2019-12-16 226

Warum Finanzmanagement studieren?

Eine der Hauptvoraussetzungen für das stabile Funktionieren eines Unternehmens ist heute eine kompetent und richtig gewählte Strategie. unternehmerische Tätigkeit. Und das Finanzmanagement spielt eine Schlüsselrolle bei der Erstellung dieser Strategie.

Essenz der Finanzverwaltung

Finanzmanagement ist eine Finanzwissenschaft, die Methoden für die effektive Nutzung des eigenen und geliehenen Kapitals eines Unternehmens, Möglichkeiten zur Erzielung des größten Gewinns mit dem geringsten Risiko und schnelles Kapitalwachstum untersucht. Finanzmanagement beantwortet die Frage, wie man ein Unternehmen einfach und schnell von uninteressant zu attraktiv für Investoren macht.

Dies ist ein bestimmtes System von Prinzipien, Formen und Methoden, das für eine korrekte Regulierung verwendet wird finanzielle Aktivitäten Unternehmen. Das Finanzmanagement ist dafür verantwortlich, Investitionsentscheidungen zu treffen und Finanzquellen dafür zu finden. Das heißt, es beantwortet im Großen und Ganzen die Fragen, woher das Geld kommt und was damit zu tun ist. Die Relevanz der Anwendung des Finanzmanagements ergibt sich auch aus der Tatsache, dass moderne wirtschaftliche Realitäten und die Anforderungen des Weltmarktes eine ständige Weiterentwicklung erfordern. Heute erfolgreiches Geschäft kann nicht stehen bleiben, es muss wachsen, sich ausdehnen, neue Wege der Selbstverwirklichung finden.

Ziele und Ziele des Finanzmanagements

Das Hauptziel des Finanzmanagements ist die Maximierung des Unternehmenswerts durch Kapitalerhöhung.

Detaillierte Ziele:

1. effektives Funktionieren und Stärkung der Positionen in einem Wettbewerbsmarkt;
2. Verhinderung von Unternehmensruin und Finanzinsolvenz;
3. Erreichen einer Marktführerschaft und eines effektiven Funktionierens in einem wettbewerbsorientierten Umfeld;
4. Erreichen der maximalen Wachstumsrate des Preises der Organisation;
5. eine stabile Wachstumsrate der Reserve des Unternehmens;
6. maximale Gewinnsteigerung;
7. Minimierung der Kosten des Unternehmens;
8. Rentabilität und Wirtschaftlichkeit garantieren.

Grundbegriffe des Finanzmanagements

Eine gründliche Kenntnis der Konzepte des Finanzmanagements und ihrer Beziehung erfordert die Annahme effektiver, ausgewogener, rentabler und rationaler Entscheidungen im Prozess der Verwaltung der Finanzströme eines Unternehmens.

Funktionen des Finanzmanagements

Jeder Prozess oder jede Aktivität setzt das Vorhandensein bestimmter Funktionen voraus. Finanzverwaltungsfunktionen sind in 2 Formate unterteilt:

Finanzmanagement – ​​was ist das für ein Beruf?

Die Relevanz und Bedeutung des Finanzmanagements in modernes Geschäft führt zu einer enormen Nachfrage nach qualifizierten Fachkräften, die heute das Angebot auf dem Arbeitsmarkt deutlich übersteigt. Dies deutet darauf hin, dass eine Person mit Kenntnissen im Bereich Finanzmanagement nicht nur mit einer sicheren Beschäftigung und einem konstant hohen Verdienst rechnen kann, sondern auch mit einer schnellen Karriereentwicklung.

Welche Kenntnisse und Fähigkeiten sollte also ein Spezialist mitbringen, der sich um die Position eines Finanzmanagers bewirbt?

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"Finanzmanagement", 16. 02. 2010

Abschnitt 1 „Wesen und Organisation des Finanzmanagements im Unternehmen“

1. Finanzmanagement ist. . . .

1. öffentliche Verwaltung Finanzen

2. Verwaltung der Finanzströme kommerzielle Organisation in einer Marktwirtschaft +

3. Verwaltung der Finanzströme einer gemeinnützigen Organisation +

2. Welche Funktionen erfüllen die Finanzen von Organisationen?

1. Fortpflanzung, Kontrolle, Verteilung.

2. Kontrolle, Buchhaltung

3. Verteilung, Steuerung +

3. Wer gestaltet die Finanzpolitik der Organisation?

1. Hauptbuchhalter der Organisation

2. Finanzmanager +

3. Leiter einer wirtschaftlichen Einheit

4. Das Hauptziel des Finanzmanagements ist. . .

1. Entwicklung der Finanzstrategie der Organisation

2. Wachstum der Dividenden der Organisation

3. Maximierung des Marktwertes der Organisation +

5. Die Gegenstände der Finanzverwaltung sind. . .

1. Finanzmittel, Anlagevermögen, Lohn wesentliche Arbeiter

2. Rentabilität von Produkten, Kapitalproduktivität, Liquidität der Organisation

3. Finanzmittel, Finanzbeziehungen, Cashflows +

6. Was ist das steuernde Subsystem des Finanzmanagements?

1. Direktion einer gewerblichen Organisation

2. Finanzabteilung und Buchhaltung +

3. Marketing-Service Organisationen

7. Grundlegend amtliche Verpflichtungen Finanzverwaltung ist enthalten. . .

1. Verwaltung von Wertpapieren, Aktien und Fremdkapital +

2. Liquiditätsmanagement, Organisation der Kreditorenbeziehungen +

3. Kontrolle finanzielle Risiken, Steuerplanung, Entwicklung einer Organisationsentwicklungsstrategie

8. Die Hauptkonzepte des Finanzmanagements umfassen Konzepte. . .

1. Doppeleintrag

2. Kompromiss zwischen Rendite und Risiko +

3. Delegation von Befugnissen

9. Behandeln Sie primäre Wertpapiere. . .

3. vorwärts

10. Behandeln Sie sekundäre Wertpapiere. . .

1. Anleihen

2. Rechnungen

3. Futures +

11. "goldene Regel„Finanzmanagement ist …

1. Ein Rubel ist heute mehr wert als ein Rubel - morgen +

2. Das Einkommen steigt, wenn das Risiko abnimmt

3. Je höher die Zahlungsfähigkeit, desto weniger Liquidität

12. Gleiche Zahlungen oder Quittungen Geld in regelmäßigen Abständen bei Verwendung des gleichen Zinssatzes. . . .

1. Rente +

2. Diskontierung

13. Wenn am Ende des Zeitraums einheitliche Zahlungen des Unternehmens geleistet werden, wird ein solcher Fluss aufgerufen. . .

1. Pränumerando

2. Ewigkeit

3. Postnumerando +

14. Derivative Wertpapiere beinhalten. . .

1. Unternehmensanteile

2. Optionen +

3. Anleihen

15. Kann dem Finanzmarkt zugeschrieben werden. . .

1. Arbeitsmarkt

2. Kapitalmarkt +

3. sektoraler Rohstoffmarkt

16. Die Organisation mobilisiert ihre Mittel für. . .

1. Versicherungsmarkt

2. Markt für Kommunikationsdienste

3. Börse +

17. Die Organisation zieht kurzfristige Kredite an. . .

1. Kapitalmarkt

2. Versicherungsmarkt

3. Geldmarkt +

18. Von den aufgeführten Informationsquellen für einen Finanzmanager sind externe. . .

1. Bilanz

2. Prognose der sozioökonomischen Entwicklung der Branche +

3. Kapitalflussrechnung

19. Von den aufgeführten Informationsquellen bezieht es sich auf interne. . .

1. Inflationsrate

2. Gewinn- und Verlustrechnung +

3. statistische Erhebungsdaten

20. Externe Nutzer von Informationen sind. . .

1. Investoren +

2. Finanzleiter der Organisation

3. Hauptbuchhalter der Organisation

21. Die Grundlage der Informationsunterstützung der Finanzverwaltung ist. . .

1. Rechnungslegungsgrundsätze Organisationen

2. Bilanz +

3. Gewinn- und Verlustrechnung +

22. Ein Finanzmechanismus ist eine Kombination aus:

1. Formen der Organisation der Finanzbeziehungen, Methoden der Bildung und Verwendung der vom Unternehmen verwendeten Finanzmittel +

2.Wege und Methoden finanzielle Abrechnungen zwischen Unternehmen

3. Wege und Methoden des finanziellen Ausgleichs zwischen Unternehmen und dem Staat

23. Die Finanztaktiken eines Unternehmens sind:

1. Lösung von Problemen einer bestimmten Phase der Unternehmensentwicklung +

2. langfristige Weichenstellung im Bereich Unternehmensfinanzierung, Lösung großer Probleme

3. Entwicklung grundlegend neuer Formen und Methoden der Umverteilung von Unternehmensmitteln

24. Finanzmanagement ist:

1. wissenschaftliche Richtung in Makroökonomie

2. Wissenschaft der öffentlichen Finanzverwaltung

3. Praktische Aktivitäten zur Verwaltung der Cashflows des Unternehmens

4. Finanzmanagement einer wirtschaftlichen Einheit +

5. Wissenschaftliche Disziplin, die sich mit den Grundlagen des Rechnungswesens und der Analyse beschäftigt

25. Bestandteile des Finanzierungsmechanismus:

1. finanzielle Methoden, finanzielle Hebelwirkung, System der finanziellen Abwicklung

2. Finanzmethoden, finanzielle Hebelwirkung, Rechts-, Regulierungs- und Informationsunterstützung

3. Finanzmethoden, finanzielle Hebelwirkung, Finanzabwicklungssystem, Informationsunterstützung +

26. Finanzmanager sollte in erster Linie im Interesse handeln von:

1. Arbeiter und Angestellte

2. Gläubiger

3. Regierungsstellen

4. Strategische Investoren

5. Eigentümer (Aktionäre) +

6.Käufer und Kunden

Sektion 2 " Die Finanzanalyse und Planung“

1. Umsatzindikatoren charakterisieren. . . .

1. Zahlungsfähigkeit

2. Geschäftstätigkeit +

3. Marktstabilität

2. Als Merkmal wird die Kennzahl der Gesamtkapitalrendite verwendet:

1. Rentabilität der Kapitalanlage in das Eigentum der Organisation +

2. aktuelle Liquidität

3. Kapitalstruktur

3. Indikatoren zur Beurteilung der Geschäftstätigkeit sind. . .

1. Umsatz Betriebskapital +

2. Deckungsgrad

3. Autonomiekoeffizient

4. Das Verhältnis des Lagerumschlags von Rohstoffen und Materialien wird als Verhältnis definiert. . .

1. das Volumen der Vorräte an Rohstoffen und Materialien für den Zeitraum, um vom Verkauf zu profitieren

2. das Volumen der Vorräte an Rohstoffen und Materialien für den Zeitraum zum Volumen des Umsatzes für den Zeitraum

3. die Kosten der verwendeten Materialien zum Durchschnittswert der Vorräte an Rohstoffen und Materialien +

5. Von den oben genannten Bestandteilen des Umlaufvermögens die am wenigsten liquide. . . .

1. Produktionsvorräte +

2. Forderungen

3. kurzfristige Geldanlagen

4. Vorausbezahlte Ausgaben

6. Absolute Liquiditätsquote zeigt. . . .

1. welchen Teil aller Verbindlichkeiten die Organisation in naher Zukunft zurückzahlen kann

2. Welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation kann in naher Zukunft zurückgezahlt werden +

3. welcher Teil der langfristigen Verbindlichkeiten der Organisation in naher Zukunft zurückgezahlt werden kann

7. Die kritische Liquiditätskennzahl zeigt. . .

1. Welchen Teil der langfristigen Verbindlichkeiten kann die Organisation durch die Mobilisierung von absolut liquiden und schnell verkäuflichen Vermögenswerten zurückzahlen?

