FUNKTIONEN DER FINANZIERUNG VON UNTERNEHMEN.

ALLGEMEINE MERKMALE DER FINANZIERUNG VON UNTERNEHMEN.

GEGENSTAND UND ZIELE DES KURS.

Die Ausrichtung von Transformationen auf der Mikroebene und die Untersuchung ihrer Muster in den Bedingungen der Anpassung an das neue Geschäftsumfeld sind Gegenstand des Kurses "Enterprise Finance".

Aufgabe der Finanzwissenschaft ist es, Fachkräfte auf die Arbeit unter Marktbedingungen vorzubereiten. Kenntnisse theoretischer Muster, Auslands- und Inlandserfahrungen, sowie der aktuellen Gesetzgebung u gesetzlicher Rahmen wird die den Finanziers von Unternehmen und Handelsorganisationen aller Eigentumsformen zugewiesenen Pflichten effektiv erfüllen.

Das Thema des Kurses - wirtschaftliche, organisatorische, rechtliche und soziale Aspekte der Finanzierung und Kreditvergabe an Unternehmen im Zusammenhang mit der Transformationsphase der russischen Wirtschaft.

Studienobjekt - Praktische Erfahrungen im Bereich der Funktionsweise des Finanzwesens auf Mikroebene, Finanzregulierung von Unternehmen verschiedener Organisations- und Rechtsformen im Rahmen bestehender Gesetze und Vorschriften

Das Ziel des Kurses ist basierend auf einer theoretischen und praktischen Analyse der Finanzierungs- und Kreditvergabeprozesse sowie der Verallgemeinerung von Gesetzgebung und normative Dokumente, Erfahrung von Markttransformationen in der Sphäre unternehmerische Tätigkeit beherrschen die Mechanismen der Organisation, Planung, Stimulierung und Finanzverwaltung von Unternehmen.

WESEN DER FINANZIERUNG VON UNTERNEHMEN.

Die Finanzen von Unternehmen sind wirtschaftliche, monetäre Beziehungen, die sich aus der Bewegung von Geld und den auf dieser Grundlage gebildeten Cashflows ergeben, die mit dem Funktionieren der in Unternehmen geschaffenen Fonds verbunden sind.

Das Objekt des Echtgeldumsatzes ist finanzielle Resourcen - eigene Finanzierungsquellen für die erweiterte Reproduktion, die dem Unternehmen nach Erfüllung laufender Zahlungs- und Abrechnungsverpflichtungen zur Verfügung stehen.

Unternehmensfinanzierung ist eine Form der Finanzierung und Kreditvergabe für unternehmerische Aktivitäten. Das Hauptthema bei den wichtigsten finanziellen Entscheidungen ist der Eigentümer. Die Hauptperson, die diese Entscheidungen umsetzt und taktische Probleme löst, ist der Finanzier des Unternehmens.

Die Finanzen der Unternehmen funktionieren im Rahmen des Finanzsystems des Staates. Sie sind sein Fundament. Daher sind alle Änderungen in den Finanzen von Unternehmen mit Änderungen im Finanzsystem des Staates verbunden.

Die Finanzen von Unternehmen haben eine klare Zielorientierung, die alle Aspekte der Tätigkeit, einschließlich organisatorischer, kaufmännischer, investiver, vertraglicher und anderer, prägt. Das ist gewinnbringendes Arbeiten, rationelle Kostenminimierung, Optimierung der Finanzströme.

FUNKTIONEN DER FINANZIERUNG VON UNTERNEHMEN.

Die Finanzen von Unternehmen als Wirtschaftskategorie manifestieren sich in den Funktionen, die sie erfüllen.

Aktivitäten im Zusammenhang mit der Regulierung des realen Geldumlaufs im Rahmen einer Unternehmensstruktur implementieren eine Reihe von Funktionen der Finanzen eines Unternehmens. Es sind drei Hauptfunktionen zu unterscheiden: Fortpflanzung, Verteilung, Kontrolle.

reproduktiv- d.h. Aktivitäten zur Sicherstellung der effektiven Reproduktion von Kapital, das für laufende Aktivitäten vorgeschossen und für Kapital- und Finanzinvestitionen in lang- und kurzfristige Vermögenswerte des Unternehmens investiert wird. Die einfache Reproduktion des Kapitals sichert die Selbstversorgung der Produktion kommerzielle Aktivitäten Unternehmen. Die erweiterte Reproduktion des Kapitals sichert die Selbstversorgung und Selbstfinanzierung der Produktions- und Handelstätigkeit des Unternehmens.

Die in der Zeit kontinuierlich stattfindende Zirkulation von Vermögenswerten ist ein Umschlag, der der Reproduktion dient. Der Bargeldkreislauf beginnt mit der Vorschusszahlung. Geld wird vor allem in Produktionsmitteln vorgeschossen.

Vorauszahlung tritt auf, wenn das ausgegebene Geld während eines Zyklus als Ergebnis des Verkaufs von hergestellten oder gekauften Waren, Arbeiten, Dienstleistungen, Produkten in Form von Verkaufserlösen an das Unternehmen zurückgegeben wird. Das heißt, die Vorauszahlung wird immer von einer Barentschädigung begleitet.

Anlage unterscheidet sich von der Vorauszahlung dadurch, dass Gelder über einen längeren Zeitraum nicht im Umlauf sind und teilweise durch regelmäßige Abgrenzungen unter Berücksichtigung des Kostengefüges an das Unternehmen zurückfließen.

VerteilungDie Funktion ist eng mit der Fortpflanzungsfunktion verbunden, da die Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, Waren, Werken und Dienstleistungen der Verteilung und Umverteilung unterliegen.

Die Verteilungsfunktion besteht darin, dass die finanziellen Ressourcen des Unternehmens verteilt werden, um monetäre Verpflichtungen gegenüber dem Haushalt, Banken und Gegenparteien zu erfüllen. Das Ergebnis ist die Bildung und Verwendung von zielgerichteten Dachfonds unter Aufrechterhaltung einer effektiven Kapitalstruktur. Es gibt einen Ausgleich für die Kosten verbrauchter Produktionsmittel und Einkommensbildung in verschiedenen Formen. Die Verteilungsfunktion ermöglicht es dem Unternehmen, Zweckfonds zu bilden, um den Bedarf der Produktionsentwicklung zu decken und finanzielle Anreize für die Arbeitnehmer zu schaffen.

SteuerungDie Funktion der Unternehmensfinanzierung besteht darin, den Rubel über den Echtgeldumsatz und die Bildung von Barmitteln zu kontrollieren.

Jede Geschäftstransaktion muss den Interessen des Unternehmens entsprechen, basierend auf seinen letztendlichen Zielen. Daher sollte die Kontrolle über die finanzielle Durchführbarkeit von Operationen kontinuierlich durchgeführt werden, beginnend mit Zahlungen für die Lieferung von Rohstoffen, Materialien, Komponenten, Dienstleistungen, Zwischenoperationen usw. und endet mit Geldeingängen aus Verkaufserlösen.

Frage Nummer 1 Ziele und Ziele der Untersuchung der Finanzen des Unternehmens. Funktionen der Finanzen.

Unternehmensfinanzierung ist ein Geldsystem. Beziehungen, die sich aus seiner prod.-hoz. Aktivitäten. Die Finanzen von Unternehmen aus materieller Sicht sind den. Anhäufung von Unternehmen oder fin. Ressourcen. Flosse. die wissenschaft untersucht nicht ressourcen als solche, sondern die beziehungen, die sich aufgrund der bildung und nutzung dieser ressourcen ergeben. In der Finanzwissenschaft wird die Finanzierung von Organisationen als eine Reihe von objektiv bestimmten wirtschaftlichen Beziehungen von Organisationen verstanden, die einen verteilenden Charakter haben, eine monetäre Ausdrucksform haben und sich in Einkommen, Einkommen, Ersparnissen materialisieren, die für den Zweck von Wirtschaftseinheiten zur Verfügung gestellt werden ihre Aktivitäten sicherzustellen.

Finanzen der Organisation- wirtschaftliche Beziehungen, die bei der Bildung, Verteilung und Verwendung von Unternehmenskassen entstehen. Die Finanzen von Unternehmen sind die Grundlage eines einheitlichen Finanzsystems. Die Finanzen von Unternehmen sind durch die gleichen Merkmale gekennzeichnet, die der gesamten Kategorie der Finanzen innewohnen. Gleichzeitig unterscheiden sie sich von den Staats- und Kommunalfinanzen durch ihre Funktion in verschiedenen Sektoren der gesellschaftlichen Produktion, wo alle Sphären des Reproduktionsprozesses organisch miteinander verbunden sind – Produktion, Verteilung, Austausch und Konsum. Daher hängt die Möglichkeit, die sozialen Bedürfnisse der Gesellschaft zu befriedigen und die finanzielle Situation des Landes zu verbessern, von der Finanzlage der Unternehmen ab. Die Finanzen von Organisationen als ökonomische Kategorie manifestieren ihr Wesen durch bestimmte Funktionen. Es ist allgemein anerkannt, dass die Zuweisung von Funktionen der Gesamtheit der finanziellen Beziehungen innewohnt: Bereitstellung, Verteilung und Kontrolle.

· Funktion bereitstellen- systematische Bildung der notwendigen Mittel zur Sicherstellung des Stroms Wirtschaftstätigkeit Unternehmen und die Umsetzung der strategischen Ziele seiner Entwicklung.

· Verteilungsfunktion manifestiert sich durch die Verteilung und Umverteilung des Gesamtbetrags der gebildeten finanziellen Ressourcen der Organisation.

· Kontrollfunktion manifestiert sich im Prozess der Kostenrechnung für die Herstellung und den Verkauf von Produkten, die Ausführung von Arbeiten, die Erbringung von Dienstleistungen, die Bildung von Einnahmen und Zahlungsmitteln des Unternehmens und deren Verwendung. Die Implementierung der Steuerfunktion erfolgt mit Finanzkennzahlen Aktivitäten der Unternehmen, ihre Bewertung und Entwicklung der notwendigen Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der Vertriebsbeziehungen, „Rubelkontrolle“ über den realen Geldumlauf, die Bildung und Verwendung von Kassenmitteln.

Finanzfunktionen:

1. reproduktiv

2. Verteilung

3. Kontrolle

Fortpflanzungsfunktion soll dem Geld dienen. Ressourcen der Schaltung DOS. und Werwolf. Kapital im Prozess des kommerziellen Kinder-Ti-Unternehmens, das auf der Bildung und Verwendung von Geld basiert. Einkommen und Ersparnisse.

Verteilungsfunktion- Der Kern dieser Funktion besteht darin, die optimalen Proportionen der Gewinnverteilung (Einkommen) zwischen Unternehmen und Staat sowie zwischen den verschiedenen Fonds von Unternehmen sicherzustellen.

Steuerfunktion- das ist fin. Kontrolle über die Produktion und die wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens in Bezug auf Verbrauch und Produktionskosten. Ressourcen sowie die Kontrolle der Beziehung des Unternehmens zu Banken, dem Staat usw.

Unternehmen.

finanzielle Arbeit- praktische Tätigkeiten von Personen bei der Verwaltung der Finanzen der Organisation. Das ultimative Ziel dieser Aktivität ist es, die besten Ergebnisse zu den niedrigsten Kosten zu erzielen. Ergebnisse werden sowohl als wirtschaftliche als auch soziale Leistungsindikatoren verstanden.

Aufgaben der Finanzarbeit:

• Bereitstellung von Finanzmitteln für alle Arten von Kosten, die für aktuelle und zukünftige Aktivitäten erforderlich sind
• Sicherung der finanziellen Stabilität und wirtschaftlichen Unabhängigkeit
• das Auffinden von Rücklagen zur Steigerung des Einkommens und der endgültigen Finanzergebnisse
• die Nutzung finanzieller Hebelwirkung für den rationellen Einsatz von Material, Arbeit und finanziellen Ressourcen
• Einhaltung der Finanzdisziplin in Zusammenarbeit mit den Landesfinanzbehörden und Geschäftspartner
• Eigentum stärken, erhalten und vermehren

Frage 4 Refinanzierung über Kapitalmärkte. Aktien und Anleihen und ihre Rolle bei der Finanzierung der Aktivitäten des Unternehmens.

