Gegenwärtig basieren in einer Marktwirtschaft die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und die Zweckmäßigkeit ihrer Aktivitäten in der Zukunft hauptsächlich auf der Effizienz ihres Funktionierens. Die Effizienz der Finanztätigkeit dient als Garantie der finanziellen Attraktivität für externe Investoren, Gegenparteien bei Finanz- und Wirtschaftsaktivitäten sowie die Eigentümer der Organisation. In diesem Zusammenhang ist es von großer Bedeutung, zu evaluieren finanzielle Ergebnisse Aktivitäten der Organisation in Gegenwart, Vergangenheit und Zukunft.

Ziel der Arbeit ist es, die Methodik für eine umfassende Analyse und Bewertung der Effektivität von Finanzaktivitäten aufzuzeigen, die von externen Benutzern gemäß russischen Jahresabschlüssen unter Verwendung von Standardsoftware durchgeführt werden.

Um dieses Ziel zu erreichen, mussten folgende Aufgaben gelöst werden:

• Bestimmung des Zwecks, der Informationsbasis und der Methoden zur Durchführung einer umfassenden Analyse der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten;
• die Phasen einer umfassenden Analyse der Effektivität von Finanzaktivitäten identifizieren und offenlegen;
• zeigen die Möglichkeiten der Umsetzung mit Standard-Softwaretools auf.

Der Untersuchungsgegenstand dieser Arbeit ist die Finanztätigkeit der Organisation als integraler Bestandteil der Wirtschaftstätigkeit im Allgemeinen.

Gegenstand der Studie ist die Wirksamkeit des Funktionierens der Organisation als Ergebnis und das Endziel der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten.

Aufgrund der Einschränkungen des beim Schreiben vorgesehenen Umfangs These, wird die Methodik zur Analyse der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten in Bezug auf die Rentabilitätsanalyse und die Analyse des Umsatzes der Mittel der Organisation detaillierter offengelegt. Die Methodik für eine vergleichende umfassende Ratingbewertung von Unternehmen sowie die Analyse der Extensivierung und Intensivierung der Nutzung von Organisationsressourcen werden in diesem Beitrag nicht berücksichtigt, da letztere Teil davon ist Managementanalyse Aktivitäten und steht daher externen Analysten, die externe Buchhaltungsdaten als Informationsbasis verwenden, nicht zur Verfügung.

Analyse Methode Finanzielle Situation im Hinblick auf eine Unternehmensfortführung betrachtet werden, die in absehbarer Zeit nicht vollständig eingestellt wird. Das Hauptaugenmerk in der Arbeit gilt der Methodik der komplexen Analyse und Bewertung der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten auf der Grundlage historischer Daten.

1. Finanztätigkeit der Organisation als Gegenstand komplexer Analysen

1.1. Das Konzept und die Informationsbasis einer umfassenden Analyse der finanziellen Aktivitäten einer Organisation

In zahlreichen Arbeiten zur Finanz- und Wirtschaftsanalyse wird der Begriff „Finanztätigkeit“ von zwei Standpunkten aus interpretiert. Im engeren Sinne ist der Begriff „Finanztätigkeit“ kann unter dem Gesichtspunkt der Darstellung von Daten in der "Kapitalflussrechnung" betrachtet werden, in der alle Aktivitäten der Organisation in Finanzen, Investitionen und laufende Aktivitäten unterteilt sind. Unter Finanztätigkeiten werden hier Tätigkeiten im Zusammenhang mit kurzfristigen Finanzanlagen verstanden: Ausgabe von Anleihen und anderen kurzfristigen Wertpapieren, Veräußerung von zuvor erworbenen Aktien, Anleihen usw. für bis zu 12 Monate. Investitionen beziehen sich auf Aktivitäten im Zusammenhang mit Kapitalinvestitionen einer Organisation im Zusammenhang mit dem Erwerb von Grundstücken, Gebäuden und anderen Immobilien, Ausrüstungen, immateriellen Vermögenswerten und anderen externen Umlaufvermögen, sowie deren Verkauf, mit der Durchführung langfristiger Finanzinvestitionen in andere Organisationen, der Ausgabe von Anleihen und anderen langfristigen Wertpapieren usw. Unter der laufenden Tätigkeit versteht man die Tätigkeit der Organisation gemäß den Zielen und Zwecken ihrer Gründung, die sich in den Gründungsdokumenten widerspiegeln. Die gegenwärtige Tätigkeit verfolgt in der Regel die Erzielung von Gewinn als Hauptziel (Herstellung von Industrieprodukten, Bau- und Installationsarbeiten, Handel, Gastronomie, Vermietung von Immobilien usw.), jedoch gemeinnützige Organisationen Die aktuelle Tätigkeit kann im Gegenteil nicht mit der Erzielung von Gewinn verbunden sein ( Bildungsinstitutionen, Kultur- und Sporteinrichtungen, Beschaffung landwirtschaftlicher Produkte etc.)

Andererseits ist der Begriff „finanzielle Tätigkeit“ kann etwas weiter gefasst werden, wenn man die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation als Ganzes berücksichtigt. Daher gibt es einen integrierten Ansatz zum Verständnis von Finanzaktivitäten: Alle Aktivitäten der Organisation sind in Finanz- und Produktionsaktivitäten unterteilt. Natürlich kann eine solche Aufteilung der Tätigkeiten im Vergleich zur ersten Option keine klare Grenze haben. Insbesondere V.V. Kovalev hebt finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten hervor und schlägt daher vor, zwischen diesen Komponenten zu unterscheiden wirtschaftliche Analyse als Finanzanalyse und Analyse der Wirtschaftstätigkeit.

So, finanzielle Aktivitäten ist eine Aktivität im Zusammenhang mit der Bewegung finanzieller Ressourcen der Organisation. Letztere stellen Bareinnahmen und Einnahmen dar, die dazu bestimmt sind, die finanziellen Verpflichtungen der Organisation gegenüber Mitarbeitern, dem Staat, Gegenparteien, Kreditinstituten und anderen Wirtschaftseinheiten zu erfüllen; sowie für die Umsetzung von Kosten, um Verfahren der erweiterten Reproduktion zu entwickeln.

Der Kreis der an den Finanzaktivitäten des Unternehmens beteiligten Personen ist heterogen, weshalb es notwendig ist, die Betriebswirtschaftslehre des Unternehmens aus verschiedenen Positionen zu studieren. Lieferanten und Auftragnehmer, Kreditinstitute interessieren sich für die finanzielle Lage des Unternehmens, insbesondere dessen Zahlungsfähigkeit; Investoren und Eigentümer interessieren sich auch für die Finanzlage des Unternehmens, vor allem aber für die Effizienz des Betriebs: Kapitalrendite und Dividenden; Manager - die Wettbewerbsfähigkeit von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen), Rentabilität und Umsatz von Geldern; der Staat ist die Zuverlässigkeit des Unternehmens als Steuerzahler, seine Fähigkeit, neue Arbeitsplätze zu schaffen.

Oft äußert sich das Interesse externer Informationsnutzer in der Berücksichtigung nur eines der Indikatorensysteme für die Leistung der Organisation. Beispielsweise besteht der Zweck einer Bank, die einem Unternehmen eine Kreditlinie zur Verfügung stellt, darin, Liquiditätskennzahlen zu analysieren; ein potenzieller Investor, der erwägt, Geld in ein Unternehmen zu investieren, Rentabilitätsindikatoren analysiert und den Grad des Investitionsrisikos bewertet. Gleichzeitig können die Ergebnisse der Analyse für bestimmte spezifische Zwecke kein vollständiges Bild der Tätigkeit der untersuchten Organisation wiedergeben. So, Zahlungsfähigkeit hängt von der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der produzierten Waren (Dienstleistungen) und der Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten ab; Rentabilität bestimmt durch die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens; Rentabilität- Effizienz der Finanztätigkeit im Allgemeinen. Beispielsweise besteht in der Praxis der Finanzanalyse das Problem, die Ergebnisse bestimmter Aspekte der Finanztätigkeit zwischen Liquidität und Rentabilität als Indikator für die Effektivität der Finanztätigkeit in Einklang zu bringen. Investitionen in hochliquide Vermögenswerte zeichnen sich in der Regel durch niedrige Renditen aus, und umgekehrt bringen Investitionen in weniger liquide Vermögenswerte, die mit einem hohen Risiko verbunden sind, eine höhere Rendite. Wir sehen also, dass zur Beurteilung der finanziellen Leistung eines Unternehmens eine umfassende Analyse erforderlich ist – eine Analyse eines Systems von Indikatoren, die eine umfassende Bewertung der Ergebnisse der finanziellen Leistung der Organisation ermöglicht.

Wie Sie wissen, ist es das Ziel jeder kommerziellen Organisation, Gewinne zu erzielen. Für einen externen Analysten kann die Höhe des erhaltenen Einkommens jedoch nicht die Frage beantworten: Ist die Höhe des erzielten Gewinns für ein bestimmtes Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt optimal, dh absolute Indikatoren können kein vollständiges Bild der Leistung vermitteln. Es ist bekannt, dass die gleichen Ergebnisse erzielt werden können, indem Mittel unterschiedlicher Höhe und Qualität investiert werden, um das Ziel zu erreichen, oder auf andere Weise - indem mehr oder weniger effektive Wege zur Erreichung des Ziels gewählt werden. Dementsprechend kann die Effektivität der Zielerreichung als Erzielung eines besseren Ergebnisses bei geringeren Kosten interpretiert werden. Wie oben erwähnt, besteht der Zweck der Organisation und insbesondere der finanziellen Aktivitäten darin, Gewinne zu erzielen; somit, finanzielle Effizienz kann als bessere Gewinne definiert werden. Qualitativer Gewinn bedeutet Gewinn, der erstens stabiler gegenüber dem Einfluss anderer Faktoren in Bezug auf die Haupttätigkeit ist, dh vorhersehbarer; zweitens, deren qualitative Indikatoren einen positiven Trend aufweisen.

Also, für die Zwecke dieser Arbeit, eine umfassende Analyse der Effektivität von Finanzaktivitäten wird als systematische umfassende Untersuchung der Finanzlage verstanden, die eine umfassende Bewertung der Finanzaktivitäten der Organisation ermöglicht, die den Informationsbedürfnissen eines breiten Nutzerkreises entspricht, um die Qualität ihrer Aktivitäten zu beurteilen. Die Komplexität der Analyse impliziert die Verwendung eines bestimmten Indikatorensets, das „im Vergleich zu Einzelindikatoren ... eine qualitativ neue Formation darstellt und immer aussagekräftiger ist als die Summe seiner Einzelteile, da es sich um Informationen über das Individuum handelt Aspekte des beschriebenen Phänomens enthält es bestimmte Informationen über das Neue, das im Ergebnis der Interaktion dieser Parteien erscheint“ [vgl. 23, Seite 90]. VV Kovalev identifiziert drei Hauptanforderungen, die ein System von Indikatoren erfüllen muss: a) umfassende Abdeckung des untersuchten Objekts Systemindikatoren, b) das Verhältnis dieser Indikatoren, in) Überprüfbarkeit(d. h. Verifizierbarkeit) - Der Wert qualitativer Indikatoren entsteht, wenn die Informationsbasis der Indikatoren und der Berechnungsalgorithmus klar sind.