2. Welchen Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten kann die Organisation durch die Mobilisierung von absolut liquiden und schnell verkäuflichen Vermögenswerten zurückzahlen +

3. Welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation kann durch Mobilisierung des gesamten Umlaufvermögens zurückgezahlt werden?

8. Stromverhältnis wird angezeigt. . . .

1. welchen Anteil des Eigenkapitals die Organisation durch die Mobilisierung von Umlaufvermögen decken kann

2. welchen Teil der langfristigen Verbindlichkeiten die Organisation durch die Mobilisierung von absolut liquiden und schnelllebigen Vermögenswerten zurückzahlen kann

3. Welchen Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten kann die Organisation durch Mobilisierung des gesamten Umlaufvermögens zurückzahlen +

9. Wenn in der Zusammensetzung der Finanzierungsquellen des Unternehmens 60 % durch Eigenkapital belegt sind, dann spricht dies. . .

1. über ein ausreichend hohes Maß an Selbständigkeit +

2. über einen erheblichen Anteil der Abzweigung der Mittel der Organisation aus dem direkten Umsatz

3. zur Stärkung der materiellen und technischen Basis der Organisation

10. Umsatzquote Abbrechnungsverbindlichkeiten zeigt Gelegenheit. . . .

1. Erhöhung des Handelskredits +

2. Reduzierung von Handelskrediten

3. rationelle Nutzung alle Arten von gewerblichen Krediten

11. Unter dem Finanzplan wird verstanden. . .

1. Kostenschätzung für die Produktion

2. Planungsdokument, das die Kosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten widerspiegelt

3. Planungsdokument, das den Eingang und die Ausgaben der Mittel der Organisation widerspiegelt +

12. Die Aufgabe der Finanzplanung ist. . . .

1. Entwicklung der Finanzpolitik der Organisation

2. Bereitstellung des Notwendigen finanzielle Resourcen alle Arten von Aktivitäten der Organisation +

3. Entwicklung der Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation

13. Der Prozess der Erstellung von Finanzplänen besteht aus. . . .

1. Analyse der Finanzkennzahlen der Vorperiode, Erstellung von Prognosedokumenten, Entwicklung des Betriebs Finanzplan +

2. Bestimmung der Rentabilität von hergestellten Produkten

3. Berechnung der Wirksamkeit des Investitionsvorhabens

14. Ausarbeitung Finanzbereich Ein Businessplan beginnt mit der Entwicklung einer Prognose. . .

1. Produktionsmengen

2. Verkaufsvolumen +

3. Cashflow

15. Bei einer Steigerung des natürlichen Umsatzvolumens und anderen unveränderten Bedingungen wird die Aktie variable Kosten als Teil des Verkaufserlöses:

1. nimmt ab

2. ändert sich nicht

3. erhöht +

16. Liquiditätskennzahlen zeigen. . . .

1. der Rentabilitätsgrad der Haupttätigkeiten

2. die Fähigkeit, ihre laufenden Verbindlichkeiten auf Kosten des Umlaufvermögens + zu decken

3. Das Unternehmen hat laufende Schulden

17. Das höchste Geschäftsrisiko wird in Unternehmen beobachtet, die . . . . . .

1. gleiche Anteile an fixen und variablen Kosten

2. ein großer Anteil an Fixkosten +

3. Hohe variable Kosten

19. Bei der Optimierung des Sortiments sollte man sich auf die Auswahl der Produkte konzentrieren. . . . . .

1. den größten Anteil an der Vertriebsstruktur +

2. der Mindestwert der Gesamteinheitskosten

3. Maximalwerte Marge Gewinn/Umsatz-Verhältnis

20. Bei zusätzlicher Produktion und Verkauf mehrerer Arten von Produkten ist der niedrigstmögliche Preis für sie gleich. . . . . . . . pro Produkt

1. Volle Kosten

2. die Summe aus fixen, variablen Kosten und Gewinnen

3. Grenzkosten (variable Kosten) +

21. Bei Umsatzsteigerung aus Umsatz, Fixkosten:

1. erhöhen

2. nicht ändern +

3. verringern

22. Grenzgewinn ist. . . . . . .

1. Gewinn nach Steuern

2. Einnahmen abzüglich direkter Kosten

3. Bruttogewinn vor Steuern und Zinsen

4. Einnahmen minus variable Kosten +

23. Kritisches Verkaufsvolumen bei Verlusten aus dem Verkauf. . . . . . . . . . . . . . tatsächlicher Verkaufserlös

24. Die Aufteilung der Unternehmenskosten in fixe und variable Kosten erfolgt, um:

1. Ermittlung der für die einfache Vervielfältigung erforderlichen Erlöse

2. Definition von Produktion und Vollkosten

3. Gewinnplanung und Rentabilität +

4. Bestimmung des erforderlichen Mindestumsatzvolumens für Break-Even-Aktivität +

25. Die kombinierte Wirkung von operativen und finanziellen Leverage-Maßnahmen. . . . . .

1. Investitionsattraktivität des Unternehmens

2. ein Maß für das Gesamtrisiko des Unternehmens +

3. Wettbewerbsposition des Unternehmens

4. Grad finanzielle Stabilität Unternehmen

26. Fixkosten als Teil des Verkaufserlöses sind Kosten, deren Höhe unabhängig ist von:

1. Gehälter der Führungskräfte

2. Abschreibungspolitik Unternehmen

3. natürliches Volumen Produkte verkauft +

27. Das Konzept der „Rentabilitätsschwelle“ (kritischer Punkt, Gewinnschwelle) spiegelt Folgendes wider:

1. das Verhältnis von Verkaufsgewinn zu Verkaufserlös (ohne Steuern)

2. Erlöse aus der Veräußerung, bei denen das Unternehmen weder Verluste noch Gewinne hat +

3. die Mindesteinnahmen, die erforderlich sind, um die Fixkosten der Herstellung und des Verkaufs von Produkten zu erstatten

4. der Wert des Verhältnisses von Gewinn zu Herstellungskosten

5. Nettoeinnahmen des Unternehmens in bar, die zur erweiterten Reproduktion erforderlich sind

28. Bei einer Erhöhung des natürlichen Umsatzvolumens beträgt die Höhe der variablen Kosten:

1. erhöht +

2. nimmt ab

3. ändert sich nicht

29. Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals charakterisiert. . . . . . . . . .

1. Verhältnis Eigenmittel in Bezug auf die Höhe der Mittel aus allen möglichen Quellen

2. die Höhe der Verkaufserlöse pro Rubel Betriebskapital +

3. das Verhältnis des Volumens der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten zu durchschnittliche jährliche Kosten Anlagevermögen

30. In die Berechnung des Break-Even-Points fließen ein:

1. Gesamtkosten und jede Menge Gewinn

2. Fixkosten, Spezifisch variable Kosten, Verkaufsvolumen +

3. direkte, indirekte Kosten und Umsatzvolumen

31. Bei steigenden Verkaufserlösen beträgt der Anteil der Fixkosten an den Gesamtkosten der verkauften Produkte:

1. ändert sich nicht

2. erhöht

3. verringert +

32.K variable Kosten sich beziehen:

1. Akkordlohn des Produktionspersonals +

2. Materialkosten für Rohstoffe und Materialien +

3. Verwaltungs- und Managementkosten

4. Zinsen für ein Darlehen

5. Abschreibungskosten

33. Der Anteil der variablen Kosten an den Verkaufserlösen im Basiszeitraum beträgt bei Unternehmen A 50 %, bei Unternehmen B 60 %. In der nächsten Periode wird erwartet, dass beide Unternehmen das natürliche Verkaufsvolumen um 15 % reduzieren, während sie die Grundpreise beibehalten. Der Gewinn des Unternehmens wird reduziert:

1. das gleiche

2. in größerem Umfang bei Unternehmen A+

3. in größerem Umfang im Unternehmen B

34. Die operative Hebelwirkung bewertet:

1. Kosten der verkauften Produkte

2. ein Maß für die Empfindlichkeit des Gewinns gegenüber Änderungen der Preise und Verkaufsmengen +

3. Rentabilitätsgrad des Umsatzes

4. Verkaufserlöse

35. Die Dauer einer Umdrehung in Tagen ist definiert als. . . . . . . . . . .

1. das Produkt der Betriebskapitalsalden durch die Anzahl der Tage im Berichtszeitraum dividiert durch das Volumen der verkauften Produkte

2. das Verhältnis der durchschnittlichen jährlichen Betriebskapitalkosten zu den Erlösen aus dem Verkauf von Produkten

3. das Verhältnis der Höhe des durchschnittlichen Betriebskapitalsaldos zur Höhe des Tagesumsatzes für den analysierten Zeitraum +

Abschnitt 3 „Methodische Grundlagen für Finanzentscheidungen“

1. Der Finanzfluss ist vollständig verbunden. . .

1. Aufnahme von Darlehen, Ausgabe neuer Aktien, Zahlung von Dividenden +

2. Gewinn, Abschreibung, Zinszahlung für ein Darlehen

3. Verkaufserlöse, Gewinne, Darlehen.

2. Der Marktwert von Wertpapieren entsteht. . .

1. zum Zeitpunkt der Entscheidung über die Ausgabe von Wertpapieren

2. bei der Erstplatzierung von Wertpapieren

3. auf dem sekundären Finanzmarkt +

3. Der Wert eines Wertpapiers an der Börse wird beeinflusst. . . .

1. die Notwendigkeit der Organisation, zusätzliche Cashflows anzuziehen

2. Rendite +

3. Marketingpolitik Organisationen

4. Aktuelle Rendite einer Anleihe mit einem Nennwert von 10.000 Rubel. mit einem Kuponsatz von 9% pro Jahr, wenn der Kaufpreis 9000 Rubel betrug. , entspricht. . .

5. Wenn der Kaufpreis einer Rabattanleihe 1000 Rubel betrug. , und der Rücknahmepreis beträgt 1200 Rubel. , dann ist seine Rentabilität gleich. . . .

6. Wenn die Höhe der gezahlten Dividenden 120 Rubel beträgt. , und der Darlehenszinssatz beträgt 12%, dann wird der Marktwert der Aktie gleich sein. . .

2. 1000 reiben. +

7. Anleihen werden zu ihrem Besitzer gebracht. . .

1. Couponeinkommen +

2. Dividenden

3. Betriebseinnahmen

8. Wenn die Höhe der erwarteten Dividenden pro Aktie 50 Rubel beträgt. , der Kaufpreis einer Aktie beträgt 1000 Rubel. , dann wird die Dividendenrendite der Vorzugsaktie sein . .

