O zaman fəaliyyət maliyyə fəaliyyətidir. Maliyyə fəaliyyətinin onun pul vəsaitlərinin hərəkətinin xarakterini müəyyən edən xüsusiyyətləri

Maliyyə fəaliyyətinin konsepsiyası, ümumi xüsusiyyətləri, vəzifələri, prinsipləri, konstitusiya əsasları Rusiya Federasiyası.

Sözün maddi mənasında Maliyyə vəsaitlərdir Pul(pul deyil!) Fondlar müəyyən məbləğdə pul təşkil edən münasibətlər sistemləridir. Bu, qanuni bir tikinti olduğu den. vəsait toplanır, istifadə olunur və paylanır.

Əsas funksiya Maliyyə - yenidən bölüşdürmə.

Fin. fəaliyyət- bu, mərkəzləşdirilmiş və qeyri-mərkəzləşdirilmiş fond fondlarının yaradılması, bölüşdürülməsi və istifadəsi üzrə hüquq normaları ilə tənzimlənən, onun fasiləsiz fəaliyyət göstərməsi və inkişafı məqsədilə dövlət və ya qanunla səlahiyyət verilmiş şəxslər tərəfindən həyata keçirilən fəaliyyətdir. Bütün maliyyə fəaliyyəti qanunla tənzimlənir. Dövlət orqanlarının maliyyə fəaliyyəti və yerli hökümət ictimai xarakter daşıyır, cəmiyyətin tələbatının ödənilməsinə, sosial-iqtisadi inkişafın vəzifələrinin həyata keçirilməsinə, ölkənin müdafiə qabiliyyətinin və təhlükəsizliyinin qorunmasına ümumi diqqət yetirilir. Dövlətin və bələdiyyələrin maliyyə fəaliyyəti mexanizmin mühüm və zəruri hissəsidir sosial idarəetmə. Bu fəaliyyətin əsas, müəyyənedici məqsədi Rusiya Federasiyasının Konstitusiyasına (1-ci maddənin 7-ci hissəsi) uyğun olaraq təmin edəcək şəraitin yaradılması olmalıdır. ləyaqətli həyat və insanın azad inkişafı. Bələdiyyələrin yerli özünüidarəetmə orqanları vasitəsilə həyata keçirilən maliyyə fəaliyyəti yerli özünüidarəetmə haqqında qanunvericiliklə müəyyən edilmiş yerli əhəmiyyətli problemlərin həllinə yönəldilir. Məqsəd də: maliyyə. dövlətin və cəmiyyətin rəvan fəaliyyətinin və inkişafının təmin edilməsi. Fin tapşırıqları. fəaliyyətlər: vəsaitlərin toplanması və bölüşdürülməsi. sosial-iqtisadi inkişafın stimullaşdırılması, maliyyə vəsaitlərinin qanuni və məqsədəuyğun istifadəsinə nəzarət, ölkənin müdafiəsini və təhlükəsizliyini təmin etmək, dövlət orqanlarının fəaliyyətinə maliyyə vəsaitlərindən istifadə etmək üçün dövlətin məqsədlərinə uyğun vəsaitlər. Xüsusiyyətləri: dövlət fəaliyyətinin digər sahələrindən fərqli olaraq: sahələrarası xarakter daşıyır, dövlətin həyata keçirilməsi. maliyyə. funksiyaları həm səlahiyyətləri, həm maliyyə sferasını təqdim etmək, həm də icra etmək üçün fəaliyyət formasında həyata keçirilir. fəaliyyət hər iki qidalanan davranış aiddir. Rusiya Federasiyasının orqanları və subyektləri, habelə CHI. Bundan əlavə, Federasiya və subyektlər arasında ortaq yurisdiksiya sahəsi var. Prinsiplər: federalizm, planlaşdırma, qanunverici orqanın icra hakimiyyətindən üstünlüyü, ictimai maraqların üstünlüyü prinsipi(cəmiyyətin ümumi əhəmiyyətli vəzifələrinə əsaslanaraq iqtisadiyyatın dövlət tənzimlənməsi məqsədi ilə maliyyə və hüquq institutlarından istifadə), maliyyə siyasəti ilə pul sisteminin vəhdəti(bir zəruri şərt Rusiya Federasiyasında Rusiya Federasiyasının təmin etdiyi iqtisadi məkanın birliyi, maliyyə resurslarının sərbəst hərəkəti (8-ci maddənin 1-ci hissəsi), icbari tibbi sığortanın maliyyə fəaliyyətinin müstəqilliyi (Rusiya Federasiyası (maddə 12). 130-133), aşkarlıq prinsipi(onun əsasları maliyyə fəaliyyətini tənzimləyən qanunlara birbaşa tətbiq olunan qanunların rəsmi dərcini tələb edən Rusiya Federasiyasının normaları ilə müəyyən edilir), legitimlik(fondların yaradılması, bölüşdürülməsi və istifadəsinin bütün prosesinin maliyyə hüququ normaları ilə müfəssəl şəkildə tənzimlənməsi ilə ifadə edilir. Onlara riayət olunması dövlət məcburiyyəti tədbirlərinin tətbiqi imkanları ilə təmin edilir). Maliyyə fəaliyyətinin funksiyaları:

a) dövlət və bələdiyyə pul fondlarının formalaşdırılması;

b) dövlətin maliyyə resurslarının bölgüsü;

c) dövlət və bələdiyyə maliyyə resurslarından istifadə;

d) maliyyə vəsaitlərinin hərəkətinə dövlət və bələdiyyə nəzarəti;

e) əskinasların buraxılması.

Const. fin əsasları. fəaliyyətləri: Rusiya Federasiyasında iqtisadi məkanın birliyi təmin edilir, malların, xidmətlərin və finlərin sərbəst hərəkəti təmin edilir. Evlilik, rəqabətə dəstək, iqtisadiyyat azadlığı. fəaliyyət (maddə 8), Rusiya Federasiyasının və maliyyə, valyuta, kredit tənzimləməsi sahəsində subyektlərin səlahiyyətlərinin məhdudlaşdırılması (Maddə 71), Rusiya Federasiyası vətəndaşının həm birbaşa dövlət işlərinin idarə edilməsində iştirak etmək hüququ. və və öz nümayəndəlikləri vasitəsilə (Maddə 32, Rusiya Federasiyasının yurisdiksiyasında nah-Xia: federal maliyyə siyasətinin əsaslarını, maliyyə, pul və kredit tənzimlənməsinin əsaslarını müəyyən edir, (Maddə 71). e Vergitutma və ödənişlərin ümumi prinsipləri. Rusiya Federasiyası (Maddə 72).Bu hüdudlardan kənarda Rusiya Federasiyasının subyektləri maliyyə sahəsində GV-nin tamlığına malikdirlər (maddə -133).

İcra, Dövlət maliyyə funksiyaları həm nümayəndə, həm də icra hakimiyyəti orqanlarının fəaliyyəti formasında baş verir. Təbiətinə görə bunlar formaları ola bilər qanuni və qanunsuz. Hüquqi formalar normaların müəyyən edilməsi və ya tətbiqi ilə bağlı hüquqi aktların qəbul edilməsində ifadə olunur. Qanunsuz formalar- bu, müəssisələrin maliyyə xidmətinə göstəriş vermək, maliyyə və vergi orqanlarının aparatında iclaslar keçirmək və s. Onların heç bir hüquqi əhəmiyyəti yoxdur, lakin maliyyə fəaliyyətinin hüquqi formalarının həyata keçirilməsi üçün ilkin şərtlər yaradır. Maliyyə hüquqi aktları dövlət orqanlarının və yerli özünüidarəetmə orqanlarının onların səlahiyyətlərinə aid olan maliyyə fəaliyyəti məsələləri üzrə müəyyən edilmiş formada qəbul edilmiş və hüquqi nəticələrə malik qərarlarıdır. Onlar maliyyə və hüquq normalarını müəyyən edir, dəyişdirir və ya ləğv edir və ya konkret hüquq münasibətlərinin yaranması, dayandırılması, dəyişməsi üçün əsas rolunu oynayır. Maliyyə fəaliyyətinin müəyyən hüquqi formalarından istifadə tənzimlənən münasibətlərin mənası və məzmunu ilə müəyyən edilir (məsələn: federal büdcənin qəbulu federal qanunla rəsmiləşdirilir. Bu, büdcənin ümummilli əhəmiyyətindən irəli gəlir. Bundan fərqli olaraq, dövlət büdcəsinin dövlət büdcəsinin maliyyələşdirilməsinin təşkili məsələləri. tabeliyində olan müəssisələrə vəsaitlərin ayrılması nazirliklərin və digər orqanların aktları ilə həll edilir hökumət nəzarətindədir). Maliyyə hüquqi aktları təsnif edilə bilər hüquqi xassələrə görə, hüquqi mahiyyətinə görə, onları verən orqanlara görə: hüquqi xassələrə görə normativ ( homogen maliyyə münasibətləri qrupunu tənzimləyir və ümumi hüquq normalarını ehtiva edir ) və fərdi (ümumi qaydalar, Ağız normativ aktlarda konkret halı nəzərdə tutan ayrı-ayrı maliyyə-hüquqi aktlarda göstərilir, maliyyə münasibətlərinin dəqiq müəyyən edilmiş iştirakçılarına ünvanlanır, konkret maliyyə hüquq münasibətlərinin yaranmasına, dəyişməsinə və ya xitamına səbəb olur). Məsələn, Rusiya Federasiyasının “Gəlir vergisi haqqında” Qanunu kimi tənzimləyici maliyyə-hüquqi akt əsasında. şəxslər”, Dövlət Vergi Müfəttişliyi sahibkarlıq fəaliyyətindən gəlir əldə edən konkret vətəndaşa müəyyən məbləğdə verginin ödənilməsi barədə bildiriş göndərir. Hüquqi təbiətə görə maliyyə və hüquqi aktlar aşağıdakılara bölünür: a) qanunvericilik, dövlətin maliyyə fəaliyyəti haqqında; b) tabe olan(bütün digər dövlət orqanlarının qanuna əsaslanan və qanuna uyğun olaraq qəbul edilmiş aktları). ayırmaq Maliyyə planlaşdırması aktları- bunlar müəyyən dövr üçün maliyyə sahəsində konkret vəzifələri özündə əks etdirən aktlardır. Maliyyə planlaşdırması aktlarının mövcudluğu planlaşdırma prinsipi ilə bağlıdır. Bunlara daxildir: federal büdcə, habelə Federasiya subyektlərinin dövlət büdcələri və yerli büdcələr; dövlət və bələdiyyələrin büdcədənkənar fondlarının büdcələri; bankların maliyyə-kredit və kassa planları; maliyyə planları sığorta təşkilatları; və s. Metodlar: Maliyyə fəaliyyətini həyata keçirməyin bütün yolları general və xüsusi . Ümumi üsullar maliyyə fəaliyyətinin demək olar ki, bütün funksiyalarının həyata keçirilməsində istifadə olunur (əmr-iradəli (imperativ), tövsiyə, barışdırıcı üsullar). Əmr-könüllü (imperativ)- dövlət və bələdiyyələr maliyyə fəaliyyəti zamanı hüquqi aktlarla “əmr-icra” prinsipi ilə fəaliyyət göstərirlər. Dövlət və bələdiyyələr birtərəfli qaydada, ünvan sahibinin razılığı olmadan ona icrası məcburi olan əmrlər verirlər.

Uyğunlaşma üsulu- dövlətin və bələdiyyələrin maliyyə fəaliyyəti zamanı çox nadir hallarda, əsasən iki dövlət səlahiyyətli orqanının maraqlı olduğu məsələlərin həlli üçün istifadə olunur. Xüsusi üsullar maliyyə fəaliyyəti bu fəaliyyətin müəyyən funksiyalarının həyata keçirilməsi prosesində “işləyir”. Metod məcburi ödənişlər (dövlət və bələdiyyə fondları tərəfindən alınan vergilərin, rüsumların müəyyən edilməsi ilə özünü göstərir), Könüllü ödəniş üsulu(fiziki və hüquqi şəxslərə dövlət və bələdiyyə kreditlərinin icrası, dövlət və bələdiyyə əmlakının onlara satılması, müxtəlif şəxslərin dövlət xeyrinə könüllü ianələri ilə özünü göstərir), Çıxarma üsulu(dövlət müəssisəsinin mənfəətinin sərbəst balansının dövlət tərəfindən çıxarılmasında özünü göstərir), Penalti üsulu(cərimələrin, cərimələrin və digər sanksiyaların müəyyən edilməsi və tətbiqi), Maliyyələşdirmə üsulu(vəsaitlərin geri qaytarılmayan və əvəzsiz ayrılması), dövlət krediti üsulu(ödəniş və kompensasiya əsasında dövlət və bələdiyyə vəsaitlərinin ayrılması), Tənzimləyici gəlir faizi metodu(müvafiq olaraq Rusiya Federasiyasının və Moskva vilayətinin təsis qurumlarına federal büdcədən və Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının büdcələrindən federal və regional vergilərdən və digər ödənişlərdən ayırmaların (faizlə) ayrılması); Subvensiya üsulu(müəyyən müddətə və konkret məqsədlər üçün daha yüksək səviyyəli büdcədən məbləğlərin ayrılması), Qrant üsulu(Rusiya Federasiyasının və Moskva vilayətinin təsis qurumlarına xüsusi təyinatsız maliyyə vəsaitlərinin ayrılması).

Əmtəə-pul münasibətlərinin mövcud olduğu cəmiyyətdə maliyyə obyektiv zəruridir. Amma maliyyə özbaşına deyil, dövlətin sistemli fəaliyyəti prosesində yaranır.

“Dövlətin maliyyə fəaliyyəti” kateqoriyasının məzmunu maliyyə hüququ elmində açıqlanır. Hüquq ədəbiyyatında olan dövlətin maliyyə fəaliyyətinin tərifində bəzi fərqlərə baxmayaraq. dövlətin maliyyə fəaliyyəti xüsusi növ kimi müəyyən edilə bilər dövlət fəaliyyəti dövlət orqanlarının fəaliyyətinin maliyyə təminatı, ölkənin təhlükəsizliyi və müdafiəsi, cəmiyyətin sosial-iqtisadi inkişafı üçün zəruri olan həm mərkəzləşdirilmiş, həm də qeyri-mərkəzləşdirilmiş vəsait fondlarının yaradılmasına, bölüşdürülməsinə və istifadəsinə yönəldilmişdir.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti həm dövlətin nümayəndəli orqanlarının maliyyə sahəsində qanunvericilik fəaliyyətini (vergilərin və ödənişlərin müəyyən edilməsi və tətbiqi), həm də qanunvericilik fəaliyyətini əhatə edən dövlət fəaliyyətinin xüsusi növüdür. idarəetmə fəaliyyəti maliyyə münasibətləri sahəsində normativ hüquqi aktların praktiki həyata keçirilməsinə yönəlmiş icra hakimiyyəti orqanları.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti həm də fond fondlarının yaradılması (iddia və şikayətlərə baxılarkən dövlət rüsumunun alınması) prosesində ədliyyə orqanları tərəfindən həyata keçirilir.

Belə ki, maliyyə fəaliyyəti hakimiyyətin hər üç qolunun - qanunvericilik, icra və məhkəmə hakimiyyətinin dövlət orqanları tərəfindən öz səlahiyyətləri daxilində həyata keçirilir. Yerli idarəetmə və özünüidarə orqanlarının maliyyə fəaliyyətini yerli idarəetmə və özünüidarəetmə orqanları öz səlahiyyətləri daxilində həyata keçirirlər.

Maliyyə fəaliyyətini həyata keçirən dövlət bir-biri ilə əlaqəli iki məqsədi həll edir - statistik və dinamik.

Statistik məqsəd dövlətin maliyyə vəziyyətinin müəyyən “mühafizəsini”, mərkəzləşdirilmiş fondların gəlir və məxaricində, büdcələrarası münasibətlərdə, valyuta tənzimlənməsində və s. sabitliyin və tarazlığın artıq əldə edilmiş səviyyəsinin saxlanmasını nəzərdə tutur.

Dinamik məqsəd maliyyə münasibətlərinin hüquqi təkmilləşdirilməsi, islahatları və inkişafının davamlı prosesinə yönəlmişdir.

Sosial dövlətin əsas məqsədi sosial sifarişli proqramların həyata keçirilməsi ilə bağlı xərclərin maliyyələşdirilməsidir. Bu məqsəd bu fəaliyyətin yaxın (aralıq) məqsədlərinin həyata keçirilməsini nəzərdə tutur: dövlət tərəfindən planlaşdırılan vəsaitlərin öz büdcə vəsaitlərinə yığılması və dövlət problemlərinin həlli üçün vəsaitlərin planlı şəkildə istifadəsi.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti müəyyən edilmiş qaydada həyata keçirilir prinsiplər. Əsas olanlar bunlardır:

1.Qanunilik prinsipi, bu ondan ibarətdir ki, pul vəsaitlərinin formalaşması, bölüşdürülməsi və istifadəsinin bütün prosesi maliyyə hüququ normaları ilə təfərrüatlı şəkildə tənzimlənir, onlara riayət edilməsi cinayət törətmiş şəxslərə dövlət məcburiyyəti tədbirlərinin tətbiqi imkanları ilə təmin edilir.

2. Açıqlıq prinsipi, vətəndaşlara, o cümlədən kütləvi informasiya vasitələri vasitəsilə çatdırılması qaydasında, müxtəlif maliyyə-planlaşdırma aktlarının layihələrinin məzmunu, onların icrası haqqında qəbul edilmiş hesabatlar, maliyyə fəaliyyətinin yoxlanılması və auditinin nəticələri və s.

3. Planlaşdırma prinsipi, o deməkdir ki, dövlətin bütün maliyyə fəaliyyəti strukturu, tərtibi, təsdiqi və icrası qaydası müvafiq normativ hüquqi aktlarda təsbit edilən maliyyə-planlaşdırma aktlarının bütöv bir sistemi əsasında qurulur.

4.Yerli idarəetmə və özünüidarəetmə orqanlarının maliyyə fəaliyyətinin müstəqilliyi Art əsasında. Belarus Respublikası Konstitusiyasının 121-ci maddəsinə əsasən, yerli Deputatlar Sovetləri, xüsusən də iqtisadi və sosial inkişaf proqramlarını, yerli büdcələri və onların icrası ilə bağlı hesabatları təsdiq edir; qanuna uyğun olaraq təsis edilir yerli vergilər və ödənişlər.

