Liquiditätsbeispiele. Unternehmensliquidität

Liquidität ist eine davon Schlüssel Konzepte In Wirtschaft. Im Allgemeinen wird es benötigt, damit Investoren und Kreditgeber verstehen können, wie rentabel eine Investition in einen bestimmten Vermögenswert ist.

Zur Bezugnahme: Vermögenswerte sind die Mittel einer Geschäftseinheit, von der beabsichtigt wird, Vorteile zu erhalten.

Was ist Liquidität in einfachen Worten

Liquidität ist die Fähigkeit von Vermögenswerten, sich ohne Verlust in Bargeld umzuwandeln. Je schneller ein Vermögenswert in Geld umgewandelt wird, desto liquider ist er.

Die Essenz dieses Begriffs lässt sich am besten an einem einfachen Beispiel verstehen. Angenommen, Sie haben mehrere Vermögenswerte: Immobilien, Sichteinlagen und Wertpapiere. Welcher wird flüssiger? Um diese Frage zu beantworten, ist es notwendig zu verstehen, welche der folgenden Dinge schnell realisiert oder ohne Verlust in Bargeld umgewandelt werden können? Immobilien lassen sich derzeit nur schwer verkaufen, außerdem müssen dafür die Kosten für Papierkram etc. getragen werden, ganz zu schweigen von erheblichen Zeitkosten.

Was die Möglichkeit des Verkaufs betrifft wertvolle Papiere, dann beeinflussen viele Faktoren diese: ihre Art, Laufzeit, Marktsituation, Wechselkurse, Notierungen usw. In jedem Fall ist es offensichtlich, dass ihre Umsetzung erhebliche moralische und finanzielle Kosten erfordern wird.

Sichteinlage bedeutet Geldanlage Geld an die Bank mit der Möglichkeit, sie jederzeit abzuheben. Dementsprechend ist dieser Vermögenswert am liquidesten, in den Sie die Bareinlage umwandeln können so bald wie möglich ohne Kosten zu verursachen. Und wenn Sie vielleicht im nächsten Moment Geld brauchen, dann ist er es Die beste Option von den angebotenen.

Kommen wir zu unserem Beispiel. Sichteinlagen sind, wie wir herausgefunden haben, die liquidesten Vermögenswerte. Allerdings ist es auch am wenigsten profitabel. In der Regel ist der Zinssatz bei Banken darauf minimal. Dementsprechend ist dieser Vermögenswert auch am wenigsten riskant. Diese. Das Risiko, Geld zu verlieren, wird in diesem Fall auf fast Null reduziert.

Investitionen in Immobilien sind rentabler, aber auch riskanter. Es besteht immer die Möglichkeit, dass der Wert von Wohnraum im Preis sinkt. Schließlich ist die Anlage in Wertpapieren die riskanteste Anlageform. Denn wie sich zum Beispiel Aktienkurse an der Börse verändern, lässt sich nur sehr schwer vorhersagen. Entsprechend werden hier die höchsten Risiken beobachtet. Risiko wirkt also als Preis für hohe Erträge.

Die Kenntnis der Grundlagen der Liquidität ist nicht nur für die individuelle Geldanlage wichtig, sondern auch für das Funktionieren von Banken und Unternehmen.

Unternehmensliquidität

Artenklassifizierung

Das obige Beispiel hilft, die Arten der Liquidität des Unternehmens zu verstehen. Je nach Grad der Fähigkeit, Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln, werden sie in verschiedene Arten unterteilt:

• sehr flüssig (A1);
• schnelle Liquidität (A2);
• langsam flüssig (А3);
• harte Flüssigkeit (A4).

Das liquideste Gut ist Geld, weil es nicht manipuliert werden muss, um es in Bargeld umzuwandeln. Es ist üblich, Forderungen, die ein Jahr nicht überschreiten, zu schnell liquiden Vermögenswerten zu zählen. Langsam liquide Vermögenswerte umfassen: Accounts erhaltbarüber ein Jahr, unfertige Erzeugnisse, Inventar, Mehrwertsteuer. Schwer liquidierbare Vermögenswerte sind langfristige Vermögenswerte (Gebäude, Bauwerke), die eine lange Verkaufsdauer haben.

Um die Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens richtig einschätzen zu können, ist die Kenntnis der Liquiditätsarten notwendig. Diese beiden scheinbar ähnlichen Konzepte unterscheiden sich auf folgende Weise. Die Kreditwürdigkeit zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens, Verbindlichkeiten mit Hilfe hochliquider und schnell liquider Vermögenswerte zu tilgen. Und Zahlungsfähigkeit – mit Hilfe von Vermögenswerten aller Art. Entsprechend wichtig für die Beurteilung ist die Berechnung von Solvabilitätskennzahlen Finanzielle Situation Gesellschaft bei Auflösung oder Verkauf. Die Kreditwürdigkeit wird zunächst von Kreditgebern benötigt, um die Fremdkapitalkosten zu beurteilen.

Video - über die Liquiditätsindikatoren des Unternehmens:

Die Liquidität des Unternehmens ist die Fähigkeit des Unternehmens, Verbindlichkeiten in kürzester Zeit zurückzuzahlen. Sie demonstriert ihre finanzielle Stabilität. Die Liquidität eines Unternehmens bedeutet, dass es über Umlaufvermögen in ausreichender Höhe verfügt, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen. Im Allgemeinen kann ein Unternehmen als liquide angesehen werden, wenn die Höhe des Umlaufvermögens die Höhe der kurzfristigen Schulden übersteigt.

Liquiditätskennzahlen: Bilanzformel

Zur Beurteilung der Liquidität werden Kennzahlen und Kennziffern herangezogen. Sie können entweder absolut oder relativ sein. Die absoluten Zahlen sind:

• aktuelle Liquidität;
• voraussichtliche Liquidität.