9. Wenn die aktuelle Dividende 30 Rubel beträgt. pro Aktie beträgt der Kaufpreis einer Aktie 1500 Rubel. , die erwartete Wachstumsrate der Dividenden beträgt 3% pro Jahr, dann wird die Rendite einer Stammaktie gleich sein. . .

10. Ein Indikator, der die quantitative Risikomessung charakterisiert, ist. . .

1. Variationskoeffizient +

2. Stromertrag

3. Standardabweichung der erwarteten Rendite

11. Skonto ist:

1. Bestimmung des Barwerts der zukünftigen Zahlungsmittel +

2. Berücksichtigung der Inflation

3. Bestimmung des zukünftigen Wertes des heutigen Geldes

12. Die interne Rendite bedeutet. . . . . . . . . . . . . . . . . . Projekt

1. unrentabel

2. Gewinnschwelle

3. Rentabilität +

13. Beim Vergleich alternativer Investitionsprojekte mit gleichem Zeitraum sollte das folgende Kriterium als Hauptkriterium verwendet werden:

1. Amortisationszeit

2. Kapitalwert (NPV) +

3. Interne Rendite

5. Rechnungsrendite

6. net diskontierter Cash Income Ratio (NPVR)

14. Bankeinlagen für denselben Zeitraum erhöhen sich stärker, wenn Zinsen angewendet werden

1. einfach

2. komplex

3. kontinuierliches +

15. Die Rentenmethode wird angewendet bei der Berechnung von:

1. die Restschuld des Darlehens

2. Zahlungen in gleicher Höhe für mehrere Perioden +

3. Zinssätze auf Einlagen

16. Leasing wird vom Unternehmen verwendet für:

1. Aufstockung der eigenen Finanzierungsquellen

2. Erlangung des Nutzungsrechts an der Ausrüstung

3. Anschaffung von Ausrüstung und sonstigem Anlagevermögen +

17. Es ist ratsam, Investitionen zu tätigen, wenn:

1. ihr Kapitalwert ist positiv +

2. die interne Rendite ist niedriger als die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, die zur Finanzierung von Investitionen bereitgestellt werden

3. Ihr Rentabilitätsindex ist null

18. Der Begriff „Opportunitätskosten“ oder „entgangener Gewinn“ bedeutet:

1. Einkünfte, die der Investor verweigert, indem er in ein anderes Projekt investiert +

2. Höhe der Bankzinsen

3. Variable Kosten für die Beschaffung eines bestimmten Geldbetrags

4. Rendite von Staatspapieren

19. Bei Inanspruchnahme eines langfristigen Darlehens die Berechnung der jährlichen Gesamtzahlungen nach der Annuitätenmethode. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . gesamte Darlehenszahlungen

1. reduziert

2. erhöht +

3. ändert sich nicht

20. Das Darlehen wird vom Unternehmen verwendet für:

1. Aufstockung der eigenen Finanzierungsquellen des Unternehmens

2. Kauf von Geräten mit unzureichenden Eigenmitteln +

3. Erlangung des Nutzungsrechts an der Ausrüstung

Abschnitt 4 „Grundlagen der Anlageentscheidung“

1. Investitionen in Anlagevermögen umfassen. . . .

1. Kauf von Wertpapieren

2. Aufbau einer Werkstatt +

3. laufende Arbeiten

2. Investition ist. . .

1. Mittel für Kapitalaufbau und Produktionsverbrauch

2. Kapitalanlage in die Entwicklung der Organisation mit dem Ziel der Gewinnerzielung

3. Anlage von Geldern, Wertpapieren und anderen Vermögensgegenständen mit Geldwert, zur Erzielung von Gewinn und (oder) zur Erzielung einer anderen vorteilhaften Wirkung +

3. Einfache Rendite zeigt. . .

1. der Anteil der laufenden Kosten am Cashflow der Organisation

2. der Anteil der Investitionskosten, der über einen bestimmten Zeitraum in Form des Nettogewinns an die Organisation zurückgegeben wird +

3. der Anteil der variablen Kosten an den Gesamtkosten der Organisation

4. Die Amortisationszeit des Projekts bei gleichbleibendem Cashflow ist eine Kennzahl. . .

1. Netto-Cashflow in Höhe der Investitionskosten

2. Gesamteinnahmen zu investierten Kosten

3. Free Cashflow in Höhe der Investitionskosten +

5. Der aktuelle Barwert des Projektbarwerts zeigt:

1. durchschnittliche Rentabilität eines Investitionsvorhabens

2. die diskontierte Höhe des Gewinns aus der Umsetzung des Investitionsprojekts +

3. der diskontierte Wert des Bruttogewinns aus dem Verkauf von Fertigprodukten

1. die Höhe der Einnahmen aus der Durchführung des Projekts pro 1 Rubel. Investitionskosten +

2. Anteil der Bareinnahmen

3. Anteil der Mittelabflüsse am Brutto-Cashflow

7. Der Indikator für die interne Rendite ist. . .

1. der Kapitalpreis, unterhalb dessen das Investitionsvorhaben nicht rentabel ist

2. durchschnittlicher Diskontsatz für die Kreditaufnahme

3. Abzinsungssatz des Investitionsvorhabens, bei dem der Barwert des Vorhabens gleich Null + ist

8. Angenommene modifizierte interne Rendite. . . .

1. Abzinsung der während der Durchführung des Investitionsvorhabens erhaltenen Einkünfte

2. Wiederanlage der Erträge aus dem Investitionsvorhaben zu den Kapitalkosten +

3. Abzinsung der für die Durchführung des Investitionsvorhabens erforderlichen Investitionskosten

9. Unsicherheit über zukünftige Cashflows entsteht. . .

1. unvollständige oder ungenaue Angaben zu den Bedingungen für die Durchführung des Investitionsvorhabens +

2. falsche Berücksichtigung der Auswirkungen der Inflation auf die Höhe des Cashflows

3. unvollständige Angaben über die Höhe der Investitionskosten

10. Nicht standardmäßiger Cashflow schlägt vor. . .

1. das Überwiegen positiver Zahlungsströme bei der Durchführung eines Investitionsvorhabens

2. das Überwiegen negativer Zahlungsströme bei der Durchführung des Investitionsvorhabens

3. Wechsel in beliebiger Reihenfolge von Abflüssen und Zuflüssen im Prozess der Durchführung eines Investitionsvorhabens +

11. Abzinsungssatzanpassungen sind impliziert. . .

1. Einführung von Anpassungen des risikofreien oder minimal akzeptablen Abzinsungssatzes +

2. Bestimmung des risikolosen Abzinsungssatzes

3. Erreichen des maximal zulässigen Diskontsatzes

Abschnitt 5 Kapitalstruktur und Dividendenpolitik

1. Die Kriterien für die Aufteilung des Kapitals einer Organisation sind. . .

1. standardisiert und nicht standardisiert

2. angezogen und ausgeliehen

3. eigene und geliehene +

2. Sie beeinflusst die Höhe und Struktur des Eigenkapitals. . .

1. Organisations- und Rechtsform der Geschäftsführung +

2. die Höhe der Abschreibung

3. Höhe des Betriebskapitals

3. Vorteile der eigenen Kapitalfinanzierung - das. . .

1. hoher Attraktionspreis im Vergleich zum Fremdkapitalpreis

2. Sicherung der finanziellen Stabilität und Reduzierung des Insolvenzrisikos +

3. Liquiditätsverlust der Organisation

4. Die mit der Anziehung von Fremdkapital verbundenen Nachteile sind. . .

1. Reduzierung finanzieller Risiken

2. Niedrige Anziehungskosten und das Vorhandensein eines „Steuerschilds“

3. die Notwendigkeit, Zinsen für die Verwendung von Fremdkapital zu zahlen +

5. Die Elemente des Kapitals sind. . .

1. langfristige Kredite und Darlehen +

2. Anlagekapital

3. Verbindlichkeiten

6. Wenn der Betrag der auf Vorzugsaktien gezahlten Dividende 200 Rubel betrug. pro Aktie, und der Marktpreis einer Vorzugsaktie beträgt 4000 Rubel. , dann ist der Preis des auf Kosten der Vorzugsaktien gebildeten Kapitals gleich. . . .

7. Wenn Dividenden 300 Rubel betragen. pro Aktie beträgt der Marktpreis einer Stammaktie 6000 Rubel. , die jährliche Wachstumsrate der Dividendenzahlungen steigt stetig um 5%, die Kosten der zusätzlichen Emission betragen 2% des Emissionsvolumens, dann wird der Preis der Kapitalquelle, die durch die zusätzliche Ausgabe von Stammaktien aufgebracht wird, gleich sein. . .

8. Wenn der Zinssatz für ein Darlehen 10 % beträgt, der Einkommenssteuersatz 24 % beträgt, dann sind die Kapitalkosten durch Darlehen und Anleihen gleich. . .

9. Im Folgenden wird der Kapitalpreis verwendet Managemententscheidung. . .

1. Schätzung des Bedarfs an Betriebskapital

2. Verwaltung von Forderungen und Verbindlichkeiten

3. Bewertung des Marktwertes der Organisation +

10. Dividenden auf Aktien werden ausbezahlt. . .

1. Verkaufserlöse

2. Reingewinn +

3. Gewinnrücklagen

11. Die Theorie der Dividendenirrelevanz ist durch die folgende Art des Anlegerverhaltens gekennzeichnet. . .

1. den Aktionären ist es egal, in welcher Form die Gewinnausschüttung erfolgt +

2. Aktionäre priorisieren aktuelle Dividendenzahlungen

3. Aktionäre priorisieren Kapitalgewinne

12. Die „Vogel-in-Hand“-Theorie ist durch die folgende Art des Anlegerverhaltens gekennzeichnet. . . .

1. Den Aktionären ist es egal, in welcher Form die Ausschüttung des Bilanzgewinns erfolgt

2. Aktionäre priorisieren Kapitalgewinne

3. Aktionäre priorisieren aktuelle Dividendenzahlungen +

14. Dividendenentscheidungen unterliegen den folgenden Beschränkungen. . .

1. Von der Organisation gewählte Abschreibungspolitik

2. gesetzliche Beschränkungen +

3. Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation

15. Die Dividendenrendite einer Stammaktie ist ein Indikator, der wie folgt berechnet wird. . .

1. das Verhältnis des Jahresüberschusses abzüglich Dividenden auf Vorzugsaktien zur Gesamtzahl der Stammaktien (DPS) +

2. Das Verhältnis des Börsenkurses einer Aktie zum Gewinn je Aktie

3. das Verhältnis der auf eine Aktie gezahlten Dividende zu ihrem Börsenkurs

16. Dividendenrendite zeigt. . . .

1. der Anteil des zurückgezahlten Kapitals, das in die Aktien der Organisation investiert wird

2. der von den Gesellschaftern der Organisation in Form von Dividenden gezahlte Anteil am Reingewinn

3. Anteil an der auf Stammaktien gezahlten Dividende in Höhe des Ergebnisses je Aktie +

17. Die Dividendenrendite ist bei den folgenden Dividendenauszahlungsmethoden eine Konstante. . .

1. Restdividendenmethode und Festdividendenmethode

2. Die Methode der konstanten prozentualen Gewinnausschüttung und die Methode der festen Dividendenzahlungen +

3. Art der Auszahlung der garantierten Mindest- und Sonderdividende und Art der Festausschüttung

18. Die Quelle der Zahlung von Dividenden gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation ist. . .

1. Reingewinn des laufenden Jahres +

2. Bruttogewinn der Organisation

3. Erträge aus nicht realisierten Transaktionen

19. Die folgende Methode der Dividendenzahlung trägt dazu bei, Schwankungen des Marktwerts von Aktien auszugleichen. . . .