Aktie

Die Gründer des Unternehmens geben Aktien für einen bestimmten Betrag aus, wenn das Unternehmen nicht über genügend Eigenmittel für die Entwicklung verfügt. Aktien werden zum freien Verkauf platziert. Ihre Eigentümer beteiligen sich an der Führung des Unternehmens und erhalten Gewinne in Form von Dividenden. Der Kurs von Aktien kann steigen und fallen, sie werden gekauft und verkauft, auch an Börsen.

Aktie- dies ist ein Wertpapier, das den Anteil seines Eigentümers an einem Unternehmen, an einer Aktiengesellschaft bestimmt.

Nehmen wir ein Beispiel. Ein Gaspipelineunternehmen braucht 20 Millionen Dollar und hat nur 10 Millionen Dollar. Um weitere 10 Millionen anzuziehen, wird Aktienkapital geschaffen. Nehmen wir an, der Mindesteinsatz für das Projekt beträgt 100.000 US-Dollar. Dies entspricht den Kosten einer Aktie.

Das Unternehmen findet Investoren:

20 Aktionäre mit 1 Aktie in der Hand, 2 Aktionäre mit 5 Aktien, 4 Aktionäre mit 10 Aktien, 1 Aktionär mit 30 Aktien und die Gründer hatten 100 Aktien (10.000.000:100.000=100) Gesamt: 28 Investoren und 200 ausgegebene Aktien .

Wenn der Mindesteinsatz niedriger gemacht wird, sagen wir 10.000 US-Dollar, können mehr Investoren angezogen werden, weil 10.000 US-Dollar einfacher zu investieren sind als 100.000 US-Dollar. Dann wird die Zahl der Aktionäre des Unternehmens steigen.

Welchen Zweck hat es, in Aktien zu investieren? Für Gewinn in Form von Dividenden.

Dividende ist der Anteil des Unternehmensgewinns, den es an seine Aktionäre ausschüttet.

Eine Anleihe (lat. obligatio – Verpflichtung; englisch bond – long term, note – short term) – ausgegebene Schuldverschreibung, deren Inhaber das Recht hat, vom Emittenten der Anleihe innerhalb einer bestimmten Frist ihren Nennwert zu erhalten Wert in Geld oder in Form eines anderen Vermögenswerts. Eine Anleihe kann auch das Recht des Eigentümers vorsehen, einen festen Prozentsatz (Kupon) ihres Nennwerts oder andere Eigentumsrechte zu erhalten.

Anleihen können billiger als der Nennwert (mit einem Abschlag) verkauft werden. Das Gesamteinkommen einer Anleihe besteht aus der Höhe der gezahlten Zinsen (Kupons) und der Höhe des Rabatts beim Kauf.

Anleihen dienen als zusätzliche Finanzierungsquelle für den Emittenten. Oft ist ihre Ausgabe zielgerichtet - um bestimmte Programme oder Einrichtungen zu finanzieren, deren Einnahmen später als Quelle für die Zahlung von Einnahmen aus Anleihen dienen. Die wirtschaftliche Essenz von Anleihen ist der Kreditvergabe sehr ähnlich. Anleihen ermöglichen Ihnen, sowohl die Höhe der Kosten für den Emittenten als auch die Höhe der Einnahmen für den Käufer zu planen, erfordern jedoch keine Sicherheiten und vereinfachen das Verfahren zur Übertragung des Forderungsrechts auf einen neuen Gläubiger. Tatsächlich werden auf dem Rentenmarkt mittel- und langfristige Kredite aufgenommen, normalerweise für einen Zeitraum von 1 bis 30 Jahren.

Frage 6

Beteiligte Mittel

Überreste

Beteiligte Mittel

Bei der Auswahl eines ausländischen Investors als Finanzierungsquelle sollte ein Unternehmen die Tatsache berücksichtigen, dass Der Investor ist an hohen Gewinnen, dem Unternehmen selbst und seinem Anteil daran interessiert. Je höher der Anteil ausländischer Investitionen ist, desto weniger Kontrolle verbleibt beim Eigentümer des Unternehmens.

Überreste Schuldenfinanzierung, bei dem zwischen Leasing und Kredit gewählt werden kann. In der Praxis wird die Wirksamkeit des Leasings meistens durch den Vergleich mit einem Bankdarlehen bestimmt, was nicht ganz richtig ist, da bei jedem konkreten Geschäft seine eigenen Besonderheiten zu berücksichtigen sind.

Eigenkapital

Eigenkapital und Rücklagen umfassen das investierte Kapital und die angesammelten Gewinne.

Das investierte Kapital ist das vom Eigentümer investierte Kapital genehmigtes Kapital, zusätzliches Kapital, angestrebte Einnahmen). Eigenkapital des Unternehmens - einbehaltene Gewinne, Reservekapital, verschiedene Fonds.

Angesammelter Profit- Dies ist der Gewinn, abzüglich Steuern und Dividenden, den das Unternehmen in der vorangegangenen und der aktuellen Periode erzielt hat.

Break-Even-Diagramm

Gewinnschwelle Q" trennt die Gewinnzone und die Verlustzone, an dieser Stelle gilt die Break-Even-Formel (Erlös = Kosten):

P * Q "= FC + vc * Q",

wo P- der Preis des Produkts;
Q"- kritische (Breakeven-) Verkaufsmenge, Rentabilitätsschwelle;
Q- Umsatzvolumen;
FC- allgemeine halbfixe Kosten (für das gesamte Umsatzvolumen);
vc- Spezifische variable Kosten (pro Wareneinheit).

Aus dieser Formel leiten sich die Grundparameter des Break-Even-Managements ab:

1. der kritische Wert des Verkaufspreises;
2. die kritische Bedeutung von fixen und variablen Kosten;
3. das kritische Umsatzvolumen, das die Rentabilitätsschwelle darstellt.

Die Rentabilitätsschwelle ist definiert als das Verhältnis von Fixkosten zu spezifischen Grenzerträgen:

Der Gewinn steigt um den Betrag des spezifischen Grenzeinkommens bei steigendem Absatz pro Einheit. Kritisch OP ist die Warenmenge, die Summe Grenzeinkommen ab deren Durchführung bedingte Fixkosten gedeckt sind.

Für jeden der aufgeführten Grundparameter wird eine Sicherheitsmarge berechnet - ein Prozentsatz der geplanten und kritischen Werte des Parameters. Für das Umsatzvolumen charakterisiert dieser Indikator die Marge der Finanzkraft des Unternehmens. Wenn sich die Situation am Markt ändert, spiegelt der Rückgang des OP auf ein kritisches Volumen das Risiko wider, Verluste zu erleiden. Je größer die Sicherheitsmarge, desto geringer das Risiko.

Die Risikohaftigkeit der Geschäftstätigkeit charakterisiert auch die Höhe oder Stärke der Auswirkung des operativen Hebels, der als Verhältnis der Wachstumsrate des Bilanzgewinns zur Wachstumsrate des Umsatzvolumens gemessen wird. Die Höhe des operativen Leverage charakterisiert den Grad der Gewinnsensitivität gegenüber Änderungen der Verkaufsmengen. Die Wirkung der operativen Hebelwirkung manifestiert sich in den überragenden Wachstumsraten der Gewinne mit dem Wachstum der Verkaufsmengen aufgrund von Einsparungen bei halbfixen Kosten, im Wachstum der Rentabilität. Aufgrund der unvermeidlichen Fixkosten übertrifft das Gewinnwachstum immer das Umsatzwachstum.

Wenn die Nachfrage steigt, wirkt sich der operative Hebel positiv aus, während ein Nachfragerückgang einen negativen Effekt hat - die Gewinne sinken schneller als die Verkaufsmengen. Als Hauptrisikoquelle können die Fixkosten angesehen werden: Je höher der Anteil der Fixkosten an der Kostenstruktur, desto risikoreicher ist die operative Tätigkeit des Unternehmens.

17. Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb von 12 Monaten oder während des normalen Geschäftszyklus des Unternehmens (falls länger als 1 Jahr) genutzt oder fällig werden. Die laufende Vermögensverwaltung ist der umfangreichste Teil des Finanzmanagements.

Aus Sicht des Finanzmanagements basiert die Klassifizierung des Umlaufvermögens auf den folgenden Hauptmerkmalen.

1. Durch die Art der finanziellen Quellen der Bildung Brutto-, Netto- und eigenes Umlaufvermögen zuordnen.

a) Bruttoumlaufvermögen charakterisieren ihr Gesamtvolumen, das zu Lasten von Eigen- und Fremdkapital gebildet wird.

b) Nettoumlaufvermögen (oder Nettoumlaufvermögen). ) kennzeichnet den Teil ihres Volumens, der zu Lasten von Eigen- und langfristigem Fremdkapital gebildet wird.

Die Höhe des Nettoumlaufvermögens (Nettoumlaufvermögen) errechnet sich nach folgender Formel:

wobei NVA - die Höhe des Nettoumlaufvermögens des Unternehmens; OA - die Höhe des Bruttoumlaufvermögens des Unternehmens; TFO - kurzfristige (laufende) finanzielle Verpflichtungen des Unternehmens.

Eigenes Umlaufvermögen kennzeichnen den Teil von ihnen, der zu Lasten des Eigenkapitals der Gesellschaft gebildet wird.

Die Höhe des eigenen Umlaufvermögens des Unternehmens wird nach folgender Formel berechnet:

wo SOA - die Höhe des eigenen Umlaufvermögens des Unternehmens;

OA - die Höhe des Bruttoumlaufvermögens des Unternehmens; S/C - langfristiges Fremdkapital, das in das Umlaufvermögen des Unternehmens investiert wird;

TFO - laufende finanzielle Verpflichtungen des Unternehmens.

2. Arten des Umlaufvermögens. Auf dieser Grundlage werden sie in der Praxis des Finanzmanagements wie folgt klassifiziert:

a ) Bestände an Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten . Diese Art des Umlaufvermögens kennzeichnet das Volumen der eingehenden Materialströme in Form von Vorräten, die die Produktionstätigkeit des Unternehmens sicherstellen.

b ) Lagerbestände an Fertigwaren . Diese Art von Umlaufvermögen wird normalerweise zum Volumen der unfertigen Erzeugnisse hinzugefügt (mit einer Bewertung des Fertigstellungskoeffizienten für einzelne Arten von Produkten insgesamt).

in) Laufende Forderungen. Es charakterisiert die Höhe der Schulden zugunsten des Unternehmens nach Zahlungen für Waren, Arbeiten, Dienstleistungen, Vorauszahlungen usw.

G) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente . Dazu zählen nicht nur Barguthaben in Landes- und Fremdwährungen (in all ihren Formen), sondern auch kurzfristige hochliquide Finanzanlagen, die frei in Bargeld konvertierbar sind und durch ein unwesentliches Wertänderungsrisiko gekennzeichnet sind.

d ) Sonstiges Umlaufvermögen . Dazu gehören Umlaufvermögen, die nicht in den oben genannten Arten von ihnen enthalten sind, wenn sie sich in ihrer Gesamtsumme widerspiegeln.

Das Konzept der Geschäftstätigkeit

Der Begriff "Geschäftstätigkeit" wurde erst vor relativ kurzer Zeit in der inländischen Rechnungslegungs- und Analyseliteratur verwendet - im Zusammenhang mit der Einführung allgemein bekannter Methoden zur Analyse von Jahresabschlüssen in verschiedenen Ländern der Welt auf der Grundlage eines Systems analytischer Koeffizienten. Natürlich kann die Interpretation dieses Begriffs unterschiedlich sein.

Bis heute wird die Geschäftstätigkeit aus drei Positionen betrachtet: dem Einzelnen; Unternehmen (Mikroebene); Ländern (Makroebene).

Auf Unternehmensebene wird die Geschäftstätigkeit am häufigsten als die Leistung des Unternehmens in Bezug auf die Menge fortgeschrittener Ressourcen oder die Menge ihres Verbrauchs im Produktionsprozess betrachtet 1 . Eine solche Definition schließt praktisch das Konzept der Geschäftstätigkeit und der Arbeitseffizienz.

