Bestimmen Sie die Marge der Finanzkraftformel. So bestimmen Sie die Marge der finanziellen Sicherheit

Heimat / Ohne Investitionen

Aktie finanzielle Stärke(ZFP) pre-i bezeugt wie sehr der pre-e den Umsatzrückgang ohne ernsthafte Gefährdung seiner Finanzlage verkraften kann, d.h. wird es seine behalten finanzielle Stabilität und Zahlungsfähigkeit auf gleichem Niveau. Der empfohlene Wert der Finanzkraftspanne sollte mindestens 10 % betragen. Um den ZFP absolut zu berechnen, wird die folgende Formel verwendet: ZFP = BP-Plan - Schwellenumsatz, wobei BP-Plan - Umsatz aus dem Verkauf von Produkten gemäß dem Plan.

Die relative Finanzkraftmarge ist gleich: ZFPotn = ZFP abs / VR Plan x100%

Unterschreiten die Verkaufserlöse den Schwellenwert, verschlechtert sich die Finanzlage der Vor-I, d.h. es fehlt an liquidität Geld.

Eine ähnliche Methodik zur Berechnung der Sicherheitsspanne wird in den Ländern Frankreich, Deutschland ua verwendet Ökonomen in den USA, Kanada, Großbritannien verstehen den Effekt des Produktionshebels (EPR) als das Verhältnis der prozentualen Veränderung des Gewinns vor Zinsen und Steuern (EBIT) zur prozentualen Umsatzänderung: EPR = Prozentuale EBIT-Veränderung / Prozentuale Umsatzänderung.

Für Analysten ist auch der Indikator des Produktionskoeffizienten (Kpr) wichtig:

Kpr= Fixkosten/ Gesamtkosten.

Je höher der Wert des Hebels des Produktionskoeffizienten im Unternehmen ist, desto mehr kann er die Wachstumsrate des Betriebsgewinns (EBIT) im Verhältnis zur Wachstumsrate des Umsatzvolumens des Unternehmens beschleunigen, das einen höheren Produktionskoeffizienten hat Leverage (bei ansonsten gleichen Bedingungen), ist immer in der Lage, die Höhe seines Betriebsgewinns im Vergleich zu einem Unternehmen mit einem niedrigeren Wert dieser Kennzahl (aufgrund der Wirkung des Produktionshebels) stärker zu steigern. Dieses Verhältnis wirkt sich direkt auf die Finanzkraft des Unternehmens aus.

2 Antwortmöglichkeit!

Die Marge der Finanzkraft bei der Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens ermöglicht es Ihnen, das Rentabilitätsniveau im Falle einer Verschlechterung der Marktbedingungen zu beurteilen.

Die Marge der finanziellen Sicherheit ist die Differenz zwischen dem tatsächlichen Produktionsvolumen und dem Produktionsvolumen am Break-Even-Punkt. Je höher die Marge der finanziellen Sicherheit, desto mehr Möglichkeiten, das angestrebte Rentabilitätsniveau aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Verkaufserlöse zu reduzieren.

Die Formel zur Berechnung der Sicherheitsmarge lautet wie folgt:

Zfin = (Qp - Qmin) / Qp * 100 %

wo Zfin - Spielraum der Finanzkraft; Qp - tatsächliches Verkaufsvolumen; Qmin - Verkaufsvolumen am Breakeven-Punkt.

In der Regel wird der Indikator als Prozentsatz der finanziellen Sicherheitsspanne zum tatsächlichen Volumen berechnet. Dieser Wert zeigt an, um wie viel Prozent das Umsatzvolumen sinken kann, damit das Unternehmen einen Verlust vermeiden kann.

Die Sicherheitsmarge ändert sich schnell in der Nähe des Break-Even-Punkts und langsamer, wenn sie sich davon entfernt.

gute Leistung Die Art dieser Änderung kann ermittelt werden, indem die Abhängigkeit der Sicherheitsspanne vom physischen Umsatzvolumen aufgetragen wird.

Eine Überwachung der Dynamik des Deckungsbeitrags ist möglich, wenn das Unternehmen über ein internes Rechnungswesen verfügt, das eine Gruppierung der Produktions- und Vertriebskosten in Abhängigkeit vom Umsatzvolumen vorsieht.

Jede Senkung der Produktions- und Vertriebskosten trägt zum Wachstum dieses Indikators bei, eine Senkung der Fixkosten hat jedoch einen stärkeren Einfluss. In der Praxis gibt es drei Situationen, die sich unterschiedlich auf die Höhe des Gewinns und die Finanzkraft des Unternehmens auswirken:

das Verkaufsvolumen stimmt mit dem Produktionsvolumen überein;

das Verkaufsvolumen ist geringer als das Produktionsvolumen;

Das Verkaufsvolumen ist größer als das Produktionsvolumen.

Die Marge der Finanzkraft ist ein objektiveres Merkmal als der Break-Even-Point, da der Break-Even-Point maßgeblich von der Höhe der Einnahmen abhängt, d.h. Der Break-Even-Punkt eines Standes und eines Ladens kann sich tausendfach unterscheiden, aber nur eine Marge der Finanzkraft zeigt, wovon Handelsunternehmen befindet sich in einer stabileren Finanzlage.

Die Finanzkraft ist einer der Hauptindikatoren für ein vielversprechendes und dynamisches Unternehmen. Mit anderen Worten, dies ist der kritische Punkt, an dem der Break-Even-Betrieb des Unternehmens bei einem extrem niedrigen Produktionsvolumen realisiert wird.