Eine umfassende Analyse der Finanztätigkeit kann mit unterschiedlichem Detaillierungsgrad durchgeführt werden. Die Tiefe und Qualität der Analyse hängen vom Umfang und der Zuverlässigkeit der Informationen ab, die dem Analysten zur Verfügung stehen. Entsprechend den Zugriffsmöglichkeiten auf Informationsressourcen werden zwei Datenebenen unterschieden - extern und intern. Externe Daten enthalten öffentlich zugängliche Informationen über den Analysegegenstand und werden den Benutzern in Form von Buchhaltungs- und statistischen Berichten, Veröffentlichungen in den Medien präsentiert; Branchenberichte; mit einem gewissen Grad an Konventionalität gehören dazu auch die Materialien der Aktionärsversammlung, Daten von Informations- und Analyseagenturen. Beachten Sie, dass letztere Quelle nicht immer zuverlässige Daten liefert, da sie eher kommerzieller Natur ist (z. B. analytische Branchenberichte der RBC-Agentur, die kommerzielle Aktivitäten sind, aber als analytisch positioniert sind). Interne Daten sind vertrauliche Informationen offizieller Natur, die innerhalb des analysierten Objekts zirkulieren. Zu den internen Informationsquellen gehören Management- (Produktions-) Buchhaltungsdaten, Buchhaltungsregister und analytische Abschriften der Finanzbuchhaltung, wirtschaftliche und rechtliche, technische, regulatorische und Planungsunterlagen.

In einigen Veröffentlichungen, die sich mit Fragen der Finanzanalyse befassen, gibt es einen vereinfachten Ansatz zum Verständnis der Informationsbasis der Finanzanalyse, der die Verwendung nur von Finanz- (Buchhaltungs-) Aussagen als solchen impliziert. Eine solche Einschränkung der Informationsdatenbank verringert die Qualität der Finanzanalyse und ermöglicht keine objektive externe Bewertung der Wirksamkeit der Finanztätigkeit der Organisation, da sie so wichtige Faktoren wie die Branchenzugehörigkeit einer Wirtschaftseinheit nicht berücksichtigt , der Zustand des äußeren Umfelds, einschließlich des Marktes für materielle und finanzielle Ressourcen, Trends Aktienmarkt (bei der Analyse von Unternehmen, die in Form einer offenen Aktiengesellschaft gegründet wurden).

Zur Analyse der Aktivitäten offener Aktiengesellschaften können folgende externe Informationsquellen unterschieden werden:

1. allgemeine wirtschaftliche und politische Informationen, die erforderlich sind, um Umweltbedingungen und ihre möglichen Auswirkungen auf Finanzaktivitäten vorherzusagen;
2. Brancheninformationen;
3. Indikatoren des Aktienmarktes und des Immobilienmarktes;
4. Informationen über die Lage des Kapitalmarktes;
5. Informationen, die die Interessen der Eigentümer einer Wirtschaftseinheit charakterisieren, aus denen sich die Ziele der Aktivitäten der Organisation besser verstehen lassen: langfristiges nachhaltiges Funktionieren oder kurzfristiger Gewinn;
6. Angaben zum Top-Management;
7. Informationen über wichtige Kontrahenten und Wettbewerber;
8. Externer Prüfbericht.

Bei der Analyse der Aktivitäten eines kleinen Unternehmens „verschwindet“ die Liste der Quellen externer Informationen, Blöcke über Notierungen an der Börse, Informationen über Emittenten und einen externen Prüfungsbericht; Blockaden über die außenwirtschaftliche und politische Lage verlieren an Bedeutung. In der Methode der indirekten Bewertung geschlossener Unternehmen 1, die von der Industrie- und Handelskammer St. Petersburg im Jahr 2000 entwickelt wurde, werden die folgenden Parameter definiert, nach denen die Wirksamkeit ihrer Funktionsweise bewertet wird [siehe 41]:

1. Ermittlung des Wertes des genehmigten Kapitals im Vergleich zu den bestehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Das genehmigte Kapital soll 25 % der Verbindlichkeiten der Gesellschaft nicht unterschreiten. Wenn das genehmigte Kapital jedoch weniger als 25 % beträgt, dann ist das betreffende Unternehmen gemäß der Methodik ein riskanter Partner bei großen Transaktionen, da es dann wahrscheinlich ist, dass bei der Erfüllung von Verpflichtungen aus dieser Transaktion die Miteigentümer von die Unternehmen haften nicht für die Verpflichtungen des Unternehmens;
2. Informationen über die Teilnahme dieser Firmen an renommierten Ausstellungen und Messen (insbesondere internationalen);
3. Angaben zur Teilnahme an Ausschreibungen und Zugewinnen bei Großausschreibungen;
4. Verfügbarkeit einer Referenz auf erfolgreich abgeschlossene Bestellungen;
5. der Grad der Bereitschaft, auf Anfrage von Gegenparteien freiwillig Informationen über die Finanzlage (Bilanz, Steuererklärungen usw.) bereitzustellen;
6. das Unternehmen verfügt über ISO-9001-Zertifikate, die die Übereinstimmung der Produktionsprozesse und des Qualitätsmanagementsystems mit internationalen Standards bescheinigen;
7. Informationen über die Gründer (falls sie offengelegt werden).

Da es aus objektiven und subjektiven Gründen Beschränkungen für einen externen Analysten hinsichtlich der Menge an Informationen gibt, die für Analysezwecke (einschließlich der Analyse der Effektivität von Finanzaktivitäten) verfügbar sind, betrachten wir externe Abschlüsse als Grundlage für die Analyse der Effektivität von Finanzaktivitäten Aktivitäten.

In 1998 die Russische Föderation nahm das Reformprogramm an Buchhaltung in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards, genehmigt durch Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 6. März 1998 Nr. 283, das eine Reihe von Maßnahmen zur Entwicklung des Rechnungslegungs- und Berichtssystems in der Russischen Föderation unter Marktbedingungen vorsieht. Ergebnis der laufenden Reform waren beispielsweise Änderungen in der Form der Darstellung von Informationen in der Gewinn- und Verlustrechnung, die durch die Einbeziehung von Sondererträgen und -aufwendungen sowie von aktiven und passiven latenten Steuern aussagekräftiger wurden (PBU Nr. 18/02); die Struktur der Bilanz hat sich geändert, insbesondere wurde sie aus dem Vermögenswert ausgeklammert Abschnitt III„Verluste“, deren Informationen in Abschnitt IV des Abschnitts „Kapital und Rücklagen“ übertragen wurden; seit Januar 2002 Unternehmen sind verpflichtet, Buchhaltungsunterlagen "bei Versand" zu führen, dh die Fakten der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten werden direkt zum Zeitpunkt ihrer Beauftragung und nicht zum Zeitpunkt der Begleichung der Verpflichtungen widergespiegelt, was den Anforderungen der IFRS entspricht. neue PBUs sind erschienen, darunter solche, die das Verfahren zur Erfassung und Erfassung von Ausgaben und Einnahmen einer Organisation regeln, Informationen über aufgegebene Geschäftsbereiche und ihre einzelnen Segmente offenlegen usw. Es sei darauf hingewiesen, dass der Prozess der Reform der Rechnungslegung in unserem Land zur Verbesserung beigetragen hat die Qualität der Rechnungslegungsberichte, die transparenter und analytischer geworden sind [vgl 6].

Den Informationskern einer umfassenden Analyse der Finanztätigkeit bilden die Bilanz (Formular Nr. 1) und die Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2), was jedoch die Bedeutung anderer Informationsquellen nicht schmälert. Bilanz ermöglicht es dem Analysten, Informationen über die Finanz- und Vermögenslage der Organisation in der Vergangenheit zu erhalten und Prognosen für die Zukunft zu erstellen; Gewinn- und Verlustbericht ist eine Aufschlüsselung eines der Bilanzindikatoren - einbehaltene Gewinne (nicht gedeckter Verlust) - und ermöglicht es Ihnen zu bewerten, welche Aktivität (laufend, andere oder außerordentliche) zu diesem oder jenem finanziellen Ergebnis der Aktivitäten der Organisation geführt hat; Aufstellung der Kapitalbewegungen enthält Informationen, mit denen Sie Änderungen im Kapital der Eigentümer verfolgen können; Geldflussrechnung wichtig bei der Analyse der Liquidität, da dieser Bericht Informationen über die freien Barmittel der Organisation enthält [siehe. 17, S. 48].

Die Analyse beginnt mit dem Studium der in diesen Berichtsformularen enthaltenen Informationen, um jedoch die Richtigkeit und Bequemlichkeit der Informationsverarbeitung zu gewährleisten, geht ihr eine vorbereitende Phase zur Bewertung und Konvertierung der Ausgangsdaten voraus. Das Verfahren zur Bewertung von Informationen erfolgt in zwei Richtungen: Identifizierung der arithmetischen Konsistenz von Daten und logische Kontrolle ihrer Qualität. Der Zweck der ersten Richtung der Informationsbewertung besteht darin, die quantitative Korrelation der in den Dokumenten präsentierten Indikatoren zu überprüfen. Die logische Kontrolle der Daten besteht darin, die Informationen hinsichtlich ihrer Realität und Vergleichbarkeit von Indikatoren für verschiedene Zeiträume zu überprüfen.

Die dem Analysten (extern) zur Verfügung stehenden Informationen können von ihm aufgrund der Unzuverlässigkeit der Quelle dieser Informationen in Frage gestellt werden; In diesem Fall ist es notwendig, sich an mehrere Quellen zu wenden und die Werte der Indikatoren zu vergleichen. Geprüfte Rechnungslegungsinformationen sollten als die objektivsten anerkannt werden, da deren Sinn und Zweck gerade darin besteht, die Richtigkeit der Wiedergabe von Daten über Geschäftsvorfälle in Rechnungslegungsregistern und vor allem in Jahresabschlüssen festzustellen und zu bestätigen. Dabei ist auf die Art des Prüfungsberichts (unbedingt positiv, bedingt positiv, negativ) zu achten. Für Analysezwecke ist eine bedingt positive Stellungnahme mit einer bedingungslosen positiven Stellungnahme vergleichbar und kann je nach Art der festgestellten Fehler akzeptabel sein. Ein negativer Prüfungsbericht weist auf die Unzuverlässigkeit der Berichtsdaten in allen wesentlichen Aspekten hin, und daher ist es nicht ratsam, eine Analyse auf der Grundlage solcher Berichte durchzuführen, da die Finanzlage des Unternehmens absichtlich verzerrt wird.

Wie die Praxis zeigt, sind Prüfberichte bis heute keine 100%ige Garantie für die Wahrhaftigkeit der Daten. Nach einer Reihe hochkarätiger Buchhaltungsskandale, die in letzter Zeit mit dem Bankrott endeten Großunternehmen Insbesondere in den USA wird der Qualität der Finanzberichterstattung von Unternehmen mehr Aufmerksamkeit geschenkt. Wie aus Presseveröffentlichungen hervorgeht, bestand der Kern der Berichtsverzerrung durch das Management insolventer Unternehmen hauptsächlich darin, die Umsatzerlöse zu überschätzen und die Betriebskosten zu unterschätzen (Skandale sind mit Unternehmen verbunden, die ihre Abschlüsse nach USA GAAP erstellt haben). Das Ergebnis dieser Praxis war die Insolvenz großer Unternehmen und die Beendigung des Geschäfts einer der Prüfungs- und Beratungsgesellschaften der „Big Five“ – Artur Andersen (im Zusammenhang mit der Insolvenz von Enron) [vgl. 39].

