2019-12-16 226

Warum Finanzmanagement studieren?

Eine der Hauptvoraussetzungen für das stabile Funktionieren eines Unternehmens ist heute eine kompetent und richtig gewählte Geschäftsstrategie. Und das Finanzmanagement spielt eine Schlüsselrolle bei der Erstellung dieser Strategie.

Essenz der Finanzverwaltung

Finanzverwaltung ist eine Finanzwissenschaft, die Methoden für den effektiven Einsatz von Eigen- und Fremdkapital eines Unternehmens, Möglichkeiten zur Erzielung des größten Gewinns mit dem geringsten Risiko und schnelles Kapitalwachstum untersucht. Finanzmanagement beantwortet die Frage, wie man ein Unternehmen einfach und schnell von uninteressant zu attraktiv für Investoren macht.

Dies ist ein bestimmtes System von Grundsätzen, Formen und Methoden, das verwendet wird, um die Finanzaktivitäten eines Unternehmens korrekt zu regeln. Das Finanzmanagement ist dafür verantwortlich, Investitionsentscheidungen zu treffen und Finanzquellen dafür zu finden. Das heißt, es beantwortet im Großen und Ganzen die Fragen, woher das Geld kommt und was damit zu tun ist. Die Relevanz der Anwendung des Finanzmanagements ergibt sich auch aus der Tatsache, dass moderne wirtschaftliche Realitäten und die Anforderungen des Weltmarktes eine ständige Weiterentwicklung erfordern. Ein erfolgreiches Unternehmen darf heute nicht stehen bleiben, es muss wachsen, expandieren und neue Wege der Selbstverwirklichung finden.

Ziele und Ziele des Finanzmanagements

Das Hauptziel des Finanzmanagements ist die Maximierung des Unternehmenswerts durch Kapitalerhöhung.

Detaillierte Ziele:

1. effektives Funktionieren und Stärkung der Positionen in einem Wettbewerbsmarkt;
2. Verhinderung von Unternehmensruin und Finanzinsolvenz;
3. Erreichen einer Marktführerschaft und eines effektiven Funktionierens in einem wettbewerbsorientierten Umfeld;
4. Erreichen der maximalen Wachstumsrate des Preises der Organisation;
5. eine stabile Wachstumsrate der Reserve des Unternehmens;
6. maximale Gewinnsteigerung;
7. Minimierung der Kosten des Unternehmens;
8. Rentabilität und Wirtschaftlichkeit garantieren.

Grundbegriffe des Finanzmanagements

Eine gründliche Kenntnis der Konzepte des Finanzmanagements und ihrer Beziehung erfordert die Annahme effektiver, ausgewogener, rentabler und rationaler Entscheidungen im Prozess der Verwaltung der Finanzströme eines Unternehmens.

Funktionen des Finanzmanagements

Jeder Prozess oder jede Aktivität setzt das Vorhandensein bestimmter Funktionen voraus. Finanzverwaltungsfunktionen sind in 2 Formate unterteilt:

Finanzmanagement – ​​was ist das für ein Beruf?

Die Aktualität und Relevanz des Finanzmanagements in der modernen Wirtschaft führt zu einem enormen Bedarf an qualifizierten Fachkräften, der das Angebot auf dem Arbeitsmarkt heute deutlich übersteigt. Dies deutet darauf hin, dass eine Person mit Kenntnissen im Bereich Finanzmanagement nicht nur mit einer sicheren Beschäftigung und einem konstant hohen Verdienst rechnen kann, sondern auch mit einer schnellen Karriereentwicklung.

Welche Kenntnisse und Fähigkeiten sollte also ein Spezialist mitbringen, der sich um die Position eines Finanzmanagers bewirbt?

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Kurzkurs in Finanzmanagement

1. Das Konzept, die Ziele und Ziele des Finanzmanagements

1. Der Managementbegriff (engl. Management– Management-1) bezeichnet den Prozess der Organisationsführung, -planung und -kontrolle und wird in fast allen Bereichen der Organisation verwendet. Zur Erfüllung seiner Aufgaben muss der Leiter der Organisation technische und finanzielle Mittel sowie menschliches Potenzial einsetzen. Die Führungskraft muss die wichtigsten Arten von Managementaktivitäten ausführen: Planung, Aufbau von organisatorischen Beziehungen, Motivation und Kontrolle, die im Allgemeinen Managementpraktiken sind.

Alle Managementziele werden auf das Überleben der Organisation und den Erhalt ihres Platzes am Markt für lange Zeit reduziert. Die allgemeinen Ziele des Managements implizieren die Entwicklung der Organisation als Ganzes und sind langfristig ausgerichtet. Spezifische Managementziele werden im Rahmen der allgemeinen Ziele für die Hauptaktivitäten der Organisation entwickelt.

Das Hauptziel des Managements– Erreichen und Erhalten von Harmonie in der Entwicklung und dem Funktionieren der Organisation.

2. Es gibt Produktions-, Finanz-, Personal- und innovative Arten des Managements.

Finanzverwaltung- Dies ist ein System der wirtschaftlichen Verwaltung der Produktion, dessen Funktionsweise darauf abzielt, gemeinsame Ziele der Verwaltung zu erreichen.

Das Thema Finanzmanagement- wirtschaftliche, organisatorische, rechtliche und soziale Fragen, die sich bei der Verwaltung der Finanzbeziehungen in Unternehmen (in Organisationen, Handelsstrukturen) ergeben.

Es gibt zwei Subsysteme des Finanzmanagements: verwaltetes (Objekt) und Kontroll-Subsystem (Subjekt). Kontrollobjekt in der Finanzverwaltung - eine Reihe von Bedingungen für die Existenz von Geldumlauf, Wertumlauf, Bewegung finanzielle Resourcen.

Themen der Verwaltung gehören Regierung, Finanzen und Steuerbehörden Banken, Versicherungen usw. Das Hauptthema der Verwaltung- Inhaber.

Es gibt folgende Hauptfunktionen des Finanzverwaltungsobjekts: Organisation des Geldumlaufs; Bereitstellung von Finanzmitteln und Anlageinstrumenten; Bereitstellung von Anlage- und Betriebskapital; Organisation der Finanzarbeit.

Es ist üblich, die folgende Hauptsache herauszuheben Funktionen des Fachs Finanzmanagement: Analyse der Finanzlage zum Jahresabschluss zur Anpassung bestehender Geschäftsmodelle; Ermittlung der notwendigen Volumina und Schemata zur Finanzierung des Unternehmensbedarfs (Organisation, Handelsstruktur); Sicherstellung einer ausreichenden Zahlungsfähigkeit für rechtzeitige Zahlungen; Identifizierung von Möglichkeiten zur Leistungssteigerung.

3. Finanzmanagement umfasst Strategie und Taktik. Unter Strategie bezieht sich auf die allgemeine Richtung und Methode der Verwendung von Mitteln zur Erreichung langfristiger Ziele, unter Taktik- spezifische Methoden und Techniken, um das Ziel in kurzer Zeit unter bestimmten Bedingungen zu erreichen.

4. Es gibt die folgenden wichtigsten Bereiche der Finanzverwaltung:

☝ Diagnose der finanziellen Lage;

☝ Verwaltung kurzfristiger Finanzmittel;

☝ Verwaltung der Anlage langfristiger Finanzmittel;

☝ Analyse möglicher Risiken.

Zum Notwendigen Bedingungen für das Funktionieren der Finanzverwaltung sich beziehen unternehmerische Tätigkeit; Selbstfinanzierung; Marktpreise; Arbeitsmarkt; Kapitalmarkt; staatliche Regulierung von Unternehmen, basierend auf dem System der Marktgesetzgebung.

4. Die folgende Hauptsache Ziele des Finanzmanagements: Gewinnmaximierung; Einkommenssteigerung des eigenen Unternehmens (Organisation, Geschäftsstruktur); Wachstum des Marktwerts von Aktien; Erreichen einer stabilen Liquidität der Vermögenswerte.

Das Hauptziel des Finanzmanagements- Sicherstellung der Maximierung des Marktwerts des Unternehmens, der den letztendlichen finanziellen Interessen seiner Eigentümer entspricht.

