Präsentation zum Thema "Analyse der Finanzlage des Unternehmens". Analyse der Finanzlage Präsentation zum Thema Analyse der Finanzlage des Unternehmens

Lokale Ziele der Finanzanalyse: - Definition Finanzielle Situation Unternehmen; - Identifizierung von Veränderungen der Finanzlage im räumlich-zeitlichen Kontext; - Ermittlung der Hauptfaktoren, die zu Änderungen der Finanzlage führen; - Prognose der wichtigsten Trends in der Finanzlage.

Die Ziele der Studie werden durch die Lösung einer Reihe analytischer Aufgaben erreicht: - Vorprüfung Jahresabschlüsse; - Merkmale des Eigentums des Unternehmens: Anlage- und Umlaufvermögen; - Klasse finanzielle Stabilität; - Merkmale der Finanzierungsquellen: eigene und geliehene; - Gewinn- und Rentabilitätsanalyse; - Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und Wirtschaftstätigkeit Unternehmen.

Mit Hilfe der Finanzanalyse werden Entscheidungen getroffen über: 1) kurzfristige Finanzierung des Unternehmens (Aufstockung des Umlaufvermögens); 2) langfristige Finanzierung (Kapitalinvestition in effektive Investitionsprojekte und Emission Wertpapiere); 3) Zahlung von Dividenden an Aktionäre; 4) Mobilisierung von Reserven für Wirtschaftswachstum (Umsatz- und Gewinnwachstum).

Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens 1. Analyse der Rentabilität (Rentabilität). 2. Analyse der Finanzstabilität. 3. Bonitätsanalyse. 4. Analyse der Kapitalverwendung. 5. Analyse des Selbstfinanzierungsgrades, 6- Analyse der Währungsautarkie und Selbstfinanzierung.

Rentabilität ist die Rentabilität (Rentabilität) des Produktions- und Handelsprozesses. Rentabilitätsniveau von Handelsunternehmen, Gastronomie ergibt sich aus dem Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf von Waren (Gastronomieprodukten) zum Umsatz.

Ein finanziell stabiles Unternehmen ist ein Unternehmen, das die in Vermögenswerte (Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, Betriebskapital) investierten Mittel auf eigene Kosten deckt, keine ungerechtfertigten Forderungen und Verbindlichkeiten zulässt und seinen Verpflichtungen pünktlich nachkommt.

Der Autonomiekoeffizient charakterisiert die Unabhängigkeit der Finanzlage einer Wirtschaftseinheit von Fremdkapitalquellen. Es zeigt den Anteil der Eigenmittel am Gesamtbetrag der Quellen: wobei Ka der Autonomiekoeffizient ist; M Eigenmittel, Rub.; S Und die Gesamtsumme der Geldquellen, reiben.

Unter der Kreditwürdigkeit einer wirtschaftlichen Einheit wird verstanden, dass sie die Voraussetzungen hat, einen Kredit zu erhalten und fristgerecht zurückzuzahlen. Die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers zeichnet sich durch seine Genauigkeit bei der Berechnung der zuvor erhaltenen Kredite, der aktuellen Finanzlage und der Fähigkeit aus, bei Bedarf Mittel aus verschiedenen Quellen zu mobilisieren.

8.1 Inhalt und Bedeutung der Finanzanalyse für die Aktivitäten des Unternehmens Zweck und Ziele der Finanzanalyse modernen Bedingungen die Unabhängigkeit von Unternehmen bei der Annahme und Umsetzung von Managemententscheidungen, ihre wirtschaftliche und rechtliche Verantwortung für die Ergebnisse wirtschaftlicher Tätigkeit. Objektiv betrachtet nimmt die Bedeutung der finanziellen Stabilität von Wirtschaftssubjekten zu. All dies verstärkt die Rolle der Finanzanalyse bei der Bewertung ihrer Produktion und kommerzielle Aktivitäten und vor allem in der Verfügbarkeit, Platzierung und Verwendung von Kapital und Erträgen. Die Ergebnisse einer solchen Analyse werden vor allem von Eigentümern (Aktionären), Gläubigern, Investoren, Lieferanten, Steuerbehörden, Managern und Unternehmensleitern benötigt. Unter modernen Bedingungen wächst die Unabhängigkeit von Unternehmen bei der Entscheidungsfindung und -umsetzung, ihre wirtschaftliche und rechtliche Verantwortung für die Ergebnisse wirtschaftlicher Tätigkeit. Objektiv betrachtet nimmt die Bedeutung der finanziellen Stabilität von Wirtschaftssubjekten zu. All dies erhöht die Rolle der Finanzanalyse bei der Bewertung ihrer Produktions- und Handelsaktivitäten und vor allem bei der Verfügbarkeit, Platzierung und Verwendung von Kapital und Einkommen. Die Ergebnisse einer solchen Analyse werden vor allem von Eigentümern (Aktionären), Gläubigern, Investoren, Lieferanten, Steuerbehörden, Managern und Unternehmensleitern benötigt.

Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, die Anzahl der grundlegenden (repräsentativsten) Parameter zu bestimmen, die eine objektive und angemessene Beschreibung der Finanzlage des Unternehmens liefern. Dies gilt vor allem für Änderungen in der Vermögensstruktur, bei Verrechnungen mit Schuldnern und Gläubigern sowie in der Gewinn- und Verlustrechnung. Bestimmung der Anzahl grundlegender (repräsentativster) Parameter, die eine objektive und angemessene Beschreibung der Finanzlage des Unternehmens geben. Dies gilt vor allem für Änderungen in der Vermögensstruktur, bei Verrechnungen mit Schuldnern und Gläubigern sowie in der Gewinn- und Verlustrechnung.

Lokale Ziele der Finanzanalyse: - Bestimmung der Finanzlage des Unternehmens; - Feststellung der Finanzlage des Unternehmens; - Identifizierung von Veränderungen der Finanzlage im räumlich-zeitlichen Kontext; - Identifizierung von Veränderungen der Finanzlage im räumlich-zeitlichen Kontext; - Ermittlung der Hauptfaktoren, die zu Änderungen der Finanzlage führen; - Ermittlung der Hauptfaktoren, die zu Änderungen der Finanzlage führen; - Prognose der wichtigsten Trends in der Finanzlage. - Prognose der wichtigsten Trends in der Finanzlage.

Die Alternativität der Ziele der Finanzanalyse: Sie bestimmt nicht nur ihre zeitlichen Grenzen, sondern hängt auch von den Zielen ab, die sich die Nutzer setzen Finanzinformation. bestimmen nicht nur ihre Fristen, sondern auch die Ziele, die sich die Nutzer von Finanzinformationen selbst setzen.

Die Ziele der Studie werden durch die Lösung einer Reihe von analytischen Aufgaben erreicht: - eine vorläufige Prüfung der Jahresabschlüsse; - Vorprüfung des Jahresabschlusses; - Merkmale des Eigentums des Unternehmens: Anlage- und Umlaufvermögen; - Merkmale des Eigentums des Unternehmens: Anlage- und Umlaufvermögen; - Bewertung der Finanzstabilität; - Bewertung der Finanzstabilität; - Merkmale der Finanzierungsquellen: eigene und geliehene; - Merkmale der Finanzierungsquellen: eigene und geliehene; - Gewinn- und Rentabilitätsanalyse; - Gewinn- und Rentabilitätsanalyse; - Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens. - Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens. Diese Aufgaben bringen die konkreten Ziele der Analyse unter Berücksichtigung der organisatorischen, technischen und methodischen Möglichkeiten ihrer Umsetzung zum Ausdruck. Letztendlich sind die Hauptfaktoren die Menge und Qualität der analytischen Informationen. Diese Aufgaben bringen die konkreten Ziele der Analyse unter Berücksichtigung der organisatorischen, technischen und methodischen Möglichkeiten ihrer Umsetzung zum Ausdruck. Letztendlich sind die Hauptfaktoren die Menge und Qualität der analytischen Informationen. Um Entscheidungen in den Bereichen Produktion, Marketing, Finanzen, Investitionen und Innovation treffen zu können, benötigt das Management des Unternehmens ein systematisches Geschäftsbewusstsein für Themen, die das Ergebnis der Auswahl, Analyse und Verallgemeinerung von Ausgangsinformationen sind. Um Entscheidungen in den Bereichen Produktion, Marketing, Finanzen, Investitionen und Innovation treffen zu können, benötigt das Management des Unternehmens ein systematisches Geschäftsbewusstsein für Themen, die das Ergebnis der Auswahl, Analyse und Verallgemeinerung von Ausgangsinformationen sind.