Aus Sicht der Soziologen ist die Geschäftstätigkeit eine Reihe von Handlungen, die zum wirtschaftlichen Wachstum einer Organisation (einschließlich des Produktions- und Marketingsystems) beitragen, basierend auf der koordinierten Entwicklung ihrer Komponenten im Einklang mit der äußeren Umgebung. Unter unternehmerischer Tätigkeit wird im weiteren Sinne die Gesamtheit der Bemühungen verstanden, die darauf abzielen, das Unternehmen auf den Produkt-, Arbeits- und Kapitalmärkten zu fördern. Im Zusammenhang mit der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten wird dieser Begriff im engeren Sinne verstanden - als die laufenden Produktions- und Handelsaktivitäten des Unternehmens; in diesem Fall ist der Ausdruck „business activity“ vielleicht keine ganz gelungene Übersetzung des englischen Begriffs „business activity“, der die entsprechende Gruppe von Koeffizienten aus dem Kennzahlensystem charakterisiert.

Die Geschäftstätigkeit einer Handelsorganisation manifestiert sich in der Dynamik ihrer Entwicklung, der Erreichung ihrer Ziele, die Natur- und Kostenindikatoren widerspiegeln, in der effektiven Nutzung des wirtschaftlichen Potenzials und der Erweiterung der Märkte für ihre Produkte.

Die Merkmale der Geschäftstätigkeit von Unternehmen in Lehrbüchern zur Finanzanalyse werden oft mit bestimmten (gegebenen) Raten der wirtschaftlichen Entwicklung eines Unternehmens in Verbindung gebracht, die durch eine Reihe von zielgerichteten Maßnahmen und Einflüssen bereitgestellt werden 1 . Das Tempo der wirtschaftlichen Entwicklung kann auch die Effektivität der Geschäftstätigkeit auf Makroebene charakterisieren, berücksichtigt jedoch nicht die qualitative Seite der Geschäftstätigkeit - das Motivationsniveau der Mitarbeiter, die Einschätzung der Rolle der Unternehmer im Geschäftsumfeld . Die Wirtschaft des Landes kann als eine Reihe von Geschäftsanstrengungen einzelner Wirtschaftseinheiten dargestellt werden. Somit kann die Geschäftstätigkeit als eine Reihe von Bemühungen von Mitarbeitern des Unternehmens dargestellt werden, die unter dem Einfluss eines bestimmten Motivationsniveaus darauf gerichtet sind, vor allem den Umsatz des Umlaufvermögens zu steigern, der unter dem Einfluss von internen und gebildet wird externe Faktoren Produktion sowie die entwickelte sozioökonomische Infrastruktur der Region.

Eine Bewertung der Geschäftstätigkeit auf qualitativer Ebene kann durch den Vergleich der Aktivitäten einer bestimmten Handelsorganisation und verbundener Unternehmen in Bezug auf Kapitalinvestitionen erhalten werden. Solche qualitativen (d. h. nicht formalisierbaren) Kriterien sind: die Breite der Produktabsatzmärkte, die Verfügbarkeit der für den Export gelieferten Produkte, der Ruf einer kommerziellen Organisation, der sich insbesondere in der Beliebtheit der Kunden ausdrückt, die die Dienste eines kommerziellen Anbieters in Anspruch nehmen Organisation, in der Stabilität der Kundenbeziehungen usw.

Die Quantifizierung und Analyse der Geschäftstätigkeit kann auf zwei Arten erfolgen:

Der Umsetzungsgrad des Plans (von einer übergeordneten Organisation oder unabhängig festgelegt) gemäß den Hauptindikatoren, um die angegebenen Wachstumsraten sicherzustellen;

Das Maß an Effizienz bei der Nutzung von Ressourcen einer kommerziellen Organisation.

Die aktuellen Aktivitäten jeder kommerziellen Organisation können aus verschiedenen Blickwinkeln charakterisiert werden. In unserem Land gelten die wichtigsten geschätzten Indikatoren traditionell als Umsatz- und Gewinnvolumen. Darüber hinaus verwendet die Analyse Indikatoren, die die Besonderheiten der Produktionsaktivitäten einer Handelsorganisation widerspiegeln. Für jeden dieser Indikatoren kann grundsätzlich ein Planwert oder ein interner Produktionsstandard (Bezugspunkt) festgelegt werden, mit dem nach dem Berichtszeitraum verglichen wird. In Bezug auf die Dynamik der Hauptindikatoren werden die informativsten analytischen Schlussfolgerungen als Ergebnis des Vergleichs der Änderungsraten formuliert. Insbesondere ist in gewisser Weise das folgende Verhältnis der Tempoindikatoren optimal: T RB > T QP > T B > 100 %,

wobei T RB, T QP , T B - bzw. die Änderungsrate des Bilanzgewinns, des Umsatzvolumens, der Höhe der Vermögenswerte (Kapital).

Dieses Verhältnis bedeutet:

Erstens steigen die Gewinne schneller als das Verkaufsvolumen der Produkte, was auf einen relativen Rückgang der Produktions- und Vertriebskosten hinweist;

zweitens steigt das Umsatzvolumen schneller als das Vermögen (Kapital) des Unternehmens, dh die Ressourcen des Unternehmens werden effizienter genutzt;

schließlich, drittens , das wirtschaftliche Potenzial des Unternehmens steigt im Vergleich zur Vorperiode.

Die zweite Richtung der Bewertung der Geschäftstätigkeit ist die Analyse und der Vergleich der Effizienz der Nutzung der Ressourcen einer kommerziellen Organisation. Im Verlauf einer solchen Analyse werden viele Indikatoren verwendet. Normalerweise ist die Logik der Isolierung solcher Indikatoren wie folgt. Jedes Unternehmen verfügt über drei Arten von Grundressourcen: Material, Arbeit und Finanzen. In diesem Fall werden materielle Ressourcen meistens als materielle und technische Basis des Unternehmens verstanden, und für den Finanzmanager ist das Interesse in erster Linie nicht ihre Zusammensetzung und Struktur, betrachtet aus der Position des technologischen Prozesses (dies ist der Bereich von ​​Interessen von Linienmanagern und Produktionsleitern), sondern die Höhe der finanziellen Investitionen in diese Vermögenswerte.

Dieses Verhältnis hat eine offensichtliche wirtschaftliche Interpretation, die zeigt, wie viele Rubel Verkaufserlöse auf einen Rubel Investitionen in Anlagevermögen entfallen. Ceteris paribus wird das Wachstum des Indikators in der Dynamik als günstiger Trend angesehen. Bei der Durchführung von Raum-Zeit-Vergleichen ist es notwendig zu wissen, welche Ausgangsdaten für die Berechnung verwendet wurden. Meistens werden Bilanzschätzungen verwendet, und wie Sie wissen, werden Änderungen regelmäßig gemeldet. Insbesondere wurden in den vergangenen Jahren die Einnahmen zusammen mit der Mehrwertsteuer und den Verbrauchsteuern ausgewiesen, und das Anlagevermögen wurde in der Bilanz zu seinen Anschaffungs- oder Wiederbeschaffungskosten ausgewiesen. In früheren Jahren wurde die Gesamtkapitalrendite meist mit den Anschaffungskosten des Anlagevermögens berechnet, nun wird dafür immer häufiger der Restwert herangezogen 1.

Das in der Weltpraxis betrachtete Verhältnis hat den Namen "Goldene Regel der Unternehmensökonomie" bekommen. Erfordert die Tätigkeit des Unternehmens jedoch einen erheblichen Einsatz von Mitteln (Kapital), der sich nur mehr oder weniger langfristig auszahlen und Nutzen bringen kann, dann sind Abweichungen von dieser „goldenen Regel“ wahrscheinlich. Dann sind diese Abweichungen nicht als negativ zu werten. Zu den Ursachen solcher Abweichungen gehören: Kapitalinvestitionen in die Entwicklung neuer Produktionstechnologien, Verarbeitung, Lagerung von Produkten, Modernisierung und Wiederaufbau bestehender Unternehmen.

Zur Beurteilung der Effizienz der Nutzung von Unternehmensressourcen werden verschiedene Indikatoren verwendet, die die Intensität der Nutzung aller Ressourcen (Ressourcenrendite) und ihrer Arten charakterisieren: Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und Umlaufvermögen.

Die Ressourcenproduktivität zeigt die Höhe der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen), die dem Rubel der in die Aktivitäten des Unternehmens investierten Mittel zuzurechnen sind. In der weltweiten Praxis wird dieser Indikator als Umschlagsquote des investierten Kapitals bezeichnet. Seine Formel lautet:

wo f - Ressourcenrückgabe;

Q p , B - bekannt (B - der durchschnittliche Jahresbetrag aller Mittel wird übernommen).

Bei der Analyse der Dynamik dieses Indikators zeigt sich der Trend seiner Änderung. Der Aufwärtstrend der Ressourcenproduktivität weist auf eine Steigerung der Effizienz bei der Nutzung des wirtschaftlichen Potenzials hin. Die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens wird anhand von Indikatoren der Kapitalproduktivität und Kapitalintensität gemessen. Die Kapitalrendite des Anlagevermögens wird durch das Verhältnis des Erlösvolumens aus dem Verkauf von Produkten (Bauleistungen, Dienstleistungen) zu den durchschnittlichen jährlichen Kosten des Anlagevermögens ermittelt. Die Kapitalintensität der Produktion ist der Kehrwert der Kapitalproduktivität. Es kennzeichnet die Kosten des Anlagevermögens (in Kopeken), die einem Rubel des Erlöses aus dem Verkauf von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) zuzurechnen sind.

Die Kapitalrendite hängt eng mit der Produktivität und dem Kapital-Arbeits-Verhältnis zusammen. Die Beziehung zwischen diesen Indikatoren kann durch die folgenden Formeln ausgedrückt werden:

F = Q p / F = (Q p / R) : (F / R) = W R: Ф (1.3.)

wo W R - durchschnittliche Produktionsleistung pro 1 Arbeiter, Rub.;

Q p - Verkaufsvolumen, Tausend Rubel;

R - durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter, Personen;

Ф - Kapital-Arbeits-Verhältnis, reiben.;

F - die durchschnittlichen jährlichen Kosten des Anlagevermögens, Tausend Rubel;

f - Kapitalproduktivität des Anlagevermögens, reiben.

Somit ist die Hauptbedingung für das Wachstum der Kapitalproduktivität der Überschuss des Wachstums der Arbeitsproduktivität über die Wachstumsrate ihres Kapital-Arbeits-Verhältnisses.

Unter Verwendung der Daten der Formulare Nr. 2 des Jahresabschlusses, 2-T und II statistische Berichterstattung, werden wir eine faktorielle Analyse der Kapitalrendite des Anlagevermögens des Unternehmens durchführen.

Der Erwerb von immateriellen Vermögenswerten soll erlangt werden wirtschaftliche Wirkung aus ihrer Verwendung bei der Herstellung von Produkten, Arbeitsleistungen, Erbringung von Dienstleistungen.

Der endgültige Effekt aus der Nutzung von Lizenzen, Know-how und anderen immateriellen Vermögenswerten drückt sich in den Gesamtergebnissen der Haupt- und Geschäftstätigkeit des Unternehmens aus: eine Steigerung des Absatzes von Produkten aufgrund der Verbesserung ihrer Qualität und einer entsprechenden Prämie im Preis von Waren, Wettbewerbsfähigkeit von Produkten und Ausbau des Absatzmarktes; Einsparung laufender Kosten durch Verkürzung der Dauer des Produktions- (Lebens-)Zyklus, Verringerung der Verbrauchsraten von Material und Arbeit für die Herstellung und Vermarktung von Produkten; letztendlich den Gewinn steigern. Darauf basierend sollte man bei der Beurteilung der Effizienz der Nutzung von Sachanlagen auch von der „goldenen Regel der Wirtschaft“ ausgehen: Die Wachstumsrate der Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten oder Gewinnen muss die Wachstumsrate der immateriellen Werte übertreffen Vermögenswerte. In der Praxis ist der Wert solcher immaterieller Vermögenswerte wie " Ruf des Unternehmens Firma, Warenzeichen der Firma.

Lassen Sie uns die Methodik zur Analyse der Effektivität des Einsatzes von Betriebskapital genauer betrachten.

In der wirtschaftlichen Praxis wird bei der Analyse des Zustands eines Unternehmens der Analyse der Intensität des Einsatzes des Betriebskapitals (Umlaufvermögen) große Aufmerksamkeit geschenkt, da die Liquidität des Unternehmens und seine Erfolgschancen von der Geschwindigkeit ihres Betriebs abhängen Umwandlung in Bargeld. In diesem Zusammenhang besteht die Notwendigkeit, das Kriterium für die Effektivität des Betriebskapitals und die Methodik für seine Bestimmung festzulegen und zu begründen 1 .