Die Zuverlässigkeit von Informationen ist zwar grundlegend, aber nicht der einzige Faktor, den der Analyst bei der Durchführung einer Analyse berücksichtigt. Da bei der Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens die Analyse von Indikatoren für mehrere Perioden durchgeführt wird, ist es wichtig, die methodische Vergleichbarkeit der ursprünglichen Rechnungslegungsdaten sicherzustellen. Aus diesem Grund muss der Analyst Rechnungslegungsgrundsätze Unternehmen, die in den Erläuterungen zum Jahresbericht offengelegt werden. Offensichtlich führt eine Änderung in fast jedem Punkt der Rechnungslegungsmethode in Bezug auf die Vermögensbewertung und Kostenbildung zu strukturellen Änderungen sowohl in der Bilanz als auch in der Gewinn- und Verlustrechnung und folglich zu einer Änderung der Dynamik aller Indikatoren auf ihrer Grundlage berechnet. Es sollte auch geklärt werden, ob es im analysierten Zeitraum zu Veränderungen in der Organisationsstruktur des Unternehmens gekommen ist, da dies die Vermögens- und Kapitalstruktur erheblich beeinflussen kann. Besonderes Augenmerk sollte der Analyst auf die Frage der Vergleichbarkeit von Buchhaltungsdaten in Bezug auf die Inflation richten. In den IFRS ist diesem Thema ein separater Standard IAS 29-90 „Rechnungslegung in Hochinflationssituationen“ gewidmet. Der Standard besagt, dass in einem Hochinflationsumfeld Abschlüsse nur dann sinnvoll sind, wenn sie in Maßeinheiten dargestellt werden, die zum Zeitpunkt der Bilanzdarstellung üblich waren. Die Summen in der Bilanz werden nicht immer in Maßeinheiten ausgedrückt, die dem Berichtszeitraum entsprechen, und werden durch die Einführung eines allgemeinen Preisindex verfeinert [vgl. 17, S. 32].

Die Frage der Datenvergleichbarkeit spiegelt sich in PBU Nr. 4 wider, der besagt, dass, wenn die Daten für den Zeitraum vor dem Berichtszeitraum nicht mit den Daten für den Berichtszeitraum vergleichbar sind, die ersten dieser Daten einer Anpassung gemäß den Regeln unterliegen durch Rechnungslegungsvorschriften festgelegt [vgl. 2]. Jede wesentliche Anpassung ist in den Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung zusammen mit einer Angabe der Gründe für diese Anpassung anzugeben.

Ein weiterer Bestandteil der Vorbereitungsphase einer komplexen Analyse ist die Konvertierung der Quelldaten. Die Rede ist von der Erstellung der sogenannten analytischen Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung. Die Bewertung von Jahresabschlüssen und die Identifizierung von Wechselbeziehungen und Abhängigkeiten zwischen verschiedenen Indikatoren der Finanztätigkeit des Unternehmens ermöglichen es Ihnen, sich ein Bild von seiner Finanzlage zu einem bestimmten Zeitpunkt - zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums - zu machen der evolutionäre Charakter der Funktionsweise des Unternehmens bleibt den Augen des Benutzers verborgen. Eine tiefergehende Analyse der Finanzlage erfolgt unter Einbezug zusätzlicher Non-Reporting-Daten, jedoch ist der Personenkreis, der die Möglichkeit hat, mit solchen Informationen zu arbeiten, sehr begrenzt. Durch die Verwendung interner Daten werden die negativen Auswirkungen statischer Berichtsinformationen reduziert; die Untersuchung der qualitativen Merkmale des untersuchten Objekts zusammen mit quantitativen (Kosten-) Merkmalen (z. B. nach der oben bereits beschriebenen Methodik der Industrie- und Handelskammer St. Petersburg) verbessert die Qualität von die Einschätzungen des Analysten über das wirtschaftliche Wohlergehen (Unwohlsein) des Unternehmens.

Eine gute Informationsunterstützung ist der Schlüssel zur Korrektheit und Effektivität der Analysearbeit, garantiert jedoch nicht vollständig die Zuverlässigkeit und Korrektheit der im Analyseprozess formulierten Schlussfolgerungen. Eine wichtige Rolle bei der Interpretation von Informationen spielt die Kompetenz der Person, die die Analyse durchführt.

Umfassende Analyse und Bewertung der Effektivität der Finanzaktivitäten der Organisation

1.2. Methodik für eine umfassende Analyse der Effektivität der Finanzaktivitäten einer Organisation: Techniken und Methoden

Der Zweck der Aktivitäten von Unternehmen während des Übergangs der russischen Wirtschaft von der richtliniengeplanten zum Markt hat sich dramatisch geändert. Wenn also früher das Ziel der Tätigkeit der Organisation darin bestand, den staatlichen Plan zu erfüllen, und daher der Hauptindikator die quantitative Leistung war, ist jetzt das Ziel der Arbeit von Unternehmen (von denen die meisten während der Privatisierung in den frühen 90er Jahren privat wurden des 20. Jahrhunderts) soll wettbewerbsfähig und effizient sein.

Zweifellos hat die Marktwirtschaft unbestreitbare Vorteile für die Entwicklung des Unternehmertums und vor allem für die Entwicklung kleiner und mittlerer Unternehmen gebracht. Andererseits hatten die meisten Unternehmen keine gesicherte Zukunft im Falle des Wegfalls staatlicher Unterstützung (mit Ausnahme strategischer Einrichtungen). Jetzt, bei ernsthaftem Wettbewerb, ist die Bewertung der Wirksamkeit der Finanztätigkeit viel relevanter geworden als in den "Gosplan-Zeiten", und infolgedessen muss ein ziemlich großer Kreis von Personen die Wirksamkeit bewerten, was erstens umfasst vor allem strategische Geschäftspartner und Investoren, Eigentümer sowie Kreditabteilungen von Geschäftsbanken, Personal, Steuerbehörden und Behörden (der Verwaltungsapparat nutzt Management-Reporting-Daten für höheren Informationsgehalt).

Derzeit wird die Analyse von Kleinunternehmen gemäß externer Berichterstattung nicht so aktiv durchgeführt wie die Analyse von Aktivitäten große Unternehmen und Konzerne: Dies liegt daran, dass die Kosten der qualitativen Analyse hoch sind und nicht mit der Größe eines Kleinunternehmens korrelieren.

Stellen wir uns jedoch eine Situation vor, in der die Finanzanalyse auch in einem kleinen Unternehmen relevant ist. Wenn es in einem Marktsegment einen großen Kreis von Unternehmen gibt, die zueinander wettbewerbsfähig sind, zum Beispiel das 1C-Franchisenehmer-Netzwerk, das aus mehr als 2.600 Unternehmen besteht, ist ein externer Partner bei einer Investition daran interessiert, die meisten zu identifizieren effiziente Organisation.

Um sich ein möglichst vollständiges Bild von der Effektivität der Finanzaktivitäten des Unternehmens zu machen, muss der Analyst im Rahmen einer umfassenden Analyse Antworten auf folgende Fragen erhalten:

• Welche Veränderungen in der Zusammensetzung des Eigentums und den Quellen seiner Entstehung haben sich im untersuchten Zeitraum ergeben, und was sind die Gründe für solche Veränderungen?
• Welche Posten der Gewinn- und Verlustrechnung können zur Vorhersage von Finanzergebnissen verwendet werden?
• wie hoch ist die Rentabilität des Verkaufs; Eigen- und Fremdkapital; Vermögen und einschließlich Nettovermögen?
• Wie hoch ist der Vermögensumschlag der Organisation?
• Kann das Unternehmen Einnahmen erzielen? Wie effizient ist seine Finanztätigkeit?

Um Antworten auf diese Fragen zu erhalten, sollte der Analytiker eine Reihe von Aufgaben lösen, die in ihrer systemischen Natur die Methodik der komplexen Analyse „als eine Reihe von Regeln, Techniken und Methoden für die zweckmäßige Ausführung jeder Arbeit“ darstellen [siehe 14, S. 5]. Die Hauptbestandteile der Analysemethodik sind die Definition von Zielen und Zwecken der Analyse; Kreis interessierter Informationsnutzer; Methoden, Techniken und Methoden zur Lösung der Aufgaben. Einer der grundlegenden Punkte bei der Auswahl einer umfassenden Analysemethodik ist unserer Meinung nach die Bildung eines repräsentativen Systems miteinander verbundener Indikatoren, da anfänglich falsch eingestellte Parameter trotz der hohen Qualität der Arbeit Interessenten nicht vollständig geben können Beantwortung der gestellten Fragen und dementsprechend wird die Analyse der Arbeitseffizienz auf null reduziert.

Welche Indikatoren bestimmen also die Effektivität der Finanzaktivitäten der Organisation?

Bevor wir diese Frage beantworten, sollte noch einmal betont werden, dass wir in diesem Papier die Effizienz der finanziellen und nicht der wirtschaftlichen Aktivität betrachten. Beachten Sie, dass der Begriff „Effizienz“ von einer Reihe russischer Autoren im Zusammenhang mit der Bewertung finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten gemäß der Managementberichterstattung verwendet wird (A.D. Sheremet, L.T. Gilyarovskaya, A.N. Selezneva, E.V. Negashev, R.S. Saifulin, G.V. Savitskaya ), während besonderes Augenmerk im Zuge einer umfassenden ökonomischen Analyse auf Indikatoren und Bewertung der Intensivierung und Extensivierung finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten unter faktorieller Berücksichtigung der Auswirkungen solcher Produktionsindikatoren wie Kapitalproduktivität, Ressourcenproduktivität, Materialproduktivität gerichtet ist. Andere Autoren, zum Beispiel O.V. Efimov und M. N. Kreinina betrachtet den Begriff "Effizienz" im Kontext der Finanzanalyse: Die bestimmenden Indikatoren sind hier Rentabilität und Umsatz. VV Kovalev bedeutet unter der Bewertung der Wirksamkeit der laufenden Aktivitäten Geschäftstätigkeit als Kombination aus drei Komponenten: Bewertung des Umsetzungsgrades des Plans gemäß den Hauptindikatoren und Analyse von Abweichungen; Bewertung und Bereitstellung akzeptabler Steigerungsraten für das Volumen finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten; Einschätzung der Effizienz bei der Verwendung finanzieller Ressourcen einer Handelsorganisation; Es umfasst auch eine Gewinn- und Rentabilitätsanalyse. Und der Begriff „Effizienz“ von V.V. Kovalev ist definiert als "ein relativer Indikator, der die erzielte Wirkung mit den Kosten oder Ressourcen misst, die zur Erzielung der Wirkung aufgewendet werden" [vgl. 23, S. 378]. Der Effekt wird als absolute Leistungskennzahl verstanden und für das Unternehmen ist diese Kennzahl der Gewinn. In der übersetzten Literatur wird der Begriff „Effizienz“ durch Kennzahlen zum Wert des Gesamtvermögens, der Rendite auf das Nettovermögen und der Rendite auf das investierte Kapital definiert [vgl. 33, S. 62-76]. R. Kaplan kritisiert in seiner Arbeit „Balanced Scorecard“ allgemein den Ansatz, die Effektivität der Aktivitäten einer Organisation nur anhand finanzieller Kennzahlen zu bestimmen, und schlägt vor, die Aktivitäten der Organisation nach vier Kriterien zu betrachten: Finanzen, Kundenbeziehungen, interne Geschäftsprozesse, und Schulung und Entwicklung des Personals [siehe . 19, S. 12]. Dies impliziert jedoch eine Analyse der gesamten Tätigkeit des Unternehmens, weshalb wir dem Block „Finanztätigkeit“ besondere Aufmerksamkeit schenken werden. Bei der Effizienz der Finanztätigkeit unterscheidet Kaplan zwei Indikatoren: Return on Investment und Mehrwert des Unternehmens [vgl. 19, S. 90].