Die Rolle der Finanzanalyse bei Managemententscheidungen Die Finanzanalyse ist ein wichtiger Bestandteil des Finanzmanagements. Finanzverwaltung Dies ist die Kunst, die Finanzen von Unternehmen zu verwalten, dh monetäre Beziehungen, die mit der Bildung und Verwendung ihres Kapitals und ihrer Einnahmen verbunden sind. Diese Kunst des Managements manifestiert sich in der Entwicklung einer rationalen Finanzstrategie und -taktik durch die Diagnose des internen und externen wirtschaftlichen Umfelds. Finanzanalyse - ist ein wichtiger Bestandteil des Finanzmanagements. Finanzmanagement ist die Kunst, die Finanzen von Unternehmen zu verwalten, dh monetäre Beziehungen, die mit der Bildung und Verwendung ihres Kapitals und Einkommens verbunden sind. Diese Kunst des Managements manifestiert sich in der Entwicklung einer rationalen Finanzstrategie und -taktik durch die Diagnose des internen und externen wirtschaftlichen Umfelds.

Analyse Außenumgebung durchgeführt nach folgenden Parametern: Untersuchung der Dynamik der Preise für Waren und Dienstleistungen; Studium der Preisdynamik für Waren und Dienstleistungen; - Steuersätze und Zinssätze auf Bankdarlehen und -einlagen, Ausgabesatz von Wertpapieren; - Steuersätze und Zinssätze auf Bankdarlehen und -einlagen, Ausgabesatz von Wertpapieren; - Aktivitäten von Wettbewerbern auf den Waren- und Finanzmärkten usw. - Aktivitäten von Wettbewerbern auf den Waren- und Finanzmärkten usw.

Gegenstand der Analyse sind: Unternehmen sowie externe Nutzer von Informationen, die an ihren Aktivitäten interessiert sind. Jedes Subjekt der Analyse untersucht Informationen basierend auf seinen Interessen. Unternehmen sowie externe Nutzer von Informationen, die an seinen Aktivitäten interessiert sind. Jedes Subjekt der Analyse untersucht Informationen basierend auf seinen Interessen.

Zum Beispiel: Für Eigentümer ist es wichtig, die Effektivität der Nutzung von Vermögenswerten, Eigen- und Fremdkapital des Unternehmens festzustellen, ihre Fähigkeit, das Maximum an Einkommen (Gewinn) zu erzielen. Die Mitarbeiter sind an Informationen über die Rentabilität und Stabilität des Unternehmens als Arbeitgeber interessiert, um ein garantiertes Gehalt für ihre Arbeit zu haben und Arbeitsplatz. Für Eigentümer ist es wichtig, die Wirksamkeit der Nutzung von Vermögenswerten, Eigen- und Fremdkapital des Unternehmens sowie ihre Fähigkeit zur Erzielung eines maximalen Einkommens (Gewinns) festzustellen. Die Mitarbeiter sind an Informationen über die Rentabilität und Stabilität des Unternehmens als Arbeitgeber interessiert, um eine garantierte Bezahlung für ihre Arbeit und einen Arbeitsplatz zu haben.

Gläubigerbanken sind interessiert: Gläubigerbanken interessieren sich für: Informationen, die es ermöglichen, die Durchführbarkeit der Kreditgewährung, die Bedingungen für ihre Vergabe, die Einschätzung des Risikos der Kreditrückzahlung und der Zinszahlung zu bestimmen. Kreditgeber, die langfristige Kredite an Kunden vergeben, sind an der Liquidität des Unternehmens nicht nur für kurzfristige Verpflichtungen interessiert, sondern auch an seiner Zahlungsfähigkeit im Hinblick auf ihre Erhaltung in der Zukunft.

Investoren (einschließlich potenzieller Eigentümer) interessieren sich für: die Bewertung der Rentabilität und des Risikos laufender und geplanter Investitionen, die Fähigkeit des Unternehmens, Gewinne zu erzielen und Dividenden zu zahlen. Beurteilung der Rentabilität und des Risikos laufender und geplanter Investitionen, der Fähigkeit des Unternehmens, Gewinne zu erwirtschaften und Dividenden zu zahlen.

Lieferanten und Auftragnehmer sind daran interessiert, dass das Unternehmen seine Verpflichtungen für die gelieferten Waren, erbrachten Dienstleistungen und geleisteten Arbeiten erfüllt, d.h. finanzielle Stabilität als Partnerstabilitätsfaktor. dadurch, dass das Unternehmen seine Verpflichtungen für die gelieferten Waren, erbrachten Dienstleistungen und geleisteten Arbeiten pünktlich bezahlt, d. h. finanzielle Stabilität als Faktor für die Stabilität des Partners.

Käufer und Kunden sind an Informationen interessiert, die die Zuverlässigkeit etablierter Geschäftsbeziehungen bestätigen und die Aussichten für ihre weitere Entwicklung bestimmen. in Informationen, die die Zuverlässigkeit bestehender Geschäftsbeziehungen bestätigen und die Aussichten für ihre weitere Entwicklung bestimmen.

Steuerbehörden Verwendung: Buchhaltungsdaten, um ihr Recht auszuüben, das im Bundesgesetz über die Insolvenz (Konkurs) vorgesehen ist Schiedsgericht mit einem Antrag auf Insolvenz des Schuldners wegen Nichterfüllung von Geldverpflichtungen gegenüber den Haushalten aller Ebenen. Das Kriterium für die Feststellung der unbefriedigenden Bilanzstruktur insolventer Unternehmen ist die finanzielle Stabilität und Liquidität des Unternehmens. Buchhaltungsdaten, um sein im Bundesinsolvenzgesetz (Konkurs) vorgesehenes Recht auszuüben, sich an ein Schiedsgericht mit einem Antrag auf Insolvenzerklärung eines Schuldners wegen Nichterfüllung von Geldverpflichtungen gegenüber Budgets aller Ebenen zu wenden. Das Kriterium für die Feststellung der unbefriedigenden Bilanzstruktur insolventer Unternehmen ist die finanzielle Stabilität und Liquidität des Unternehmens.

Finanzanalyse ist: das Vorrecht des Top-Managements eines Unternehmens, das in der Lage ist, Entscheidungen über die Bildung und Verwendung von Kapital und Einkommen zu treffen sowie die Bewegung zu beeinflussen Cashflows. das Vorrecht der obersten Leitung des Unternehmens, die in der Lage ist, Entscheidungen über die Bildung und Verwendung von Kapital und Erträgen zu treffen sowie die Bewegung von Cashflows zu beeinflussen.

Mit Hilfe der Finanzanalyse werden Entscheidungen getroffen über: 1) kurzfristige Finanzierung des Unternehmens (Aufstockung des Umlaufvermögens); 1) kurzfristige Finanzierung des Unternehmens (Aufstockung des Umlaufvermögens); 2) langfristige Finanzierung (Kapitalanlage in effektive Investitionsprojekte und Ausgabe von Wertpapieren); 2) langfristige Finanzierung (Kapitalanlage in effektive Investitionsprojekte und Ausgabe von Wertpapieren); 3) Zahlung von Dividenden an Aktionäre; 3) Zahlung von Dividenden an Aktionäre; 4) Mobilisierung von Reserven für Wirtschaftswachstum (Umsatz- und Gewinnwachstum). 4) Mobilisierung von Reserven für Wirtschaftswachstum (Umsatz- und Gewinnwachstum).