Im Wesentlichen Aufgaben des Finanzmanagements umfasst: die Bildung der erforderlichen Menge an Finanzmitteln; effektive Nutzung des gebildeten Volumens an Finanzmitteln; Optimierung des Cashflows des Unternehmens (Organisation); Gewinnmaximierung; Minimierung des finanziellen Risikos und ständiges finanzielles Gleichgewicht des Unternehmens.

5. Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital in der Struktur der Quellen des Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) bestimmt die endgültigen finanziellen Ergebnisse seiner Tätigkeit (das optimale Umsatzverhältnis beträgt 50:50%). Viele Organisationen ziehen es vor, nur ihre eigenen Ressourcen zu verwenden. Es hat sich jedoch wirtschaftlich erwiesen, dass es ratsam ist, Fremdmittel anzuziehen, sofern sie sich auszahlen, wenn der Einsatz die Rentabilität der Eigenmittel erhöht.

Für die effektive Nutzung des generierten Volumens an Finanzmitteln ist es notwendig, die Verhältnismäßigkeit ihrer Verwendung für die Zwecke der Produktion, der wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung der Organisation sowie die Zahlung des erforderlichen Einkommensniveaus auf das investierte Kapital an die Eigentümer herzustellen das Unternehmen (Organisation, Handelsstruktur).

Die Optimierung des Cashflows des Unternehmens wird durch effektives Management gelöst Cashflows Organisationen im Umsatzprozess Geld um den durchschnittlichen Saldo des freien Barvermögens zu minimieren.

Der Gewinn kann eines der Ziele des Unternehmens sein, während seine Größe dem finanziellen Risiko angemessen sein muss. Das Hauptziel der Tätigkeit eines modernen Unternehmens sollte die Größe seines Wertes sein.

Die Minimierung des finanziellen Risikos ist eines der Hauptziele eines Unternehmens (Organisation, Geschäftsstruktur). Der Zusammenhang zwischen Risiko und Gewinn macht es erforderlich, diese ständig als zusammenhängende Konzepte zu betrachten.

Das ständige finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens, d. H. Gleichgewicht, soll durch die Aufrechterhaltung eines hohen Niveaus erreicht werden finanzielle Stabilität und Zahlungsfähigkeit, die Bildung einer optimalen Kapital- und Vermögensstruktur, eine ausreichende Eigenfinanzierung des Investitionsbedarfs des Unternehmens.

2. Grundlegende Konzepte und Prinzipien des Finanzmanagements

1. Das Finanzmanagement basiert auf einer Reihe miteinander verbundener grundlegender Konzepte, die im Rahmen der Finanztheorie entwickelt wurden. Begriff (lat. Konzeption- Verstehen, System) ist eine bestimmte Art, ein Phänomen zu verstehen und zu interpretieren.

Mit Hilfe eines Konzepts oder eines Systems von Konzepten wird der Hauptstandpunkt zu einem bestimmten Phänomen ausgedrückt, einige konstruktivistische Rahmenbedingungen werden festgelegt, die das Wesen und die Entwicklungsrichtungen dieses Phänomens bestimmen.

Es gibt die folgenden wichtigsten Finanzmanagementkonzepte: Cashflows; Abwägung zwischen Risiko und Rendite; aktueller Wert; Zeitwert; asymmetrische Information; Opportunitätskosten; zeitlich unbegrenztes Funktionieren einer wirtschaftlichen Einheit.

2. Hauptinhalt Cashflow-Konzepte die Fragen der Anziehung von Cashflows, der Identifizierung des Cashflows, seiner Dauer und Art ausmachen; Einschätzung der Faktoren, die die Größe seiner Elemente bestimmen; Wahl des Abzinsungsfaktors; Einschätzung des mit diesem Strom verbundenen Risikos.

Das Konzept der Abwägung zwischen Risiko und Rendite basiert auf der Tatsache, dass das Erzielen von Einkommen im Geschäftsleben immer mit Risiken verbunden ist. Die Beziehung zwischen diesen miteinander verbundenen Merkmalen ist direkt proportional: Je höher die geforderte oder erwartete Rendite, desto höher das Risiko, das mit dem möglichen Nichterhalt dieser Rendite verbunden ist.

Barwertkonzept beschreibt die Muster der Geschäftstätigkeit des Unternehmens und erklärt den Mechanismus der Kapitalerhöhung. Jeden Tag ist ein Unternehmer gezwungen, viele Transaktionen für den Verkauf von Waren (Produkten), Dienstleistungen und Investmentfonds zu verwalten. In dieser Hinsicht muss der Manager bestimmen, wie zweckmäßig es ist, diese Operationen durchzuführen, ob sie effektiv sind.

Das Konzept des Zeitwerts argumentiert, dass die heute verfügbare Währung nicht der später verfügbaren Währung entspricht. Dies ist auf die Auswirkungen der Inflation, das Risiko, den erwarteten Betrag und den Umsatz nicht zu erhalten, zurückzuführen.

Das Konzept der asymmetrischen Informationen basiert auf der Tatsache, dass bestimmte Personengruppen über Informationen verfügen können, die nicht allen Marktteilnehmern gleichermaßen zugänglich sind. In diesem Fall spricht man vom Vorhandensein asymmetrischer Informationen.

Opportunitätskostenkonzept geht davon aus, dass der Erlass einer Entscheidung finanzieller Art in den allermeisten Fällen mit der Ablehnung einer alternativen Option verbunden ist. Besonders ausgeprägt ist der Begriff der Opportunitätskosten in der Organisation von Management-Kontrollsystemen. Jedes Kontrollsystem kostet bestimmte Kosten, während das Fehlen einer systematischen Kontrolle zu viel schwerwiegenderen finanziellen Verlusten führen kann.

Das Konzept des vorübergehend unbegrenzten Funktionierens einer wirtschaftlichen Einheit behauptet, dass ein Unternehmen, einmal gegründet, ewig bestehen wird. Dieses Konzept ist in gewissem Sinne bedingt und gilt nicht für ein bestimmtes Unternehmen, sondern für den Mechanismus der wirtschaftlichen Entwicklung durch die Schaffung unabhängiger, konkurrierender Unternehmen.

3. In der modernen Managementpraxis gilt Folgendes Grundsätze der Finanzverwaltung:

☝ Priorität der strategischen Ziele der Unternehmensentwicklung (Organisation, Geschäftsstruktur);

☝ Verbindung mit dem allgemeinen Unternehmensmanagementsystem;

☝ obligatorische Zuordnung von Finanz- und Anlageentscheidungen in die Finanzabteilung;

☝ Konstruktion und Konformität finanzielle Struktur Unternehmen;

☝ separates Cash-Flow- und Profit-Management;

☝ harmonische Kombination aus Rentabilität des Unternehmens und Steigerung der Liquidität;

☝ Variabilität und Komplexität der Bildung von Managemententscheidungen;

☝ Hohe Regeldynamik.

4. Basierend auf Grundsatz der Priorität strategischer Ziele der Unternehmensentwicklung auch wirtschaftlich hochwirksame Vorhaben von Führungsentscheidungen im Bereich der Finanzwirtschaft der laufenden Periode sind abzulehnen, wenn sie den strategischen Richtungen der Unternehmensentwicklung widersprechen und die wirtschaftliche Grundlage für eine eigene Unternehmensbildung zerstören finanzielle Resourcen.

Das Prinzip der Kommunikation mit dem gesamten Unternehmensmanagementsystem bedeutet, dass das Finanzmanagement Themen aller Managementebenen abdeckt und in direktem Zusammenhang mit operativem, innovativem, strategischem, Investitions-, Anti-Krisen-Management, Personalmanagement und einigen anderen Arten des funktionalen Managements steht.

Das Prinzip der obligatorischen Zuordnung im Finanzmanagement von Finanz- und Investitionsentscheidungen besagt, dass Finanzlösungen funktionieren, um finanzielle Ressourcen zu finden. Investitionsentscheidungen beantworten die Frage, wo und wie viel Geld investiert werden soll.

Das Prinzip des Aufbaus und der Beachtung der Finanzstruktur impliziert, dass bei den Tätigkeiten des Unternehmens Strukturen unterschiedlicher Art und Zweck unterschieden werden können, die Finanzstruktur des Unternehmens jedoch durch seine Haupttätigkeit gebildet wird.

Entsprechend das Prinzip der getrennten Verwaltung von Cashflow und Gewinn Cashflow ist nicht gleich Gewinn.

Bargeldumlauf ist die Bewegung von Geldern in Echtzeit.