1. Methode des konstanten Wachstums der Dividendenzahlungen +

2. Restdividendenmethode

3. Methode zur Zahlung der garantierten Mindest- und Sonderdividende

20. Um zuverlässige Informationen über Gewinne zu erhalten Aktiengesellschaft sollte nutzen:

1. Bilanz einer Aktiengesellschaft

2. Ergebnisse von Audits

3. Gewinn- und Verlustrechnung +

21. Quelle der Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien bei fehlendem Gewinn einer Aktiengesellschaft:

1. Ausgabe von Schuldverschreibungen

2. zusätzliche Ausgabe von Aktien

3. Reservefonds +

4. kurzfristiges Bankdarlehen

5. Ausstellung einer Rechnung

22. Die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung bedeutet:

1. Erhöhung des Anteils am Eigenkapital

2. Erhöhung der Eigenkapitalrendite bei Nutzung von Fremdkapital +

3. Erhöhung der Cashflows

4. Beschleunigung des Umschlags des Umlaufvermögens

23. Die Rücknahme eigener Anteile erfolgt, um:

1. die Verbindlichkeiten des Unternehmens reduzieren

2. Aufrechterhaltung des Marktwertes des Unternehmens +

3. Reduzieren Sie die Kosten der Eigenkapitalfinanzierung

24. Die finanzielle Hebelwirkung wird als Verhältnis berechnet:

1. Eigenkapital zu Fremdkapital

2. Fremdkapital zu Eigenkapital +

3. Ergebnis zu Eigenkapital

25. Eine zusätzliche Ausgabe von Aktien wird durchgeführt:

1. um die Kontrolle zu behalten

2. um den Marktkurs zu halten

3. um Steuern zu minimieren

4. um zusätzliche Drittmittel einzuwerben +

26. Das Nettovermögen eines Unternehmens ist:

1. Eigenkapital

2. wertausdruck Vermögenswerte, die nach Vergleich mit den Gläubigern zur Verteilung an die Aktionäre verfügbar sind +

3. die Differenz zwischen Eigenkapital und der Höhe der Verluste

Abschnitt 6 „Finanzierungsquellen Wirtschaftstätigkeit»

1. Die wichtigsten Möglichkeiten zur Finanzierung der Wirtschaftstätigkeit:

1. Ausgabe von Aktien

3. alle oben genannten +

2. Wagniskapital wird eingesetzt:

1. zur Finanzierung der Aktivitäten schnell wachsender und risikoreicher Unternehmen +

2. zur Finanzierung staatseigener Unternehmen

3. zur Finanzierung von Unternehmen, deren Aktien öffentlich an der Börse gehandelt werden

3. Nach Ablauf des Finanzierungsleasings muss der Leasingnehmer:

1. behält die Mietsache

2. den Leasinggegenstand vom Leasinggeber zum Anschaffungswert kauft

3. kann den Mietgegenstand zurückgeben, einen Vertrag abschließen oder den Gegenstand zum Restwert + zurückkaufen

4. Für produzierendes Unternehmen Leasing ermöglicht:

1. Aktualisieren Sie das Anlagevermögen, indem Sie die Kosten über die Zeit verteilen +

2. bei Ausfall der Geräte die Leasingzahlungen einzustellen

3. falls Produktionsbedarf den Leasinggegenstand zum Marktwert verkaufen

5. Finanzierungsleasing ist:

1. Langfristiger Vertrag zur Deckung großer Kosten für gemietete Geräte +

2. Kurzfristige Vermietung von Räumlichkeiten, Geräten etc.

3. langfristige Miete mit teilweiser Rücknahme von Geräten.

6. Was ist keine Finanzierungsquelle für das Unternehmen:

1. Forfaitierung

2. Abschreibungskosten

3. F&E-Kosten +

4. Hypothek

Abschnitt 7 „Working Capital Management“

1. Der Cashflow der Organisation ist. . . .

1. die Gesamtheit der finanziellen Mittel der Organisation

2. das Vorhandensein eines optimalen Guthabens auf dem Girokonto

3. die Höhe der Ein- und Auszahlungen von Geldern für einen bestimmten Zeitraum +

2. Cashflow aus Investitionstätigkeit ist. . .

1. langfristige Darlehen und Kredite

2. Anzahlungen von Käufern

3. Einkünfte aus Finanzanlagen +

3. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist. . .

1. Geldanlagen

2. Tilgung von Forderungen +

3. Zahlung von Dividenden an die Eigentümer der Organisation

4. Die wichtigste indirekte Methode zur Berechnung des Netto-Cashflows sind. . .

1. Reingewinn und Abschreibungskosten +

2. Kassenbestand und Veränderungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

3. liquider Cashflow und Umsatzerlöse

5. Voll Produktionszyklus Organisation definiert ist. . .

1. die Umschlagsdauer der unfertigen Erzeugnisse, die Umschlagsdauer der Vorräte an fertigen Erzeugnissen, die Umschlagsdauer der Forderungen

2. die Umschlagsdauer der Industrievorräte, die Umschlagsdauer der unfertigen Erzeugnisse, die Umschlagsdauer der Lagerbestände an Fertigerzeugnissen +

3. Umschlagszeitraum der Fertigwarenbestände, Umschlagszeitraum der unfertigen Erzeugnisse, Umschlagszeitraum der Verbindlichkeiten

6. Der Finanzzyklus ist. . .

1. das Zeitintervall zwischen der Zahlungsfrist für Ihre Verpflichtungen gegenüber Lieferanten und dem Geldeingang von Käufern +

2. den Zeitraum, in dem die Forderungen vollständig getilgt sind

3. den Zeitraum, in dem die Verbindlichkeiten vollständig getilgt sind

7. Ständiges Betriebskapital. . .

1. zeigt das erforderliche maximale Betriebskapital für die Durchführung ununterbrochener Produktionstätigkeiten

2. zeigt die durchschnittliche Höhe des Betriebskapitals für die Durchführung ununterbrochener Produktionsaktivitäten

3. zeigt ein Minimum an Umlaufvermögen für die Durchführung einer ununterbrochenen Produktionstätigkeit +

8. Die konservative Politik des Working Capital Managements ist gekennzeichnet. . .

1. ein hoher Anteil des Umlaufvermögens an der Zusammensetzung des gesamten Vermögens der Organisation

2. niedrig spezifisches Gewicht kurzfristiges Darlehen als Teil der Verbindlichkeiten oder dessen Abwesenheit +

3. durchschnittliche Umschlagszeit des Betriebskapitals

9. Aggressive Working-Capital-Management-Richtlinie erfüllt. . .

1. durchschnittliche Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten

2. geringer Anteil kurzfristiger Kredite an den Verbindlichkeiten oder deren Fehlen

3. hoher Anteil kurzfristiger Kredite an allen Verbindlichkeiten +

10. In welchem ​​Verhältnis stehen Auftragslosgröße und Auftragskosten?

1. Je größer die Chargengröße, desto niedriger sind die Gesamttransaktionskosten für die Auftragserteilung +

2. Je kleiner die Chargengröße, desto niedriger sind die Gesamttransaktionskosten für die Auftragserteilung

3. Je größer die Chargengröße, desto höher die Gesamttransaktionskosten für die Auftragserteilung

11. Die Höhe der Gesamtforderungen ist abhängig von. . . .

1. Höhe der Verbindlichkeiten

2. Verkaufsmengen von Waren auf Kredit +

3. Absatzmengen von Waren

12. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gelten als normal, sofern dies der Fall ist. . .

1. Die Schulden werden in 14 Monaten zurückgezahlt

2. Die Schulden werden in 12 Monaten + zurückgezahlt

3. Die Schulden werden in 16 Monaten zurückgezahlt

13. Im Prozess des Forderungsmanagements werden folgende Themen behandelt. . .

1. Kontrolle über das Wachstum der Arbeitsproduktivität und Kostensenkung

2. Gewinnplanung und Bestandsoptimierung der Organisation

3. Kontrolle über die Struktur der Forderungen im Zusammenhang mit Schuldnern und Beurteilung ihrer Liquidität +

§ 8 „Besondere Bereiche der Finanzverwaltung“

1. Krise ist. . .

1. chronische Zahlungsunfähigkeit der Organisation +

2. Überschuss der Verbindlichkeiten gegenüber den Forderungen

3. Verwendung von Krediten zum Erwerb von Betriebsmitteln

2. Welche der folgenden Krisen kennzeichnet die Krise des regelmäßigen Auftretens?

1. kurzfristig

2. katastrophal

3. zyklisch +

3. Welche der folgenden Krisen charakterisiert die Krise nach Ursprung?

1. elementar +

2. schmerzhaft

3. kurzfristig

4. Anzeichen einer möglichen Krise sind. . .

1. Rückgang des freien Cashflows +

2. zerstörerische Auswirkungen der äußeren Umgebung

3. Quasi-Normalzustand der Organisation

5. Anzeichen für das latente Stadium der Krise sind. . .

1. keine echten Krisensymptome

2. Rückgang des freien Cashflows +

3. Verringerte Rentabilität von Produkten und Organisation

6. Die Faktoren, die die Krise verursachen und mit der „fernen“ Umgebung der Organisation zusammenhängen, sind. .

1. Wirtschaftswachstumsraten im Land +

2. geschäftsführend

3. finanziell

7. Symptome einer Krisensituation sind. . .

1. das Vorhandensein überfälliger Forderungen

2. überschüssiges eigenes Betriebskapital

3. Rückgang der Einnahmen aus den Hauptaktivitäten der Organisation +

8. Ein Indikator, der den Eintritt einer Organisation in ein Krisengebiet charakterisiert, ist. .

1. Gewinnschwelle der hergestellten Produkte +

2. die Höhe der variablen Kosten

3. Deckungsbeitrag

9. Äußere Anzeichen für die Zahlungsunfähigkeit der Organisation sind. . .