Relative Indikatoren werden durch die folgenden Liquiditätskennzahlen dargestellt:

• aktuell;
• schnell;
• absolut.

Der Liquiditätsgrad wird berechnet, indem Vermögenswerte nach Liquiditätsgrad (im Zähler) und Verbindlichkeiten (Passiva) im Nenner verglichen werden. Daher sollte man sich zur Berechnung der Liquiditätskennzahlen auf die Bilanz des Unternehmens beziehen. Die Differenzierung der Vermögenswerte nach dem Liquiditätsgrad wurde oben dargestellt. Daher beschäftigen wir uns jetzt mit Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten in der Bilanz). Sie sind nach der Höhe der zunehmenden Fristen unterteilt:

• die dringendsten Verbindlichkeiten (P1): beschaffte Mittel;
• mittelfristige Verbindlichkeiten (P2): kurzfristige Verbindlichkeiten;
• langfristige Verbindlichkeiten (P3);
• Dauerhafte Verbindlichkeiten (P4) (Eigenkapital).

A1 übersteigt P1;
A2 ist höher als P2;
A3 ist größer als P3;
A4 übersteigt P4.

Betrachten wir zunächst die Methoden zur Berechnung der absoluten Liquiditätsindikatoren.

Aktuelle Liquidität zum Nachdenken benötigt absoluter Wert Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten mit Hilfe der liquidesten Vermögenswerte (A1 und A2). Beziehungsweise, Formel zur Berechnung der aktuellen Liquidität dargestellt als:

Aktuelle Liquidität\u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Voraussichtliche Liquidität wird benötigt, um den absoluten Wert des Überschusses von A3 (langsam verkaufte Vermögenswerte) über die langfristigen Verbindlichkeiten (P3) zu berechnen. Die Formel sieht so aus:

Voraussichtliche Liquidität= A3 - P3

Sie wird benötigt, um mit Hilfe von die Fähigkeit des Unternehmens zu berechnen, seinen Verpflichtungen nachzukommen Betriebskapital(das alle Vermögenswerte außer A4 umfasst).

Aktuelle Liquiditätsquote = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Formel (Bilanzlinien): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Schnelle Liquiditätsquote wird benötigt, um mit den ersten beiden Vermögensgruppen (A1 und A2) die Möglichkeit zu berechnen, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen.

Schnelle oder dringende Liquiditätsquote = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Bilanzformel (Linien): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Hilft bei der Berechnung der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit mit A1, d.h. hochliquide Vermögenswerte.

Absolute Liquiditätsquote = A1/ (P1 + P2).

Dieser Indikator wird benötigt, um die finanzielle Zuverlässigkeit des Unternehmens zu berechnen.

Formel für Bilanzzeilennummern: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Wie Sie sehen, unterscheiden sich die Berechnungsformeln nur im Zähler. Der Nenner bleibt unverändert.

Für Bank

Das Konzept der Liquidität ist auch notwendig für erfolgreiche Bewirtschaftung Banken. Gleichzeitig ist es für die Bank wichtig, für eine vernünftige Kreditvergabe nicht nur die Liquidität des kreditnehmenden Unternehmens richtig einzuschätzen. Es ist auch notwendig, die eigene Liquidität zu berücksichtigen, um die von der Zentralbank festgelegten Bankleistungsindikatoren zu erfüllen und im Bankgeschäft über Wasser zu bleiben.

Für die Analyse der Banktätigkeit werden ähnliche Indikatoren wie bei der Analyse der Liquidität eines Unternehmens verwendet. Dazu werden die folgenden Bankenstandards verwendet, durch die Instruktion festgelegt Zentralbank der Russischen Föderation Nr. 139-I:

• H1 ist eine ganze Gruppe von Indikatoren, darunter:

H1.0 - spiegelt die Angemessenheit der Eigenmittel der Bank wider und ist der Hauptindikator für die Banktätigkeit. Aufgrund der Nichteinhaltung dieses Indikators wird eine große Anzahl von Banklizenzen entzogen. Der Mindestwert für heute wird von der Zentralbank der Russischen Föderation in Höhe von 8% festgelegt.

H1.1 - zeigt die Angemessenheit des Grundkapitals. Der Mindestwert beträgt 4,5 %.

H1.2 - zeigt die Kapitaladäquanz und ist auf 6 % festgelegt.

• Н2 – Instant-Liquidity-Ratio. Zeigt die Fähigkeit der Bank an, ihre Verbindlichkeiten innerhalb eines Geschäftstages zurückzuzahlen. Der zulässige Mindestwert beträgt 15 %.
• H3 ist die aktuelle Liquiditätskennzahl. Spiegelt die Fähigkeit eines Kreditinstituts wider, seine Verpflichtungen in den nächsten 30 Tagen zu erfüllen. Das Mindestniveau des Standards beträgt 50 %.
• Н4 – langfristige Liquiditätskennzahl. Demonstriert die Fähigkeit eines Kreditinstituts, dem Ausfallrisiko seiner Verpflichtungen aufgrund der Platzierung von Mitteln in langfristigen Vermögenswerten standzuhalten. Maximalwert Indikator ist auf 120% eingestellt.

Dies sind die wichtigsten Liquiditätskennzahlen, obwohl die Anweisung auch andere hervorhebt.

Für Wertpapiere

Das Konzept der Liquidität wird beim Investieren auf dem Wertpapiermarkt häufig verwendet. Wertpapiere unterscheiden sich also nach dem Liquiditätsgrad.