Rentabilität und Liquidität sind miteinander verbundene Konzepte, aber die Beziehung zwischen ihnen kann umgekehrt proportional sein: So geht's das Prinzip einer harmonischen Kombination aus Rentabilität und Erhöhung der Liquidität des Unternehmens(Organisation, Handelsstruktur).

5. Alle Aktivitäten des Unternehmens sind das Ergebnis von Entscheidungen unterschiedlicher Art und Zielsetzung, aber inhaltlich miteinander verbunden, auf dem Gebiet der Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen und der Organisation des Cashflows des Unternehmens. Diese Entscheidungen sind eng miteinander verknüpft und wirken sich direkt oder indirekt auf die Finanzergebnisse aus. Dies ist die Aktion das Prinzip der Variabilität und die komplexe Natur der Bildung von Managemententscheidungen.

Verwaltung gem Prinzip der Dynamik sollte angemessen und effizient sein. Managemententscheidungen müssen in kurzer Zeit getroffen werden, da sich das externe und interne Umfeld des Unternehmens ständig ändert.

3. Grundlegende Funktionen und Methoden des Finanzmanagements

1. Die Funktionen des Finanzmanagements bestimmen die Gestaltung der Struktur des Kontrollsystems. Als Haupttypen von Finanzverwaltungsfunktionen werden die Funktionen des Objekts und des Subjekts der Verwaltung unterschieden.

Zu Funktionen des Kontrollobjekts umfassen: Organisation des Geldumlaufs, Bereitstellung von Finanzmitteln und Anlageinstrumenten, Organisation der Finanzarbeit usw.

Funktionen des Fachs Management bestehen konsequent darin, Informationen zu sammeln, zu systematisieren, zu übermitteln, zu speichern, zu entwickeln und zu entscheiden, sie in ein Team umzuwandeln.

Dazu gehören Planung, Prognose oder Vorausschau, Organisation, Regulierung, Koordination, Stimulierung, Kontrolle.

2. finanzielle Planung Als Führungsfunktion deckt sie das gesamte Maßnahmenspektrum zur Entwicklung und Umsetzung geplanter Ziele in die Praxis ab.

Prognose in der Finanzverwaltung - die Entwicklung langfristiger Änderungen der Finanzlage des Objekts als Ganzes und seiner verschiedenen Teile. Forecasting stellt im Gegensatz zur Planung nicht die Aufgabe, die entwickelten Prognosen direkt in die Praxis umzusetzen. Diese Prognosen stellen eine Vorhersage der entsprechenden Veränderungen dar.

Organisationsfunktion- Schaffung von Verwaltungsorganen, Aufbau der Struktur des Verwaltungsapparats, Aufbau der Beziehung zwischen Verwaltungsabteilungen, Entwicklung von Normen, Standards, Methoden usw.

Verordnung im Finanzmanagement - die Auswirkung auf das Steuerungsobjekt, durch die der Zustand der Stabilität des Finanzsystems im Falle einer Abweichung von den festgelegten Parametern erreicht wird.

Koordinierung– Koordinierung der Arbeit aller Teile des Managementsystems, des Managementapparats und der Spezialisten. Die Koordination stellt die Einheit der Beziehungen zwischen dem Führungsobjekt, dem Führungssubjekt, dem Führungsapparat und dem einzelnen Mitarbeiter sicher.

Stimulation im Finanzmanagement drückt es sich darin aus, die Mitarbeiter des Finanzdienstes zu ermutigen, sich für die Ergebnisse ihrer Arbeit zu interessieren. Durch Stimulation wird die Verteilung materieller und geistiger Werte in Abhängigkeit von der Quantität und Qualität der aufgewendeten Arbeit gesteuert.

Die Kontrolle im Finanzmanagement reduziert sich auf die Kontrolle der Organisation der Finanzarbeit und deren Umsetzung Finanzpläne. Durch die Überwachung werden Informationen über die Verwendung der Mittel und über gesammelt Finanzielle Situation Objekt werden Änderungen an Finanzprogrammen vorgenommen, zusätzliche Reserven und Chancen aufgedeckt.

3.K grundlegende Methoden des Finanzmanagements Dazu gehören Prognosen, Planung, Versicherung, Selbstfinanzierung und Kreditvergabe.

Die Praxis des modernen Finanzmanagements umfasst nicht-formalisierte Methoden der Expertenbewertung, Szenarien, Vergleiche, Aufbau von Indikatorensystemen und analytischen Tabellen, morphologisch.

Diese Methoden basieren auf der Beschreibung analytischer Verfahren und schlagen nicht die Verwendung strenger analytischer Abhängigkeiten vor.

Die formalisierten Methoden des Finanzmanagements basieren auf streng formalisierten analytischen Abhängigkeiten.

4. In der Praxis des Finanzmanagements werden folgende Hauptgruppen formalisierter Methoden unterschieden:

☝ Elementare Methoden der Faktorenanalyse zur Beurteilung und Vorhersage der finanziellen Lage eines Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur), Identifizierung der Hauptfaktoren für seine Verbesserung (Methoden der Kettensubstitution, arithmetische Differenzen, Gleichgewicht, Hervorhebung des isolierten Einflusses von Faktoren, Prozentsatz Zahlen, Differential-, Logarithmus-, Integral-, Einfach- und Zinseszins);

☝ traditionelle Methoden der Wirtschaftsstatistik (Methoden der Durchschnitts- und Relativwerte, Gruppierung, Grafik, Index, elementare Methoden der Verarbeitung von Zeitreihen);

☝ mathematische und statistische Methoden zur Untersuchung von Beziehungen, die bei der Berechnung verschiedener Börsenindikatoren verwendet werden, um einen möglichen Bankrott vorherzusagen (Korrelationsanalyse, Regressionsanalyse, Varianzanalyse, Hauptkomponentenanalyse, Kovarianzanalyse, Clusteranalyse usw.);

☝ Methoden der ökonomischen Kybernetik und optimalen Programmierung (Methoden der Systemanalyse, Maschinensimulation; lineare, nichtlineare, dynamische, konvexe Programmierung etc.); ökonometrische Methoden basierend auf den Postulaten der Ökonometrie (Matrixmethoden, harmonische Analyse, Spektralanalyse, Methoden der Theorie Produktionsfunktionen, Methoden der Theorie der Input-Output-Bilanz).

5. Bei der Durchführung Finanzanalyse folgende Hauptmethoden zur Recherche von Finanzberichten:

☝ Horizontale (zeitliche) Analyse, dh Vergleich jeder Berichtsposition mit der vorangegangenen Periode;

☝ vertikal (strukturell), d. h. Aufzeigen des Einflusses jeder Berichtsposition auf das Gesamtergebnis;

☝ vergleichend (räumlich) - Vergleich von zusammenfassenden Indikatoren der Berichterstattung eines Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) mit ähnlichen Indikatoren von Wettbewerbern, On-Farm-Analyse strukturelle Einteilungen Unternehmen (Organisationen, kommerzielle Strukturen);

☝ faktoriell - Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf den Leistungsindikator mit deterministischen oder stochastischen Forschungsmethoden;

☝ Relative Indikatoren (Verhältnisse) basieren auf der Berechnung der Beziehung zwischen einzelnen Positionen des Abschlusses, um die Beziehung der Indikatoren zu bestimmen.

4. Originäre und derivative Finanzinstrumente

1. Bei der Durchführung von Geschäften auf dem Finanzmarkt wählt das Unternehmen die geeigneten Finanzinstrumente für sein Verhalten aus. Finanzinstrumente sind eine Vielzahl von im Umlauf befindlichen Finanzdokumenten mit Geldwert, mit deren Hilfe Operationen auf dem Finanzmarkt durchgeführt werden.

Finanzinstrument- ein Vertrag, bei dem sich gleichzeitig die finanziellen Vermögenswerte eines Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) und die finanziellen Verbindlichkeiten eines anderen Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) mit Fremd- oder Eigenkapitalcharakter erhöhen.

Es gibt derivative und primäre Finanzinstrumente, die durch Wertpapierarten repräsentiert werden.

2. Es ist üblich, Folgendes hervorzuheben Hauptinstrumente des Finanzmanagements: Budgetierung; die Finanzanalyse; Attraktion geliehenes Geld; Platzierung von freien Mitteln; Hebelkraft; Investitionen; Thema Kapitalmanagement; Treuhandgeschäfte; Factoring; Leasing; Versicherung.