Yuxarıda göstərilən prinsiplər dövlətin və yerli özünüidarəetmə orqanlarının maliyyə fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərini tənzimləyən qanunvericilikdə öz əksini tapmış və möhkəmləndirilmişdir.

Maliyyə fəaliyyəti prosesində dövlətlər aşağıdakı vəzifələri həll edirlər:

1) vəsaitlərin səfərbər edilməsi:

• vəsait əldə etmək imkanı nəzərə alınmaqla;
• büdcəyə daxil olan vəsaitlərin artırılması;
• mühasibat uçotu və vergi ödəyiciləri üçün imkanlar;
• vergilərin və ödənişlərin alınmasının xüsusi qaydasının müəyyən edilməsi;
• pul yığmaq üçün başqa vasitələrin tapılması;

2) vəsaitlərin bölüşdürülməsi və istifadəsi:

• vəsaitlərdən istifadə obyektlərinin və onların ehtiyaclarının uçotu;
• hər bir ehtiyacın ölçüsünü müəyyən etmək;
• vəsaitlərin istifadəsinin miqdarının və müddətinin müəyyən edilməsi;
• tərif hüquqi vəziyyət büdcə vəsaitlərinin paylayıcıları;
• vəsaitlərin istifadəsində ciddi uçot və hesabatın aparılması;
• vəsaitlərin təhlükəsizliyinin təmin edilməsi;
• pul xərcləmək üçün ehtiyatların müəyyən edilməsi.

Maliyyə fəaliyyəti dövlət tərəfindən müxtəlif vasitələrin köməyi ilə həyata keçirilir üsulları. Onların fərqi dövlətin münasibətdə olduğu subyektlərlə, habelə vəsaitlərin yığılması və bölüşdürülməsinin konkret şərtləri ilə müəyyən edilir.

Mərkəzləşdirilmiş fondlarda vəsait toplamaq üçün icbari və könüllü ödəniş üsullarından istifadə olunur. Məcburi ödəniş üsuluüstünlük təşkil edir, vergitutma mexanizmləri, xaricə ayırmalar vasitəsilə həyata keçirilir büdcə vəsaitləri, icbari sığorta və s. Vəsaitlərin könüllü cəlb edilməsi dövlət kreditləri, lotereyalar, kredit təşkilatlarında əmanətlər, xeyriyyə ianələri və s. hesabına həyata keçirilir. əhali və s.

Dövlət vəsaitlərinin bölüşdürülməsi və istifadə edilməsi zamanı iki əsas üsuldan istifadə olunur: maliyyələşdirmə metodu və borc vermə üsulu. Maliyyələşdirmə vəsaitlərin əvəzsiz və geri qaytarılmaması ilə ifadə olunur. Kredit verməködəniş və geri ödəmə şərtləri üzrə vəsaitlərin ayrılması deməkdir.

Formalar maliyyə fəaliyyəti müxtəlifdir. Təbiətinə görə bu formalar hüquqi və qeyri-hüquqi ola bilər. Hüquqiformaları hüquq normalarının müəyyən edilməsi və ya tətbiqi ilə ifadə olunur. Qeyri-qanuni- bunlar yerli xarakter daşıyan formalardır, yəni fərdi prosedurların həyata keçirilməsini təmin edir (məsələn, müəssisələrin maliyyə xidmətinə göstəriş vermək, yığıncaqlar keçirmək, maliyyə qanunvericiliyini izah etmək və s.). Qeyri-hüquqi formalar maliyyə fəaliyyətinin hüquqi formalarının həyata keçirilməsi üçün ilkin şərtlər yaradır ki, burada dövlət orqanlarının maliyyə sektorunda hərəkətlərinin dövlət imperativliyi təzahür edir.

Dövlət orqanları öz səlahiyyətləri daxilində maliyyə-hüquqi aktlar qəbul edir, onların vasitəsilə öz səlahiyyətləri daxilində təhsil, maliyyə vəsaitlərinin bölüşdürülməsi və istifadəsi, dövlət qarşısında maliyyə öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinə nəzarət sahəsində ictimai münasibətləri tənzimləyirlər.

Fənlər kimi maliyyə fəaliyyətləri əsasən önə çəkilir dövlət orqanları və yerli hökumətlər. Təbii ki, vəsaitlərin səfərbər edilməsi və xərclənməsinin əsas vəzifəsi hakimiyyətin bütün qollarının səlahiyyətli dövlət orqanlarının üzərinə düşür.

Maliyyə fəaliyyətində əsas rol dövlətin özünə məxsusdur, çünki İstisnasız demək olar ki, bütün dövlət orqanları bu fəaliyyətlə məşğuldur.

Vəsaitlərin dövlət gəlirlərinə səfərbər edilməsində iştirak edən subyektlər:

1. Dövlət hakimiyyətinin ali nümayəndəli və icra hakimiyyəti orqanları. Onlar büdcəni, vergiləri, pul sistemini idarə edir, dövlət sığortasını, valyuta dövriyyəsini, gömrük tənzimlənməsini və emissiyasını təşkil edir və həyata keçirirlər (Belarus Respublikası Konstitusiyasının VII bölməsi).

2. Yerli özünüidarəetmə orqanları öz səlahiyyətləri daxilində müvafiq inzibati-ərazi birləşmələrində maliyyə idarəçiliyini təmin edir, yerli vergi və ödənişləri müəyyən edir və s. Ölkənin maliyyə sistemi vahid olduğundan bütün yerli orqanlar öz ərazisində maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirirlər. öz səlahiyyətlərinə ciddi uyğun olaraq. Belə ki, onlar yerli büdcələri təsdiq etməklə yanaşı, öz ərazilərində yuxarı büdcələrə daxilolmaların hərəkətini, bankların, dövlət sığorta fondlarının kredit resurslarının formalaşmasını təmin edirlər.

3. Vəsaitlərin səfərbər edilməsində xüsusi səlahiyyətli dövlət orqanları xüsusi yer tutur. Bu orqanlar: a) Maliyyə Nazirliyi; b) Belarus Respublikasının Vergilər və Ödənişlər Nazirliyi; c) Belarus Respublikasının Milli Bankı.

4. İqtisadiyyatda iştirak edən bütün təşkilatlar və kommersiya fəaliyyəti. Onlar vergilərin, rüsumların, rüsumların və digər məcburi ödənişlərin ödəyicisi kimi çıxış edirlər. Onlar həmçinin dövlət krediti götürənlər də ola bilərlər.

5. Vergi ödəyicisi kimi vətəndaşlar həm də Belarus Respublikasının Sberbank filiallarında pul saxlamaqla və alıcı kimi dövlətin kreditoru ola bilərlər. qiymətli kağızlar dövlətlər.

Deməli, elə maliyyə subyektləri var ki, onlar yalnız vəsaitlərin xərclənməsinin (istifadəsinin) iştirakçılarıdır. Tipik olaraq, bu qurumlar dövlət qurumları təhsil (məktəblər, liseylər, gimnaziyalar, universitetlər), səhiyyə (poliklinikalar, xəstəxanalar) və bir çox başqa sözdə büdcə təşkilatları və müəssisələri. Onlar yalnız müəyyən sahibkarlıq fəaliyyəti ilə məşğul olmağa icazə verildikdə səfərbərlikdə iştirak edə bilərlər.

Hazırda bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisələrin rəqabətqabiliyyətliliyi və gələcək fəaliyyətlərinin məqsədəuyğunluğu ilk növbədə onların fəaliyyətinin səmərəliliyinə əsaslanır. Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi xarici investorlar üçün maliyyə cəlbediciliyinin qarantiyası rolunu oynayır iqtisadi fəaliyyət və təşkilatın sahibləri. Bu baxımdan təşkilatın indiki, keçmiş və gələcəkdəki fəaliyyətinin maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi böyük əhəmiyyət kəsb edir.

İşin məqsədi metodologiyanı göstərməkdir kompleks analiz və xarici istifadəçilər tərəfindən həyata keçirilən maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin rus dilinə uyğun olaraq qiymətləndirilməsi Maliyyə hesabatları standart proqram təminatından istifadə etməklə.

Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazım idi:

• maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlilinin aparılmasının məqsədini, məlumat bazasını, üsullarını müəyyən etmək;
• maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlilinin mərhələlərini müəyyən etmək və açıqlamaq;
• standart proqram vasitələrindən istifadə etməklə onun həyata keçirilməsi imkanlarını göstərmək.

Bu işin tədqiqat obyekti ümumilikdə iqtisadi fəaliyyətin tərkib hissəsi kimi təşkilatın maliyyə fəaliyyətidir.

Tədqiqatın mövzusu təşkilatın nəticəsi və maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin son məqsədi kimi fəaliyyətinin effektivliyidir.

Yazarkən nəzərdə tutulan əhatə dairəsindəki məhdudiyyətlərə görə tezis, maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin təhlili metodologiyası gəlirliliyin təhlili və təşkilatın vəsaitlərinin dövriyyəsinin təhlili baxımından daha ətraflı açıqlanır. Sənəddə müəssisələrin müqayisəli hərtərəfli reytinq qiymətləndirilməsi metodologiyası, habelə təşkilatın resurslarından istifadənin genişləndirilməsi və intensivləşdirilməsinin təhlili nəzərdən keçirilmir, çünki sonuncunun bir hissəsidir. idarəetmə təhlili fəaliyyətlərdir və buna görə də məlumat bazası kimi xarici uçot məlumatlarından istifadə edən xarici analitiklər üçün əlçatan deyil.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili metodologiyası yaxın gələcəkdə fəaliyyətinə tam xitam verilməyən fəaliyyət göstərən müəssisə ilə bağlı nəzərə alınır. İşdə əsas diqqət tarixi məlumatlar əsasında maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin kompleks təhlili və qiymətləndirilməsi metodologiyasına verilir.

1. Kompleks təhlil obyekti kimi təşkilatın maliyyə fəaliyyəti

1.1. Təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin hərtərəfli təhlilinin konsepsiyası və məlumat bazası

Maliyyə-iqtisadi təhlilə həsr olunmuş çoxsaylı əsərlərdə “maliyyə fəaliyyəti” termini iki mövqedən şərh edilir. Daha dar mənada "maliyyə fəaliyyəti" termini təşkilatın bütün fəaliyyətinin maliyyə, investisiya və cari olaraq bölündüyü “Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat”da məlumatların təqdim edilməsi baxımından nəzərdən keçirilə bilər. Burada maliyyə fəaliyyəti dedikdə, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları ilə bağlı fəaliyyətlər başa düşülür: istiqrazların və digər qısamüddətli qiymətli kağızların emissiyası, əvvəllər alınmış səhmlərin, istiqrazların və s.12 ayadək müddətə sərəncam verilməsi. İnvestisiya ilə əlaqəli fəaliyyətlərə aiddir kapital qoyuluşları təşkilatlar torpaq sahələrinin, tikililərin və digər daşınmaz əmlakın, avadanlıqların, qeyri-maddi aktivlərin və digər dövriyyəsiz aktivlərin alınması, habelə onların satışı ilə əlaqədar digər təşkilatlarda uzunmüddətli maliyyə qoyuluşlarının həyata keçirilməsi, istiqrazların buraxılması ilə əlaqədar və digər uzunmüddətli qiymətli kağızlar və s. Cari fəaliyyət dedikdə, təşkilatın təsis sənədlərində öz əksini tapmış yaradılmasının məqsəd və vəzifələrinə uyğun fəaliyyəti başa düşülür. Cari fəaliyyət, bir qayda olaraq, əsas məqsəd kimi mənfəət əldə etməyi (sənaye məhsullarının istehsalı, tikinti-quraşdırma işləri, ticarət, ictimai iaşə, əmlakın icarəsi və s.) güdür, lakin qeyri-kommersiya təşkilatları cari fəaliyyət, əksinə, mənfəət əldə etməklə bağlı olmaya bilər ( təhsil müəssisələri, mədəniyyət və idman müəssisələri, kənd təsərrüfatı məhsullarının tədarükü və s.)

Digər tərəfdən, "maliyyə fəaliyyəti" termini bütövlükdə təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini nəzərə alaraq bir qədər daha geniş hesab edilə bilər. Beləliklə, maliyyə fəaliyyətini başa düşmək üçün kompleks yanaşma mövcuddur: təşkilatın bütün fəaliyyəti maliyyə və istehsalata bölünür. Təbii ki, birinci variantla müqayisədə belə fəaliyyət bölgüsü aydın sərhədə malik ola bilməz. Xüsusilə, V.V. Kovalev maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini ayırır və nəticədə iqtisadi təhlilin maliyyə təhlili və təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili kimi komponentlərini fərqləndirməyi təklif edir.

Belə ki, maliyyə fəaliyyəti təşkilatın maliyyə resurslarının hərəkəti ilə bağlı fəaliyyətdir. Sonuncular təşkilatın işçilər, dövlət, qarşı tərəflər, kredit təşkilatları və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün nəzərdə tutulmuş pul gəlirləri və daxilolmalarıdır; habelə genişləndirilmiş təkrar istehsal proseslərini inkişaf etdirmək məqsədi ilə xərclərin həyata keçirilməsi üçün.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətində iştirak edən şəxslərin dairəsi heterojendir və buna görə də müəssisənin iqtisadiyyatının müxtəlif mövqelərdən öyrənilməsinə ehtiyac yaranır. Təchizatçı və podratçılar, kredit təşkilatları müəssisənin maliyyə vəziyyəti, xüsusən də onun ödəmə qabiliyyəti məsələsi ilə maraqlanır; investorlar və sahiblər də müəssisənin maliyyə vəziyyəti ilə maraqlanırlar, lakin ilk növbədə, əməliyyatların səmərəliliyi: investisiyaların və dividendlərin gəlirliliyi; menecerlər - məhsulların (işlərin, xidmətlərin) rəqabət qabiliyyəti, vəsaitlərin gəlirliliyi və dövriyyəsi; dövlət müəssisənin vergi ödəyicisi kimi etibarlılığı, yeni iş yerləri ilə təmin etmək qabiliyyətidir.

Çox vaxt xarici məlumat istifadəçilərinin marağı təşkilatın fəaliyyətinin göstəriciləri sistemlərindən yalnız birinin nəzərdən keçirilməsində ifadə olunur. Məsələn, bir şirkət təmin edən bir bankın məqsədi kredit xətti, likvidlik əmsallarının təhlilindən ibarətdir; bir şirkətə pul yatırmağı düşünən, gəlirlilik göstəricilərini təhlil edən və investisiya riskinin dərəcəsini qiymətləndirən potensial investor. Eyni zamanda, müəyyən konkret məqsədlər üçün təhlilin nəticələri tədqiq olunan təşkilatın fəaliyyətinin tam mənzərəsini əks etdirə bilməz. Belə ki, ödəmə qabiliyyəti istehsal olunan malların (xidmətlərin) keyfiyyətindən və rəqabətqabiliyyətliliyindən və aktivlərin dövriyyə sürətindən asılıdır; gəlirlilik müəssisənin maliyyə müstəqilliyi ilə müəyyən edilir; gəlirlilik- ümumilikdə maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi. Məsələn, praktikada maliyyə təhlili maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin göstəricisi kimi likvidlik və rentabellik arasında maliyyə fəaliyyətinin müəyyən aspektlərinin nəticələrinin əlaqələndirilməsi problemi mövcuddur. Yüksək likvidli aktivlərə investisiya qoymaq adətən aşağı gəlirlə xarakterizə olunur və əksinə, yüksək risklə əlaqəli daha az likvid aktivlərə investisiya qoymaq daha yüksək gəlir gətirəcək. Beləliklə, biz görürük ki, müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üçün hərtərəfli təhlil - təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin nəticələrinin hərtərəfli qiymətləndirilməsinə imkan verən göstəricilər sisteminin təhlili tələb olunur.

Bildiyiniz kimi, məqsədi hər hansı bir kommersiya təşkilatı mənfəət əldə etməkdir. Bununla belə, kənar analitik üçün alınan gəlirin məbləği suala cavab verə bilməz: müəyyən vaxtda müəyyən bir müəssisə üçün alınan mənfəətin miqdarı optimaldırmı, yəni mütləq göstəricilər fəaliyyətin tam mənzərəsini verə bilməz. Məlumdur ki, məqsədə çatmaq üçün müxtəlif məbləğdə və keyfiyyətdə vəsait yatırmaqla və ya başqa yolla – məqsədə çatmaq üçün az-çox təsirli üsullar seçməklə eyni nəticə əldə etmək olar. Müvafiq olaraq, məqsədə çatmağın effektivliyini daha az xərclə daha yaxşı nəticə əldə etmək kimi şərh etmək olar. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, təşkilatın və xüsusən də maliyyə fəaliyyətinin məqsədi mənfəət əldə etməkdir; deməli, maliyyə səmərəliliyi daha yaxşı qazanc əldə etmək kimi müəyyən edilə bilər. Keyfiyyətli mənfəət o deməkdir ki, birincisi, əsas fəaliyyətə münasibətdə digər amillərin təsirindən daha sabit, yəni daha proqnozlaşdırıla bilən mənfəət; ikincisi, keyfiyyət göstəriciləri müsbət tendensiyaya malikdir.

Beləliklə, bu işin məqsədləri üçün maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili təşkilatın fəaliyyətinin keyfiyyətini qiymətləndirmək üçün geniş istifadəçilərin informasiya ehtiyaclarını ödəyən maliyyə fəaliyyətini hərtərəfli qiymətləndirməyə imkan verən maliyyə vəziyyətinin sistematik hərtərəfli öyrənilməsi başa düşülür. Təhlilin mürəkkəbliyi müəyyən göstəricilər toplusunun istifadəsini nəzərdə tutur ki, bu da “fərdi göstəricilərlə müqayisədə... keyfiyyətcə yeni formalaşmadır və həmişə onun ayrı-ayrı hissələrinin cəmindən daha əhəmiyyətlidir, çünki fərd haqqında məlumatdan əlavə təsvir olunan hadisənin aspektləri, bu tərəflərin qarşılıqlı əlaqəsi nəticəsində ortaya çıxan yeni haqqında müəyyən məlumatlar daşıyır” [bax. 23, səh 90]. V.V. Kovalev göstəricilər sisteminin təmin etməli olduğu üç əsas tələbi müəyyən edir: a) tədqiq olunan obyektin sistemin göstəriciləri ilə hərtərəfli əhatə olunması, b) bu göstəricilərin əlaqəsi, in) yoxlanılabilirlik(yəni yoxlanılabilirlik) - keyfiyyət göstəricilərinin dəyəri göstəricilərin məlumat bazası və hesablama alqoritmi aydın olduqda yaranır.

