Präsentation "Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens". Analyse der Finanzlage des Unternehmens

Folie 1

Folie 2

Folie 3

Folie 4

Folie 5

Folie 6

Folie 7

Folie 8

Folie 9

Folie 10

Folie 11

Folie 12

Folie 15

Einführung.

1. Wesen, Aufgabe, Informationsbasis der Finanzanalyse.

1.1 Das Wesen der Finanzanalyse in Bezug auf Marktwirtschaft.

1.2 Zwecke und Arten der Finanzanalyse.

2. Methoden der Finanzanalyse.

2.1 Horizontale Analyse.

2.2 Vertikale Analyse.

2.3 Trendanalyse.

2.4 Faktorenanalyse.

3. Die Hauptprobleme der Entwicklung der Finanzanalyse in Russland.

Fazit.

Referenzliste.

Einführung

Eine Analyse der Wirtschaftstätigkeit ist ein wissenschaftlich entwickeltes System von Methoden und Techniken, mit denen die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens untersucht, Produktionsreserven auf der Grundlage von Buchhaltungs- und Berichtsdaten identifiziert und Wege zu ihrer effektivsten Nutzung entwickelt werden.

Die Analyse der Finanzlage hat ihre Quellen, ihren Zweck und ihre Methodik. Informationsquellen sind die Formulare der Quartals- und Jahresberichte einschließlich deren Anlagen sowie Informationen aus der Rechnungslegung selbst, wenn eine solche Analyse im Unternehmen selbst durchgeführt wird.

Zweck der Analyse der Finanzlage ist es, der Leitung des Unternehmens ein Bild von dessen Ist-Zustand zu geben und Personen, die nicht direkt in diesem Unternehmen tätig sind, sich aber für seine Finanzlage interessieren, - die für eine unvoreingenommenes Urteil, zum Beispiel über die Rationalität der Verwendung zusätzlicher Investitionen in Unternehmen und ähnliches.

Eine Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens ist eine Reihe von Methoden, die es ermöglichen, die Lage eines Unternehmens als Ergebnis einer Analyse seiner Aktivitäten über einen endlichen Zeitraum zu bestimmen.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях usw.

1.1 Das Wesen der Finanzanalyse in einer Marktwirtschaft

Finanzanalyse ist wesentliches Element Finanzverwaltung und Rechnungsprüfung. Nahezu alle Nutzer von Unternehmensabschlüssen nutzen die Methoden der Finanzanalyse, um Entscheidungen zur Optimierung ihrer Interessen zu treffen. So analysieren die Eigentümer Finanzberichte, um die Kapitalrendite zu erhöhen, die Stabilität der Position des Unternehmens zu gewährleisten, und Gläubiger und Investoren analysieren Finanzberichte, um ihre Risiken bei Krediten und Einlagen zu minimieren.

Die Finanzanalyse ist eine Methode zur Beurteilung und Prognose der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage seines Jahresabschlusses.

Im traditionellen Sinne ist die Finanzanalyse eine Methode zur Beurteilung und Prognose der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage seines Jahresabschlusses. Diese Art der Analyse kann sowohl vom Management des Unternehmens als auch von jedem externen Analysten durchgeführt werden, da sie hauptsächlich auf öffentlich zugänglichen Informationen basiert. Es ist jedoch üblich, zwei Arten von Finanzanalysen zu unterscheiden: interne und externe.

Interne Analyse von Mitarbeitern des Unternehmens durchgeführt. Die Informationsbasis einer solchen Analyse ist viel breiter und umfasst alle Informationen, die innerhalb des Unternehmens zirkulieren und für das Treffen von Entscheidungen nützlich sind. Managemententscheidungen. Entsprechend erweitern sich die Analysemöglichkeiten. Externe Finanzanalysen werden von Analysten durchgeführt, die außerhalb des Unternehmens stehen und daher keinen Zugriff auf die interne Informationsbasis des Unternehmens haben. Die externe Analyse ist weniger detailliert und stärker formalisiert.

Um das Überleben des Unternehmens unter modernen Bedingungen zu sichern, müssen Führungskräfte zunächst in der Lage sein, die finanzielle Lage sowohl ihres Unternehmens als auch seiner tatsächlichen und potenziellen Gegenparteien realistisch einzuschätzen. Dazu müssen Sie: a) die Methodik zur Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens besitzen; b) angemessene Informationsunterstützung haben; c) über qualifiziertes Personal verfügen, das zur Umsetzung befähigt ist diese Technik auf die Praxis.

Eine Bewertung der Finanzlage kann je nach Zweck der Analyse, verfügbaren Informationen, Software, Technik und mehr oder weniger detailliert erfolgen Personal.

Die Grundlage der Informationsunterstützung für die Analyse der Finanzlage sollte, wie oben erwähnt, der Jahresabschluss sein. Natürlich können zusätzliche Informationen, hauptsächlich operativer Art, in die Analyse einbezogen werden, aber sie sind nur von Hilfscharakter.

1.2. Zwecke und Arten der Finanzanalyse

Um einen effektiven Betrieb unter modernen Bedingungen zu gewährleisten, muss das Management in der Lage sein, die finanzielle und wirtschaftliche Lage seines Unternehmens sowie den Stand der Geschäftstätigkeit von Partnern und Wettbewerbern realistisch einzuschätzen. Dazu benötigen Sie:

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Kriterium für die Geschäftstätigkeit und Zuverlässigkeit eines Unternehmens, das seine Wettbewerbsfähigkeit und sein Potenzial bei der effektiven Umsetzung der wirtschaftlichen Interessen aller am Wirtschaftsleben Beteiligten bestimmt. Es ist gekennzeichnet durch die Platzierung und Verwendung von Geldern (Vermögenswerte) und Quellen ihrer Bildung (Eigen- und Verbindlichkeiten, dh Verbindlichkeiten). Der Hauptzweck der Analyse besteht darin, die komplexesten Probleme der Verwaltung eines Unternehmens im Allgemeinen und seiner finanziellen Ressourcen im Besonderen zu identifizieren.