Budgetierung– Technologie der Planung, Buchhaltung und Kontrolle des Geldes und finanzielle Ergebnisse. Die Finanzanalyse- Erhalten einer kleinen Anzahl von Schlüsselparametern, die ein objektives und genaues Bild der Finanzlage des Unternehmens, seiner Gewinne und Verluste, Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, in Vergleichen mit Schuldnern und Gläubigern vermitteln. Verwaltung der Kreditaufnahme Mittel – rationelles Management der Heranziehung von geliehenen Mitteln. Kostenlose Vermögensverwaltung- die Verwendung von Direkt- und Portfolioinvestitionen, kommerziellen Krediten, um zusätzlichen Gewinn zu erzielen. Hebelkraft- der Prozess der Vermögensverwaltung, der auf Gewinnsteigerung abzielt. Investitionsmanagement- Anlageverwaltung, durchgeführt durch die Bildung eines Anlageportfolios. Ausgabe des Kapitalmanagements– Kapitalflussmanagement: Cashflow- und Portfoliomanagement. Vertrauensoperationen- Treuhandgeschäfte von Banken, Finanzunternehmen, Investmentfonds zur Verwaltung des Vermögens des Kunden und zur Erbringung sonstiger Dienstleistungen im Interesse und für Rechnung des Kunden als Treuhänder. Factoring- eine Art Handels- und Provisionsgeschäft im Zusammenhang mit der Kreditvergabe Betriebskapital(Sammlung Accounts erhaltbar Käufer; Bereitstellung eines kurzfristigen Darlehens für ihn; Befreiung von Kreditrisiken im Betrieb). Leasing- eine Form der langfristigen Miete. Versicherung- Beziehungen zum Schutz der Eigentumsinteressen von Wirtschaftseinheiten und Bürgern im Falle des Eintritts bestimmter Ereignisse auf Kosten von Geldmitteln, die aus den von ihnen gezahlten Versicherungsprämien gebildet werden.

3. Kapital kann in Geld-, Produktiv- und Warenform existieren, auch Wertpapiere können als Existenzform von Kapital betrachtet werden.

Sicherheitspapier- ein Finanzdokument, das das Eigentumsrecht oder das Verhältnis des Darlehens des Eigentümers des Dokuments zu der Person bescheinigt, die ein solches Dokument ausgestellt hat (Emittent).

Aktie- Beteiligungspapiere, die das Recht ihres Eigentümers verbriefen, sich an der Führung einer Handelsgesellschaft zu beteiligen, deren Gewinne auszuschütten und einen Anteil am Eigentum zu erhalten, der proportional zu ihrem Beitrag ist genehmigtes Kapital. Fesseln- Wertpapiere, die die Verpflichtung des Emittenten bestätigen, den Eigentümern ihren Nennwert innerhalb eines bestimmten Zeitraums gegen Zahlung eines festen Prozentsatzes zu erstatten, sofern die Bedingungen der Anleiheemission nichts anderes vorsehen. Schatzwechsel- eine Art von Staatspapieren, die vom Finanzministerium Russlands ausgegeben und als Zahlungsmittel für die laufenden Schulden des Bundeshaushalts gegenüber Unternehmen und Industrien verwendet werden. Wechsel- eine Geldverpflichtung des Schuldners in streng festgelegter Form, die ihrem Eigentümer das unbedingte Recht gibt, vom Schuldner oder Akzeptanten die Zahlung des darin angegebenen Betrags am Fälligkeitstag zu verlangen. Überprüfen- ein Gelddokument, das in der gesetzlich vorgeschriebenen Form ausgestellt ist und eine Anweisung des Inhabers des persönlichen Kontos enthält, der den Scheck ausgestellt hat, dem Inhaber des letzteren den darin angegebenen Geldbetrag zu zahlen. Einzahlungsbescheinigung- eine schriftliche Bescheinigung eines Kreditinstituts (ausgebende Bank) über die Einzahlung von Geldern, die das Recht des Eigentümers bescheinigt, den Einzahlungsbetrag und die Zinsen darauf nach Ablauf der festgelegten Frist zu erhalten. Anders als Kaution Sparbrief für Einzelpersonen bestimmt.

4. Derivative finanzielle Vermögenswerte entstanden durch die Entwicklung traditioneller Finanzbeziehungen, wenn durch Finanztransaktionen nicht der Vermögenswert selbst erworben wird, sondern das Recht, ihn zu erwerben.

Absicherung- eine Möglichkeit, mögliche Verluste aus dem Auftreten bestimmter finanzieller Risiken durch die Schaffung von Gegenwährungen, Handelskrediten und anderen Forderungen und Verpflichtungen auszugleichen.

Ein derivatives Finanzinstrument basiert immer auf einem Basiswert (Wertpapier, Rohstoff usw.). Der Preis eines derivativen Finanzinstruments, normalerweise auf der Grundlage des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts bestimmt.

Zu den gängigsten Hedging-Techniken gehören Forward- und Futures-Kontrakte, Swaps, Optionen, Repos und Optionsscheine.

Forward-Kontrakt– eine Vereinbarung über den Verkauf und Kauf einer Ware oder eines Finanzinstruments mit einer Verpflichtung zur Lieferung und Abrechnung in der Zukunft.

Möglichkeit Anders als bei Futures und Forward-Kontrakten sieht es keinen zwingenden Verkauf oder Kauf des Basiswertes vor, was unter ungünstigen Bedingungen (Fehlprognosen, Änderungen der allgemeinen Marktlage etc.) zu direkten oder indirekten Verlusten führen kann der Parteien.

Terminkontrakt (Futures)- eine Wertpapierart, die darauf abzielt, von Preisänderungen zu profitieren.

Tausch- eine Vereinbarung zwischen zwei Unternehmen über den Austausch von Verbindlichkeiten oder Vermögenswerten, um ihre Struktur zu verbessern, Risiken und Kosten zu reduzieren. Ein Swap vereinfacht die Abwicklungsmechanismen zwischen den Teilnehmern einer Geschäftstransaktion. REPO-Operationen(Wertpapierpensionsgeschäft) - eine Vereinbarung über das Leihen von Wertpapieren unter einer bestimmten Bar- oder Geldgarantie gegen Wertpapiere.

Optionsscheine teilen- Wertpapiere, die ihrem Besitzer das Recht einräumen, eine bestimmte Anzahl von Aktien eines bestimmten Unternehmens innerhalb einer bestimmten Zeit zu einem festgelegten Preis zu kaufen.

Um die Suchergebnisse einzugrenzen, können Sie die Abfrage verfeinern, indem Sie die zu durchsuchenden Felder angeben. Die Liste der Felder ist oben dargestellt. Zum Beispiel:

Sie können in mehreren Feldern gleichzeitig suchen:

logische Operatoren

Der Standardoperator ist UND.
Operator UND bedeutet, dass das Dokument mit allen Elementen in der Gruppe übereinstimmen muss:

Forschung & Entwicklung

Operator ODER bedeutet, dass das Dokument mit einem der Werte in der Gruppe übereinstimmen muss:

lernen ODER Entwicklung

Operator NICHT schließt Dokumente aus, die dieses Element enthalten:

lernen NICHT Entwicklung

Suchtyp

Beim Schreiben einer Abfrage können Sie angeben, wie nach dem Ausdruck gesucht wird. Vier Methoden werden unterstützt: Suche basierend auf Morphologie, ohne Morphologie, Suche nach einem Präfix, Suche nach einer Phrase.
Standardmäßig basiert die Suche auf der Morphologie.
Um ohne Morphologie zu suchen, reicht es aus, das "Dollar" -Zeichen vor die Wörter in der Phrase zu setzen:

$ lernen $ Entwicklung

Um nach einem Präfix zu suchen, müssen Sie nach der Abfrage ein Sternchen setzen:

lernen *

Um nach einem Ausdruck zu suchen, müssen Sie die Suchanfrage in doppelte Anführungszeichen setzen:

" Forschung und Entwicklung "

Suche nach Synonymen

Um Synonyme eines Wortes in die Suchergebnisse aufzunehmen, setzen Sie ein Rautezeichen " # " vor einem Wort oder vor einem Ausdruck in Klammern.
Bei Anwendung auf ein Wort werden bis zu drei Synonyme dafür gefunden.
Bei Anwendung auf einen Ausdruck in Klammern wird jedem Wort ein Synonym hinzugefügt, sofern eines gefunden wurde.
Nicht kompatibel mit No-Morphology-, Präfix- oder Phrasensuchen.