Was ist eine finanzielle Sicherheitsmarge

Der Bestand von FP ist ein Wert, der die Höhe einer möglichen Produktionsreduzierung bestimmt, bei der das Unternehmen keine Verluste erleidet. Das heißt, es ist das Verhältnis zwischen aktuellen Verkaufszahlen und Verkaufszahlen am Break-Even-Punkt. Das Ergebnis wird in Prozent ausgedrückt.

Hauptzwecke der Berechnungen

Der FFP ist mit folgenden Zielen definiert:

Wenn es plant, den Umsatz zu reduzieren, muss das Unternehmen wissen, wie weit der Umsatz reduziert werden kann. Der kritische Punkt ist der Zustand des Unternehmens, in dem es keine Verluste macht, sondern die minimale Menge der Produktion verkauft. Das heißt, die Organisation arbeitet in diesem Fall „auf Null“.
Ermittlung der finanziellen Stabilität des Unternehmens.
Analyse der Verlustrisiken im Falle eines Produktionsrückgangs.

Die Berechnung des FZP liefert die Lösung folgender Aufgaben:

Analyse des Indikators der Finanzstabilität.
Bewertung bestehender Insolvenzrisiken.
Ermittlung von Methoden zur Steigerung der Finanzkraft.
Einrichtung einer sicheren Skala zur Reduzierung von Verkäufen.
Vergleich nach verschiedene Formen verkaufte Produkte.
Gewährleistung einer angemessenen Preispolitik.

Dokumente, die bei der Bestimmung der finanziellen Sicherheitsmarge verwendet werden

Bei der Berechnung des Bestands werden Informationen aus Unternehmensunterlagen entnommen. Je genauer die Ausgangswerte sind, desto genauer wird das Ergebnis. Betrachten Sie die Dokumente, auf deren Grundlage die Berechnungen durchgeführt werden:

Bilanz. Es spiegelt einbehaltene Gewinne und ungedeckte Verluste wider. Es kann aus dem Dokument verstanden werden Aktuellen Zustand Eigentum der Organisation, ihres Kapitals und ihrer Verbindlichkeiten. Anhand des Saldos kann ein Drittnutzer die Kreditwürdigkeit des Unternehmens analysieren und eine Entscheidung über eine Zusammenarbeit treffen.
Bericht über Einkommen und materielle Verluste. Der Regelberichtszeitraum beträgt ein Jahr. Anhand des Dokuments können Sie die finanziellen Ergebnisse der Aktivitäten analysieren. Mit der Bilanz können Sie die Dynamik von Gewinnwerten analysieren, um den Grad des Einflusses externer Faktoren zu bestimmen.
Anlage zur Bilanz. Enthält Rückstellungen, die Vermögens- und Schuldposten offenlegen.

Andere Dokumente können nach Bedarf verwendet werden.

Formel zur Berechnung

ZPF wird durch diese Formel bestimmt:

Gesamteinnahmen - Kritische Einnahmen

Der FP-Reserveindikator kann sich unter dem Einfluss folgender Faktoren ändern:

Das Produktionsvolumen und die Verkaufszahlen sind ähnlich.
Die Produktionsvolumenwerte übersteigen die Verkaufsvolumenwerte.
Die Verkaufszahlen übersteigen die Produktionszahlen.

Wenn das Unternehmen zu viele Waren produziert, diese aber nicht verkaufen kann, ist der Gewinn gering, die finanzielle Sicherheitsmarge sinkt. Daher, um zu unterstützen optimales Niveau Indikator, müssen Sie den Umfang der Produktion gut planen. Eine weitere ungünstige Option ist der Überschuss der Verkaufsindikatoren gegenüber den Produktionsindikatoren. In diesem Fall steigt die Abhängigkeit der Organisation von ihren Gegenparteien.

Was ist das Finanzkraftverhältnis

Die FP-Quote ist das Verhältnis der FP-Bestandskennzahl zum Gesamtumsatz, ausgedrückt in Prozent. Das Ausmaß der Umsatzminderung, bei dem das Unternehmen beginnt, Verluste zu erleiden, wird bestimmt. Das Verhältnis spiegelt den Teil des Vermögens wider, der aus stabilen Quellen gebildet wird. Das heißt, es werden die Finanzierungsquellen bestimmt, aufgrund derer das Unternehmen seine Aktivitäten lange fortsetzen kann.

CFP wird durch diese Formel bestimmt:

Gesamteinnahmen - Kritische Einnahmen: Gesamteinnahmen *100

Anhand des erhaltenen Indikators kann man die Finanzlage des Unternehmens beurteilen.

Analyse des erhaltenen Koeffizienten

Ein Koeffizient von über 10 % zeugt von der hohen Finanzkraft des Unternehmens sowie einer gesteigerten Profitabilität. Je höher dieser Indikator ist, desto größer ist die Finanzkraft. Je näher der Wert an der Gewinnschwelle liegt, desto schneller ändert sich der Bestand an FP. Auch die umgekehrte Beziehung gilt. Ein hoher Wert der FP-Aktie weist auf folgende Prozesse im Unternehmen hin:

Geringes Verlustrisiko.
Stabilität Finanzielle Situation.
Kleine Einnahmen, bei denen die Organisation keine Verluste erleidet.

Schauen wir uns die Werte des Koeffizienten genauer an:

0,5-0,8 - relative Stabilität des Unternehmens.
0,2-0,5 - instabile Position des Unternehmens.
Weniger als 0,2 - eine Krisensituation, Nähe zum Konkurs.

Die FP-Marge ist ein Indikator, der sich ständig ändert. Es wird empfohlen, es regelmäßig zu überwachen und Änderungen zu analysieren.