Eines der liquidesten Wertpapiere ist eine Anleihe, insbesondere eine Staatsanleihe. Da der Emittent (also der Emittent) der Staat ist, dem traditionell mehr Vertrauen entgegengebracht wird als in private Unternehmen, ist das Ausfallrisiko minimal. Gemäß der oben vorgestellten goldenen Anlageregel wird die Rendite eines solchen Wertpapiers jedoch minimal sein. Eine Unternehmensanleihe gilt als liquideres Wertpapier. Ihr Emittent ist ein privates Unternehmen. Gleichzeitig gilt: Je näher die Fälligkeit einer Anleihe rückt, desto liquider ist sie.

Aktien sind weniger liquide als Anleihen. Unter ihnen sind die Aktien der größten zuverlässigen Unternehmen und Banken, der sogenannten „Blue Chips“, am liquidesten. Dazu gehören zum Beispiel: Gazprom, VTB, Sberbank usw. Da diese Unternehmen praktisch nicht vom Konkurs bedroht sind, wird das Risiko einer Investition in sie minimiert. Ihre Rentabilität ist jedoch minimal. Am wenigsten liquide unter den Aktien sind Aktien von jungen Unternehmen, die noch keine Zeit hatten, sich breit am Markt zu etablieren. Eine der riskantesten Investitionen sind daher Investitionen in Anteile von Risikokapitalunternehmen. Die Rendite auf sie wird jedoch deutlich höher sein als bei einer Investition in Blue Chips.

Dies betrifft klassische Wertpapiere. Es gibt jedoch noch weniger bekannte derivative Finanzinstrumente für Russland: Futures, Forwards, Optionen usw. Diese Wertpapiere sind weniger liquide, da das Risiko einer Anlage in sie am größten ist.

Daher ist die Berechnung von Liquiditätskennzahlen nicht nur im Unternehmen wichtig. Weder eine Bank, noch Privatanleger, noch ein ganz normaler Haushalt kommt ohne sie aus.

Wir werden versuchen herauszufinden, wie die Liquiditätsanalyse der Bilanz eines Unternehmens durchgeführt wird und welche die wichtigsten Arten von Liquiditätskennzahlen für die Bewertung sind.

Liquidität der Bilanz des Unternehmens

Liquidität der Bilanz des Unternehmens- die Fähigkeit des Unternehmens, mit Hilfe seines Vermögens Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern zu decken. Die Bilanzliquidität ist eine der wichtigsten Finanzkennzahlen Unternehmens und bestimmt direkt den Solvabilitätsgrad und die Höhe finanzielle Stabilität. Je höher die Liquidität des Guthabens ist, desto schneller werden die Schulden des Unternehmens zurückgezahlt. Eine niedrige Bilanzliquidität ist das erste Anzeichen für ein Insolvenzrisiko.

Analyse der Liquidität der Bilanz ist eine Gruppierung aller Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens. Die Vermögenswerte werden also nach dem Grad ihrer Realisierbarkeit geordnet, d.h. Je größer die Liquidität eines Vermögenswerts ist, desto höher ist seine Umwandlungsrate in Bargeld. Bargeld selbst verfügt über ein Höchstmaß an Liquidität. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens werden nach der Dringlichkeit der Rückzahlung geordnet. Die folgende Tabelle zeigt die Gruppierung der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens.

Analyse der Liquidität der Unternehmensbilanz. Bonitätsbeurteilung

Um die Liquidität der Unternehmensbilanz zu beurteilen, ist eine vergleichende Analyse zwischen der Höhe der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der jeweiligen Gruppen erforderlich. Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse der Liquidität des Unternehmens.

Analyse und Erfüllung von Ungleichungen für verschiedene Sorten Vermögen und Schulden des Unternehmens ermöglicht es Ihnen, den Grad der Liquidität der Bilanz zu beurteilen. Wenn alle Bedingungen erfüllt sind, gilt das Guthaben als absolut liquide. Bei der Analyse der Bilanz sollte berücksichtigt werden, dass mehr liquide Mittel weniger dringende Verbindlichkeiten decken können.

Masterclass: „Beispiel Analyse und Bewertung der Bilanzliquidität“

Liquiditätskennzahlen ausgleichen. Absolut und relativ

In der nächsten Phase der Liquiditätsanalyse werden die Bonitätsindikatoren des Unternehmens bewertet und die folgenden beiden absoluten Koeffizienten berechnet:

Aktuelle Liquidität- ein Indikator, der die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, seine Verpflichtungen kurzfristig zurückzuzahlen.

Voraussichtliche Liquidität- ein Indikator, der die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, Schulden in der Zukunft zurückzuzahlen.

Die Analyse der Liquidität des Saldos ermöglicht es Ihnen, die Verfügbarkeit von Ressourcen zur Tilgung von Verbindlichkeiten gegenüber den Gläubigern zu bestimmen, ist jedoch allgemein und erlaubt Ihnen nicht, die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens genau zu bestimmen. In der Praxis werden hierfür relative Liquiditätskennzahlen verwendet. Betrachten wir sie genauer.

Aktuelle Liquiditätsquote (Stromverhältnis) - ein Indikator, der den Deckungsgrad der dringendsten und mittelfristigsten Verpflichtungen des Unternehmens durch Vermögenswerte widerspiegelt. Die Formel zur Berechnung des Koeffizienten lautet wie folgt:

Schnelle Liquiditätsquote(Schnelles Verhältnis) ist eine Kennzahl, die den Deckungsgrad der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens durch hochliquide und schnell verwertbare Vermögenswerte widerspiegelt. Die Formel zur Berechnung der absoluten Liquiditätsquote lautet wie folgt:

Schnell Verhältnis > 0,7.

Absolute Liquiditätsquote (Liquiditätsquote) - gibt an, inwieweit die liquidesten Vermögenswerte die laufenden Verbindlichkeiten des Unternehmens decken. Die Formel zur Berechnung der schnellen Liquidität lautet wie folgt:

Optimaler Wert dieser Indikator in der Praxis berücksichtigen Kasse Verhältnis > 0,2.