# lernen

Gruppierung

Klammern werden verwendet, um Suchbegriffe zu gruppieren. Dadurch können Sie die boolesche Logik der Anfrage steuern.
Sie müssen beispielsweise eine Anfrage stellen: Dokumente finden, deren Autor Ivanov oder Petrov ist und deren Titel die Wörter Forschung oder Entwicklung enthält:

Ungefähre Wortsuche

Für eine ungefähre Suche müssen Sie eine Tilde " ~ " am Ende eines Wortes in einem Satz. Zum Beispiel:

Brom ~

Die Suche findet Wörter wie "Brom", "Rum", "Abschlussball" usw.
Sie können optional die maximale Anzahl möglicher Bearbeitungen angeben: 0, 1 oder 2. Beispiel:

Brom ~1

Der Standardwert ist 2 Bearbeitungen.

Nähekriterium

Um nach Nähe zu suchen, müssen Sie eine Tilde setzen " ~ " am Ende eines Satzes. Um beispielsweise Dokumente mit den Wörtern Forschung und Entwicklung innerhalb von 2 Wörtern zu finden, verwenden Sie die folgende Abfrage:

" Forschung & Entwicklung "~2

Ausdrucksrelevanz

Um die Relevanz einzelner Ausdrücke in der Suche zu ändern, verwenden Sie das Zeichen " ^ " am Ende eines Ausdrucks und geben Sie dann den Grad der Relevanz dieses Ausdrucks im Verhältnis zu den anderen an.
Je höher das Level, desto relevanter der gegebene Ausdruck.
Beispielsweise ist in diesem Ausdruck das Wort „Forschung“ viermal relevanter als das Wort „Entwicklung“:

lernen ^4 Entwicklung

Standardmäßig ist die Ebene 1. Gültige Werte sind eine positive reelle Zahl.

Suche innerhalb eines Intervalls

Um das Intervall anzugeben, in dem der Wert einiger Felder liegen soll, sollten Sie die Grenzwerte in Klammern, getrennt durch den Operator, angeben ZU.
Es wird eine lexikographische Sortierung durchgeführt.

Eine solche Abfrage gibt Ergebnisse mit dem Autor zurück, beginnend mit Ivanov und endend mit Petrov, aber Ivanov und Petrov werden nicht in das Ergebnis aufgenommen.
Um einen Wert in ein Intervall aufzunehmen, verwenden Sie eckige Klammern. Verwenden Sie geschweifte Klammern, um einen Wert zu maskieren.

Der Finanzmanager handelt in von außen vorgegebenen Umständen (Steuern, Kreditzinsen, Devisengesetzgebung, Zustand der Finanz- und Devisenmärkte etc.) und nutzt die ermittelten Möglichkeiten aktuelle Gesetzgebung im Land. Finanzmanagement erfordert nicht nur einen hochqualifizierten Manager - ein Verständnis für die Grundlagen, Berufsausbildung im Finanz- und Kreditbereich, Kenntnisse der Steuergesetzgebung, Besonderheiten des Bank- und Börsengeschäfts, die Fähigkeit, den Jahresabschluss eines Unternehmens zu analysieren, aber auch das entsprechende Denken und Einfühlungsvermögen.

In der Regel Finanzdirektor ist nicht der Eigentümer des Unternehmens, aber Angestellter nach Vertrag. Aber er interessiert sich für die Ergebnisse des Unternehmens, denn abhängig davon und seiner Qualifikation erhält er nicht nur Löhne sondern auch einen Prozentsatz des Gewinns. In den USA beispielsweise sind Top-Manager an den Unternehmen beteiligt, in denen sie arbeiten.

Alle Aspekte des Finanzmanagements, der Besonderheiten und des Umfangs der beruflichen Verantwortlichkeiten können nicht von einer Person abgedeckt werden. Derzeit entwickelt sich das Finanzmanagement in viele Richtungen. Enge Spezialisten erschienen in diesem Bereich - im Versicherungsgeschäft, Operationen mit Wertpapiere, Wirtschaftsprüfung, Rechnungsumlauf, Bewertung, Insolvenzverwaltung, Steueroptimierung, Immobilienbewertung usw., die auf vertraglicher Basis zur Durchführung bestimmter Arbeiten hinzugezogen werden können. Viele Banken und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften bieten auch Beratungsdienste für das Finanzmanagement an.

Zur gleichen Zeit, der Hauptbuchhalter von jedem kommerzielle Organisation unabhängig von ihrer Organisations- und Rechtsform. Daten Buchhaltung sind die Informationsbasis der Management- und Finanzanalyse, die als Instrument für das interne Finanzmanagement dient. BEIM modernen Bedingungen die Anforderungen an die Qualität der Informationen über die Finanzlage des Unternehmens sind gestiegen, der Kreis der externen Adressaten von Rechnungslegungsabschlüssen hat sich erweitert. Dazu gehören beispielsweise aktuelle und potenzielle Gläubiger, Aktionäre, Investoren, Partner, Wirtschaftspresse, Vertreter Informationsgeschäft. Letztere erstellen und veröffentlichen Ratings der größten und stabilsten Unternehmen, stellen interessierten Nutzern analytisch aufbereitete Daten zum Jahresabschluss eines bestimmten Unternehmens zur Verfügung und tragen so zur Imagebildung bei.

Die Liste der spezifischen Aufgaben im Bereich des Finanzmanagements wird durch den Wert des Barumsatzes des Unternehmens, den Bedarf an Finanzmitteln und die Besonderheiten der Produktionstätigkeit bestimmt. Wesentlich für die Spezifizierung dieser Aufgaben und Wege zu ihrer Lösung ist die Abgrenzung der beruflichen Verantwortlichkeiten der Mitarbeiter der wirtschaftlichen Abteilungen des Unternehmens, die Organisation des Rechnungswesens mit einer Aufteilung in Management und Finanzen.

Aufbau und Aufgaben des Finanzdienstes. In den westlichen Ländern hat das Finanzmanagement von Unternehmen und Konzernen bereits stabile Formen angenommen. In der Fach- und Bildungsliteratur wird das Finanzmanagement meist am Beispiel einer offenen betrachtet Aktiengesellschaft(JSC), da diese Art von Unternehmen alle Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung hat und sich durch die komplexeste Struktur der Finanzbeziehungen auszeichnet.

Beispielsweise erfolgt in den Vereinigten Staaten die Funktionsteilung im Bereich des Finanzmanagements in zwei Richtungen. Finanzmanager unterscheiden sich in Funktionen und Führungsebenen. Der Chief Financial Manager (Vizepräsident – ​​in einem großen Unternehmen, Finanzdirektor – in einem relativ kleineren Unternehmen) berichtet an zwei funktionale Manager – den Controller und den Schatzmeister.

Die Funktionen des Controllers sind den Funktionen des Hauptbuchhalters nahe und bestehen hauptsächlich in der Arbeit mit Buchhaltungsdaten und wirtschaftliche Analyse JSC-Aktivitäten. Zu den Aufgaben des Controllers gehören die Organisation der Produktion und die Finanzbuchhaltung, das Berichtswesen, die Planung und die Kontrolle innerhalb Wirtschaftstätigkeit AN, Verarbeitung interner Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens, um sie für die Bewertung der Finanzlage der Aktiengesellschaft zu verwenden, Erstellung von Kostenschätzungen und Steuern.

Funktionen des Finanzmanagements

1. Die Funktionen des Verwaltungsobjekts sind die Organisation des Geldumlaufs, die Lieferung von Finanzmitteln und Anlageinstrumenten (Werten), die Lieferung von Anlage- und Betriebskapital (dh Ausrüstung, Rohstoffe, Material), Organisation der Finanzarbeit, etc.
2. Funktionen des Themas Management - eine allgemeine Art von Aktivität, die die Richtung der Umsetzung der Auswirkungen auf die Einstellung der Menschen im Wirtschaftsprozess und in der Finanzarbeit zum Ausdruck bringt. Diese Funktionen, d. h. eine bestimmte Art von Managementtätigkeit, bestehen nacheinander darin, Informationen zu sammeln, zu systematisieren, zu übermitteln, zu speichern, zu entwickeln und eine Entscheidung zu treffen und sie in ein Team umzuwandeln.