8.2. Analyse der Finanzlage des Unternehmens Analyse der finanziellen Stabilität. Ein finanziell stabiles Unternehmen ist ein Unternehmen, das die in Vermögenswerte (Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, Betriebskapital) investierten Mittel auf eigene Kosten deckt, keine ungerechtfertigten Forderungen und Verbindlichkeiten zulassen und seine Verpflichtungen pünktlich bezahlt. Ein finanziell stabiles Unternehmen ist ein Unternehmen, das die in Vermögenswerte (Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, Betriebskapital) investierten Mittel auf eigene Kosten deckt, keine ungerechtfertigten Forderungen und Verbindlichkeiten zulassen und seine Verpflichtungen pünktlich bezahlt.

Bei der Analyse der Finanzstabilität wird realen Vermögenswerten ein wichtiger Platz eingeräumt. Sachwerte sind Sachwerte eigenes Eigentum und Finanzanlagen zu ihrem wahren Wert. Real Assets sind tatsächlich vorhandenes Eigentum und Geldanlagen zu ihrem tatsächlichen Wert. Sachanlagen sind nicht immaterielle Vermögensgegenstände, Abschreibungen auf Sachanlagen und Materialien, Gewinnverwendung, geliehene Mittel. Real Assets sind nicht immaterielle Vermögenswerte, Abschreibungen auf Sachanlagen und Materialien, Gewinnverwendung, Fremdkapital.

Zur Beurteilung der finanziellen Stabilität einer wirtschaftlichen Einheit werden der Autonomiekoeffizient und der Koeffizient der finanziellen Stabilität verwendet. Der Autonomiekoeffizient charakterisiert die Unabhängigkeit der Finanzlage einer Wirtschaftseinheit von Fremdkapitalquellen. Er zeigt den Anteil der Eigenmittel an der Gesamtsumme der Quellen: Der Autonomiekoeffizient charakterisiert die Unabhängigkeit der Finanzlage einer wirtschaftlichen Einheit von Fremdkapitalquellen. Es zeigt den Anteil der Eigenmittel am Gesamtbetrag der Quellen:, wobei Ka der Autonomiekoeffizient ist; wobei Ka der Autonomiekoeffizient ist; M Eigenmittel, Rub.; M Eigenmittel, Rub.; S Und die Gesamtsumme der Geldquellen, reiben. S Und die Gesamtsumme der Geldquellen, reiben.

Bonitätsanalyse Unter der Bonität einer wirtschaftlichen Einheit wird verstanden, dass sie die Voraussetzungen hat, einen Kredit aufzunehmen und fristgerecht zurückzuzahlen. Die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers zeichnet sich durch seine Genauigkeit bei der Berechnung der zuvor erhaltenen Kredite, der aktuellen Finanzlage und der Fähigkeit aus, bei Bedarf Mittel aus verschiedenen Quellen zu mobilisieren. Die Bank ermittelt vor der Kreditvergabe die Risikobereitschaft und die Kredithöhe Eine wichtige Bonitätskennzahl ist die Liquidität. Unter der Kreditwürdigkeit einer wirtschaftlichen Einheit wird verstanden, dass sie die Voraussetzungen hat, einen Kredit zu erhalten und fristgerecht zurückzuzahlen. Die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers zeichnet sich durch seine Genauigkeit bei der Berechnung der zuvor erhaltenen Kredite, der aktuellen Finanzlage und der Fähigkeit aus, bei Bedarf Mittel aus verschiedenen Quellen zu mobilisieren. Die Bank ermittelt vor der Kreditvergabe die Risikobereitschaft und die Kredithöhe Eine wichtige Bonitätskennzahl ist die Liquidität.

Die Liquidität einer Wirtschaftseinheit: Dies ist ihre Fähigkeit, ihre Schulden schnell zurückzuzahlen. Unter der Liquidität einer wirtschaftlichen Einheit versteht man im Wesentlichen die Liquidität ihrer Bilanz. Liquidität bedeutet die unbedingte Zahlungsfähigkeit einer wirtschaftlichen Einheit und impliziert eine ständige Gleichheit von Vermögen und Verbindlichkeiten sowohl hinsichtlich der Gesamthöhe als auch des Zeitpunkts des Entstehens. Die Analyse der Liquidität der Bilanz besteht darin, die Vermögenswerte des Vermögenswerts, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und in absteigender Reihenfolge der Liquidität angeordnet, mit den Verbindlichkeiten der Verbindlichkeit, kombiniert nach Fälligkeit und Rückzahlung, und in aufsteigender Reihenfolge zu vergleichen, Dies ist seine Fähigkeit, seine Schulden schnell zurückzuzahlen. Unter der Liquidität einer wirtschaftlichen Einheit versteht man im Wesentlichen die Liquidität ihrer Bilanz. Liquidität bedeutet die unbedingte Zahlungsfähigkeit einer wirtschaftlichen Einheit und impliziert eine ständige Gleichheit von Vermögen und Verbindlichkeiten sowohl hinsichtlich der Gesamthöhe als auch des Zeitpunkts des Entstehens. Die Analyse der Liquidität der Bilanz besteht aus dem Vergleich der Vermögenswerte des Vermögenswerts, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und angeordnet in absteigender Reihenfolge der Liquidität, mit den Verbindlichkeiten der Verbindlichkeit, kombiniert nach Fälligkeit und Rückzahlung und in aufsteigender Reihenfolge der Fälligkeit

Die Analyse der Liquidität der Bilanz besteht darin, die Mittel des Vermögenswerts, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und in absteigender Reihenfolge der Liquidität angeordnet, mit den Verpflichtungen der Verbindlichkeit, kombiniert nach Fälligkeit und Rückzahlung, und in aufsteigender Reihenfolge zu vergleichen die Reife. in Gegenüberstellung der nach ihrem Liquiditätsgrad gruppierten und nach absteigender Liquidität geordneten Mittel des Vermögenswerts den Verbindlichkeiten der Verbindlichkeit, gruppiert nach Fälligkeit und Tilgung und in aufsteigender Fälligkeitsreihenfolge.

Umsatz Betriebskapital: berechnet aus der Dauer eines Umsatzes in Tagen (Umsatz des Betriebskapitals in Tagen) oder der Anzahl der Umdrehungen für den Berichtszeitraum (Umsatzverhältnis) wird berechnet aus der Dauer eines Umsatzes in Tagen (Umsatz des Betriebskapitals in Tagen) oder die Anzahl der Umdrehungen für den Berichtszeitraum (Turnover Ratio)

Die Dauer eines Umsatzes (Umsatz des Betriebskapitals in Tagen) ist das Verhältnis des durchschnittlichen Saldos des Betriebskapitals zur Höhe des Tagesumsatzes für den analysierten Zeitraum: Umschlag des Betriebskapitals in Tagen) ist das Verhältnis des durchschnittlichen Saldos des Betriebskapitals in Höhe des Tagesumsatzes für den analysierten Zeitraum: Wobei: Wobei: Z Umlauf des Betriebskapitals in Tagen; Z Umlauf des Betriebskapitals in Tagen; Über den durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals, reiben.; Über den durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals, reiben.; t ist die Anzahl der Tage des analysierten Zeitraums (90, 360); t ist die Anzahl der Tage des analysierten Zeitraums (90, 360); Im Umsatz für den analysierten Zeitraum reiben. Im Umsatz für den analysierten Zeitraum reiben.

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals kennzeichnet die Höhe der Verkaufserlöse pro Rubel Betriebskapital: wobei K die Umschlagshäufigkeit, der Umsatz, ist. wobei K die Umschlagshäufigkeit ist, Umsatz. Über den durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals, reiben.; Über den durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals, reiben.; Im Umsatz für den analysierten Zeitraum reiben. Im Umsatz für den analysierten Zeitraum reiben.

Return on Assets von immateriellen Vermögenswerten: bestimmt durch das Verhältnis von Umsatz zu durchschnittliche jährliche Kosten immaterielle Vermögenswerte. Das Wachstum der Kapitalproduktivität weist auf eine Steigerung der Effizienz der Nutzung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten hin. wird durch das Verhältnis der Einnahmen zum durchschnittlichen Jahreswert der immateriellen Vermögenswerte bestimmt. Das Wachstum der Kapitalproduktivität weist auf eine Steigerung der Effizienz der Nutzung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten hin.