Gesamte Bilanzliquidität(Gesamtliquidität) ist ein Indikator, der den Grad der Rückzahlung aller Verpflichtungen durch das Vermögen des Unternehmens widerspiegelt. Sie errechnet sich als Quotient aus der gewichteten Summe von Aktiva und Passiva nach der Formel:

Der optimale Wert dieses Indikators in der Praxis wird berücksichtigt Gesamt Liquidität > 1.

Betriebskapitalquote- spiegelt den Umfang wider, in dem das Unternehmen sein eigenes Betriebskapital verwendet. Die Formel ist unten dargestellt:

Der Normwert des Indikators ist Kac > 0,1.

Capital Manövrierfähigkeitsverhältnis- spiegelt die Höhe des Kapitals in Aktien wider. Die Berechnungsformel lautet wie folgt:

Dieser Indikator wird dynamisch analysiert und sein Abwärtstrend wird als optimal angesehen. Zusätzlich zu den vorgestellten Indikatoren verwenden Unternehmen zur Analyse der Liquidität der Bilanz Indikatoren, die die Geschäftstätigkeit des Unternehmens, die Höhe des Cashflows, Indikatoren für die Manövrierfähigkeit des Kapitals usw. umfassen.

Meisterklasse: „Beispiel für die Bewertung der Liquiditätskennzahl für OAO „Gazprom“. Beispiel mit Schlussfolgerungen

Zusammenfassung

Die Analyse der Liquidität der Bilanz ist eine wichtige Aufgabe des Unternehmens im Hinblick auf den Zustand der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie die Fähigkeit, seine Verpflichtungen gegenüber Kreditnehmern rechtzeitig und vollständig zu begleichen. Je höher die Liquidität der Bilanz, desto höher die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und desto geringer das Insolvenzrisiko. Bei der Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens müssen die Koeffizienten in der Dynamik und im Vergleich zu den Durchschnittswerten der Branche analysiert werden. Dadurch werden mögliche Bedrohungen des Insolvenzrisikos identifiziert.

Mangelnde Liquidität- einer der Zustände eines Unternehmens (Firma, Organisation), wenn Bargeld () knapp ist und es nicht möglich ist, seine Verpflichtungen vollständig zu erfüllen.

Mangelnde Liquidität- eines der Hauptprobleme des Unternehmens, das die Schwierigkeit impliziert, einige Vermögenswerte in In solchen Fällen werden die Vermögenswerte als illiquide eingestuft (z. B. unbesicherte Kredite).

Mangel an Liquidität: Essenz

Die Bewertung jedes Unternehmens basiert auf der Analyse von zwei Hauptparametern – Zahlungsfähigkeit und Liquidität. Basierend auf ihrer Analyse ist es möglich, die kurzfristigen Aussichten der Organisation in der Zukunft zu beurteilen. ausreichend, wenn das Unternehmen in der Lage ist, die Rückzahlung durch den Verkauf von Umlaufvermögen (Umlaufvermögen) vorzunehmen. Im gegenteiligen Fall können wir von geringer Liquidität oder deren Fehlen sprechen.

Die Liquidität des Unternehmens hängt vom Umlaufvermögen (der Art und Beschaffenheit) ab. Beispielsweise sind Unternehmen mit marktfähigen Vermögenswerten liquide. Das Überwiegen von schwer verwertbarem Kapital (z. B. Immobilien) kann die Liquidität des Unternehmens reduzieren.

Illiquidität oder Liquiditätsmangel- die Unfähigkeit der Organisation, Zahlungsverpflichtungen durch Hinterlegung persönlicher Gelder oder Übertragung von Vermögenswerten an die Geldmenge zu erfüllen. Bei der Beurteilung der Liquidität wird auch die Fähigkeit beurteilt, Kredite von außen einzuwerben.

Die finanzielle Stabilität insgesamt hängt maßgeblich von der Liquidität des Unternehmens ab. Gleichzeitig ist der Parameter ein gewisser Indikator für die Verfügbarkeit persönlicher (umlaufender) Gelder. Die maximale oder minimale Liquidität (ihr Fehlen) wird durch die Höhe der Bereitstellung (Nichtverfügbarkeit) von Betriebskapital mit langfristigen Kapitalquellen bestimmt.

Das Hauptzeichen für den Mangel an Liquidität der Organisation ist der Überschuss des Niveaus der Verbindlichkeiten (normalerweise kurzfristig) über das Umlaufvermögen. Gleichzeitig gilt: Je größer die Differenz, desto schwieriger ist es für das Unternehmen, aus dem finanziellen „Loch“ herauszukommen. Umgekehrt können wir bei einem Überschuss des Betriebskapitals über die Verbindlichkeiten von der Liquidität des Unternehmens sprechen.

Das Mindestvolumen des Umlaufvermögens und die Annäherung seines Volumens an das Volumen der Verbindlichkeiten des Unternehmens weisen auf eine Abnahme der Stabilität und das Risiko einer zukünftigen Zahlungsunfähigkeit hin. Hier ist ein Problem möglich, wenn das Unternehmen die bestehenden Verpflichtungen nicht decken kann. Die Folge kann eine Aussetzung der Aktivitäten und sein.

Mangel an Liquidität: Merkmale der Analyse

Bei der Beurteilung der Liquidität (Mangel an Liquidität) eines Unternehmens werden mehrere Koeffizienten berechnet. Zu den wichtigsten sollten gehören:

1. Dringlichkeitsverhältnis (absolute Liquidität). Die Berechnung des Parameters erfolgt durch ein einfaches Verfahren. Dies ist das Verhältnis zwischen Zahlungsmitteln (Cash) und liquiden (schnell verwertbaren) kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Durch den Koeffizienten können Sie nachvollziehen, welcher Teil der Schulden zum Zeitpunkt der Bilanz zurückgezahlt werden kann. Die Norm ist der Koeffizient - 0,2-0,3. Im Falle einer Abnahme des Koeffizienten können wir von der Illiquidität des Unternehmens sprechen.