Das Kriterium für die Effizienz des Einsatzes von Working Capital (Geschäftstätigkeit) kann die relative Minimierung des vorgeschossenen Working Capital sein, die ein möglichst hohes Produktions- (Produktionsvolumen, Sortiment, Produktqualität) und Finanzergebnis (Gewinn, Einkommen) sicherstellt Unternehmen.

Basierend auf diesem Kriterium kann die Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals durch ein System von Indikatoren charakterisiert werden: der Steigerungskoeffizient der Wachstumsrate des Produktvolumens (Arbeiten, Dienstleistungen) gegenüber der Wachstumsrate der Betriebskapitalsalden; Steigerung des Umsatzes von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) um einen Rubel des Betriebskapitals; relative Einsparung (zusätzliche Erhöhung) des Betriebskapitals; Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals. Berechnungen dieser Indikatoren werden auf der Grundlage von Daten durchgeführt Finanzplan Unternehmen, Formulare Nr. 1 und Formulare Nr. 2.

Den Umlauf von Working Capital zu beschleunigen bedeutet, gesellschaftlich notwendige Zeit zu sparen und Gelder aus dem Umlauf zu lösen. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, eine geringere Menge an Betriebskapital zu verwalten, um die Freigabe und den Verkauf von Produkten sicherzustellen, oder mit der gleichen Menge an Betriebskapital, um das Volumen zu erhöhen und die Qualität der Produkte zu verbessern.

Die Faktoren zur Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals sind die Optimierung der Lagerbestände, die effiziente Nutzung von Material-, Arbeits- und Finanzressourcen, die Verkürzung der Dauer des Produktionszyklus, die Verkürzung der Dauer des Betriebskapitals in der Bilanz der fertigen Produkte und in Berechnungen.

Zur Messung des Umschlags des Betriebskapitals werden die folgenden Indikatoren verwendet:

Dauer einer Runde in Tagen. Es wird nach der Formel berechnet:

O B = -------------

wobei O B die Dauer einer Umdrehung in Tagen ist;

SO - der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals;

Q p - Umsatz aus dem Verkauf von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen);

D ist die Anzahl der Tage in der Periode.

2) Die Umsatzquote. Sie charakterisiert die Anzahl der durchgeführten Umdrehungen Betriebskapital für die Studienzeit. Dieser Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

K OB \u003d Q p / CO

3) Die Höhe des Betriebskapitals, die einem Rubel verkaufter Produkte zuzurechnen ist. Dieser Indikator wird als Koeffizient der Fixierung (Laden) des Betriebskapitals bezeichnet. Es wird durch die Formel bestimmt:

Umsatzkennzahlen können für das gesamte Working Capital als Ganzes und separat für das materielle Working Capital und berechnet werden Accounts erhaltbar.

Der tatsächliche Verkaufsumsatz wird auf der Grundlage der Daten des Formulars Nr. 2 berechnet, basierend auf den Kosten der Waren, Produkte, Arbeiten, Dienstleistungen, die zu den Großhandelspreisen des Unternehmens verkauft werden (ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern).

Die durchschnittlichen Working-Capital-Salden werden anhand der Salden zu Jahresbeginn (Quartal), zu Quartalsterminen und zum Jahresende (Quartal) als durchschnittlicher zeitlicher Wert ermittelt.

Die geplanten Indikatoren für den Umsatz der Unternehmensmittel können nur durch das materielle Betriebskapital bestimmt werden.

Der geplante Umsatz wird auf Basis der gleichen Kennzahlen berechnet, die bei der Ermittlung des tatsächlichen Umsatzes berücksichtigt wurden. Gleichzeitig wird der Umsatz aus dem Verkauf von Industrieprodukten (Bauleistungen, Dienstleistungen) in der Höhe der Einnahmen berücksichtigt, die bei der Berechnung des geplanten Gewinns berücksichtigt werden.

Die Anzahl der Tage (D) im analysierten Zeitraum wird im Quartal als 9 "0, im Halbjahr als 180 und im Jahr als 360 betrachtet.

Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals werden mit ähnlichen Indikatoren verglichen. Auch der Materialumschlag wird dem Planumsatz gegenübergestellt.

Wenn der Umlauf des Betriebskapitals in Tagen im Berichtsjahr geringer ist als im Vorjahr, deutet dies auf eine Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals und damit auf eine effizientere Nutzung hin. Die Verlangsamung des Umschlags des Betriebskapitals weist auf ihre ineffiziente Verwendung hin.

Bei der Analyse ist es wichtig, nicht nur die Richtung und Größenordnung der Abweichungen des Umschlags des Working Capital im Berichtsjahr im Vergleich zum Vorjahr festzustellen, sondern auch, wie sich diese Abweichungen auf die Höhe des Working Capital ausgewirkt haben.

Die Größe der Freisetzung (oder zusätzlichen Belastung) von Working Capital als Folge der Beschleunigung (oder Verlangsamung) des Umschlags von Working Capital im Vergleich zum Vorjahr nach Tagesumsatz auf Verkäufen im Berichtsjahr und nach Anzahl der Umsätze .

In einer Marktwirtschaft wird die Möglichkeit und Bedeutung der Berechnung und Analyse bestimmter Umsatzindikatoren, dh des Umsatzes für einzelne Elemente des Betriebskapitals, erhöht. Dies liegt daran, dass die Umschlagsgeschwindigkeit aller Umlaufvermögen von der Geschwindigkeit abhängt, mit der jedes ihrer Elemente von einer Funktionsform in eine andere übergeht. Die wichtigsten privaten Kennzahlen sind z. B. der Umsatz der in Vorräte investierten Mittel, unfertige Erzeugnisse, fertige Produkte, Waren. Je höher die Lagerverwertungsrate, desto liquider wird die Bilanzstruktur. Die Verringerung der durchschnittlichen Laufzeit von Forderungen aus Lieferungen, Leistungen, Lieferungen (Wechseleingänge) wirkt sich positiv auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens aus.

Als Ergebnis einer solchen Analyse wird deutlich, wie viele Umsätze wir im gleichen Zeitraum mit in die eine oder andere materielle Form investiertem Kapital machen, dh wie oft es dem Unternehmen beim Verkauf von Waren, Produkten und Werken zurückerstattet wurde und Dienstleistungen.

Die Stabilität des Wirtschaftswachstums deutet darauf hin, dass dem Unternehmen keine Insolvenz droht. Es liegt auf der Hand, dass eine nicht nachhaltige Entwicklung die Möglichkeit des Bankrotts impliziert. Daher stehen das Management des Unternehmens und die Manager vor einer sehr ernsten Aufgabe - ein nachhaltiges Tempo seiner wirtschaftlichen Entwicklung sicherzustellen.

Wie Sie wissen, hängt die Zunahme des Umfangs der Tätigkeit eines Unternehmens (Produktion und Verkauf von Produkten) vom Wachstum seines Eigentums ab, d.h. Vermögenswerte. Dafür sind zusätzliche finanzielle Mittel erforderlich. Der Zufluss dieser Ressourcen kann durch interne und bereitgestellt werden Externe Quellen Finanzierung. Interne Quellen umfassen in erster Linie den darauf gerichteten Gewinn Produktionsentwicklung(reinvestierte Gewinne) und aufgelaufene Abschreibungen. Sie ergänzen das Eigenkapital des Unternehmens. Es kann aber auch von außen durch die Ausgabe von Aktien erhöht werden. Ihre Freilassung und ihr Verkauf bedrohen jedoch die Entscheidungsfreiheit der Unternehmensleitung. Managemententscheidungen(Dividendenpolitik, Finanzstrategie etc.). Darüber hinaus kann ein zusätzlicher Zufluss von Finanzmitteln bereitgestellt werden, indem Quellen wie Bankdarlehen, Darlehen und Gläubigermittel angezogen werden. Gleichzeitig sollte der Fremdkapitalzuwachs auf ein vernünftiges (optimales) Limit begrenzt werden, da mit steigendem Fremdkapitalanteil die Kreditvergabebedingungen härter werden, dem Unternehmen zusätzliche Kosten entstehen und damit die Insolvenzwahrscheinlichkeit steigt .

Dabei wird das Tempo der wirtschaftlichen Entwicklung des Unternehmens in erster Linie durch die Steigerungsrate der reinvestierten Eigenmittel bestimmt. Sie hängen von vielen Faktoren ab, die die Effektivität der laufenden (Verkaufsrentabilität, Umsatz der Eigenmittel) und finanziellen (Dividendenpolitik, Finanzstrategie, Wahl der Kapitalstruktur) Aktivitäten 1 widerspiegeln.

In der Rechnungslegungs- und Analysepraxis wird die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Kerngeschäft durch Reinvestition eigener Mittel auszubauen, anhand des prozentualen Wachs(Kur) bestimmt, der sich nach der Formel errechnet:

Kur \u003d PP-D / Ist * 100%

wo P g - Nettogewinn, der dem Unternehmen zur Verfügung steht,

D - an die Aktionäre gezahlte Dividenden,

P rp - Gewinn zur Entwicklung der Produktion (reinvestierter Gewinn),

Und c - Eigenkapital (Kapital und Rücklagen).

Der Nachhaltigkeitskoeffizient des Wirtschaftswachstums zeigt die Rate, mit der das wirtschaftliche Potenzial des Unternehmens im Durchschnitt wächst.

Um den Einfluss von Faktoren, die die Effizienz finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten widerspiegeln, auf den Grad der nachhaltigen Entwicklung eines Unternehmens zu bewerten, wird üblicherweise das folgende Modell verwendet:

Kur \u003d Krp × Ko × f × Kfz

wo Крп - charakterisiert die Dividendenpolitik des Unternehmens, ausgedrückt in der Wahl eines wirtschaftlich vertretbaren Verhältnisses zwischen den gezahlten Dividenden und dem in die Entwicklung der Produktion reinvestierten Gewinn,

K Q - charakterisiert die Rentabilität der verkauften Produkte (Arbeiten, Dienstleistungen),

f - charakterisiert die Ressourcenrendite oder Vermögensrendite,

K FZ - Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit, der das Verhältnis zwischen geliehenen und eigenen Finanzierungsquellen charakterisiert.

Das Modell spiegelt den Einfluss sowohl der Produktions- (zweiter und dritter Faktor) als auch der finanziellen (erster und vierter Faktor) Aktivitäten des Unternehmens auf den Nachhaltigkeitsfaktor des Wirtschaftswachstums wider. Gleichzeitig hat das Unternehmen, wie aus dem Modell hervorgeht, die Möglichkeit, bestimmte wirtschaftliche Hebel einzusetzen, um das Wachstum dieses Koeffizienten zu beeinflussen: Reduzierung des Anteils der gezahlten Dividenden, Steigerung der Ressourceneffizienz, Steigerung der Produktrentabilität und Suche nach der Möglichkeit der Beschaffung gerechtfertigte Darlehen und Anleihen.

Einer der relevantesten Bereiche der modernen Wirtschaftstheorie und -praxis sind Finanzen und Kredite. In der Praxis werden Geldfragen täglich und überall gelöst, aber auf unterschiedliche Weise: offen und heimlich, nachdenklich und versuchsweise, jedenfalls aber durch wirtschaftliche Beziehungen im Kontext des Zusammenwirkens bestimmter Gesellschaftssubjekte.

In der Wirtschaftswissenschaft der sozialistischen Zeit der Entwicklung unseres Landes wurden Finanzen und Kredite lange Zeit ausschließlich unter dem Aspekt des Staates betrachtet.

Es gab keine privaten Finanzen und Kredite, nur das persönliche Eigentum an Konsumgütern wurde im Rahmen der allgemein anerkannten Normen der sozialistischen Herberge geltend gemacht. Die Finanzen der Unternehmen waren bedingt.