Selbstfinanzierungsquote: wobei: P dem Akkumulationsfonds zugeführter Gewinn, rub., A Abschreibungsabzüge, rub.; Zu geliehenen Mitteln, reiben.; 3 Abbrechnungsverbindlichkeiten und andere geliehene Mittel, reiben. Dieser Koeffizient zeigt das Verhältnis der Quellen finanzielle Resourcen, d. h. wie oft die eigenen Finanzierungsquellen die geliehenen und geliehenen Mittel übersteigen, und charakterisiert auch einen bestimmten Bestand finanzielle Stärke Geschäftseinheit.

Einführung.

1. Wesen, Aufgabe, Informationsbasis der Finanzanalyse.

1.1 Das Wesen der Finanzanalyse in Bezug auf Marktwirtschaft.

1.2 Zwecke und Arten der Finanzanalyse.

2. Methoden der Finanzanalyse.

2.1 Horizontale Analyse.

2.2 Vertikale Analyse.

2.3 Trendanalyse.

2.4 Faktorenanalyse.

3. Die Hauptprobleme der Entwicklung der Finanzanalyse in Russland.

Fazit.

Referenzliste.

Einführung

Eine Analyse der Wirtschaftstätigkeit ist ein wissenschaftlich entwickeltes System von Methoden und Techniken, mit denen die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens untersucht, Produktionsreserven auf der Grundlage von Buchhaltungs- und Berichtsdaten identifiziert und Wege zu ihrer effektivsten Nutzung entwickelt werden.

Die Analyse der Finanzlage hat ihre Quellen, ihren Zweck und ihre Methodik. Informationsquellen sind die Formulare der Quartals- und Jahresberichte einschließlich deren Anlagen sowie Informationen aus der Rechnungslegung selbst, wenn eine solche Analyse im Unternehmen selbst durchgeführt wird.

Zweck der Analyse der Finanzlage ist es, der Leitung des Unternehmens ein Bild von dessen Ist-Zustand zu geben und Personen, die nicht direkt in diesem Unternehmen tätig sind, sich aber für seine Finanzlage interessieren, - die für eine unvoreingenommenes Urteil, zum Beispiel über die Rationalität der Verwendung zusätzlicher Investitionen in Unternehmen und ähnliches.

Eine Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens ist eine Reihe von Methoden, die es ermöglichen, die Lage eines Unternehmens als Ergebnis einer Analyse seiner Aktivitäten über einen endlichen Zeitraum zu bestimmen.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях usw.

1.1 Das Wesen der Finanzanalyse in einer Marktwirtschaft

Finanzanalyse ist wesentliches Element Finanzverwaltung und Rechnungsprüfung. Nahezu alle Nutzer von Unternehmensabschlüssen nutzen die Methoden der Finanzanalyse, um Entscheidungen zur Optimierung ihrer Interessen zu treffen. Daher analysieren Eigentümer Finanzberichte, um die Kapitalrendite zu erhöhen, die Stabilität der Position des Unternehmens zu gewährleisten, und Gläubiger und Investoren analysieren Finanzberichte, um ihre Risiken bei Krediten und Einlagen zu minimieren.

Die Finanzanalyse ist eine Methode zur Beurteilung und Prognose der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage seines Jahresabschlusses.

Im traditionellen Sinne ist die Finanzanalyse eine Methode zur Beurteilung und Prognose der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage seines Jahresabschlusses. Diese Art der Analyse kann sowohl vom Management des Unternehmens als auch von jedem externen Analysten durchgeführt werden, da sie hauptsächlich auf öffentlich zugänglichen Informationen basiert. Es ist jedoch üblich, zwei Arten von Finanzanalysen zu unterscheiden: interne und externe.

Interne Analyse von Mitarbeitern des Unternehmens durchgeführt. Die Informationsbasis einer solchen Analyse ist viel breiter und umfasst alle Informationen, die innerhalb des Unternehmens zirkulieren und für Managemententscheidungen nützlich sind. Entsprechend erweitern sich die Analysemöglichkeiten. Externe Finanzanalysen werden von Analysten durchgeführt, die außerhalb des Unternehmens stehen und daher keinen Zugriff auf die interne Informationsbasis des Unternehmens haben. Die externe Analyse ist weniger detailliert und stärker formalisiert.

Um das Überleben des Unternehmens unter modernen Bedingungen zu sichern, müssen Führungskräfte zunächst in der Lage sein, die finanzielle Situation sowohl ihres Unternehmens als auch seiner tatsächlichen und potenziellen Gegenparteien realistisch einzuschätzen. Dazu müssen Sie: a) die Methodik zur Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens besitzen; b) angemessene Informationsunterstützung haben; c) über qualifiziertes Personal verfügen, das in der Lage ist, diese Technik in die Praxis umzusetzen.

Eine Bewertung der Finanzlage kann je nach Zweck der Analyse, verfügbaren Informationen, Software, Technik und mehr oder weniger detailliert erfolgen Personal.

Die Grundlage der Informationsunterstützung für die Analyse der Finanzlage sollte, wie oben erwähnt, der Jahresabschluss sein. Natürlich können zusätzliche Informationen, hauptsächlich operativer Art, in die Analyse einbezogen werden, aber sie sind nur von Hilfscharakter.

1.2. Zwecke und Arten der Finanzanalyse

Um einen effektiven Betrieb unter modernen Bedingungen zu gewährleisten, muss das Management in der Lage sein, die finanzielle und wirtschaftliche Lage seines Unternehmens sowie den Stand der Geschäftstätigkeit von Partnern und Wettbewerbern realistisch einzuschätzen. Dazu benötigen Sie:

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Kriterium für die Geschäftstätigkeit und Zuverlässigkeit eines Unternehmens, das seine Wettbewerbsfähigkeit und sein Potenzial bei der effektiven Umsetzung der wirtschaftlichen Interessen aller am Wirtschaftsleben Beteiligten bestimmt. Es ist gekennzeichnet durch die Platzierung und Verwendung von Geldern (Vermögenswerte) und Quellen ihrer Bildung (Eigen- und Verbindlichkeiten, dh Verbindlichkeiten). Der Hauptzweck der Analyse besteht darin, die komplexesten Probleme der Verwaltung eines Unternehmens im Allgemeinen und seiner finanziellen Ressourcen im Besonderen zu identifizieren.

Die Hauptziele der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sind die korrekte Einschätzung der anfänglichen Finanzlage und der Dynamik ihrer weiteren Entwicklung, die aus folgenden Phasen besteht:

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ist ein wesentliches Element der Finanzanalyse sowie der Finanzverwaltung und -prüfung.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzanalyse. Die Finanzanalyse basiert auf der Analyse von Jahresabschlüssen. Dies führt zur Anwendung von Methoden und Arbeitsweisen der Finanzanalyse bei der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage. Das Wesen des Finanzmanagements liegt in einer solchen Organisation des Finanzmanagements, die es Ihnen ermöglicht, höchstens zusätzliche Finanzmittel anzuziehen Bevorzugte Umstände, mit größtmöglicher Wirkung investieren, profitable Geschäfte auf dem Finanzmarkt tätigen. Das Auffinden von Finanzquellen für die Entwicklung eines Unternehmens sowie das Bestimmen der Richtungen für die effektivste Investition von Finanzmitteln, Finanzmitteln und anderen ähnlichen Fragen des Finanzmanagements werden in einer Marktwirtschaft zu Schlüsselfaktoren. Der Erfolg im Bereich Finanzmanagement hängt weitgehend von der Vollständigkeit, Regelmäßigkeit und Gründlichkeit des Studiums der Jahresabschlüsse ab. In diesem Fall nimmt die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens die führende Position ein.

Die breite Entwicklung der Wirtschaftsbeziehungen zwischen Unternehmen, einschließlich auf internationaler Ebene, Banken und Versicherungsgeschäft bedeutet eine deutliche Erhöhung der Anforderungen an die Objektivität und Gültigkeit der Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage sowohl der wirtschaftlichen Einheit selbst als auch ihrer Gegenparteien. Eine der Voraussetzungen für die Lösung dieses Problems ist das Funktionieren der Rechnungskontrollbehörde.