Die wichtigsten Phasen der Bestimmung der Marge der Finanzkraft

Dieser Algorithmus wird zur Bestimmung des FFP vorgeschlagen:

Berechnung des Bestands an FP.
Bestimmung des Einflusses der Differenz zwischen der Anzahl der Verkaufs- und Produktionsindikatoren durch die Korrelation des FPI-Indikators unter Berücksichtigung des Bestandswachstums.
Bestimmung der optimalen Hochskalierung und Begrenzer des FFP.

Das erhaltene Ergebnis wird zur Vorhersage des FFP verwendet, wodurch ein stabiler Indikator gewährleistet wird.

Wie lässt sich der Spielraum der Finanzkraft erhöhen?

Die folgenden Maßnahmen werden ergriffen, um den Bestand an FP zu ändern:

Steigerung der Gesamteinnahmen aus Produktverkäufen. Dies geschieht durch die Erhöhung des Verkaufsvolumens und die Erhöhung der Produktkosten. Es ist möglich, beide Maßnahmen gleichzeitig zu ergreifen.
Erhöhung des Indikators auf den Break-Even-Punkt. Dies geschieht, indem die Produktkosten erhöht und in die Verkaufsförderung von Waren investiert werden.
Kostenreduzierung. Dies kann durch die Reduzierung variabler und fixer Kosten erreicht werden.

Eine andere Methode, den Bestand an FP zu erhöhen, besteht darin, Fixkosten durch Variablen zu ersetzen.

Ziel des Unternehmens ist es, den Bestand an FP zu erhöhen. Um dies zu erreichen, ist es notwendig, die Performance des FZP regelmäßig zu analysieren, Strategien zur Bestandsvermehrung zu entwickeln. Um den Bestand zu erhöhen, werden diese Methoden verwendet:

Gewinnen Sie neue Kunden und steigern Sie den Umsatz, indem Sie an Ausschreibungen teilnehmen.
Änderung der Produktkosten. Sie muss gerechtfertigt sein, um die Einnahmen des Unternehmens zu steigern.
Zunahme Produktionskapazität.
Die Ermäßigung variable Kosten, die die Kosten für Rohstoffe, Brennstoffe und andere Ressourcen umfassen, die in der Produktion verwendet werden.
Reduzierung der Fixkosten, zu denen Gehälter für Geringqualifizierte gehören, Automatisierung von Personaltätigkeiten.
Umsetzung in die Aktivitäten des Unternehmens innovative Technologien Kosten zu reduzieren.

Welchen Weg wählen? Es hängt alles von den Besonderheiten des Unternehmens ab. Einige Unternehmen möchten beispielsweise die Produktkosten nicht senken. Der Preis eines Produkts kann so niedrig wie möglich sein. Es wäre klüger, Mittel für die Verkaufsförderung von Waren einzusetzen.

HINWEIS! Es gibt keine spezifischen Möglichkeiten, die Marge der Finanzstabilität zu erhöhen. Sie können den Indikator erhöhen, indem Sie die Qualität des Unternehmens verbessern. Ziel des Unternehmens ist es, die Verkaufszahlen zu steigern, Produkte attraktiver zu machen.

Es zielt darauf ab, zu bestimmen, wie hoch das Umsatzvolumen sein sollte, damit das Unternehmen alle seine Ausgaben ohne fremde Hilfe decken kann, ohne Gewinn zu erzielen. Diese Analyse ist in der Regel für den Kreditgeber von größerer Bedeutung als für den Investor, da es ihm in erster Linie um die Schuldendienstfähigkeit des Unternehmens geht.

Die Einteilung der Kosten in fixe und variable Kosten ermöglicht es Ihnen, den Punkt zu identifizieren die Gewinnzone erreichen(Rentabilitätsschwelle), die das Umsatzvolumen angibt, bei dem die Erlöse alle mit der Herstellung und dem Verkauf von Produkten verbundenen Kosten des Unternehmens decken.

Zur Bestimmung des Break-Even-Volumens der Produktion kann die Formel verwendet werden

Q min = , wobei Q das Produktionsvolumen in natürlichen Einheiten ist;

p ist der Preis einer Produktionseinheit; FC - Fixkosten pro Produktionseinheit;

VC - variable Kosten pro Produktionseinheit.

Nach Berechnung des Break-Even-Produktionsvolumens, das dem Unternehmen einen Nettogewinn garantiert, können wir sagen, dass die Produktion eine gewisse Sicherheitsmarge erreicht hat.

Die Marge der Finanzkraft zeigt wie viel Sie die Produktion reduzieren können, ohne Verluste zu erleiden. Die Marge der Finanzkraft (Sicherheitszone) ist die Differenz zwischen dem tatsächlichen und dem Break-Even-Volumen von Produktion und Verkauf.

Wenn der Wert der Sicherheitszone negativ ist, kann das Unternehmen die Produktion einstellen bestimmte Typen Produkte, Produktionsbedingungen ändern und dadurch Kosten senken oder die Produktion stoppen.

Die Marge der Finanzkraft zeigt, wie stark Sie die Produktion reduzieren können, ohne Verluste zu haben. Absolut betrachtet stellt die Berechnung die Differenz zwischen dem geplanten Absatzvolumen und der Gewinnschwelle dar.

Absolut berechnet er sich nach der Formel:

Lamellenvorrat = Qplan - Qmin.

Dieser Ausdruck bedeutet, dass das Unternehmen die Produktion nicht um mehr als Z. fin reduzieren sollte.