Im Gegensatz dazu wurde in der außenwirtschaftlichen Literatur eine Rolle gespielt, um die Bewegung privater monetärer Ressourcen und Technologien zur Einkommensgenerierung zu beschreiben. Gleichzeitig wurden ökonomische und mathematische Methoden, institutionelle Ansätze verwendet, die ebenso wie ideologische Werkzeuge nicht immer zum gewünschten Ergebnis führten. Charakteristisch ist dabei die Ablehnung der westlichen Praxis des Monetarismus als generelle Richtung und Basis der sozioökonomischen Entwicklung. All dies deutet darauf hin, dass es erstens noch keine eindeutigen Antworten auf viele Finanz- und Kreditfragen gibt und zweitens für eine positive Entwicklung der Gesellschaft eine weitere Erforschung der Mechanismen von Finanzen und Kredit notwendig ist.

……………………………………………………………………………….

Der ultimative Zweck von Finanzen und Krediten besteht darin, eine einfache und erweiterte Reproduktion lebenswichtiger Werte sicherzustellen, um den wachsenden Bedürfnissen der Mitglieder der Gesellschaft gerecht zu werden. Dies ist ein gemeinsames Ziel, dem alle Zahlungsströme wirtschaftlicher Einheiten unterliegen.

Somit sind Finanzierung und Kredit ein charakteristisches Phänomen einer Marktwirtschaft, deren Management in erster Linie die Notwendigkeit impliziert, eine Methodik und Methoden zu ihrer Untersuchung zu entwickeln.

Methodik und Methoden des Studiums der Disziplin "Finanzen und Kredit"

……………………………………………………………………………….

Der Prozess der Beherrschung von Finanzen und Krediten besteht wie jede Wissenschaft aus einer Methodik (allgemeiner Teil) und einer Methodik (spezifischer Teil) des Studiums. Der allgemeine Mechanismus des Finanzwissens ist wie folgt.

Das Quellenmaterial der Studie ist die Praxis, die einerseits als Quellenmaterial verwendet wird und andererseits, und dies ist ihr Hauptzweck, als Kriterium für die Wahrheitserkenntnis, zur Beurteilung der Zuverlässigkeit von Wissen und als Mittel der Überprüfung theoretischer Positionen. Finanzen und Kredit werden als Einheit einer ökonomischen Kategorie und eines subjektiven Kosteninstruments für das Leben der Gesellschaft betrachtet. Es ist rechtswidrig und praktisch unhaltbar, Finanz- und Kreditbeziehungen isoliert von den Subjekten und ihren Interessen zu untersuchen. Dies ist die erste große methodologische Prämisse.

Die zweite Prämisse ist die These, dass eine Person (Individuum) ein primäres Konzept ist und eine Gruppe, Gesellschaft eine Sammlung von Individuen, sekundäre Phänomene. Daher wird bei der Analyse von Fakten die Methode des Aufstiegs vom Teil zum Allgemeinen, vom Konkreten zum Abstrakten verwendet, und bei der Überprüfung im Gegenteil vom Abstrakten zum Konkreten, Besonderen.

Voraussetzung für jede Analyse ist die Objektivität der Studie. Es erfordert, dass Gedanken, rein persönliche Beziehungen, Sympathien, soziale Präferenzen außerhalb des Bereichs der Wissenschaft bleiben. Andernfalls wird bei der Annäherung an ein Phänomen vom Standpunkt des eigenen Interesses aus der gesamte Erkenntnisprozess von der Sammlung und Auswahl von Fakten bis zum Empfang von Ergebnissen einseitig, subjektiv, d.h. unwissenschaftlicher Charakter.

………………………………………………………………………………

Die Studienmethoden hängen von der Studienstufe ab.

Die erste Ebene ist die Arbeit mit empirischem Material, Auswahl, Gruppierung, Verallgemeinerung statistischer und faktischer Daten. Dabei kommen statistische, soziologische, ökonomische, wirtschaftsmathematische und andere Methoden zum Einsatz. Mögliche Fehler dieser Stufe - Unterdeckung oder Datenraub. Eine klare Beschreibung von Studiengegenstand und Studienfach hilft, sie zu vermeiden. Beispielsweise gibt es die Begriffe "Steuer", "Gebühr", "Gebühr", "Pflicht", "Abzüge". Gemäß dieser Terminologie müssen wir, wenn wir von Besteuerung sprechen, von allen Ausdrücken außer Steuern abstrahieren. Aber in den USA gelten Sozialversicherungsbeiträge als Steuerzahlungen. Daher nur eine klare anfängliche Terminologie, eindeutige Konzepte - die erste unveräußerliche Regel für die Festlegung des Umfangs eines Objekts und die Durchführung seiner wissenschaftlichen Analyse.

Die Stufe endet mit einer Verallgemeinerung von statistischem Material für das weitere Studium theoretischer Positionen.

Die zweite Ebene ist das Studium des Materials durch Dialektik und einen systematischen Ansatz bei der Analyse von Finanz- und Kreditbeziehungen.

……………………………………………………………………………….

Stellung und Rolle der Disziplin "Finanzen und Kredit" im Fächersystem

Der Stellenwert und die Rolle der Disziplin „Finanzen und Kredit“ im System der humanitären Grundwissenschaften lassen sich im Aspekt des Bildungsprozesses der Ausbildung von Junggesellen und Spezialisten nachvollziehen (Abb. 1).

Die erste Ebene ist die Entwicklung grundlegender wirtschaftswissenschaftlicher Konzepte der Wirtschaftstheorie, der allgemeinen Forschungsmethodik (Philosophie), des Rechts und des Managements. Hier bekommen Studenten notwendigen Kenntnisse Methodik und Methodik zur Untersuchung wirtschaftlicher Prozesse, die wichtigsten Bestimmungen der Makro- und Mikroökonomie, das Konzept der wichtigsten Gesetze und Kategorien einer Marktwirtschaft: Produktion, Verteilung, Konsum, Güter, Geld, Markt, Politik, Recht, Management usw . Von besonderer Bedeutung ist das Studium der Grundlagen der Führungstätigkeit von Menschen in Organisationen im Allgemeinen.

Reis. 1. Stellung und Verflechtungen der Disziplin "Finanzen und Kredit" im System der Geisteswissenschaften

Die zweite Ebene ist ein spezielles Studium der allgemeinen Konzepte, die auf der ersten Ebene in der Disziplin "Finanzen und Kredit" erworben wurden.

Die dritte Ebene ist ein Komplex von Finanz- und Kreditdisziplinen, einschließlich Finanzmanagement, Steuern, Versicherungen, Investitionen usw. Sie untersuchen bestimmte praktische Fragen der Finanzierung und des Kredits für Einzelpersonen, Organisationen und den Staat.

Auf der vierten Ebene werden die Kenntnisse und Fähigkeiten von Finanz- und Kreditaktivitäten beim Studium von Disziplinen in Spezialisierungen eingesetzt.

………………………………………………………………………………..

Thema 1. Wesen und Funktionen der Finanzen. Rolle im System der Wirtschaftsbeziehungen.

Frage 1. Finanzen als Wirtschaftskategorie.

3. Wesen, Funktionen und Rolle der Finanzen

3.1. Essenz der Finanzen

Der Begriff „Finanzen“ kommt vom lateinischen „finis“ – Ende, Ende, Ende. In der Antike und im Mittelalter bedeutete das Wort "finis" in den Geldbeziehungen zwischen Staat und Bevölkerung die Endabrechnung, den Abschluss einer Geldzahlung. Personen, die zugunsten eines Richters, Königs oder verschiedener Staatsorgane Beiträge entrichteten, erhielten ein Dokument namens "finis". Aus dem Namen dieses Dokuments leitete sich der lateinische Begriff „financia“ ab, was eine Barzahlung bedeutete.

Im 16. Jahrhundert. in Frankreich entstand der Begriff "Finanzen", was Bargeld, Einkommen, Zahlung bedeutet. Dieser Begriff wurde verwendet, um die Gesamtheit der öffentlichen Einnahmen und Ausgaben zu definieren, und wurde allmählich in den modernen Begriff "Finanzen" umgewandelt.

Der lange Entwicklungsprozess der Waren-Geld-Beziehungen hat den Inhalt des Finanzwesens radikal verändert. Wenn früher in diesen Beziehungen der Monarch, der Staat als Eigentümer und Herrscher, die Hauptrolle spielte, dann im zwanzigsten Jahrhundert. Die Bürger werden zu den Haupteigentümern von Werten, Unternehmen, und der Staat, vertreten durch Behörden, fungiert als Vermittler und Konsument von umverteilten Gütern. All dies gab den amerikanischen Wissenschaftlern Z. Bondy und R. Merton das Recht, zu Recht festzustellen, dass es in der Finanzwelt zwei Hauptakteure gibt - Haushalte und Unternehmen, die bestimmte Entscheidungen treffen. 1

Unter Bedingungen begrenzter Lebenswerte 2 der Fortbestand und die Entwicklung der menschlichen Rasse ist ohne einen solchen sozialen Prozess wie ihre Umverteilung von nicht erwerbsfähigen zu behinderten Menschen nicht möglich. Je mehr Wert umverteilt werden kann.

Die Umverteilung kann direkt und indirekt erfolgen. Die erste wird im Rahmen einer Eigentumsform durchgeführt, wenn es keine gibt ökonomische Konzepte"meine deine". Die zweite erfolgt durch die ökonomischen Konzepte „mein“, „dein“, d.h. Eigentumsinstitut. Also schreiben Eltern ihren Besitz auf Kinder, Verwandte und andere Untertanen um.

Eine Art Katalysator für Verteilungs- und Umverteilungsverhältnisse ist die Dominanz von Waren-Geld-Beziehungen, die Transformation aller Werte in Waren und die Notwendigkeit ihres Wertausdrucks in verschiedenen Marktangleichungen (Geld, Wertpapiere etc.).

Als Ergebnis beobachten wir die folgenden Phänomene:

• Bildung selbstständiger Wirtschaftssubjekte und Eigentümer von Werten;
• weit verbreitete Verteilung und Umverteilung von Lebenswerten;
• Isolation und ständige Veränderung des realen und fiktiven Wertes der Güter des Lebens.

Ihre Interaktion erzeugt ein System der Bewegung von Lebenswerten von einem Thema zum anderen, das die Grundlage der Finanzierung darstellt. Dabei ist Geld keine unmittelbare Quelle zusätzlicher Lebenswerte, sondern fungiert als Kostenhülle der Bildung und Nutzung monetärer Ressourcen bestimmter Gesellschaftssubjekte, unabhängig vom Bewusstsein der Menschen. Das Zusammenspiel dieser Hülle, monetärer Ressourcen und spezifischer Themen bildet die Finanzierung.

So ist Finanzen wirtschaftliches Phänomen, das ist ein System der Bildung, Verteilung, Umverteilung und Verwendung von Geldmitteln der Unternehmenssubjekte. Dieses Phänomen ist einerseits eine ökonomische Kategorie und andererseits ein subjektives Kosteninstrument der Tätigkeit.

Finanzen als ökonomische Kategorie drückt die Beziehung zwischen wirtschaftlichen Einheiten in Bezug auf die Bildung und Verwendung von Geldmitteln aus. Das heißt, Finanzen sind nicht nur Geld, sondern die Einheit von drei Elementen: mindestens zwei Subjekte, ein Objekt und die Beziehungen selbst. Ohne einen von ihnen gibt es keine Finanzierung. Das Grundmodell der Finanzierung ist das folgende Schema (Abb. 3.1.)

Reis. 3.1. Finance Essence-Modell

Themen der Finanzbeziehungen in einer Marktwirtschaft können sein:

• Einzelpersonen;
• Familie;
• Organisationen ( juristische Personen);
• Zustand;
• zwischenstaatliche juristische Personen;
• informelle Bildung.

Die ersten vier Typen bilden sich internes System Finanzobjekte jedes Landes, die letzten drei - der internationale Bereich. Natürlich sind reale Beziehungen viel umfassender und vielfältiger. Neben den juristischen Personen der Finanzwirtschaft gibt es außergesetzliche, sogenannte informelle Einheiten (Organisationskomitees, Klubs, Logen, „Troikas“, „Siebener“ usw.). Sie treffen finanzielle Entscheidungen über die Bildung und Verwendung von Mitteln aus einer Position der Stärke, Traditionen, Bräuche, "Gentlemen's Agreements". Es gibt besonders viele solcher Entitäten in der Kategorie der Einzelpersonen. sie bilden die informelle (Schatten-)Sphäre der Bildung und Verteilung von Geldern.