Maliyyə fəaliyyətinin hərtərəfli təhlili müxtəlif təfərrüatlarla aparıla bilər. Təhlilin dərinliyi və keyfiyyəti analitikin ixtiyarında olan məlumatın həcmindən və etibarlılığından asılıdır. İnformasiya resurslarına çıxış imkanlarına uyğun olaraq məlumatların iki səviyyəsi fərqləndirilir - xarici və daxili. Xarici məlumatlar təhlil obyekti haqqında ictimaiyyət üçün açıq olan məlumatları ehtiva edir və mühasibat uçotu və formasında istifadəçilərə təqdim olunur statistik hesabat, KİV-də nəşrlər; sənaye rəyləri; müəyyən dərəcədə şərti olaraq bura həm də səhmdarların yığıncağının materialları, informasiya və analitik agentliklərin məlumatları daxildir. Nəzərə alın ki, sonuncu mənbə həmişə etibarlı məlumat vermir, çünki o, daha çox kommersiya xarakteri daşıyır (məsələn, RBC agentliyinin kommersiya fəaliyyəti olan, lakin analitik olaraq yerləşdirilən analitik sənaye baxışları). Daxili məlumatlar təhlil edilən obyekt daxilində dövriyyədə olan rəsmi xarakterli məxfi məlumatlardır. Daxili məlumat mənbələrinə idarəetmə (istehsal) uçotu məlumatları, mühasibat uçotu registrləri və maliyyə uçotunun analitik stenoqramları, iqtisadi-hüquqi, texniki, normativ və planlaşdırma sənədləri daxildir.

Maliyyə təhlili məsələlərinə həsr olunmuş bəzi nəşrlərdə maliyyə təhlilinin məlumat bazasını başa düşmək üçün sadələşdirilmiş bir yanaşma mövcuddur ki, bu da yalnız maliyyə (mühasibat) hesabatlarının istifadəsini nəzərdə tutur. Məlumat bazasının belə məhdudlaşdırılması maliyyə təhlilinin keyfiyyətini aşağı salır və təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin obyektiv kənar qiymətləndirilməsini əldə etməyə imkan vermir, çünki o, təsərrüfat subyektinin sahəvi mənsubiyyəti kimi mühüm amilləri nəzərə almır. , xarici mühitin vəziyyəti, o cümlədən maddi və maliyyə resursları bazarı, fond bazarı meylləri (açıq səhmdar cəmiyyəti formasında yaradılmış müəssisələri təhlil edərkən).

Açıq səhmdar cəmiyyətlərinin fəaliyyətini təhlil etmək üçün aşağıdakı xarici məlumat mənbələrini ayırmaq olar:

1. ətraf mühit şəraitini və onların maliyyə fəaliyyətinə mümkün təsirini proqnozlaşdırmaq üçün zəruri olan ümumi iqtisadi və siyasi məlumatlar;
2. sənaye məlumatları;
3. fond bazarının və daşınmaz əmlak bazarının göstəriciləri;
4. kapital bazarının vəziyyəti haqqında məlumat;
5. təsərrüfat subyektinin sahiblərinin maraqlarını xarakterizə edən, ondan təşkilatın fəaliyyətinin məqsədlərini daha dəqiq başa düşmək mümkün olan məlumatlar: uzunmüddətli davamlı fəaliyyət və ya qısamüddətli mənfəət;
6. top menecment haqqında məlumat;
7. əsas qarşı tərəflər və rəqiblər haqqında məlumat;
8. xarici audit hesabatı.

Kiçik müəssisənin fəaliyyətini təhlil edərkən, xarici məlumat mənbələrinin siyahısı fond bazarındakı kotirovkalar, emitentlər haqqında məlumatlar və kənar audit hesabatı haqqında bloklar "yoxa çıxır"; xarici iqtisadi və siyasi vəziyyətlə bağlı bloklar daha az əhəmiyyət kəsb edir. 2000-ci ildə Sankt-Peterburq Ticarət-Sənaye Palatası tərəfindən hazırlanmış qapalı 1 şirkətlərin dolayı reytinqi metodunda aşağıdakı parametrlər müəyyən edilir, onlara əsasən onların fəaliyyətinin effektivliyi qiymətləndirilir [bax 41]:

1. kəmiyyətin müəyyən edilməsi nizamnamə kapitalışirkətin cari öhdəlikləri ilə müqayisədə. Nizamnamə kapitalı şirkətin öhdəliklərinin 25%-dən az olmamalıdır. Əgər buna baxmayaraq, nizamnamə kapitalı 25%-dən azdırsa, o zaman sözügedən müəssisə metodologiyaya görə iri əməliyyatlarda riskli tərəfdaşdır, o vaxtdan çox güman ki, bu əqd üzrə öhdəlikləri yerinə yetirərkən ortaq mülkiyyətçilər şirkətlər şirkətin öhdəliklərinə görə məsuliyyət daşımayacaqlar;
2. bu firmaların nüfuzlu sərgi və yarmarkalarda (xüsusilə beynəlxalq sərgilərdə) iştirakı haqqında məlumat;
3. tenderlərdə iştirak və əsas tenderlərin uduşları haqqında məlumat;
4. müvəffəqiyyətlə yerinə yetirilən sifarişlər haqqında arayışın olması;
5. qarşı tərəflərin tələbi ilə maliyyə vəziyyəti haqqında məlumatı (balans, vergi bəyannamələri və s.) könüllü təqdim etməyə hazır olma dərəcəsi;
6. şirkət istehsal proseslərinin və keyfiyyət idarəetmə sisteminin beynəlxalq standartlara uyğunluğunu təsdiq edən ISO-9001 standartına uyğun sertifikatlara malikdir;
7. təsisçilər haqqında məlumat (onlar açıqlandıqda).

Obyektiv və subyektiv səbəblərə görə, təhlil məqsədləri üçün (o cümlədən maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin təhlili üçün) mövcud olan məlumatların həcmində kənar analitik üçün məhdudiyyətlər olduğundan, biz xarici maliyyə hesabatlarını maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin təhlili üçün əsas hesab edirik. fəaliyyətləri.

1998-ci ildə Rusiya Federasiyasında Mühasibat Uçotu İslahatı Proqramı uyğun olaraq qəbul edilmişdir Beynəlxalq Standartlar Rusiya Federasiyası Hökumətinin 6 mart 1998-ci il tarixli 283 nömrəli qərarı ilə təsdiq edilmiş Maliyyə Hesabatı, Rusiya Federasiyasında mühasibat uçotu və hesabat sisteminin inkişafı üçün bir sıra tədbirləri nəzərdə tutur. bazar şərtləri. Davam edən islahatın nəticəsi, məsələn, Mənfəət və Zərər Hesabatında məlumatların təqdim edilməsi formasında dəyişikliklər oldu ki, bu da qeyri-adi gəlir və xərc maddələri, habelə təxirə salınmış vergi aktivləri və öhdəlikləri maddələrini daxil etdikdə daha informativ oldu. (PBU No 18/02); balansın strukturu dəyişib, xüsusən də aktivdən çıxarılıb III bölmə Haqqında məlumat “Kapital və ehtiyatlar” bölməsinin IV bölməsinə köçürülmüş “zərərlər”; 2002-ci ilin yanvarından müəssisələrdən “göndərmə üzrə” mühasibat uçotunun aparılması tələb olunur, yəni maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti ilə bağlı faktlar MHBS-nin tələblərinə uyğun gələn öhdəliklərin ödənilməsi zamanı deyil, bilavasitə onların törədilməsi zamanı əks etdirilir; təşkilatın xərclərinin və gəlirlərinin uçotu və tanınması prosedurunu tənzimləyən, dayandırılmış fəaliyyətlər və onun ayrı-ayrı seqmentləri haqqında məlumatların açıqlanması və s. daxil olmaqla yeni PBU-lar meydana çıxdı.. Qeyd edək ki, ölkəmizdə mühasibat uçotunun islahatı prosesinin təkmilləşdirilməsinə öz töhfəsini verib. daha şəffaf və daha analitik hala gələn mühasibat hesabatlarının keyfiyyəti [bax 6].

Maliyyə fəaliyyətinin hərtərəfli təhlilinin informasiya əsasını Balans Hesabı (forma No1) və Mənfəət və Zərər haqqında Hesabat (forma №2) təşkil edir, baxmayaraq ki, bu, digər məlumat mənbələrinin əhəmiyyətini azaltmır. Balans hesabatı analitikə təşkilatın keçmişdəki maliyyə və əmlak vəziyyəti haqqında məlumat əldə etməyə və gələcək üçün proqnozlar verməyə imkan verir; Mənfəət və Zərər Hesabatı balans göstəricilərindən birinin - bölüşdürülməmiş mənfəətin (ödənilməmiş zərər) - bölgüsüdür və təşkilatın fəaliyyətinin bu və ya digər maliyyə nəticəsi ilə hansı fəaliyyətin (cari, digər və ya fövqəladə) nəticələndiyini qiymətləndirməyə imkan verir; Kapitalın hərəkəti haqqında hesabat sahiblərin kapitalındakı dəyişiklikləri izləməyə imkan verən məlumatları ehtiva edir; Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat likvidliyin təhlilində vacibdir, çünki bu hesabatda təşkilatın sərbəst pul vəsaitləri haqqında məlumat var [bax. 17, səh. 48].

Təhlil bu hesabat formalarında olan məlumatların öyrənilməsi ilə başlayır, lakin məlumatın işlənməsinin düzgünlüyünü və rahatlığını təmin etmək üçün ondan əvvəl ilkin məlumatların qiymətləndirilməsi və çevrilməsi üçün hazırlıq mərhələsi keçir. İnformasiyanın qiymətləndirilməsi proseduru iki istiqamətdə həyata keçirilir: məlumatların arifmetik ardıcıllığının müəyyən edilməsi və onların keyfiyyətinə məntiqi nəzarət. İnformasiyanın qiymətləndirilməsinin birinci istiqamətinin məqsədi sənədlərdə təqdim olunan göstəricilərin kəmiyyət əlaqəsini yoxlamaqdır. Verilənlərə məntiqi nəzarət informasiyanın reallığı və müxtəlif zaman dövrləri üçün göstəricilərin müqayisəliliyi baxımından yoxlanılmasından ibarətdir.

Analitikin (xarici) sərəncamında olan məlumat bu məlumatın mənbəyinin etibarsızlığına görə onun tərəfindən sorğulana bilər; bu halda bir neçə mənbəyə müraciət etmək və göstəricilərin qiymətlərini müqayisə etmək lazımdır. Yoxlanılan mühasibat uçotu məlumatları ən obyektiv hesab edilməlidir, çünki sonuncunun mənası və məqsədi mühasibat uçotu registrlərində və hər şeydən əvvəl maliyyə hesabatlarında təsərrüfat əməliyyatları haqqında məlumatların əks olunmasının düzgünlüyünü müəyyən etmək və təsdiqləməkdən ibarətdir. Eyni zamanda, audit hesabatının növünə (şərtsiz müsbət, şərti müsbət, mənfi) diqqət yetirilməlidir. Analitik məqsədlər üçün şərti müsbət rəy qeyd-şərtsiz müsbət rəylə müqayisə edilə bilər və aşkar edilmiş səhvlərin xarakterindən asılı olaraq məqbul ola bilər. Mənfi audit hesabatı hesabat məlumatlarının bütün əhəmiyyətli aspektləri ilə etibarsızlığını göstərir və buna görə də müəssisənin maliyyə vəziyyəti qəsdən təhrif olunacağından bu cür hesabatlar əsasında təhlil aparmaq məsləhət görülmür.

Təcrübədən göründüyü kimi, bu günə qədər audit hesabatları məlumatların doğruluğuna 100% zəmanət vermir. Xüsusilə ABŞ-da iri şirkətlərin müflisləşməsi ilə nəticələnən son vaxtlar baş vermiş bir sıra səs-küylü mühasibat qalmaqallarından sonra şirkətlərin maliyyə hesabatlarının keyfiyyətinə daha çox diqqət yetirilir. Mətbuatda dərc olunan nəşrlərdən göründüyü kimi, müflis olmuş şirkətlərin rəhbərliyi tərəfindən hesabatların təhrif edilməsinin mahiyyəti, əsasən, satış gəlirlərini həddən artıq qiymətləndirmək və əməliyyat xərclərini aşağı qiymətləndirməkdən ibarətdir (qalmaqallar ABŞ GAAP-a uyğun olaraq maliyyə hesabatlarını tərtib edən şirkətlərlə bağlıdır). Bu təcrübənin nəticəsi iri şirkətlərin iflası və "böyük beşliyin" audit və konsaltinq şirkətlərindən birinin - Artur Andersenin (Enron-un iflası ilə əlaqədar) biznesinin dayandırılması oldu [bax. 39].

Məlumatın etibarlılığı fundamental olsa da, təhlil apararkən analitik tərəfindən nəzərə alınan yeganə amil deyil. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirərkən göstəricilərin təhlili bir sıra dövrlər üçün aparıldığı üçün ilkin uçot məlumatlarının metodoloji müqayisəliliyini təmin etmək vacibdir. Bu səbəblə analitik lazımdır uçot siyasəti illik hesabata izahat qeydində açıqlanan müəssisə. Aydındır ki, aktivlərin qiymətləndirilməsi və maya dəyərinin formalaşması baxımından uçot siyasətinin demək olar ki, hər hansı bir maddəsinin dəyişməsi həm Mühasibat balansında, həm də Mənfəət və Zərər haqqında hesabatda struktur dəyişikliklərinə və nəticədə bütün göstəricilərin dinamikasının dəyişməsinə səbəb olacaqdır. onların əsasında hesablanır. Orada hər hansı dəyişikliyin olub-olmaması da aydınlaşdırılmalıdır təşkilati strukturu müəssisə, çünki bu, onun əmlakının və kapitalının strukturuna əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərə bilər. Analitik inflyasiya baxımından mühasibat məlumatlarının müqayisəliliyi məsələsinə xüsusi diqqət yetirməlidir. MHBS-da bu məsələyə ayrıca BMS 29-90 “Hiperinflyasiya şəraitində maliyyə hesabatları” həsr edilmişdir. Standart bildirir ki, hiperinflyasiya şəraitində maliyyə hesabatları yalnız balans hesabatının təqdim edildiyi vaxt tipik olan ölçü vahidləri ilə ifadə edildikdə məna kəsb edir. Balans hesabatında ümumi məbləğlər həmişə hesabat vaxtına uyğun ölçü vahidləri ilə ifadə edilmir və ümumi qiymət indeksi tətbiq edilməklə dəqiqləşdirilir [bax. 17, səh. 32].

Məlumatların müqayisəliliyi məsələsi 4 №-li RAS-da öz əksini tapmışdır ki, əgər hesabat dövründən əvvəlki dövrün məlumatları hesabat dövrünün məlumatları ilə müqayisə edilə bilməzsə, o zaman adları çəkilən məlumatlardan birincisi müvafiq qaydalara əsasən düzəliş edilməlidir. qaydalar müəyyən edilmişdir qaydalar haqqında mühasibat uçotu[bax 2]. Hər bir əhəmiyyətli düzəliş, balans hesabatına və Mənfəət Hesabatına izahat qeydində düzəlişin səbəbləri ilə birlikdə açıqlanmalıdır.

Kompleks təhlilin hazırlıq mərhələsinin digər komponenti mənbə məlumatlarının çevrilməsi prosesidir. Söhbət sözdə analitik balansın və mənfəət və zərər hesabatının hazırlanmasından gedir. Maliyyə hesabatlarının qiymətləndirilməsi və müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin müxtəlif göstəriciləri arasında qarşılıqlı əlaqə və asılılıqların müəyyən edilməsi müəyyən bir tarixdə - hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda - maliyyə vəziyyəti haqqında təsəvvür əldə etməyə imkan verir. müəssisənin fəaliyyətinin təkamül xarakteri istifadəçinin gözündən gizli qalır. Maliyyə vəziyyətinin daha dərin təhlili əlavə hesabat xarakterli olmayan məlumatların cəlb edilməsi ilə həyata keçirilir, lakin bu cür məlumatlarla işləmək imkanı olan şəxslərin dairəsi çox məhduddur. Daxili məlumatlardan istifadə nəticəsində statik hesabat məlumatlarının mənfi təsiri azalır; tədqiq olunan obyektin (məsələn, yuxarıda təsvir etdiyimiz Sankt-Peterburq Ticarət-Sənaye Palatasının metodologiyasına əsasən) kəmiyyət (qiymət) xüsusiyyətləri ilə yanaşı, keyfiyyət xüsusiyyətlərinin öyrənilməsi keyfiyyətini yaxşılaşdırır. analitikin müəssisənin iqtisadi rifahı (pisliyi) haqqında mülahizələri.

Yaxşı məlumat dəstəyi düzgünlüyün və effektivliyin açarıdır analitik iş, lakin təhlil zamanı tərtib edilən nəticələrin etibarlılığına və düzgünlüyünə tam zəmanət vermir. Məlumatın təfsirində mühüm rolu təhlili aparan şəxsin səriştəsi oynayır.

Təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili və qiymətləndirilməsi

1.2. Bir təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili üçün metodologiya: üsullar və üsullar

Rusiya iqtisadiyyatının direktiv-planlı iqtisadiyyatdan bazara keçidi zamanı müəssisələrin fəaliyyətinin məqsədi kəskin şəkildə dəyişdi. Belə ki, əgər əvvəllər təşkilatın fəaliyyətinin məqsədi dövlət planını yerinə yetirmək idisə və deməli, əsas göstərici kəmiyyət göstəricisi idisə, indi müəssisələrin işinin məqsədi (onların əksəriyyəti özəlləşdirmə zamanı, 90-cı illərin əvvəllərində özəlləşdirilib. 20-ci əsr) rəqabətə davamlı və səmərəli olmaqdır.