Relativ gesehen:

Flossenbestand = Q-Plan - Qmin

Q-Plan

Dieser Indikator wird verwendet, um das Produktionsrisiko zu bewerten, dh die Verluste, die mit der Struktur der Produktionskosten verbunden sind.

Ein Rückgang der Produktion und des Absatzes um mehr als einen Koeffizienten (Z. fin) ist mit unangenehmen Folgen für das Unternehmen verbunden, wenn die Verluste nicht durch Erlöse aus nicht operativer Tätigkeit gedeckt werden.

Wertmäßig wird die Sicherheitsmarge nach der Formel berechnet

Z. fin \u003d Q plan x P-Qmin x P, wobei P der Preis des Produkts ist.

Je höher die Finanzkraftkennzahl, desto geringer ist das Verlustrisiko für das Unternehmen.

Analyse der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit der Organisation. Insolvenzwahrscheinlichkeitsbewertung

Zahlungsfähigkeit bedeutet, dass das Unternehmen über ausreichende Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verfügt, um diese zu bezahlen Abbrechnungsverbindlichkeiten was eine sofortige Rückzahlung erfordert.

Daher sind die wichtigsten Anzeichen für Zahlungsfähigkeit:

Verfügbarkeit ausreichender Deckung auf dem Girokonto;

Keine überfälligen Verbindlichkeiten.

Die Solvabilität eines Unternehmens wird anhand von Solvabilitätskennziffern beurteilt, bei denen es sich um relative Werte handelt. Solvenzquoten spiegeln die Fähigkeit des Unternehmens wider, kurzfristige Schulden auf Kosten bestimmter Elemente des Betriebskapitals zurückzuzahlen.

Die finanzielle Stabilität wird durch das Verhältnis von eigenen und geliehenes Geld. Dieser Indikator gibt jedoch nur eine allgemeine Einschätzung der Finanzstabilität wieder. Der wichtigste Indikator, der die finanzielle Stabilität eines Unternehmens charakterisiert, ist der Indikator spezifisches Gewicht Gesamtsumme Eigenkapital als Ergebnis aller dem Unternehmen zugeflossenen Mittel, d.h. das Verhältnis des Gesamtbetrags des Eigenkapitals zur Bilanz des Unternehmens.

Normalerweise gibt es 4 Arten der finanziellen Stabilität des Unternehmens:

1. Absolute finanzielle Stabilität, wenn die Reserven vollständig durch eigene gedeckt sind Betriebskapital, d.h. Die Gesellschaft ist nicht von externen Kreditgebern abhängig.

2. Normale finanzielle Stabilität, wenn ein erfolgreich funktionierendes Unternehmen eigene und fremde Mittel zur Deckung von Rücklagen einsetzt.

3. Prekäre finanzielle Situation, wenn ein Unternehmen gezwungen ist, zusätzliche Deckungsquellen anzuziehen, um einen Teil seiner Reserven zu decken.

4. Kritische finanzielle Situation (das Unternehmen steht kurz vor dem Bankrott). Diese Situation bedeutet, dass das Unternehmen seine Gläubiger nicht rechtzeitig bezahlen kann.

Solvenz- und Finanzstabilitätsindikatoren ergänzen sich gegenseitig und geben zusammen einen Eindruck vom Wohlergehen der Finanzlage des Unternehmens: Wenn das Unternehmen schlechte Liquiditätsindikatoren hat, die Finanzstabilität jedoch nicht verloren geht, hat das Unternehmen die Chance dazu aus einer schwierigen Situation herauskommen. Aber wenn sowohl die Liquiditätsindikatoren als auch die Finanzstabilitätsindikatoren unbefriedigend sind, dann ist ein solches Unternehmen ein wahrscheinlicher Konkurskandidat.

BEI Russische Föderation Zur Identifizierung von Unternehmen mit unbefriedigender Finanzlage und zur Identifizierung von Insolvenzanzeichen wird eine Methode verwendet, die durch das Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 20. Mai 1994 M-198 „Über bestimmte Maßnahmen zur Umsetzung des Insolvenzrechts ( Insolvenz) eines Unternehmens“ und Anhang Nr. 1 – „Systemkriterien zur Bestimmung der unbefriedigenden Bilanzstruktur von insolventen Unternehmen“.

Insolvenz (Konkurs) einer Organisation: finanzieller und rechtlicher Aspekt

Zahlungsunfähigkeit (Konkurs)- anerkannt Schiedsgericht die Unfähigkeit des Schuldners, die Forderungen der Gläubiger für Geldverpflichtungen vollständig zu befriedigen und (oder) die Zahlungsverpflichtung zu erfüllen obligatorische Zahlungen.

Konkurs ist immer Finanzinsolvenz, aber Finanzinsolvenz bedeutet nicht immer Bankrott. Finanzielle Rentabilität oder Zahlungsunfähigkeit sind zwei gegensätzliche Merkmale der Finanzlage eines Unternehmens. Die Finanzlage ist ein komplexes Konzept. Zur Auswertung wird ein System berechnet Analytische Indikatoren: Indikatoren für Liquidität, finanzielle Stabilität, Ressourceneffizienz, Geschäftstätigkeit. Somit ist die finanzielle Stabilität (Instabilität) ein qualitatives und quantitatives Merkmal der finanziellen Lage eines Unternehmens, ein Begriff, der enger gefasst ist als die Zahlungsfähigkeit (Insolvenz).