1. Nichterfüllung der Gläubigerforderungen innerhalb von zwei Monaten

2. Nichterfüllung der Forderungen der Gläubiger innerhalb von drei Monaten +

3. unbefriedigende Bilanzstruktur

10. Das Konkursverfahren wird zu diesem Zweck durchgeführt. . .

1. Umsatzausweitung

2. Kostenreduzierung

3. Rückzahlung aller Arten von Schulden der Organisation +

11. Der eigentliche Konkurs der Organisation tritt ein, wenn. . .

1. Kapitalverlust +

2. geringe Rentabilität

3. steigende Produktionskosten

12. Vorsätzliche Insolvenz einer Organisation tritt auf, wenn. . .

1. verspätete Zahlung von Schuldverpflichtungen

2. Verwendung der Mittel der Organisation zur persönlichen Bereicherung ihres Managements +

3. vorsätzliche Irreführung von Gläubigern zur Erlangung von Ratenzahlungen

13. Konkurssanierungsverfahren umfassen. . .

1. Zwangsliquidation

2. freiwillige Liquidation

3. vorgerichtliche Sanierung +

14. Dem Zwei-Faktoren-Modell von E. Altman liegt zugrunde. . .

1. Koeffizienten der aktuellen Liquidität und finanziellen Abhängigkeit +

2. Umsatzkennzahlen und aktuelle Liquidität

3. Rentabilitätskennzahlen und Kapitalstruktur

15. Der W. Beaver-Koeffizient basiert auf. . . .

1. Umlaufquote und Kapitalstruktur

2. Reingewinn, Abschreibung und Höhe der Verbindlichkeiten +

3. Rentabilität und Vermögensumschlag

1. aktuelle Liquiditäts- und Rentabilitätskennzahlen

2. Koeffizienten der finanziellen Unabhängigkeit und des Vermögensumschlags

3. Liquiditäts- und finanzielle Unabhängigkeitskennzahlen +

18. Der Zweck des Krisenmanagements aus Sicht des Finanzmanagements ist. . . .

1. Gewinnmaximierung und Optimierung des Produktportfolios

2. Wiederherstellung der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit +

3. Verringerung der Verbindlichkeiten und Forderungen der Organisation

19. Das Subsystem des Anti-Krisenmanagements wird gebildet. . .

1. strategisches Management, Reengineering, Benchmarking +

2. Taktisches Management, Krisenmanagement, Marketing

3. Personalmanagement, Restrukturierung, Insolvenzverwaltung

20. Die Bildung des "Wettbewerbsvermögens" der Organisation beinhaltet. . .

1. Umstrukturierung

2. Risikomanagement

3. Konkursverwaltung +

21. Indikatoren für die Überwachung des Immobilienstatus sind. . .

1. Kapazitätsauslastungsgrad

2. Abschreibungssatz des Anlagevermögens +

3. Marktwert der Organisation

22. Indikatoren für die Überwachung der Bewertung Finanzielle Situation Organisationen sind. . .

1. Gewinn +

2. Volumen der Produktion und des Verkaufs von Produkten

3. der Wert des Anlagevermögens und dessen Anteil am Gesamtvermögen

23. Konkursprävention umfasst. . .

1. vollständige Mobilisierung der internen Finanzreserven

2. Organisationsreorganisation

3. Wiederherstellung der finanziellen Stabilität und Gewährleistung des finanziellen Gleichgewichts +

24. Die dem Krisenmanagement zugrunde liegenden Prinzipien sind. . .

1. kontinuierliche Überwachung der finanziellen Lage der Organisation

2. Differenzierung der Symptome einer unkontrollierbaren Krise nach dem Grad ihrer Gefährdung der Überlebensfähigkeit der Organisation +

3. „Abschneiden des Überschusses“, was kurzfristig zu einer Verringerung des Umfangs der derzeitigen externen und internen finanziellen Verpflichtungen führt

25. Die folgenden Sanierungsmaßnahmen entsprechen dem Stadium der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit der Organisation. . .

1. Beschleunigung des Forderungseinzugs, Einsatz von Factoring +

2. Prolongation kurzfristiger Darlehen und Anleihen

3. Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals

26. Formen der finanziellen Rückforderung sind. . .

1. Prolongation kurzfristiger Verbindlichkeiten

2. Optimierung Sortimentspolitik Organisationen

3. vertikale Fusion von Organisationen +

27. Sanierung einer Organisation ohne Wahrung ihrer Rechtspersönlichkeit ist. .

1. Übertragung der Organisation zur Miete +

2. konglomerate Verschmelzung der Organisation

3. Umstrukturierung

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Forschung & Entwicklung

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lernen ODER Entwicklung

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$ lernen $ Entwicklung

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# lernen

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Brom ~

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Brom ~1

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" Forschung & Entwicklung "~2

Ausdrucksrelevanz

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lernen ^4 Entwicklung

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Suche innerhalb eines Intervalls

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Eine solche Abfrage gibt Ergebnisse mit dem Autor zurück, beginnend mit Ivanov und endend mit Petrov, aber Ivanov und Petrov werden nicht in das Ergebnis aufgenommen.
Um einen Wert in ein Intervall aufzunehmen, verwenden Sie eckige Klammern. Verwenden Sie geschweifte Klammern, um einen Wert zu maskieren.

Thema 6. finanzielle Planung und Prognose

Frage 1. Strategische, langfristige und kurzfristige Finanzplanung

Kreinina M.N. Finanzverwaltung: Proc. Siedlung - M.: Delo und Service, 1998. - 304 S., S. 195-212.

9.1. Planung der Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens

Die Finanzplanung deckt die wichtigsten Aspekte des Unternehmens ab; es schafft die notwendige vorläufige Kontrolle über die Bildung und Verwendung von Material-, Arbeits- und Finanzmitteln die notwendigen Voraussetzungen um die Finanzlage des Unternehmens zu verbessern.

Die Finanzplanung des Unternehmens ist mit der Planung der Wirtschaftstätigkeit verbunden und basiert auf anderen Indikatoren des Plans (Produktions- und Verkaufsvolumen, Produktionskostenschätzungen, Investitionsplan usw.). Die Erstellung eines Finanzplans ist jedoch keine einfache arithmetische Umrechnung von Produktionskennzahlen in Finanzkennzahlen.

Bei der Erstellung eines Finanzplans wird ein kritischer Umgang mit Indikatoren durchgeführt Produktionsplan, darin nicht berücksichtigte Reserven auf dem Bauernhof werden identifiziert und genutzt, Methoden zur effizienteren Nutzung des Produktionspotentials des Unternehmens, zur rationelleren Nutzung materieller und monetärer Ressourcen, zur Erhöhung der Verbrauchereigenschaften von Produkten usw. gefunden.

Bei der Erstellung eines Finanzplans werden Folgendes bestimmt: die Kosten der verkauften Produkte, die Verkaufserlöse, die Bareinsparungen, die Abschreibungen, das Volumen und die Finanzierungsquellen der für den geplanten Zeitraum geplanten Investitionen, der Bedarf an Betriebskapital und die Quellen von Berichterstattung, Verteilung und Verwendung der Gewinne, Beziehungen zum Haushalt, außerbudgetäre Mittel, Banken.

Die Finanzplanung des Unternehmens hat folgende Zielorientierung:

1. Bereitstellung von Finanzmitteln und Mitteln für die Aktivitäten des Unternehmens.

2. Steigende Gewinne aus Kernaktivitäten und anderen Aktivitäten, falls vorhanden.

3. Organisation der finanziellen Beziehungen zum Haushalt der außerbudgetären Fonds, Banken, Gläubiger und Schuldner.

4. Gewährleistung eines realen Ausgleichs der geplanten Einnahmen und Ausgaben.

5. Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit und finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Die traditionelle Form eines Finanzplans ist die Bilanz von Einnahmen und Ausgaben. Die Arbeit zur Erstellung eines Finanzplans erfolgt in mehreren Schritten:

die erste Stufe ist eine Bewertung der Erfüllung des Finanzplans für die vorangegangene Periode;

die zweite Stufe - Betrachtung des Projizierten Produktionsindikatoren auf deren Grundlage der Finanzplan erstellt wird;

Die dritte Phase ist die Entwicklung eines Entwurfs des Finanzplans.

Um effizienter zu sein und der Inflation Rechnung zu tragen, empfiehlt es sich, eine Bilanz der Einnahmen und Ausgaben nach Quartalen des Planjahres zu erstellen.

Zur Erstellung einer Einnahmen-Ausgaben-Bilanz sind folgende Berechnungsgrundlagen erforderlich: Verkaufserlös; Gewinn und Richtungen seiner Ausgaben; Bedarf an eigenem Betriebskapital; die Höhe und Verwendung der Abschreibung; Größen und Verwendungszwecke des Reparaturfonds usw.

Die Bilanz der Einnahmen und Ausgaben kann im Rahmen der folgenden Punkte erstellt werden.

I. Einnahmen und Einnahmen.

1. Erlöse aus dem Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen)

einschließlich: 1.1. Profitieren Sie vom Verkauf.

2. Erträge aus nicht operativem Geschäft.

3. Sonstige betriebliche Erträge.

4. Abschreibung.

5. Reparaturfonds.

6. Von den Herstellungskosten abgezogene Mittel:

6.1. Für Steuern und Sonstiges obligatorische Zahlungen den Kosten zuzurechnen.

6.2. Um Zinsen für Kredite zu zahlen.

7. Wachstum nachhaltiger Verbindlichkeiten.

8. Überschüssiges Betriebskapital zu Beginn des Planungszeitraums.

9. Erträge aus der Erstausgabe von Anteilen.

10. Sonstige Einkünfte.

Gesamteinkommen und Einnahmen.

11. Spesen und Abzüge.

1. Kosten für verkaufte Produkte und Dienstleistungen zu vollen Plankosten, einschließlich Verkaufsverlusten.

2. An Lieferanten gezahlte Mehrwertsteuer.

3. Kapitalanlagen.

4. Die Kosten für die Reparatur des Anlagevermögens.

5. Abzüge vom Gewinn für Akkumulation und Verbrauch.

6. Miete.

7. Beiträge zur Rücklage und zu anderen Sondervermögen.

8. Sonstige betriebliche Aufwendungen.

9. Sonstige nicht betriebliche Aufwendungen.

Gesamtausgaben und Abzüge.

III. Beziehungen zum Haushalt, außerbudgetären Fonds und Banken.

1. Einkommensteuer.

2. Mehrwertsteuer.

3. Grundsteuer.

4. Sonstige Steuern, die in den Kosten enthalten sind und aus dem Finanzergebnis gezahlt werden.

5. Zahlungen während außerbudgetäre Mittel.

6. Rückzahlung von langfristigen Bankdarlehen.

7. Zahlung von Darlehenszinsen.

Gesamtzahlungen.

1. Einnahmen und Mitteleingänge.

2. Spesen, Abzüge und Zahlungen.

Der Saldo der Einnahmen und Ausgaben wird auf der Grundlage einer analytischen Verallgemeinerung der Ergebnisse gebildet, die bei den Berechnungen für jeden ihrer Posten erzielt wurden. Daher ist die Arbeit zur Erstellung einer Einnahmen-Ausgaben-Bilanz kein einfaches Ausfüllen der Artikel mit den entsprechenden digitalen Daten, die als Ergebnis von Berechnungen und Zusammenfassungen für jeden der Abschnitte erhalten wurden. Ein Ausgleich zwischen Einnahmen und Ausgaben sowie ein zielgerichteter und effizienter Einsatz finanzieller Mittel sind bei einer solchen Arbeit nicht möglich.