In Anbetracht des Vorstehenden sagen wir, dass die Indikatoren, die die Wirksamkeit der Aktivitäten der Organisation widerspiegeln, unserer Meinung nach Rentabilität und Geschäftstätigkeit sind, die durch den Umsatz bestimmt werden.

Im Rahmen einer umfassenden Analyse ist es wichtig, die Beziehung und gegenseitige Abhängigkeit von Rentabilitätsindikatoren mit anderen Indikatoren zu identifizieren, die verschiedene Aspekte der Aktivitäten der Organisation charakterisieren, wie z. B.: Eigenkapitalquote, Liquiditätskennzahlen, insbesondere aktuelle Liquidität, finanzielle Hebelwirkung und bestimmen Sie das Verhältnis von Risiko und Rentabilität der Aktivitäten des Unternehmens. VV Kovalev betont in Bezug auf die Rentabilität, dass es viele Rentabilitätsindikatoren gibt und dass es keinen einzigen Rentabilitätsindikator gibt. Allerdings sollte der Schlüsselindikator der Rentabilität als Indikator für die Effektivität der Organisation dienen. Diese Kennzahl ist die Eigenkapitalrendite.

Traditionell bieten die Autoren der Finanzanalyse Methoden als erste und zweite Stufe einer umfassenden Analyse der Finanzlage an horizontal und vertikal Analyse der Bilanz (und Gewinn- und Verlustrechnung); Letztere können der Einfachheit halber in aggregierter Form dargestellt werden, dh mit der Auswahl vergrößerter Artikel. Der Zweck der horizontalen Analyse besteht darin, die Dynamik des Wertes von Eigentum, Eigenkapital und Verbindlichkeiten im Laufe der Zeit zu beurteilen. Die horizontale Analyse besteht in der Erstellung analytischer Tabellen, in denen absolute Indikatoren durch die relativen Raten ihres Wachstums / Rückgangs ergänzt werden. Insbesondere bei einer horizontalen Analyse der Bilanz werden die Bilanzdaten zu 100% als Referenz genommen, dann wird die dynamische Reihe von Artikeln und Abschnitten der Bilanz als Prozentsatz der Gesamtsumme erstellt. Eine vertikale Analyse ist notwendig, um Änderungen in der Struktur der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens zu bestimmen. Als Ergebnis der Untersuchung der erhaltenen Daten entsteht eine allgemeine Vorstellung von der finanziellen Situation des untersuchten Objekts. So fungiert beispielsweise in einer umfassenden Effizienzanalyse die Analyse der Kapitalstruktur als Strukturanalyse: So reduziert beispielsweise bei der Untersuchung der Eigenkapitalrendite eine Veränderung der Struktur hin zu einer Erhöhung des Fremdkapitals den Anteil des Eigenkapitals , was sich in einer Steigerung des Rentabilitätsniveaus manifestiert.

Eine der folgenden Methoden, die im Prozess einer umfassenden Analyse der Effektivität der Finanztätigkeit verwendet wird, ist die Koeffizientenmethode, bei der bestimmte quantitative Indikatoren berechnet werden, die Rückschlüsse auf qualitative Veränderungen in den Aktivitäten der Organisation zulassen. Bei der Analyse der Rentabilität muss die Veränderung der Werte der aktuellen Liquiditätsquote, die mit zunehmender kurzfristiger Verbindlichkeit abnimmt, und der Eigenkapitalquote berücksichtigt werden. Indem wir also einen Teil des Eigenkapitals durch Fremdkapital ersetzen, erhöhen wir damit die Eigenkapitalrendite und senken gleichzeitig das Niveau der Liquiditätsquote (bei gleicher Höhe des Umlaufvermögens) bei einer Wertsteigerung des kurzfristigen Kapitals. befristete Verbindlichkeiten 2 . Verfügt ein Unternehmen über eine aktuelle Liquiditätskennzahl auf einem Mindestniveau, so ist eine derartige Steigerung der Rentabilität (Erhöhung des Fremdkapitalanteils) im Allgemeinen mit einem Verlust der Zahlungsfähigkeit behaftet. Wie in Fortsetzung dieses M.N. Kreinina sagt, dass „Limiter in Form der minimal erforderlichen Niveaus der aktuellen Liquiditätsquoten und Eigenkapitalquoten …. erlauben es nicht immer, die Kapitalrendite durch Erhöhung zu steigern geliehenes Geld als Teil der Verbindlichkeiten“ [siehe 24, S. 45]. Es ist auch wichtig, die Gebühr für die Nutzung von Kreditmitteln zu berücksichtigen (Darlehenszinsen + Bußgelder, Strafen und Verluste sind möglich). Wenn also die Kosten eines Kredits die Rendite des geliehenen Kapitals übersteigen, dann ist dies bereits eine Folge von irrationalem und ineffizientem Management. In der Regel wird davon ausgegangen, dass das Verhältnis zwischen Fremd- und Eigenkapital nicht mehr als 50 % betragen sollte, jedoch überwiegen in westlichen Unternehmen Fremdmittel im Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital (im Gegensatz zur Kapitalstruktur). Russische Unternehmen). Dies lässt sich damit erklären, dass die Fremdkapitalkosten im Westen deutlich niedriger sind als in der russischen Wirtschaft. Es ist möglich, die Rentabilität zu steigern, ohne die Kapitalstruktur zu ändern, dh durch Gewinnsteigerung. Der nächste Weg zur Steigerung des Rentabilitätswachstums bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der kurzfristigen Liquidität ist die gleichzeitige Erhöhung des Fremdkapitals bei kurzfristigen Verbindlichkeiten und kurzfristigen Vermögenswerten. Alle oben genannten Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität können jedoch zusätzlich genutzt werden, da bei geringer Rentabilität des Umsatzes und niedrigem Kapitalumschlag eine hohe Rentabilität des letzteren nicht erreicht werden kann.

Die Gewinnanzeige hat Bedeutung Bei der Bewertung der Effektivität von Aktivitäten wirkt es sich direkt proportional auf die Rentabilität von Aktivitäten aus: Je größer der Gewinn, desto effizienter die Nutzung von Eigentum und Kapital der Organisation, wenn alle anderen Dinge gleich sind. Es sei darauf hingewiesen, dass der Zähler der Rentabilitätsformel 3 je nach Ziel der Analyse verschiedene Gewinnindikatoren annehmen kann: Bruttogewinn, Gewinn vor Steuern, Gewinn aus Verkäufen, Gewinn aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit, Gewinn oder Nettogewinn 4 . Zur Vergleichbarkeit der analysierten Rentabilitätskennzahlen sollte bei der Wahl der Gewinnart auf methodische Einheitlichkeit geachtet werden verschiedene Sorten Rentabilität. Zu berücksichtigen ist auch, dass in den Nenner der Rentabilitätskennzahl die Zahlenwerte der Daten zu einem bestimmten Datum, beispielsweise zum Ende des Berichtszeitraums oder als arithmetisches Mittel, übernommen werden können; die Vergleichbarkeit der analysierten Daten sollte gewährleistet sein. Der Analyst kann also jede Methode zur Berechnung von Rentabilitätskennzahlen verwenden, Hauptsache, die Vergleichbarkeit der berechneten Kennzahlen ist sicherzustellen, da sonst aus methodischer Sicht die Ergebnisse der Rentabilitätsanalyse als private Effizienzanalyse falsch sind .

Bei der Wirtschaftlichkeitsanalyse ist der Qualität der Kennzahl „Nettogewinn“ besondere Aufmerksamkeit zu schenken: Es gilt, die Zusammensetzung und Struktur der Einnahmen und Ausgaben zu ermitteln und unter dem Gesichtspunkt der Stabilität und Ordnungsmäßigkeit zu analysieren mit der Art der Aktivitäten der Organisation. Einnahmen und Ausgaben, die nicht im Zusammenhang mit laufenden Aktivitäten stehen, werden normalerweise in folgende Kategorien eingeteilt: normal, dh sich wiederholend, gewöhnlich und außergewöhnlich 5 . Aufgrund begrenzter Informationen hat ein externer Analyst Schwierigkeiten, seltene und außergewöhnliche Posten aus der Zusammensetzung von Einnahmen und Ausgaben zu trennen. Es ist möglich, dass der Analytiker im Formular Nr. 5 und in der Erläuterung einige nützliche Informationen für sich selbst finden kann, jedoch nur für große Unternehmen. Für kleine Unternehmen ist die Verwendung dieser Formulare in der externen Berichterstattung nicht vorgesehen.

Der nächste Indikator zur Bewertung der Wirksamkeit von Aktivitäten ist der Indikator für die Rendite des geliehenen Kapitals. Bei der Untersuchung der Rentabilität von Fremdkapital aus Sicht des Kreditgebers ist der Zähler des Koeffizienten der Zahlungsbetrag (Zinsen für die Nutzung des Darlehens, Bußgelder, Strafen, Verwirkungen) für die bereitgestellten Fremdmittel und aus der Sicht von Aus Sicht des begünstigten Unternehmens wird die Höhe des Fremdkapitals als Zähler genommen. Auf die Methodik zur Berechnung dieses Indikators wird im ersten Teil des zweiten Kapitels näher eingegangen. Der allgemeine Indikator der ersten beiden ist der Indikator der Gesamtkapitalrendite, der als Indikator für die Gesamtrentabilität des Unternehmens bzw. die Effizienz der Nutzung seiner Ressourcen interpretiert werden kann.

Die Umsatzrendite hingegen sinkt im Gegensatz zur Eigenkapitalrendite mit zunehmender Höhe der Fremdmittel und dementsprechend der Gebühren dafür. Es sollte auch berücksichtigt werden, dass die Dynamik des Verhältnisses von Einnahmen und Ausgaben als Teil der Einnahmen von der Rechnungslegungsmethode des Unternehmens abhängt. So kann die Organisation die Höhe des Gewinns erhöhen oder verringern aufgrund von: 1) der Wahl der Methode der Abschreibung des Anlagevermögens; 2) Wahl der Materialbewertungsmethode; 3) Fristsetzung vorteilhafte Verwendung Anlagevermögen; 4) Festlegung des Verfahrens zur Zuordnung von Gemeinkosten zu den Herstellungskosten (Arbeiten, Dienstleistungen) [siehe. ein].