Zu Zeichen der Insolvenz umfassen die Unfähigkeit des Schuldners, die Forderungen der Gläubiger zu befriedigen, einschließlich der Sicherstellung von Zahlungen an den Haushalt und außerbudgetäre Mittel aufgrund der Tatsache, dass die Verbindlichkeiten des Schuldners den Wert seines Vermögens überstiegen. Eine juristische Person gilt als nicht in der Lage, die Forderungen der Gläubiger für Geldverpflichtungen zu befriedigen und die Verpflichtung zur Leistung von Pflichtzahlungen zu erfüllen, wenn die entsprechenden Verpflichtungen und Verpflichtungen von ihr nicht innerhalb von 3 Monaten nach dem Datum erfüllt werden, an dem sie hätten erfüllt werden müssen. Diese Merkmale sind Voraussetzungen, die dem Gericht das Recht geben, eine juristische Person für zahlungsunfähig (Bankrott) zu erklären.

Insolvenz ist einer der Gründe für die Liquidation juristische Person. Die Liquidation hoffnungslos zahlungsunfähiger Schuldner gilt als positive Maßnahme. Die Insolvenz eines Schuldners hat jedoch auch negative Folgen, da sie nicht nur die Vermögensinteressen des Schuldners, sondern auch die Rechte und Interessen einer Vielzahl anderer Personen - seiner Mitarbeiter, Partner, Gläubiger und anderer - berührt. Daher sieht das russische Insolvenzrecht eine Reihe von Maßnahmen zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners vor, die darauf abzielen, Masseninsolvenzen zu verhindern.

MASSNAHMEN ZUR VERHINDERUNG DES KONKURS DER ORGANISATION

Bei Insolvenzanzeichen ist der Unternehmensleiter verpflichtet, die Gründer über das Vorliegen von Insolvenzanzeichen zu informieren. Die Gründer des Schuldners sind verpflichtet, rechtzeitig Maßnahmen zu ergreifen, um den Konkurs von Organisationen zu verhindern.

Um den Konkurs von Organisationen zu verhindern, ergreifen die Gründer des Schuldners Maßnahmen zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners - vorgerichtliche Sanierung.

Sanierung - finanzielle Unterstützung des Schuldners durch den Eigentümer, Gläubiger oder andere Personen. Dieses Verfahren wird auf Antrag der Personen angewandt, auf deren Antrag ein Konkursverfahren eingeleitet wurde. Eigentümer, Gläubiger, Arbeitskollektiv Schuldnerunternehmen. Zwischen den Teilnehmern der Rehabilitation wird eine Vereinbarung geschlossen. Es legt die Pflichten der Teilnehmer in Bezug auf die Befriedigung von Gläubigeransprüchen, die Bedingungen einer solchen Befriedigung, die voraussichtliche Dauer der Sanierung und die Verantwortung des Teilnehmers fest, der sich weigert, an der Sanierung teilzunehmen.

Die Höchstdauer für die Durchführung der Rehabilitation beträgt 18 Monate. Aber bereits nach den ersten 12 Monaten müssen 40 % der Gesamtschuld beglichen werden. Wird diese Anforderung nicht erfüllt, wird die Sanierung beendet.

Rentabilitätsschwelle (Break-Even-Point, Critical Point, Critical Volume of Production (Sales)) – das ist das Umsatzvolumen des Unternehmens, bei dem die Verkaufserlöse alle Kosten der Produktion und des Verkaufs von Produkten vollständig decken. Um diesen Punkt zu bestimmen, ist es unabhängig von der verwendeten Methodik zunächst erforderlich, die prognostizierten Kosten in fixe und variable Kosten zu unterteilen.
Der praktische Nutzen der vorgeschlagenen Aufteilung der Kosten in fixe und variable Kosten (die Höhe der Mischkosten kann vernachlässigt oder anteilig auf fixe und variable Kosten zurückgeführt werden) stellt sich wie folgt dar:
Erstens ist es möglich, die Bedingungen genau zu definieren, unter denen ein Unternehmen die Produktion einstellen kann (wenn das Unternehmen die durchschnittlichen variablen Kosten nicht wieder hereinholt, muss es die Produktion einstellen).

Zweitens ist es möglich, das Problem der Gewinnmaximierung und Rationalisierung seiner Dynamik mit den gegebenen Parametern des Unternehmens aufgrund der relativen Reduzierung bestimmter Kosten zu lösen.
Drittens ermöglicht uns eine solche Kostenaufteilung, das Mindestvolumen der Produktion und des Verkaufs von Produkten zu bestimmen, bei dem das Unternehmen die Gewinnschwelle erreicht (Rentabilitätsschwelle) und zu zeigen, wie viel das tatsächliche Produktionsvolumen diesen Indikator übersteigt (die finanzielle Sicherheitsmarge des Gesellschaft).
Die Rentabilitätsschwelle wird ermittelt als Verkaufserlös, bei dem das Unternehmen keine Verluste mehr hat, aber keinen Gewinn erzielt, d.h. die finanziellen Mittel aus dem Verkauf nach Erstattung der variablen Kosten nur noch zur Deckung der Fixkosten ausreichen und der Gewinn Null ist.
Break-Even-Punkt in physikalischer Hinsicht für die Herstellung und den Verkauf eines bestimmten Produkts ( Tb ) wird bestimmt durch das Verhältnis aller Fixkosten für die Herstellung und den Verkauf eines bestimmten Produkts ( Zpost ) auf die Differenz zwischen dem Preis (Umsatz) ( C ) und variable Kosten pro Produkteinheit ( Juckreiz. pro. ):