Bei der Bilanzierung von Einnahmen und Ausgaben sollten folgende Aufgaben gelöst werden:

• Identifizierung der Reserven des Unternehmens und Mobilisierung von Betriebsmitteln, die eine Steigerung der Rentabilität, Zahlungsfähigkeit, Beschleunigung des Vermögens- und Kapitalumschlags und Lösung anderer Probleme im Zusammenhang mit der Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens ermöglichen;
• effizientere Verwendung von Gewinnen und sonstigen Einnahmen;
• Steigerung der Investitionseffizienz und der Investitionsattraktivität des Unternehmens.

Die Arbeit sollte mit der Zusammenstellung des Abschnitts "Einnahmen und Einnahmen von Geldern" beginnen, mit der Bestimmung ihrer Gesamtgröße, Analyse der Zusammensetzung, Struktur und Änderungsrate im Vergleich zu ähnlichen Daten für den entsprechenden Zeitraum vor dem geplanten Zeitraum. Im Falle eines Rückgangs von Einkommensarten und Einnahmen müssen die Gründe dafür analysiert und die Berechnungen überprüft werden, um Fehler zu vermeiden.

Bei der Zusammenstellung des Abschnitts „Ausgaben und Abzüge“ muss für eine Reihe seiner Artikel das Verhältnis zwischen den geplanten Ausgabenbeträgen und Abzügen zu den Quellen ihrer Deckung mit den entsprechenden Einnahmen und Einnahmen überprüft werden im ersten Abschnitt der Einnahmen-Ausgaben-Rechnung vorgesehen. Die Kosten der verkauften Produkte und Dienstleistungen, die im zweiten Abschnitt der Bilanz vorgesehen sind, müssen vollständig durch die Erlöse aus ihrem Verkauf gedeckt werden. Sind die Erlöse aus dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen geringer als die Kosten der verkauften Produkte, so entsteht im ersten Abschnitt kein Gewinn aus dem Verkauf, im zweiten Abschnitt in Höhe der geplanten Kosten für die verkauften Produkte , erscheinen Verluste als Teil dieser Kosten in Höhe der Kostenüberschüsse über den Einnahmen.

Die Kosten für die Reparatur des Anlagevermögens sollten dem Betrag des Reparaturfonds entsprechen, der im ersten Abschnitt der Einnahmen-Ausgaben-Bilanz ausgewiesen ist. Bei Planungsausgaben für die Reparatur von Anlagegütern in Höhe von weniger als dem Wert des Reparaturfonds wird im zweiten Abschnitt der Einnahmen- und Ausgabenbilanz ein zusätzlicher Posten - "Freier Saldo des Reparaturfonds" ausgewiesen. die den Betrag des Selbstbehalts des Reparaturfonds über den Reparaturkosten widerspiegelt.

Werden Kapitalanlagen für den geplanten Zeitraum nicht bereitgestellt oder ist ihre geplante Höhe geringer als die im ersten Abschnitt der Bilanz enthaltenen Abschreibungen, so können die freien Mittel dieser Mittel nicht zur Deckung anderer geplanter Kosten und Zahlungen verwendet werden. Dieser nicht zweckentsprechend verwendete Saldo wird im zweiten Abschnitt des Saldos der Einnahmen und Ausgaben unter dem Posten „Saldo der für Investitionen bestimmten Mittel“ ausgewiesen.

Nach dem Ausfüllen aller Posten der Einnahmen- und Ausgabenbilanz und dem Summieren der Ergebnisse für die einzelnen Abschnitte wird der Grad der Ausgewogenheit zwischen ihnen überprüft. Dazu müssen Sie das Ergebnis des ersten Abschnitts „Einkommen und Einnahmen“ mit der Summe der Ergebnisse des zweiten und dritten Abschnitts vergleichen. Bei fehlender Gleichstellung ist es erforderlich, entweder zusätzliche Einnahme- und Einnahmequellen zu finden oder die für den zweiten und dritten Abschnitt der Bilanz geplanten Ausgaben und Abzüge in Richtung ihrer Reduzierung zu revidieren.

9.2. Erstellung einer Planbilanz eines Unternehmens

Der Wert von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im geplanten Zeitraum kann sich im Vergleich zum Ausgangswert unter dem Einfluss einer Reihe von Faktoren ändern. Jeder Gegenstand von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sollte unter Berücksichtigung der Faktoren berechnet werden, die genau seinen Wert beeinflussen. In diesem Fall ist es uns wichtig, diejenigen Faktoren zu berücksichtigen, die mit Änderungen der Verkaufserlöse im Allgemeinen, der Preise für verkaufte Produkte, des natürlichen Verkaufsvolumens, der Gewinne aus Verkäufen und anderen Aktivitäten, der Preise für Rohstoffe, Materialien und verbunden sind Dienstleistungen, die im Rahmen der Unternehmenstätigkeit in Anspruch genommen werden, Abrechnungsbedingungen mit Schuldnern und Gläubigern.

Diese Faktoren wirken sich direkt auf die dynamischsten Elemente von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten aus – Aktien, Forderungen, Barmittel, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Langfristige Vermögenswerte sind von diesen Faktoren weniger betroffen, können sich aber auch aus anderen Gründen ändern.

Immaterielle Vermögenswerte und insbesondere lang- und kurzfristige Finanzinvestitionen werden nicht direkt von der Dynamik der Verkaufserlöse, der Preise für die Produkte und Rohstoffe des Unternehmens usw. beeinflusst. Das Anlagevermögen und die Anlagen im Bau können sich beispielsweise unter ändern der Einfluss von Änderungen des Produktionsvolumens, aber dies sollten sehr signifikante qualitative Änderungen in Technologie, Volumen und Produktpalette usw. sein.

Kapital und Rücklagen, langfristige Verbindlichkeiten und kurzfristige Bankdarlehen ändern sich auch aus Gründen anderer Art, jedoch muss die mögliche Erhöhung von Kapital und Rücklagen aufgrund der Richtung eines Teils des erhaltenen Gewinns berücksichtigt werden im Planungszeitraum.

Betrachten wir die Planung der Bilanz des Unternehmens, lassen wir beiseite mögliche Änderungen B. in seiner Anlagepolitik, in den Beziehungen zu Banken usw. Berücksichtigen wir nur die Faktoren, die sich am häufigsten ändern und in direktem Zusammenhang mit der Haupttätigkeit stehen.

Nehmen wir an, dass im Planungszeitraum davon ausgegangen wird, dass die Preise für die Produkte des Unternehmens steigen und dass das natürliche Produktionsvolumen in Höhe des Basisvolumens verkauft wird. Dann erhöht sich der Verkaufserlös um 10% und der Gewinn aus dem Verkauf beträgt:

24021 x 1,1 -21599 = 4824 Tausend Rubel.

Eine solche Berechnung ist richtig, wenn sich die Preise für Rohstoffe, Materialien und Dienstleistungen, die das Unternehmen im Rahmen seiner Tätigkeit verbraucht, und die Höhe der Vergütung der Arbeitnehmer des Unternehmens nicht ändern. Experten zufolge werden die Preise für verbrauchte Ressourcen jedoch um durchschnittlich 2,7% höher sein als in der Basisperiode, und die Arbeitskosten werden aus verschiedenen Gründen um 23,6% steigen. In gleichem Maße werden auch die Abzüge von Sondermitteln zunehmen. Die übrigen Kostenelemente ändern sich nicht, da sie weder mit einer Änderung des Verkaufserlöses noch mit einer Änderung der Preise verbunden sind.

Materialkosten als Teil der Kosten der verkauften Produkte sind in Höhe von 4950 Tausend Rubel geplant, d.h. 18,7% des Verkaufserlöses; Arbeitskosten und Abzüge von Sondermitteln - 10.882.000 Rubel, d. H. 41,2% des Verkaufserlöses; Die Abschreibung des Anlagevermögens bleibt auf dem Grundniveau und beträgt 2.330.000 Rubel oder 8,8% des Verkaufserlöses. Daten zur Dynamik der Verkaufserlöse und ihrer Bestandteile lassen sich daher in der folgenden Tabelle zusammenfassen.

Tabelle 9.1. – Veränderung der Umsatzerlöse, Herstellungskosten und Verkaufsgewinne im Planungszeitraum gegenüber der Basis

1. Bestandslage des Unternehmens: Besteht ein Über- oder Unterbestand an Vorräten im Vergleich zum erforderlichen Bedarf und soll der Über- oder Unterbestand im Planungszeitraum beseitigt werden, wenn sie im Basiszeitraum auftreten.

2. Der Stand der Forderungen: Gibt es darin überfällige oder uneinbringliche Forderungen und wird die Rückzahlung der überfälligen Forderungen erwartet? Ändert sich außerdem die Zusammensetzung der Schuldner oder die Zahlungsbedingungen mit ihnen, was zu einer Beschleunigung oder Verlangsamung des Forderungsumschlags im Allgemeinen führt?

3. Stand der Verbindlichkeiten: Gibt es Überfälligkeiten in ihrer Zusammensetzung und wird erwartet, dass sie gegebenenfalls zurückgezahlt werden? Ändert sich außerdem die Zusammensetzung der Lieferantengläubiger und die Bedingungen für die Abrechnung mit ihnen, was zu einer Beschleunigung oder Verlangsamung des Umschlags von Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten führt? Gibt es schließlich überfällige Verbindlichkeiten gegenüber anderen Gläubigern (Haushalt, außerplanmäßige Mittel usw.).

Abhängig von den aufgeführten Sachverhalten können die geplanten Bestände an Forderungen und Verbindlichkeiten erheblich abweichen.

In Anbetracht dessen bestimmen wir die geplante Lagergröße: Handelt es sich, wie in unserem Unternehmen, um die überwiegende Mehrheit der Lagerbestände um Rohstoffe, so lässt sich der gesamte bilanzielle Grundwert der Lagerbestände ohne großen Fehler anhand des Kurses berechnen der Änderung der Materialkosten und der Auffüllung der Bestände. Wenn erhebliche Reserven vorhanden sind Endprodukte oder versandte Waren, dann müssen sie auf der Grundlage der Verkaufs- und Zahlungsaussichten für die Produkte des Unternehmens direkt geplant werden (Tabelle 9.2).

Tabelle 9.2 - Berechnung der geplanten Größe der Aktien des Unternehmens

Erläuterungen zur Berechnung.

1. Auf Seite 5 wird der normale Lagerumschlag berechnet, sofern der Bestandsmangel in der Bilanz eliminiert wird. Ohne Änderungen in der Technologie und Zusammensetzung der Produkte wird ein solcher Umsatz im geplanten Zeitraum aufrechterhalten.

2. Benötigte Bestände für den geplanten Zeitraum in S. 3 Gr. 4 und 5 werden ermittelt, indem die Materialkosten durch den normalen Lagerumschlag dividiert werden (4950: 3,55 = 1394 Tausend Rubel).