Die nächste Methode, die im Prozess einer umfassenden Leistungsanalyse verwendet wird, ist die faktorielle Methode. Konzept diese Methode weit verbreitet in den wissenschaftlichen Arbeiten von A.D. Scheremet. Das Wesen der Methode liegt in der quantitativen Charakterisierung zusammenhängender Phänomene, die mit Hilfe von Indikatoren durchgeführt wird. Die Zeichen, die die Ursache charakterisieren, werden faktoriell (unabhängig, exogen) genannt; die die Folge charakterisierenden Zeichen heißen wirksam (abhängig). Die Gesamtheit der faktoriellen und wirksamen Merkmale, die durch einen kausalen Zusammenhang verbunden sind, ist ein Faktorensystem. Bei der praktischen Anwendung dieser Methode ist es wichtig, dass alle im Modell dargestellten Faktoren real sind und in einem kausalen Zusammenhang mit dem endgültigen Indikator stehen. Wenn wir also die Kapitalrendite betrachten, dann kann sie als eine der Optionen als drei miteinander verbundene Indikatoren dargestellt werden: Ausgaben zu Einnahmen, Gewinn zu Ausgaben und Einnahmen zu Vermögenswerten. Das heißt, der Gewinn des Unternehmens aus jedem in Vermögenswerte investierten Rubel hängt von der Rentabilität der angefallenen Ausgaben, dem Verhältnis von Ausgaben und Verkaufserlösen und dem Umsatz des in Vermögenswerte investierten Kapitals ab. Von der Gesamtzahl der faktoriellen Eigenkapitalrentabilitätsmodelle hat das DuPont-Modell die weiteste Anwendung gefunden. In diesem Modell wird die Eigenkapitalrendite durch drei Indikatoren bestimmt: Umsatzrendite, Vermögensumschlag und die Struktur der Finanzierungsquellen, die dem Unternehmen zugeführt werden. Die Bedeutung der identifizierten Faktoren aus der Position des aktuellen Managements wird durch fast alle Aspekte der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation zusammengefasst: Der erste Faktor fasst die Gewinn- und Verlustrechnung zusammen; der zweite Faktor ist das Vermögen des Saldos, der dritte die Verbindlichkeit des Saldos.

Funktionale Beziehungen in Faktormodellen können in vier Gruppen eingeteilt werden, dh sie können durch 4 verschiedene Modelle ausgedrückt werden: additive, multiplikative, multiple und gemischte Beziehungen.

Die additive Beziehung wird als algebraische Summe faktorieller Indikatoren dargestellt:

Lassen Sie uns als Beispiel die Gewinn- und Verlustrechnung verwenden, um die Höhe des Nettogewinns zu berechnen, der eine algebraische Summe von 6 ist: (+) Einnahmen aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit, (-) Ausgaben aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit, (+) Betriebseinnahmen, ( -) Betriebsausgaben, (+) betriebsfremde Erträge, (-) betriebsfremde Aufwendungen, (-) Einkommenssteuer und andere obligatorische Abgaben, (+) ausserordentliche Erträge, (-) ausserordentliche Aufwendungen. In diesem Fall haben wir ein aggregiertes Modell zur Berechnung des Nettogewinns betrachtet: Beispielsweise können die Aufwendungen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit durch die Herstellungskosten der verkauften Waren und Dienstleistungen, Vertriebs- und Verwaltungskosten detailliert werden. Der Detaillierungsgrad des Faktorenmodells wird vom Analysten im Einzelfall in Abhängigkeit von der zu lösenden Aufgabenstellung festgelegt.

Die multiplikative Beziehung wird als Auswirkung des Produkts von Faktorindikatoren auf den Leistungsindikator ausgedrückt:

Betrachten Sie als Beispiel die Kapitalrendite, deren Faktorindikatoren sich als Produkt aus Kapitalumschlag und Umsatzrendite darstellen lassen.

Eine multiple Beziehung wird als Quotient der Teilung von Faktorindikatoren dargestellt:

y=x1/x2

Beispielsweise kann man fast jede Kennzahl als Quotient zweier vergleichbarer Kennzahlen nehmen: zum Beispiel die Eigenkapitalrendite als Quotient aus Gewinn und Eigenkapital; Eigenkapitalumschlag als Verhältnis von Umsatz zur Höhe des Eigenkapitals.

Die kombinierte Beziehung besteht aus verschiedenen Variationen der ersten drei Modelle:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a ​​​​+ c + d x e)

Ein Beispiel für eine kombinierte Beziehung ist die Gesamtkapitalrendite, die das Verhältnis der Höhe des Nettogewinns und der Zahlung für dem Unternehmen gewährte Darlehen zur Höhe der kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals darstellt.

Um die obigen Faktorensysteme zu modellieren, gibt es Techniken wie: Zerstückelung, Verlängerung, Erweiterung und Reduktion der ursprünglichen Modelle. Das bekannteste Beispiel für einen Erweiterungsansatz ist das DuPont-Modell, das wir oben bereits besprochen haben. Um den Einfluss von Faktoren auf den Leistungsindikator zu messen, werden verschiedene Methoden der Faktorberechnung als Methode der deterministischen Analyse verwendet: Kettensubstitutionen, die Methode der absoluten und relative Unterschiede, Index- und Integralverfahren, Proportionalteilungsverfahren.

Als eines der Beispiele für Faktorberechnungen lösen wir ein Vier-Faktoren-Eigenkapitalrenditemodell nach der Methode der absoluten Differenzen:

Eigenkapitalrendite

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A/ZK P/N1 N/A 1 ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Ausgleich der Abweichungen

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Wie aus dem Modell ersichtlich ist, hängt die Eigenkapitalrendite von der Umsatzrendite, dem Kapitalumschlag, dem Verhältnis von Vermögen zu Fremdkapital und der Höhe des Fremdkapitals ab. Ein hoher Rentabilitätswert bedeutet jedoch noch nicht eine hohe Rendite auf das eingesetzte Kapital, ebenso wenig wie die Geringfügigkeit des Nettogewinns im Verhältnis zum Kapital oder zum Vermögen (Teilkapital oder Teilvermögen) eine geringe Rentabilität der Investitionen bedeutet im Vermögen der Organisation. Der nächste bestimmende Moment der Effizienz ist die Umschlagsrate von Vermögenswerten und Kapital des Unternehmens.

Der Umsatz als Leistungsindikator in Faktormodellen beeinflusst das Rentabilitätsniveau. In einer umfassenden Umsatzanalyse werden Indikatoren wie:

• Umsatzquote als Verhältnis des Umsatzes zum analysierten Indikator;
• ein Indikator für die durchschnittliche Umschlagsdauer in Tagen als Verhältnis des analysierten Zeitraums in Tagen zur Umschlagsquote;
• Freigabe (Involvierung) zusätzlicher Umlaufmittel.

In Bezug auf die Umschlagsquote als Verhältnis des Umsatzes zum analysierten Indikator ist die Verwendung alternativer Umsatzindikatoren zu beachten, bei denen der Umsatzindikator durch klärende Indikatoren ersetzt wird: zum Beispiel mit Lagerumschlag und Kreditoren als Klärung Indikator, Sie können die Kosten für verkaufte Waren, Arbeiten und Dienstleistungen übernehmen; bei der Analyse von Forderungen - Umsatz bei Rückzahlung von Forderungen; bei der Analyse des Umsatzes von Bargeld und kurzfristigen Geldanlagen - der Umsatz der Veräußerung von Bargeld und kurzfristigen Geldanlagen [siehe. 31, S. 113].

Bei der Analyse des Umsatzes sollten die analysierten Indikatoren in zwei erweiterte Gruppen unterteilt werden: 1) Indikatoren für den Umsatz des Unternehmensvermögens und 2) Indikatoren für den Umsatz des Unternehmenskapitals.

In der Gruppe der Vermögensumschlagsindikatoren sollte natürlich der größte Wert auf den Umschlag des Betriebskapitals, dh des Umlaufvermögens, gelegt werden. Wir heben also die Hauptelemente des Umlaufvermögens heraus: den Umschlag von Vorräten, den Umschlag von Forderungen, den Umschlag von kurzfristigen Finanzanlagen und den Umschlag von Bargeld. Der Lagerumschlag kennzeichnet die Geschwindigkeit der Bewegung von Sachwerten und deren Wiederauffüllung und damit den erfolgreichen Einsatz des Kapitals des Unternehmens. Ein Anstieg dieses Indikators kann als irrational gewählte Managementstrategie interpretiert werden: Ein Teil des Umlaufvermögens wird in Aktien immobilisiert, deren Liquidität gering ist, und es werden auch Gelder aus dem Verkehr gezogen, was zu einem Anstieg der Forderungen führen kann. Andererseits kann eine Erhöhung des Lagerumschlags während einer Zeit hoher Inflation als Investition in den Betriebsbestand des Barvermögens des Unternehmens ausgewiesen werden. Wenn ein Unternehmen im analysierten Zeitraum die Produktionsmengen erhöht, haben die Produktionsmenge und folglich die Verkaufsmengen und Einnahmen noch keine Zeit, das Niveau der Bestandserhöhung zu erreichen. Nach Erhalt von Informationen der Marketingabteilung über den erwarteten Anstieg der Preise für Rohstoffe und Materialien (als Teil der Lagerbestände) von Lieferanten können die Manager des Unternehmens beschließen, den Einkauf von Rohstoffen und Materialien in der laufenden Periode zu einem niedrigeren Preis zu erhöhen Preise. Um detailliertere Informationen zu erhalten, ist eine detaillierte Analyse des Lagerumschlags wichtig: Rohstoffe und Materialien, fertige Produkte und versandte Waren, Kosten in Arbeit, aufgrund der Tatsache, dass eine Änderung in Endprodukte und beispielsweise bei Rohstoffen unterschiedlich interpretiert werden. 7

Ein Anstieg des Forderungsumschlags kann das Ergebnis einer Verbesserung der Zahlungsdisziplin des Unternehmens und einer Verschärfung der Politik zum Erhalt überfälliger Forderungen sein; Außerdem kann ein Umsatzanstieg mit einem absoluten Rückgang der Forderungen mit einem Rückgang des Umsatzes des Unternehmens und Schwierigkeiten beim Verkauf von Produkten (falls der aktuelle Umsatz zurückgeht) verbunden sein. Bei der Analyse des Forderungsumsatzes ist es sehr wichtig, die Forderungen nach Rückgabebedingungen zu gliedern und die überfälligen von den aktuellen zu trennen. Es ist zu beachten, dass je länger die Rückzahlungsdauer von Forderungen ist, desto höher ist das Risiko eines Zahlungsausfalls. Unter Analysten und Buchhaltern wird das Verhältnis des absoluten Werts und der Indikatoren des Umsatzes von Verbindlichkeiten und Forderungen aus verschiedenen Positionen interpretiert. Wenn es also die Forderung übersteigt, dann verwendet das Unternehmen laut Analysten die Mittel rational; Die Sichtweise der Wirtschaftsprüfer ist, dass Verbindlichkeiten unabhängig von der Höhe der Forderungen beglichen werden sollten.

Ein Rückgang des Umsatzes von Barmitteln und kurzfristigen Finanzanlagen kann einem Analysten auf eine Verlangsamung der Verwendung hochliquider Vermögenswerte und infolgedessen auf Ineffizienz der Finanztätigkeit hinweisen. Eine Ausnahme können in diesem Fall Einlagen sein, die Teil kurzfristiger Finanzanlagen sind, während die Verlangsamung des Einlagenumsatzes durch hohe Erträge und infolgedessen eine Steigerung ihrer Rentabilität ausgeglichen wird.