Ein Audit ist eine Prüfung auf Zuverlässigkeit, Vollständigkeit, Konformität aktuelle Gesetzgebung Buchhaltung und Finanzberichterstattung des Unternehmens, wird auf vertraglicher Basis von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer oder einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft durchgeführt. Die Hauptaufgaben des Audits sind:

Als Ergebnis der Prüfung und Analyse der Finanzlage des Unternehmens geben die Wirtschaftsprüfer in offizieller Form eine angemessene Stellungnahme zu den Ergebnissen der Tätigkeit der kontrollierten Wirtschaftseinheiten für einen bestimmten Zeitraum ab.

Die Subjekte der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sind sowohl direkt als auch indirekt an den Aktivitäten der Unternehmensnutzer von Informationen interessiert.

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage ist das wichtigste Merkmal für die Zuverlässigkeit, Wettbewerbsfähigkeit und Stabilität eines Unternehmens am Markt. Daher studiert jede Person der ersten Gruppe von Benutzern der Analyse Finanzinformationen aus ihren Positionen, basierend auf ihren Interessen. Eigentümer von Unternehmensfonds sind in erster Linie daran interessiert, den Anteil des Eigenkapitals zu erhöhen oder zu verringern, die Effizienz der Ressourcennutzung durch die Unternehmensverwaltung. Kreditgeber und Investoren achten auf die Zweckmäßigkeit der Kreditverlängerung, Kreditkonditionen, Geld-zurück-Garantien und die Rentabilität der Kapitalanlage. Lieferanten und Kunden interessieren sich für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, die Verfügbarkeit liquider Mittel usw.

Die zweite Gruppe von Benutzern umfasst die Analysesubjekte, die nicht direkt an den Aktivitäten des Unternehmens interessiert sind, aber gemäß dem Vertrag die Interessen der ersten Gruppe wahren müssen.

Jedes Unternehmen plant sein wirtschaftliches Verhalten (Entwicklung einer flexiblen Strategie und Taktik) veränderbar Marktbedingungen versucht, seine Wettbewerbsposition zu stärken. Daher geht ein bestimmter Teil der Finanzinformationen in den Bereich der Geschäftsgeheimnisse, der zum Vorrecht der internen Analyse des Wirtschaftsmanagements wird. Eine auf Jahresabschlüssen basierende Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage erhält den Charakter einer externen Analyse, d.h. Analyse, die ohne Einbeziehung und Offenlegung von Daten aus dem internen Management Accounting (Kostenkalkulation, Kostenschätzungen, direkte und indirekte Kosten usw.) durchgeführt wird, und daher enthalten die Berichtsdaten eher begrenzte Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens.

Das Vorstehende bestimmt die Besonderheiten der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens, während die Verwendung aller Methoden der Finanzanalyse eingeschränkt wird.

Die Bedeutung der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens kann kaum überschätzt werden, da sie die Grundlage für die Entwicklung der Finanzpolitik des Unternehmens darstellt.

Basierend auf den Ergebnissen der Analyse wird die Wahl der Richtungen der Finanzpolitik durchgeführt.

Von großer Bedeutung für das Unternehmen sind die Ergebnisse der Analyse von Managemententscheidungen im Investitions-, Angebots- und Haushaltspreisbereich, d.h. bei der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens.

Das Hauptziel der Entwicklungsstrategie ist eine stabile Position auf dem Markt, basierend auf der effizienten Verteilung und Nutzung aller Ressourcen (materielle, finanzielle, Arbeitskraft, Land, geistiges Eigentum usw.). Gleichzeitig wird die Methode der analytischen Bewertung und Prognose der Ergebnisse der Wirtschaftstätigkeit zur führenden Methode des Ressourcenmanagements.

Um effektive und effiziente Entscheidungen in den Bereichen Technologie, Finanzen, Marketing, Investitionen und Produktionserneuerung treffen zu können, benötigen Führungskräfte eine ständige und kontinuierliche Überwachung des aktuellen Zustands des Unternehmens. Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage ist eine der effektive Wege Bewertung der aktuellen Situation, die den momentanen Stand der wirtschaftlichen Situation widerspiegelt und es Ihnen ermöglicht, die schwierigsten Probleme bei der Verwaltung der verfügbaren Ressourcen aufzuzeigen und so den Aufwand zu minimieren, die Ziele und Ressourcen der Organisation an den Bedürfnissen und Möglichkeiten des aktuellen Marktes auszurichten . Dies erfordert ein kontinuierliches unternehmerisches Bewusstsein für relevante Themen, das sich aus der Auswahl, Bewertung, Analyse und Interpretation von Abschlüssen ergibt.

Zu den Hauptzielen der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens gehören:

Finanzanalyse, meistens im angewandten Aspekt, wird als Prozess der Untersuchung der Finanzlage und der Hauptergebnisse verstanden. finanzielle Aktivitäten Unternehmen, um Reserven zur weiteren Steigerung des Marktwertes zu identifizieren. Die Finanzanalyse ist unterteilt in bestimmte Typen abhängig von folgenden Merkmalen:

1. Durch Organisationsformen Durchführung zuordnen interner und externer Finanzanalysen des Unternehmens.

Es wird eine interne Finanzanalyse durchgeführt Finanzmanager Unternehmen oder die Eigentümer seines Eigentums anhand des gesamten Satzes verfügbarer aussagekräftiger Indikatoren. Die Ergebnisse einer solchen Analyse können ein Geschäftsgeheimnis des Unternehmens darstellen.

Externe Finanzanalysen werden von Steuerverwaltungen, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Banken, Versicherungsgesellschaften um die Richtigkeit der Darstellung der Finanzergebnisse des Unternehmens, seiner finanziellen Stabilität und Kreditwürdigkeit zu untersuchen.

2. Je nach Umfang der Untersuchung werden vollständige und thematische Finanzanalysen des Unternehmens unterschieden.

Es wird eine vollständige Finanzanalyse des Unternehmens durchgeführt, um alle Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens im Komplex zu untersuchen.

Die thematische Finanzanalyse beschränkt sich auf die Untersuchung bestimmter Aspekte der finanziellen Aktivitäten des Unternehmens. Gegenstand der thematischen Finanzanalyse können die Effizienz der Nutzung des Unternehmensvermögens, die optimale Finanzierung verschiedener Vermögenswerte aus einzelnen Quellen, der Zustand der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, die Optimalität des Anlageportfolios, die optimale Finanzstruktur sein des Kapitals und eine Reihe anderer Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens.

3. Je nach Analysegegenstand werden folgende Arten unterschieden:

Analyse der Finanztätigkeit des Unternehmens als Ganzes. Im Rahmen einer solchen Analyse ist der Untersuchungsgegenstand die Finanztätigkeit des Unternehmens als Ganzes, ohne seine einzelnen Struktureinheiten und Abteilungen hervorzuheben;

· Analyse der Finanzaktivitäten einzelner Struktureinheiten und Unterabteilungen. Eine solche Analyse basiert hauptsächlich auf den Ergebnissen des Management Accounting des Unternehmens;

· Analyse einzelner Finanztransaktionen. Gegenstand einer solchen Analyse können einzelne Operationen sein, die mit kurz- oder langfristigen Finanzinvestitionen, mit der Finanzierung einzelner realer Projekte und anderen verbunden sind.

4. Je nach Durchführungszeitraum werden vorläufige, laufende und nachträgliche Finanzanalysen unterschieden.

Vorläufige Finanzanalyse mit einer Untersuchung der Bedingungen der Finanztätigkeit im Allgemeinen oder der Durchführung einzelner Finanztransaktionen des Unternehmens (z. B. eine Bewertung der eigenen Zahlungsfähigkeit, wenn ein großer Bankkredit aufgenommen werden muss).