Die Hauptziele der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sind die korrekte Einschätzung der anfänglichen Finanzlage und der Dynamik ihrer weiteren Entwicklung, die aus folgenden Phasen besteht:

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ist ein wesentliches Element der Finanzanalyse sowie der Finanzverwaltung und -prüfung.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzanalyse. Die Finanzanalyse basiert auf der Analyse von Jahresabschlüssen. Dies führt zur Anwendung von Methoden und Arbeitsweisen der Finanzanalyse bei der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage. Das Wesen des Finanzmanagements liegt in einer solchen Organisation des Finanzmanagements, die es Ihnen ermöglicht, höchstens zusätzliche Finanzmittel anzuziehen Bevorzugte Umstände, mit größtmöglicher Wirkung investieren, profitable Geschäfte auf dem Finanzmarkt tätigen. Das Auffinden von Finanzquellen für die Entwicklung eines Unternehmens sowie das Bestimmen der Richtungen für die effektivste Investition von Finanzmitteln, Finanzmitteln und anderen ähnlichen Fragen des Finanzmanagements werden in einer Marktwirtschaft zu Schlüsselfaktoren. Der Erfolg im Bereich Finanzmanagement hängt weitgehend von der Vollständigkeit, Regelmäßigkeit und Gründlichkeit des Studiums der Jahresabschlüsse ab. In diesem Fall nimmt die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens die führende Position ein.

Die breite Entwicklung der Wirtschaftsbeziehungen zwischen Unternehmen, einschließlich auf internationaler Ebene, Banken und Versicherungsgeschäft bedeutet eine erhebliche Erhöhung der Anforderungen an die Objektivität und Gültigkeit der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage sowohl der wirtschaftlichen Einheit selbst als auch ihrer Gegenparteien. Eine der Voraussetzungen für die Lösung dieses Problems ist das Funktionieren der Rechnungskontrollbehörde.

Audit ist eine Prüfung auf Zuverlässigkeit, Vollständigkeit, Einhaltung der geltenden Rechtsvorschriften Buchhaltung und Jahresabschluss des Unternehmens, wird auf vertraglicher Basis von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer oder einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft durchgeführt. Die Hauptaufgaben des Audits sind:

Als Ergebnis der Prüfung und Analyse der Finanzlage des Unternehmens geben die Wirtschaftsprüfer in offizieller Form eine angemessene Stellungnahme zu den Ergebnissen der Tätigkeit der kontrollierten Wirtschaftseinheiten für einen bestimmten Zeitraum ab.

Die Subjekte der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sind sowohl direkt als auch indirekt an den Aktivitäten der Unternehmensnutzer von Informationen interessiert.

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Merkmal für die Zuverlässigkeit, Wettbewerbsfähigkeit und Stabilität eines Unternehmens am Markt. Daher studiert jede Person der ersten Gruppe von Benutzern der Analyse Finanzinformationen aus ihren Positionen, basierend auf ihren Interessen. Eigentümer von Unternehmensfonds sind in erster Linie daran interessiert, den Anteil des Eigenkapitals zu erhöhen oder zu verringern, die Effizienz der Ressourcennutzung durch die Unternehmensverwaltung. Kreditgeber und Investoren achten auf die Zweckmäßigkeit der Kreditverlängerung, Kreditkonditionen, Geld-zurück-Garantien und die Rentabilität der Anlage ihres Kapitals. Lieferanten und Kunden interessieren sich für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, die Verfügbarkeit liquider Mittel usw.

Die zweite Gruppe von Benutzern umfasst die Analysesubjekte, die nicht direkt an den Aktivitäten des Unternehmens interessiert sind, aber gemäß dem Vertrag die Interessen der ersten Gruppe wahren müssen.

Jedes Unternehmen plant sein wirtschaftliches Verhalten (Entwicklung einer flexiblen Strategie und Taktik) veränderbar Marktbedingungen versucht, seine Wettbewerbsposition zu stärken. Daher ein gewisser Teil Finanzinformation geht in den Bereich der Geschäftsgeheimnisse ein, der zum Vorrecht der internen Analyse des Wirtschaftsmanagements wird. Eine auf Jahresabschlüssen basierende Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage erhält den Charakter einer externen Analyse, d.h. Analyse, die ohne Einbeziehung und Offenlegung von Daten aus dem internen Management Accounting (Kostenkalkulation, Kostenschätzungen, direkte und indirekte Kosten usw.) durchgeführt wird, und daher enthalten die Berichtsdaten eher begrenzte Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens.

Das Vorstehende bestimmt die Besonderheiten der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens, während die Verwendung aller Methoden der Finanzanalyse eingeschränkt wird.

Die Bedeutung der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens kann kaum überschätzt werden, da sie die Grundlage für die Entwicklung der Finanzpolitik des Unternehmens darstellt.

Basierend auf den Ergebnissen der Analyse wird die Wahl der Richtungen der Finanzpolitik durchgeführt.

Von großer Bedeutung für das Unternehmen sind die Ergebnisse der Analyse von Managemententscheidungen im Investitions-, Angebots- und Haushaltspreisbereich, d.h. bei der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens.

Das Hauptziel der Entwicklungsstrategie ist eine stabile Position auf dem Markt, basierend auf der effizienten Verteilung und Nutzung aller Ressourcen (materielle, finanzielle, Arbeitskraft, Land, geistiges Eigentum usw.). Gleichzeitig wird die Methode der analytischen Bewertung und Prognose der Ergebnisse der Wirtschaftstätigkeit zur führenden Methode des Ressourcenmanagements.