2. (spezifiziert, mittel). Die Kennzahl wird als Verhältnis von drei Komponenten (Forderungen, liquide kurzfristige Vermögenswerte und Barmittel) zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen berechnet. Nach diesem Parameter kann beurteilt werden, welcher Teil der Schulden nicht nur durch Wertpapiere und Bargeld, sondern auch durch Geld aus dem Verkauf von gelieferten Waren (verkaufte Werke, vom Unternehmen erbrachte Dienstleistungen) zurückgezahlt werden kann. Der optimale Parameter ist 1:1. Es ist zu bedenken, dass Schlussfolgerungen zum Indikator nur auf der Grundlage der Qualität der Forderungen gezogen werden können, dh der Finanzlage der Schuldner und ihrer Fähigkeit, Waren rechtzeitig zu bezahlen. Das Vorhandensein großer Mengen zweifelhafter Forderungen verschlechtert den Zustand des Unternehmens und verringert die Gesamtliquidität.

3. Aktuelle Liquiditätsquote. Sie wird auch als Coverage Ratio (Liquidität) bezeichnet. Es kann verwendet werden, um die Sicherheit der Struktur zu charakterisieren Betriebskapital. Die Berechnung erfolgt als Verhältnis des tatsächlichen Preises des Umlaufvermögens (Fonds) zu den Verbindlichkeiten der Organisation (kurzfristige Verbindlichkeiten).
Bei der Berechnung des Parameters lohnt es sich, den Gesamtbetrag des Betriebskapitals anzupassen, indem die Mehrwertsteuer auf gekaufte Wertsachen und die Höhe der Ausgaben für zukünftige Monate abgezogen werden. Es wird auch empfohlen, von den Verbindlichkeiten zukünftiger Monate (Perioden), den Reserven zukünftiger Zahlungen (Ausgaben) und den Einnahmen aus Konsumfonds abzuziehen.

Mit Hilfe des Deckungsgrades können Sie nachvollziehen, ob Unternehmen ausreichend abdecken. Der optimale Indikator liegt bei etwa 2. Je niedriger der Parameter, desto näher ist das Unternehmen an der Illiquidität.

4. Betriebskapitalquote. Dieser Parameter kann auf zwei Arten berechnet werden:

Durch Subtrahieren des Anlagevermögens von den persönlichen Geldquellen und Dividieren durch das Umlaufvermögen;
- durch Subtraktion der kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen und Division des Ergebnisses durch das Umlaufvermögen.

Der optimale Koeffizientenparameter ist 0,1. Wenn es also bei der Berechnung unter zwei gefallen ist und der Sicherheitsparameter unter 0,1 gefallen ist, können wir über den schlechten Zustand der Unternehmensstruktur und die Bedeutung von Maßnahmen zur Erhöhung der Liquidität sprechen. Ist nur eine der beiden Bedingungen erfüllt, erfolgt eine zusätzliche Bewertung.

Liquiditätsanalyse auf der Grundlage (unter Berücksichtigung) von Kennzahlen - die Fähigkeit, die Fähigkeit der Organisation zur Erfüllung von Verpflichtungen genau zu bestimmen, den Liquiditätsgrad und den Gesamtdeckungsgrad der Verpflichtungen durch Vermögenswerte zu beurteilen. Unter den Mängeln sind der statische Charakter der Berechnung, die Abhängigkeit von der Branche und die unzureichende Berücksichtigung problematischer Positionen hervorzuheben.

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Liquidität Geschäftsbank ist die Fähigkeit, rechtzeitig und ohne Verlust ihren Pflichten nachkommen an Kunden (Einleger, Gläubiger, Investoren).

Bankverpflichtungen können real und bedingt sein.

Echte Verpflichtungen spiegeln sich in der Bilanz der Bank in Form von Sichteinlagen, Termineinlagen, angezogenen Interbankenmitteln und Gläubigergeldern wider. Mögliche oder außerbilanzielle Verbindlichkeiten ausgedrückt in von der Bank ausgestellten Garantien, offen Kreditlinien Kunden und andere.

Echte Verpflichtungen - dies sind die Verbindlichkeiten, die sich in den jeweiligen Bilanzkonten in Form von Einlagen, aufgenommenen Interbankendarlehen, ausgegebenen Wertpapieren (Wechsel, Einlagen und Sparbriefe) widerspiegeln.

Eventualverbindlichkeiten - Dies sind Verbindlichkeiten der Bank, die sich in außerbilanziellen Konten widerspiegeln. Dies sind Verpflichtungen, die unter bestimmten Umständen entstehen können, wie z. B. Garantien, von einer Bank ausgestellte Garantien.

Gemäß der von IFRS festgelegten Terminologie sind Real- und Eventualverbindlichkeiten monetäre und sonstige Verbindlichkeiten, die aus Transaktionen unter Verwendung von Finanzinstrumenten entstehen, d. h. jeder Vertrag, der bei einem Unternehmen zu einem monetären Vermögenswert und bei einem anderen Unternehmen zu einer monetären Verbindlichkeit oder einem Kapitalinstrument führt.

Liquiditätsfaktoren der Banken

Faktoren, die die Liquidität einer Geschäftsbank bestimmen, können interner und externer Natur sein.

Zu den internen Faktoren gehören:

• die Qualität der Vermögenswerte der Bank;
• die Qualität der aufgebrachten Mittel;
• Konjugation von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten nach Begriffen;
• Management und Image der Bank.