3. Im Falle der Beseitigung des Reservemangels entspricht der Bilanzwert der Reserven dem Normalwert (Zeile 1, Spalte 5); Während die Lagerbestände knapp bleiben, sollte ihr Bilanzwert mindestens proportional zum Wachstum der Materialkosten für verkaufte Produkte steigen: 1155 x 4950/4818 = 1187 Tausend Rubel. (Dies ist auf steigende Preise für Rohstoffe und Materialien zurückzuführen).

Wenn in der Bilanz des Unternehmens Überbestände vorhanden wären, wäre die Berechnung ähnlich, aber das minimale Ergebnis würde dem normalen und das maximale Ergebnis dem tatsächlichen Bestand entsprechen.

Wir berechnen nun die geplante Forderungshöhe. Da hier sowohl die tatsächliche Zusammensetzung als auch der Umsatz berücksichtigt werden müssen, führen wir zwei Berechnungen durch.

Tabelle 9.3 - Berechnung des geplanten Forderungsbetrags unter Berücksichtigung seines Zustands

Erläuterungen zur Berechnung.

1. Die Berechnung erfolgt auf Basis unveränderter Vertragsbedingungen mit Schuldnern und der bisherigen Schuldnerzusammensetzung.

2. Es wird davon ausgegangen, dass die Mindesthöhe der Forderungen im Planungszeitraum ohne überfällige und uneinbringliche Forderungen möglich ist (erste wird getilgt, zweite abgeschrieben). Buchseite 1 gr. 3 erhalten: (4500 - 300 - 10) x 26423/24021 = 4510 Tausend Rubel; Seite 1 Gr. 4: 4500 x 26423/24021 = 4950 Tausend Rubel.

Lassen Sie uns einen weiteren Faktor in die Berechnung des Planwerts der Forderungen einbeziehen: Eine Änderung in der Zusammensetzung der Schuldner oder der Bedingungen der Verrechnung mit früheren Schuldnern veränderte den Umschlag der Forderungen und beseitigte überfällige und uneinbringliche Forderungen. Angenommen, der Umsatz beträgt im Planungszeitraum das 6,5-fache statt des 5,9-fachen im Basiszeitraum. Beim Vergleich des geplanten Umsatzes mit dem Basisumsatz ohne überfällige und uneinbringliche Forderungen muss genau das 5,9-fache und nicht das 5,3-fache berücksichtigt werden. Dann beträgt der geplante Mindestwert der Forderungen: 4510 x 5,9 / 6,5 = 4094 Tausend Rubel. statt 4510 Tausend Rubel.

Unter Berücksichtigung ähnlicher Faktoren werden Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten geplant (Tabelle 9.4).

Tabelle 9.4 – Berechnung des geplanten Betrags der Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten

Erläuterung zur Berechnung.

Buchseite 1 gr. 3 und 4 wird unter Berücksichtigung des gleichen Umsatzes und des Fehlens überfälliger Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten wie folgt berechnet: 281 x 4950/4818 = 289 Tausend Rubel.

Ändert sich im Planungszeitraum die Zusammensetzung der Lieferanten oder die vertraglichen Bedingungen der Abrechnung mit ihnen, was zu einer Änderung des Kreditorenumsatzes führt, so ändert sich der errechnete Wert umgekehrt mit der Anwendung der Umdrehungszahl in gleicher Weise wie wir haben die forderungen oben berechnet.

Die Verbindlichkeiten für Löhne, Sozialversicherung und Sicherheit hängen in der Regel von der festgelegten Häufigkeit der Abrechnungen mit den Mitarbeitern des Unternehmens und den außerbudgetären Mitteln ab. Daher kann er für den Planungszeitraum auf der Grundlage des Betrags am Ende des Basiszeitraums berechnet werden, der proportional zum Wachstum der Arbeitskosten und zu den Abzügen an außerbudgetäre Mittel als Teil der Kosten der im Planungszeitraum verkauften Produkte erhöht wird . Der Grundwert der Verbindlichkeiten für Abzüge von Sondermitteln und Löhnen gemäß unseren Bilanzdaten und der Wachstumsrate dieser Kosten beträgt: (384 + 180) x 123,6 / 100 = 697,1 Tausend Rubel.

Schwieriger und zeitaufwändiger ist es, die geplante Höhe der Verbindlichkeiten gegenüber dem Haushalt mit hinreichender Genauigkeit zu ermitteln. Wenn das Unternehmen keine überfälligen Schulden gegenüber dem Haushalt hat, spiegelt der Grundbetrag den erforderlichen Schuldenbetrag wider, der der festgelegten Häufigkeit der Zahlungen an den Haushalt entspricht verschiedene Typen Steuern. Aufgrund der Veränderung der Verkaufserlöse und des Gewinns im Planungszeitraum gegenüber dem Basiszeitraum und der Beibehaltung der Größe aller anderen Besteuerungsgegenstände ist es jedoch erforderlich, die Erhöhung der Einkommensteuer, der Mehrwertsteuer und aller sonstigen Steuern zu berechnen, deren Höhe vom Verkaufserlös abhängt, dem Gewinn der Lohnkasse. Dies erfolgt per Direktabrechnung, basierend auf den spezifischen Daten des jeweiligen Unternehmens. In unserem Fall belaufen sich die Erhöhung der Einkommenssteuer, der Mehrwertsteuer, der Transportsteuer, der Abzüge für die Instandhaltung des Wohnungsbestands und der sozialen und kulturellen Einrichtungen auf 236,5 Tausend Rubel. Dann ist es für die Berechnung erforderlich, den Prozentsatz der für diese Steuern zu zahlenden Rechnungen zum Gesamtbetrag der für sie im Basiszeitraum fälligen Zahlungen zu bestimmen. Bei unserem Unternehmen sind es 11,5 %. Dies bedeutet, dass die Erhöhung der Verbindlichkeiten gegenüber dem Haushalt 236,5 x 11,5/100 == 27,2 Tausend Rubel beträgt. Natürlich wird dieser Wert mit einer gewissen Toleranz berechnet. Für die Erstellung des Plansaldos kann der Fehler jedoch vernachlässigt werden, da die Schulden gegenüber dem Haushalt in der Regel kein quantitativ entscheidender Teil der Verbindlichkeiten des Unternehmens sind.

So haben wir die geplante Höhe der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten berechnet, die sich unter dem Einfluss von Änderungen der Verkaufserlöse, der Preise für bezogene Rohstoffe, Materialien und Dienstleistungen sowie der Höhe der Löhne ändern. Diese Faktoren wirken in jedem Unternehmen ständig und müssen daher bei der Erstellung einer Planbilanz berücksichtigt werden.

Wie oben erwähnt, sind andere Gründe möglich, unter deren Einfluss sich Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ändern, aber sie sind unterschiedlicher Natur und hängen hauptsächlich mit Änderungen in der Investition und im Zusammenhang Finanzpolitik Unternehmen. Liegen solche Gründe vor, können sich Anlagevermögen, Kapital und Rücklagen, langfristige Verbindlichkeiten, Bankdarlehen, kurzfristige Finanzanlagen ändern.

Bei unserer Berechnung gehen wir davon aus, dass es im Planungszeitraum gegenüber dem Basiszeitraum keine derartigen Änderungen gegeben hat. Wenn dies der Fall wäre, erfolgt die Berechnung der Änderungen der genannten Elemente von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten durch direkte Rechnung und ist nicht schwierig.

Auf der Grundlage der durchgeführten Berechnungen erstellen wir die geplante Bilanz des Unternehmens. Gleichzeitig ist zu beachten, dass in der Planbilanz, die nur auf der Grundlage von Vermögens- und Verbindlichkeitsänderungen erstellt wird, die Gesamtbeträge des Immobilienwerts und der Finanzierungsquellen nicht unbedingt übereinstimmen. Im Gegenteil, sie fallen in der Regel nicht zusammen, und es zeigt sich entweder ein Überschuss oder ein Mangel an Finanzierungsquellen im Vergleich zum erforderlichen Vermögen. Erst danach kann über die Richtung des geplanten Gewinns entschieden werden, um die Finanzierungsquellen wieder aufzufüllen, wenn sich herausstellt, dass dies erforderlich ist. Daher betrachten wir in diesem Stadium der Planung vorerst die Höhe des geplanten Gewinns des Unternehmens nicht näher. Bei der Bilanzierung werden wir auch berücksichtigen, dass Kapital und Rücklagen in der Basisperiode einen sehr großen Anteil an den Finanzierungsquellen einnehmen. Das Unternehmen verwendet nur sehr wenige geliehene Quellen. Es ist kaum ratsam, Kapital und Rücklagen noch weiter zu erhöhen, selbst wenn eine solche Möglichkeit besteht.

Bei der Erstellung des Plansaldos berücksichtigen wir, dass wir die Bestände und Forderungen auf Mindest- und Höchststand kalkuliert haben. Die Mehrwertsteuer auf gekaufte Materialien erhöht sich proportional zur Erhöhung der Lagerkosten, d.h. sie beträgt 163 x 1187/1155 = 168 Tausend Rubel oder 163 x 1394/1155 = 197 Tausend Rubel. Wir akzeptieren das Wachstum der Barmittel proportional zum Wachstum der Verkaufserlöse, d. H. 84 x 1,1 \u003d 92 Tausend Rubel.

Tabelle 9.5 - Geschätzter Plansaldo des Unternehmens am Enddatum des Planungszeitraums (in Tausend Rubel)

Die Berechnung zeigt, dass bei korrekter Bestimmung aller Parameter des geplanten Saldos die finanzielle Situation in der kommenden Periode für das Unternehmen günstig sein wird: Die Höhe der Finanzierungsquellen übersteigt die Kosten der erforderlichen Vermögenswerte und wenn die Bestände und Forderungen einen minimalen Schätzwert haben, dann wird dieser Überschuss deutlich erhöht. Das bedeutet, dass das Unternehmen auch bei steigenden Verkaufserlösen und Preisen für erworbene Sachmittel keine zusätzlichen Finanzierungsquellen aufsuchen muss.

Offensichtlich besteht keine Notwendigkeit, einen Teil des Gewinns zur Erhöhung des Kapitals und der Rücklagen zu verwenden; Gewinne können vollständig für andere Zwecke verwendet werden.

Bei einer anderen Bilanzstruktur, einer anderen Erhöhung oder Verringerung der Verkaufserlöse und bestimmte Typen Kosten für verkaufte Produkte, eine andere Struktur der Kosten selbst usw. die Schlussfolgerungen könnten völlig anders ausfallen. Es könnte sich herausstellen, dass der Überschuss an Finanzierungsquellen über Vermögenswerte noch erheblicher ist, oder umgekehrt das Unternehmen zusätzliche Quellen benötigt. Dann wäre es notwendig, das Eigenkapital zu erhöhen, Kredite und Darlehen einzuwerben oder die Vertragsbedingungen von Abrechnungen mit Lieferanten zu ändern.

9.3. Änderung der Finanz- und Cashflows aufgrund von Änderungen der Verkaufserlöse

Betrachten Sie das Verhältnis zwischen Veränderungen der Verkaufserlöse, Kosten und Gewinne einerseits und Veränderungen der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens andererseits nach dem größten Faktor. Eine solche Diskussion wird etwas skizzenhaft sein, aber ein klareres Verständnis der entscheidenden Faktoren ermöglichen, die diese Abhängigkeit beeinflussen.