Um effektive und effiziente Entscheidungen in den Bereichen Technologie, Finanzen, Marketing, Investitionen und Produktionserneuerung treffen zu können, benötigen Führungskräfte eine ständige und kontinuierliche Überwachung des aktuellen Zustands des Unternehmens. Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage ist eine der effektive Wege Bewertung der aktuellen Situation, die den momentanen Stand der wirtschaftlichen Situation widerspiegelt und es Ihnen ermöglicht, die schwierigsten Probleme der Verwaltung der verfügbaren Ressourcen aufzuzeigen und so den Aufwand zu minimieren, die Ziele und Ressourcen der Organisation an den Bedürfnissen und Möglichkeiten des aktuellen Marktes auszurichten . Dies erfordert ein kontinuierliches unternehmerisches Bewusstsein für relevante Themen, das sich aus der Auswahl, Bewertung, Analyse und Interpretation von Abschlüssen ergibt.

Zu den Hauptzielen der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens gehören:

Finanzanalyse, meistens im angewandten Aspekt, wird als Prozess der Untersuchung der Finanzlage und der Hauptergebnisse verstanden. finanzielle Aktivitäten Unternehmen, um Reserven zur weiteren Steigerung des Marktwertes zu identifizieren. Die Finanzanalyse ist unterteilt in bestimmte Typen abhängig von folgenden Merkmalen:

1. Durch Organisationsformen Durchführung zuordnen interner und externer Finanzanalysen des Unternehmens.

Es wird eine interne Finanzanalyse durchgeführt Finanzmanager Unternehmen oder die Eigentümer seines Eigentums anhand des gesamten Satzes verfügbarer aussagekräftiger Indikatoren. Die Ergebnisse einer solchen Analyse können ein Geschäftsgeheimnis des Unternehmens darstellen.

Externe Finanzanalysen werden von Steuerverwaltungen, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Banken, Versicherungsgesellschaften um die Richtigkeit der Darstellung der Finanzergebnisse des Unternehmens, seiner finanziellen Stabilität und Kreditwürdigkeit zu untersuchen.

2. Je nach Umfang der Untersuchung werden vollständige und thematische Finanzanalysen des Unternehmens unterschieden.

Es wird eine vollständige Finanzanalyse des Unternehmens durchgeführt, um alle Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens im Komplex zu untersuchen.

Die thematische Finanzanalyse beschränkt sich auf die Untersuchung bestimmter Aspekte der finanziellen Aktivitäten des Unternehmens. Gegenstand der thematischen Finanzanalyse kann die Effizienz der Nutzung des Unternehmensvermögens, die Optimalität der Finanzierung verschiedener Vermögenswerte aus einzelnen Quellen, der Zustand der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, die Optimalität des Anlageportfolios, die Optimalität sein finanzielle Struktur Kapital und eine Reihe anderer Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens.

3. Je nach Analysegegenstand werden folgende Arten unterschieden:

Analyse der Finanztätigkeit des Unternehmens als Ganzes. Im Rahmen einer solchen Analyse ist der Untersuchungsgegenstand die Finanztätigkeit des Unternehmens als Ganzes, ohne seine einzelnen Struktureinheiten und Abteilungen hervorzuheben;

· Analyse der Finanzaktivitäten einzelner Struktureinheiten und Unterabteilungen. Eine solche Analyse basiert hauptsächlich auf den Ergebnissen des Management Accounting des Unternehmens;

· Analyse einzelner Finanztransaktionen. Gegenstand einer solchen Analyse können einzelne Operationen sein, die mit kurz- oder langfristigen Finanzinvestitionen, mit der Finanzierung einzelner realer Projekte und anderen verbunden sind.

4. Je nach Durchführungszeitraum werden vorläufige, laufende und nachträgliche Finanzanalysen unterschieden.

Vorläufige Finanzanalyse mit einer Untersuchung der Bedingungen der Finanztätigkeit im Allgemeinen oder der Durchführung einzelner Finanztransaktionen des Unternehmens (z. B. eine Bewertung der eigenen Zahlungsfähigkeit, wenn ein großer Bankkredit aufgenommen werden muss).

Laufende (oder operative) Finanzanalysen werden im Prozess der individuellen Umsetzung durchgeführt Finanzpläne oder die Durchführung bestimmter Finanztransaktionen mit dem Ziel, die Ergebnisse von Finanzaktivitäten zeitnah zu beeinflussen. Sie ist in der Regel auf einen kurzen Zeitraum begrenzt.

Die nachträgliche (oder retrospektive) Finanzanalyse wird vom Unternehmen für den Berichtszeitraum (Monat, Quartal, Jahr) durchgeführt. Es ermöglicht Ihnen, die Finanzlage und die Ergebnisse der Finanztätigkeit des Unternehmens im Vergleich zum vorläufigen und umfassenderen Verfahren tiefer und umfassender zu analysieren aktuelle Analyse, da es auf abgeschlossenen Berichtsmaterialien der Statistik und des Rechnungswesens basiert.

1.3 Informationsbasis der Finanzanalyse.

In einer Marktwirtschaft werden die Abschlüsse wirtschaftlicher Einheiten zum Hauptkommunikationsmittel und zum wichtigsten Element der Informationsunterstützung für Finanzanalysen. Jedes Unternehmen benötigt bis zu einem gewissen Grad ständig zusätzliche Finanzierungsquellen. Sie finden sie auf dem Kapitalmarkt und ziehen potenzielle Investoren und Gläubiger an, indem Sie sie objektiv über Ihre informieren finanziell und wirtschaftlich Aktivitäten, d. h. hauptsächlich durch die Finanzberichterstattung. Wie attraktiv veröffentlicht werden finanzielle Ergebnisse, die die aktuelle und voraussichtliche Finanzlage des Unternehmens aufzeigt, ist die Wahrscheinlichkeit, zusätzliche Finanzierungsquellen zu erschließen, so hoch.