Bei der Analyse der Indikatoren für den Kapitalumsatz der Organisation ist es möglich, den Umsatz der Verbindlichkeiten sowie der Kredite und Anleihen herauszugreifen. Ein Anstieg des Umsatzes von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen kann eine Verbesserung der Zahlungsdisziplin eines Unternehmens in Bezug auf Budget, Lieferanten, außerbudgetäre Mittel und Personal widerspiegeln. Der Rückgang dieses Indikators kann aus gegensätzlichen Gründen verursacht werden - als Rückgang der Zahlungsdisziplin aufgrund fehlender Mittel. Eine Erhöhung des Umsatzes der Verbindlichkeiten bei gleichzeitiger Abnahme des absoluten Werts der Verbindlichkeiten kann jedoch eine Verschlechterung der Beziehungen zu den Lieferanten (wenn wir ein separates Element der Verbindlichkeiten betrachten) und infolgedessen eine Verringerung der Bedingungen bedeuten und Volumen der dem analysierten Unternehmen gewährten gewerblichen Kredite. Die Turnover Ratio von Krediten und Darlehen dient als Indikator für Veränderungen in der Zahlungsdisziplin des Unternehmens bereits gegenüber Banken und anderen Kreditgebern. Wenn die durchschnittliche Umschlagsdauer in Tagen von kurzfristigen Darlehen und Anleihen mehr als ein Jahr beträgt, können wir sagen, dass die Organisation entweder die Höhe der Schulden bei langfristigen Darlehen und Anleihen fälschlicherweise unterschätzt hat oder die Organisation kurzfristige Darlehen zurückzahlt und Kredite extrem ungleichmäßig, was zusätzliche Kosten in Form von Bußgeldern verursacht und die Bank zahlt. Unserer Meinung nach ist es sinnvoll, die absoluten Werte von kurzfristigen Krediten und Krediten mit Kreditoren und deren Umschlagsquoten zu vergleichen: In der Regel ersetzen Kreditoren derzeit kurzfristige Bankkredite und Darlehen.

Der nächste Schritt nach der Berechnung und Analyse der Turnover Ratio und der Turnover-Kennzahl in Tagen sollte darin bestehen, die Mittelbindung bzw. -freisetzung des Unternehmens im Verhältnis zur Vorperiode zu ermitteln. So wird zwischen absoluter und relativer Freigabe unterschieden. Beim Umschlag des Betriebskapitals, wenn die tatsächlichen Salden des Betriebskapitals unter dem Standard oder den Salden der Vorperiode liegen, bei einer Verringerung oder Überschreitung des Umsatzvolumens für den untersuchten Zeitraum, erfolgt eine absolute Freigabe. Eine relative Freigabe erfolgt in den Fällen, in denen bei Vorhandensein von Umlaufvermögen im Rahmen ihres Bedarfs ein beschleunigtes Wachstum der Produktion von Produkten, Werken und Dienstleistungen sichergestellt ist.

Die von uns oben betrachtete Methode der umfassenden Analyse der Effektivität der Finanztätigkeit ermöglicht es dem Analysten, gemäß externer Berichterstattung, die Effektivität und das Risiko der Unternehmensführung auf der Grundlage von Rentabilitäts- und Umsatzindikatoren zu bewerten. Finanzielles Risiko und Effizienz stehen somit in ständiger Wechselwirkung: Um die maximale Kapitalrendite und ein hohes Rentabilitätsniveau zu erzielen, muss das Unternehmen nicht nur eigene, sondern auch Fremdmittel einsetzen; Durch die Aufnahme von Fremdkapital entsteht ein finanzielles Risiko für das Unternehmen. Ein Anstieg des absoluten Werts der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und ein daraus resultierender Rückgang des Umsatzes können einerseits die Gesamtsolvabilität des Unternehmens beeinträchtigen, andererseits können bei effektivem Management kurzfristige Verbindlichkeiten in den Form von Darlehen und Kreditaufnahmen können durch „kostenlose“ Kreditorenbuchhaltung ersetzt werden.

2. Bewertung der Wirksamkeit der Aktivitäten der Organisation in einer umfassenden Analyse

2.1. Rentabilität und Rentabilität als Indikatoren für die finanzielle Leistungsfähigkeit der Organisation

Rentabilitätsindikatoren als einer der wichtigsten Leistungsindikatoren der Finanztätigkeit ermöglichen es, die "Qualität" der finanziellen Lage der Organisation und die Aussichten für ihre Entwicklung gemeinsam widerzuspiegeln. Die Formulierung: „Rentabilitätskennzahlen in Organisation Y im Vergleich zum Berichtszeitraum um x % gestiegen“ reicht bei der Interpretation der Analyseergebnisse nicht aus, daher ist es bei der Analyse der Rentabilität wichtig, nicht nur die Rentabilitätskennzahlen direkt zu berechnen und die dynamische Methode zu verwenden , um Änderungen des Rentabilitätsindikators im Laufe der Zeit zu bestimmen, aber achten Sie auf die folgenden Punkte: 1) die "Qualität" der Rentabilitätsindikatoren; 2) die richtige Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren in erweiterte Gruppen, um eine Tendenz zur Änderung nicht einzelner disparater Indikatoren, sondern ihrer Auswirkung auf die Gruppe von Indikatoren als Ganzes zu erkennen.

Bei der Bestimmung der qualitativen Seite der Rentabilitätsindikatoren werden wir die Menge der Elemente, die den Zähler und Nenner dieser Indikatoren darstellen, im Detail betrachten. Zum Zwecke der Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren gehen wir vom Konzept der Finanztätigkeit aus, das wir im ersten Kapitel dieser Arbeit gegeben haben: Die Finanztätigkeit ist ein Teil der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten einer Organisation, ausgedrückt durch Finanzkennzahlen eine bedingte Aufteilung aller Aktivitäten in Finanzen und Produktion.

Die Struktur von Rentabilitätskennzahlen im Allgemeinen ist das Verhältnis von Gewinn (als wirtschaftlicher Effekt der Tätigkeit) zu Ressourcen oder Kosten, d.h. Bei jedem betrachteten Rentabilitätsindikator ist der Gewinn einer der konstituierenden Faktoren. Um die "Qualität" von Rentabilitätsindikatoren zu bestimmen, ist es auf dieser Grundlage erforderlich, die "Qualität" des Gewinns zu untersuchen quantitativer Indikator, direkt proportional zur Rentabilität, nachdem festgestellt wurde, auf Kosten welcher (Haupt- oder anderen) Tätigkeit dieser Gewinn erzielt wurde.

Der Gewinn der Organisation und die ihn bildenden Faktoren: Einnahmen und Ausgaben - spiegeln sich im Jahresabschlussformular Nr. 2 "Gewinn- und Verlustrechnung" wider. Basierend auf den Zielen der Interpretation des Indikators „Gewinn“ werden in der Finanz- und Wirtschaftsliteratur die folgenden Konzepte unterschieden: wirtschaftlicher und buchhalterischer Gewinn. Wirtschaftlicher Gewinn (Verlust) 8 ist die Erhöhung oder Verringerung des Kapitals der Eigentümer im Berichtszeitraum. Wenn wir die Situation berücksichtigen, dass unabhängige Gutachter im Berichtszeitraum eine Steigerung des geschäftlichen Ansehens der Organisation um +10.000.000 Rubel festgestellt haben, kann dieser Betrag vorbehaltlich des Grundsatzes der Fortführung der Geschäftstätigkeit nicht für die Rechnungslegung akzeptiert werden, weil. Gemäß PBU 14/2000 „Bilanzierung von immateriellen Vermögenswerten“ unterliegt der Geschäfts- oder Firmenwert nur beim Verkauf einer Organisation als Ganzes der Bilanzierung und ist definiert als „die Differenz zwischen dem Kaufpreis einer Organisation (als erworbener Immobilienkomplex als Ganzes) und den Wert aller seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gemäß dem Rechnungssaldo.“ Die Definition des Gewinns im Rahmen des Bilanzierungsansatzes kann in Anlehnung an die Definition der Einnahmen und Ausgaben gemäß PBU 9/99 „Einnahmen der Organisation“ und PBU 10/99 „Ausgaben der Organisation“ positiv formuliert werden Differenz zwischen Erträgen, die als Erhöhung des wirtschaftlichen Nutzens infolge des Erhalts von Vermögenswerten oder der Rückzahlung von Verbindlichkeiten erfasst werden, was zu einer Erhöhung des Kapitals dieser Organisation führt, und Aufwendungen, die als Verringerung des wirtschaftlichen Nutzens infolge der Veräußerung erfasst werden Vermögenswerte oder das Entstehen von Verbindlichkeiten, was zu einer Verringerung des Kapitals dieser Organisation führt (bei der Erfassung von Einnahmen und Ausgaben werden die von den Eigentümern des Eigentums beschlossenen Beiträge nicht berücksichtigt). Das Obige erlaubt uns also zu sagen, dass die Indikatoren "wirtschaftlicher Gewinn" und "Buchgewinn" quantitativ nicht übereinstimmen. Der Grund dafür ist, dass sie bei der Ermittlung des Buchgewinns vom Konservativitätsprinzip ausgehen, das prognostizierte Einnahmen nicht berücksichtigt, und bei der Berechnung des wirtschaftlichen Gewinns zukünftige Einnahmen berücksichtigen. Gemäß PBU 9/99 und 10/99 werden die Einnahmen und Ausgaben der Organisation unterteilt in: Einnahmen (Ausgaben) aus gewöhnlicher Tätigkeit, betriebliche, nicht betriebliche und außerordentliche Einnahmen (Ausgaben). Einnahmen und Ausgaben außerhalb der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit werden gemäß PBU 9/99 und 10/99 als sonstige Einnahmen (Ausgaben) betrachtet, außerordentliche Einnahmen (Ausgaben) sind ebenfalls in den sonstigen Einnahmen (Ausgaben) enthalten. Die Arten von Aktivitäten, zu denen die Organisation berechtigt ist, sind in ihren Gründungsdokumenten angegeben. Die Praxis zeigt, dass heute die meisten Organisationen in der Charta haben offene Liste Aktivitäten, tk. Der Wortlaut ist enthalten, dass die Organisation alle Arten von Aktivitäten ausüben kann, die nicht den Gesetzen der Russischen Föderation widersprechen. In einer solchen Situation ist die Unterscheidung zwischen Einnahmen und Ausgaben aus gewöhnlicher und sonstiger Tätigkeit etwas schwierig. In diesem Fall wird empfohlen, bei der Analyse auf den Grundsatz der Wesentlichkeit zurückzugreifen, und wenn die Höhe der Betriebseinnahmen "die Beurteilung der Finanzlage und der Finanzleistung der Organisation, des Cashflows, erheblich beeinflusst, sollten diese Einnahmen Einnahmen bilden und nicht Betriebseinnahmen [siehe 10, S. 94] Natürlich sollte bei der Bestimmung der Art der Ausgaben ein ähnlicher Ansatz verwendet werden: Wenn als Ergebnis der entstandenen Ausgaben Einnahmen erzielt wurden, die der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit des Unternehmens zuzurechnen sind Organisation, dann bezieht sich die Höhe der Ausgaben auf laufende Ausgaben.

