ÜBUNG 1

Vier Optionen entwickelt technologischer Prozess Produktion von Schiefer, Gewährleistung der Qualität der Produkte in Übereinstimmung mit den geltenden Normen und Spezifikationen. Die Hauptindikatoren für die Nutzung verschiedener Optionen für den technologischen Prozess sind in Tabelle 2.1 angegeben.

Tabelle 2.1

Erste Daten zum technologischen Prozess der Herstellung von Schiefer

Notiz:

Die angegebenen Indikatoren haben folgende Abmessungen:

q - jährliches Produktionsvolumen, Mio. m²;

s - Stückkosten der Produktion, Tausend Rubel/m²;

K - Investition nach Option, Millionen Rubel.

Auswahl Die beste Option Der technologische Prozess sollte durch Berechnung der Koeffizienten der komparativen Effizienz zusätzlicher Kapitalinvestitionen durchgeführt und die resultierende Lösung durch Berechnung der reduzierten Kosten bestätigt werden.

Die Auswahl der besten Option erfolgt nach einer der folgenden Methoden:

1) nach Wirkungsgrad zusätzl. Anlage,

Der Wirkungsgrad wird durch die Formel bestimmt:

wobei: S1 und S2 - die Kosten des jährlichen Produktionsvolumens für zwei Vergleichsoptionen;

K1 und K2 - Kapitalanlagen für zwei Vergleichsoptionen.

Wenn E > Yen, wird eine kapitalintensivere Option eingeführt, wenn E< Ен - менее капиталоемкий.

2) durch Berechnung der reduzierten Kosten.

Die angegebenen Kosten ergeben sich aus der Formel:

P \u003d S + En * Kmin, (2.2)

wobei: S - die Kosten des jährlichen Produktionsvolumens gemäß der Option;

Yen - normativer Effizienzkoeffizient zusätzlicher Kapitalinvestitionen;

K - Investition nach Option.

Die kostengünstigste Variante wird umgesetzt.

Lassen Sie uns die ersten Informationen in Form von Tabelle 2.2 präsentieren.

Tabelle 2.2

Normativer Wirkungsgrad zusätzlicher Investitionen

Seit E>

Seit E>

Seit E>

P1 \u003d S1 + En * K1 \u003d 3000 * 76,5 + 0,200 * 115000 \u003d 252500 Rubel.

P2 \u003d S2 + En * K2 \u003d 3000 * 78 + 0,200 * 110000 \u003d 256.000 Rubel.

P3 \u003d S3 + En * K3 \u003d 3000 * 71 + 0,200 * 116000 \u003d 236200 Rubel.

P4 \u003d S4 + En * K4 \u003d 3000 * 85 + 0,200 * 86000 \u003d 272200 Rubel.

Somit bestätigte die Berechnung der reduzierten Kosten für die Optionen, dass Option 3 die beste ist, da sich herausstellte, dass ihre Kosten am niedrigsten waren.

AUFGABE 2

Für die in der vorherigen Aufgabe dargestellten Bedingungen ist es notwendig, die beste Variante des technologischen Prozesses zu bestimmen, wenn die Investitionen innerhalb von vier Jahren als Anteil an der Gesamtinvestition getätigt werden (Tabelle 2.3).

Tabelle 2.3

Anteil der Investitionen nach Jahren

Bevor mit der Suche nach der besten Option für den technologischen Prozess begonnen wird, müssen Informationen zu den Kapitalkosten nach Investitionsjahren erstellt werden (Tabelle 2.4). Ihre Struktur (in Prozent) ist in der Aufgabe angegeben.

Tabelle 2.4

Investitionen nach Jahren und Optionen (in Tausend Rubel)

Die Werte der obigen Tabelle wurden wie folgt ermittelt:

Variante 1:

Jahr 0: K10 = 40% * 115 = 46 Tausend Rubel.

1. Jahr: K11 \u003d 30% * 115 \u003d 34,5 Tausend Rubel.

2. Jahr: K12 = 20% * 115 = 23 Tausend Rubel.

3. Jahr: K13 \u003d 10% * 115 \u003d 11,5 Tausend Rubel.

Die Investitionen für die Optionen 2, 3, 4 werden auf ähnliche Weise berechnet.

Lassen Sie uns Investitionen unter Berücksichtigung des Zeitfaktors neu berechnen.

Variante 1:

Unter Berücksichtigung des Zeitfaktors betragen die Kapitalinvestitionen in Option 1 also nicht 115.000 Rubel, sondern 117,32.000 Rubel.

In ähnlicher Weise werden Investitionen für andere Optionen berechnet:

In Zukunft werden die Koeffizienten der zusätzlichen Kapitalinvestitionen und die reduzierten Kosten gemäß den Optionen analog zur ersten Aufgabe berechnet, jedoch unter Verwendung der neu erhaltenen Werte der Kapitalinvestitionen:

Da der Indikator der Produktionskosten in Rubel / Tausend festgelegt ist. m², dann sollten Kapitalinvestitionen in Rubel umgerechnet und mit 1000 multipliziert werden.

Vergleichen wir die Optionen 1 und 2:

Seit E>En wird dann eine kapitalintensivere Option zur Umsetzung akzeptiert, d.h. Option 1. Option 2 wird von der weiteren Analyse als unwirksam ausgeschlossen.

Vergleichen wir die Optionen 1 und 3:

Seit E>En wird dann eine kapitalintensivere Option zur Umsetzung akzeptiert, d.h. Option 3. Option 1 wird von der weiteren Analyse als unwirksam ausgeschlossen.

Vergleichen wir die Optionen 3 und 4:

Seit E>En wird dann eine kapitalintensivere Option zur Umsetzung akzeptiert, d.h. Option 3. Es ist die effizienteste aller Alternativen.

Lassen Sie uns die erhaltene Schlussfolgerung überprüfen, indem wir die reduzierten Kosten berechnen.

P1 \u003d S1 + En * K1 \u003d 3000 * 76,5 + 0,200 * 117320 \u003d 252965 Rubel.

P2 \u003d S2 + En * K2 \u003d 3000 * 78 + 0,200 * 112220 \u003d 256444 Rubel.

P3 \u003d S3 + En * K3 \u003d 3000 * 71 + 0,200 * 118340 \u003d 236687 Rubel.

P4 \u003d S4 + En * K4 \u003d 3000 * 85 + 0,200 * 87740 \u003d 272548 Rubel.

Somit bestätigte die Berechnung der reduzierten Kosten nach Optionen, dass Option 3 am wirtschaftlichsten ist.

AUFGABE 3

Es wurden fünf Optionen für den technologischen Prozess der Herstellung von Ziegeln entwickelt, die sich durch unterschiedliche Produktivität auszeichnen, aber die Freigabe von Produkten gemäß den geltenden Normen und Spezifikationen gewährleisten. Der Verkaufspreis eines Ziegels beträgt 0,285 Rubel. Bestimmen Sie, welche der Optionen für den technologischen Prozess wirtschaftlich rentabler ist, wenn der vom Unternehmen angenommene Effizienzstandard En ist. Weitere Anfangsdaten sind in den Tabellen 2.5 und 2.6 angegeben.

Tabelle 2.5

Ausgangsdaten

Tabelle 2.6

Informationen über das Produktionsvolumen von Ziegeln und den Effizienzstandard von Kapitalanlagen

Die Wahl der besten Option erfolgt entsprechend der gegebenen Wirkung. Die reduzierte Wirkung wird durch die Formel bestimmt

E \u003d q * Z - (s + En * Ku) max, (2,3)

wobei: E - jährlich reduziert wirtschaftliche Wirkung nach Wahl;

q - jährliches Produktionsvolumen in physischer Hinsicht;

Z - Verkaufspreis der Produkte;

S - die Produktionskosten einer Produktionseinheit gemäß der Option;

En ist der Maßstab für die Effizienz von Kapitalanlagen;

Ku - spezifische Kapitalanlagen gemäß der Option.

Spezifische Kapitalinvestitionen werden durch die Formel bestimmt:

wobei: K - Investition nach Option.

Variante 1:

Option 2:

Möglichkeit 3:

Möglichkeit 4:

Möglichkeit 5:

Somit ist Option 5 von allen am vorteilhaftesten, da der gezeigte Effekt am signifikantesten ist.

AUFGABE 4

Es wurden fünf Varianten des technologischen Verfahrens zur Herstellung von Fliesen entwickelt, die sich in ihrer Qualität voneinander unterscheiden Endprodukte und Leistung der eingesetzten Geräte. Bestimmen Sie anhand der folgenden Ausgangsdaten (Tabellen 2.7, 2.8), welche der Optionen kostengünstiger ist.