Das Objekt der Finanzen sind finanzielle Mittel. Sie umfassen reale und fiktive Werte, die einen Wert haben. Dies ist erstens Geld (Papier, elektronisch usw.), das an sich keinen Wert enthält, aber reale materielle, materielle, geistige und soziale Werte verkörpern kann; zweitens eine Vielzahl von Wertpapieren (Aktien, Anleihen usw.), die die materiellen und immateriellen Werte von Einzelpersonen, Rechts- und Regierungsstrukturen widerspiegeln; drittens die verschiedenen Pflichten der Wirtschaftssubjekte. Gleichzeitig kann die Bewertung (Kosten) von fiktiven Werten größer, kleiner oder gleich realen Werten sein.

Die Gesamtheit der Beziehungen zwischen Subjekten bezüglich der Objektveränderung bildet ein komplexes hierarchisches System (Abb. 3.2.).

Reis. 3.2. System der finanziellen Beziehungen

Die erste Gruppe von Beziehungen umfasst Verbindungen zwischen Individuen. Dazu gehören verschiedene Geldbeziehungen in Bezug auf die Bildung und Verwendung von Geldmitteln von Einzelpersonen innerhalb des Kreises von Verwandten, Bekannten, die am Leben einer bestimmten Person teilnehmen. Dieser Bereich der Finanzen vermittelt Konsum, Reproduktion und Entwicklung einer Person sowie die Produktion von Lebenswerten auf der primären Ebene, manchmal einschließlich des Kaufs und Verkaufs von Arbeitskräften und anderen finanziellen Momenten.

Die Beziehungen des Individuums zur Familie, die die zweite Gruppe bilden, sind mit dieser Sphäre organisch verbunden.

Die dritte Gruppe umfasst die Beziehungen von Einzelpersonen zu nichtstaatlichen Industrie-, Finanz- und Kredit-, Handels- und anderen Organisationen in Bezug auf die Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen. Dies ist der Hauptbereich der Beziehungen, durch den einerseits Einkommensbildung in Form von Löhnen, Dividenden, Zinsen, geliehenen Mitteln usw. und andererseits Investitionen in Fonds von Nichtregierungsorganisationen erfolgen . Dieser Punkt ist äußerst wichtig, um die Rolle und den Stellenwert der Finanzen von Einzelpersonen zu verstehen. Er ist es, der die sozioökonomische Bedeutung der persönlichen Finanzen radikal verändert und sie zu einem grundlegenden Funktionselement und der rechtlichen Grundlage einer Marktwirtschaft macht. Die wirtschaftliche Ausgangsbasis von Unternehmen in einer Marktwirtschaft unter Bedingungen des Privateigentums kann ausschließlich individuell sein Finanzkapital, Personenstand der Bürger. Es gibt kein unpersönliches gemeinsames, kollektives Eigentum, es gibt nur die Verwaltung des gemeinsamen Eigentums. Jede Vereinigung baut auf der Beteiligung einzelner Eigentümer auf. Daher alle Partnerschaften und Aktiengesellschaften sind letztlich Teile der persönlichen Finanzen. Dementsprechend werden bei der Auflösung von Organisationen in erster Linie die individuellen Interessen der Aktionäre und Gesellschafter befriedigt.

Четвертая группа отношений отражает потоки денежных фондов между гражданами и государственными юридическими лицами, в которых основное место занимает движение, с одной стороны, платежей в бюджет, а с другой – различных целенаправленных денежных выплат государственных организаций (заработной платы бюджетных работников, государственных пенсий, социальных пособий usw.).

Die fünfte Gruppe von Beziehungen entsteht, wenn es mehrere Eigentümer (Aktionäre) der Organisation gibt, und drückt die Beziehung zwischen ihnen in Bezug auf die Bildung von Anfangsmitteln und die Verteilung der endgültigen Finanzergebnisse aus. Dies ist der erste und letzte Finanzierungsbereich kollektiver unternehmerischer Tätigkeit.

Die sechste Gruppe von Beziehungen sind die monetären Beziehungen von Bürgern zu Wirtschaftssubjekten (natürlichen Personen, nichtstaatlichen juristischen Personen, staatlichen Strukturen) ausländischer Staaten sowie zwischenstaatlichen Organisationen und Vereinigungen von Ländern in Bezug auf Investitionen, Einkommen, Zahlungen, Sponsoring, etc.

Die siebte Gruppe sind die Beziehungen von Nichtregierungsorganisationen zu anderen nichtstaatlichen Produktions-, Finanzkredit-, Handels- und anderen Organisationen in Bezug auf die Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen. Durch diese Beziehungssphäre erfolgt einerseits die Bildung von Dividenden, Zinsen, geliehenen Mitteln und anderem, andererseits der Verkauf von geschaffenen Gütern und Dienstleistungen. Der letzte Punkt ist äußerst wichtig, um die Rolle und den Stellenwert von Finanzorganisationen zu verstehen. Er ist es, der die Marktanerkennung und monetäre Metamorphose des neu geschaffenen Warenwerts und die anschließende Befriedigung der materiellen Interessen der Produktionsbeteiligten - Einkommenseigentümer und - sicherstellt Mitarbeiter- im Lohn.

Die achte Gruppe von Beziehungen spiegelt die Beziehungen zwischen Nichtregierungsorganisationen und staatlichen juristischen Personen wider, in denen einerseits die Bewegung von Zahlungen an den Haushalt und andererseits verschiedene zielgerichtete Barzahlungen den Hauptplatz einnehmen staatliche Organisationen.

Die neunte Gruppe von Beziehungen sind die monetären Beziehungen nichtstaatlicher Organisationen mit wirtschaftlichen Einheiten (natürliche Personen, nichtstaatliche juristische Personen, staatliche Strukturen) ausländischer Staaten sowie zwischenstaatliche Organisationen und Vereinigungen von Ländern im Hinblick auf den Kauf und Verkauf von Arbeit, Investitionen, Einkommen, Zahlungen, Sponsoring usw. .d.

Die zehnte Gruppe von Beziehungen umfasst die Beziehungen des Staates zu ausländischen Wirtschaftssubjekten.

Die Gesamtheit dieser Beziehungen lässt sich nicht nur nach Fächern klassifizieren, sondern auch nach:

• funktionale Rolle und Bedeutung in einer Marktwirtschaft (Verbraucher von Lebenswerten und Produzent-Verbraucher);
• Umfang und Art der Geldmittel;
• Grad der geplanten Beziehung.

Initial, main und final sind die Beziehungen der Individuen. Ihr Zweck ist die Sicherstellung der Verwirklichung menschlicher Bedürfnisse, ihrer Entwicklung und Reproduktion durch die Bildung und Verwendung von Geldmitteln. Alle anderen Relationen haben einen untergeordneten Hilfswert.

Je nach Grad der Regelmäßigkeit sind Finanzbeziehungen geplant, vorausschauend (indikativ) und chaotisch. Vieles wird durch das Zusammenspiel der Eigentumsformen bestimmt.

Entsprechend der sozialen Form werden die Beziehungen in formelle und informelle Beziehungen unterteilt. Formale Beziehungen sind solche, die allgemein anerkannten Gesellschaftsformen (Recht) entsprechen. Informelle Beziehungen sind unausgesprochene, außerrechtliche Beziehungen.

Gegenstand der Relationen ist der Wert des Bruttoinlandsprodukts (BIP), des Gesamtprodukts und manchmal auch des Volksvermögens. All dies macht Finanzen zu einem mächtigen wirtschaftlichen Instrument für die Verteilung und Umverteilung des Werts von Lebenswerten zwischen den Wirtschaftseinheiten einer Gesellschaft mit Marktwirtschaft.

Finanzen als subjektives Kosteninstrument für das Funktionieren wirtschaftlicher Einheiten bilden einen Entscheidungsmechanismus über die Bildung und Verwendung von Geldmitteln.

3.2. Funktionen der Finanzen

Das Wesen der Finanzen manifestiert sich wie jede andere Wirtschaftskategorie in ihren Funktionen. Finanzen erfüllen zwei objektive Funktionen: verteilend und umverteilend. Der Zweck der Finanzen besteht darin, den Wert der Lebenswerte von einem Subjekt zum anderen zu verteilen und umzuverteilen, von den besitzenden und produzierenden Bürgern zugunsten der armen und nicht produzierenden.

………………………………………………………………………………

Verteilungsfunktion des Finanzwesens - objektiv und grundlegend. Gegenstand der Verteilung sind natürliche und juristische Personen - Teilnehmer an öffentlichen Aktivitäten, zu deren Verfügung Zweckfonds gebildet werden. Dies sind Bürger, Organisationen, der Staat, Internationale Strukturen und internationale Einrichtungen.

Die Anfangsphase der Entstehung von Finanzbeziehungen ist die primäre Verteilung des Werts der Werte (Anfangskapital) der Bürger an Verbraucher-, Versicherungs- und Investmentfonds.

Auf der zweiten Stufe, der Formation Produktionsanlagen und die Vermögenswerte, die zur Schaffung neuer Werte erforderlich sind.

In der dritten Stufe wird der Wert der geschaffenen Werte auf den Fonds für den Ersatz verbrauchter Werte (Anlage- und Umlaufvermögen), den Lohnfonds der Arbeitnehmer und Einnahmen (Gewinn, Zinsen, Miete) durch den Investor verteilt .

Diese drei Phasen bilden die primäre Verteilung lebenswichtiger Werte zwischen Eigentümern, Organisationen und direkten Teilnehmern an der Produktion. Der weitere Prozess der Wertbewegung spiegelt sich wider Umverteilungsfunktion . Ihr Wesen liegt in der Wertveräußerung der einen zugunsten der anderen, wodurch die endgültigen Geldfonds aller Gesellschaftssubjekte gebildet werden.

So erfolgt die Umverteilung des BIP zwischen verschiedenen Sphären, Branchen und Regionen des Landes, Eigentumsformen, soziale Gruppen und Mitglieder der Gesellschaft. finanzielle Methode Der Vertrieb umfasst verschiedene Managementebenen.

Sowohl die Verteilung als auch die Umverteilung bedeuten in Wirklichkeit die Verwendung von Mitteln für einige Einrichtungen und die Bildung von Mitteln für andere.

Hinsichtlich Kontrollfunktion Ausführung von Entscheidungen (Vollständigkeit, Aktualität etc.), dann erfolgt sie im Rahmen der ausschließlich subjektiven Tätigkeit von Menschen. Manchmal wird Kontrolle mit der Analyse der Qualität (Effizienz) des Managements identifiziert, aber dies ist ein spezieller Bereich des Finanzmanagements, wie Buchhaltung, Berichterstattung usw. Der Wert der Kontrollfunktion des Finanzwesens steigt unter den Bedingungen der gegenwärtigen Übergangsphase zur Marktwirtschaft stark an, wenn die Interessen der Subjekte über alles andere gestellt werden.

Der Inhalt der Kontrollfunktion besteht darin, erstens die Kontrolle über die Bewegung und Wertbildung von Lebenswerten in der Gesellschaft zu gewährleisten, hauptsächlich für die vollblütige Anhäufung von Einkommen, und zweitens über den Verlauf der Ausgaben und Verwendung von Geldern . Finanzielle Kontrolle arbeitet mit der Bewegung von Geld und Kapital durch Systeme und Formen von Abrechnungen, Krediten, Steuern, Sicherheiten usw.

Neben den Verteilungs-, Umverteilungs- und Kontrollfunktionen werden in der Wirtschaftsliteratur manchmal regulierende, anregende und andere Funktionen der Finanzwirtschaft genannt. Sie sind auch subjektiv und dienen als Managementinstrumente. Ihr Zweck besteht darin, relativ bessere finanzielle Bedingungen für das Funktionieren einiger Gesellschaftssubjekte im Vergleich zu anderen zu schaffen.

3.3. Funktionaler Mechanismus der Finanzen

Die Finanzfunktionen werden durch einen Funktionsmechanismus umgesetzt, der aus Zahlungsströmen aus der Bildung und Verwendung verschiedener Fonds besteht.

Cash (Wert) Fonds stellt einen bestimmten Geldbetrag (Wert) für den vorgesehenen Zweck (Arbeitsfonds, Lohnfonds, Abschreibungsfonds, Reservefonds usw.) dar, der einer bestimmten wirtschaftlichen Einheit (Eigentümer) gehört.