Starke Kapitalbasis bedeutet das Vorhandensein eines signifikanten absoluten Eigenkapitalwerts. Die Grundlage des Eigenkapitals bilden der gesetzliche Fonds und andere Mittel der Bank, die für verschiedene Zwecke bestimmt sind, unter anderem zur Sicherung der finanziellen Stabilität der Bank. Je größer das Eigenkapital der Bank ist, desto höher ist ihre Liquidität.

Ein weiterer Faktor, der die Liquidität der Bank beeinflusst, ist die Qualität seines Vermögens. Bei der Berechnung der Kennzahlen werden die Vermögenswerte einer Geschäftsbank in fünf Risikogruppen eingeteilt, wobei der Risikograd der Geldanlage und dementsprechend der mögliche Verlust eines Teils des Wertes dieser Gelder in einer ungünstigen Situation berücksichtigt werden. Gleichzeitig wird einzelnen Kategorien von Vermögenswerten, die in jeder der fünf Gruppen enthalten sind, ein angemessener Risikoanpassungsfaktor (von 0 bis 100 %) zugewiesen, der zeigt, welcher Teil des Wertes dieser Kategorie von Vermögenswerten verloren gehen kann, oder andernfalls, inwieweit es sicher ist, in Gu oder eine andere Kategorie von Vermögenswerten der Bank zu investieren.

Zu externe Faktoren betreffen:

• allgemeine politische und wirtschaftliche Lage im Land;
• Entwicklung des Wertpapiermarktes und des Interbankenmarktes;
• das System der Refinanzierung durch die Bank of Russia von Geschäftsbanken;
• Wirksamkeit der Aufsichtsfunktionen der Bank von Russland.

Die allgemeine politische und wirtschaftliche Situation im Land schafft die Voraussetzungen für die Entwicklung des Bankgeschäfts und das erfolgreiche Funktionieren des Bankensystems, sichert die Stabilität der wirtschaftlichen Basis für die Tätigkeit der Banken und stärkt das Vertrauen in- und ausländischer Investoren Banken. Ohne diese Bedingungen sind die Banken nicht in der Lage, eine stabile Einlagenbasis zu schaffen, die Rentabilität des Betriebs zu erreichen, das Verwaltungssystem zu verbessern und die Qualität der Vermögenswerte zu verbessern.

Die Entwicklung des Wertpapiermarktes ermöglicht es, ein optimales System liquider Mittel ohne Rentabilitätsverluste bereitzustellen, da Bankvermögen in den meisten Fällen am schnellsten in Bargeld umgewandelt werden kann Ausland mit dem Funktionieren der Börse verbunden sind.

Die Entwicklung des Interbankenmarktes trägt zur Umverteilung vorübergehend freier Barmittel zwischen den Banken bei und erhält die Liquidität der Geschäftsbanken. Mit diesem Faktor ist auch das System der Refinanzierung von Geschäftsbanken durch die Bank of Russia verbunden. In diesem Fall wird die Bank von Russland zur Quelle der Ressourcenauffüllung, mit deren Hilfe die Liquidität einer Geschäftsbank aufrechterhalten wird.

Die Wirksamkeit der Aufsichtsfunktionen der Bank von Russland bestimmt den Grad der Interaktion zwischen der staatlichen Aufsichtsbehörde und den Geschäftsbanken im Hinblick auf das Liquiditätsmanagement.

Liquiditätsmanagement der Banken

Die Liquidität der Bank steht in engem Zusammenhang mit der Liquidität der Bilanz. Um die Liquidität der Bilanz aufrechtzuerhalten, ist die Bank verpflichtet, ständig die erforderliche und ausreichende Deckung auf Korrespondenzkonten, Kassenbeständen, marktgängigen Vermögenswerten, d.h. Liquidität verwalten.

Die Hauptelemente des Liquiditätsmanagements sind:

• Analyse des Zustands der sofortigen, aktuellen und langfristigen Liquidität;
• Erstellung einer kurzfristigen Liquiditätsvorschau;
• Durchführung von Liquiditätsanalysen und Nutzung von für die Bank negativen Entwicklungen (Marktbedingungen, Position von Kreditnehmern und Gläubigern);
• Ermittlung des Liquiditätsbedarfs der Bank;
• Bestimmung des Liquiditätsüberschusses/-mangels und seiner maximal zulässigen Werte;
• Einschätzung der Auswirkungen auf den Liquiditätszustand von Geschäften in Fremdwährung;
• Bestimmung von Grenzwerten von Liquiditätskennzahlen für jede Währung und für alle Währungen im Allgemeinen.

Die Beurteilung der Liquidität der Bank ist eine der schwierigsten Aufgaben, mit der Sie eine Antwort auf die wichtigste Frage erhalten: Ist die Bank in der Lage, ihren Verpflichtungen nachzukommen? Die Fähigkeit einer Bank, ihren Verpflichtungen nachzukommen, wird durch die Beschaffenheit des Staates und Veränderungen beeinflusst Ressourcenbasis, Rückgabe von Vermögenswerten, finanzielle Ergebnisse Aktivitäten, die Höhe der Eigenmittel (Kapital) der Bank sowie die Qualität der Bankführung, des Managements, die zu bestimmten Zeitpunkten eine entscheidende Rolle spielen und spielen können.

Um den Zustand der Liquidität der Bank zu kontrollieren, wurden drei Liquiditätskennzahlen (sofort, kurzfristig und langfristig) festgelegt. Sie sind definiert als das Verhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten unter Berücksichtigung der Laufzeiten, Beträge und Arten von Vermögenswerten sowie anderer Faktoren.

Sofortige Liquiditätsquote (N2) regelt (begrenzt) das Risiko eines Liquiditätsverlustes der Bank innerhalb eines Geschäftstages und bestimmt das Mindestverhältnis des Betrages der hochliquiden Aktiva der Bank zum Betrag der Verbindlichkeiten der Bank auf Sichtkonten.