Şübhəsiz ki bazar iqtisadiyyatı sahibkarlığın inkişafına, ilk növbədə, kiçik və orta biznesin inkişafına danılmaz üstünlüklər verdi. Amma digər tərəfdən, dövlət dəstəyinin itirilməsi halında (strateji obyektlər istisna olmaqla) əksər müəssisələrin zəmanətli gələcəyi yox idi. İndi, ciddi rəqabət şəraitində maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi "qosplan dövrləri" ilə müqayisədə daha çox aktuallaşıb və nəticədə kifayət qədər böyük bir dairənin səmərəliliyi qiymətləndirməyə ehtiyacı var, ilk növbədə, hamısından strateji biznes tərəfdaşları və investorlar, mülkiyyətçilər, habelə kommersiya banklarının kredit şöbələri, kadrlar, vergi xidmətləri və dövlət orqanları daxildir (inzibati aparat daha geniş məlumat məzmunu üçün idarəetmə hesabat məlumatlarından istifadə edir).

Hazırda kiçik müəssisələrin xarici hesabat məlumatlarına əsasən təhlili iri müəssisələrin və korporasiyaların fəaliyyətinin təhlili qədər fəal aparılmır: bu, keyfiyyət təhlili xərclərinin yüksək olması və bu göstəricilərlə əlaqəli olmaması ilə əlaqədardır. kiçik müəssisələrin ölçüsü.

Bununla belə, kiçik biznesdə maliyyə təhlilinin də aktual olduğu bir vəziyyəti təqdim edək. Bir bazar seqmentində bir-biri ilə rəqabət aparan böyük bir müəssisə dairəsi varsa, məsələn, 2600-dən çox şirkətdən ibarət 1C şirkətinin françayzerlər şəbəkəsi, xarici tərəfdaş investisiya qoyarkən, o, ən səmərəli təşkilatı müəyyən etməkdə maraqlıdır.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin effektivliyi haqqında kifayət qədər tam təsəvvür əldə etmək üçün hərtərəfli təhlil prosesində analitik aşağıdakı suallara cavab almalıdır:

• təhlil edilən dövr ərzində mülkiyyətin tərkibində və onun formalaşma mənbələrində hansı dəyişikliklər baş verir və belə dəyişikliklərin səbəbləri nələrdir?
• Mənfəət hesabatının hansı maddələri maliyyə nəticələrini proqnozlaşdırmaq üçün istifadə edilə bilər?
• satışın gəlirliliyi nədir; öz və borc kapitalı; aktivlər və xalis aktivlər daxil olmaqla?
• Təşkilatın aktiv dövriyyəsi nə qədərdir?
• Biznes gəlir gətirə bilərmi? Onun maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi nədir?

Bu suallara cavab almaq üçün analitik sistem xarakterinə görə kompleks təhlilin metodologiyasını "hər hansı bir işin məqsədəuyğun yerinə yetirilməsi üçün qaydalar, üsullar və üsullar toplusu kimi" təmsil edən bir sıra tapşırıqlar həll etməlidir (bax 14, səh. 5]. Təhlil metodologiyasının əsas komponentləri təhlilin məqsəd və vəzifələrinin müəyyən edilməsidir; maraqlı məlumat istifadəçilərinin dairəsi; tapşırıqların həlli üsulları, üsulları və üsulları. Hərtərəfli təhlil metodologiyasının seçilməsində əsas məqamlardan biri, fikrimizcə, bir-biri ilə əlaqəli göstəricilərin təmsilçi sisteminin formalaşdırılmasıdır, çünki işin yüksək keyfiyyətinə baxmayaraq, ilkin olaraq səhv təyin edilmiş parametrlər maraqlı tərəflərə tam məlumat verə bilməyəcəkdir. verilən suallara cavab və buna uyğun olaraq iş səmərəliliyi analitikası sıfıra endiriləcək.

Beləliklə, təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin effektivliyini hansı göstəricilər müəyyən edir?

Bu suala cavab verməzdən əvvəl bir daha vurğulamaq lazımdır ki, bu yazıda biz iqtisadi fəaliyyətin yox, maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyini nəzərdən keçiririk. Qeyd edək ki, “səmərəlilik” termini bir sıra rusiyalı müəlliflər tərəfindən maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin idarəetmə hesabatlarına əsasən qiymətləndirilməsi ilə bağlı istifadə olunur (A.D.Şeremet, L.T.Gilyarovskaya, A.N.Selezneva, E.V.Neqaşev, R.S.Saifulin, G.V.Savitskaya. ), hərtərəfli iqtisadi təhlil zamanı xüsusi diqqət maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin intensivləşdirilməsi və genişlənməsinin göstəricilərinə və qiymətləndirilməsinə yönəldilir, bu kimi amillərin təsirini faktori nəzərə alır. istehsal göstəriciləri, kapital məhsuldarlığı, resurs məhsuldarlığı, maddi məhsuldarlıq kimi. Digər müəlliflər, məsələn, O.V. Efimov və M.N. Kreinina "səmərəlilik" anlayışını maliyyə təhlili kontekstində nəzərdən keçirir: burada müəyyənedici göstəricilər gəlirlilik və dövriyyədir. V.V. Kovalev üç komponentin birləşməsi kimi cari fəaliyyətlərin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi altında deməkdir biznes fəaliyyəti: əsas göstəricilərə görə planın yerinə yetirilməsi dərəcəsinin qiymətləndirilməsi və sapmaların təhlili; maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin həcminin artırılmasının məqbul dərəcələrinin qiymətləndirilməsi və təmin edilməsi; kommersiya təşkilatının maliyyə resurslarından istifadədə səmərəlilik səviyyəsinin qiymətləndirilməsi; bura həm də mənfəət və gəlirliliyin təhlili daxildir. Və "səmərəlilik" termini V.V. Kovalev "təsiri əldə etmək üçün istifadə olunan xərclər və ya resurslarla əldə edilən effekti ölçən nisbi göstərici" kimi müəyyən edilir [bax. 23, səh. 378]. Təsir mütləq fəaliyyət göstəricisi kimi başa düşülür və müəssisə üçün bu göstərici mənfəətdir. Tərcümə edilmiş ədəbiyyatda "səmərəlilik" termini böyüklük göstəriciləri ilə müəyyən edilir cəmi aktivlər, xalis aktivlərin gəlirliliyi və qoyulmuş kapitalın gəlirliyi [bax. 33, səh. 62-76]. R.Kaplan “Balanslaşdırılmış göstəricilər kartı” əsərində ümumilikdə təşkilatın fəaliyyətinin səmərəliliyinin yalnız maliyyə göstəriciləri ilə müəyyən edilməsi yanaşmasını tənqid edir və təşkilatın fəaliyyətini dörd meyar əsasında nəzərdən keçirməyi təklif edir: maliyyə, müştəri münasibətləri, daxili biznes prosesləri, və kadrların hazırlanması və inkişafı [bax. 19, səh. 12]. Bununla belə, bu, şirkətin bütün fəaliyyətinin təhlilini nəzərdə tutur, buna görə də "maliyyə fəaliyyəti" blokuna xüsusi diqqət yetirəcəyik. Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi ilə Kaplan iki göstəricini fərqləndirir: investisiyanın qaytarılması və şirkətin əlavə dəyəri [bax. 19, səh. 90].

Yuxarıda deyilənləri nəzərə alaraq, deyək ki, fikrimizcə, təşkilatın fəaliyyətinin effektivliyini əks etdirən göstəricilər dövriyyə ilə müəyyən edilən gəlirlilik və işgüzar fəallıqdır.

Kompleks təhlil prosesində gəlirlilik göstəricilərinin təşkilatın fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərini xarakterizə edən digər göstəricilərlə, məsələn: kapital əmsalı, likvidlik əmsalları, xüsusən cari likvidlik, maliyyə rıçaqları və digər göstəricilərlə əlaqəsini və qarşılıqlı asılılığını müəyyən etmək vacibdir. şirkətin fəaliyyətinin risklilik və gəlirlilik nisbətini müəyyən etmək. V.V. Kovalev gəlirlilikdən danışaraq, gəlirliliyin bir çox göstəricilərinin olduğunu və gəlirliliyin vahid göstəricisinin olmadığını vurğulayır. Lakin əsas göstərici gəlirlilik təşkilatın effektivliyinin göstəricisi kimi olmalıdır. Bu göstərici kapitalın gəlirliliyidir.

Ənənəvi olaraq, maliyyə təhlili metodlarının müəllifləri maliyyə vəziyyətinin hərtərəfli təhlilinin birinci və ikinci mərhələləri kimi təklif edirlər. üfüqi və şaquli balans hesabatının (və Mənfəət və Zərər Hesabatı) təhlili; sonuncu, rahatlıq üçün, ümumiləşdirilmiş formada, yəni böyüdülmüş məqalələrin seçilməsi ilə təqdim edilə bilər. Horizontal təhlilin məqsədi əmlakın, kapitalın və öhdəliklərin zamanla dəyərinin dinamikasını qiymətləndirməkdir. Üfüqi təhlil mütləq göstəricilərin nisbi artım/azalma nisbətləri ilə tamamlandığı analitik cədvəllərin qurulmasından ibarətdir. Xüsusilə, balans hesabatının üfüqi təhlili aparılarkən mühasibat balansının məlumatları istinad kimi 100% götürülür, daha sonra balans hesabatının maddələrinin və bölmələrinin dinamik seriyası cəmi faizlə qurulur. Şaquli təhlil müəssisənin aktiv və öhdəliklərinin strukturunda baş verən dəyişiklikləri müəyyən etmək üçün lazımdır. Əldə edilmiş məlumatların öyrənilməsi nəticəsində tədqiq olunan obyektin maliyyə vəziyyəti haqqında ümumi fikir formalaşır. Məsələn, səmərəliliyin hərtərəfli təhlilində kapitalın strukturunun təhlili struktur təhlili kimi çıxış edir: məsələn, kapitalın gəlirliliyinin öyrənilməsində strukturun borc kapitalının artması istiqamətində dəyişməsi kapitalın payını azaldır. , bu da gəlirlilik səviyyəsinin yüksəlməsində özünü göstərir.

Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili prosesində istifadə olunan aşağıdakı üsullardan biri təşkilatın fəaliyyətində keyfiyyət dəyişiklikləri haqqında nəticə çıxarmağa imkan verən müəyyən kəmiyyət göstəricilərinin hesablanmasını nəzərdə tutan əmsal üsuludur. Mənfəətliliyi təhlil edərkən, qısamüddətli öhdəliklərin artması ilə azalan cari likvidlik əmsalının dəyərlərindəki dəyişikliyi və kapital nisbətini nəzərə almaq lazımdır. Beləliklə, kapitalın bir hissəsini borc kapitalı ilə əvəz etməklə biz kapitalın gəlirliliyini artırır, eyni zamanda cari likvidlik əmsalının səviyyəsini (eyni dövriyyə aktivləri ilə) qısamüddətli kapitalın dəyərinin artması ilə aşağı salırıq. müddətli öhdəliklər 2. Müəssisənin minimum səviyyədə cari likvidlik əmsalı varsa, bu şəkildə gəlirliliyin artırılması (borc kapitalının payının artırılması) ümumilikdə ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi ilə nəticələnir. Sanki bunun davamı kimi M.N. Kreinina deyir ki, “cari likvidlik əmsallarının və kapital əmsallarının minimum tələb olunan səviyyələri şəklində məhdudlaşdırıcılar…. həmişə artırmaqla kapitalın gəlirliliyini artırmağa imkan vermir borc pulöhdəliklərin bir hissəsi kimi” [bax: 24, s. 45]. Kredit resurslarından istifadə haqqını da nəzərə almaq vacibdir (kredit üzrə faizlər + cərimələr, cərimələr və cərimələr mümkündür). Beləliklə, əgər kreditin dəyəri borc kapitalının gəlirliliyindən artıqdırsa, bu, artıq səmərəsiz və səmərəsiz idarəetmənin nəticəsidir. Bir qayda olaraq, borc və kapital arasındakı nisbətin 50% -dən çox olmamasına inanılır, lakin Qərb şirkətlərində borc və kapitalın nisbətində borc vəsaitləri üstünlük təşkil edir (kapital strukturundan fərqli olaraq). rus şirkətləri). Bunu Qərbdə borc kapitalının dəyərinin Rusiya iqtisadiyyatına nisbətən xeyli aşağı olması ilə izah etmək olar. Kapital strukturunu dəyişmədən, yəni mənfəəti artırmaqla rentabelliyi artırmaq olar. Cari likvidlik səviyyəsini saxlamaqla rentabelliyin artımını artırmağın növbəti yolu qısamüddətli öhdəliklər və dövriyyə aktivləri baxımından borc kapitalının eyni vaxtda artırılmasıdır. Bununla birlikdə, gəlirliliyi artırmaq üçün yuxarıda göstərilən bütün üsullar əlavə olaraq istifadə edilə bilər, satışın aşağı rentabelliyi və aşağı kapital dövriyyəsi ilə sonuncunun yüksək gəlirliliyinə nail olmaq mümkün deyil.

Mənfəət göstəricisi fəaliyyətin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsində vacibdir, o, fəaliyyətin rentabelliyinə birbaşa təsir göstərir: mənfəət nə qədər çox olarsa, təşkilatın əmlakından və kapitalından daha səmərəli istifadə olunur, digər şeylər bərabərdir. Qeyd etmək lazımdır ki, təhlilin məqsədlərindən asılı olaraq rentabellik düsturunun 3 ədədi müxtəlif mənfəət göstəricilərini götürə bilər: ümumi mənfəət, vergidən əvvəlki mənfəət, satışdan əldə edilən mənfəət, adi fəaliyyətdən mənfəət, mənfəət və ya xalis mənfəət 4 . Təhlil olunan gəlirlilik göstəricilərinin müqayisəli olması üçün mənfəət növünü seçərkən metodoloji birliyə riayət etmək lazımdır. müxtəlif növlər gəlirlilik. Həm də nəzərə alınmalıdır ki, gəlirlilik göstəricisinin məxrəcində məlumatların ədədi dəyərləri müəyyən bir tarixdə, məsələn, hesabat dövrünün sonunda və ya arifmetik orta kimi götürülə bilər; təhlil edilən məlumatların müqayisəliliyi təmin edilməlidir. Beləliklə, analitik rentabellik göstəricilərinin hesablanmasının istənilən metodundan istifadə edə bilər, əsas odur ki, hesablanmış göstəricilərin müqayisəliliyini təmin etsin, əks halda metodoloji nöqteyi-nəzərdən səmərəliliyin özəl təhlili kimi rentabelliyin təhlilinin nəticələri yanlış olacaq. .

Mənfəətliliyin təhlili prosesində “xalis mənfəət” göstəricisinin keyfiyyətinə xüsusi diqqət yetirmək lazımdır: gəlir və xərclərin tərkibini və strukturunu müəyyən etmək və sabitlik və uyğunluq baxımından təhlil etmək vacibdir. təşkilatın fəaliyyətinin xarakteri ilə. Cari fəaliyyətlə əlaqəli olmayan gəlir və xərc maddələri adətən aşağıdakılara bölünür: normal, yəni təkrarlanan, adi və fövqəladə 5 . Məhdud məlumat səbəbindən kənar analitik nadir və qeyri-adi maddələri gəlir və xərclərin tərkibindən ayırmaqda çətinlik çəkir. Ola bilər ki, analitik 5 nömrəli formada və izahat yazısında özü üçün faydalı məlumatlar tapa bilsin, ancaq iri müəssisələr üçün. Kiçik müəssisələr üçün bu formaların kənar hesabatlarda istifadəsi təmin edilmir.

Fəaliyyətin effektivliyini qiymətləndirmək üçün göstəricilərdən növbətisi borc kapitalının gəlirliliyi göstəricisidir. Borc verən nöqteyi-nəzərdən borc kapitalının rentabelliyini öyrənərkən əmsalın paylayıcısı verilmiş borc vəsaitləri üçün ödəniş məbləği (kreditdən istifadəyə görə faizlər, cərimələr, cərimələr, dəbbələr) və kreditləşdirilmiş müəssisənin görünüşündə borc kapitalının məbləği pay kimi götürülür. Bu göstəricinin hesablanması metodologiyası ikinci fəslin birinci hissəsində daha ətraflı müzakirə olunacaq. İlk ikisinin ümumi göstəricisi məcmu kapitalın gəlirliliyinin göstəricisidir ki, bu da müvafiq olaraq müəssisənin ümumi “mənfəətliliyinin” və onun resurslarından istifadənin səmərəliliyinin göstəricisi kimi şərh edilə bilər.

Satışdan əldə edilən gəlir, kapitalın gəlirliliyindən fərqli olaraq, əksinə, borc vəsaitlərinin və müvafiq olaraq, onlar üçün ödənişlərin miqdarının artması ilə azalır. Onu da nəzərə almaq lazımdır ki, gəlirlərin bir hissəsi kimi gəlir və xərclərin nisbətinin dinamikası müəssisənin tətbiq etdiyi uçot siyasətindən asılıdır. Beləliklə, təşkilat mənfəətin həcmini aşağıdakılara görə artıra və ya azalda bilər: 1) əsas vəsaitlərin köhnəlməsinin hesablanması metodunun seçilməsi; 2) materialın qiymətləndirilməsi metodunun seçilməsi; 3) son tarix təyin etmək faydalı istifadə dövriyyədənkənar aktivlər; 4) qaimə məsrəflərinin satılmış məhsulların (işlərin, xidmətlərin) maya dəyərinə aid edilməsi qaydasının müəyyən edilməsi [bax. bir].