Darüber hinaus werden die folgenden Funktionen unterschieden.

1. Planung ist unerlässlich. Um einen Befehl zu geben, muss schließlich eine Aufgabe, ein Aktionsprogramm, erstellt werden, für das Pläne für finanzielle Maßnahmen, Einkommensgenerierung und effektive Verwendung finanzieller Ressourcen entwickelt werden. Die Führungsfunktion – Finanzplanung – umfasst das gesamte Tätigkeitsspektrum, sowohl bei der Entwicklung von Planzielen als auch bei deren Umsetzung.
2. Prognose (aus der griechischen Prognose - Vorausschau) im Finanzmanagement - die Entwicklung langfristiger Änderungen der Finanzlage des gesamten Objekts und seiner verschiedenen Teile. Forecasting stellt im Gegensatz zur Planung nicht die Aufgabe, die entwickelten Prognosen direkt in die Praxis umzusetzen. Diese Prognosen stellen eine Vorhersage der entsprechenden Veränderungen dar.
3. Die Funktion einer Organisation im Finanzmanagement besteht darin, Menschen zusammenzubringen, die gemeinsam ein Finanzprogramm auf der Grundlage einiger Regeln und Verfahren umsetzen. Letztere umfassen die Schaffung von Leitungsgremien, den Aufbau der Struktur des Leitungsapparats, die Herstellung von Beziehungen zwischen Leitungseinheiten, die Entwicklung von Normen, Standards, Methoden usw.
4. Regulierung (von lat. regulieren - Gehorsam gegenüber einer bestimmten Ordnung, Regel) im Finanzmanagement - die Auswirkung auf den Verwaltungsgegenstand, durch die bei Abweichung vom Vorgegebenen der Stabilitätszustand des Finanzsystems erreicht wird Parameter.
5. Koordination (lat. mit - zusammen, ordinatio - Anordnung in Ordnung) im Finanzmanagement - die Konsistenz der Arbeit aller Teile des Managementsystems, des Führungsapparates und der Spezialisten. Die Koordination stellt die Einheit der Beziehungen zwischen dem Führungsobjekt, dem Führungssubjekt, dem Führungsapparat und dem einzelnen Mitarbeiter sicher.
6. Anreize im Finanzmanagement äußern sich darin, Mitarbeiter der Finanzdienstleistung zu ermutigen, sich für die Ergebnisse ihrer Arbeit zu interessieren. Durch Stimulation wird die Verteilung materieller und geistiger Werte in Abhängigkeit von der Quantität und Qualität der aufgewendeten Arbeit gesteuert.
7. Die Kontrolle in der Finanzverwaltung reduziert sich auf die Kontrolle der Organisation der Finanzarbeit, der Ausführung usw. Durch die Kontrolle werden Informationen über die Mittelverwendung und den finanziellen Zustand des Objekts gesammelt, zusätzliche Reserven und Möglichkeiten aufgedeckt, Änderungen vorgenommen zu Finanzprogrammen, zur Organisation der Finanzverwaltung.

Methoden des Finanzmanagements

Die technische Unterstützung des Finanzverwaltungssystems ist ein eigenständiges und sehr wichtiges Element davon. Viele moderne Systeme, die auf papierloser Technologie basieren (Interbankenabrechnungen, Verrechnungen, Kreditkartenabrechnungen usw.) sind ohne die Verwendung von Computernetzwerken, Personalcomputern und funktionalen Anwendungssoftwarepaketen nicht möglich.

Das Funktionieren eines Finanzverwaltungssystems erfolgt im Rahmen des geltenden Rechts- und Regulierungsrahmens. Dazu gehören Gesetze, Präsidialdekrete, Regierungsbeschlüsse, Anordnungen und Anordnungen von Ministerien und Ämtern, Lizenzen, gesetzlich vorgeschriebene Dokumente, Normen, Anweisungen, Richtlinien usw.

Neben indirekten Methoden der Finanzregulierung verwendet es Methoden der direkten administrativen Einflussnahme auf die Finanzaktivitäten von Wirtschaftssubjekten durch:

BREI + Arbeitskosten = DS.

Die Arbeitskosten können dem Auftragsjournal 10 entnommen werden, zusätzlich sind Kostenvoranschläge und entsprechende Meldeformulare (z.B. Formular 4 für Einzahlungen) zu verwenden Pensionsfonds).

Ein umsichtiger und akribischer Finanzmanager wird mit Berechnungen nicht faul sein und höchstwahrscheinlich die erzielten Ergebnisse auf „direkte“ Weise überprüfen, beginnend mit der Wertschöpfung (Verkaufserlös - Kosten (externe Kosten) + Bestandsveränderung) für den Zeitraum (Jahr, Quartal). Subtrahieren Sie dann die Lohnkosten, die Kosten für die Wiederherstellung der Produktionsmittel (Arbeitsmittel) und erhalten Sie das Nettoergebnis der Verwertung der Investition.

Darüber hinaus sollte man die Regel nicht vergessen, die nach Möglichkeit die Berechnung von durchschnittlichen, durchschnittlichen chronologischen und anderen Werten der Leistungsindikatoren des Unternehmens vorschreibt, um die Genauigkeit der erzielten Ergebnisse zu verbessern:

ER = NREI xSh0.

Jetzt haben wir alles, um die wirtschaftliche Rendite zu berechnen (Formel 4.4). Im Nenner der Wert des Bilanzaktivums für den Zeitraum. Es muss daran erinnert werden, dass Bilanzzahlen nur „Fotos“ für ein bestimmtes Datum sind, daher wird der Wert eines Vermögenswerts für einen Zeitraum als durchschnittlicher oder durchschnittlicher chronologischer Wert der Bilanzwerte dieses dem Finanzamt bekannten Parameters bestimmt Manager. Dasselbe gilt für die Notwendigkeit, vom Wert des Vermögenswerts den Betrag der Verbindlichkeiten für den Zeitraum abzuziehen). In Buchhaltungsunterlagen ist es nicht schwierig, sowohl den Vermögenswert als auch den Betrag der Verbindlichkeiten zu finden (siehe Bilanz des Unternehmens).

Sehr nützlich, um die richtigen finanziellen Entscheidungen zu treffen, ist nicht nur die Bestimmung des Wertes der wirtschaftlichen Rentabilität von Vermögenswerten, sondern auch die Berechnung des sogenannten Handels- und Transformationsverhältnisses. Die Namen dieser Begriffe sind auch Pauspapier aus der englischen Sprache. Für unser Land sind dies jedoch noch nicht etablierte Konzepte, wie das Bruttoergebnis der Investitionsverwertung, das Nettoergebnis der Investitionsverwertung und viele andere. Die wirtschaftliche Bedeutung der Handelsmarge und des Transformationsverhältnisses ist recht einfach zu ermitteln:

NREI NREI Umsatz
ER \u003d x 100 \u003d x 100 x -; (4.5)
Vermögensumschlag Vermögenswert
ER \u003d KM x KT, (4,6)
wo KM - Handelsspanne; CT - Übersetzungsverhältnis.

Die Handelsspanne aus wirtschaftlicher Sicht zeigt die Rentabilität des Umsatzes (Verkaufserlös und nicht operativer Ertrag). Sie wird in Prozent ausgedrückt. Aus buchhalterischer Sicht wird die Handelsspanne ganz einfach anhand der Kennzahlen des Anhangs zur Bilanz des Unternehmens - der Gewinn- und Verlustrechnung - ermittelt.

Das Transformationsverhältnis aus wirtschaftlicher Sicht zeigt die Effizienz der Nutzung eines Unternehmensvermögens (wie viele Rubel Einnahmen werden aus einem Rubel eines Vermögens erzielt). Jahresabschluss Unternehmen ermöglicht es, den Wert des Transformationsverhältnisses genau zu bestimmen (wir entnehmen den Zähler aus der Gewinn- und Verlustrechnung, den Nenner - aus der Bilanz des Unternehmens selbst).