Der Standard wird nach der Formel berechnet

• L bin - hochliquide Vermögenswerte, d.h. finanzielle Vermögenswerte, die innerhalb des nächsten Tages eingehen sollen und sofort von der Bank beansprucht und gegebenenfalls von der Bank verkauft werden können, um sofort Gelder zu erhalten, einschließlich Gelder auf Korrespondenzkonten der Bank bei der Bank of Russia Banken von Ländern aus der „Gruppe der entwickelten Länder“, Kasse der Bank. Der Indikator L am wird als Summe der Salden auf den Geldkonten, Korrespondenzkonten, Quittungen für die Fälligkeitstermine berechnet;
• Über w.m- Forderungen (Verbindlichkeiten) auf Abruf, für die der Einleger oder Gläubiger ihre sofortige Rückzahlung verlangen kann. Der Ovm-Indikator wird als Summe der Salden auf Sichtkonten mit bestimmten Anpassungen berechnet. Die Berechnungen von L am und O vm erfolgen gemäß den Anweisungen der Bank of Russia. Der zulässige Mindestwert des Standards H2 auf 15 % eingestellt.

Aktuelle Liquiditätsquote der Bank (NZ) begrenzt das Risiko eines Liquiditätsverlusts der Bank innerhalb von 30 Kalendertagen, die dem Datum der Berechnung des Standards am nächsten liegen, und bestimmt das Mindestverhältnis des Betrags der liquiden Mittel der Bank zum Betrag der Verbindlichkeiten der Bank auf Sichtkonten und für einen Zeitraum von bis zu 30 Kalendertagen.

Die aktuelle Liquiditätskennzahl (N3) wird nach der Formel berechnet

• L bei— liquide Mittel, d. h. finanzielle Vermögenswerte, die innerhalb der nächsten 30 Kalendertage bei der Bank eingegangen sein müssen oder eingefordert werden können, um Gelder innerhalb des angegebenen Zeitrahmens zu erhalten. Der Indikator L am wird als Summe aus hochliquiden Vermögenswerten (der Indikator L am) und Guthaben auf bestimmten Guthabenkonten berechnet;
• Über w.t- täglich fällige Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten), für die ein Einleger oder Gläubiger eine sofortige Rückzahlung verlangen kann, und Bankverbindlichkeiten gegenüber Gläubigern (Einlegern), die innerhalb der nächsten 30 Kalendertage fällig sind. Der W.t.-Indikator wird als Summe der Salden auf bestimmten Saldenkonten berechnet.

Die Berechnungen von L a.t und O v.t erfolgen gemäß den Anweisungen der Bank of Russia. Der minimal zulässige Wert des H3-Standards ist auf 50 % festgelegt.

Zu den hochliquiden und liquiden Vermögenswerten zählen nur solche Finanzanlagen der Bank, die gem normative Dokumente der Bank of Russia gehören zur ersten Qualitätskategorie (1. Risikogruppe) und zur zweiten Qualitätskategorie (2. Risikogruppe). Zusätzlich zu den oben genannten Vermögenswerten umfasst die Berechnung der Indikatoren L a.m und L a.t Guthaben auf Saldokonten, für die keine Anforderungen an die Bildung von Reserven bestehen, wenn die Guthaben auf den entsprechenden Saldokonten von der Bank geplant sind innerhalb zu erhalten 30 nächsten Kalendertage Tage in einer Form, die eine Einstufung als hochliquide und liquide Vermögenswerte ermöglicht.

Langfristige Liquiditätsquote(N4) regelt (begrenzt) das Risiko eines Liquiditätsverlustes der Bank infolge der Anlage von Geldern in langfristige Vermögenswerte und bestimmt das maximal zulässige Verhältnis der Kreditforderungen der Bank mit der Restlaufzeit zum Fälligkeitstermin von mehr als 365 bzw 366 Kalendertage, bis Eigenmittel(Kapital) der Bank und Verbindlichkeiten (Passiva) mit einer Restlaufzeit bis zur Fälligkeit von mehr als 365 bzw. 366 Kalendertagen. Die langfristige Liquiditätskennzahl der Bank (N4) wird anhand der Formel berechnet

• KR D - Kreditforderungen mit einer Restlaufzeit bis zur Fälligkeit von mehr als 365 bzw. 366 Kalendertagen sowie ausgereichte Kredite;
• K ist das Kapital der Bank;
• OD - Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten) der Bank aus von der Bank erhaltenen Darlehen und Einlagen sowie aus auf dem Markt zirkulierenden Schuldverschreibungen der Bank mit einer Restlaufzeit von mehr als 365 oder 366 Kalendertagen. Sie werden von der Bank selbst anhand von Primärdokumenten ermittelt.

Der maximal zulässige Wert des H4-Standards ist auf 120 % festgelegt.

Zur Beurteilung der Liquidität einer Bank können Sie neben Liquiditätsstandards auch auf ein System von Kennzahlen zurückgreifen, die es Ihnen in Kombination ermöglichen, den Stand der Liquidität der Bank sowohl zu einem bestimmten Zeitpunkt als auch mittelfristig zu beurteilen.

1. Abrechnungsdokumente, die aufgrund fehlender Deckung auf den Korrespondenzkonten der Bank nicht rechtzeitig bezahlt wurden.

Salden außerbilanzieller Konten 90903, 90904.

Das Vorhandensein von Zahlungsausfällen, die sich in diesen Konten widerspiegeln, bedeutet, dass die Bank Probleme mit der Ausführung von Zahlungen hat und es zu Verzögerungen bei Kundenzahlungen kommt. Steigen die Guthaben auf diesen Konten über längere Zeit an, ist die Bank zahlungsunfähig und illiquide.