Fəaliyyətin hərtərəfli təhlili prosesində istifadə olunan növbəti üsul faktorial metoddur. Bu metodun konsepsiyası geniş şəkildə təqdim olunur elmi məqalələr CƏHƏNNƏM. Şeremet. Metodun mahiyyəti göstəricilərin köməyi ilə həyata keçirilən bir-biri ilə əlaqəli hadisələrin kəmiyyət xarakteristikasındadır. Səbəbi xarakterizə edən əlamətlər faktorial (müstəqil, ekzogen) adlanır; nəticəsini xarakterizə edən əlamətlərə təsirli (asılı) deyilir. Bir səbəb əlaqəsi ilə əlaqəli faktorial və effektiv xüsusiyyətlərin məcmusu faktor sistemidir. At praktik tətbiq Bu üsul üçün modeldə təqdim olunan bütün amillərin real olması və yekun göstərici ilə səbəb əlaqəsi olması vacibdir. Beləliklə, aktivlərin gəlirliliyini nəzərə alsaq, o zaman, variantlardan biri kimi, o, bir-biri ilə əlaqəli üç göstərici şəklində təqdim edilə bilər: xərclərin gəlirə, mənfəətin xərclərə və gəlirin aktivlərə. Yəni, müəssisənin aktivlərə yatırılan hər rubldan əldə etdiyi mənfəət çəkilən xərclərin rentabelliyindən, xərclər və satış gəlirlərinin nisbətindən və aktivlərə yerləşdirilən kapitalın dövriyyəsindən asılıdır. Kapitalın gəlirliliyinin faktorial modellərinin ümumi sayından DuPont modeli ən geniş istifadəni alıb. Bu modeldə kapitalın gəlirliliyi üç göstərici ilə müəyyən edilir: satışdan əldə olunan gəlir, aktivlərin dövriyyəsi və müəssisəyə yönəldilmiş vəsaitlərin mənbələrinin strukturu. Cari rəhbərliyin mövqeyindən müəyyən edilmiş amillərin əhəmiyyəti təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin demək olar ki, bütün aspektlərini ümumiləşdirir: birinci amil Mənfəət və Zərər Hesabatını ümumiləşdirir; ikinci amil balansın aktivləri, üçüncüsü balansın öhdəliyidir.

Faktor modellərindəki funksional əlaqələri dörd qrupa bölmək olar, yəni 4 müxtəlif modellə ifadə olunur: əlavə, multiplikativ, çoxsaylı və qarışıq münasibətlər.

Əlavə əlaqə faktorial göstəricilərin cəbri cəmi kimi təmsil olunur:

Nümunə olaraq, 6-nın cəbri cəmi olan xalis mənfəətin məbləğini hesablamaq üçün Mənfəət və Zərər Hesabatından istifadə edək: (+) Adi fəaliyyətlərdən gəlirlər, (-) adi fəaliyyətlərdən xərclər, (+) əməliyyat gəlirləri, ( -) əməliyyat xərcləri, (+) qeyri-əməliyyat gəlirləri, (-) qeyri-əməliyyat xərcləri, (-) gəlir vergisi və digər icbari ödənişlər, (+) fövqəladə gəlir, (-) fövqəladə xərclər. Bu halda, biz xalis mənfəətin hesablanması üçün ümumiləşdirilmiş modeli nəzərdən keçirdik: məsələn, adi fəaliyyətdən olan xərclər satılan malların və xidmətlərin maya dəyərinə, satışa və inzibati xərclərə qədər ətraflı təsvir edilə bilər. Amil modelinin təfərrüat dərəcəsi həll olunan vəzifələrdən asılı olaraq hər bir konkret halda analitik tərəfindən müəyyən edilir.

Multiplikativ əlaqə faktor göstəricilərinin məhsulunun performans göstəricisinə təsir kimi ifadə edilir:

Nümunə olaraq, amil göstəriciləri aktivlərin dövriyyəsi və satış gəlirlərinin məhsulu kimi təqdim oluna bilən aktivlərin gəlirliliyini nəzərdən keçirək.

Çoxlu əlaqə faktor göstəricilərinin bölünməsinin bir hissəsi kimi təqdim olunur:

y=x1/x2

Məsələn, iki müqayisəli göstəricinin nisbəti kimi demək olar ki, istənilən nisbəti götürə bilərsiniz: məsələn, mənfəət və kapitalın nisbəti kimi kapitalın gəlirliliyi; kapital dövriyyəsi gəlirin öz kapitalının məbləğinə nisbəti kimi.

Birləşdirilmiş əlaqə ilk üç modelin müxtəlif varyasyonlarıdır:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Birləşdirilmiş münasibətlərə misal olaraq ümumi kapitalın gəlirliliyini göstərmək olar ki, bu da xalis mənfəətin və müəssisəyə verilmiş kreditlər üzrə ödənişin məbləğinin qısamüddətli, uzunmüddətli öhdəliklərin və kapitalın məbləğinə nisbətidir.

Yuxarıdakı faktor sistemlərini modelləşdirmək üçün belə üsullar mövcuddur: orijinal modellərin parçalanması, uzadılması, genişləndirilməsi və kiçilməsi. Uzatma yanaşmasının ən geniş yayılmış nümunəsi yuxarıda müzakirə etdiyimiz DuPont modelidir. Faktorların performans göstəricisinə təsirini ölçmək üçün deterministik təhlil üsulu kimi amil hesablamalarının müxtəlif üsullarından istifadə olunur: zəncirvari əvəzetmələr, mütləq və nisbi fərqlər, indeks və inteqral üsulları, mütənasib bölgü üsulu.

Faktor hesablamalarının nümunələrindən biri olaraq, mütləq fərqlər üsulu ilə kapitalın gəlirliliyinin dörd faktorlu modelini həll edəcəyik:

Kapitalın gəlirliliyi

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A/ZK P/N1 N/A 1 ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Sapma balansı

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Modeldən göründüyü kimi, kapitalın gəlirliliyi satışdan əldə olunan gəlirdən, aktivlərin dövriyyəsindən, aktivlərin və borc kapitalının nisbətindən və maliyyə leverecinin səviyyəsindən asılıdır. Bununla belə, yüksək rentabellik dəyəri hələ istifadə olunan kapitaldan yüksək gəlir demək deyil, necə ki, kapitala və ya aktivlərə (kapitalın bir hissəsi və ya aktivlərin bir hissəsi) nisbətən xalis mənfəətin əhəmiyyətsizliyi investisiyaların aşağı rentabelliyi demək deyil. təşkilatın aktivlərində. Səmərəliliyin növbəti müəyyənedici məqamı müəssisənin aktivlərinin və kapitalının dövriyyə sürətidir.

Faktor modellərində fəaliyyət göstəricisi kimi dövriyyə gəlirlilik səviyyəsinə təsir göstərir. Dövriyyənin hərtərəfli təhlilində aşağıdakı kimi göstəricilər:

• dövriyyə əmsalı gəlirin təhlil edilən göstəriciyə nisbəti kimi;
• təhlil edilən dövrün günlərlə dövriyyə nisbətinə nisbəti kimi orta dövriyyə dövrünün günlərlə göstəricisi;
• tədavülə əlavə vəsaitlərin buraxılması (cəlb edilməsi).

Gəlirlərin təhlil edilən göstəriciyə nisbəti kimi dövriyyə əmsalından danışarkən, gəlir göstəricisinin aydınlaşdırıcı göstəricilərlə əvəz olunduğu alternativ dövriyyə göstəricilərinin istifadəsini qeyd etmək lazımdır: məsələn, inventar dövriyyəsi və kreditor borcları ilə, aydınlaşdırıcı olaraq. göstərici, siz satılan malların, işlərin, xidmətlərin dəyərini götürə bilərsiniz; debitor borclarının təhlilində - debitor borclarının ödənilməsi üzrə dövriyyə; pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının dövriyyəsini təhlil edərkən - pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının xaric dövriyyəsi [bax. 31, səh. 113].

Dövriyyəni təhlil edərkən təhlil edilən göstəriciləri iki genişləndirilmiş qrupa bölmək lazımdır: 1) müəssisənin aktivlərinin dövriyyəsi göstəriciləri və 2) müəssisənin kapitalının dövriyyəsi göstəriciləri.

Aktivlərin dövriyyəsi göstəriciləri qrupunda təbii ki, ən çox diqqət dövriyyəyə verilməlidir. dövriyyə kapitalı yəni cari aktivlər. Beləliklə, dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsinin əsas elementlərini ayırırıq: ehtiyatların dövriyyəsi, debitor borclarının dövriyyəsi, qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının dövriyyəsi və pul vəsaitlərinin dövriyyəsi. İnventar dövriyyəsi maddi sərvətlərin hərəkət sürətini və onların doldurulmasını və nəticədə müəssisənin kapitalından necə uğurla istifadə edildiyini xarakterizə edir. Bu göstəricinin artması səmərəsiz seçilmiş idarəetmə strategiyası kimi şərh edilə bilər: cari aktivlərin bir hissəsi likvidliyi aşağı olan səhmlərdə hərəkətsizləşir, vəsaitlər də dövriyyədən yayındırılır ki, bu da debitor borclarının artmasına səbəb ola bilər. Digər tərəfdən, inventar dövriyyəsindəki artım yüksək inflyasiya dövründə müəssisənin pul vəsaitlərinin əməliyyat fonduna investisiya kimi açıqlana bilər. Təhlil olunan dövrdə müəssisə istehsal həcmini artırırsa, o zaman istehsal həcmi və nəticədə satış həcmi və gəlirləri ehtiyatların artım səviyyəsinə çatmağa hələ vaxt yoxdur. Təchizatçılardan xammal və materialların (ehtiyatların bir hissəsi kimi) qiymətlərinin gözlənilən artımı barədə marketinq şöbəsindən məlumat aldıqdan sonra müəssisənin rəhbərləri cari dövrdə xammal və materialların alışını daha aşağı qiymətlərlə artırmaq barədə qərar qəbul edə bilərlər. qiymətlər. Daha ətraflı məlumat əldə etmək üçün inventar dövriyyəsinin ətraflı təhlili vacibdir: xammal və materiallar, hazır məhsullar və göndərilmiş mallar, başa çatdırılmamış istehsal xərcləri hazır məhsullar və məsələn, xammalda müxtəlif mövqelərdə şərh olunur. 7

Debitor borclarının dövriyyəsinin artması müəssisənin ödəniş intizamının yaxşılaşdırılması və vaxtı keçmiş debitor borclarının alınması siyasətinin sərtləşdirilməsinin nəticəsi ola bilər; həmçinin, dövriyyənin artması müəssisənin dövriyyəsinin azalması ilə debitor borclarının mütləq azalması və məhsulun satışında çətinliklər (cari azaldığı halda) ilə bağlı ola bilər. Debitor borclarının dövriyyəsini təhlil edərkən, debitor borclarını qaytarılma şərtləri ilə təfərrüatlandırmaq və vaxtı keçmiş borcları caridən ayırmaq çox vacibdir. Qeyd edək ki, debitor borclarının ödənilmə müddəti nə qədər uzun olarsa, ödənilməmək riski də bir o qədər yüksəkdir. Analitiklər və mühasiblər arasında kreditor və debitor borclarının mütləq dəyərinin və dövriyyə göstəricilərinin nisbəti müxtəlif mövqelərdən şərh olunur. Deməli, əgər o, debitor borcunu üstələyirsə, o zaman analitiklərin fikrincə, şirkət vəsaitlərdən rasional istifadə edir; mühasiblərin nəzəri ondan ibarətdir ki, debitor borclarının məbləğindən asılı olmayaraq kreditor borcları ödənilməlidir.

Nağd pul və qısamüddətli maliyyə investisiyalarının dövriyyəsindəki azalma analitikə yüksək likvid aktivlərin istifadəsinin ləngiməsi və nəticədə maliyyə fəaliyyətində səmərəsizlik barədə siqnal verə bilər. Bu vəziyyətdə istisna qısamüddətli maliyyə investisiyalarının bir hissəsi olan əmanətlər ola bilər, depozitlərin dövriyyəsindəki yavaşlama isə yüksək gəlir və nəticədə onların gəlirliliyinin artması ilə kompensasiya edilir.

Təşkilatın kapital dövriyyəsinin göstəricilərini təhlil edərkən kreditor borclarının və kreditlərin və borcların dövriyyəsini ayrıca qeyd etmək olar. Kreditor borclarının dövriyyəsinin artması büdcəyə, təchizatçılara, büdcədənkənar fondlara və kadrlara münasibətdə müəssisənin ödəniş intizamının yaxşılaşmasını əks etdirə bilər. Bu göstəricinin azalmasına əks səbəblər səbəb ola bilər - vəsait çatışmazlığı səbəbindən ödəniş intizamının azalması kimi. Bununla belə, kreditor borclarının mütləq dəyərinin azalması ilə kreditor borclarının dövriyyəsinin artması tədarükçülərlə münasibətlərin pisləşməsi (kreditor borclarının ayrıca elementini nəzərə alsaq) və nəticədə şərtlərin azalması demək ola bilər. və təhlil edilən müəssisəyə verilmiş kommersiya kreditlərinin həcmi. Kredit və kreditlərin dövriyyə nisbəti artıq banklara və digər kreditorlara münasibətdə müəssisənin ödəniş intizamında dəyişikliklərin göstəricisi kimi çıxış edir. Qısamüddətli kreditlərin və borcların günlərində orta dövriyyə müddəti bir ildən artıqdırsa, deyə bilərik ki, ya təşkilat uzunmüddətli kreditlər və borclar üzrə borcun məbləğini səhvən aşağı qiymətləndirib, ya da təşkilat qısamüddətli kreditləri qaytarır. və kreditlər son dərəcə qeyri-bərabərdir ki, bu da cərimə şəklində əlavə xərclərə səbəb olur və banka ödəyir. Fikrimizcə, qısamüddətli kreditlərin və kreditlərin mütləq dəyərlərini kreditor borcları və onların dövriyyə əmsalları ilə müqayisə etmək məqsədəuyğundur: adətən kreditor borcları hazırda qısamüddətli bank kreditlərini və kreditlərini əvəz edir.

Dövriyyə əmsalı və dövriyyə göstəricisi günlərlə hesablandıqdan və təhlil edildikdən sonra növbəti addım əvvəlki dövrə münasibətdə şirkətin vəsaitlərinin cəlb edilməsini və ya buraxılmasını müəyyən etmək olmalıdır. Mütləq və nisbi buraxılış belə fərqlənir. Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi ilə, dövriyyə vəsaitlərinin faktiki qalıqları standartdan və ya əvvəlki dövrün qalıqlarından az olduqda, tədqiq olunan dövr üçün satış həcminin azalması və ya çox olması ilə mütləq sərbəstlik var. Nisbi buraxılış, dövriyyə aktivləri olduqda, onların ehtiyacları daxilində məhsulların, işlərin və xidmətlərin istehsalında sürətlənmiş artım təmin edildiyi hallarda baş verir.

Yuxarıda nəzərdən keçirdiyimiz maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin hərtərəfli təhlili metodu analitikə xarici hesabata əsasən gəlirlilik və dövriyyə göstəriciləri əsasında müəssisənin idarə edilməsinin effektivliyini və riskliliyini qiymətləndirməyə imkan verir. Beləliklə, maliyyə riski və səmərəliliyi daimi qarşılıqlı asılılıqda mövcuddur: kapitaldan maksimum gəlir əldə etmək və yüksək rentabellik səviyyəsi müəssisədən təkcə özünün deyil, həm də borc vəsaitlərindən istifadə etməyi tələb edir; borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi müəssisə üçün maliyyə riskinin yaranmasına səbəb olur. Kreditor borclarının mütləq dəyərinin artması və nəticədə onun dövriyyəsinin azalması, bir tərəfdən, müəssisənin ümumi ödəmə qabiliyyətinə təsir edə bilər, digər tərəfdən, effektiv idarəetmə kreditlər və borclar şəklində qısamüddətli öhdəliklərin “sərbəst” kreditor borcları ilə əvəzlənməsi ola bilər.

2. Hərtərəfli təhlildə təşkilatın fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi

2.1. Mənfəət və gəlirlilik təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləri kimi

Maliyyə fəaliyyətinin əsas göstəricilərindən biri kimi gəlirlilik göstəriciləri təşkilatın maliyyə vəziyyətinin "keyfiyyətini" və onun inkişaf perspektivlərini kollektiv şəkildə əks etdirməyə imkan verir. Təhlilin nəticələrini şərh edərkən "Y təşkilatında gəlirlilik göstəriciləri hesabat dövrü ilə müqayisədə x% artmışdır" ifadəsi kifayət deyil, buna görə də gəlirliliyi təhlil edərkən təkcə gəlirlilik göstəricilərini birbaşa hesablamaq və dinamik metoddan istifadə etmək vacibdir. , zaman keçdikcə gəlirlilik göstəricisindəki dəyişiklikləri müəyyən edərək, lakin və aşağıdakı məqamlara diqqət yetirin: 1) gəlirlilik göstəricilərinin "keyfiyyəti"; 2) fərdi fərqli göstəriciləri deyil, bütövlükdə göstəricilər qrupuna təsirini dəyişmək meylini müəyyən etmək üçün gəlirlilik göstəricilərinin genişləndirilmiş qruplar üzrə düzgün qruplaşdırılması.

Mənfəətlilik göstəricilərinin keyfiyyət tərəfini təyin edərkən biz bu göstəricilərin payını və məxrəcini təmsil edən elementlər toplusunu ətraflı nəzərdən keçirəcəyik. Gəlirlilik göstəricilərini qruplaşdırmaq üçün bu işin birinci fəslində verdiyimiz maliyyə fəaliyyəti konsepsiyasından çıxış edəcəyik: maliyyə fəaliyyəti təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyə göstəriciləri ilə ifadə olunan bir hissəsidir. bütün fəaliyyətlərin maliyyə və istehsalata şərti olaraq bölünməsi.

Ümumilikdə gəlirlilik göstəricilərinin strukturu mənfəət nisbətidir (kimi iqtisadi təsir fəaliyyətlər) resurslara və ya xərclərə, yəni. gəlirliliyin hər hansı hesab edilən göstəricisində mənfəət tərkib amillərdən biri kimi çıxış edir. Buna əsaslanaraq, rentabellik göstəricilərinin “keyfiyyətini” müəyyən etmək üçün bu mənfəətin hansı (əsas və ya digər) fəaliyyət vasitəsilə əldə edildiyini müəyyən edərək, rentabelliyə bilavasitə təsir edən kəmiyyət göstəricisi kimi mənfəətin “keyfiyyətini” araşdırmaq lazımdır.