Die Hauptanforderung an Informationen, die in Berichten dargestellt werden, besteht darin, dass sie für die Benutzer nützlich sind, d. h. dass diese Informationen verwendet werden können, um fundierte Geschäftsentscheidungen zu treffen. Um nützlich zu sein, müssen Informationen die folgenden Kriterien erfüllen:

Bei der Bildung von Meldeinformationen sind bestimmte Einschränkungen der in die Berichterstattung aufgenommenen Informationen zu beachten:

Gemäß Artikel 13, Kapitel III des Bundesgesetzes der Russischen Föderation „Über die Rechnungslegung“ vom 21. November 1996 Nr. Nr. 129-FZ sind alle Organisationen „... verpflichtet, Jahresabschlüsse auf der Grundlage synthetischer und analytischer Rechnungslegungsdaten zu erstellen.

Dasselbe Gesetz stellt fest, dass die Erläuterung zum Jahresabschluss wesentliche Informationen über die Organisation, ihre Finanzlage, die Vergleichbarkeit der Daten für den Berichtszeitraum und das davor liegende Jahr usw. enthalten muss.

2. Methoden der Finanzanalyse

Um spezifische Probleme der Finanzanalyse zu lösen, werden eine Reihe spezieller Methoden verwendet, um eine quantitative Bewertung bestimmter Aspekte des Unternehmens zu erhalten. In der Finanzpraxis werden je nach angewandter Methode folgende Systeme der Finanzanalyse im Unternehmen unterschieden: Trend-, Struktur-, Vergleichs- und Kennzahlenanalyse.

2.1 Horizontale Analyse.

Die Analyse der Finanzlage ist ein obligatorischer Bestandteil des Finanzmanagements eines jeden Unternehmens. Die Aufgabe einer solchen Analyse besteht darin, festzustellen, wo wir heute stehen, welche Parameter der Arbeit des Unternehmens akzeptabel sind und auf dem aktuellen Niveau gehalten werden müssen, welche unbefriedigend sind und ein sofortiges Eingreifen erfordern. Mit anderen Worten, um erfolgreich voranzukommen, muss ein Unternehmen wissen, warum sich sein Zustand verschlechtert hat und wie es die Situation korrigieren kann (welche Hebel am effektivsten zu nutzen sind).

Unter modernen Bedingungen korrekte Definition Die tatsächliche Finanzlage des Unternehmens ist nicht nur für die Unternehmen selbst, sondern auch für zahlreiche Aktionäre, insbesondere potenzielle zukünftige Investoren, von großer Bedeutung

Die horizontale Analyse ermöglicht es Ihnen, Trends in einzelnen Einnahmen- und Ausgabenposten und deren Gruppen gemäß Buchhaltungsbelegen zu erkennen. Diese Art der Analyse basiert auf der Berechnung der grundlegenden Wachstumsraten der Erträge und Kosten für Bilanzpositionen oder GuV-Positionen.

Die horizontale Berichterstattungsanalyse besteht darin, eine oder mehrere analytische Tabellen zu erstellen, in denen absolute Indikatoren durch relative Wachstumsraten ergänzt werden. Der Aggregationsgrad der Indikatoren wird vom Analysten bestimmt. Grundlegende Wachstumsraten werden in der Regel über mehrere Jahre genommen, was es ermöglicht, nicht nur die Entwicklung einzelner Indikatoren zu analysieren, sondern auch deren Werte vorherzusagen.

Im Zuge der horizontalen Analyse werden absolute und relative Wertänderungen verschiedener Bilanzposten für einen bestimmten Zeitraum ermittelt und der Zweck der vertikalen Analyse ist die Berechnung spezifisches Gewicht Netz.

2.2 Vertikale Analyse.

Die vertikale Analyse basiert auf der Darstellung von Buchhaltungsdaten im Formular relative Werte Charakterisierung der Struktur der verallgemeinernden endgültigen Indikatoren. Ein obligatorisches Element der Analyse ist die Konstruktion von Zeitreihen der Werte dieser Größen, mit denen Sie strukturelle Verschiebungen in der Zusammensetzung von Wirtschaftsgütern und Quellen ihrer Deckung verfolgen und vorhersagen können.

Die vertikale Analyse zeigt die Struktur der Unternehmensmittel und ihre Quellen. Es gibt zwei Hauptmerkmale, die die Notwendigkeit und Zweckmäßigkeit der vertikalen Analyse bestimmen:

der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht betriebsübergreifende Vergleiche des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen, die sich in der Menge der eingesetzten Ressourcen und anderen volumetrischen Indikatoren unterscheiden;

Relative Indikatoren glätten bis zu einem gewissen Grad die negativen Auswirkungen von Inflationsprozessen, die die absoluten Indikatoren von Jahresabschlüssen erheblich verzerren und somit deren Vergleichbarkeit in der Dynamik erschweren können.

Die vertikale Analyse kann entweder der ursprünglichen Berichterstattung oder der modifizierten Berichterstattung unterzogen werden.

Zum Nachdenken GesamtbildÄnderungen der Finanzlage sind sehr wichtige Indikatoren für die strukturelle Dynamik der Bilanz. Aus dem Vergleich der Struktur der Vermögens- und Schuldenentwicklung lässt sich ableiten, aus welchen Quellen die Neugelder hauptsächlich zugeflossen sind und in welche Vermögenswerte diese Neugelder hauptsächlich investiert wurden.