Tabelle 2.7

Varianten des technologischen Prozesses zur Herstellung von Fliesen

Tabelle 2.8

Informationen über den Preis von Fliesen und den Wirkungsgrad von Kapitalanlagen

Gemäß den angegebenen Anfangsdaten alternative Möglichkeiten unterscheiden sich im Volumen der Ziegelproduktion. Um die beste Option für den technologischen Prozess auszuwählen, sollten daher die Formeln mit reduzierten Kosten nicht verwendet werden. Die Lösung eines solchen Problems ist nur durch Anwendung der Formel mit reduzierter Wirkung möglich.

Bei den Berechnungen ist darauf zu achten, dass die Abmessungen der Indikatoren strikt eingehalten werden. Unter Berücksichtigung dieser Anforderung definieren wir den reduzierten Effekt.

Variante 1:

Option 2:

Möglichkeit 3:

Möglichkeit 4:

Möglichkeit 5:

Somit ist Option 4 von allen am vorteilhaftesten, da der gezeigte Effekt am signifikantesten ist.

AUFGABE 5

Ein technisches Projekt für den Bau und Betrieb einer Ziegelei mit einer Produktionskapazität von M (tausend Stück pro Jahr) wurde entwickelt. Bau- und Entwicklungszeit Produktionskapazität New Venture (? T) beträgt 0,8 Jahre.

Es wurde als sinnvoll erkannt, 10 % der Produktionskapazität des Werkes als Reserve zu nutzen.

Gemäß dem Projekt betragen die jährlichen Fixkosten der Anlage C (Tausend Rubel / Jahr) und die Variablen - Y (Rubel / Stück). Der Marktpreis eines Ziegels zum Zeitpunkt der Planung der Anlage wird als Zr (Rubel/Stück) definiert. Voraussichtliche Studien zeigen, dass sich der Preis eines Ziegels bis zum Beginn des Betriebs der Anlage ändern wird: von min = 1,14 auf max = 1,2. Kapitalinvestitionen in die Errichtung der Anlage werden als K (Tausend Rubel) definiert. Der vom Unternehmen ermittelte Wirkungsgrad der Kapitalanlagen (En) beträgt 0,20. Die erwartete Nachfrage nach Ziegeln beträgt 1,25 Mio. Der Wert der Inflationserwartungen kann vernachlässigt werden. Alle Daten sind in Tabelle 2.9 dargestellt.

Tabelle 2.9

Erste Daten zum Produktionsprogramm

Notiz:

a - Änderung der Masse der von Wettbewerbern auf den Markt gelieferten Waren, Anteil von Einheiten;

af- Marktanteil ein neues Unternehmen in Bezug auf das Volumen der Ware Masse der Basisperiode, Anteile von Einheiten;

Katz - Koeffizient. Preiselastizität der Güternachfrage, Anteil von Einheiten;

D - Koeffizient. Veränderungen des Einkommens der Verbraucher von Waren, Anteilen von Einheiten;

Cad - Koeffizient. Elastizität der Güter nach dem Einkommen der Verbraucher, Anteile von Einheiten.

Alle notwendigen Berechnungen werden in zwei Versionen durchgeführt:

a) zum Selbstkostenpreis;

b) zu Marktpreisen.

Bei der Berechnung gehen wir davon aus, dass die geplante Produktion von Ziegeln 85% der Produktionskapazität des Unternehmens beträgt, und die Steuern sind definiert als = 0,215 des Wertes der Fixkosten (bedingt konstante jährliche Steuern) und = 0,28 des Bilanzgewinns des Unternehmens (variable Steuern in Abhängigkeit von der Produktionstätigkeit des Unternehmens).

Es ist notwendig, den Wert der folgenden Indikatoren zu bestimmen, die die Effektivität des zukünftigen Geschäfts charakterisieren:

Jährliches Produktionsprogramm;

Erwarteter Verkaufspreis von Ziegeln pro Produktionseinheit;

Jährliche Einnahmen aus dem Verkauf von Ziegeln;

Jährliche variable Betriebskosten;

Semifixe laufende Kosten pro Produktionseinheit;

Produktionskosten pro Produktionseinheit;

Die Herstellungskosten von jährlich marktfähigen Produkten;

Der Wert des Jahresbilanzgewinns des Unternehmens

Rentabilität der Ziegelproduktion;

Jahresproduktionsprogramm der Selbstversorgung des Unternehmens;

Eigenschaften und Grad der Zuverlässigkeit des zukünftigen Geschäfts;

Die Höhe der jährlichen Gesamtsteuer (ohne steuerliche Anreize);

Das jährliche Produktionsprogramm der Selbstversorgung des Unternehmens unter Berücksichtigung seiner Besteuerung;

Der Anteil der Einnahmen, der dem Unternehmen nach der Zahlung von Steuern zur Verfügung steht;

Der Anteil des Bilanzgewinns, der als Steuern dem Haushalt entnommen wird (Gesamtsteuer in Prozent des Bilanzgewinns);

Wirkungsgrad und Amortisationszeit von Kapitalinvestitionen (unter Berücksichtigung des unternehmerischen Risikos).

Nach allen durchgeführten Berechnungen muss eine Schlussfolgerung über die Machbarkeit des Geschäfts gezogen werden (die wichtigsten Produktionsindikatoren sind in der Tabelle angegeben).

Die Ergebnisse der durchgeführten Berechnungen sollten in einer zusammenfassenden Tabelle dargestellt werden. Erstellen Sie je nach Produktionsprogramm des Unternehmens einen Kosten- und Ergebnisplan. Vergleichen Sie die Ergebnisse der Berechnungen für verschiedene Sorten Preisgestaltung und ziehen Sie Schlussfolgerungen, die die Diskrepanzen in diesen Ergebnissen erklären.

SONDERN) Basierend auf Selbstkostenpreisen.

Bestimmen wir das jährliche Produktionsprogramm der Anlage nach der Formel:

q \u003d Km * M \u003d 0,85 * 10.000 \u003d 8500 Tausend Stück, (2,6)

wobei: M die jährliche Produktionskapazität des Unternehmens ist;

Km - Auslastungskoeffizient der Produktionskapazität.

Lassen Sie uns den erwarteten Preis eines Ziegels anhand der Formel bestimmen:

Z \u003d 0,5 * (1,14 + 1,20) * 0,823 \u003d 0,9629 Rubel / Stück.

Bestimmen wir die jährlichen Einnahmen aus dem Verkauf von Ziegeln nach der Formel:

B \u003d q * Z (2,8)

B \u003d 8.500.000 * 0,9629 \u003d 8.184.735 Rubel / Jahr.

Lassen Sie uns das Jahrbuch definieren variable Kosten Unternehmen nach der Formel:

Ober \u003d Y * q (2,9)

Ober \u003d 0,220 * 8.500.000 \u003d 1.870.000 Rubel / Jahr.

Lassen Sie uns halbfixe Kosten pro Produktionseinheit durch die Formel definieren:

c = C:q (2.10)

c \u003d 2.500.000: 8.500.000 \u003d 0,294118 Rubel / Stück.

Bestimmen wir die Produktionskosten einer Produktionseinheit nach der Formel:

s = Y + c (2.11)

s \u003d 0,220 + 0,294118 \u003d 0,514118 Rubel / Stück

Bestimmen wir die Kosten für jährlich marktfähige Produkte nach der Formel:

S = s * q (2.12)

S \u003d 0,514118 * 8.500.000 \u003d 4.370.000 Rubel / Jahr

Bestimmen wir den Wert des Jahresbilanzgewinns des Unternehmens nach der Formel:

Pb = q * (Z - s) (2.13)

Pb \u003d 8.500.000 * (0,9629 - 0,514118) \u003d 3.814.735 Rubel / Jahr.

Lassen Sie uns die Rentabilität der Ziegelproduktion anhand der Formel bestimmen:

Pi = (Z - s) : s (2.14)

Pi \u003d (0,9629 - 0,514118) : 0,514118 \u003d 0,8729 oder 87,29 %

Bestimmen wir das jährliche Produktionsprogramm der Selbstversorgung der Unternehmenstätigkeiten nach der Formel:

Qc = C: (Z - Y) (2.15)

Qc \u003d 2.500.000: (0,9629 - 0,220) \u003d 3.365.145 Stück / Jahr.

