesabatının nəzərdən keçirilməsi layihəsində atılacaq addımları təmin edir, o cümlədən:

• Təhlilin məqsədinin və kontekstinin formalaşdırılması.
• İlkin məlumatların toplanması.
• Verilənlərin emalı.
• İşlənmiş məlumatların təhlili/şərh edilməsi.
• Nəticələrin və tövsiyələrin formalaşdırılması.
• İzlə.

İstifadə olunan mənbələrin siyahısı

Tomas R. Robinson, Beynəlxalq maliyyə hesabatının təhlili / Wiley, 2008, 188 s.

Kogdenko V.G., İqtisadi təhlil / Dərslik. - 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə - M.: Birlik-Dana, 2011. - 399 s.

Buzyrev V.V., Nuzhina I.P. Tikinti müəssisəsinin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası / Dərslik. - M.: KnoRus, 2016. - 332 s.

Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyəti onun maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (yəni ödəmə qabiliyyətinin, kredit qabiliyyətinin), maliyyə resurslarından və kapitalından istifadəsinin, dövlət və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin xarakterik xüsusiyyətidir. Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyətinə aşağıdakıların təhlili daxildir: rentabellik və rentabellik; maliyyə sabitliyi; kredit qabiliyyəti; kapitalın istifadəsi; valyutanın özünü təmin etməsi.

Məlumat mənbələri balans hesabatı və ona əlavələr, statistik və operativ hesabatlardır. Təhlil və planlaşdırma üçün təsərrüfat subyektində qüvvədə olan standartlardan istifadə edilir. Hər bir sahibkarlıq subyekti öz hədəflərini, normalarını, standartlarını, tarif və limitlərini, onların qiymətləndirilməsi və maliyyə fəaliyyətinin tənzimlənməsi sistemini işləyib hazırlayır. Bu məlumat onun kommersiya sirrini, bəzən isə nou-hauunu təşkil edir.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili aşağıdakı əsas üsullardan istifadə etməklə həyata keçirilir: müqayisə, xülasə və qruplaşdırma, zəncirvari əvəzetmələr. Müqayisə üsulu hesabat dövrünün maliyyə göstəricilərini onların planlaşdırılan dəyərləri (standart, norma, limit) və əvvəlki dövrün göstəriciləri ilə müqayisə etməkdir. Xülasə və qruplaşdırma üsulu informasiya materiallarını analitik cədvəllərdə birləşdirməkdir. Zəncirvari əvəzləmə metodu ayrı-ayrı amillərin məcmu maliyyə göstəricisinin səviyyəsinə təsirinin ümumi kompleksində təsirinin miqyasını hesablamaq üçün istifadə olunur. Bu texnika göstəricilər arasındakı əlaqənin riyazi şəkildə funksional əlaqə şəklində ifadə oluna bildiyi hallarda istifadə olunur. Zəncirvari əvəzetmə metodunun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, hər bir hesabat göstəricisini ardıcıl olaraq əsas göstərici ilə (yəni, təhlil edilən göstəricinin müqayisə edildiyi göstərici) əvəz etməklə, bütün digər göstəricilər dəyişməz hesab olunur. Bu əvəzetmə hər bir faktorun ümumi maliyyə göstəricisinə təsir dərəcəsini müəyyən etməyə imkan verir.

Təsərrüfat subyektinin gəlirliliyi mütləq və nisbi göstəricilərlə xarakterizə olunur. Mütləq gəlirlilik göstəricisi mənfəətin və ya gəlirin məbləğidir. Nisbi göstərici gəlirlilik səviyyəsidir. Məhsulların (malların, işlərin, xidmətlərin) istehsalı ilə bağlı təsərrüfat subyektlərinin gəlirlilik səviyyəsi məhsulların satışından əldə edilən mənfəətin onun maya dəyərinə faiz nisbəti ilə müəyyən edilir. Ticarət və ictimai iaşə müəssisələrinin rentabellik səviyyəsi malların (ictimai iaşə məhsullarının) satışından dövriyyəyə düşən mənfəətin faizi ilə müəyyən edilir.

Təhlil prosesində xalis mənfəətin həcminin dəyişmə dinamikası, rentabellik səviyyəsi və onları müəyyən edən amillər öyrənilir. Xalis mənfəətə təsir edən əsas amillər məhsulun satışından əldə edilən gəlirin həcmi, maya dəyərinin səviyyəsi, rentabellik səviyyəsi, qeyri-əməliyyat əməliyyatlarından əldə edilən gəlir, qeyri-əməliyyat əməliyyatları üzrə xərclər, gəlir vergisinin və ondan ödənilən digər vergilərin məbləğidir. mənfəət. Gəlir artımının mənfəət artımına təsiri xərclərin azalması ilə özünü göstərir. Gəlirlərin həcminə görə bütün xərcləri iki qrupa bölmək olar: yarı sabit və dəyişən. Şərti sabit məsrəflər məhsul satışından əldə edilən gəlir dəyişdikdə məbləği dəyişməyən xərclərdir. Bu qrupa daxildir: icarə haqqı, əsas vəsaitlərin köhnəlməsi, qeyri-maddi aktivlərin köhnəlməsi və s.. Bu xərclər mütləq məbləğlə təhlil edilir. Dəyişən məsrəflər, məbləği məhsulların satışından əldə edilən gəlirin həcmindəki dəyişikliklərə mütənasib olaraq dəyişən xərclərdir. Bu qrup xammal xərclərini, daşınma xərclərini, əmək məsrəflərini və s. əhatə edir. Bu məsrəflər məsrəf səviyyələrini gəlirin faizi kimi müqayisə etməklə təhlil edilir.

Mənfəətin satışdan asılılığı rentabellik qrafikindən istifadə etməklə ifadə edilir, burada K nöqtəsi zərərsizlik nöqtəsidir. Məhsulların satışından əldə edilən gəlirin maksimum məbləğini dəyərlə (om) və təbii ölçü vahidləri ilə (on) göstərir, ondan aşağı olan təsərrüfat subyektinin fəaliyyəti gəlirsiz olacaq, çünki xərc xətti gəlir xəttindən yüksəkdir. məhsul satışından. Mənfəət qrafikləri mürəkkəb problemlərə yanaşmaq üçün çox sadə və effektiv üsul təqdim edir, məsələn: hasilat azalarsa mənfəətlə nə baş verəcək; qiymət artarsa, xərclər azalarsa və satışlar azalarsa, mənfəətlə nə baş verəcək? Gəlirlilik qrafikinin qurulmasının əsas vəzifəsi zərərsizlik nöqtəsini - alınan gəlirin pul xərclərinə bərabər olduğu nöqtəni müəyyən etməkdir.