Break-Even-Punkt in Bezug auf den Wert ist definiert als das Produkt aus dem physikalisch kritischen Produktionsvolumen und dem Preis einer Produktionseinheit.
Die Berechnung der Rentabilitätsschwelle wird häufig bei der Planung von Gewinnen und der Bestimmung der Finanzlage des Unternehmens verwendet. Zwei Regeln für Unternehmer:
1. Es ist notwendig, eine Situation anzustreben, in der die Einnahmen die Rentabilitätsschwelle überschreiten, und Sachleistungen zu produzieren, die ihren Schwellenwert überschreiten. Dadurch soll der Gewinn des Unternehmens gesteigert werden.
2. Es sei daran erinnert, dass die Wirkungskraft des Produktionshebels umso größer ist, je näher die Produktion an der Rentabilitätsschwelle liegt und umgekehrt. Dies bedeutet, dass es eine bestimmte Grenze der Überschreitung der Rentabilitätsschwelle gibt, der zwangsläufig ein Anstieg der Fixkosten folgen muss (neue Arbeitsmittel, neue Räumlichkeiten, erhöhte Kosten für die Verwaltung des Unternehmens).
Das Unternehmen muss unbedingt die Rentabilitätsschwelle überschreiten und berücksichtigen, dass nach der Periode der Steigerung der Gewinnmasse unweigerlich eine Periode kommen wird, in der es zur Fortsetzung der Produktion (Steigerung der Produktionsleistung) einfach notwendig sein wird, stark zu steigen die Fixkosten erhöhen, was zwangsläufig zu einer Verringerung der erhaltenen Einnahmen führt kurzfristig angekommen.
Bei einer konkreten Entscheidung über das Produktionsvolumen sollte der Unternehmer diese Schlussfolgerungen berücksichtigen.
Spielraum der Finanzkraft zeigt, um wie viel Sie den Verkauf (die Produktion) von Produkten reduzieren können, ohne dass Verluste entstehen. Der Überschuss der realen Produktion über der Rentabilitätsschwelle ist die Marge der Finanzkraft des Unternehmens:
Finanzielle Sicherheitsmarge = Umsatz - Rentabilitätsschwelle
Die Marge der Finanzkraft eines Unternehmens ist der wichtigste Indikator für den Grad der finanziellen Stabilität. Die Berechnung dieses Indikators ermöglicht es, die Möglichkeit einer zusätzlichen Verringerung der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten innerhalb der Gewinnschwelle abzuschätzen.
In der Praxis gibt es drei Situationen, die die Höhe des Gewinns und die Finanzkraft des Unternehmens auf unterschiedliche Weise beeinflussen: 1) das Umsatzvolumen stimmt mit dem Produktionsvolumen überein; 2) das Verkaufsvolumen ist geringer als das Produktionsvolumen; 3) Das Verkaufsvolumen ist größer als das Produktionsvolumen.
Sowohl der Gewinn als auch der Sicherheitsspielraum, der bei einem Produktionsüberschuss erzielt wird, ist geringer als bei einem dem Produktionsvolumen entsprechenden Absatzvolumen. Daher sollte ein Unternehmen, das daran interessiert ist, sowohl seine finanzielle Stabilität als auch seine Finanzergebnisse zu verbessern, die Kontrolle über die Planung des Produktionsvolumens stärken. In den meisten Fällen weist eine Erhöhung des Lagerbestands eines Unternehmens auf einen Produktionsüberschuss hin. Unmittelbar über seinen Überschuss wird durch eine Erhöhung der Reserven zum Teil belegt Endprodukte mittelbar - Erhöhung der Vorräte an Roh- und Vormaterialien, da das Unternehmen die Kosten dafür bereits beim Einkauf trägt. Ein starker Anstieg der Lagerbestände kann auf eine Produktionssteigerung in naher Zukunft hindeuten, die auch einer strengen wirtschaftlichen Begründung unterzogen werden sollte.
Wenn daher im Berichtszeitraum eine Erhöhung der Rücklagen des Unternehmens festgestellt wird, kann daraus geschlossen werden, dass dies den Wert des Finanzergebnisses und das Niveau der finanziellen Stabilität beeinflusst. Um den Wert des Sicherheitszuschlags verlässlich zu ermitteln, ist es daher erforderlich, den Verkaufserlös um den Betrag der Bestandserhöhung der Gesellschaft für den Berichtszeitraum zu korrigieren.
Bei der letzten Variante der Verhältnisse – bei einem Umsatzvolumen, das größer ist als das Volumen der hergestellten Produkte – sind der Gewinn und die finanzielle Sicherheitsmarge größer als bei der Standardkonstruktion. Однако факт продажи продукции, которая еще не была произведена, то есть фактически не существует еще в данный момент (например, при предоплате большой партии товара, которая не может быть произведена за текущий отчетный период), накладывает на предприятие дополнительные обязательства, которые должны быть выполнены in der Zukunft. Es gibt einen internen Faktor, der den tatsächlichen Wert der finanziellen Sicherheitsmarge verringert – dies ist eine versteckte finanzielle Instabilität. Ein Zeichen dafür, dass ein Unternehmen eine versteckte finanzielle Instabilität hat, ist eine starke Veränderung des Aktienvolumens.
Um also die Finanzkraft eines Unternehmens zu messen, müssen folgende Schritte unternommen werden:
1) Berechnung der Marge der Finanzkraft;
2) Analyse der Auswirkungen der Differenz zwischen Verkaufsvolumen und Produktionsvolumen durch Korrektur des Werts der finanziellen Sicherheitsspanne unter Berücksichtigung der Erhöhung des Lagerbestands des Unternehmens;
3) Berechnung der optimalen Steigerung des Umsatzvolumens und der Begrenzung des finanziellen Sicherheitsspielraums.
Die berechnete und bereinigte Finanzkraftspanne ist ein wichtiger umfassender Indikator für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens, der zur Vorhersage und Gewährleistung der umfassenden finanziellen Stabilität eines Unternehmens herangezogen werden muss.
Wirkung Bedienhebel ist, dass jede Änderung des Umsatzes zu einer noch stärkeren Änderung des Gewinns führt. Die Auswirkung dieses Effekts ist mit dem überproportionalen Einfluss von semifixen und semivariablen Kosten verbunden finanzielle Ergebnisse bei Änderung des Produktions- und Absatzvolumens.
Je höher der Anteil der Semifixkosten an den Produktionskosten ist, desto stärker wirkt sich der operative Leverage aus.
Als Verhältnis wird die Kraft des Bedienhebels berechnet Deckungsbeitrag zum Verkaufsgewinn.
Minimaler Gewinn wird als Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Produkten und dem Gesamtbetrag der variablen Kosten für das gesamte Produktionsvolumen berechnet.
Profitieren Sie von Verkäufen wird als Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Produkten und der Gesamtsumme der fixen und variablen Kosten für das gesamte Produktionsvolumen berechnet.
Somit zeigt die Größe der Finanzkraft, dass das Unternehmen über eine Marge an finanzieller Stabilität und damit Gewinn verfügt. Aber je geringer die Differenz zwischen Umsatz und Rentabilitätsschwelle ist, desto größer ist das Risiko von Verlusten. So:

von der Kraft des Betätigungshebels abhängt relative Größe Fixkosten;
die Stärke des operativen Hebels steht in direktem Zusammenhang mit dem Umsatzwachstum;
die Wirkungsstärke des operativen Hebels ist umso höher, je näher das Unternehmen an der Rentabilitätsschwelle ist;
die Stärke der Wirkung des Betätigungshebels hängt von der Höhe der Kapitalintensität ab;

Die Wirkungsstärke des operativen Leverage ist umso stärker, je geringer der Gewinn und je höher die Fixkosten sind.

Lassen Sie uns einen so wichtigen Indikator für die Finanzlage eines Unternehmens als „Marge der Finanzkraft“ analysieren. Dieser Indikator wird verwendet für verschiedene Ebenen Unternehmensführung: strategisch, taktisch, operativ, sowie in der externen Bewertung durch Investoren und Gläubiger.

Spielraum der Finanzkraft- die Differenz zwischen dem aktuellen Produktionsvolumen (Umsatz) und dem Produktionsvolumen (Umsatz) am Break-Even-Point. Es sollte klar sein, dass die Marge der finanziellen Sicherheit in größerem Maße vom Umsatzvolumen und nicht von der Produktion beeinflusst wird, da Verkäufe die Bareinnahmen des Unternehmens bilden.

Je mehr das Unternehmen das erforderliche Verkaufsvolumen bereitstellt, desto mehr Finanzmittel hat es und desto höher ist folglich die Fähigkeit, Schulden gegenüber den Gläubigern zurückzuzahlen. Eine hohe Finanzkraft ermöglicht es dem Unternehmen, seine Produktionsprofitabilität und eine langfristig nachhaltige Entwicklung im Falle einer Verschlechterung der Wirtschaftslage aufrechtzuerhalten.

Annahmen bei der Berechnung der Sicherheitsmarge

Das Bewertungsmodell für finanzielle Sicherheitsmargen wird in Management- und Finanzanalyse Unternehmen. Es basiert auf mehreren Annahmen:

Die Fixkosten ändern sich während des gesamten Zeitraums der finanziellen Bewertung nicht.
Zwischen dem Produktionsvolumen (Umsatz) und variable Kosten lineare Abhängigkeit.
Die Produktlinie ändert sich nicht.
Das Produktionsvolumen ist gleich dem Verkaufsvolumen, d.h. Lagerbestand ist minimal.

Bestand an Finanzkraft. Formel

Relativ gesehen	In absoluten Zahlen
wobei: ZFP den - Spielraum der Finanzkraft; TR (Gesamt Einnahmen) – Verkaufserlös; BEP den (Unterbrechung– eben Punkt) - Verkaufsvolumen am Break-Even-Punkt in Geld ausgedrückt.
wobei: FFP in Sachleistungen – finanzielle Sicherheitsmarge in Sachleistungen, Q p – geplantes oder aktuelles Produktionsvolumen, BEP in Sachleistungen (die Gewinnzone erreichen Punkt) – Verkaufsvolumen am Break-Even-Punkt in realen Werten.

Neben den typischen Berechnungsformeln gibt es verschiedene davon, die durch andere Indikatoren dargestellt werden. finanzielle Aktivitäten Unternehmen.

Alternative Formeln zur Berechnung der Sicherheitsspanne	Erklärung der Formeln
Wo: NI (Netz Einkommen) - Reingewinn des Unternehmens; TFC ( Gesamt Fest Kosten) - Fixkosten insgesamt.	Zeigt einen direkten Zusammenhang zwischen der Marge der Finanzkraft und der Höhe des erwirtschafteten Nettogewinns. Infolgedessen spiegelt sich die finanzielle Stabilität eines Unternehmens eher in der Effizienz seiner Verkäufe als in seiner Produktion wider.
wo: ZPF - Spielraum der Finanzkraft; Op. Hebelwirkung - operative Hebelwirkung.	Zeigt eine umgekehrte Beziehung zwischen dem operativen Leverage (operativer Leverage) und der finanziellen Sicherheitsmarge.