Təşkilatın mənfəəti və onu formalaşdıran amillər: gəlir və xərclər - 2 No-li “Mənfəət və zərər haqqında hesabat” formasında maliyyə hesabatlarında əks etdirilir. “Mənfəət” göstəricisinin təfsir məqsədləri əsasında maliyyə-iqtisadi ədəbiyyatda aşağıdakı anlayışlar fərqləndirilir: iqtisadi və mühasibat mənfəəti. İqtisadi mənfəət (zərər) 8 hesabat dövründə mülkiyyətçilərin kapitalının artması və ya azalmasıdır. Hesabat dövründə müstəqil qiymətləndiricilərin təşkilatın işgüzar nüfuzunda +10.000 min rubl artım müəyyən etdiyi vəziyyəti nəzərə alsaq, əməliyyatların davam etdirilməsi prinsipinə uyğun olaraq bu məbləğ mühasibat uçotu üçün qəbul edilə bilməz, çünki. PBU 14/2000 uyğun olaraq "Qeyri-maddi aktivlərin uçotu" işgüzar nüfuz yalnız təşkilatı bütövlükdə satarkən mühasibat uçotunda əks etdirilməlidir və “təşkilatın alış qiyməti (bütünlükdə alınmış əmlak kompleksi kimi) ilə onun bütün aktiv və öhdəliklərinin dəyəri arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. balans hesabatı”. Mühasibat uçotu yanaşması çərçivəsində mənfəətin tərifi PBU 9/99 "Təşkilatın gəlirləri" və PBU 10/99 "Təşkilat xərcləri" uyğun olaraq gəlir və xərclərin müəyyənləşdirilməsinə əsaslanaraq müsbət kimi formalaşdırıla bilər. Bu təşkilatın kapitalının artmasına səbəb olan aktivlərin alınması və ya öhdəliklərin ödənilməsi nəticəsində iqtisadi səmərələrin artması kimi tanınan gəlirlə onun xaric edilməsi nəticəsində iqtisadi səmərələrin azalması kimi tanınan xərclər arasındakı fərq. bu təşkilatın kapitalının azalmasına səbəb olan aktivlər və ya öhdəliklərin yaranması (gəlir və xərclərin tanınması zamanı əmlak sahiblərinin qərarı ilə töhfələr nəzərə alınmır). Deməli, yuxarıda qeyd olunanlar deməyə imkan verir ki, kəmiyyət baxımından “iqtisadi mənfəət” və “mühasibat mənfəəti” göstəriciləri uyğun gəlmir. Bunun səbəbi odur ki, mühasibat uçotu mənfəəti müəyyən edilərkən proqnozlaşdırılan gəliri nəzərə almayan mühafizəkarlıq prinsipindən çıxış edirlər, iqtisadi mənfəət hesablanarkən gələcək gəlir nəzərə alınır. PBU 9/99 və 10/99-a uyğun olaraq, təşkilatın gəlir və xərcləri bölünür: adi fəaliyyətdən gəlir (xərclər), əməliyyat, qeyri-əməliyyat və fövqəladə gəlirlər (xərclər). Adi fəaliyyətlərdən başqa gəlir və xərclər, PBU 9/99 və 10/99-a uyğun olaraq, digər gəlirlər (xərclər) sayılır, fövqəladə gəlirlər (xərclər) də digər gəlirlərə (xərclərə) daxil edilir. Təşkilatın məşğul olmaq hüququna malik olduğu fəaliyyət növləri onun təsis sənədlərində göstərilir. Təcrübə göstərir ki, bu gün Nizamnamədəki əksər təşkilatlar var açıq siyahı fəaliyyətlər, tk. təşkilatın Rusiya Federasiyasının qanunlarına zidd olmayan bütün fəaliyyət növləri ilə məşğul ola biləcəyi ifadəsi daxildir. Belə bir vəziyyətdə adi və digər fəaliyyətlərdən əldə olunan gəlir və xərcləri ayırmaq bir qədər çətindir. Bu halda, təhlil edərkən əhəmiyyətlilik prinsipinə müraciət etmək tövsiyə olunur və əgər əməliyyat gəlirlərinin məbləği "təşkilatın maliyyə vəziyyətinin və maliyyə fəaliyyətinin qiymətləndirilməsinə, pul vəsaitlərinin hərəkətinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərirsə, bu daxilolmalar gəliri təşkil etməlidir. , və əməliyyat gəlirləri deyil [bax: 10, s. 94].Xərclərin növləri müəyyən edilərkən, əlbəttə ki, oxşar yanaşmadan istifadə edilməlidir: əgər çəkilmiş xərclər nəticəsində müəssisənin adi fəaliyyətinə aid edilən gəlir əldə edilmişdirsə. təşkilat, daha sonra xərcin məbləği cari xərclərə aiddir.

Təşkilatın fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticəsi “Mənfəət və zərər haqqında hesabat” 2 No-li formada dəyəri bir neçə mərhələdə formalaşan xalis mənfəətin və ya xalis zərərin (hesabat dövrünün bölüşdürülməmiş mənfəəti (zərəri)) göstəricisidir. Əvvəlcə müəyyən edilmişdir ümumi mənfəət satışdan əldə edilən gəlirlə satılan malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin dəyəri arasındakı fərq kimi. Ümumi mənfəəti təhlil edərkən məsrəflərin gəlirdəki payının dinamikasına təsirini müəyyən etmək vacibdir. Sonra satışdan əldə edilən mənfəət (zərər) ümumi mənfəət və kommersiya və cəmi arasındakı fərq kimi müəyyən edilir idarəetmə xərcləri. Bu tip mənfəət satışın rentabelliyinin hesablanmasında iştirak edir. Növbəti mərhələdə vergidən əvvəlki mənfəət (zərər) əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlir və xərclərinin cəmi arasındakı fərq kimi hesablanır. Bundan əlavə, gəlir vergisi və digər bu kimi icbari ödənişlər üzrə məsrəflər nəzərə alınmaqla, vergitutmadan əvvəl mənfəətin (zərərin) məbləği əsasında adi fəaliyyətdən mənfəət (zərər) müəyyən edilir. Fövqəladə gəlir və xərclər Mənfəət və Zərər Hesabatında (bölmə 4) ayrıca vurğulanır. İqtisadi nöqteyi-nəzərdən bu məlumatın ayrıca bölməyə ayrılması son maliyyə nəticəsini maliyyə və maliyyə sektorunun inkişaf dinamikasını düzgün əks etdirməyə imkan verməyən qeyri-adi və nadir hallarda təkrarlanan işgüzar əməliyyatlardan “təmizləməyə” imkan verir. təşkilatın iqtisadi fəaliyyəti. Bütün yuxarıda göstərilən göstəricilərin təsiri nəzərə alınmaqla formalaşan xalis mənfəət (zərər) adi fəaliyyətdən əldə olunan mənfəətin (zərərin) və fövqəladə gəlirdən fövqəladə xərclərin cəmi kimi hesablanır.

Təhlil prosesində müəyyən gəlir və xərc növlərinin xalis mənfəətin (zərərin) formalaşmasına necə təsir etdiyini müəyyən etmək vacibdir. Tutaq ki, təhlil edilən dövrdə əvvəlki dövrlə müqayisədə təşkilatda xalis mənfəətin artımı fövqəladə gəlirin əhəmiyyətli dərəcədə artması ilə əlaqələndirildi. Bu vəziyyətdə isə xalis mənfəətin artması maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin qiymətləndirilməsində müsbət məqam kimi qəbul edilməməlidir, çünki. gələcəkdə təşkilat belə gəlir əldə etməyə bilər.

Nəticələri konsolidasiya edilmiş maliyyə hesabatlarında təqdim olunan bir qrup təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin effektivliyini qiymətləndirərkən, gəlir və xərclərin xalis mənfəət (zərər) göstəricisinin formalaşmasına təsirini təhlil etmək də vacibdir. ayrı-ayrı biznes sahələrinin gəlirliliyini müəyyən etmək üçün ayrı-ayrı əməliyyat və coğrafi seqmentlərin konteksti. Bu məlumat PBU 12/2000 "Seqmentlər üzrə məlumat" tələblərinə uyğun olaraq açıqlanır.

Mənfəətin "keyfiyyətini" və onun formalaşması qaydasını müəyyən etdikdən sonra, gəlirlilik göstəricilərinin müəyyən edilməsində ikinci məqamı - gəlirlilik göstəricilərinin genişləndirilmiş qruplaşmasını nəzərdən keçirəcəyik.

V.V. Kovalev rentabellik göstəricilərinin iki qrupunu fərqləndirir: 1) mənfəət və resursların nisbətinin göstəricisi kimi rentabellik; 2) əmtəələrin, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər şəklində mənfəət və ümumi gəlirin nisbəti kimi rentabellik. Birinci qrupa kapitalın gəlirliliyinin göstəriciləri daxildir: cəmi, öz, borc götürülmüş; ikincidə - satışın gəlirliliyi [bax. 23, səh. 378].

O.V. Efimova, təşkilatın fəaliyyət növlərinə uyğun olaraq gəlirlilik göstəricilərinin qruplaşdırılmasını təqdim edir: cari, investisiya və maliyyə. Həmçinin, təşkilatın fəaliyyətinin effektivliyini ən tam xarakterizə edən bir ümumiləşdirici göstərici seçilir - bu, kapitalın gəlirliliyinin göstəricisidir. Müəllif tərəfindən fəaliyyət növlərinə uyğun olaraq fərqləndirilən göstəricilər onların ümumiləşdirici göstəriciyə təsiri baxımından nəzərdən keçirilir. Cari fəaliyyətdə aktivlərin gəlirliliyi, dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyi, satışdan əldə olunan gəlir və xərclərin gəlirliliyi kimi göstəricilər fərqləndirilir. İnvestisiya fəaliyyətində investisiyanın gəlirliliyi, investisiya alətinə sahib olmağın gəlirliliyi və investisiyanın daxili gəlirliliyi fərqləndirilir. Ümumi kapital qoyuluşlarının rentabellik göstəriciləri, borc kapitalının qiymətləri və maliyyə rıçaqlarının təsiri (borc kapitalının öz kapitalına nisbəti) göstəricilərin üçüncü qrupunu - maliyyə fəaliyyətinin rentabelliyini təşkil edir. [sm. 18, səh. 363-389].

CƏHƏNNƏM. Sheremet uzunmüddətli, cari və xalis aktivlər və satış gəlirləri haqqında təfərrüatlarla aktivlərin gəlirliliyini bölüşdürür [bax. 31, səh. 89-94].

J.K. Van Horn deyir ki, “gəlirlilik ölçülərinin yalnız iki növü var. Birinci növ göstəricilər sayəsində onlar gəlirliliyi satışlara, ikinci növ göstəriciləri isə investisiyalara münasibətdə qiymətləndirirlər və müvafiq olaraq satışdan əldə olunan gəlir və investisiya gəliri göstəricilərini vurğulayırlar [bax. 13, səh. 155-157].

Bu işin birinci fəslində verilmiş maliyyə fəaliyyətinin tərifinə əsaslanaraq biz gəlirlilik göstəricilərinin aşağıdakı qruplaşdırılmasını təklif edirik:

• təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin effektivliyinin əsas göstəricilərindən biri kimi xalis və ümumi aktivlərin gəlirliliyi
• cari aktivlərin gəlirliliyi
• məcmu kapitalın gəlirliliyi
• satışdan gəlir
• iqtisadi səmərəlilik

Təhlil olunan göstəricilərin birinci qrupunu - aktivlərin gəlirliliyini nəzərdən keçirək. Ümumi aktivlərin gəlirliliyi düsturla müəyyən edilir:

Aktivlərin gəlirliliyi hesablanarkən mənfəətin göstəricisi kimi yekun maliyyə nəticəsi - xalis mənfəət götürülür. Bu nisbət aktivlərə yatırılan hər bir rublun qaytarılması yolu ilə təşkilatın aktivlərinin idarə edilməsinin effektivliyini göstərir və bu şirkətin gəlir əldə etməsini xarakterizə edir. Həmçinin, bu göstərici resurs məhsuldarlığının başqa bir xüsusiyyətidir, lakin satışın həcmi ilə deyil, vergidən əvvəl mənfəət hesabına. [sm. 23, səh. 382]. Aktivlərin rentabelliyinin təhlili dövriyyə aktivlərinin rentabelliyinin təhlilini və xalis aktivlərin rentabelliyinin təhlilini əhatə edir. Dövriyyə və xalis aktivlərin rentabellik göstəriciləri ümumi aktivlərin rentabelliyinə oxşar şəkildə müəyyən edilir, düsturun məxrəcində müvafiq olaraq dövriyyə və xalis aktivlərin orta dəyəri götürülür. Bu əmsalları daha ətraflı nəzərdən keçirək.

Xalis aktivlərin rentabelliyi - hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna xalis mənfəətin xalis aktivlərin orta arifmetik dəyərinə nisbəti. Xalis aktivlər öhdəliklərdən təmizlənmiş aktivlərdir və ya başqa sözlə, bu, real kapitaldır. Rusiya praktikasında xalis aktivlərin 9 hesablanması zamanı həm xalis aktivlərin hesablanması üçün qəbul edilmiş aktivlərdə, həm də xalis aktivlərin hesablanması üçün qəbul edilmiş öhdəliklərdə düzəliş maddələri mövcuddur. Xalis aktivlərin məbləği, iştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcları və səhmdarlardan geri alınmış səhmlərin məbləği və borc kapitalı çıxılmaqla, təxirə salınmış gəlirlər çıxılmaqla aktivlər arasındakı fərq kimi hesablanır. “Kapital və ehtiyatlar” bölməsindəki “Məqsədli maliyyələşdirmə və daxilolmalar” məqaləsi haqqında ayrıca danışmaq lazımdır. Bu vəsaitlər istehsal məqsədləri üçün istifadə edildikdə, xalis aktivlər hesablanarkən bu maddə aktivlərin məbləğindən çıxılır; əgər bu maddə sosial sahəyə yönəlibsə, xalis aktivlər bu maddənin dəyərinə uyğunlaşdırılmır. Bununla belə, xalis aktivləri qalıq dəyər kimi nəzərə alaraq deyə bilmərik ki, bu, şirkətin ləğvi zamanı sahiblərin əldə edəcəyi vəsaitin məbləğidir. Fakt budur ki, xalis aktivlərin hesablanması onların bazar dəyəri ilə üst-üstə düşməyən balans dəyəri əsasında aparılır.

Xalis aktivlərin gəlirliyi kapital strukturunun idarə edilməsinin rasionallığını, təşkilatın sahiblər tərəfindən qoyulmuş hər bir rublun qaytarılması hesabına kapitalı artırmaq qabiliyyətini göstərir. Şirkətin sahibləri ilk növbədə xalis aktivlərin gəlirliliyinin artırılmasında maraqlıdırlar, çünki sahiblərin əmanətlərinin vahidinə düşən xalis mənfəət investisiya obyekti kimi seçilmiş biznesin ümumi gəlirliliyini, habelə dividend ödənişlərinin səviyyəsini və təsirini göstərir. birjada səhmlərin qiymətinin artması.

Biz xalis aktivlərin gəlirliliyinin dinamik və faktorlu təhlilini aparacağıq. Xalis aktivlərin gəlirliliyinin dinamik təhlili zamanla xalis aktivlərin kəmiyyət dəyərini müqayisə etdiyimiz zaman inflyasiyadan daha az təsirlənəcək. Beləliklə, xalis aktivlərin gəlirliliyinin aşağıdakı modellərdə öyrənilməsi təklif olunur:

1. təsirini yoxlayın tərkib hissələri xalis aktivlərin dəyərinin dəyişməsinə görə mənfəət Bunun üçün düsturun paylayıcısı xalis mənfəətin göstəricisini (analitik balansa əsasən) gəlirin, “-” işarəsi ilə dəyərin, idarəetmə və kommersiya xərclərinin cəmi kimi götürür. “-” işarəsi ilə əməliyyat, qeyri-əməliyyat, fövqəladə gəlir və xərclər, gəlir vergisi və digər bu kimi icbari ödənişlər;
2. satışdan əldə edilən gəlirin, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin, cari likvidlik əmsalının, qısamüddətli öhdəliklərin debitor borclarına nisbətinin, debitor borclarının kreditor borclarına nisbətinin, kreditor borclarının nisbətinin məhsulu kimi xalis aktivlərin gəlirliliyinin multiplikativ modelini yaratmaq borc kapitalına və təşkilatın maliyyə sabitliyini xarakterizə edən göstərici, borc kapitalının xalis aktivlərə nisbəti kimi. Model təsadüfi olaraq cari likvidliyin göstəricilərini seçmir və maliyyə sabitliyi. Məntiqə görə, səmərəliliyin və rentabelliyin artması ilə biznesin riskliliyi artır, buna görə də müəyyən tendensiyaları izləmək lazımdır, məsələn, gəlirliliyin artması cari likvidlik nisbətinin qəbuledilməz olana qədər azalmasına səbəb olmasın. səviyyədə olması və təşkilatın maliyyə sabitliyini itirməməsi.

Ümumilikdə xalis aktivlərin gəlirliliyinin artımını müsbət kimi xarakterizə etmək olar, eyni zamanda borc və kapital arasındakı nisbətdə dəyişikliklər nəzərə alınmalıdır. Beləliklə, borc kapitalının ümumi öhdəliklərdə payının artması ilə xalis aktivlərin gəlirlilik dərəcəsinin artması həmişə məqbul deyil, çünki. uzunmüddətli perspektivdə bu, təşkilatın maliyyə sabitliyinə və cari ödəmə qabiliyyətinə (cari likvidlik nisbəti) təsir edəcəkdir. Xalis aktivlərin gəlirliliyinin azalması kapitalın səmərəsiz istifadəsini və kapitalın istifadə olunmayan və mənfəət gətirməyən “ölü” hissəsini göstərə bilər. Borc və kapitalın strukturunu müəyyən etmək üçün maliyyə leverecinin təsiri borcun kapitala nisbəti kimi hesablanmalıdır.

Nəzərə aldığımız növbəti göstərici cari aktivlərin gəlirliliyidir.