Das endgültige Finanzergebnis der Aktivitäten der Organisation ist der Indikator für den Nettogewinn oder den Nettoverlust (einbehaltene Gewinne (Verluste) des Berichtszeitraums), dessen Wert in mehreren Schritten in Formular Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ gebildet wird. Zunächst wird der Bruttogewinn als Differenz zwischen dem Verkaufserlös und den Kosten der verkauften Waren, Produkte, Arbeiten und Dienstleistungen ermittelt. Bei der Analyse des Bruttogewinns ist es wichtig, die Auswirkungen der Dynamik des Kostenanteils am Umsatz zu identifizieren. Dann wird der Gewinn (Verlust) aus Verkäufen als Differenz zwischen Rohertrag und der Summe der Vertriebs- und Verwaltungskosten ermittelt. Diese Art von Gewinn wird in die Berechnung der Rentabilität von Verkäufen einbezogen. Im nächsten Schritt wird der Gewinn (Verlust) vor Steuern als Differenz zwischen der Summe der betrieblichen und nicht betrieblichen Erträge und Aufwendungen berechnet. Darüber hinaus wird auf der Grundlage der Höhe des Gewinns (Verlustes) vor Steuern unter Berücksichtigung der Kosten für Einkommensteuer und anderer ähnlicher obligatorischer Zahlungen der Gewinn (Verlust) aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit ermittelt. Außerordentliche Erträge und Aufwendungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung (Abschnitt 4) gesondert ausgewiesen. Aus wirtschaftlicher Sicht ermöglicht Ihnen die Trennung dieser Informationen in einen separaten Abschnitt, das endgültige Finanzergebnis von außergewöhnlichen und selten wiederkehrenden Geschäftsvorfällen zu „bereinigen“, die es Ihnen nicht ermöglichen, die Dynamik der Entwicklung des Finanz- und wirtschaftliche Aktivitäten der Organisation. Der unter Berücksichtigung des Einflusses aller oben genannten Indikatoren gebildete Nettogewinn (-verlust) wird als Summe aus Gewinn (Verlust) aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit und außerordentlichen Erträgen abzüglich außerordentlicher Aufwendungen berechnet.

Bei der Analyse ist es wichtig festzustellen, wie bestimmte Arten von Einnahmen und Ausgaben die Bildung des Nettogewinns (-verlusts) beeinflusst haben. Nehmen wir an, dass im analysierten Zeitraum im Vergleich zum vorherigen Zeitraum das Wachstum des Nettogewinns in der Organisation mit einem signifikanten Anstieg der außerordentlichen Erträge verbunden war. In dieser Situation sollte der Anstieg des Nettogewinns jedoch nicht als positiver Moment bei der Beurteilung der Effektivität von Finanzaktivitäten angesehen werden, da. In Zukunft erhält die Organisation möglicherweise keine solchen Einnahmen.

Bei der Bewertung der Wirksamkeit der Finanzaktivitäten einer Gruppe von Organisationen, deren Ergebnisse im Konzernabschluss dargestellt werden, ist es auch wichtig, die Auswirkungen von Einnahmen und Ausgaben auf die Bildung des Nettogewinn- (Verlust-) Indikators zu analysieren Kontext einzelner operativer und geografischer Segmente, um die Rentabilität einzelner Geschäftsbereiche zu bestimmen. Diese Informationen werden gemäß den Anforderungen der PBU 12/2000 „Informationen nach Segmenten“ offengelegt.

Nachdem wir die „Qualität“ des Gewinns und das Verfahren zu seiner Bildung bestimmt haben, betrachten wir den zweiten Punkt bei der Bestimmung der Rentabilitätsindikatoren - eine erweiterte Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren.

VV Kovalev unterscheidet zwei Gruppen von Rentabilitätsindikatoren: 1) Rentabilität als Indikator für das Verhältnis von Gewinn und Ressourcen; 2) Rentabilität als Verhältnis von Gewinn und Gesamteinkommen in Form von Erlösen aus dem Verkauf von Waren, Arbeiten und Dienstleistungen. Die erste Gruppe umfasst Indikatoren für die Kapitalrendite: insgesamt, eigen, geliehen; im zweiten - die Rentabilität des Umsatzes [siehe. 23, S. 378].

O. V. Efimova präsentiert eine Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren in Übereinstimmung mit den Arten von Aktivitäten der Organisation: laufend, investiv und finanziell. Außerdem wird ein verallgemeinernder Indikator herausgegriffen, der die Wirksamkeit der Aktivitäten der Organisation am besten charakterisiert - dies ist der Indikator der Eigenkapitalrendite. Die vom Autor nach Tätigkeitsarten unterschiedenen Indikatoren werden unter dem Gesichtspunkt ihres Einflusses auf den verallgemeinernden Indikator betrachtet. Bei laufenden Aktivitäten werden Indikatoren wie: Kapitalrendite, Kapitalrendite, Umsatzrendite und Kostenrendite unterschieden. Bei der Investitionstätigkeit werden die Kapitalrendite, die Rentabilität des Besitzes eines Anlageinstruments und die interne Kapitalrendite unterschieden. Indikatoren für die Rentabilität der gesamten Kapitalinvestitionen, die Preise des Fremdkapitals und die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung (das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital) bilden die dritte Gruppe von Indikatoren - die Rentabilität von Finanzaktivitäten. [cm. 18, S. 363-389].

HÖLLE. Sheremet ordnet die Gesamtkapitalrendite mit Angaben zum Anlage-, Umlauf- und Nettovermögen sowie zur Umsatzrendite zu [vgl. 31, S. 89-94].

J.K. Van Horn sagt: „Es gibt nur zwei Arten von Rentabilitätsindikatoren. Dank Indikatoren des ersten Typs bewerten sie die Rentabilität in Bezug auf den Umsatz und Indikatoren des zweiten Typs - in Bezug auf Investitionen "und heben dementsprechend Indikatoren für die Umsatzrendite und die Kapitalrendite hervor [siehe. 13, S. 155-157].

Basierend auf der im ersten Kapitel dieser Arbeit gegebenen Definition der Finanztätigkeit schlagen wir die folgende Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren vor:

• Rentabilität des Netto- und Gesamtvermögens als einer der Hauptindikatoren für die Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation
• Rendite auf das Umlaufvermögen
• Rendite auf das Gesamtkapital
• Umsatzrendite
• Kosteneffektivität

Betrachten wir die erste Gruppe der analysierten Indikatoren - die Kapitalrendite. Die Gesamtkapitalrendite wird nach folgender Formel bestimmt:

Bei der Berechnung der Gesamtkapitalrendite wird das endgültige Finanzergebnis - der Nettogewinn - als Gewinnindikator herangezogen. Dieses Verhältnis zeigt die Effektivität der Vermögensverwaltung der Organisation durch die Rendite jedes in Vermögenswerte investierten Rubels und charakterisiert die Einkommensgenerierung dieses Unternehmens. Auch dieser Indikator ist ein weiteres Merkmal der Ressourcenproduktivität, aber nicht durch das Umsatzvolumen, sondern durch den Gewinn vor Steuern. [cm. 23, S. 382]. Die Analyse der Rentabilität von Vermögenswerten umfasst die Analyse der Rentabilität des Umlaufvermögens und die Analyse der Rentabilität des Nettovermögens. Indikatoren für die Rentabilität des Umlaufvermögens und des Nettovermögens werden ähnlich wie die Rentabilität des Gesamtvermögens bestimmt, im Nenner der Formel wird der Durchschnittswert des Umlaufvermögens bzw. des Nettovermögens genommen. Betrachten wir diese Koeffizienten genauer.

Return on Net Assets - das Verhältnis des Nettogewinns zum arithmetischen Mittel des Nettovermögens zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums. Das Nettovermögen ist von Verbindlichkeiten befreites Vermögen, oder mit anderen Worten, es handelt sich um echtes Eigenkapital. Bei der Berechnung des Nettovermögens 9 in der russischen Praxis gibt es Anpassungsposten sowohl bei den für die Berechnung des Nettovermögens akzeptierten Vermögenswerten als auch bei den für die Berechnung des Nettovermögens akzeptierten Verbindlichkeiten. Die Höhe des Nettovermögens errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Vermögen abzüglich der Verbindlichkeiten der Teilnehmer aus Einzahlungen in das genehmigte Kapital und dem Betrag der von Aktionären zurückgekauften Aktien und dem Fremdkapital abzüglich der Rechnungsabgrenzungsposten. Getrennt davon sollte über den Artikel "Gezielte Finanzierung und Einnahmen" im Abschnitt "Kapital und Rücklagen" gesprochen werden. Werden diese Mittel für Produktionszwecke verwendet, wird dieser Posten bei der Berechnung des Nettovermögens vom Vermögensbetrag abgezogen; Wenn dieser Artikel auf den sozialen Bereich abzielt, wird das Nettovermögen nicht um den Wert dieses Artikels angepasst. Wenn wir jedoch das Nettovermögen als Restwert betrachten, können wir nicht sagen, dass dies die Höhe der Mittel ist, die die Eigentümer im Falle der Liquidation des Unternehmens erhalten hätten. Tatsache ist, dass die Berechnung des Nettovermögens auf der Grundlage des Buchwerts erfolgt, der möglicherweise nicht mit seinem Marktwert übereinstimmt.

Die Nettovermögensrendite zeigt die Rationalität der Verwaltung der Kapitalstruktur und die Fähigkeit der Organisation, das Kapital durch die Rückgabe jedes von den Eigentümern investierten Rubels zu erhöhen. Die Eigentümer des Unternehmens sind in erster Linie an der Steigerung der Nettovermögensrendite interessiert, da der Nettogewinn pro Einheit der Einlagen der Eigentümer die Gesamtrentabilität des als Anlageobjekt gewählten Unternehmens sowie die Höhe der Dividendenzahlungen und Auswirkungen widerspiegelt die Entwicklung der Aktienkurse an der Börse.

Wir führen eine dynamische und Faktorenanalyse der Nettovermögensrendite durch. Eine dynamische Analyse der Nettovermögensrendite wird weniger von der Inflation beeinflusst, als wenn wir den quantitativen Wert des Nettovermögens im Laufe der Zeit vergleichen würden. Daher wird vorgeschlagen, die Nettovermögensrendite in den folgenden Modellen zu untersuchen:

1. um die Auswirkung der Gewinnkomponenten auf die Wertänderung des Nettovermögens zu überprüfen Dazu nimmt der Zähler der Formel den Indikator des Nettogewinns (gemäß der analytischen Bilanz) als Summe der Einnahmen, Kosten mit ein „-“ Zeichen, Verwaltungs- und Handelskosten mit einem „-“ Zeichen, operative, nicht operative, außerordentliche Einnahmen und Ausgaben, Einkommensteuer und andere ähnliche obligatorische Zahlungen;
2. Erstellen Sie ein multiplikatives Modell der Nettovermögensrendite als Produkt aus Umsatzrendite, Working Capital-Umsatz, aktuellem Liquiditätsverhältnis, dem Verhältnis von kurzfristigen Verbindlichkeiten zu Forderungen, dem Verhältnis von Forderungen zu Verbindlichkeiten, dem Verhältnis von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zu Fremdkapital und ein Indikator, der die finanzielle Stabilität der Organisation als Verhältnis von Fremdkapital zu Nettovermögen charakterisiert. Das Modell wählt nicht zufällig Indikatoren für die aktuelle Liquidität und Finanzstabilität aus. Der Logik zufolge steigt mit zunehmender Effizienz und Rentabilität das Risiko des Geschäfts, sodass bestimmte Trends überwacht werden müssen, z. B. dass eine Steigerung der Rentabilität nicht zu einer Verringerung des aktuellen Liquiditätsverhältnisses auf ein inakzeptables Maß führt Ebene und dass die Organisation ihre finanzielle Stabilität nicht verliert.