Lassen Sie uns die Eigenschaften und den Grad der Zuverlässigkeit des zukünftigen Geschäfts bestimmen. Das Verhältnis der Produktionskapazität zum Produktionsprogramm der Selbstversorgung ist:

M / Qc \u003d 10.000.000 / 3.365.145 \u003d 2,97

Die resultierende Zahl zeigt, dass das Geschäft die Ungewissheit der zukünftigen Marktsituation berücksichtigt und ziemlich zuverlässig sein wird, da sein Risikoniveau unterdurchschnittlich ist, und der Korrektursatz für die Wirksamkeit von Investitionen Ep unter Berücksichtigung des Investitionsrisikos , ist:

Ep \u003d km * En \u003d 0,85 * 0,20 \u003d 0,17.

Bestimmen wir den Wert der jährlichen Gesamtsteuer des Unternehmens (ohne Steuervorteile) nach der Formel:

H \u003d Hpos + Nper \u003d * C + * Pb (2,16)

H \u003d 0,215 * 2.500.000 + 0,28 * 3.814.735 \u003d 1.605.626 Rubel / Jahr.

Lassen Sie uns das jährliche Produktionsprogramm der Selbstversorgung unter Berücksichtigung der Besteuerung nach der Formel bestimmen:

Qc = = 4 370 015 Stück/Jahr.

Das erhaltene Ergebnis zeigt, dass das Produktionsprogramm der Selbstversorgung unter Berücksichtigung der Besteuerung erheblich gestiegen ist (von 3.365.145 auf 4.370.015 Einheiten/Jahr), d.h. um das 1,3-fache erhöht. Dies reduziert den Nettogewinn erheblich und erhöht das Risiko, in dieses Geschäft zu investieren.

Bestimmen wir den Anteil der Einnahmen, der dem Unternehmen nach der Zahlung der Steuern zur Verfügung steht, gemäß der Formel:

Wir setzen die anfänglichen und berechneten Daten in diese Formel (18) ein und erhalten:

Das bedeutet, dass fast 27 % aller Einnahmen nach Zahlung der Steuern dem Unternehmen zur Verfügung stehen, oder:

Auf * B \u003d 0,27 * 8.184.735 \u003d 2.209.109 Rubel / Jahr.

Bestimmen wir die Gesamtsteuer in Prozent des Bilanzgewinns nach der Formel:

n = N / Pb (2.19)

n \u003d 1 605 626 / 3 814 735 \u003d 0,4209 oder 42%

Dies ist ein ziemlich hohes Ergebnis, was den Schluss zulässt, dass fast 42 % des Bilanzgewinns dem Unternehmen für die soziale und industrielle Entwicklung verbleibt.

Lassen Sie uns den Wirkungsgrad und die Amortisationszeit von Kapitalinvestitionen unter Berücksichtigung des unternehmerischen Risikos nach folgenden Formeln ermitteln:

Wir setzen die verfügbaren Daten in Formel (2.20) ein und erhalten:

Unter Berücksichtigung des Risikos genügt die Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen somit voll und ganz den Anforderungen der Theorie und der Begrenzung der vom Unternehmer aufgestellten Wirtschaftlichkeitsnorm. Nun können Sie die Amortisationszeit für Kapitalanlagen mit der Formel (2.21) ermitteln:

Das Projekt des zukünftigen Geschäfts verschafft dem Unternehmer ein ausreichend hohes Einkommen und kann unter Berücksichtigung der Ungewissheit der zukünftigen Marktsituation und des Investitionsrisikos zur Umsetzung empfohlen werden. Gemäß den berechneten Daten erstellen wir ein Diagramm der Abhängigkeit der Kosten und Produktionsergebnisse vom Produktionsvolumen (Abb. 2.1).

Abb.2.1.

B) Basierend auf Marktpreisen.

1) Zunächst ist es erforderlich, gemäß den Ausgangsdaten und unter Berücksichtigung des angenommenen Produktionsprogramms den Preis für einen Ziegel gemäß der folgenden Formel zu bestimmen:

2) Da der erhaltene Wert nicht den Preis eines Ziegels selbst darstellt, sondern seinen Index, muss zur endgültigen Bestimmung des gewünschten Werts des Preises die folgende Rechenoperation durchgeführt werden:

Z \u003d Z * d \u003d 0,9629 * 0,8194 \u003d 0,789 Rubel / Stk.

3) Bestimmen Sie den Umsatz des Unternehmens nach der Formel:

B \u003d q * Z \u003d 8.500.000 * 0,789 \u003d 6.706.572 Rubel / Jahr.

4) Die Kosten für einen Stein bleiben unverändert, d.h. wie bei der Selbstkostenpreisfindung und ist:

s \u003d 0,514118 Rubel / Stück

5) Die Kosten der jährlichen Warenproduktion bleiben ebenfalls unverändert:

S = 4.370.000 Rubel/Jahr.

6) Bestimmen Sie den Jahresbilanzgewinn nach der Formel:

Pb \u003d q * (Z - s) \u003d 8.500.000 * (0,789 - 0,514118) \u003d 2.336.572 Rubel / Jahr.

7) Bestimmen wir die Rentabilität der Ziegelproduktion anhand der Formel:

Pi \u003d (Z - s) : s \u003d (0,789 - 0,514118) : 0,514118 \u003d 0,5346.

8) Bestimmen Sie die Höhe der jährlichen Gesamtsteuer nach der Formel:

H \u003d * C + * Pb \u003d 0,215 * 2.500.000 + 0,28 * 2.336.572 \u003d 1.191.740 Rubel / Jahr.

9) Bestimmen wir den dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Umsatzanteil nach der Formel (2.18):

0,1251 oder 13 %

Somit bleiben nach der Abrechnung mit dem Budget etwa 13 % der Einnahmen zur Verfügung des Unternehmens, oder:

B * Auf \u003d 6.706.572 * 0,1251 \u003d 838.832 Rubel / Jahr.

10) Bestimmen Sie die Gesamtsteuer in Prozent des Bilanzgewinns nach der Formel:

H \u003d H / Pb \u003d 1.191.740 / 2.336.572 \u003d 0,5100 oder 51%.

11) Bestimmen wir den Wirkungsgrad und die Amortisationszeit von Kapitalinvestitionen nach den Formeln (2.20) und (2.21):

Unter den Bedingungen der Marktpreisgestaltung ist das Geschäft nicht ausreichend profitabel und zuverlässig.

Lassen Sie uns die geschätzten Ergebnisse für Kosten und Marktpreise miteinander vergleichen und alle Informationen in Tabelle 2.10 präsentieren.

Tabelle 2.10

Ergebnisse von Kosten- und Marktpreiskalkulationen

Fazit

Das erhaltene Ergebnis zeigt, dass unter Marktpreisbedingungen Produktionseffizienzindikatoren mit festen Anfangsdaten schlechter sind als unter kostspieligen Preisbedingungen. Dies erklärt sich aus der Tatsache, dass der Warenpreis mit zunehmender Gesamtmasse auf dem Markt sinkt, daher verschlechtern sich alle auf der Grundlage des Warenpreises gebildeten Indikatoren (Einnahmen, Bilanzgewinn, Rentabilität der Produktion, etc.).

Gleichzeitig lässt sich festhalten, dass dem Unternehmen bei marktgerechter Preisbildung nach Steuern weniger zur Verfügung steht Geld für die Weiterentwicklung. Es sollte betont werden, dass in diesem Fall unter den Bedingungen der Marktpreisgestaltung ein unternehmerisches Projekt nicht als zweckmäßig angesehen werden kann, das zukünftige Geschäft nicht ausreichend effektiv und zuverlässig ist.

Es gibt drei Anlagemöglichkeiten. In der ersten Variante von 120 Fällen beträgt der Gewinn 800 UAH. wurde in 40 Fällen erhalten, Gewinn 200 Griwna. - in 80 Fällen. In der zweiten Option von 180 Fällen beträgt der Gewinn 600 UAH. wurde in 100 Fällen erhalten, Gewinn 450 Griwna. - in 60 Fällen Gewinn 300 UAH. - in 20 Fällen. In der dritten Option von 100 Fällen beträgt der Gewinn 300 UAH. wurde in 50 Fällen erhalten, Gewinn 260 Griwna. - in 30 Fällen Gewinn 220 UAH. - in 20 Fällen.

Wählen Sie die rentabelste Anlageoption.

Entscheidung.

Um die rentabelste Anlageoption zu finden, müssen Sie den erwarteten Gewinn mithilfe der Formel zur Berechnung der mathematischen Erwartung ermitteln:

Bei der ersten Option beträgt die Gewinnwahrscheinlichkeit 800 UAH. wird sein:

Die Gewinnwahrscheinlichkeit beträgt 200 UAH. wird sein:

Die Summe aller Wahrscheinlichkeiten für die erste Option ist gleich eins.