Für eine allgemeine Beurteilung der Dynamik der Finanzlage des Unternehmens ist es erforderlich, die Bilanzposten nach der Liquidität (Aktivposten) und der Dringlichkeit der Verbindlichkeiten (Passivposten) in getrennte spezifische Gruppen einzuteilen. Auf Basis der aggregierten Bilanz erfolgt eine Analyse der Vermögensstruktur des Unternehmens.

Das Ablesen des Saldos für solche systematisierten Gruppen erfolgt mit den Methoden der horizontalen und vertikalen Analyse.

2.3 Trendanalyse.

Die Trendanalyse (Entwicklungstrendanalyse) ist eine Art horizontale, in die Zukunft gerichtete Analyse. Die Trendanalyse beinhaltet die Untersuchung von Indikatoren für den maximal möglichen Zeitraum, während jede Berichtsposition mit den Werten der analysierten Indikatoren für eine Reihe früherer Perioden verglichen und der Trend bestimmt wird, d.h. der wichtigste wiederkehrende Trend in der Entwicklung des Indikators, der vom Einfluss zufälliger Faktoren befreit ist und individuelle Eingenschaften Perioden.

Eine der Aufgaben, die sich bei der Analyse von Zeitreihen stellen, besteht darin, Muster der Veränderung der Niveaus des untersuchten Indikators im Laufe der Zeit zu ermitteln.

In manchen Fällen wird diese Regelmäßigkeit, der allgemeine Trend in der Entwicklung eines Objekts ganz deutlich durch die Ebenen der dynamischen Reihe dargestellt. Allerdings begegnet man solchen Dynamikreihen oft dann, wenn sich die Ebenen der Reihe unterschiedlich verändern (manchmal steigend, dann fallend) und man nur von einer generellen Tendenz in der Entwicklung des Phänomens sprechen kann, entweder von einer Aufwärts- oder einer Abwärtstendenz. In diesen Fällen werden spezielle Methoden zur Verarbeitung von Zeitreihen verwendet, um den Haupttrend in der Entwicklung eines Phänomens zu bestimmen, das über einen bestimmten Zeitraum ausreichend stabil ist.

Die Ebenen einer Reihe von Dynamiken werden unter dem kombinierten Einfluss vieler lang- und kurzfristiger Faktoren gebildet, einschließlich verschiedener Arten zufälliger Umstände. Die Identifizierung des Hauptmusters der Änderungen in den Ebenen der Reihe beinhaltet seinen quantitativen Ausdruck, in gewissem Maße frei von zufälligen Einflüssen: Die Identifizierung des Hauptentwicklungstrends (Trend) wird auch als Zeitreihenausrichtung bezeichnet, und Methoden zur Identifizierung des Haupttrends sind sogenannte Alignment-Methoden. Die Entzerrung ermöglicht es, die Besonderheit der zeitlichen Änderung einer gegebenen dynamischen Reihe in allgemeinster Form als Funktion der Zeit zu charakterisieren, vorausgesetzt, dass der Einfluss aller Hauptfaktoren über die Zeit ausgedrückt werden kann.

Eine der einfachsten Methoden, um einen allgemeinen Trend in der Entwicklung eines Phänomens zu erkennen, besteht darin, das Intervall der dynamischen Reihe zu vergrößern. Der Sinn der Rezeption liegt darin, dass die anfängliche Reihe von Dynamiken transformiert und durch eine andere ersetzt wird, deren Indikatoren sich auf längere Zeiträume beziehen. Beispielsweise kann eine Reihe mit monatlichen Ausgabedaten in eine vierteljährliche Datenreihe umgewandelt werden. Die neu gebildete Reihe kann entweder absolute Werte für längere Zeiträume enthalten (diese Werte werden durch einfaches Summieren der Pegel der ursprünglichen Absolutwertreihe erhalten) oder Durchschnittswerte. Beim Summieren von Pegeln oder beim Ableiten von Durchschnittswerten über größere Intervalle heben sich zufällig bedingte Pegelabweichungen gegenseitig auf, glätten sich, und die Wirkung der Hauptfaktoren bei der Pegeländerung (allgemeiner Trend) wird deutlicher erkannt.

Die Bestimmung des Haupttrends kann auch mit der Methode des gleitenden Durchschnitts erfolgen. Um den gleitenden Durchschnitt zu bestimmen, bilden wir vergrößerte Intervalle, die aus der gleichen Anzahl von Stufen bestehen. Jedes nachfolgende Intervall wird durch allmähliches Verschieben von dem Anfangspegel der dynamischen Reihe um einen Pegel erhalten. Dann enthält das erste Intervall die Ebenen y1, y2…Geist, das zweite die Ebenen y1, y2……Geist+1 usw. Somit gleitet das Glättungsintervall sozusagen mit einem Schritt gleich eins entlang der dynamischen Reihe. Basierend auf den gebildeten vergrößerten Intervallen bestimmen wir die Summe der Werte der Ebenen, auf deren Grundlage wir die gleitenden Durchschnitte berechnen. Der resultierende Mittelwert bezieht sich auf die Mitte des vergrößerten Intervalls. Daher ist es beim Glätten eines gleitenden Durchschnitts technisch bequemer, ein vergrößertes Intervall aus einer ungeraden Anzahl von Stufen der Reihe zusammenzusetzen. Das Finden eines gleitenden Durchschnitts über eine gerade Anzahl von Ebenen führt zu der Unannehmlichkeit, die dadurch verursacht wird, dass der Durchschnitt nur auf die Mitte zwischen zwei Daten bezogen werden kann. In diesem Fall ist ein zusätzlicher Vorgang zur Zentrierung des Mittels notwendig.