Bestand an Finanzkraft. Deutung

Die relativen Werte der finanziellen Sicherheitsmarge können mit dem entsprechenden Niveau der finanziellen Stabilität und dem Insolvenzrisiko verglichen werden, wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Verpflichtungen und Schulden zurückzuzahlen. In der folgenden Tabelle werden die Werte der finanziellen Sicherheitsmarge und die Höhe des Insolvenzrisikos erörtert.

Je höher der Wert der finanziellen Sicherheitsmarge ist, desto geringer ist das Konkursrisiko des Unternehmens und desto höher ist die finanzielle Stabilität. Hohe Werte der finanziellen Sicherheitsspanne zeigen die Rentabilität und Effizienz des Produktions- und Vertriebssystems des Unternehmens, wodurch die Investitionsattraktivität und der Wert des Unternehmens für Investoren und Gläubiger erhöht werden.

So berechnen Sie die finanzielle Sicherheitsmarge in Excel. Beispiel

Betrachten Sie ein Beispiel für die Berechnung dieses Indikators anhand eines Beispiels in Excel. Zunächst müssen Sie die festen und variablen (pro Wareneinheit) Kosten sowie den Verkaufspreis schätzen. Dies sind die Grundvoraussetzungen für die Evaluation. In unserem Beispiel betragen die Fixkosten 90 €, die variablen Kosten 60 € und der Verkaufspreis 70 €.

Grundlage für die Beurteilung der Finanzkraft ist die Beurteilung des Break-Even-Points, hierfür ist die Berechnung der gesamten variablen Kosten (TVC), der Gesamtkosten, des Umsatzes (TR) und des Jahresüberschusses (IN) erforderlich. Die Formeln zur Berechnung der Hauptparameter des Break-Even-Points lauten wie folgt:

Variable Kosten (TVC)=$5$*A10

Allgemeine Kosten=C10+B10

Einkommen (TR)=A10*$C$6

Nettoergebnis (N.I.)=E10-C10-B10

Die folgende Abbildung zeigt ein Beispiel für die Berechnung der Gewinnschwelle eines Unternehmens in Excel. Es ist deutlich zu sehen, dass bei der Herstellung des 9. Produkts der Nettogewinn Null ist und die Gesamtkosten gleich den erhaltenen Einnahmen sind.

Berechnung der Hauptindikatoren für den Break-Even-Point

Der Break-Even-Point kann analytisch unter Verwendung der oben diskutierten Formeln berechnet werden. Nach der Bewertung des Produktionsvolumens, das erforderlich ist, um das Minimum zu gewährleisten akzeptables Niveau Rentabilität berechnen wir die Sicherheitsmarge für das aktuelle (tatsächliche) Produktionsvolumen von 17 Stk. Mehr zum Break-Even-Point erfahren Sie im Artikel „“. Analytische Formeln zur Schätzung des Break-Even-Punkts und der finanziellen Sicherheitsmarge lauten wie folgt:

Break-Even-Punkt in Geld ausgedrückt=E27*B27/(E27-C27)

Break-Even-Punkt in physikalischer Hinsicht=B27/(C6-C5)

Spielraum der Finanzkraft in den. Ausdruck=E27-C29

Bestand an Finanzkraft in Form von Sachleistungen. Ausdruck=A27-C30

Marge der Finanzkraft (%)=F27/(F27+B27)

Berechnung der Sicherheitsmarge durch Formeln in Excel

Grafisch ist die Marge der finanziellen Sicherheit in der folgenden Abbildung dargestellt. Es ist ersichtlich, dass bei der Produktion von 9 Stück die Gewinnschwelle erreicht ist. Produkte und die Marge der Finanzkraft wird 8 Stück betragen. in Naturalien und 630 Rubel. In Geldangelegenheiten.

Grafische Darstellung des FFP und des Break-Even-Points

Managementmethoden für finanzielle Sicherheitsmargen

Um das Niveau der finanziellen Stabilität eines Unternehmens zu erhöhen, muss das Management die Marge der Finanzkraft überwachen und Strategien entwickeln, um sie zu erhöhen. Betrachten Sie eine Reihe von Strategien zur Steigerung dieser Indikator finanzielle Stabilität.

Die Steigerung des Gesamteinkommens des Unternehmens durch die Teilnahme an Ausschreibungen ermöglicht es Ihnen, zusätzliche Aufträge zu erhalten und den Umsatz zu steigern.
Eine Änderung der Preise für eine Reihe von Produkten führt zu einer Erhöhung des Gesamteinkommens des Unternehmens.
Ausbau der Produktionskapazitäten zur Steigerung des Umsatzes.
Reduzierung der variablen Kosten: Kosten für Rohstoffe, Kraftstoff, Strom.
Reduzierung der Fixkosten: Löhne gering qualifiziertes Personal durch die Automatisierung seiner Funktionen.
Der Einsatz neuer innovativer Produktionstechnologien wird zu Kostensenkungen führen.

Zusammenfassung

Die Finanzkraftspanne ist ein wichtiger Indikator zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens auf Basis seiner Produktion Wirtschaftstätigkeit. Das Verkaufsvolumen spielt eine Schlüsselrolle für die finanzielle Stabilität. Daher besteht die Hauptaufgabe für das Unternehmen nicht in der Produktion von Waren, sondern in der Schaffung eines Netzwerks und der Bedingungen für deren Verkauf und Erhalt von Bareinnahmen. Die Bewertung der Sicherheitsmarge wird sowohl im Unternehmen selbst von Management und Eigentümern als auch von externen Investoren und Gläubigern verwendet. Mit der Finanzkraftdiagnostik können Sie schnell Maßnahmen ergreifen, um das Insolvenzrisiko zu reduzieren.