Als Ergebnis ist der erwartete Gewinn für die erste Option gleich:

Der erwartete Gewinn für die zweite Option beträgt:

Der erwartete Gewinn für die dritte Option ist gleich:

Fazit: Die rentabelste Anlageoption ist die zweite Option.

Aufgabe 2

Der Vorstand des Automobilherstellers muss strategische Entscheidungüber das voraussichtliche Profil der Produktion. Gleichzeitig gibt es vier Präferenzoptionen: Autos, Lastwagen, Kleinbusse, Sportwagen. Je nach Marktlage haben die Gutachter folgende Gewinnkennzahlen ermittelt (Tabelle);

Wählen Sie basierend auf den Risikominimierungsregeln – dem Pessimismus-Optimismus-Kriterium, der Minimax-Risikoregel und der Laplace-Regel – die profitabelste Strategie.

Entscheidung.

Laplace-Kriterium .

Dieses Kriterium basiert auf der Berechnung der mathematischen Erwartung in Abwesenheit der Eintrittswahrscheinlichkeit von Optionen - der arithmetische Mittelwert wird durch die Formel bestimmt
:

Strategie 1.
c.u.

Strategie 2.
c.u.

Strategie 3.
c.u.

Strategie 4.
c.u.

Da das Optimalitätskriterium der Maximalwert des durchschnittlichen Erwartungswerts ist, ist die beste Strategie die Produktion von LKWs.

Kriterium des Pessimismus - Optimismus .

Wir akzeptieren, dass die Wahrscheinlichkeit für das Eintreten eines Ereignisses, bei dem der Gewinn minimal ist, 0,70 beträgt, dann beträgt die Wahrscheinlichkeit für das Eintreten eines Ereignisses, bei dem der Gewinn maximal ist, 0,30.

Der Erwartungswert des Gewinns wird durch die Formel bestimmt
:

für die Pkw-Produktionsstrategie:

für Lkw-Produktionsstrategie:

für die Minibus-Produktionsstrategie:

für die Sportwagen-Produktionsstrategie:

Da der höchste Wert des erwarteten Gewinns der Strategie für die Produktion von Lastkraftwagen entspricht, ist diese Strategie basierend auf diesem Kriterium optimal.

Minimax-Risikokriterium .

Um das Problem nach dem Minimax-Risikokriterium zu lösen, ist es notwendig, den Maximalwert des Gewinnindikators für jede Option zu bestimmen und davon die entsprechenden Werte für andere Optionen abzuziehen. Der zweite Schritt besteht darin, für jede Strategie den Maximalwert der Differenz zu bestimmen, d. h. entgangener Nutzen. Mindestwert ab Maximalwerte entgangene Vorteile treffen auf die optimale Strategie.

Berechnung der Kennzahlen für entgangenen Gewinn (k.E.)

Basierend auf diesem Kriterium ist die Strategie für die Produktion von Personenkraftwagen optimal.

Aufgabe 3

Der Unternehmer steht vor der Wahl, wie viel er für 400 oder 500 Wareneinheiten kaufen möchte. Beim Kauf von 400 Einheiten beträgt der Kaufpreis 90 UAH und beim Kauf von 500 Einheiten. - 70 UAH. Der Unternehmer wird dieses Produkt für 110 UAH verkaufen. für eine Einheit. Die Nachfrage nach dem Produkt ist nicht genau bekannt: Die Verkaufswahrscheinlichkeit von 400 und 500 Einheiten wird zunächst auf 60: 40 geschätzt. Alle nicht rechtzeitig verkauften Waren können für 30 UAH zurückgegeben werden.

Wie viele Einheiten des Produkts müssen gekauft werden? Was kosten zusätzliche Verkaufsinformationen?

Entscheidung.

Profitieren Sie vom Kauf von 400 Wareneinheiten und der Warennachfrage in Höhe von 400 Einheiten

Der Gewinn aus dem Kauf von 400 Wareneinheiten und die Warennachfrage in Höhe von 500 Einheiten betragen ebenfalls 8000 UAH.

Der durchschnittlich erwartete Gewinn für den Kauf von 400 Wareneinheiten wird durch die Formel zur Berechnung der mathematischen Erwartung bestimmt:

Der Gewinn aus dem Kauf von 500 Einheiten des Produkts und der Nachfrage nach dem Produkt in Höhe von 400 Einheiten beträgt:

Profitieren Sie vom Kauf von 500 Einheiten des Produkts und der Nachfrage nach dem Produkt in Höhe von 500 Einheiten

Der durchschnittlich erwartete Gewinn für den Kauf von 500 Wareneinheiten wird durch die Formel bestimmt:

Datenberechnung

Ein risikoaverser Mensch würde ein Kaufvolumen von 500 Einheiten wählen. Eine risikoneutrale Person würde ein Kaufvolumen von 500 Einheiten wählen, da der durchschnittlich zu erwartende Gewinn bei gegebenem Kaufvolumen höher ist. Eine risikoscheue Person wird auch ein Einkaufsvolumen von 500 Wareneinheiten wählen, da der Gewinn bei jeder Nachfrage mehr (12.000 oder 20.000 UAH) als 8.000 UAH betragen wird. beim Kauf von 400 Wareneinheiten. Dabei Weitere Informationenüber die zukünftige Nachfrage ist nicht erforderlich. Lassen Sie uns dies mit Berechnungen bestätigen.

Die Kosten für zusätzliche Informationen sind definiert als die Differenz zwischen der erwarteten Rendite unter Sicherheit und der erwarteten Rendite unter Unsicherheit.

Der erwartete Gewinn unter sicheren Bedingungen (dh wenn das Nachfragevolumen genau bekannt ist - 400 oder 500 Einheiten) beträgt .

Der erwartete Gewinn angesichts der Unsicherheit wird 15200 Griwna betragen.

Kosten für zusätzliche Informationen: , d.h. Informationen sollten nicht gekauft werden.

Aufgabe 4

Durch die Gewährung eines Darlehens an ein Unternehmen wird eine Prognose möglicher Verluste und entsprechender Wahrscheinlichkeiten erstellt. Numerische Daten sind in der Tabelle dargestellt.

Ausgangsdaten

Bestimmen Sie die erwartete Höhe des Risikos, dh der Verluste.

Entscheidung.

Die Höhe des Risikos (erwarteter Schaden) wird durch die Formel bestimmt
:

jene. Die Firma sollte kein Darlehen gewähren, da der erwartete Verlust 16.000 Griwna beträgt.

Inhalt

Heute instabil finanzielle Lage zu Arbeitsplatzverlusten im Land führen. Einige Leute werden von neuen Unternehmen entlassen, während andere nach Wegen suchen, ihr eigenes profitables Geschäft zu starten. Nachdem Sie den Artikel gelesen haben, erfahren Sie, welches Geschäft in Russland mit geringen Investitionen rentabel ist.

Welches Geschäft ist jetzt gefragt

Das Angebot wird durch die Nachfrage gebildet. Dies ist eines der wichtigsten Wirtschaftsgesetze. Um das gefragtesten Geschäft zu eröffnen, müssen Sie daher feststellen, welche Produkte und Dienstleistungen die Bevölkerung Ihrer Stadt benötigt. Es wird angenommen, dass in jeder Region Organisationen, die an der Reparatur, dem Austausch von Rohrleitungen, dem Verkauf von Haushaltschemikalien und -produkten beteiligt sind, am stärksten nachgefragt sind. Um genauer herauszufinden, welche Art von Geschäft jetzt relevant ist, hilft eine Analyse des Marktes für Dienstleistungen und Waren.

Service-Nachfrage

Laut Statistik sind Arbeitsagenturen sehr beliebt: Die Krise und ständige Entlassungen erhöhen den Bedarf an solchen Organisationen. Die Nachfrage nach Installateuren, Friseuren, Elektrikern und Bestattungsunternehmen bleibt unverändert. In Moskau und anderen Großstädten nehmen Unternehmen, die im gewerblichen Transport tätig sind, den ersten Platz in Bezug auf die Anzahl der Bewerbungen ein. Organisationen aus dem Bereich Schönheit und Gesundheit liegen nur 1 % dahinter an der Spitze. Finden Sie heraus, welche Dienste die meisten sind hohe Nachfrage unter der Bevölkerung kann man sich organisieren Profitables Geschäft.