2. Der Indikator spiegelt das Niveau der Geschäftstätigkeit der Bank wider. Es stellt das Verhältnis des Umsatzes auf Korrespondenzkonten und der Kasse der Bank zum Nettoguthaben dar:

K2\u003d Umsatz aus der Ausleihe von Korrespondenzkonten und Kassen / Nettoguthaben

Dieser Indikator ermöglicht die Beurteilung des Gesamtniveaus der Geschäftstätigkeit der Bank und der Auswirkungen der von der Bank eingegangenen Risiken auf ihre nachhaltige Funktionsfähigkeit. Wenn der Indikator einen ausgeprägten Abwärtstrend aufweist, kann dies auf eine Reduzierung der Bankgeschäfte und sogar auf eine Einschränkung ihrer Aktivitäten hinweisen.

Die Gründe für diesen Zustand können sein geringe Qualität Teil des Vermögens (hauptsächlich das Kreditportfolio), die Probleme der Bank bei der Abwicklung von Kundenzahlungen. Aktiv tätige Banken haben einen Geschäftsaktivitätsindex über 1,0.

3. Anhand des Verhältnisses von Netto- und Liquiditätsposition der Bank können Sie abschätzen, inwieweit die Bank Kredite am Interbankenmarkt anzieht, um das Liquiditätsdefizit zu decken:

K3= Guthaben auf den entsprechenden Nostrokonten und im Bestand / Kurzfristige Interbankdarlehen und Kredite der Zentralbank der Russischen Föderation

Wenn , bedeutet dies, dass die Bank das Liquiditätsdefizit durch Kredite am Interbankenmarkt deckt. Der systematische Einsatz dieser kurzfristigen Ressourcen zur Deckung einer langfristigen Lücke spricht von Liquiditätsproblemen. Zusätzlich analysieren Banken Kontrahenten, und der Zugang zum Interbankenmarkt kann für eine solche Bank beendet werden, dann verwandelt sich das potenzielle Risiko eines Liquiditätsverlusts in eine sehr reale Insolvenz.

4. Der Koeffizient des aktuellen Saldos von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten der Bank:

K4= Forderungen (Aktiva) bis 30 Tage / Verbindlichkeiten (Passiva) bis 30 Tage

Anhand des aktuellen Saldoverhältnisses können Sie die Möglichkeit von Problemen bei der Ausführung von Zahlungen einschätzen. Liegt der Indikator dauerhaft über 1,0, ist die Wahrscheinlichkeit eines Liquiditätsengpasses praktisch minimal. Wenn der Wert des Indikators konstant unter 0,6-0,7 liegt und tendenziell sinkt, dann ist dies ein Zeichen für einen möglichen Liquiditätsengpass.

Anhand der ähnlich bedeutungsvollen mittelfristigen Bilanzkennzahl können wir die Möglichkeit zukünftiger Liquiditätsprobleme abschätzen:

K5= Forderungen (Aktiva) bis 180 Tage / Verbindlichkeiten (Passiva) bis 180 Tage

Die betrachteten Liquiditätskennzahlen ermöglichen es, die Liquidität eines Kreditinstituts sowohl für einen bestimmten Zeitpunkt als auch für die Zukunft zu steuern. Neben der Koeffizientenmethode zur Messung der Liquidität verwendet die russische Praxis einen Steuerungsmechanismus Cashflows die nicht nur die Bewegung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten widerspiegeln, sondern auch die außerbilanziellen Geschäfte eines Kreditinstituts.

Immobilie.

Betrachtet man alle Finanzinstrumente, so sind Immobilien ein wenig liquides Instrument. Aber wenn wir nur einen von ihnen betrachten, dann gibt es wieder eine Unterteilung in niedrig und hoch liquide.

Beispielsweise sind Luxuswohnungen, hochwertige Landhäuser wenig liquide Immobilien. Um es zu einem fairen Marktpreis zu verkaufen, müssen Sie viel Zeit (mehrere Monate) aufwenden. Und selbst dann muss man den Preis am Ende immer noch an den Käufer abwälzen.

Und wenn Sie Economy-Class-Wohnungen nehmen, und das sogar in einer guten Lage in der Stadt (irgendwo im Zentrum oder in einem normalen Viertel), dann können Sie es als hochliquide Immobilien betrachten, da es immer eine gibt Nachfrage danach und es kann buchstäblich in ein paar Wochen verkauft werden, in extremen Fällen in 1-2 Monaten.

Warum ist Liquidität so wichtig?

Das Konzept der Liquidität hat Bedeutung für Anleger, deren Ziel es ist, mit den investierten Mitteln einen Gewinn zu erzielen. Und sie sollen sich im Falle negativer Umstände am Finanzmarkt schnell und zu erschwinglichen Preisen von unnötigen Vermögenswerten trennen können. Und überweisen Sie das erhaltene Geld auf ein anderes vielversprechendes (und rentableres) Finanzinstrument.

Daher versucht ein Anleger bei der Geldanlage immer, hochliquide Instrumente zu wählen.

Betrachten wir zum Beispiel den Immobilienmarkt, dann kann man sich bei einem Abwärtstrend am schnellsten von günstigen Immobilien trennen. Diese. Bei der Wahl zwischen gewöhnlichen Chruschtschow-Wohnungen und Wohnungen der Premiumklasse wird sich der Investor aufgrund ihrer hohen Liquidität für erstere entscheiden.

Dasselbe gilt für die Börse. Im Falle eines möglichen Zusammenbruchs des Aktienmarktes (was periodisch vorkommt) muss der Anleger den im Kurs fallenden Vermögenswert schnell und mit minimalen Verlusten loswerden. Und wenn er nur wenig liquide Aktien in seinem Depot hat, für die es keinen Käufer gibt, dann bleibt nur zu beobachten, wie der Wert der von ihm gekauften Aktien sinkt. Und im Kopf die Verluste zu zählen.