2.4 Faktorenanalyse.

Die Faktorenanalyse ist eine Methode zur komplexen und systematischen Untersuchung und Messung der Auswirkungen von Faktoren auf den Wert effektiver Indikatoren, ein Abschnitt mit mehreren Dimensionen statistische Analyse, das Methoden zum Schätzen der Dimension einer Reihe von beobachteten Variablen kombiniert. Mit anderen Worten, die Aufgabe der Methode ist der Übergang von einer wirklich großen Anzahl von Anzeichen oder Ursachen, die die beobachtete Variabilität bestimmen, zu einer kleinen Anzahl der wichtigsten Variablen (Faktoren) mit minimalem Informationsverlust (im Wesentlichen ähnliche Methoden). , aber nicht in Bezug auf mathematische Apparate - Komponentenanalyse, kanonische Analyse usw.). ). Die Methode entstand und wurde ursprünglich in den Problemen der Psychologie und Anthropologie (an der Wende vom 19. zum 20. Jahrhundert) entwickelt, aber jetzt ist der Anwendungsbereich viel breiter. Das Schätzverfahren besteht aus zwei Phasen: Bewertung der Faktorenstruktur – die Anzahl der Faktoren, die zur Erklärung der Korrelation zwischen den Werten erforderlich sind, und Faktorladung, und dann Bewertung der Faktoren selbst basierend auf den Ergebnissen der Beobachtung.

Kurz gesagt wird die Faktorenanalyse als eine Methode der komplexen und systematischen Untersuchung und Messung der Auswirkungen von Faktoren auf den Wert effektiver Indikatoren verstanden.

Die Faktorenanalyse - Bestimmung des Einflusses von Faktoren auf das Ergebnis - ist eine der stärksten methodischen Lösungen bei der Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen für die Entscheidungsfindung. Für Manager - ein zusätzliches Argument, eine zusätzliche "Perspektive".

Wie Sie wissen, können Sie alles und unendlich analysieren. Es ist ratsam, in der ersten Phase eine Analyse der Abweichungen durchzuführen und, wo erforderlich und gerechtfertigt, die faktorielle Analysemethode anzuwenden. In vielen Fällen einfache Analyse Bei Abweichungen reicht es aus zu verstehen, dass die Abweichung „kritisch“ ist, und wenn es überhaupt nicht notwendig ist, den Grad ihres Einflusses zu kennen.

Die Faktorenanalyse wird jedoch aus mehreren Gründen in der Praxis selten eingesetzt: 1) Die Implementierung dieser Methode erfordert einen gewissen Aufwand und ein spezielles Werkzeug (Softwareprodukt); 2) Unternehmen haben andere „ewige“ Prioritäten. Noch besser ist es, wenn die faktorielle Analysemethode in das Finanzmodell „eingebettet“ ist und keine abstrakte Anwendung.

Die Auswahl der Faktoren für die Analyse eines bestimmten Indikators erfolgt auf der Grundlage theoretischer und praktischer Kenntnisse in einer bestimmten Branche. Dabei gehen sie in der Regel von dem Grundsatz aus: Je größer der Komplex der untersuchten Faktoren ist, desto genauer sind die Ergebnisse der Analyse. Gleichzeitig muss berücksichtigt werden, dass die Schlussfolgerungen falsch sein können, wenn dieser Komplex von Faktoren als mechanische Summe betrachtet wird, ohne deren Wechselwirkung zu berücksichtigen, ohne die wichtigsten Faktoren hervorzuheben. In der Analyse der wirtschaftlichen Aktivität (AHA) wird eine zusammenhängende Untersuchung des Einflusses von Faktoren auf den Wert effektiver Indikatoren durch ihre Systematisierung erreicht, was eines der wichtigsten methodischen Probleme dieser Wissenschaft ist.

Eine wichtige methodische Frage in der Faktorenanalyse ist die Bestimmung der Form der Beziehung zwischen Faktoren und Leistungsindikatoren: funktional oder stochastisch, direkt oder invers, geradlinig oder krummlinig. Es verwendet theoretische und praktische Erfahrungen sowie Methoden zum Vergleich paralleler und dynamischer Reihen, analytische Gruppierungen von Ausgangsinformationen, grafische usw.

Auch die Modellierung ökonomischer Kennzahlen ist ein komplexes Problem in der Faktorenanalyse, dessen Lösung spezielle Kenntnisse und Fähigkeiten erfordert.

Die Berechnung des Einflusses von Faktoren ist der methodische Hauptaspekt in AHD. Um den Einfluss von Faktoren auf die endgültigen Indikatoren zu bestimmen, werden viele Methoden verwendet, auf die weiter unten näher eingegangen wird.

Die letzte Stufe der Faktorenanalyse ist praktischer Nutzen ein Faktormodell zur Berechnung von Reserven für das Wachstum eines effektiven Indikators, zur Planung und Prognose seines Werts bei einer Änderung der Situation.

4. Die Hauptprobleme der Finanzanalyse in Russland.

Da ist Russland derzeit die Zeit läuft Reformprozess Wirtschaftssystem, muss jeder im Rahmen der ökonomischen Analyse berechnete Koeffizient kritisch betrachtet werden, wobei klar definiert wird, auf welcher Grundlage vernünftige und aussagekräftige Ergebnisse erzielt werden können.