In einer bestimmten Arbeit wird es nützlich sein, Indikatoren in der Nähe der Handelsmarge und des Transformationsverhältnisses zu berechnen, die sich von letzterem durch den Wert des Zählers unterscheiden (z. B. anstelle des Nettoergebnisses der Investitionstätigkeit). Nun gilt es, die gewonnenen Daten zur wirtschaftlichen Rentabilität der Anlagen, Handelsmarge und Transformationsverhältnis betriebswirtschaftlich richtig zu interpretieren. Schon der methodische Ansatz zu ihrer Definition zeigt, dass es sich um eine umgekehrte Beziehung zwischen der Handelsmarge und dem Transformationsverhältnis handelt. Das heißt, je höher die kommerzielle Marge, desto niedriger das Transformationsverhältnis und umgekehrt. Dies bedeutet in der Praxis, dass wir zur Erzielung eines höheren Rentabilitätswerts nicht (ohne negative Folgen für das Unternehmen) die Handelsmarge erhöhen können (um jeden Preis das Nettoergebnis aus dem Betrieb von Investitionen pro erzielter Umsatzeinheit erhöhen können). durch Steigerung der Arbeitsintensität und der Intensität des Arbeitsmitteleinsatzes). Ebenso unsicher ist es, das Transformationsverhältnis um jeden Preis zu erhöhen (durch Reduzierung des Vermögens, Befreiung von allem, was nicht sofort zur Umsatzsteigerung beiträgt).

Es ist klar, dass die Besonderheiten des Industriegeschäfts den Wert der Handelsspanne und des Umwandlungsverhältnisses beeinflussen (z. B. verursachen kapitalintensive und nicht anlageintensive Produktionsarten unterschiedliche Werte der Handelsspanne und des Umwandlungsverhältnisses ).

Allerdings müssen zwei Regeln formuliert werden:

Bei einer erheblichen Menge an Vermögenswerten pro Umsatzeinheit ist es für ein Unternehmen viel schwieriger, in ein anderes Geschäftsfeld zu wechseln und umgekehrt (daher ist es für Unternehmer, die eine kapitalintensive Art von Geschäft betreiben, viel schwieriger schwierig, auf die Produktion anderer Produkte umzusteigen, in eine andere Branche zu wechseln, während Unternehmer, die in einer nicht kapitalintensiven Art von Unternehmen beschäftigt sind, beispielsweise im Dienstleistungssektor, ohne ernsthafte Verluste auf die Produktion anderer Produkte umsteigen können Produkte, Wechsel in eine andere Branche). Wenn also das Unternehmen einen niedrigen Wert der Handelsmarge hat (bei rationaler Unternehmensführung), muss es im bestehenden Marktsegment Fuß fassen. Dies ist die richtigste Strategie des Unternehmens. Wenn der Wert der Handelsmarge (bei rationaler Unternehmensführung) groß genug ist, können Sie der Strategie der Gewinnmaximierung folgen und mutig in andere Geschäftsfelder wechseln;

Sie können die Handelsmarge nicht um jeden Preis maximieren. Das Transformationsverhältnis wird Sie sofort daran erinnern. Die Folgen einer Vernachlässigung des Transformationsverhältnisses können für das Unternehmen katastrophal sein. Die Anpassung des Transformationsverhältnisses ist schwieriger als die Handelsspanne.

Objekte der Finanzverwaltung

Gesteuertes Subsystem (Steuerobjekt);
Steuerungssubsystem (Gegenstand der Steuerung).

Der Gegenstand des Managements ist eine Reihe von Bedingungen für die Umsetzung des Geldumlaufs, des Wertumlaufs, der Bewegung finanzieller Ressourcen und der finanziellen Beziehungen zwischen Unternehmen und ihren Abteilungen im Wirtschaftsprozess.

Das Verwaltungssubjekt ist eine eigene Gruppe von Spezialisten (Finanzdirektion, Finanzmanager), die durch verschiedene Formen der Führungseinwirkung das zweckdienliche Funktionieren des Objekts sicherstellt, d.h. Unternehmensfinanzierung.

Arten der Finanzverwaltung

Entwicklung des Finanzmanagements

Erste Stufe. Das Bedürfnis nach bewusstem, zielgerichtetem Handeln bei der Steuerung wirtschaftlicher, wirtschaftlicher Prozesse ist im Westen schon vor sehr langer Zeit entstanden. Es begann jedoch erst ab den 1850er Jahren in Theorie und Praxis verwirklicht zu werden. (diese Zeit kann als Beginn der Geschichte des Finanzmanagements angesehen werden). Eugene Brigham, ein bekannter amerikanischer Spezialist auf dem Gebiet des Finanzmanagements, verbindet dessen Entstehung als eigenständige wissenschaftliche Disziplin seit den 1860er Jahren.

Bis in die 1860er Jahre die Finanzen der Unternehmen wurden von Praktikern verwaltet. Ihre Erfahrung ließ sich nicht in allen Branchen effektiv einsetzen, ausnahmslos in jeder Situation nutzen. Wissen war empirisch. Die Entwicklung der Sphäre des Managements war langsam. Nach dem Beginn der ersten Phase der Bildung des Finanzmanagements wurde der Platz experimenteller wissenschaftlicher Instrumente allmählich von der Wissenschaft eingenommen. Mit seiner Hilfe war es notwendig, den Einsatz begrenzter Kapitalbeträge zu organisieren und zu identifizieren effektive Wege Verwaltung bestimmter Arten von Ressourcen.

Die Wahl des Finanzmanagements als eigenständige wissenschaftliche Disziplin war auf eine Reihe von Voraussetzungen zurückzuführen. Die wichtigsten sind unten aufgeführt:

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ist die Verwaltung der Finanzen des Unternehmens, die darauf abzielt, die strategischen und taktischen Ziele des Funktionierens dieses Unternehmens auf dem Markt zu erreichen.

Die Hauptfragen des Finanzmanagements beziehen sich auf die Bildung des Kapitals des Unternehmens und die Sicherstellung seiner effizientesten Verwendung.

Gegenwärtig impliziert das Konzept des "Finanzmanagements" eine Vielzahl von Aspekten des Finanzmanagements des Unternehmens. Eine Reihe von Bereichen des Finanzmanagements haben eine tiefgreifende Entwicklung erfahren und zeichnen sich als relativ unabhängige wissenschaftliche und pädagogische Disziplinen aus:

• höhere Finanzinformatik;
• Investitionsanalyse;
• Risikomanagement;
• Krisenmanagement;
• Unternehmensbewertung.

Eine kurze Geschichte des Finanzmanagements

Das Finanzmanagement als wissenschaftliche Richtung entstand zu Beginn des letzten Jahrhunderts in den Vereinigten Staaten und befasste sich in den ersten Phasen seiner Entstehung hauptsächlich mit Fragen im Zusammenhang mit finanzielle Aspekte Gründung neuer Firmen und Unternehmen, und anschließend - Verwaltung von Finanzinvestitionen und Konkursprobleme.

Es ist allgemein anerkannt, dass der Anfang dieser Richtung von G. Markowitz gelegt wurde, der Ende der 1950er Jahre entwickelt wurde. Portfoliotheorie, auf deren Basis W. Sharp, J. Lintner und J. Mossin einige Jahre später ein Modell zur Bewertung der Rendite von Finanzanlagen (CAPM) schufen, das Risiko und Rendite eines Portfolios von Finanzinstrumenten verknüpft. Die Weiterentwicklung in diesem Bereich führte zur Entwicklung des Konzepts Effizienter Markt, die Entstehung der Theorie der Arbitragepreise, der Theorie der Preisoptionen und einer Reihe anderer Modelle zur Bewertung von Marktinstrumenten. Um diese Zeit begannen intensive Untersuchungen zur Struktur des Kapitals und der Preise der Finanzierungsquellen. Der Hauptbeitrag zu diesem Abschnitt wurde von F. Modigliani und M. Miller geleistet. Erscheinungsjahr ihrer Arbeit „The cost of capital. Unternehmensfinanzierung. Theory of Investments“ aus dem Jahr 1958 gilt als Meilenstein, als FM als eigenständige Disziplin aus der angewandten Mikroökonomie hervorging. Die Portfoliotheorie und die Theorie der Kapitalstruktur können als Kern des Finanzmanagements bezeichnet werden, da sie die Beantwortung zweier grundlegender Fragen ermöglichen: Woher kommt Geld und wo wird Geld angelegt?