Laufende (oder operative) Finanzanalysen werden im Prozess der individuellen Umsetzung durchgeführt Finanzpläne oder die Durchführung bestimmter Finanztransaktionen mit dem Ziel, die Ergebnisse von Finanzaktivitäten zeitnah zu beeinflussen. Sie ist in der Regel auf einen kurzen Zeitraum begrenzt.

Die nachträgliche (oder retrospektive) Finanzanalyse wird vom Unternehmen für den Berichtszeitraum (Monat, Quartal, Jahr) durchgeführt. Es ermöglicht Ihnen, die Finanzlage und die Ergebnisse der Finanztätigkeit des Unternehmens im Vergleich zum vorläufigen und umfassenderen Verfahren tiefer und umfassender zu analysieren aktuelle Analyse, da es auf abgeschlossenen Berichtsmaterialien der Statistik und des Rechnungswesens basiert.

1.3 Informationsbasis der Finanzanalyse.

In einer Marktwirtschaft werden die Abschlüsse wirtschaftlicher Einheiten zum Hauptkommunikationsmittel und zum wichtigsten Element der Informationsunterstützung für Finanzanalysen. Jedes Unternehmen benötigt bis zu einem gewissen Grad ständig zusätzliche Finanzierungsquellen. Sie finden sie auf dem Kapitalmarkt und ziehen potenzielle Investoren und Gläubiger an, indem Sie sie objektiv über Ihre informieren finanziell und wirtschaftlich Aktivitäten, d. h. hauptsächlich durch die Finanzberichterstattung. So attraktiv die veröffentlichten Finanzergebnisse sind, die die aktuelle und voraussichtliche Finanzlage des Unternehmens zeigen, so hoch ist auch die Wahrscheinlichkeit, zusätzliche Finanzierungsquellen zu erschließen.

Die Hauptanforderung an Informationen, die in der Berichterstattung präsentiert werden, ist, dass sie für die Benutzer nützlich sind, d. h. dass diese Informationen verwendet werden können, um fundierte Geschäftsentscheidungen zu treffen. Um nützlich zu sein, müssen Informationen die folgenden Kriterien erfüllen:

Bei der Bildung von Meldeinformationen sind bestimmte Einschränkungen der in die Berichterstattung aufgenommenen Informationen zu beachten:

Gemäß Artikel 13 des Kapitels III Bundesgesetz RF "Über Buchhaltung» vom 21. November 1996 Nr. 129-FZ sind alle Organisationen „... verpflichtet, Jahresabschlüsse auf der Grundlage synthetischer und analytischer Rechnungslegungsdaten zu erstellen.

Dasselbe Gesetz stellt fest, dass die Erläuterung zum Jahresabschluss wesentliche Informationen über die Organisation, ihre Finanzlage, die Vergleichbarkeit der Daten für den Berichtszeitraum und das davor liegende Jahr usw. enthalten muss.

2. Methoden der Finanzanalyse

Um spezifische Probleme der Finanzanalyse zu lösen, werden eine Reihe spezieller Methoden verwendet, um eine quantitative Bewertung bestimmter Aspekte des Unternehmens zu erhalten. In der Finanzpraxis werden je nach angewandter Methode folgende Systeme der Finanzanalyse im Unternehmen unterschieden: Trend-, Struktur-, Vergleichs- und Kennzahlenanalyse.

2.1 Horizontale Analyse.

Die Analyse der Finanzlage ist ein obligatorischer Bestandteil des Finanzmanagements eines jeden Unternehmens. Die Aufgabe einer solchen Analyse besteht darin, festzustellen, wo wir heute stehen, welche Parameter der Unternehmensarbeit akzeptabel sind und auf dem aktuellen Niveau gehalten werden müssen, welche unbefriedigend sind und ein sofortiges Eingreifen erfordern. Mit anderen Worten, um erfolgreich voranzukommen, muss ein Unternehmen wissen, warum sich sein Zustand verschlechtert hat und wie es die Situation korrigieren kann (welche Hebel am effektivsten zu nutzen sind).

Unter modernen Bedingungen korrekte Definition Die tatsächliche Finanzlage des Unternehmens ist nicht nur für die Unternehmen selbst, sondern auch für zahlreiche Aktionäre, insbesondere potenzielle zukünftige Investoren, von großer Bedeutung

Die horizontale Analyse ermöglicht es Ihnen, Trends in einzelnen Einnahmen- und Ausgabenposten und deren Gruppen gemäß Buchhaltungsbelegen zu erkennen. Diese Art der Analyse basiert auf der Berechnung der grundlegenden Wachstumsraten der Erträge und Kosten für Bilanzpositionen oder GuV-Positionen.

Die horizontale Berichterstattungsanalyse besteht darin, eine oder mehrere analytische Tabellen zu erstellen, in denen absolute Indikatoren durch relative Wachstumsraten ergänzt werden. Der Aggregationsgrad der Indikatoren wird vom Analysten bestimmt. Grundlegende Wachstumsraten werden in der Regel über mehrere Jahre genommen, was es ermöglicht, nicht nur die Entwicklung einzelner Indikatoren zu analysieren, sondern auch deren Werte vorherzusagen.

Im Zuge der horizontalen Analyse werden absolute und relative Wertänderungen verschiedener Bilanzposten für einen bestimmten Zeitraum ermittelt und der Zweck der vertikalen Analyse ist die Berechnung spezifisches Gewicht Netz.

2.2 Vertikale Analyse.

Die vertikale Analyse basiert auf der Darstellung von Buchhaltungsdaten in Form von relativen Werten, die die Struktur der verallgemeinernden Endindikatoren charakterisieren. Ein obligatorisches Element der Analyse ist die Konstruktion von Zeitreihen der Werte dieser Größen, mit denen Sie strukturelle Verschiebungen in der Zusammensetzung der Wirtschaftsgüter und der Quellen ihrer Deckung verfolgen und vorhersagen können.

Die vertikale Analyse zeigt die Struktur der Unternehmensmittel und ihre Quellen. Es gibt zwei Hauptmerkmale, die die Notwendigkeit und Zweckmäßigkeit der vertikalen Analyse bestimmen:

der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht betriebsübergreifende Vergleiche des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen, die sich in der Menge der eingesetzten Ressourcen und anderen volumetrischen Indikatoren unterscheiden;

Relative Indikatoren mildern bis zu einem gewissen Grad die negativen Auswirkungen inflationärer Prozesse, die die absoluten Indikatoren von Jahresabschlüssen erheblich verzerren können und es daher schwierig machen, sie in der Dynamik zu vergleichen.

Die vertikale Analyse kann entweder der ursprünglichen Berichterstattung oder der modifizierten Berichterstattung unterzogen werden.

Zum Nachdenken GesamtbildÄnderungen der Finanzlage sind sehr wichtige Indikatoren für die strukturelle Dynamik der Bilanz. Aus dem Vergleich der Struktur der Vermögens- und Schuldenentwicklung lässt sich ableiten, aus welchen Quellen die Neugelder hauptsächlich zugeflossen sind und in welche Vermögenswerte diese Neugelder hauptsächlich investiert wurden.

Für eine allgemeine Beurteilung der Dynamik der Finanzlage des Unternehmens ist es erforderlich, die Bilanzposten nach der Liquidität (Aktivposten) und der Dringlichkeit der Verbindlichkeiten (Passivposten) in getrennte spezifische Gruppen einzuteilen. Auf Basis der aggregierten Bilanz erfolgt eine Analyse der Vermögensstruktur des Unternehmens.

Das Lesen der Bilanz für solche systematisierten Gruppen erfolgt mit den Methoden der horizontalen und vertikalen Analyse.

2.3 Trendanalyse.

Die Trendanalyse (Entwicklungstrendanalyse) ist eine Art horizontale, in die Zukunft gerichtete Analyse. Die Trendanalyse beinhaltet die Untersuchung von Indikatoren für den maximal möglichen Zeitraum, während jede Berichtsposition mit den Werten der analysierten Indikatoren für eine Reihe früherer Perioden verglichen und der Trend bestimmt wird, d.h. der wichtigste wiederkehrende Trend in der Entwicklung des Indikators, der vom Einfluss zufälliger Faktoren befreit ist und individuelle Eingenschaften Perioden.