Es ist zu beachten, dass in der Fachliteratur terminologische Unschärfen beobachtet werden, die hauptsächlich darauf zurückzuführen sind, dass die Methodik der Finanzanalyse in einer Marktwirtschaft aus dem Ausland zu uns gekommen ist. In der heimischen Literatur gibt es oft mehrere Versionen der Übersetzung desselben Begriffs ins Russische. Neben dem Begriff Quick Ratio (Quick Ratio) gibt es beispielsweise Namen wie Critical Assessment Ratio oder Instant Assessment Ratio, Intermediate Liquidity Ratio usw. In der russischen Literatur gibt es keine methodische Einheitlichkeit bei den Berechnungen verschiedener Finanzkennzahlen, und selbst in den regulatorischen Dokumenten gibt es keine Einheitlichkeit. Und schließlich ermöglicht das Verständnis der Essenz der Koeffizienten, die bei der Analyse der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit berechnet werden, ein klares Verständnis ihrer möglichen Einschränkungen. Dies ist besonders wichtig für die Bedingungen der russischen Wirtschaft. Tatsache ist, dass die Koeffizienten und ihre empfohlenen Zahlenwerte alle ursprünglich für die Bedingungen einer entwickelten und stabilen Marktwirtschaft mit all ihren ihr innewohnenden Institutionen entwickelt wurden, in denen verschiedene Marktinstrumente normalerweise operieren.

Erstens wird die Finanzanalyse in der Praxis in vielen Fällen auf Berechnungen von Strukturkennzahlen, Änderungsraten von Indikatoren und Werten von Finanzkennzahlen reduziert. Die Tiefe der Studie beschränkt sich bestenfalls auf eine Trendaussage von „Verbesserung“ oder „Verschlechterung“. Schlussfolgerungen und darüber hinaus Empfehlungen auf der Grundlage der anfänglichen Informationsreihe zu ziehen, ist für Spezialisten von Unternehmen, die mit spezieller Software ausgestattet, aber nicht ausreichend qualifiziert sind, ein unlösbares Problem. Berufserfahrung, kreativer Umgang mit alltäglichen Rechenoperationen.

Zweitens basieren die Ergebnisse von Finanzanalysen häufig auf unzuverlässigen Informationen, während sie sowohl aus subjektiven als auch aus objektiven Gründen verzerrt sein können. Einerseits gilt die Regel eines „geschickten“ russischen Managers als Unterschätzung oder Verschleierung durch irgendwelche Tricks des Einkommens (Gewinns), um die Zuverlässigkeit der ursprünglichen Informationen zu beurteilen und im Ergebnis Um echte Ergebnisse der Finanzanalyse zu erhalten, ist eine unabhängige Prüfung erforderlich, bevor beabsichtigte und unbeabsichtigte Fehler entdeckt werden. Andererseits werden gemäß den russischen Rechnungslegungsvorschriften monetäre und nicht monetäre Abrechnungsformen in der Berichterstattung nicht getrennt (die einzige Ausnahme ist das Formular Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“, aber es ist jährlich).

Drittens führte der Wunsch nach detaillierter Finanzanalyse zur Entwicklung, Berechnung und oberflächlichen Verwendung einer deutlich überhöhten Zahl von Finanzkennzahlen, zumal die meisten von ihnen funktional voneinander abhängig sind. Darauf sind die Entwickler von new besonders stolz Software-Tools Laut Finanzanalyse ist die Aussage, dass das erstellte Tool es ermöglicht, 100 oder mehr Finanzkennzahlen zu berechnen. Unserer Meinung nach ist es in der Regel ausreichend, nicht mehr als 2-3 Indikatoren für jeden Aspekt der Finanztätigkeit zu verwenden.

Viertens vergleichende Finanzanalyse Russische Unternehmen mangels geeigneter fast unmöglich gesetzlicher Rahmen und erschwingliche Branchendurchschnitte.

Fünftens haben westliche Integralindikatoren, die von vielen einheimischen Analysten zur Einschätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit von Unternehmen verwendet werden, eine ziemlich weit entfernte Form von der russischen Praxis.

Schließlich ist die Erstberichterstattung der analysierten Unternehmen durch inflationäre Prozesse in der russischen Wirtschaft verzerrt, die hauptsächlich nicht die vertikale (die Hauptanteile bleiben unverändert), sondern die horizontale Analyse betreffen. Zwingende Voraussetzung für die Beurteilung der Entwicklung der Finanzlage eines Unternehmens ist dabei die Berechnung vergleichbarer Preise auf Basis offizieller Deflatorindikatoren (Erzeugerpreisindex der Industrie, Einkaufspreisindex). Industrieunternehmen materielle und technische Ressourcen, Preisindex im Kapitalbau, Verbraucherpreisindex).

Fazit

Wirtschaftliche Analyse- tiefe Recherche wirtschaftliche Phänomene im Unternehmen, d.h. Ursachen für Planabweichungen und Arbeitsmängel erkennen, Reserven erschließen, diese untersuchen, die integrierte Umsetzung von wirtschaftlicher Arbeit und Produktionssteuerung fördern, den Produktionsablauf aktiv beeinflussen, seine Effizienz steigern und verbessern die Qualität der Arbeit.

Eine Analyse der Finanzlage zeigt, in welchen spezifischen Bereichen diese Arbeit durchgeführt werden sollte, ermöglicht es, die wichtigsten Aspekte und die schwächsten Stellen in der Finanzlage dieses speziellen Unternehmens zu identifizieren. Dementsprechend geben die Ergebnisse der Analyse eine Antwort auf die Frage, welche die wichtigsten Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Lage eines bestimmten Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum seiner Tätigkeit sind.

Die Analyse der Finanztätigkeit des Unternehmens erfolgt in verschiedene Richtungen. Dazu gehören die Ermittlung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens, die Ermittlung von Indikatoren zur Zahlungsfähigkeit und Investitionsattraktivität etc. Im Zuge der Finanzanalyse wird ermittelt, wie effizient die Mittel des Unternehmens eingesetzt werden.

Grundlage für die Analyse sind Buchhaltungsunterlagen, darunter die Bilanz.