In einer Marktwirtschaft gibt es viele Wertfonds. Ihre Gesamtheit ist nach einer Reihe von Merkmalen unterteilt, darunter: nach dem Zirkulationsprozess, nach ihrer Rolle in der Produktion, nach den Subjekten der Beziehungen usw. Die wichtigste Gliederung ist die Einteilung der Mittel nach ihrem funktionalen Zweck: finanzielle Mittel, finanzielle Ergebnisse und finanzielle Ausdrucksformen. Hier ist es notwendig, die folgenden Hauptgruppen von Fonds zu unterscheiden:

• anfänglich, grundlegend;
• Verbraucher;
• Versicherung;
• Anlage;
• lang- und kurzfristig (Vermögenswerte);
• finanziell;
• besonderer Zweck;
• Sonstiges.

Unter Quellenmittel bezieht sich auf die Mittel, die der Einzelne unabhängig von seinen Aktivitäten erhält. Sie bestehen aus in der Erbfolge übertragenen Werten, gestiftet von in- und ausländischen Wirtschaftssubjekten, Geldeinnahmen aus staatlichen und nichtstaatlichen Strukturen. Ihre Träger sind: Immobilie(Grundstücke, Unternehmen, Gebäude, Strukturen usw.), bewegliches Vermögen (Möbel, Geräte, Fahrzeuge, Antiquitäten, Luxusgüter usw.), Bargeld, Wertpapiere und immaterielle Vermögenswerte (Patente, Lizenzen und andere Rechte).

Verbraucherfonds- Mittel, die für den individuellen und öffentlichen Verbrauch bestimmt sind.

Versicherungsfonds- Mittel zum Ausgleich sozioökonomischer Verluste infolge von Unfällen, Naturkatastrophen und anderen Katastrophen im Leben von Menschen, Organisationen und dem Staat.

Investmentfonds ist das Anfangskapital, das in die Organisation der Produktion investiert wird. In den Aktivitäten von Organisationen sind sie in ihren eigenen Mitteln verkörpert.

Langfristige Mittel (Anlagen)- Umwandlungsform von Investmentfonds, die sich im Vermögen von Wirtschaftseinheiten mit einer Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr widerspiegeln. Langfristige Vermögenswerte können Konsumzwecke (Wohnungen, Grundstücke und andere Wertgegenstände) und Produktionszwecke (Gebäude, Grundstücke und andere Produktionsmittel) sein.

Revolvierende Fonds (Vermögen)- eine umgewandelte Form von Investmentfonds, die sich im Vermögen von Wirtschaftseinheiten mit einer Nutzungsdauer von weniger als einem Jahr widerspiegelt. Umlaufvermögen kann Konsum- (Lebensmittel, Kleidung und andere Wertgegenstände) und Produktionszwecke sein.

Finanzfonds umfassen Fonds, die die Bildung und Umsetzung neuer Werte sowie die Übertragung von verkörperten Werten vermitteln (Abschreibungsfonds, Lohnfonds und andere).

Das letzte Strukturelement der Finanzierung sind Zweckfonds. Unter ihnen spielen Konsum- und Akkumulationsfonds eine besondere Rolle. Die Bedeutung der letzteren ist unter den Bedingungen der unternehmerischen Tätigkeit am größten, wenn ihre Entstehung zu einer Art Kriterium für die Wirksamkeit des Funktionierens des Finanzwesens und aller produktiven menschlichen Tätigkeit wird.

Neben diesen Geldmitteln entstehen im Prozess der Interaktion wirtschaftlicher Einheiten viele andere Geldmittel.

Schematisch ist der Mechanismus der Verbindungen und Wechselwirkungen der wichtigsten Fonds in Abb. 1 dargestellt. 3.3.

Reis. 3.3. System der wichtigsten Finanzmittel

Auf Abb. 3.3. Die allgemeine Richtung der Bewegung der Finanzmittel vom anfänglichen Anfangskapital über die Produktionssphäre bis zu den Zweckfonds ist deutlich sichtbar, von denen einige (der Akkumulationsfonds und die Reserve) unter Beibehaltung der Zirkulationsmuster zu ihrem ursprünglichen zurückkehren Stufe. Gleichzeitig ist umso weniger Anfangskapital erforderlich, je schneller die Mittel umgeschlagen werden.

Die Pfeile im Diagramm zeigen die funktionierenden Prozesse (Metamorphose, Transformation, Verteilung, Bildung usw.) monetärer Ressourcen an. Sie basieren auf Cashflows, die das „Kreislaufsystem“ der Finanzen bilden. Unter Cashflow verstehen wir die Wertbewegung von einem Unternehmen zum anderen. In diesem Fall wird der Fonds des Ersten verwendet (ausgeschüttet, umgewandelt usw.); der zweite - wird gebildet (gebildet). Bezogen auf den Fonds einer Wirtschaftseinheit können demnach Zuflüsse positiv (Zuflüsse) und negativ (Abflüsse) sein. Wenn Fonds Finanzstatiken sind, die die Beziehung der Eigentümer ausdrücken, dann sind Cashflows ihre Dynamik, Transformation. Gelder und Ströme funktionieren immer in Einheit. Das eine kann ohne das andere nicht existieren.

Gelder und Ströme sind immer in Bewegung. Stopps machen sie leblos und unnötig. An sich werden Papier- und Metallgeld nicht verbraucht, und es gibt überhaupt keine elektronischen.

Der beschriebene Funktionsmechanismus des Finanzwesens bezieht sich auf den inneren Sachgehalt des Finanzwesens. Sie findet ihren eigentlichen Ausdruck in der Finanzwirtschaft als subjektives Kosteninstrument für das Leben der Subjekte und besteht aus Finanzpolitik, Finanzrecht und Finanzmanagement.

3.4. Die Rolle des Finanzwesens in einer Marktwirtschaft

Um die Rolle des Finanzwesens zu bestimmen, sollte man die Auswirkungen distributiver und umverteilender Cashflows auf die Gesellschaft verfolgen.

Die Rolle der Finanzen im Leben der Subjekte einer Marktwirtschaft ist eine andere. Vieles hängt von Traditionen, Bräuchen, Naturgeschichte u spezielle Eigenschaften Konsum und Produktion.

……………………………………………………………………………….

Die Hauptbedeutung von Finanzen ist die Verteilung und Umverteilung von Lebenswerten zwischen Einzelpersonen. Gleichzeitig werden in Industrieländern folgende Grundvoraussetzungen beachtet:

• Gewährleistung eines Minimums an Mitteln für die Produktionsteilnehmer, die für die Existenz und Reproduktion der Arbeitskräfte erforderlich sind;
• Bereitstellung eines Existenzminimums für jeden Armen;
• Aufrechterhaltung des materiellen Interesses der Eigentümer an Investitionstätigkeiten;
• Aufrechterhaltung eines wissenschaftlich fundierten optimalen Verhältnisses zwischen den Einkommen von 10 % der armen und 10 % der reichen Bevölkerung.

……………………………………………………………………………….

Die Grundlagen des Verteilungsprozesses neu geschaffener Werte werden in der Produktion vitaler Werte gelegt. Gleichzeitig werden monetäre Beziehungen zu Funktionsformen einzelner Elemente und zu notwendigen Reproduktionsgliedern.

Jeder Reproduktionszyklus beginnt mit finanziellen Ressourcen und wiederholt sich in der Zukunft erst, nachdem der in der Produktion geschaffene und im Austauschprozess realisierte Wert verteilt (und umverteilt) wurde, wodurch Zielfonds gebildet werden - die Grundlage für die Befriedigung verschiedene Bedürfnisse.

finanzielle Beziehungen sowohl mit realen als auch formellen Cashflows verbunden sind. Das Fehlen eines realen Cashflows auf den Stufen der direkten Erzeugung und des Verbrauchs von Lebensgütern weist darauf hin, dass er eine interne, formelle Form annimmt.

Finanzielle Beziehungen beginnen mit der Bewegung des Wertes realer Geldressourcen bei der Bildung von Produktionsbedingungen und -faktoren. Darüber hinaus verwirft der Wert die Bargeldform des Geldes und verkörpert sich in anderen möglichen Formen.

Auf der Stufe der Verteilung wird das von der Gesellschaft geschaffene Produkt zunächst in den Konsum- und den Akkumulationsanteil aufgeteilt, und dann wird jeder dieser Teile einer weiteren Verteilung unterzogen. Der Rest wird zwischen dem Eigentümer der Produktionsmittel und den Mitarbeitern aufgeteilt. Infolgedessen durchläuft der in der Gesellschaft geschaffene Wert die erste Stufe der Verteilung.

Die Stufen des Tauschs und Konsums sind erst nach der Stufe der Verteilung möglich. Jeder am Reproduktionsprozess Beteiligte teilt seinen Einkommensanteil in einen Konsumfonds und einen Akkumulationsfonds auf.

Auf der zweiten Stufe ist die Wertbewegung in monetärer Form durch ihre Entfremdung (Übergang aus den Händen einiger Eigentümer in die Hände anderer) oder die gezielte Isolierung jedes Wertteils (in den Händen eines Eigentümers) gekennzeichnet. Hier gibt es eine Einbahnbewegung (ohne Gegenäquivalent) der monetären Wertform.

Auf der dritten Reproduktionsstufe wird der verteilte Wert (in Geldform) gegen Warenwert (D-C) getauscht, d.h. Käufe und Verkäufe getätigt werden.

Es gibt keine Finanzierung in einem äquivalenten Austausch: Austauschtransaktionen werden von drei Kategorien bedient: Waren, Geld und Preis. Ein ungleicher Tausch (eine Uhr im Wert von 1.000 Rubel gegen eine Streichholzschachtel im Wert von 1 Rubel) verbirgt jedoch sicherlich ein bedeutendes finanzielles Moment, das in der bewussten oder unbewussten Umverteilung des Werts zwischen den Gegenparteien der Transaktion besteht 3 .

Somit vermittelt das Finanzwesen den gesamten Reproduktionsprozess von der Bildung von Bedingungen für die Wertschöpfung bis zu deren Konsum. Die größte Rolle spielen sie jedoch auf der Stufe der Verteilung und Umverteilung, in der der Wert des gesellschaftlichen Produkts nach Zweckbestimmung und Wirtschaftssubjekten verteilt wird, die jeweils ihren Anteil am produzierten Produkt erhalten.

Der Prozess der Kostenvermittlung der gesellschaftlichen Reproduktion wird mit Hilfe verschiedener ökonomischer Kategorien durchgeführt, darunter Geld, Preise, Abschreibungen, Gewinne, Löhne und andere. Betrachten wir die wichtigsten.

Preis dient als wirtschaftliches Instrument, durch das der Wert eines Produkts in Geld ausgedrückt und zum Gegenstand der Verteilung wird. Der Preis gibt die Anteile der zukünftigen Wertverteilung vor, kann aber nicht die Verteilung auf die Eigentumssubjekte, die funktionale Isolierung (Zuteilung, Isolierung) verschiedener Wertanteile leisten. Bevor alle Wertteile in bestimmten Mengenverhältnissen konkret verkörpert sind, muss ein Austausch stattfinden und eine Wertverteilung stattfinden. Somit kann der Prozess der Bildung der verschiedenen Kostenanteile in zwei Phasen unterteilt werden.

In der ersten Stufe wird der Vorschusswert überwiesen und potenzielle Einnahmen (Löhne, Gewinne) geschaffen. Auf der zweiten erfolgt die eigentliche Zuweisung des Ausgleichsfonds (Abschreibung, Betriebskapital) und des Primäreinkommens. Hier, zusammen mit dem Preis beteiligt Abschreibungen, Löhne, Gewinne.

Lohn drückt Wertverhältnisse aus, die im Prozess der Verteilung des neu geschaffenen Wertes als Ergebnis der Bildung individueller Einkommen der Arbeitnehmer in Abhängigkeit von der Quantität und Qualität der von ihnen aufgewendeten Arbeit entstehen.

Daher sind der Lohnfonds sowie die Abschreibungen und der Gewinn unterschiedliche Bereiche der Finanzierung.

Daher ist die Rolle des Finanzwesens in einer Marktwirtschaft extrem groß. Sowohl die Reproduktion von Werten als auch die gesamte Lebenstätigkeit von Menschen hängen von der Art ihres Funktionierens ab.