Eine der Aufgaben, die sich bei der Analyse von Zeitreihen stellen, besteht darin, Muster der Veränderung der Niveaus des untersuchten Indikators im Laufe der Zeit zu ermitteln.

In manchen Fällen wird diese Regelmäßigkeit, der allgemeine Trend in der Entwicklung eines Objekts ganz deutlich durch die Ebenen der dynamischen Reihe dargestellt. Allerdings begegnet man solchen Dynamikreihen oft dann, wenn sich die Ebenen der Reihe unterschiedlich verändern (manchmal steigend, dann fallend) und man nur von einer generellen Tendenz in der Entwicklung des Phänomens sprechen kann, entweder von einer Aufwärts- oder einer Abwärtstendenz. In diesen Fällen werden spezielle Methoden zur Verarbeitung von Zeitreihen verwendet, um den Haupttrend in der Entwicklung eines Phänomens zu bestimmen, das über einen bestimmten Zeitraum ausreichend stabil ist.

Die Ebenen einer Reihe von Dynamiken werden unter dem kombinierten Einfluss vieler lang- und kurzfristiger Faktoren gebildet, einschließlich verschiedener Arten zufälliger Umstände. Die Identifizierung des Hauptmusters der Änderungen in den Ebenen der Reihe beinhaltet seinen quantitativen Ausdruck, in gewissem Maße frei von zufälligen Einflüssen: Die Identifizierung des Hauptentwicklungstrends (Trend) wird auch als Zeitreihenausrichtung bezeichnet, und Methoden zur Identifizierung des Haupttrends sind sogenannte Alignment-Methoden. Die Entzerrung ermöglicht es, die Besonderheit der zeitlichen Änderung einer gegebenen dynamischen Reihe in allgemeinster Form als Funktion der Zeit zu charakterisieren, vorausgesetzt, dass der Einfluss aller Hauptfaktoren über die Zeit ausgedrückt werden kann.

Eine der einfachsten Methoden, um einen allgemeinen Trend in der Entwicklung eines Phänomens zu erkennen, besteht darin, das Intervall der dynamischen Reihe zu vergrößern. Der Sinn der Rezeption liegt darin, dass die anfängliche Reihe von Dynamiken transformiert und durch eine andere ersetzt wird, deren Indikatoren sich auf längere Zeiträume beziehen. Beispielsweise kann eine Reihe mit monatlichen Ausgabedaten in eine vierteljährliche Datenreihe umgewandelt werden. Die neu gebildete Reihe kann entweder absolute Werte für in der Dauer vergrößerte Zeitintervalle enthalten (diese Werte werden durch einfaches Aufsummieren der Pegel der ursprünglichen Reihe erhalten absolute Werte) oder Durchschnittswerte. Beim Summieren von Pegeln oder beim Ableiten von Mittelwerten über größere Intervalle heben sich zufällig verursachte Pegelabweichungen gegenseitig auf, glätten sich, und die Wirkung der Hauptfaktoren bei der Pegeländerung (allgemeiner Trend) wird deutlicher erkannt.

Die Bestimmung des Haupttrends kann auch mit der Methode des gleitenden Durchschnitts erfolgen. Um den gleitenden Durchschnitt zu bestimmen, bilden wir vergrößerte Intervalle, die aus der gleichen Anzahl von Stufen bestehen. Jedes nachfolgende Intervall wird durch allmähliches Verschieben von dem Anfangspegel der dynamischen Reihe um einen Pegel erhalten. Dann enthält das erste Intervall die Ebenen y1, y2…Geist, das zweite die Ebenen y1, y2……Geist+1 usw. Somit gleitet das Glättungsintervall sozusagen mit einem Schritt gleich Eins entlang der dynamischen Reihe. Basierend auf den gebildeten vergrößerten Intervallen bestimmen wir die Summe der Werte der Ebenen, auf deren Grundlage wir die gleitenden Durchschnitte berechnen. Der resultierende Mittelwert bezieht sich auf die Mitte des vergrößerten Intervalls. Daher ist es beim Glätten eines gleitenden Durchschnitts technisch bequemer, ein vergrößertes Intervall aus einer ungeraden Anzahl von Stufen der Reihe zusammenzusetzen. Das Finden eines gleitenden Durchschnitts über eine gerade Anzahl von Ebenen führt zu der Unannehmlichkeit, die dadurch verursacht wird, dass der Durchschnitt nur auf die Mitte zwischen zwei Daten bezogen werden kann. In diesem Fall ist ein zusätzlicher Vorgang zur Zentrierung des Mittels notwendig.

2.4 Faktorenanalyse.

Die Faktorenanalyse ist eine Methode zur komplexen und systematischen Untersuchung und Messung der Auswirkungen von Faktoren auf den Wert effektiver Indikatoren, einem Abschnitt mit mehreren Dimensionen statistische Analyse, das Methoden zum Schätzen der Dimension einer Reihe von beobachteten Variablen kombiniert. Mit anderen Worten, die Aufgabe der Methode ist der Übergang von einer wirklich großen Anzahl von Anzeichen oder Ursachen, die die beobachtete Variabilität bestimmen, zu einer kleinen Anzahl der wichtigsten Variablen (Faktoren) mit minimalem Informationsverlust (im Wesentlichen ähnliche Methoden). , aber nicht in Bezug auf mathematische Apparate - Komponentenanalyse, kanonische Analyse usw.). ). Die Methode entstand und wurde ursprünglich in den Problemen der Psychologie und Anthropologie (an der Wende vom 19. zum 20. Jahrhundert) entwickelt, aber jetzt ist der Anwendungsbereich viel breiter. Das Schätzverfahren besteht aus zwei Phasen: Bewertung der Faktorenstruktur – die Anzahl der Faktoren, die zur Erklärung der Korrelation zwischen den Werten erforderlich sind, und der Faktorladung, und dann Bewertung der Faktoren selbst basierend auf den Ergebnissen der Beobachtung.

Kurz gesagt wird die Faktorenanalyse als eine Methode der komplexen und systematischen Untersuchung und Messung der Auswirkungen von Faktoren auf den Wert effektiver Indikatoren verstanden.

Die Faktorenanalyse - Bestimmung des Einflusses von Faktoren auf das Ergebnis - ist eine der stärksten methodischen Lösungen bei der Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen zur Entscheidungsfindung. Für Manager - ein zusätzliches Argument, eine zusätzliche "Perspektive".

Wie Sie wissen, können Sie alles und unendlich analysieren. Es ist ratsam, in der ersten Phase eine Abweichungsanalyse durchzuführen und, wo erforderlich und gerechtfertigt, die faktorielle Analysemethode anzuwenden. In vielen Fällen einfache Analyse Bei Abweichungen reicht es aus zu verstehen, dass die Abweichung „kritisch“ ist, und wenn es überhaupt nicht notwendig ist, den Grad ihres Einflusses zu kennen.

Die Faktorenanalyse wird jedoch aus mehreren Gründen in der Praxis selten eingesetzt: 1) Die Implementierung dieser Methode erfordert einen gewissen Aufwand und ein spezielles Werkzeug (Softwareprodukt); 2) Unternehmen haben andere „ewige“ Prioritäten. Noch besser, wenn die faktorielle Analysemethode "eingebaut" ist Finanzmodell, und ist keine abstrakte Anwendung.

Die Auswahl der Faktoren für die Analyse eines bestimmten Indikators erfolgt auf der Grundlage theoretischer und praktischer Kenntnisse in einer bestimmten Branche. Dabei gehen sie in der Regel von dem Grundsatz aus: Je größer der Komplex der untersuchten Faktoren ist, desto genauer sind die Ergebnisse der Analyse. Gleichzeitig muss berücksichtigt werden, dass die Schlussfolgerungen falsch sein können, wenn dieser Komplex von Faktoren als mechanische Summe betrachtet wird, ohne ihre Wechselwirkung zu berücksichtigen, ohne die wichtigsten bestimmenden hervorzuheben. In der Analyse der Wirtschaftstätigkeit (AHA) wird eine zusammenhängende Untersuchung des Einflusses von Faktoren auf den Wert effektiver Indikatoren durch ihre Systematisierung erreicht, was eines der wichtigsten methodischen Probleme dieser Wissenschaft ist.