Wir akzeptieren die folgenden Bedingungen.

1. Debitorenumsatz - 45 Tage;
2. Umsatz der Kreditorenbuchhaltung -40 Tage;
3. Lagerumschlag - 30 Tage;
4. Materialkosten - 50 % des Verkaufserlöses;
5. Freier Gewinn - 6 % des Verkaufserlöses.

Unter all diesen Bedingungen ist geplant, den Verkaufserlös um 100.000 Rubel zu erhöhen. Was passiert mit den Bilanzdaten?

Die Forderungen werden natürlich steigen. Falls zusätzlich jährliche Kosten der verkauften Produkte beträgt 100.000 Rubel, dann werden die zusätzlichen Forderungen sein:

100 x 45/360 = 12,5 Tausend Rubel.

Die Lagerbestände werden proportional zum Anstieg der Materialkosten als Teil des Verkaufserlöses erhöht, und unter Berücksichtigung ihres Umsatzes beträgt die Lagerbestandserhöhung: 50 x 30/360 = 4,2 Tausend Rubel.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die hauptsächlich während des Erwerbs von Materialressourcen entstanden sind, werden um 50 x 40/360 = 5,5 Tausend Rubel steigen.

Somit beträgt die Vermögenszunahme unter dem Einfluss einer Erhöhung des Verkaufserlöses 12,5 + 4,2 = 16,7 Tausend Rubel; die Erhöhung der Finanzierungsquellen in Form von Verbindlichkeiten - nur 5,5 Tausend Rubel. Das Unternehmen benötigt zusätzliche Finanzierungsquellen in Höhe von 16,7 - 5,5 = 11,2 Tausend Rubel. Selbst wenn wir den freien Gewinn des Unternehmens zur Steigerung seiner eigenen Quellen verwenden, beträgt der Bedarf an zusätzlichen Fremdmitteln 11,2 - 6 = 5,2 Tausend Rubel.

Unter den gleichen Ausgangsbedingungen steigt der Umsatz nicht, sondern sinkt um 100.000 Rubel. im Planungszeitraum gegenüber dem Basiszeitraum. Dann verringern sich die Forderungen um 12,5 Tausend Rubel, die Vorräte um 4,2 Tausend Rubel und die Verbindlichkeiten um nur 5,5 Tausend Rubel. Verfügbare Finanzierungsquellen in Höhe von 11,2 Tausend Rubel. gegenüber dem Vermögensbedarf als überflüssig erweisen und der Gewinn vollständig anderen Zwecken zugeführt werden kann.

Das angeführte Beispiel bedeutet nicht, dass die Erhöhung des Umsatzvolumens in allen Fällen das Problem zusätzlicher Finanzierungsquellen schafft und die Verringerung dieses Problem beseitigt. Ziehen Sie andere Optionen in Betracht, bei denen die Situation anders ist (Tabellen 9.6 und 9.7).

Tabelle 9.6 - Veränderung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens bei Änderung der Abrechnungsbedingungen mit Käufern und Lieferanten und Wachstum der Verkaufserlöse

Die Berechnung zeigt, dass bei gleicher Umsatzsteigerung und gleichem Jahresbestandsbedarf der Mangel oder Überschuss an Finanzierungsquellen nur durch das Verhältnis des Umschlags von Forderungen und Verbindlichkeiten und Vorräten bestimmt wird. Wir wiederholen die bereits früher getroffene Schlussfolgerung: Für die finanzielle Lage des Unternehmens ist es im Falle einer Aussicht auf Steigerung des Umsatzvolumens günstig, wenn der Umsatz der Forderungen schneller ist als der Umsatz der Verbindlichkeiten. Je geringer der Anteil der Materialkosten an der Zusammensetzung der Verkaufserlöse ist, desto größer ist die Lücke in der Anzahl der Umschlagstage von Forderungen und Verbindlichkeiten, um sicherzustellen, dass die Finanzierungsquellen das mit einer Umsatzsteigerung verbundene Vermögen decken. Um diese Schlussfolgerung zu veranschaulichen, nehmen wir in der nächsten Berechnung die Optionen II und III der vorherigen Tabelle als Ausgangsdaten, bei denen die Finanzierungsquellen das Vermögen übersteigen. Ändern wir nur eine Bedingung: Der Anteil der Materialkosten am Verkaufserlös beträgt 40 % statt 55 %.

Tabelle 9.7 - Veränderung der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens bei Veränderung des Anteils der Materialkosten an den Verkaufserlösen

Der Vergleich der letzten Zeilen der beiden vorangegangenen Tabellen zeigt, dass der Rückgang des Sachkostenanteils bei Beibehaltung aller anderen Berechnungsbedingungen zu einer Verschlechterung des Verhältnisses von Vermögen und Finanzierungsquellen führte.

Es ist klar, dass das Wachstum der Verkaufserlöse in jedem Einzelfall in Abhängigkeit von anderen Indikatoren des Unternehmens entweder zu einer Verknappung oder einem Überschuss an Finanzierungsquellen führen wird. Derselbe Schluss kann für den Fall eines Rückgangs der Verkaufserlöse gezogen werden.

Daher ist bei der Prognose eines Anstiegs oder Rückgangs der Verkaufserlöse zu berücksichtigen, ob die verfügbaren Quellen ausreichen, um das wachsende Vermögen zu decken (oder ob der Rückgang der Quellen größer sein wird als der Rückgang des Vermögens). Wenn dies der Fall ist, müssen bestimmte zusätzliche Finanzierungsquellen bereitgestellt oder geliehen werden.

Bei der Erstellung der Planbilanz empfiehlt es sich, die Plansolvabilität des Unternehmens zu berechnen. Bei unserem Unternehmen sind, wie wir gesehen haben, der Gesamtdeckungsgrad und der Deckungsgrad in der Basisperiode recht hoch. Laut Plansaldo beträgt die aktuelle Liquiditätskennzahl (Minimum) 5957: 2489 = 2,393. Diese Zahlungsfähigkeit ist unbedenklich, und aus dieser Sicht kann die Bilanz nicht angepasst werden, zumal der Bedarf des Unternehmens an Materialreserven gering ist.

Berechnungen zur Erhöhung oder Verringerung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten enthalten Informationen über die Erhöhung oder Verringerung von Solvabilitätskennziffern. Wenn beispielsweise das Umlaufvermögen um 16,7 Tausend Rubel und die kurzfristigen Schulden um 5,5 Tausend Rubel steigen, ist dies ein Faktor für das Wachstum der Zahlungsfähigkeit. Und umgekehrt gilt es bei schnellerem Anstieg der kurzfristigen Verschuldung im Vergleich zum Wachstum des Umlaufvermögens zu prüfen, wie stark die Gesamtdeckungsquote bzw. Liquiditätskennzahl sinkt.

Generell ist zu beachten, dass bei jeder Verbesserung der Vergleichsbedingungen gegenüber Gläubigern im Vergleich zu den Vergleichsbedingungen gegenüber Käufern, d. h. bei einer Beschleunigung des Forderungsumsatzes oder einer Verlangsamung des Kreditorenumsatzes, die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sinkt. Wenn es vorher kritisch war, ist es gefährlich für das Unternehmen, in anderen Fällen ist ein schnellerer Umschlag von Forderungen im Vergleich zu Verbindlichkeiten aus finanzieller Sicht günstig.

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20. Zu den intensiven Faktoren gehören:
Verbesserung des Funktionierens der verwendeten Ressourcen, Verlängerung der Nutzungsdauer der Ressourcen;
(*Antwort auf den Test*) Verbesserung des Funktionierens der verwendeten Ressourcen, Verbesserung der qualitativen Eigenschaften der verwendeten Ressourcen;
Erhöhung der Nutzungszeit der Ressourcen, Verbesserung der Qualitätsmerkmale der verwendeten Ressourcen;
Erhöhung der Zeit für die Verwendung von Ressourcen, Erhöhung der Menge der verwendeten Ressourcen.

21. Zu den Grundkonzepten des Finanzmanagements gehören:
Kapitalstrukturtheorie
Keynesianische Theorie
Discounted-Cashflow-Theorie
(*Antwort auf den Test*) D) Aussagen A und C sind wahr.

22. Prädikative Modelle sind:
beschreibende Modelle
Faktormodelle
(*Antwort auf den Test*) Vorhersagemodelle
deterministische Modelle.

23. Theoretisch basiert das Finanzmanagement auf zentralen Bestimmungen:
Monetaristische Theorie
Marxistische Theorie
(*Antwort auf den Test*) neoklassische Finanztheorie
Keynesianische Theorie.

24. Als eigenständige wissenschaftliche Richtung entstand die Finanzverwaltung an der Schnittstelle von:
neoklassische Theorie des Finanz- und Rechnungswesens
Rechnungswesen und allgemeine Managementtheorie
Finanztheorie und allgemeine Managementtheorie
(*Antwort auf den Test*) D) neoklassische Finanztheorie, allgemeine Theorie des Managements und Rechnungswesens.

25. Die neoklassische Finanztheorie erschien in
(*Testantwort*) im 20. Jahrhundert;
im 17. Jahrhundert;
während des Römischen Reiches;
im 9. Jahrhundert.

26. Als eigenständige wissenschaftliche Richtung wurde die Finanzverwaltung gebildet in:
(*Antwort auf den Test*) Anfang der 60er Jahre. XX Jahrhundert;
Ende der 60er. XX Jahrhundert;
Anfang 50er. XX Jahrhundert;
Anfang der 70er.

27. Die Essenz des Cashflows reduziert sich auf:
(*Antwort auf den Test*) Darstellung des Unternehmens als Menge alternierender Geldzu- und -abflüsse;
Darstellung des Staatshaushalts als eine Reihe von sich abwechselnden Geldzu- und -abflüssen;
Darstellung einer Transaktion als eine Reihe abwechselnder Geldzuflüsse und -abflüsse;
Alle obigen Antworten sind richtig.

28. Die Essenz des Konzepts des Zeitwerts des Geldes ist:
(*Antwort auf den Test*) das Geld, das wir zu unterschiedlichen Zeitpunkten haben, hat einen unterschiedlichen Wert;
das Geld, das wir zu verschiedenen Zeitpunkten besitzen, hat den gleichen Wert;
Ungleichheit der Geldeinheiten aufgrund von Inflation und Risiko;
Die Antworten A und B sind richtig.

29. Das Konzept der Abwägung zwischen Risiko und Rendite besagt:
Das Erzielen von Einkommen im Geschäftsleben ist mit Risiken verbunden, und das Verhältnis zwischen Rentabilität und Risiko ist umgekehrt proportional.
Einkommen im Geschäft ist nicht mit Risiko verbunden, und es besteht kein Zusammenhang zwischen Rentabilität und Risiko;
(*Antwort auf den Test*) Einkommen im Geschäftsleben zu erzielen ist mit Risiken verbunden, und die Beziehung zwischen Rentabilität und Risiko ist direkt proportional;
Keine der obigen Antworten ist richtig.