Die Rolle des Finanzmanagements im Management der Organisation

Die Finanzverwaltung erfolgt durch Finanzmechanismus, das als ein Aktionssystem von Finanzmethoden definiert werden kann, das sich in der Organisation, Planung und Stimulierung der Verwendung von .

1. Staatliche normativ-rechtliche Regelung der Finanztätigkeit des Unternehmens.
2. Marktmechanismus zur Regulierung der Finanztätigkeit eines Unternehmens.
3. Der interne Mechanismus zur Regulierung der Finanzaktivitäten des Unternehmens (Satzung, Finanzstrategie, interne Standards und Anforderungen).
4. Das System spezifischer Techniken und Methoden, die im Unternehmen bei der Analyse, Planung und Kontrolle von Finanzaktivitäten verwendet werden.

bilden ein System wirtschaftliche Beziehungen im Zusammenhang mit der Bildung, Verteilung und Verwendung von Geldern im Prozess ihrer Zirkulation. Das Marktumfeld, die Ausweitung der Akzeptanzunabhängigkeit haben dazu geführt, dass die Bedeutung des Finanzmanagements in der Steuerung jeder Wirtschaftsstruktur stark zugenommen hat.

Der Begriff „Management“ kann aus drei Blickwinkeln betrachtet werden:

• als System der wirtschaftlichen Führung des Unternehmens;
• als Leitungsgremium;
• als Form der Geschäftstätigkeit.

Die Entwicklung der Marktbeziehungen in unserem Land, die es den Unternehmen ermöglichte, selbstständig Managemententscheidungen zu treffen und das Endergebnis ihrer Aktivitäten zu verwalten, sowie eine grundlegende Veränderung, die Entstehung, Einführung neuer Eigentumsformen und die Verbesserung der Buchhaltungssystem, führte zur Erkenntnis der Bedeutung des Finanzmanagements als wissenschaftliche Disziplin und der Möglichkeit, seine theoretischen und praktischen Ergebnisse in der Führung russischer Unternehmen und Organisationen zu nutzen.

Ziele des Finanzmanagements

• Erhöhung des Marktwerts der Aktien des Unternehmens;
• Gewinnsteigerung;
• Fixierung des Unternehmens in einem bestimmten Markt oder Erweiterung eines bestehenden Marktsegments;
• Vermeidung von Konkurs und größeren finanziellen Ausfällen;
• Verbesserung des Wohlbefindens von Arbeitern und/oder Führungskräften;
• Beitrag zur Entwicklung von Wissenschaft und Technik.

1. Erreichen einer hohen finanziellen Stabilität des Unternehmens im Laufe seiner Entwicklung. Diese Aufgabe wird durch die Gestaltung einer effektiven Politik zur Finanzierung der Wirtschafts- und Investitionstätigkeit des Unternehmens, die Verwaltung der Bildung von Finanzmitteln aus verschiedenen Quellen und die Optimierung der Finanzstruktur des Unternehmenskapitals umgesetzt.

2. Optimierung der Cashflows des Unternehmens. Diese Aufgabe wird durch ein effektives Management der Zahlungsfähigkeit und der absoluten Liquidität erreicht. Gleichzeitig soll der freie Bestand an Barvermögen minimiert werden, um das Risiko einer Wertminderung überschüssiger Barmittel zu reduzieren.

3. Sicherstellung der Maximierung der Unternehmensgewinne. Diese Aufgabe wird durch die Steuerung der Finanzergebnisbildung, die Optimierung der Höhe und Zusammensetzung der Finanzmittel des Anlage- und Umlaufvermögens des Unternehmens sowie den Ausgleich der Zahlungsströme umgesetzt.

4. Minimierung finanzieller Risiken. Diese Aufgabe wird durch die Entwicklung eines effektiven Systems zur Identifizierung von Risiken, zur qualitativen und quantitativen Bewertung finanzieller Risiken, zur Bestimmung von Möglichkeiten zu ihrer Minimierung und zur Entwicklung einer Versicherungspolice gelöst.

Funktionen des Finanzmanagements

• Organisation und Verwaltung der Beziehungen des Unternehmens im Finanzsektor zu anderen Unternehmen, Banken, Versicherungsgesellschaften, Budgets aller Ebenen;
• Bildung von Finanzmitteln und deren Optimierung;
• Platzierung von Kapital und Verwaltung des Prozesses seines Funktionierens;
• Analyse und Verwaltung der Cashflows des Unternehmens.

Das Finanzmanagement umfasst Managementstrategie und Taktik.

Management Strategie- die allgemeine Richtung und Methode der Mittelverwendung zur Erreichung des Ziels. Diese Methode entspricht einem bestimmten Satz von Regeln und Entscheidungseinschränkungen. Management-Taktiken- Dies sind spezifische Methoden und Techniken zur Erreichung des gesetzten Ziels unter bestimmten Bedingungen der wirtschaftlichen Tätigkeit des betreffenden Unternehmens.

Funktionen des Finanzmanagements:

Planungsfunktion:

• Entwicklung der Finanzstrategie des Unternehmens; Bildung eines Systems von Zielen und Hauptindikatoren für seine Aktivitäten auf lange und kurze Sicht; Durchführung einer langfristigen und kurzfristigen Finanzplanung; Erstellung des Firmenbudgets;
• Gestaltung der Preispolitik; Verkaufsprognose; Analyse von Wirtschaftsfaktoren und Marktbedingungen;

Die Funktion, die Kapitalstruktur zu bilden und ihren Preis zu berechnen:

• Ermittlung des Gesamtbedarfs an Finanzmitteln zur Sicherstellung der Aktivitäten der Organisation; Bildung und Analyse alternativer Finanzierungsquellen; Bildung einer optimalen Finanzstruktur des Kapitals, die den Wert des Unternehmens liefert;
• Berechnung des Kapitalpreises;
• Bildung eines effektiven Flusses reinvestierter Gewinne und Abschreibungen.
• Investitionsanalyse;

Funktion zur Entwicklung der Anlagepolitik:

• Bildung der wichtigsten Bereiche für die Anlage des Gesellschaftskapitals; Einschätzung der Anlageattraktivität einzelner Finanzinstrumente, Auswahl der effektivsten davon;
• Bildung eines Anlageportfolios und dessen Verwaltung.

Working-Capital-Management-Funktion:

• Ermittlung eines tatsächlichen Bedarfs an bestimmte Typen Vermögenswerte und Bestimmung ihres Wertes, basierend auf der erwarteten Wachstumsrate des Unternehmens;
• Bildung einer Vermögensstruktur, die den Liquiditätsanforderungen des Unternehmens entspricht;
• Steigerung der Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals;
• Kontrolle und Regulierung von Geldtransaktionen; Cashflow-Analyse;

Finanzrisikoanalysefunktion:

• Identifizierung finanzieller Risiken, die mit den Investitionen und den finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens verbunden sind;
• Analyse und Prognose von Finanz- und Geschäftsrisiken;

Bewertungs- und Beratungsfunktion:

• Aufbau eines Maßnahmensystems zur Vermeidung und Minimierung finanzieller Risiken;
• Koordination und Kontrolle über die Ausführung von Managemententscheidungen im Rahmen des Finanzmanagements;
• Organisation eines Überwachungssystems für Finanzaktivitäten, Durchführung einzelner Projekte und Verwaltung von Finanzergebnissen;
• Anpassung von Finanzplänen, Budgets einzelner Abteilungen;
• Konsultationen mit Abteilungsleitern des Unternehmens und Entwicklung von Empfehlungen zu Finanzfragen.

Informationsunterstützung des Finanzmanagements

Spezifische Indikatoren dieses Systems werden aus externen und internen Quellen gebildet, die in folgende Gruppen unterteilt werden können:

1. Indikatoren, die die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung des Landes charakterisieren (werden verwendet, um strategische Entscheidungen im Bereich der Finanztätigkeit zu treffen).
2. Indikatoren zur Charakterisierung der Finanzmarktsituation (verwendet bei der Bildung eines Portfolios von Finanzinvestitionen, der Umsetzung kurzfristiger Investitionen).
3. Indikatoren, die die Aktivitäten von Wettbewerbern und Kontrahenten charakterisieren (werden verwendet, um operative Managemententscheidungen zu treffen).
4. Regulatorische Indikatoren.
5. Indikatoren, die die Ergebnisse der Finanztätigkeit des Unternehmens charakterisieren (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung).
6. Normative und geplante Indikatoren.