Ein wichtiger methodischer Aspekt in der Faktorenanalyse ist die Bestimmung der Form der Beziehung zwischen Faktoren und Leistungsindikatoren: funktional oder stochastisch, direkt oder invers, geradlinig oder krummlinig. Es verwendet theoretische und praktische Erfahrungen sowie Methoden zum Vergleich paralleler und dynamischer Reihen, analytische Gruppierungen von Ausgangsinformationen, grafische usw.

Auch die Modellierung ökonomischer Kennzahlen ist ein komplexes Problem in der Faktorenanalyse, dessen Lösung spezielle Kenntnisse und Fähigkeiten erfordert.

Die Berechnung des Einflusses von Faktoren ist der methodische Hauptaspekt in AHD. Um den Einfluss von Faktoren auf die endgültigen Indikatoren zu bestimmen, werden viele Methoden verwendet, auf die weiter unten näher eingegangen wird.

Die letzte Stufe der Faktorenanalyse ist die praktische Nutzung des Faktormodells zur Berechnung der Reserven für das Wachstum des effektiven Indikators, zur Planung und Vorhersage seines Wertes bei einer Änderung der Situation.

4. Die Hauptprobleme der Finanzanalyse in Russland.

Da ist Russland derzeit die Zeit läuft Reformprozess Wirtschaftssystem, muss jeder im Rahmen der ökonomischen Analyse berechnete Koeffizient kritisch betrachtet werden, wobei klar definiert wird, auf welcher Grundlage vernünftige und aussagekräftige Ergebnisse erzielt werden können.

Es ist zu beachten, dass in der Fachliteratur terminologische Unschärfen beobachtet werden, die hauptsächlich darauf zurückzuführen sind, dass die Methodik der Finanzanalyse in einer Marktwirtschaft aus dem Ausland zu uns gekommen ist. In der heimischen Literatur gibt es oft mehrere Versionen der Übersetzung desselben Begriffs ins Russische. Neben dem Begriff Quick Ratio (Quick Ratio) gibt es beispielsweise Namen wie Critical Assessment Ratio oder Instant Assessment Ratio, Intermediate Liquidity Ratio usw. In der russischen Literatur gibt es keine methodische Einheitlichkeit bei den Berechnungen verschiedener Finanzkennzahlen, und es gibt nicht einmal darin eine Einheit normative Dokumente. Und schließlich ermöglicht das Verständnis der Essenz der Koeffizienten, die im Prozess der Analyse der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit berechnet werden, ein klares Verständnis ihrer möglichen Einschränkungen. Dies ist besonders wichtig für die Bedingungen der russischen Wirtschaft. Tatsache ist, dass die Koeffizienten und ihre empfohlenen Zahlenwerte allesamt ursprünglich für die Bedingungen einer entwickelten und stabilen Marktwirtschaft mit all ihren inhärenten Institutionen entwickelt wurden, in denen verschiedene Marktinstrumente normalerweise operieren.

Erstens wird die Finanzanalyse in der Praxis in vielen Fällen auf Berechnungen von Strukturkennzahlen, Änderungsraten von Indikatoren und Werten von Finanzkennzahlen reduziert. Die Tiefe der Untersuchung beschränkt sich bestenfalls auf eine Trendaussage von „Verbesserung“ oder „Verschlechterung“. Schlussfolgerungen und darüber hinaus Empfehlungen auf der Grundlage der anfänglichen Informationsreihe zu ziehen, ist für Spezialisten von Unternehmen, die mit spezieller Software ausgestattet, aber nicht ausreichend qualifiziert sind, ein unlösbares Problem. Berufserfahrung, kreativer Umgang mit alltäglichen Rechenoperationen.

Zweitens basieren die Ergebnisse von Finanzanalysen häufig auf unzuverlässigen Informationen, während sie sowohl aus subjektiven als auch aus objektiven Gründen verzerrt sein können. Einerseits gilt die Regel eines „geschickten“ russischen Managers als Unterschätzung oder Verschleierung durch irgendwelche Tricks des Einkommens (Gewinns), um die Zuverlässigkeit der ursprünglichen Informationen zu beurteilen und im Ergebnis Um echte Ergebnisse der Finanzanalyse zu erhalten, ist eine unabhängige Prüfung erforderlich, bevor beabsichtigte und unbeabsichtigte Fehler entdeckt werden. Andererseits werden gemäß den russischen Rechnungslegungsvorschriften monetäre und nicht monetäre Abrechnungsformen in der Berichterstattung nicht getrennt (die einzige Ausnahme ist das Formular Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“, aber es ist jährlich).

Drittens führte der Wunsch nach detaillierter Finanzanalyse zur Entwicklung, Berechnung und oberflächlichen Verwendung einer deutlich überhöhten Anzahl von Finanzkennzahlen, zumal die meisten von ihnen funktional voneinander abhängig sind. Darauf sind die Entwickler von new besonders stolz Software-Tools Laut Finanzanalyse ist die Aussage, dass das erstellte Tool es ermöglicht, 100 oder mehr Finanzkennzahlen zu berechnen. Unserer Meinung nach ist es in der Regel ausreichend, nicht mehr als 2-3 Indikatoren für jeden Aspekt der Finanztätigkeit zu verwenden.

Viertens vergleichende Finanzanalyse Russische Unternehmen mangels geeigneter fast unmöglich gesetzlicher Rahmen und erschwingliche Branchendurchschnitte.

Fünftens wirken westliche integrierte Indikatoren, die von vielen einheimischen Analysten verwendet werden, um die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz von Unternehmen einzuschätzen, ziemlich weit von der russischen Praxis entfernt.

Schließlich ist die Erstberichterstattung der analysierten Unternehmen durch inflationäre Prozesse in der russischen Wirtschaft verzerrt, die hauptsächlich nicht die vertikale (die Hauptanteile bleiben unverändert), sondern die horizontale Analyse betreffen. Zwingende Voraussetzung für die Beurteilung der Entwicklung der Finanzlage eines Unternehmens ist dabei die Berechnung vergleichbarer Preise auf Basis offizieller Deflatorindikatoren (Erzeugerpreisindex der Industrie, Einkaufspreisindex). Industrieunternehmen materielle und technische Ressourcen, Preisindex im Kapitalbau, Verbraucherpreisindex).

Fazit

Wirtschaftsanalyse - gründliche Recherche wirtschaftliche Phänomene im Betrieb, d.h. Ursachen für Planabweichungen und Arbeitsmängel erkennen, Reserven erschließen, diese untersuchen, die integrierte Umsetzung von wirtschaftlicher Arbeit und Produktionssteuerung fördern, den Produktionsablauf aktiv beeinflussen, seine Effizienz steigern und verbessern die Qualität der Arbeit.

Eine Analyse der Finanzlage zeigt, in welchen spezifischen Bereichen diese Arbeit durchgeführt werden sollte, ermöglicht es, die wichtigsten Aspekte und die schwächsten Stellen in der Finanzlage dieses speziellen Unternehmens zu identifizieren. Dementsprechend geben die Ergebnisse der Analyse eine Antwort auf die Frage, welche die wichtigsten Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Lage eines bestimmten Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum seiner Tätigkeit sind.

Die Analyse der Finanztätigkeit des Unternehmens erfolgt in verschiedene Richtungen. Dazu gehören die Ermittlung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens, die Ermittlung von Indikatoren zur Zahlungsfähigkeit und Investitionsattraktivität etc. Im Zuge der Finanzanalyse wird ermittelt, wie effizient die Mittel des Unternehmens eingesetzt werden.

Grundlage für die Analyse sind Buchhaltungsunterlagen, darunter die Bilanz.

Offensichtlich ist die Finanzanalyse eine der Hauptmethoden, die die Arbeit eines Unternehmens bestimmen, daher ist ihre Entwicklung besonders relevant.

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