Cari aktivlərin gəlirliyi cari aktivlərə yatırılan hər rublun gəlirini göstərir. Bu, əsas fəaliyyət göstəricilərindən biridir, çünki məlumdur ki, dövriyyə vəsaitləri bilavasitə təşkilatın mənfəətini yaradır, dövriyyədənkənar aktivlər isə bu mənfəətin formalaşmasına şərait yaradır. Təşkilatın aktivlərinin optimal strukturuna görə, dövriyyə aktivlərinin payı dövriyyədənkənar aktivlərin payından çox olmalıdır, lakin burada təhlil edilən təşkilatın sənaye xüsusiyyətlərini nəzərə almaq vacibdir. Sabit xalis mənfəətlə dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyinin artması dövriyyə aktivlərinin payının azalmasını göstərə bilər ki, bu da mənfi tendensiya kimi qəbul edilir. Bununla belə, dövriyyə aktivlərinin payının azalmasına aşağıdakı amillər səbəb olubsa: hazır məhsul baxımından ehtiyatların azalması, xammal və material ehtiyatlarının daha rasional idarə olunması, bunun müsbət tendensiya olduğunu deyə bilərik, əgər gələcəkdə də qorunub saxlanılsa, təşkilatın xalis mənfəətində artım gözləmək olar. Hesabat dövründə dövriyyə aktivlərinin artımı ilə müqayisədə xalis mənfəətin artım tempini üstələməsi dövriyyə aktivlərinin səmərəliliyinin yüksəlməsindən xəbər verir. Xalis mənfəətin “keyfiyyətinin” müəyyən edilməsinin vacibliyi haqqında bir daha vurğulamaq lazımdır.

Faktor modelləşdirmə üçün aşağıdakı modellər təklif olunur:

1. dövriyyə aktivlərinin strukturunda dəyişikliklər nəticəsində dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyindəki dəyişikliyi izləyin, düsturun məxrəci isə cari aktivlərin aşağıdakı elementlər üzrə genişləndirilmiş qruplaşdırılmasıdır: səhmlər, o cümlədən ƏDV məbləği (ƏDV hesabındakı qalıq). ), debitor borcları, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları və pul vəsaitləri və paylayıcıda - xalis mənfəətin məbləği. Beləliklə, əgər dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyinin azalması səhmlərin mütləq dəyərinin artması ilə əlaqədardırsa, onda bu tendensiya, bir tərəfdən, satış bazarı seqmentinin azalması kimi xarakterizə edilə bilər ki, bu da dövriyyənin artmasına səbəb olur. ehtiyatlarda hazır məhsulların payı; digər tərəfdən, ola bilsin ki, bu anda təşkilat ehtiyatlı şəkildə ehtiyatları onların qiymətlərinin səviyyəsinin yüksəlməsini gözləyərək toplayırdı. Buna görə də, bu tendensiya ilə təşkilatın ən likvid aktivlərinin, pul vəsaitlərinin və debitor borclarının dövriyyəsinin dinamikasını nəzərə almaq lazımdır. Dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyindəki dəyişikliklərin səbəb və nəticələrini daha dəqiq qiymətləndirmək üçün təşkilatın dövriyyə aktivlərinin hərtərəfli təhlili aparılmalıdır;
2. xalis aktivlərin gəlirliliyində mənfəətin “keyfiyyətini” öyrənərkən hesabat dövrü ilə bağlı əhəmiyyətli kənarlaşmalar qeyd edilməmişdirsə, bu modeli dövriyyə aktivlərinə münasibətdə nəzərdən keçirmək tövsiyə edilmir. Halbuki, olsaydı əhəmiyyətli dəyişikliklər xalis mənfəətin strukturunda bu model də təhlil edilməlidir. Bu faktorial model zəncirvari əvəzetmə üsulu ilə həll edilə bilər, bunun nəticəsində mənfəətin hər bir elementinin kəmiyyət təsiri ümumi gəlirlilik dövriyyə aktivləri 10. Mənfəət yaradan elementlərin əhəmiyyət səviyyəsinə görə azalan qaydada aşağıdakı göstəriciləri ayırmaq olar: gəlir, məsrəf, kommersiya və inzibati xərclər; əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlirləri; fövqəladə gəlir və xərclər;
3. dövriyyə aktivlərinin satışının və dövriyyəsinin rentabelliyinin təsiri altında dövriyyə aktivlərinin rentabelliyindəki dəyişikliklərin təhlili və ya satışın rentabelliyi, kapitalın dövriyyəsi və kapital və cari aktivlərin nisbətinin təsiri altında dövriyyə aktivlərinin rentabelliyindəki dəyişikliklərin təhlili aktivlər.

Cari aktivlərin gəlirliliyi = P/N N/CK CK/ОA , burada (2.3)

P - xalis mənfəət;
N - gəlir;
CK - kapital;
OA - cari aktivlərin orta dəyəri.

Müəyyən bir təşkilatın timsalında cari aktivlərin gəlirliliyini təhlil edərkən, təhlilin nəticələrini şərh etmək üçün məlumatları vacib olan göstəriciləri götürmək vacibdir.

Ümumiyyətlə, ümumi aktivlərin rentabelliyinin, dövriyyə və xalis aktivlərin rentabelliyinin dəyişməsi tendensiyalarını təhlil etdikdən sonra vəsaitlərin yerləşdirilməsi baxımından təşkilatın idarə edilməsinin səmərəliliyini qiymətləndirmək mümkündür.

Gəlirliliyin növbəti qrupunun - kapitalın gəlirliliyinin təhlili prosesində ümumi, borc və kapitalın gəlirlilik göstəricilərini öyrənirlər.

Kapitalın rentabelliyini təhlil edərkən, kapitalın tərkib hissələrinin kəmiyyət dəyişməsi meyllərini müəyyən etmək lazımdır: nizamnamə kapitalı, ehtiyat kapital, əlavə kapital, xalis mənfəət və ehtiyatlar. Siz həmçinin xalis aktivlərin və nizamnamə kapitalının dəyərini müqayisə etməlisiniz. Belə ki, əgər xalis aktivlər nizamnamə kapitalından azdırsa, o zaman təşkilatın nizamnamə kapitalı xalis aktivlərin faktiki dəyərinə qədər azaldılmalıdır; xalis aktivlərin dəyəri qanunla müəyyən edilmiş nizamnamə kapitalının minimum dəyərindən az olduqda, təşkilat ləğv edilməlidir. İnvestisiya edilmiş kapital kimi yalnız mülkiyyətçilərin deyil, həm də təşkilatların kapitalını nəzərdən keçirmək olar. Bu yanaşma təşkilatın uzunmüddətli öhdəlikləri, eləcə də birincinin uzunmüddətli xarakterinə görə öz kapitalını idarə edə biləcəyini nəzərdə tutur. Bu göstərici əsasında investisiyanın gəlirliliyi göstəricisi xalis mənfəətin öz kapitalı və uzunmüddətli borc kapitalı məbləğinin orta dəyərinə nisbəti kimi hesablanır.

Kapitalın gəlirliliyini modelləşdirərkən, Dupont analitikləri tərəfindən işlənib hazırlanmış klassika çevrilmiş modeli istifadə etməyi təklif edirik ki, burada kapitalın gəlirliliyi satış gəliri, aktivlərin dövriyyəsi və maliyyə müstəqilliyi əmsalı nisbəti kimi birbaşa mütənasibdir. xalis qiymətləndirmədə kapitalın aktivlərə nisbəti. Nəzərə almaq lazımdır ki, satışdan əldə olunan gəlir faktoru hesabat dövrünün məhsuldar göstəricisi olmaqla, planlı və uzunmüddətli effekti müəyyən etməyə imkan vermir. Kapitalın gəlirliliyinə təsir edən üçüncü amil, maliyyə müstəqilliyi əmsalı, əksinə, borc kapitalının maliyyə idarə edilməsi strategiyasındakı meylləri ifadə edir. Beləliklə, bu göstəricinin dəyərinin 0,5-dən az olması riskin kifayət qədər yüksək səviyyəsini göstərir ki, bu da fəaliyyətin yüksək gəlirliliyinə diqqət yetirməyi nəzərdə tutur və əksinə, maliyyə müstəqilliyi göstəricisinin dəyəri 0,5-dən yüksəkdirsə, bu, mühafizəkarlığı göstərir. strategiya.

Borc kapitalı kimi bir amilin öz kapitalının gəlirindəki dəyişikliyə təsirini də təhlil edə bilərsiniz. Bunu etmək üçün aşağıdakı modeli nəzərdən keçirin:

Kapitalın gəlirliliyi = P/N N/SC SC/SC (2.6)

Borc kapitalının gəlirliliyini hesablayarkən nəzərə almaq lazımdır ki, borc verənin deyil, borc alanın mövqeyindən borc kapitalı hesab edirik, buna görə də borc kapitalının gəlirliliyi düsturla müəyyən edilir:

Əgər biz kreditoruqsa, borc kapitalının gəlirliliyi aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

Eyni zamanda, borc kapitalından istifadəyə görə ödənişin məbləği haqqında məlumatı 4 No-li “Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat”, 230-cu sətir “kreditlərin ödənilməsi üçün” formasından əldə etmək olar.

PBU 9/99-a əsasən, əməliyyat gəlirlərinə təşkilatın vəsaitlərinin istifadəsi üçün alınan faizlər daxildir, əgər alınan gəlirin məbləği təşkilatın ümumi gəlirinin 5% -dən çox olarsa, bu gəlir maddəsi Mənfəət və Zərər Hesabatında göstərilir. əməliyyat gəlirləri kontekstində ayrıca . Buna görə də, əgər bu gəlir maddəsi ayrıca sətirdə göstərilməyibsə və borc kapitalından gəlirlər olubsa, o zaman borc kapitalının qiyməti əməliyyat gəlirinin 5%-dən çox olmayıb.

Düsturun sayında mənfəətin satışının rentabelliyini təhlil edərkən bir neçə növ mənfəət nəzərə alına bilər. Beləliklə, satış mənfəətinin gəlirə nisbəti götürüldükdə, biz "analitik eksperimentin təmizliyini" alırıq ki, bu göstəriciyə satışla əlaqəli olmayan elementlər, məsələn, digər gəlirlər təsir etməməlidir. və xərclər. Bu göstərici əsas biznes prosesində satışın idarə edilməsinin effektivliyini qiymətləndirməyə imkan verir. Ümumi mənfəətin 11-in gəlirə nisbətini nəzərdən keçirərkən, satış və idarəetmə xərclərini ödəmək üçün istifadə edilə bilən məhsulların satışından əldə edilən hər bir rublun payını qiymətləndiririk. Vergidən əvvəl mənfəətin gəlirə nisbəti qeyri-əməliyyat və əməliyyat amillərinin təsirini ortaya qoyur. Əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlir və xərclərinin təsiri nə qədər güclü olarsa, müvafiq olaraq son məhsulun “keyfiyyəti” bir o qədər aşağı olar. maliyyə nəticəsi təşkilatın fəaliyyəti. Adi fəaliyyətdən əldə edilən mənfəətin nisbəti vergi amilinin təsirini ortaya qoyur. Və nəhayət, xalis mənfəətin gəlirə nisbəti satışın rentabelliyi göstəriciləri sistemində yekun göstəricidir və gəlir və xərclərin cəminin təsirini əks etdirir.

Xərclərin gəlirliliyinin göstəriciləri gəlirliliyin təhlilində daha az əhəmiyyət kəsb etmir. Beləliklə, adi fəaliyyətdən olan xərclərin satış gəlirlərinə nisbətini təhlil etmək məqsədəuyğundur. Adi fəaliyyətlə bağlı xərclər dedikdə, istehsal edilmiş malların, işlərin və xidmətlərin ümumi dəyəri, inzibati və kommersiya xərcləri başa düşülür. Daha ətraflı təhlil üçün aşağıdakı göstəriciləri nəzərdən keçirmək tövsiyə olunur: maya dəyərinin gəlirə nisbəti, inzibati xərclərin gəlirə nisbəti və kommersiya xərclərinin gəlirə nisbəti, bunun əsasında effektivliyi haqqında nəticələr çıxarılır. xərclərin idarə edilməsi. Artan ROI xərclərə nəzarətlə bağlı problemlərə işarə edə bilər. Kənar analitik üçün müəyyən xərclərin satışın idarə edilməsinin effektivliyinə təsirinin daha dərindən təhlili, təəssüf ki, məlumatların məhdudluğu səbəbindən mümkün deyil; belə təhlil prosesində daxili analitik xərclərin azaldılması üçün ehtiyatları müəyyən etməlidir.

2.2 Əmlak və öhdəliklərin dövriyyəsi təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin tərkib hissəsi kimi

Təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi böyük dərəcədə vəsaitlərin dövriyyə sürətindən asılıdır: dövriyyə nə qədər sürətli olarsa, təşkilatın gəlirlərini artırmaq üçün bir o qədər çox imkanlar, ceteris paribus və buna görə də maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi daha yüksəkdir. .

Ayrı-ayrı aktiv qruplarının dövriyyə sürəti və onların ümumi dövriyyəsi, habelə kreditor borclarının və öhdəliklərinin dövriyyəsi təşkilatın fəaliyyət dairəsindən (istehsal, təchizat və marketinq, vasitəçi və s.), onların sənaye mənsubiyyətindən (və s.) asılı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir. gəmiqayırma zavodunda və aviaşirkətdə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin obyektiv olaraq fərqli olacağına şübhə yoxdur), miqyası (bir qayda olaraq, kiçik müəssisələrdə vəsaitlərin dövriyyəsi iri müəssisələrə nisbətən xeyli yüksəkdir) və digər parametrlər. Ölkənin ümumi iqtisadi vəziyyəti, onun ayrı-ayrı regionlarının inkişaf səviyyəsi, yaradılmış nağdsız ödənişlər sistemi və bununla bağlı müəssisələrin iş şəraiti aktiv və öhdəliklərin dövriyyəsinə heç də az təsir göstərmir.

Eyni zamanda, dövriyyədə olan vəsaitlərin müddəti əsasən təşkilatın fəaliyyətinin daxili şərtləri və ilk növbədə aktivlərin idarə edilməsi strategiyasının effektivliyi (və ya onun olmaması) ilə müəyyən edilir. Beləliklə, rəhbərlik dövriyyə kapitalı üçün maliyyə idarəetmə strategiyasının müxtəlif modellərini seçə bilər:

• aqressiv, burada təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsi üçün zəruri olan aktivlərin formalaşması əsasən qısamüddətli kreditor borcları və öhdəliklər hesabına baş verir. Fəaliyyətin səmərəliliyi baxımından bu, çox riskli bir strategiyadır, çünki təşkilatın səmərəliliyini qorumaq aktivlərin yüksək dövriyyəsini əhatə edir.
• mühafizəkar, bu, əsasən uzunmüddətli dövriyyə aktivlərinin maliyyələşdirilməsi mənbələrindən istifadəni nəzərdə tutur (bu model, lakin, fikrimizcə, bir qədər qeyri-realdır). Borc kapitalının qaytarılma müddəti vaxt baxımından əhəmiyyətli dərəcədə uzaq olduğundan, aktivlərin dövriyyəsi nisbətən aşağı ola bilər.
• güzəştə getmək Bu maliyyə mənbələrinin hər ikisini birləşdirən .

Seçilmiş davranış modelini dəyişdirməklə (təbii ki, bu, təsadüfi baş vermir və seçilmiş strategiya müəyyən müddət ərzində ardıcıl olaraq tətbiq edilir) maliyyə menecerləri təşkilatın aktiv və öhdəliklərinin həcminə, strukturuna və dövriyyəsinə təsir göstərə bilər, və bu, öz növbəsində təşkilatın aktiv və öhdəliklərinin həcminə, strukturuna və dövriyyəsinə təsir göstərə bilər. , nəticədə fəaliyyətinin səmərəliliyinə təsir göstərir.

Qeyd etmək lazımdır ki, daxili analitik üçün müəssisənin maliyyə siyasəti diqqət mərkəzində olan obyektdir və maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilində başlanğıc nöqtəsi kimi çıxış edir. Hesabat məlumatlarına görə, kənar analitik yalnız müəssisənin maliyyə siyasəti, daha dəqiq desək, səthdə olan ayrı-ayrı məqamları haqqında təxmini bir fikir formalaşdıra bilər, lakin hətta bu cür məlumatlardan o, öyrənərkən istifadə etməlidir. təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin effektivliyi (əlbəttə ki, analitik öz hərəkətlərində ehtiyatlılıq prinsipini rəhbər tutmalıdır). Aktivlərin və öhdəliklərin dövriyyəsinə gəldikdə, söhbət ondan gedir ki, xarici analitik bir neçə il ərzində hesabatlardan istifadə edərək və dövriyyə göstəricilərinin dinamikasında tendensiyaları müəyyən edərək, müəyyən dərəcədə şərtiliklə şirkətin davam edəcəyini güman edə bilər. eyni strategiyaya riayət etmək və gələcək üçün bu xərc proqnozuna uyğun olaraq.

Dövriyyənin təhlili prosesində analitik dövriyyə göstəricilərini öyrənmək üçün dinamik, əmsallı və faktorial metodlardan istifadə edir. Dinamik tədqiqat metodu dövriyyə dərəcələrində müvəqqəti dəyişikliyi müəyyən etməyə imkan verir. Dövriyyənin təhlilinin əmsal üsulu dövriyyənin göstəricilərinin və bir dövriyyənin müddətinin hesablanmasını nəzərdə tutur. Faktorial üsulla biz digər amillərin effektiv dövriyyə sürətinə təsirini müəyyən edirik.

Aktivlərin və öhdəliklərin dövriyyəsi göstəricilərinin hesablanmasının məntiqi malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər (bundan sonra gəlirlər) göstəricisi ilə dövr üzrə aktiv və öhdəliklərin orta dəyərinin nisbətindədir. . Bu halda, orta dəyər bir neçə yolla hesablana bilər:

• orta

  Misal üçün,
  kreditor borclarının orta məbləği \u003d (KZ n.g. + KZ k.g.) / 2 , (2.9)
  burada KZ n.g., KZ k.g. - müvafiq olaraq dövrün əvvəlinə və sonuna kreditor borclarının məbləği.

• xronoloji orta

  Misal üçün,
  kreditor borclarının orta məbləği

1 Qapalı şirkətlər, dünya təcrübəsinə əsasən, ən çox kiçik və orta biznesləri nəzərdə tutur

2 Kapitalın bir hissəsinin qısamüddətli borc kapitalı ilə əvəz olunduğu güman edilir

3 Mənfəətlilik mənfəətin aktivlərə və ya kapitala (aktivlərin bir hissəsinə və ya kapitalın bir hissəsinə), gəlirə və s. nisbəti kimi müəyyən edilir. Məsələn, xalis aktivlərin gəlirliyi xalis mənfəətin xalis dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir. aktivlər.

4 Təhlil təcrübəsində xalis mənfəət göstəricilərindən başqa istifadə edilən gəlirlilik göstəriciləri gəlirliliyin aralıq səviyyələri adlanır.