Was lohnt sich jetzt zu verkaufen

Aufstrebende Unternehmer fragen sich gerne, welche Menschen gerade gefragt sind. Die tatsächlichen Produkte bleiben gleich. Ein Beispiel für margenstarke Produkte: Blumen, Getränke, Schmuck, Kunsthandwerk. Solche Waren zeichnen sich durch eine stabile Nachfrage, niedrige Produktions- und Lagerkosten aus. Beliebte alkoholische Getränke gelten als beliebte Produkte.

Welche Art von Geschäft ist jetzt in einer kleinen Stadt gefragt

Kleine Siedlungen werden von unerfahrenen Unternehmern umgangen. Ihrer Meinung nach bringt das Geschäft dort nur sehr geringe Einnahmen. Das stimmt teilweise, denn die Gehälter sind dort niedriger als in Megacities. Die Kosten für Miete und Kauf von Räumlichkeiten werden ebenfalls geringer sein als in große Städte, damit Sie Ihr eigenes Geschäft mit minimalem finanziellen Aufwand organisieren können.

Die meisten beliebtes Geschäft in Kleinstadt- Barbershop mit breitem Profil. Neben Friseuren sollte es Maniküre-Pediküre-Meister, Kosmetikerinnen und Masseure geben. Schuh- und Möbelreparaturwerkstätten sind unabhängig von der finanziellen Situation des Landes beliebt, weil. Menschen neigen dazu, alte Dinge zu restaurieren, aus Angst, viel Geld auszugeben.

Gefordertes Geschäft

Wirtschaftliches Handeln ist immer darauf ausgerichtet, die Bedürfnisse der Menschen zu befriedigen oder die Nachfrage zu stimulieren. Irgendein vielversprechendes Geschäft. Sie können eine Nachfrage nach Produkten künstlich erzeugen, indem Sie Produktwerbung auf der Straße und im Fernsehen schalten. Die Relevanz des unternehmerischen Bereichs und die Wirksamkeit unternehmerischer Entscheidungen spielen nach wie vor eine große Rolle.

Profitables Geschäft

Die kommerzielle Tätigkeit sollte maximales Einkommen mit minimaler Geldinvestition und Ausbeutung verschiedener Ressourcen bringen. Diese Merkmale kennzeichnen ein hochprofitables Geschäft. Während der Krise ist es nicht notwendig, Unternehmen zu eröffnen, die sich mit der Herstellung von Produkten befassen. Ihre Rentabilität wird gering sein, die Risiken sind hoch und Sie werden erst in einigen Jahren echte Gewinne sehen. Der Dienstleistungssektor gilt als erfolgreich.

Super profitables Geschäft

Alle unerfahrenen Unternehmer träumen davon, fabelhaftes Geld zu erhalten, aber nur wenige schaffen es, dies in der Praxis zu verwirklichen. Einige Franchise-Unternehmen ermöglichen es Ihnen, in nur wenigen Monaten ein super profitables Geschäft von Grund auf aufzubauen. Eine andere Möglichkeit, kein Geld zu sparen und viel Geld zu bekommen, besteht darin, ein Geschäft zu gründen, das für die Region völlig neu und gefragt ist. Richtungsoptionen: von der Restaurierung oder Autovermietung - bis zum eigenen Secondhand-Laden.

Das profitabelste Geschäft

Durch die Eröffnung Ihrer eigenen Bäckerei in einer Großstadt können Sie alle investierten Mittel schnell zurückgeben - in weniger als 2 Monaten. Ähnlich verhält es sich mit Restaurants. gesundes Essen. Die Menschen fühlen sich nicht mehr von Fast Food angezogen. Das am schnellsten zahlende Unternehmen kann alle investierten Mittel innerhalb eines Monats zurückzahlen. Bevor Sie Ihr eigenes Geschäft eröffnen, sortieren Sie sie nach Rentabilitätsindikatoren für Ihre Region – so können Sie Angebote aussortieren, die in Zukunft zur Insolvenz des Unternehmens führen werden.

Profitables Online-Geschäft

Eine Besonderheit der Aktivitäten im World Wide Web ist die fehlende Wohnortbindung. Sie können sowohl in Ihrer Stadt als auch darüber hinaus nach Kunden suchen, sodass die Organisation eines profitablen Geschäfts im Internet einfacher ist als auf dem realen Markt. Ein unerfahrener Unternehmer braucht nicht einmal Startkapital. Es gibt mehrere Bereiche eines solchen Geschäfts:

• Bereitstellung von Online-Diensten (Programmierung, Designentwicklung, Buchhaltung usw.);
• Start eines Online-Shops;
• Teilnahme an Affiliate-Programme;
• Erstellung und Promotion Ihres Informationsprodukts.

Ein echtes Geschäft mit der Erbringung von Dienstleistungen im Internet kann aufgebaut werden, wenn Sie Spezialist auf einem beliebigen Gebiet sind. Sie müssen ein Portfolio erstellen oder eine Visitenkarten-Website starten, auf der Ihre Fähigkeiten detailliert beschrieben werden. Sie können einen Online-Shop ohne Geld eröffnen und als Vermittler zwischen ausländischen Verkäufern und Käufern aus Russland fungieren. Die Ware wird mit einem kleinen Aufschlag verkauft.

Online-Shop

Erwägen Sie detaillierter, einen Online-Shop zu eröffnen.

Vorteile:

• Mindestinvestition (oft reichen 10-15 tr)
• Sie können in der Russischen Föderation von jeder Stadt aus arbeiten
• Alles wächst rasant: 2018 überstieg der Umsatz des Online-Handels 1 Billion Rubel, die Prognose für 2023/24 liegt bei 3-4 Billionen Rubel.

Hauptprobleme 2 - finden profitables Produkt und sich von Mitbewerbern abheben.

Beratung - Kommunizieren Sie mehr mit den Eigentümern bestehender Online-Shops. Dann kommen die Ideen von alleine.

Der beste Ort für die Kommunikation sind Clubs von Eigentümern von Internetseiten. Der größte von ihnen - "Insider", vereint Zehntausende von Unternehmern. Der Club wird von den Besitzern großer Websites gegründet, jeden Monat gibt es große (einschließlich kostenlose) Online- und Live-Events.

• Es wird vom Gründer des Clubs, Nikolai Fedotkin, Inhaber des Video-Shoper-Geschäfts (10-15.000 Menschen besuchen die Website pro Tag) geleitet.
• Die Probleme der Auswahl einer Nische (sie bieten mehr als 1000 bewährte Produkte), des Wettbewerbs, der Erstellung einer Website, der Werbung, der Lieferanten, der Einzelunternehmer, der Lieferung usw. werden gelöst.

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Viele Menschen möchten einen Gewinn erzielen, ohne ihr eigenes Geld auszugeben, aber nicht allen gelingt es. In der Praxis Profitables Geschäft mit minimaler Investition organisiert werden, wenn Sie Produkte anbieten Eigenproduktion, geistige Arbeit leisten oder als Vermittler auftreten, Kauf- und Verkaufsgeschäfte organisieren. Teilweise offene Sammelstellen für Altglas oder Altmetall in der Garage.

Aufgabe 7.1. Es gibt Investitionen in Höhe von 5 Millionen Rubel. Banken bieten an, Kapital für zwei Jahre zu platzieren, aber eine bietet an, Geld zu 20% pro Jahr anzulegen, unter Berücksichtigung der aufgelaufenen einfachen Zinsen am Ende eines jeden Jahres, die zweite - zu 20% pro Jahr, aber mit vierteljährlichem Zinseszins . Bestimmen Sie die zukünftigen Kapitalkosten und wählen Sie die beste Option.

1. Bestimmen Sie den zukünftigen Wert bei der einfachen Zinsberechnung:

Zu t= K(1+E t) = 5 (1+0,2∙2) = 7,0 Millionen Rubel.

2. Bestimmen Sie den Wachstumskoeffizienten (Kapitalisierung):

3. Bestimmen Sie den zukünftigen Wert bei der Berechnung des Zinseszinses:

Fazit: Die zweite Option ist rentabler.

Aufgabe 7.2. Der Einzahler hat das ganze Jahr über 100.000 Rubel frei. Die Bank bietet drei Möglichkeiten, Geld über einen Zeitraum von zwei Jahren zu 24 % pa anzulegen: mit Kapitalisierung der Zinsen nach dem nächsten Monat, dem nächsten Quartal, dem nächsten halben Jahr. Bestimmen Sie die beste Anlageoption.

1. Bestimmen Sie den zukünftigen Geldwert mit monatlicher Kapitalisierung:

2. Bestimmen Sie den zukünftigen Geldwert mit vierteljährlicher Kapitalisierung:

3. Bestimmen Sie den zukünftigen Wert des Geldes mit einer halbjährlichen Kapitalisierung:

Fazit: Die erste Option ist die beste.