Offensichtlich ist die Finanzanalyse eine der Hauptmethoden, die die Arbeit eines Unternehmens bestimmen, daher ist ihre Entwicklung besonders relevant.

1. Bocharov V.V. Die Finanzanalyse. St. Petersburg: Piter, 2007, 240 S.

2. Richard J. Audit und Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens. Moskau: Audit, UNITI, 2007, 375 p.

3. Shulyak P.N. Unternehmensfinanzierung. Moskau: Verlag Dashkov & Co, 2006, 752 S.

4. Melnik M.V. "Ökonomische Analyse der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit" - M.: The Economist, 2008

5. Brigham Yu.F. " Finanzverwaltung» 10. Aufl. - Peter, 2008.

6. Finanzbuchhaltung: Lehrbuch / Ed. Prof.. V.G. Hetman. - M.: Finanzen und Statistik, 2007. - 640 S.: Abb.

7. Savitskaya G.V. Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens: Lehrbuch. - M: INFRA-M, 2008. - 336s.

8. Makarieva V.I., Andreeva L.V. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation. - M.: Finanzen und Statistik, 2006. - 264 p.

9. Ökonomische Analyse: Lehrbuch für Hochschulen / Ed. E40 L. T. Giljarowskaja. - 2. Aufl., erg. - M.: UNITY-DANA, 2007. - 615s

10. Kovalev VV… Finanzanalyse: Methoden und Verfahren. Finanzen und Statistik. M.: 2004.

11. Financial and Credit Encyclopedic Dictionary, hrsg. AG Gryaznovoy, M.: Finanzen und Statistik, 2008

12. Martynova N.V. Finanzen des Unternehmens und der Organisation: Methode. Dekret. / Komp. NV Martynow. - Tambow: Verlag Tambow. Zustand Technik. un-ta, 2007. - 24 p.

13. Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens: Lernprogramm für Universitäten / Ed. P.P. Taburtschak. – Rostow n/a: Phoenix, 2007

14. Kovaleva A. M., Lapusta M. G., Skamai L. G. "Finanzen des Unternehmens": Lehrbuch. - M.: INFRA-M, 2006. - 416 S. - (Serie " Hochschulbildung»).

15. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Die Finanzanalyse". -M., 2007.

16. Kovalev V.V. Die Finanzanalyse. Kapitalverwaltung. Wahl der Investitionen. Berichtsanalyse. - M.: Finanzen und Statistik, 2006

17. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Unternehmensfinanzierung. - M.: INFRA - M, 2005. - 412s

18. Grischtschenko O.V. Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens // Finanzen, 2007, Nr. 3

19. Selezneva N.N., Ionova A.F. Die Finanzanalyse. – M.: Einheit, 2006. – 479 S.

Lokale Ziele der Finanzanalyse: - Bestimmung der Finanzlage des Unternehmens; - Identifizierung von Veränderungen der Finanzlage im räumlich-zeitlichen Kontext; - Ermittlung der Hauptfaktoren, die zu Änderungen der Finanzlage führen; - Prognose der wichtigsten Trends in der Finanzlage.

Die Ziele der Studie werden durch die Lösung einer Reihe von analytischen Aufgaben erreicht: - eine vorläufige Prüfung der Jahresabschlüsse; - Merkmale des Eigentums des Unternehmens: Anlage- und Umlaufvermögen; - Bewertung der Finanzstabilität; - Merkmale der Finanzierungsquellen: eigene und geliehene; - Gewinn- und Rentabilitätsanalyse; - Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

Mit Hilfe der Finanzanalyse werden Entscheidungen getroffen über: 1) kurzfristige Finanzierung des Unternehmens (Aufstockung des Umlaufvermögens); 2) langfristige Finanzierung (Kapitalinvestition in effektive Investitionsprojekte und Emission Wertpapiere); 3) Zahlung von Dividenden an Aktionäre; 4) Mobilisierung von Reserven für Wirtschaftswachstum (Umsatz- und Gewinnwachstum).

Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens 1. Analyse der Rentabilität (Rentabilität). 2. Analyse der Finanzstabilität. 3. Bonitätsanalyse. 4. Analyse der Kapitalverwendung. 5. Analyse des Selbstfinanzierungsgrades, 6- Analyse der Währungsautarkie und Selbstfinanzierung.

Rentabilität ist die Rentabilität (Rentabilität) des Produktions- und Handelsprozesses. Rentabilitätsniveau von Handelsunternehmen, Gastronomie ergibt sich aus dem Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf von Waren (Gastronomieprodukten) zum Umsatz.

Finanziell stabil ist eine solche wirtschaftliche Einheit, die die investierten Mittel auf eigene Kosten durch Vermögensgegenstände (Anlagevermögen, immaterielle Vermögensgegenstände, Betriebskapital), erlaubt keine ungerechtfertigten Forderungen und Abbrechnungsverbindlichkeiten und zahlt seine Verpflichtungen pünktlich.

Der Autonomiekoeffizient charakterisiert die Unabhängigkeit der Finanzlage einer Wirtschaftseinheit von Fremdkapitalquellen. Es zeigt den Anteil der Eigenmittel am Gesamtbetrag der Quellen: wobei Ka der Autonomiekoeffizient ist; M Eigenmittel, Rub.; S Und die Gesamtsumme der Geldquellen, reiben.

Unter der Kreditwürdigkeit einer wirtschaftlichen Einheit wird verstanden, dass sie die Voraussetzungen hat, einen Kredit zu erhalten und fristgerecht zurückzuzahlen. Die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers zeichnet sich durch seine Genauigkeit bei den Berechnungen für zuvor erhaltene Kredite, die aktuelle Finanzlage und die Fähigkeit zur Mobilisierung aus Geldmittel aus verschiedenen Quellen.