Druckversion

Setzt die Anwesenheit eines Subjekts und eines Objekts der Kontrolle voraus. Als Verwaltungssubjekte des Unternehmens können Beamte des Finanzdienstes oder Angestellte tätig werden, deren Zuständigkeit die Verwaltung der Organisation des Geldumlaufs im Unternehmen umfasst. Finanzielle Aktivitäten können auf Dienste und Ausführende verteilt werden, die sich auf verschiedenen hierarchischen Managementebenen befinden. Da ein Kleinunternehmen keine tiefe Aufteilung der Managementfunktionen impliziert, können die Themen des Finanzmanagements der Leiter des Unternehmens und der Buchhalter sein.

In großen Unternehmen werden unabhängige Abteilungen für das Finanzmanagement geschaffen - Finanzdienstleistungen und Direktionen. Chief Financial Officer (Vizepräsident für Geldangelegenheiten) ist der hauptverantwortliche Finanzier. Die Aufgaben des Fachs Finanzwirtschaft können auch delegiert werden Finanzdirektor, der Hauptbuchhalter, der Verwaltungsdirektor, der Leiter des Finanz- und Verkaufsdienstes und andere Treuhänder. Die Schaffung einer Finanzdirektion, die Definition des Umfangs ihrer Aufgaben und Fähigkeiten ist das Vorrecht des obersten Leitungsorgans des Unternehmens - des Vorstands oder des Aufsichtsrats.

Gegenstand der Bewirtschaftung im Finanzmanagement sind Ein- und Auszahlungen, die den Kassenbestand des Unternehmens ausmachen. Managed Cash Flow ist ein geschlossener Kreislauf von Mittelzufluss und -abfluss der Repräsentanz, dessen Größe vom Umsatzvolumen, der Höhe der Forderungen und Verbindlichkeiten, den erforderlichen Rücklagen, der Kapitalstruktur, den Finanzmitteln usw. abhängt. Die Liquidität Ströme der Repräsentanz haben bestimmte Quellen: Eigenkapital, Fremdmittel, sonstige Verbindlichkeiten. Die Richtung der Mittelverwendung sieht die Schaffung verschiedener Vermögenswerte vor.

Der Zahlungsmittelfonds eines Unternehmens besteht aus dem Prozess der Zahlungsströme, die einer Vielzahl von Geschäftsvorgängen dienen. Alle Vorgänge können nach den Hauptbereichen der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens gruppiert werden: laufend, Investitionen und Finanzen. Das bedeutet, dass der organisierte Geldfluss jeweils auf die Lösung bestimmter Probleme ausgelegt ist und die Gesamtleistung des Managements vom Erfolg bei der Umsetzung des jeweiligen Tätigkeitsbereichs abhängt. Natürlich bestimmen die Ergebnisse der laufenden Aktivitäten weitgehend die Fähigkeiten des Unternehmens, aber auch andere Arten von Aktivitäten können dazu beitragen, die aufkommenden Finanzturbulenzen zu überwinden.

Gegenstand des Finanzmanagements sind somit die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Finanzverbindlichkeiten) des Unternehmens, die im Rahmen der laufenden Aktivitäten und Investitionen gebildet werden.

Bei der Gründung eines Unternehmens besteht die vorrangige Aufgabe darin, die Höhe der Mittel zu ermitteln, die zur Finanzierung neuer Vermögenswerte erforderlich sind. Gleichzeitig wird das Problem der Optimierung der Finanzierungsquellen gelöst, die Bildung einer solchen Struktur, die die notwendige finanzielle Stabilität des Unternehmens bei niedrigen Werten der Kapitalkosten in der Zukunft bietet, seine eigenen Finanzen Ressourcen bestimmen die Fähigkeiten des Unternehmens im Strudel durch Verletzungen strategischer Ziele. Das Hauptaugenmerk bei der Bewirtschaftung der eigenen Finanzmittel sollte der Gewinn- und Abschreibungsbildung gelten. Aber nicht nur ihre eigenen Quellen werden die Höhe des Cashflows weitgehend aussagen finanzielle Effizienz hängt von der Kombination aus umlaufenden Eigen- und Fremdmitteln ab. Damit stellt sich vor dem Finanzmanagement die Aufgabe, den gesamten Fremdmittelbedarf zu ermitteln und das Verhältnis von kurz- und langfristiger Verschuldung zu optimieren.

Umlauf- und Anlagevermögen ist die Essenz eines jeden Unternehmens. Als Objekte der Finanzverwaltung müssen sie zunächst absolut nach ihrer Art definiert werden, da davon der Umfang der Tätigkeit des Unternehmens selbst sowie die Größe und Finanzstruktur des Kapitals abhängen . Bestimmung der Dauer des Umsatzes bestimmte Typen Financial Assets schafft die Voraussetzungen für ein rationelles Management von Vorräten, wo Forderungen und Working Capital. Zagalol.

Als Teil des Anlagevermögens spezifisches Gewicht Anlagevermögen belegen. Die Verwaltung dieses Teils des Vermögens umfasst eine Analyse der Struktur und Effizienz der Nutzung ihrer einzelnen Arten sowie Maßnahmen zur Sicherstellung der Wartung laufender und größerer Reparaturen, rechtzeitiger Erneuerung, Ersatz von Maschinen und Geräten.

Die Verwaltung irreversibler Vermögenswerte erfordert die Lösung eines solchen Problems wie die Verwaltung realer Investitionen. Dazu ist es notwendig, die Investitionsattraktivität der entwickelten Projekte zu bewerten, ich werde ihre Wirksamkeit unter dem Gesichtspunkt der Durchführbarkeit von Kapitalinvestitionen betrachten.

Besondere Aufmerksamkeit im Finanzmanagement verdient die Aktivität an der Börse. Die Bildung und operative Verwaltung eines Wertpapierportfolios bedeutet nicht nur die Möglichkeit, zusätzliche Einnahmen zu erzielen, sondern auch das Vorhandensein von Risiken, die für diese Tätigkeit spezifisch sind. Die Wahl der Finanzinstrumente, die Bildung der optimalen Struktur des Anlageportfolios, die es Ihnen ermöglicht, das Rentabilitätsrisiko auszugleichen, sind die Hauptrichtungen für die Verwaltung dieses Teils des Unternehmensvermögens. Risiken begleiten nicht nur finanzielle Tätigkeit, sie sind ein charakteristischer Faktor in fast jeder Art von Unternehmen. Das Finanzmanagement wird erst dann wirksam, wenn die Liste der mit dem Unternehmen verbundenen Risiken festgelegt, ihre Struktur und mögliche Folgen des Eintritts von Risikoereignissen festgelegt sind. Risikomanagement bedeutet die gleiche Umsetzung von Präventivmaßnahmen, Minimierung der erwarteten finanziellen Risiken, Bereitstellung von Versicherungsschutz durch interne und externe Quellen.

Die Gegenstände des Finanzmanagements - die Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens sind eng miteinander verbunden. Die Entscheidung, in bestimmte Vermögenswerte zu investieren, erfordert die Verfügbarkeit von Finanzierungsquellen. Der Preis der Quellen, die angezogen werden, kann unterschiedlich sein, und dies wirkt sich auf die getroffene Entscheidung aus.Eigene Ressourcen können im Gegensatz zu geliehenen Ressourcen nicht als Zahlung für Ressourcen bewertet werden, können jedoch bei der Auswahl einer effektiven Quelle ausreichend genutzt werden Anlagemöglichkeit. Die Gegenstände des Finanzmanagements stehen also in ständiger Wechselwirkung und ihre gegenseitige Abhängigkeit stellt den Gegenstand des Managements vor die Aufgabe, Handlungsoptionen zu entwickeln und die rationelle Mobilisierung und Verwendung von Mitteln sicherzustellen. Die Frage: Woher die notwendigen Gelder kommen und wie sie mit dem größten Nutzen entsorgt werden – darauf wird es nie eindeutige Antworten geben. Die Suche nach Alternativen, den rentabelsten Lösungen ist die Kunst eines Finanzmanagers.

Und Organisationen müssen das Finanzkonzept definieren.

Finanzierung von Unternehmen (Organisationen)- Wirtschaftsunternehmen - Dies sind finanzielle Beziehungen, die in Geld ausgedrückt werden. Diese Beziehungen entstehen bei der Bildung, Verteilung und Verwendung von Geldern und Einsparungen im Prozess der Produktion und des Verkaufs von Waren, der Ausführung von Arbeiten und der Erbringung verschiedener Dienstleistungen.

Die Finanzbeziehungen von Unternehmen (Organisationen) lassen sich nach Art und Ausrichtung klassifizieren.

Je nach Richtung der Finanzbeziehungen werden die Beziehungen von Unternehmen (Organisationen) zu anderen Unternehmen, zu Banken, Versicherungen, zum Staat sowie interne Finanzbeziehungen unterschieden.

Innerhalb von Unternehmen (Organisationen) liegt die Ursache für die Entstehung von Finanzbeziehungen in den Prozessen der Einkommensgenerierung, der Bildung und Verwendung von Treuhandfonds für innerwirtschaftliche Zwecke, um die Bedürfnisse von Industrie- und Verbraucherzwecken zu erfüllen.

Die Hauptgründe für das Bestehen finanzieller Beziehungen zwischen gebietsansässigen und gebietsfremden Unternehmen sind die Prozesse der Umschichtung von Geldern in Aktien und Anleihen anderer Unternehmen und des Erhalts von Dividenden und Zinsen darauf, der Zahlung oder des Erhalts von Geldbußen bei Verletzung vertraglicher Verpflichtungen und der Beteiligung bei der Verteilung von Gewinnen aus der Zusammenarbeit von Produktionsprozessen etc. d.

Die Entstehung von Finanzbeziehungen zwischen Unternehmen (Organisationen) und Banken ist auf den Erhalt und die Rückzahlung von Bankdarlehen, die Zahlung von Zinsen darauf und die Bereitstellung einer bestimmten Gebühr durch die Banken für die vorübergehende Verwendung von freiem Bargeld zurückzuführen.

Das Bestehen finanzieller Beziehungen zwischen Unternehmen (Organisationen) und Versicherungsgesellschaften wird durch die objektive Notwendigkeit verursacht, verschiedene Versicherungsfonds zu bilden und zu verwenden.

Finanz- und Geldbeziehungen von Unternehmen (Organisationen) mit dem Staat entstehen auf der Grundlage der Bildung und Verwendung von Haushaltsmitteln und außerbudgetären Mitteln. Diese Beziehungen äußern sich in Form von Zahlungen an den Haushalt und außerbudgetäre Fonds auf verschiedenen Ebenen.

Gegenstand der Untersuchung der Finanzstatistik von Unternehmen und Organisationen ist eine quantitative Beschreibung ihrer finanziellen und monetären Beziehungen unter Berücksichtigung ihrer qualitativen Merkmale, aufgrund der Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen, der Erfüllung von Verpflichtungen wirtschaftlicher Einheiten untereinander, zum Finanz- und Bankensystem und zum Staat.

Zu Hauptaufgaben der Finanzstatistik von Unternehmen und Organisationen sich beziehen:

1. die Aufgabe, den Zustand und die Entwicklung der Finanz- und Währungsbeziehungen wirtschaftlicher Einheiten zu untersuchen;
2. die Aufgabe, den Umfang und die Struktur der Quellen für die Bildung von Finanzmitteln zu analysieren;
3. die Aufgabe, die Richtungen für die Verwendung der Mittel festzulegen;
4. die Aufgabe, die Höhe und Dynamik des Gewinns, der Rentabilität (Rentabilität) eines Unternehmens oder einer Organisation zu analysieren;
5. die Aufgabe, die Finanzstabilität und die Zahlungsfähigkeit zu beurteilen;
6. die Aufgabe, die Erfüllung von Finanz- und Kreditverpflichtungen durch Wirtschaftssubjekte zu beurteilen.

Mit Hilfe eines Kennzahlensystems der Finanzstatistik werden die Finanzlage der Wirtschaftssubjekte, der Eingang, die Verteilung und die Art der Mittelverwendung, die Höhe und Struktur der Verschuldung einschließlich der Überfälligkeit etc. charakterisiert.

Im Prozess der statistischen Untersuchung der Hauptmuster Finanzielle Situation Unternehmen und Organisationen verwenden häufig die folgenden statistischen Methoden:

1. Gruppierungsmethode;
2. Methode der Regressions- und Korrelationsanalyse;
3. Methode der Reihendynamik;
4. Indexmethode usw.