Aufgabe 7.3. Der Anfangsbetrag beträgt 100.000 Rubel, der Endbetrag 121.000 Rubel. Bestimmen Sie, zu welchem ​​Prozentsatz Sie 2 Jahre lang Geld auf die Bank legen müssen.

Lassen Sie uns den Prozentsatz bestimmen, der es ermöglicht, 121.000 Rubel zu erhalten:

Aufgabe 7.4. Bestimmen Sie, wie viel Sie heute zu 10% pro Jahr auf die Bank einzahlen sollten, damit Sie in 2 Jahren 121.000 Rubel haben.

Bestimmen Sie den aktuellen Geldbetrag:

Aufgabe 7.5. Der Einleger hat einen freien Betrag von 100.000 Rubel. Er möchte 121 Tausend Rubel erhalten. Die Bank bietet an, Geld zu 10 % pro Jahr anzulegen, wobei die Zinsen nach dem nächsten Jahr aktiviert werden. Bestimmen Sie, wie viele Jahre der Einleger den gewünschten Betrag erhalten kann?

Bestimmen Sie die Anzahl der Jahre, um die gewünschte Menge zu erhalten.

Wir leiten aus der Formel ab:

Aufgabe 7.6. Die Bank bietet 25 % pro Jahr. Bestimmen Sie den Abzinsungsfaktor und den Anfangsbeitrag, um in 3 Jahren 100.000 Rubel auf dem Konto zu haben.

1. Definieren Sie den Diskontfaktor:

2. Definieren Sie den Anfangsbeitrag:

Aufgabe 7.7. Es werden zwei Optionen für Kapitalinvestitionen für den Bau einer neuen Werkstatt vorgeschlagen, die unterschiedlichen Technologien entsprechen. Bauzeit - 3 Jahre. Die Höhe der Kosten für die Optionen ist gleich - 450 Millionen Rubel. Investitionen werden zu Beginn eines jeden Jahres getätigt. Gemäß der ersten Option beträgt die Reihenfolge der Einzahlungen 150 Millionen Rubel. jährlich. Gemäß der zweiten Option beträgt das Verfahren für die jährliche Investition von Mitteln 200, 150, 100 Millionen Rubel. Die Rentabilität beträgt 10 % pro Jahr. Bestimmen Sie den aktuellen Wert der Optionen und wählen Sie die günstigste davon aus.

1. Bestimmen wir den aktuellen Wert der Mittel gemäß der ersten Option:

2. Ermitteln Sie den aktuellen Wert Geldanlagen für die zweite Möglichkeit:

Fazit: Option I ist die beste, sie erfordert eine geringere Anfangsmenge.

Aufgabe 7.8. Die Höhe des investierten Kapitals beträgt 900.000 Rubel, die Investitionsdauer 4 Jahre, der jährliche Mittelzufluss 300.000 Rubel, der Zinssatz 10%. Bestimmen Sie den Kapitalwert.

Aufgabe 7.9. Die Höhe des investierten Kapitals beträgt 900 Tausend Rubel, die Investitionsdauer beträgt 4 Jahre. Geldzufluss nach Jahren: 100, 200, 300, 400 Tausend Rubel. Zinssatz - 10%. Bestimmen Sie den Nettobarwert und entscheiden Sie, ob es sich lohnt, in dieses Projekt zu investieren.

Bestimmen Sie den Barwert des investierten Kapitals:

Fazit: Ein Anleger sollte kein Geld investieren, weil. Das Projekt ist ineffizient.

Aufgabe 7.10. Die Organisation installiert neue Geräte. Der Diskontsatz beträgt 10 %. Ermitteln Sie die diskontierten Nettoeinnahmen aus der Nutzung gemäß Tabelle. 7.1.

Tabelle 7.1

Lassen Sie uns den NPV aus der Verwendung von Geräten bestimmen:

Kapitalwert \u003d (14260 - 996) 0,909 + (15812 - 4233) 0,826 + (16662 - 10213) 0,751 + (18750 -

–11650)0,683+(26250 - 18400)0,621+(28750 - 20150)0,564 = 41050,30 Tausend Rubel.

Aufgabe 7.11. Die Höhe der Kapitalinvestition beträgt 900.000 Rubel, die Investitionsdauer 4 Jahre, der jährliche Mittelzufluss 300.000 Rubel, der Zinssatz 10%. Bestimmen Sie die interne Kapitalrendite und schließen Sie, ob die Investition effektiv ist.

1. Bestimmen Sie den berechneten Wert des diskontierten Multiplikators:

2. Bestimmen wir den Wert des diskontierten Multiplikators bei E VNR = 12 %:

3. Bestimmen wir den Wert des diskontierten Multiplikators bei E VNR = 13 %:

4. Definieren Sie den internen Zinsfuß:

Investitionen sind effektiv, weil ihre interne Verzinsung (12,6 %) ist höher als der Zinssatz (10 %).

Aufgabe 7.12. Der reduzierte integrale Effekt beträgt 3.792.000 Rubel und die reduzierten Kapitalinvestitionen betragen 2.212.000 Rubel. Bestimmen Sie den Kapitalwert und den Renditeindex.

1. Definieren Sie den Kapitalwert:

Barwert = IE-Ref. - Bringen. = 3792 - 2212 = 1580 Tausend Rubel.

2. Definieren Sie den Ertragsindex:

Aufgabe 7.13. Der Diskontsatz (Zinssatz), zu dem die Bank Kredite vergibt, beträgt 25 %. Werte von Kapitalwert und Renditeindex.

Tabelle 7.2

1. Definieren Sie den reduzierten Effekt:

2. Bestimmen wir die reduzierten Investitionen unter Berücksichtigung ihrer Abschreibung:

3. Ermitteln Sie den Kapitalwert:

Kapitalwert \u003d 884,81 - 328,73 \u003d 556,08 Tausend Rubel.

4. Definieren Sie den Ertragsindex:

Schlussfolgerung: Der Wert von NPV ist positiv, ID>1; Projekt ist effizient.

Aufgabe 7.14. Nach der ersten Option beträgt die Gesamtbauzeit 4 Jahre, die geschätzten Kosten betragen 40 Millionen Rubel; Reihenfolge der Geldanlage - 10 Millionen Rubel. jährlich. Bei der zweiten Variante beginnt der Bau ein Jahr später und dauert drei Jahre. Die geschätzten Kosten betragen 42 Millionen Rubel, das Verfahren für die jährliche Investition von Mitteln beträgt 6, 10, 26 Millionen Rubel. Die Investitionen werden am Ende eines jeden Jahres getätigt. Der Standard für die Übernahme von Überstundenkosten liegt bei 10 %. Bestimmen Sie die effizienteste Option.

1. Bestimmen wir die Höhe der Kapitalinvestitionen gemäß der ersten Option, reduziert auf das vierte Jahr, d. H. bis zum Baujahr:

K 4 \u003d 10 (1 + 0,1) 3 + 10 (1 + 0,1) 2 + 10 (1 + 0,1) 1 + 10 \u003d 46,41 Millionen Rubel.

2. Bestimmen wir die Höhe der Kapitalinvestitionen gemäß der zweiten Option, reduziert auf das dritte Jahr, d. H. bis zum Baujahr:

K 3 \u003d 6 (1 + 0,1) 2 + 10 (1 + 0,1) 1 + 26 \u003d 44,26 Millionen Rubel.

Trotz der höheren Kosten ist die zweite Option die beste.

Aufgabe 7.15. Der Darlehensbetrag beträgt 200 Millionen Rubel, die Laufzeit des Darlehens beträgt 4 Jahre, der jährliche Zinssatz beträgt 20%, der Anteil der Kapitalinvestitionen nach Jahren beträgt 0,25. Es werden zwei Optionen für die Rückzahlung eines langfristigen Darlehens angeboten: am Ende seiner Vorlaufzeit; jährlich, je nach Zinssatz. Bestimmen Sie den Rückzahlungsbetrag für das Darlehen und wählen Sie die beste Rückzahlungsoption.

1. Bestimmen Sie die Höhe der Darlehensrückzahlung für die Option, die ihre Zahlung am Ende des vorgezogenen Zeitraums vorsieht:

2. Bestimmen Sie den Darlehensrückzahlungsbetrag für die Option, die die jährliche Zahlung eines Teils des Darlehens vorsieht:

Fazit: Die zweite Option ist die beste, da sie einen geringeren Rückzahlungsbetrag ergibt.