5 Fövqəladə gəlirlər/xərclər eyni zamanda iki meyara cavab verən gəlir/xərclərdir:

- qeyri-adi, təşkilatın gəlir və xərcləri yüksək dərəcədə anormallıq ilə xarakterizə olunduqda və normal fəaliyyətlə açıq şəkildə əlaqəli olmayan və ya təsadüfən əlaqəli xarakter daşıdıqda;

- nadir hallarda, ağlabatan əsaslara əsaslanaraq, yaxın gələcəkdə bu gəlir və xərclərin təkrarlanması çətin ki, gözlənilsin.

6 Bu kontekstdə cəbri cəmi altında göstəricilər fərqi də “-” işarəsi olan cəmi kimi başa düşülür.

7 İkinci fəslin ikinci hissəsində inventar dövriyyəsinin və aktiv və öhdəliklərin digər komponentlərinin təhlilini daha ətraflı nəzərdən keçirəcəyik 8 Zərər “-” işarəsi ilə mənfəət kimi şərh edilə bilər.

9 Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin və Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyasının 29 yanvar 2003-cü il tarixli, № 10n, 03-6 / pz "Səhmdar cəmiyyətlərinin xalis aktivlərinin qiymətləndirilməsi qaydasının təsdiq edilməsi haqqında" əmri.

10 Faktor modellərinin ətraflı hesablamaları işin üçüncü fəslində ayrıca nümunədə təqdim olunacaq.

11 J.K.Van Horn bu göstəricini satışdan əldə olunan gəlirin yekun göstəricisi hesab edir [bax. 13, səh. 155].

Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyəti onun maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (yəni ödəmə qabiliyyətinin, kredit qabiliyyətinin), maliyyə resurslarından və kapitalından istifadə edilməsinin, dövlət və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin xarakterik xüsusiyyətidir. Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyətinə aşağıdakıların təhlili daxildir: rentabellik və rentabellik; maliyyə sabitliyi; kredit qabiliyyəti; kapitalın istifadəsi; valyutanın özünü təmin etməsi.

Məlumat mənbələri balans hesabatı və ona əlavələr, statistik və əməliyyat hesabatlarıdır. Təhlil və planlaşdırma üçün təsərrüfat subyektində qüvvədə olan standartlardan istifadə edilir. Hər bir təsərrüfat subyekti özünün plan göstəricilərini, normalarını, standartlarını, tarif və limitlərini, onların qiymətləndirilməsi və maliyyə fəaliyyətinin tənzimlənməsi sistemini işləyib hazırlayır. Bu məlumat onun kommersiya sirri, bəzən isə nou-haudur.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili aşağıdakı əsas üsullardan istifadə etməklə həyata keçirilir: müqayisələr, xülasələr və qruplar, zəncirvari əvəzetmələr. Müqayisə üsulu hesabat dövrünün maliyyə göstəricilərinin onların planlaşdırılan dəyərləri (standart, norma, limit) və əvvəlki dövrün göstəriciləri ilə müqayisəsindən ibarətdir. Xülasələrin və qrupların qəbulu informasiya materiallarının analitik cədvəllərdə birləşdirilməsindən ibarətdir. Zəncirvari əvəzetmə metodu ayrı-ayrı amillərin məcmu maliyyə göstəricisinin səviyyəsinə təsirinin ümumi kompleksində təsirinin miqyasını hesablamaq üçün istifadə olunur. Bu texnika göstəricilər arasındakı əlaqənin riyazi şəkildə funksional əlaqə şəklində ifadə oluna bildiyi hallarda istifadə olunur. Zəncirvari əvəzetmələrin qəbulunun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, hər bir hesabat göstəricisini ardıcıl olaraq əsas göstərici ilə (yəni təhlil edilən göstəricinin müqayisə edildiyi göstərici) əvəz etməklə, bütün digər göstəricilər dəyişməz hesab olunur. Bu əvəzetmə hər bir faktorun ümumi maliyyə göstəricisinə təsir dərəcəsini müəyyən etməyə imkan verir.

Təsərrüfat subyektinin rentabelliyi mütləq və nisbi göstəricilərlə xarakterizə olunur. Mütləq gəlir dərəcəsi mənfəətin və ya gəlirin məbləğidir. Nisbi göstərici gəlirlilik səviyyəsidir. Məhsulların (malların, işlərin, xidmətlərin) istehsalı ilə bağlı təsərrüfat subyektlərinin gəlirlilik səviyyəsi məhsulların satışından əldə edilən mənfəətin onun maya dəyərinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Ticarət müəssisələrinin rentabellik səviyyəsi və iaşə malların (ictimai iaşə məhsullarının) satışından dövriyyəyə mənfəətin faizi ilə müəyyən edilir.

Təhlil prosesində xalis mənfəətin həcminin dəyişmə dinamikası, rentabellik səviyyəsi və onları müəyyən edən amillər öyrənilir. Xalis mənfəətə təsir edən əsas amillər məhsulun satışından əldə edilən gəlirlərin həcmi, maya dəyərinin səviyyəsi, rentabellik səviyyəsi, qeyri-əməliyyat əməliyyatlarından gəlir, qeyri-əməliyyat əməliyyatları üzrə xərclər, mənfəət vergisinin məbləği və mənfəətdən ödənilən digər vergilərdir. . Gəlir artımının mənfəət artımına təsiri xərclərin azaldılması ilə özünü göstərir. Gəlirlərin həcminə görə bütün xərcləri iki qrupa bölmək olar: şərti olaraq sabit və dəyişən. Yarımsabit məsrəflər məsrəflər adlanır, məhsulların satışından əldə edilən gəlir dəyişdikdə məbləği dəyişmir. Bu qrupa daxildir: icarə haqqı, əsas vəsaitlərin köhnəlməsi, qeyri-maddi aktivlərin köhnəlməsi və s.. Bu xərclər mütləq məbləğlə təhlil edilir. Dəyişən məsrəflər məsrəflərdir, onların məbləği məhsulların satışından əldə edilən gəlirlərin həcminin dəyişməsinə mütənasib olaraq dəyişir. Bu qrup xammal xərclərini, daşınma xərclərini, əmək məsrəflərini və s. əhatə edir. Bu məsrəflər məsrəf səviyyələrini gəlirə nisbətdə müqayisə etməklə təhlil edilir.

Mənfəətin satışdan asılılığı gəlirlilik qrafikindən istifadə etməklə ifadə edilir, burada K nöqtəsi zərərsizlik nöqtəsidir. Qiymətləndirmədə (om) və fiziki vahidlərdə (on) məhsulların satışından əldə edilən gəlirin maksimum məbləğini göstərir, ondan aşağı olan təsərrüfat subyektinin fəaliyyəti gəlirsiz olacaq, çünki maya dəyəri xətti satışdan əldə edilən gəlir xəttindən yüksəkdir. məhsulların satışı. Gəlirlilik cədvəlləri mürəkkəb problemlərə yanaşmaq üçün çox sadə və effektiv üsul təqdim edir, məsələn: məhsul azalarsa, mənfəətə nə olur: qiymət artarsa, istehsal xərcləri azalarsa və satış azalarsa, mənfəətlə nə baş verir? Gəlirlilik qrafikinin qurulmasının əsas vəzifəsi zərərsizlik nöqtəsini - alınan gəlirin pul xərclərinə bərabər olduğu nöqtəni müəyyən etməkdir.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti - sosial-iqtisadi inkişaf vəzifələrini həyata keçirmək, ölkənin müdafiə qabiliyyətini və təhlükəsizliyini, habelə dövlət orqanlarının fəaliyyəti üçün maliyyə resurslarından istifadə.

Bələdiyyələrin maliyyə fəaliyyəti , yerli özünüidarəetmə orqanları vasitəsilə həyata keçirilən, yerli özünüidarəetmə haqqında qanunvericiliklə müəyyən edilmiş yerli əhəmiyyətli problemlərin həllinə yönəldilir. Yerli əhəmiyyətli sosial-iqtisadi vəzifələri həyata keçirmək və yerli özünüidarəetmə orqanlarının fəaliyyətini maliyyə resursları ilə təmin etmək məqsədilə bələdiyyə (yerli) pul vəsaitlərinin sistemli formalaşdırılması (formalaşdırılması), bölüşdürülməsi və istifadəsi funksiyasının həyata keçirilməsini təmsil edir. Bələdiyyələrin maliyyə fəaliyyətinin bir xüsusiyyəti yerli icma tərəfindən verilən məqsəd və vəzifələrin və dövlətin ona həvalə edilmiş səlahiyyətlərinin yerinə yetirilməsi üçün maliyyə resurslarının təmin edilməsidir.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti iki tərəfdən nəzərdən keçirilməlidir:

1. xüsusi növ kimi iqtisadi fəaliyyət;
2. dövlət idarəetmə forması kimi.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti iqtisadi fəaliyyətin xüsusi növü kimi

Dövlətin maliyyə fəaliyyətini iqtisadi fəaliyyətin xüsusi növü kimi xarakterizə edən əlamətlər:

• əskinasların buraxılması (emissiyası);
• ölkədə pul dövriyyəsinin təşkili və tənzimlənməsi;
• hesablamalar aparmaq.

Pul malların və xidmətlərin dəyərinin ölçüsü kimi xidmət edir, bir məhsulun digərinə tez və səmərəli şəkildə dəyişdirilməsinə kömək edən universal ekvivalentdir, həm dövlət, həm də özəl biznesdə iqtisadi mexanizmlərin normal işləməsinə kömək edir. rahat forma ehtiyaclarını ödəməyə kömək edir.

Maliyyə fəaliyyətinin həyata keçirilməsi prosesində dövlət vəsaitləri toplayır (səfərbər edir), səfərbər olunmuş vəsaitləri bölüşdürür (yenidən bölür) büdcə, büdcədənkənar, ehtiyat və digər pul fondlarını yaradır. Bu, dövlətin maliyyə fəaliyyətinin çox mühüm əlamətidir. Eyni zamanda dövlət müxtəlif üsullardan istifadə edir: vergi və ödənişlərin müəyyən edilməsi, dövlət kreditləri, lotereyalar vasitəsilə əhalidən könüllü olaraq vəsait cəlb edilməsi və s.

Bu baxımdan, dövlətin fəaliyyəti üçün böyük əhəmiyyət kəsb edən federal büdcənin dövlət əhəmiyyətli funksiyaları və vəzifələri (müdafiə, xarici işlər) maliyyələşdirmək, habelə yenidən bölüşdürmək üçün nəzərdə tutulmuş Rusiya Federasiyasının mərkəzləşdirilmiş fondu kimi yaradılmasıdır. Rusiya Federasiyasının təsis qurumları arasında onların sosial-iqtisadi inkişafı üçün şərtləri bərabərləşdirmək üçün maliyyə resursları.

Rusiya Federasiyasının Büdcə Məcəlləsi, Rusiya Federasiyasının Pensiya Fondu, Rusiya Federasiyasının Pensiya Fondu daxil olmaqla əsas dövlət büdcədənkənar fondlarının yaradılmasını nəzərdə tutur. sosial sığorta Rusiya Federasiyası, Federal İcbari Tibbi Sığorta Fondu və digər fondlar. Maliyyə fondları dövləti intizamlandırır, məcbur edir məmurlar vəsaitdən qanuni şəkildə və qanunla müəyyən edilmiş məqsədlər üçün istifadə etmək. Vəsaitlərin səfərbər edilməsi prosesində pul fondlarının yaradılması, onların bölüşdürülməsi və yenidən bölüşdürülməsi dövlətin maliyyə fəaliyyətində əsas istiqamətdir.

Maliyyə fəaliyyəti prosesində dövlət pul xərcləyir. Federal büdcədən dövlət orduya və müdafiəyə xərcləyir; Rusiya Federasiyasının Pensiya Fondundan vətəndaşlara pensiya ödəyir; ehtiyat fondlarından təbii fəlakətlər nəticəsində şəhər və kəndlərə dəymiş itkiləri bərpa edir və s.

Dövlət pul xərcləməklə:

• büdcə maliyyələşdirməsini tətbiq edir, yəni. dövlət vəsaitlərinin məqsədli, əvəzsiz, geri qaytarılmayan sərbəst buraxılması;
• bank kreditləşməsini tətbiq edir, yəni. vətəndaşların və hüquqi şəxslərin istifadəsinə görə faiz ödədikləri qaytarılan kreditlərin verilməsi;
• sığorta ödənişlərini ödəyir və s.

Beləliklə, dövlətin maliyyə fəaliyyəti ilk növbədə onun emissiya, vergi, büdcə, məxaric fəaliyyəti kimi növləri ilə formalaşır. Bununla belə, dövlətin maliyyə fəaliyyətinin panoraması onun digər komponentlərini (növlərini) də göstərir: valyuta, kredit, sığorta, maliyyə nəzarəti və s.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti idarəetmə fəaliyyətinin bir növü kimi

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti “dövlət idarəçiliyinin xüsusi qoludur”. Bu vəziyyətdə dövlətin maliyyə fəaliyyəti:

• dövlət (dövlət) orqanlarının göstərişləri əsasında məcburi;
• dəqiq müəyyən edilmiş müddətdə (rüb, il) həyata keçirilən dövlət planlaşdırması;
• koordinasiya;
• nəzarət edir.

İdarəetmə xarakteri maliyyə fəaliyyəti həm nümayəndəli, həm də icra hakimiyyəti orqanlarının hüquqi idarəetmə qərarları əsasında həyata keçirilməsində təzahür edir. Bu cür qərarların iyerarxiyasında aparıcı yer nümayəndəlik orqanlarının aktlarına, ilk növbədə federal qanunlara və Federasiya subyektlərinin büdcələrə, vergilərə və s.

Dövlətin maliyyə fəaliyyəti sahəsində idarəetmə qərarlarının böyük hissəsi icra hakimiyyəti orqanlarının aktlarıdır və bu təbiidir, çünki bu orqanlar əsasən maliyyə fəaliyyətini həyata keçirirlər (Rusiya Maliyyə Nazirliyi, vergi xidmətləri). Eyni zamanda, hər bir konkret halda maliyyə fəaliyyətinin həyata keçirilməsi iki subyektin iyerarxik əlaqəsidir: onlardan biri əmr edir, istiqamətləndirici, əlaqələndirici, nəzarətedici təsir həyata keçirir, digər subyekt isə onun səlahiyyətinə düşür. Belə təsir daha çox vergi hüquq münasibətində (vergi orqanı - vergi ödəyicisi), büdcə prosessual hüquq münasibətlərində (qanunverici orqan - orqan) nəzərə çarpır.

Maliyyə fəaliyyəti idarəetmə fəaliyyətidir koordinasiya xarakteri daşıyır, icrası zamanı şəraitdən asılı olaraq büdcələrin mədaxil hissəsi ilə xərc hissəsinin müvafiq nisbəti müəyyən edilir. müxtəlif səviyyələrdə büdcə tənzimlənməsi yolu ilə: vergilərdən müəyyən büdcələrə faiz ayırmaları, subsidiyaların, subvensiyaların və subsidiyaların verilməsi və s. Bununla belə, müxtəlif maliyyə orqanlarının hərəkətlərinin əlaqələndirilməsinə idarəetmə təsiri kimi koordinasiya çətin ki, yalnız büdcə sahəsi ilə məhdudlaşa bilər. O, dövlətin emissiya, vergi, valyuta və maliyyə fəaliyyətinin digər sahələrinə şamil edilir.

Planlaşdırma idarəetmə fəaliyyəti kimi maliyyə fəaliyyətinə immanent olaraq xasdır. Məsələn, büdcənin icrası istər mədaxil, istərsə də məxaric baxımından ciddi şəkildə plan üzrə həyata keçirilir: büdcənin hər bir gəliri və hər bir xərci qanunla nəzərdə tutulur və qanunla müəyyən edilmiş vaxtda həyata keçirilir. Başqa sözlə, hər hansı dövlət təşkilatının maliyyə fəaliyyəti özbaşına deyil, hansısa maliyyə-planlaşdırma aktı əsasında həyata keçirilir: büdcə müəssisəsinin gəlir və xərclərinin smetaları, müəssisənin gəlir və xərcləri balansı, bir kassa planı və s.

Beləliklə, dövlətin maliyyə fəaliyyəti dövlətin öz vəzifə və funksiyalarının səmərəli həyata keçirilməsi üçün vəsaitlərin səfərbər edilməsi, maliyyə fondlarının yaradılması, pul vəsaitlərinin xərclənməsinin planlaşdırılmış prosesidir.

İdarəetmə kateqoriyası kimi dövlətin maliyyə fəaliyyətinin tərkib hissəsidir maliyyə nəzarəti fəaliyyəti dövlətin səlahiyyətli orqanları (Rusiya Maliyyə Nazirliyi, Rusiya Federasiyasının Hesablama Palatası) tərəfindən dövlətə vəsaitlərin səfərbər edilməsi prosesində həyata keçirilir. maliyyə fondları və onlardan cəmiyyətin və dövlətin maraqlarına uyğun istifadə edilməsi.

Dövlət maliyyə nəzarəti həm dövlət, həm bələdiyyə maliyyə strukturlarına, həm də özəl sektora şamil edilir sahibkarlıq fəaliyyəti. Beləliklə, Rusiya Federasiyasının dövlət hakimiyyəti orqanları və Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının dövlət hakimiyyəti orqanları yerli özünüidarəetmə orqanları tərəfindən vergi və büdcə qanunvericiliyinə əməl olunmasına nəzarəti həyata keçirirlər.

Deməli, dövlətin maliyyə fəaliyyəti ölkədə əskinasların buraxılması və pul dövriyyəsinin təşkili, vəsaitlərin dövlət və bələdiyyə fondlarına səfərbər edilməsi, onlardan cəmiyyətin və dövlətin mənafeyinə uyğun istifadə edilməsi fəaliyyətidir və bu fəaliyyət əsaslar əsasında həyata keçirilir. idarəetmə qərarları, maliyyə planlaşdırması həm dövlət (dövlət), həm də özəl strukturlar tərəfindən bütün maliyyə əməliyyatlarının düzgün aparılmasına nəzarət.

Dövlətin maliyyə fəaliyyətinin daha bir əlaməti var ki, onu ayrıca qeyd etmək lazımdır: bu fəaliyyət ciddi hüquqi əsaslarla həyata keçirilir.