Aufgabe 7.16. Der Auftragnehmer hat die im Bau befindliche Anlage am 1. September mit einer Vertragsfrist bis zum 1. Dezember und einem Vertragspreis von 1.000 Millionen Rubel in Betrieb genommen. Der erwartete Wirkungsgrad der Anlage beträgt 0,12 Rubel / Rubel. Im Jahr. Gemäß Vertragsvereinbarung muss der Auftragnehmer für jeden Monat der beschleunigten Inbetriebnahme eine zusätzliche Zahlung in Höhe von 0,5 % der verdienten Investition erhalten. Bestimmen Sie den wirtschaftlichen Effekt der vorzeitigen Inbetriebnahme der Anlage für Investor und Auftragnehmer.

1. Bestimmen wir den zusätzlichen Gewinn, den der Investor für die zusätzliche Betriebszeit von Kapitalanlagen erhalten soll:

2. Bestimmen Sie die Höhe der Nachzahlung, die der Investor im Zusammenhang mit der vorzeitigen Inbetriebnahme der Anlage an den Auftragnehmer zu überweisen hat:

Um ein wirtschaftliches Interesse zu wecken, überträgt der Investor die Hälfte des im Zusammenhang mit der vorzeitigen Inbetriebnahme des Objekts erhaltenen Gewinns an den Auftragnehmer.

Aufgabe 7.17. Gemeinkosten laut Schätzung - 60 Millionen Rubel. Der Anteil der Semifixkosten beträgt 0,5. Das Unternehmen kann die Bauzeit der Anlage von 12 auf 10 Monate verkürzen. Bestimmen Sie die Einsparungen durch die Verkürzung der Bauzeit.

Ermitteln Sie die Einsparungen durch Verkürzung der Bauzeit:

Aufgabe 7.18. Drei Optionen für Kapitalinvestitionen in den Bau einer Anlage werden mit unterschiedlichen Investitionen nach Jahren verglichen (Tabelle 7.3). Wählen Sie die effektivste Option für die Geldanlage, wenn die Rendite des investierten Kapitals 20 % beträgt.

Tabelle 7.3

Lassen Sie uns die Höhe der diskontierten Kapitalanlagen nach Optionen bestimmen:

Die dritte Option ist die beste, sie erfordert eine kleinere anfängliche.

Themen zur Diskussion

1. Wie ist der Zusammenhang zwischen Innovation und Investition?
2. Welche Rolle spielt Innovation in der Unternehmensentwicklung?
3. Was beinhaltet der vollständige Innovationszyklus?
4. Welche Formen und Stufen der technischen Vorbereitung der Produktion kennen Sie?
5. Nach welchen Kriterien werden Investitionsprojekte bewertet?

Themen für Berichte und Abstracts

1. Hauptbestandteile und Richtungen der Innovationstätigkeit.
2. Normen für den Prozess der technischen Vorbereitung der Produktion.
3. Wirtschaftliche Effizienz der Verbesserung der Qualität von Industrieprodukten.
4. Die Wirksamkeit von Investitionsprojekten im Bankensektor.
5. Unsicherheits- und Risikofaktoren bei der Bewertung der Wirksamkeit des Projekts.

Aufgaben zur Beherrschung der Wirtschaftlichkeitsberechnung mit unterschiedlichen Methoden

Die Wirtschaftlichkeit von Kapitalanlagen ist das Ergebnis der Umsetzung einer geeigneten Maßnahme, die sich in Einsparungen durch Senkung der Produktionskosten, Steigerung bzw. Steigerung der Gewinne und Steigerung des Volkseinkommens ausdrücken kann.

Unterscheide zwischen absolut und komparativ wirtschaftliche Effizienz Kapitalanlagen, die unterschiedlich berechnet werden.

Aufgabe 1

Formulierung des Problems:

Die Kapitalinvestitionen pro Produktionseinheit betragen 80 Rubel, und die Kosten einer Produktionseinheit betragen 160 Rubel. Das Unternehmen hat einen Großhandelspreis von 200 Rubel festgelegt. Die jährliche Produktion von Produkten beträgt 100.000 Einheiten. Das Rentabilitätsniveau des Unternehmens beträgt 0,2. Bestimmen Sie die Gesamtwirtschaftlichkeit von Kapitalinvestitionen für den Bau einer neuen Werkstatt.

Technologie zur Lösung des Problems:

Dieses Problem kann auf zwei Arten gelöst werden.

Die erste Methode basiert auf der Berechnung der Rentabilitätskennzahl als Verhältnis von Gewinn aus Verkäufen zu Kapitalinvestitionen:

wo RR – Rentabilitätskennzahl;

ZU - Kapitalanlagen für Bauzwecke;

Etc - Verkaufsgewinn.

Unter Berücksichtigung der Tatsache, dass das jährliche Produktionsvolumen 100.000 Einheiten beträgt, betragen die Kapitalinvestitionen für dieses Problem:

K \u003d 80 * 100.000 \u003d 8.000 Tausend Rubel.

Um den Gewinn aus dem Verkauf zu ermitteln, müssen Sie die Kosten der jährlichen Produktion vom Verkaufserlös abziehen. Der Verkaufserlös errechnet sich als Produkt aus dieser Menge und dem Großhandelspreis des Unternehmens: Vyr r\u003d 200 * 100.000 \u003d 20.000 Tausend Rubel.

Die Kosten der jährlichen Produktion in diesem Problem betragen: s \u003d 160 * 100.000 \u003d 16.000 Tausend Rubel.

Somit wird der Gewinn aus dem Verkauf gleich sein

P p \u003d 20.000 - 160 * 100 \u003d 4.000 Tausend Rubel.

Wir verwenden Formel (1), um die Rentabilitätskennzahl zu berechnen

Da der resultierende Wert ( R p= 0,5) mehr als der Standard (R n = 0,2), - das Projekt als wirksam anerkannt wird.

Die zweite Methode basiert auf der Schätzung des Verhältnisses des Gewinns aus dem Verkauf einer Produktionseinheit und des Volumens der Kapitalinvestitionen pro Produktionseinheit:

Der berechnete Wirkungsgrad war auch höher als der normative, daher ist das Projekt effektiv.

Antworten : Die Effizienz der Kapitalinvestitionen für den Bau einer neuen Werkstatt kann mit einem Designkoeffizienten von 0,5 erreicht werden.

Aufgabe 2

Formulierung des Problems:

Geschätzte Kosten für den Bau eines neuen Industrieunternehmen beträgt 45 Millionen Rubel. Kapitalanlage für die Schöpfung Betriebskapital gleich 15 Millionen Rubel. Der Gewinn aus dem Verkauf von Fertigprodukten beträgt 120 Millionen Rubel. Es ist bekannt, dass die geschätzte Rentabilität nicht weniger als 0,25 beträgt. Bestimmen Sie die Wirtschaftlichkeit von Kapitalinvestitionen beim Bau eines neuen Industrieunternehmens.

Technologie zur Lösung des Problems:

Es ist ratsam, die Wirksamkeit dieses Projekts anhand eines Vergleichs der geschätzten Amortisationszeit mit der Standarddauer zu bewerten. Wenn die geschätzte Amortisationszeit den Standard nicht überschreitet, wird das Projekt als effektiv anerkannt.

Die geschätzte Amortisationszeit ist definiert als das Verhältnis des Investitionsbedarfs zum Gewinn aus dem Verkauf fertiger Produkte:

Berechneter Wert ( R p=2) mehr als die normative ( R n=0,25), daher wird das Projekt als wirksam anerkannt.

Antworten : Die geschätzte Amortisationszeit überschreitet nicht den Standard, sodass das Projekt effektiv ist.

Aufgaben zur Ermittlung der effektivsten Option zur Durchführung von Kapitalanlagen

Die effizienteste Option für die Durchführung von Kapitalinvestitionen wird auf der Grundlage der vergleichenden Effizienz und bei Vorhandensein einer großen Anzahl von Optionen - auf der Grundlage des Minimums an reduzierten Kosten - ermittelt.

Aufgabe 1

Formulierung des Problems:

Dort sind drei Möglichkeiten Anlage. Regulatorische Rentabilität 0,3. Die Anfangsdaten für diese Optionen sind in der Tabelle angegeben. 1. Bestimmen Sie die effektivste Option.

Technologie zur Lösung des Problems:

Um die effizienteste Option zu ermitteln, verwenden wir die folgende Formel zur Berechnung der reduzierten Kosten:

Die dritte Option bietet das Minimum der reduzierten Kosten und ist daher am effektivsten.

Antworten: Wie die Berechnungen gezeigt haben, ist die dritte Option mit den reduzierten Kosten in Höhe von 16,7 Millionen Rubel am effektivsten.

Aufgabe 2

Formulierung des Problems:

Es gibt zwei mögliche Anlagemöglichkeiten. Regulatorische Rentabilität 0.2. Die Anfangsdaten für diese Optionen sind in der Tabelle angegeben. 1. Bestimmen Sie die effektivste Option.

Technologie zur Lösung des Problems:

Zunächst berechnen wir die spezifischen Kapitalinvestitionen und die Stückkosten der Produktion. Dazu beziehen wir die uns bekannten aggregierten Werte auf das Produktionsvolumen. Wir fassen die Berechnungsergebnisse in einer Tabelle zusammen.

Durch den Vergleich der spezifischen Werte von Kapitalinvestitionen und Selbstkosten ermitteln wir zusätzliche Kapitalinvestitionen und Einsparungen pro Produktionseinheit.

Zusätzliche Investition pro Produktionseinheit:

K Schläge \u003d 4 - 3 \u003d 1 Reiben.

Speichern: E-Einheit \u003d 2,5 - 2 \u003d 0,5 Rubel.

So wird der Return on Investment sein T p = 1/0,5 = 2.

Geschätzter Wirkungsgrad RR= ½ = 0,5. Dieser Wert ist größer als der normative Wert, daher kommen wir zu dem Schluss, dass die zweite Option die wirtschaftlichste ist.

Antworten: Am wirtschaftlichsten ist die zweite Option.

Aufgabe 3

Formulierung des Problems:

Es gibt zwei mögliche Anlagemöglichkeiten. Die reduzierten Kosten für diese Optionen betragen 138 Rubel/Stück bzw. 147 Rubel/Stück, und die Jahresproduktion beträgt 20.000 Stück. Die angegebenen Kosten des Basisfalls betragen 150 Rubel/Stück. Berechnen Sie den bedingten jährlichen wirtschaftlichen Effekt bei der Umsetzung der optimalen Option.

Technologie zur Lösung des Problems:

Bevor wir mit der Berechnung des bedingten jährlichen wirtschaftlichen Effekts fortfahren, wählen wir die optimale Option. Geht man von dem Kriterium der Minimierung der reduzierten Kosten aus, so ist bei diesem Problem ersteres optimal. Nun berechnen wir den bedingten jährlichen wirtschaftlichen Effekt E nach der formel:

wo 3 PR-Basen– reduzierte Kosten des Basisfalls, Rub.;

Zpr 1– reduzierte Kosten der optimalen Variante, reiben.;

Q 1

Unter Verwendung dieser Formel erhalten wir, dass der bedingte jährliche wirtschaftliche Effekt gleich ist E \u003d (150 - 138) 20000 \u003d 240 Tausend Rubel.

Antworten: Der jährliche wirtschaftliche Nutzen aus der Implementierung der optimalen Option beträgt 240.000 Rubel.

Aufgabe 4

Formulierung des Problems:

Es gibt zwei mögliche Anlagemöglichkeiten, von denen die erste optimal ist. Die Produktionskosten nach der ersten Option betragen 105 Rubel / Stück und nach der zweiten - 118 Rubel / Stück. Das jährliche Produktionsvolumen beträgt 20.000 Stück. Der Preis des Produkts beträgt 250 Rubel / Stück. Berechnen Sie den Jahresgewinn bei der Umsetzung der optimalen Option.

Technologie zur Lösung des Problems:

Jahresgewinn für Beste Option definiere durch die Formel:

wo Pg- die jährliche Gewinnhöhe nach der optimalen Variante, rub.;

C- der Preis der Produkte, Rubel / Stück;

sGroßhandel- die Produktionskosten nach der optimalen Variante, Rubel / Stück;

Q 1 - das Produktionsvolumen nach der optimalen Variante, Stk.

Also der Jahresgewinn für die optimale Variante

Antworten: jährlich die Höhe des Gewinns nach der optimalen Variante wird sich auf 1.900 Tausend Rubel belaufen.

Aufgaben zur Beherrschung von Methoden zur Beurteilung der Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens

Bei der Bewertung der Effektivität eines Investitionsvorhabens werden Indikatoren wie Brutto- und Nettogewinn, wirtschaftlicher Effekt nach Jahren, diskontiertes Einkommen, integraler Effekt (NPV), Rentabilitätsindex und Amortisationszeit der Investition als Kriterien verwendet.

Aufgabe 1

Formulierung des Problems:

Es wird ein Investitionsprojekt in Betracht gezogen, dessen Investitionsvolumen im ersten Jahr 5 Millionen Rubel und im zweiten 1,5 Millionen Rubel betragen wird. Bestimmen Sie den Gesamtbetrag der Kapitalinvestitionen ohne Diskontierung und unter Berücksichtigung der Diskontierung mit einem Diskontsatz von 0,3.

Technologie zur Lösung des Problems:

Die Gesamtinvestition ohne Diskontierung errechnet sich durch einfaches Aufsummieren der Investmentfonds:

K \u003d 5 + 1,5 \u003d 6,5 Millionen Rubel.

Der Gesamtbetrag der Kapitalanlagen unter Berücksichtigung der Diskontierung:

wo Zut– Kapitalinvestitionen im Jahr t, reiben.

E ist der Diskontsatz.

Setzen wir die aus der Bedingung bekannten Daten in die Formel ein, erhalten wir:

Antworten: Das Gesamtvolumen der Kapitalinvestitionen ohne Diskontierung beträgt 6,5 Millionen Rubel und mit Diskontierung 4,7 Millionen Rubel.

Aufgabe 2

Formulierung des Problems:

Der Nettogewinn des Unternehmens wird nach Berechnungen betragen: im ersten Jahr 800.000 Rubel, im zweiten - 2100.000 Rubel, im dritten und vierten - jeweils 3500.000 Rubel. Bestimmen Sie den Effekt nach Berechnungsjahren, wenn die Abschreibung im ersten Jahr 300 und in allen Folgejahren 400 beträgt.

Technologie zur Lösung des Problems:

Der Effekt nach Jahren der Berechnung kann durch Summieren von Reingewinn und Abschreibung ermittelt werden. Der Einfachheit halber fassen wir die Berechnungsergebnisse in Form einer Tabelle zusammen.

Antworten: Der Effekt für die Berechnungsjahre beträgt 1.100 Tausend Rubel. im ersten Jahr 2500 Tausend Rubel. - in der zweiten und jeweils 3900 Tausend Rubel. - im dritten und vierten.

Aufgabe 3

Formulierung des Problems:

Technologie zur Lösung des Problems:

Das diskontierte Einkommen ist die Summe der diskontierten Effekte. Lassen Sie uns die reduzierten Effekte nach Formel (8) berechnen:

Antworten: Das diskontierte Einkommen beträgt insgesamt 5466 Tausend Rubel.

Aufgabe 4

Formulierung des Problems:

Nach den Berechnungsergebnissen beträgt das reduzierte Einkommen 5466 Tausend Rubel. Berechnen Sie den integralen Effekt (NPV), wenn die Gesamtinvestition unter Berücksichtigung der Diskontierung 4,7 Millionen Rubel beträgt.

Technologie zur Lösung des Problems:

Der integrale Effekt oder Netto-Diskonteinkommen (NPV) wird als Differenz zwischen dem gegenwärtigen (diskontierten) Einkommen und dem Gesamtbetrag der Kapitalinvestition berechnet, berechnet unter Berücksichtigung der Diskontierung: Kapitalwert \u003d 5466 - 4700 \u003d 766 Tausend Rubel.

Das erzielte Ergebnis ist positiv, was bedeutet, dass das betrachtete Projekt effektiv ist und die Frage seiner Annahme geprüft werden kann.

Antworten: Der Integraleffekt beträgt 766 Tausend Rubel.

Aufgabe 5

Formulierung des Problems:

Nach den Berechnungsergebnissen beträgt das reduzierte Einkommen 5466 Tausend Rubel. Berechnen Sie den Rentabilitätsindex, wenn der Gesamtbetrag der Kapitalinvestitionen unter Berücksichtigung der Diskontierung 4,7 Millionen Rubel beträgt.

Technologie zur Lösung des Problems:

Der Renditeindex errechnet sich aus dem Verhältnis des aktuellen (diskontierten) Einkommens zur Gesamtinvestition, berechnet unter Berücksichtigung der Diskontierung:

Der Wert des Ertragsindex 1,16 zeigt an, dass das Projekt kosteneffektiv ist, da das Hauptkriterium aussieht wie ID>1.

Antworten: Die Berechnung des Rentabilitätsindex hat gezeigt, dass das Projekt wirtschaftlich ist.

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