Generell ist die Steigerung der Nettovermögensrendite als positiv zu bezeichnen, wobei Veränderungen im Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital zu berücksichtigen sind. Bei einer Erhöhung des Anteils des Fremdkapitals an den Gesamtverbindlichkeiten ist daher eine Erhöhung der Nettovermögensrendite nicht immer akzeptabel, da. Langfristig wirkt sich dies auf die finanzielle Stabilität und die aktuelle Zahlungsfähigkeit (aktuelle Liquiditätsquote) der Organisation aus. Ein Rückgang der Nettovermögensrendite kann auf eine ineffiziente Verwendung des Kapitals und den „toten“ Teil des Kapitals hinweisen, der nicht verwendet wird und keinen Gewinn erzielt. Um die Struktur von Fremd- und Eigenkapital zu ermitteln, sollte der Effekt der finanziellen Hebelwirkung als Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital berechnet werden.

Der nächste Indikator, den wir in Betracht ziehen, ist die Rendite des Umlaufvermögens.

Die Rendite des Umlaufvermögens zeigt die Rendite jedes Rubels, der in das Umlaufvermögen investiert wird. Dies ist einer der wichtigsten Leistungsindikatoren, denn Es ist bekannt, dass das Umlaufvermögen direkt den Gewinn der Organisation schafft, während das Anlagevermögen die Voraussetzungen für die Bildung dieses Gewinns schafft. Entsprechend der optimalen Struktur des Organisationsvermögens sollte der Anteil des Umlaufvermögens den Anteil des Anlagevermögens übersteigen, hier ist es jedoch wichtig, die Branchenspezifika der analysierten Organisation zu berücksichtigen. Eine Steigerung der Rentabilität des Umlaufvermögens bei konstantem Nettogewinn kann auf einen Rückgang des Anteils des Umlaufvermögens hindeuten, was als negativer Trend angesehen wird. Wenn jedoch der Rückgang des Anteils des Umlaufvermögens durch Faktoren wie einen Rückgang der Lagerbestände an Fertigprodukten, eine rationellere Verwaltung der Lagerbestände an Rohstoffen und Materialien verursacht wurde, können wir sagen, dass dies ein positiver Trend ist, wenn In Zukunft beibehalten, können wir eine Steigerung des Nettogewinns der Organisation erwarten. Die überdurchschnittliche Wachstumsrate des Jahresüberschusses im Vergleich zum Wachstum des Umlaufvermögens im Berichtszeitraum weist auf eine Steigerung der Effizienz des Umlaufvermögens hin. Es sollte noch einmal betont werden, wie wichtig es ist, die "Qualität" des Nettogewinns zu bestimmen.

Zur Faktormodellierung werden folgende Modelle angeboten:

1. Verfolgen Sie die Veränderung der Rentabilität des Umlaufvermögens aufgrund von Änderungen in der Struktur des Umlaufvermögens, während der Nenner der Formel eine erweiterte Gruppierung des Umlaufvermögens um die folgenden Elemente ist: Bestände, einschließlich des Mehrwertsteuerbetrags (Saldo auf dem Mehrwertsteuerkonto ), Forderungen, kurzfristige Finanzanlagen und Bargeld sowie im Zähler - die Höhe des Nettogewinns. Wenn also der Rückgang der Rentabilität des Umlaufvermögens durch einen Anstieg des absoluten Werts der Aktien verursacht wurde, kann dieser Trend einerseits als Rückgang des Absatzmarktsegments charakterisiert werden, was zu einem Anstieg des der Anteil der fertigen Produkte an den Lagern; Auf der anderen Seite ist es möglich, dass die Organisation im Moment vorsichtig Vorräte in Erwartung eines Anstiegs des Preisniveaus für sie anhäufte. Daher sollte man bei diesem Trend die Dynamik des Umsatzes der liquidesten Vermögenswerte, Barmittel und Forderungen der Organisation berücksichtigen. Für eine genauere Beurteilung der Ursachen und Folgen von Änderungen in der Rentabilität des Umlaufvermögens sollte eine eingehende Analyse des Umlaufvermögens der Organisation durchgeführt werden;
2. Wenn bei der Untersuchung der „Qualität“ des Gewinns in der Nettovermögensrendite keine signifikanten Abweichungen in Bezug auf den Berichtszeitraum festgestellt wurden, wird empfohlen, dieses Modell nicht in Bezug auf das Umlaufvermögen zu betrachten. Bei wesentlichen Veränderungen in der Struktur des Jahresüberschusses sollte jedoch auch dieses Modell analysiert werden. Dieses Faktormodell kann durch die Methode der Kettensubstitutionen gelöst werden, wodurch der quantitative Einfluss jedes Gewinnelements auf die Gesamtrentabilität des Umlaufvermögens bestimmt wird 10 . Je nach Bedeutung der erfolgswirksamen Elemente lassen sich in absteigender Reihenfolge folgende Kennzahlen unterscheiden: Erlöse, Kosten, Handels- und Verwaltungskosten; betriebliche und nicht betriebliche Erträge; außerordentliche Einnahmen und Ausgaben;
3. Analyse der Rentabilitätsänderungen des Umlaufvermögens unter dem Einfluss der Umsatzrentabilität und des Umlaufvermögensumsatzes oder Analyse der Rentabilitätsänderungen des Umlaufvermögens unter dem Einfluss der Umsatzrentabilität, des Eigenkapitalumsatzes und des Verhältnisses von Eigenkapital und Umlaufvermögen Vermögenswerte.

Return on Current Assets = P/N N/CK CK/ОA , wobei (2.3)

P - Nettogewinn;
N - Einnahmen;
CK - Eigenkapital;
OA - der Durchschnittswert des Umlaufvermögens.

Bei der Analyse der Rentabilität des Umlaufvermögens am Beispiel einer bestimmten Organisation ist es wichtig, diejenigen Indikatoren zu berücksichtigen, deren Daten für die Interpretation der Analyseergebnisse wesentlich sind.

Im Allgemeinen ist es nach Analyse der Trends bei der Veränderung der Rentabilität des Gesamtvermögens, der Rentabilität des Umlaufvermögens und des Nettovermögens möglich, die Wirksamkeit des Managements der Organisation in Bezug auf die Platzierung von Mitteln zu beurteilen.

Bei der Analyse der nächsten Rentabilitätsgruppe - der Kapitalrendite - untersuchen sie die Indikatoren der Rentabilität des Gesamt-, Fremd- und Eigenkapitals.

Bei der Analyse der Eigenkapitalrendite ist es notwendig, Trends in der quantitativen Veränderung der Bestandteile des Eigenkapitals zu identifizieren: genehmigtes Kapital, Reservekapital, Ergänzungskapital, Jahresüberschuss und Rücklagen. Sie sollten auch den Wert des Nettovermögens und des genehmigten Kapitals vergleichen. Wenn also das Nettovermögen geringer ist als das genehmigte Kapital, muss das genehmigte Kapital der Organisation auf den tatsächlichen Wert des Nettovermögens reduziert werden; Falls der Wert des Nettovermögens unter dem gesetzlich festgelegten Mindestwert des genehmigten Kapitals liegt, unterliegt die Organisation der Liquidation. Als investiertes Kapital kann man nicht nur das Kapital von Eigentümern, sondern auch von Organisationen betrachten. Dieser Ansatz impliziert, dass die Organisation aufgrund der Langfristigkeit der ersteren sowohl langfristige Verbindlichkeiten als auch Eigenkapital verwalten kann. Ausgehend von dieser Kennzahl errechnet sich die Return-on-Investment-Kennzahl als Verhältnis des Jahresüberschusses zum Durchschnittswert aus Eigenkapital und langfristigem Fremdkapital.

Bei der Modellierung der Eigenkapitalrendite schlagen wir vor, das bereits zum Klassiker gewordene Modell zu verwenden, das von Dupont-Analysten entwickelt wurde, bei dem die Eigenkapitalrendite direkt proportional zur Umsatzrendite, dem Vermögensumschlag und der finanziellen Unabhängigkeitsquote als Verhältnis ist von Eigenkapital zu Vermögenswerten in einer Nettobetrachtung. Dabei ist zu berücksichtigen, dass der Faktor Umsatzrendite als aussagekräftiger Indikator für den Berichtszeitraum keine Aussage über die geplante und langfristige Wirkung zulässt. Der dritte Faktor, der die Eigenkapitalrendite beeinflusst, der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit, drückt dagegen die Trends in der Strategie des Finanzmanagements des Fremdkapitals aus. Somit weist ein Wert dieses Indikators von weniger als 0,5 auf ein ziemlich hohes Risikoniveau hin, was eine Konzentration auf eine hohe Rentabilität der Aktivitäten impliziert, und umgekehrt, wenn der Wert des Indikators für finanzielle Unabhängigkeit höher als 0,5 ist, weist dies auf eine konservative Einstellung hin Strategie.

Sie können auch den Einfluss eines Faktors wie Fremdkapital auf die Veränderung der Eigenkapitalrendite analysieren. Betrachten Sie dazu das folgende Modell:

Eigenkapitalrendite = P/N N/SC SC/SC (2,6)

Bei der Berechnung der Fremdkapitalrendite ist zu berücksichtigen, dass wir das Fremdkapital aus der Position des Kreditnehmers und nicht des Kreditgebers betrachten, daher wird die Fremdkapitalrendite durch die Formel bestimmt:

Wenn wir Gläubiger sind, dann ist die Verzinsung des Fremdkapitals definiert als:

Gleichzeitig können Informationen über die Höhe der Zahlung für die Verwendung von Fremdkapital dem Formular Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“, Zeile 230 „für die Zahlung von Darlehen“ entnommen werden.

Gemäß PBU 9/99 umfassen die Betriebseinnahmen Zinsen, die für die Verwendung der Mittel der Organisation erhalten wurden. Wenn die Höhe der erhaltenen Einnahmen 5% der Gesamteinnahmen der Organisation übersteigt, wird dieser Einnahmeposten in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen im Rahmen der Betriebseinnahmen gesondert ausgewiesen. Wird dieser Ertragsposten also nicht in einer gesonderten Zeile ausgewiesen und liegen Einkünfte aus Fremdkapital vor, so hat der Fremdkapitalpreis 5 % der Betriebseinnahmen nicht überschritten.

Bei der Analyse der Rentabilität von Gewinnverkäufen im Zähler der Formel können mehrere Arten von Gewinnen berücksichtigt werden. Wenn also das Verhältnis von Verkaufsgewinn zu Umsatz genommen wird, erhalten wir die "Reinheit des analytischen Experiments", die darin besteht, dass dieser Indikator nicht von Elementen beeinflusst werden sollte, die nicht mit dem Verkauf zusammenhängen, beispielsweise anderen Einnahmen und Ausgaben. Mit diesem Indikator können Sie die Effektivität des Vertriebsmanagements im Prozess des Kerngeschäfts bewerten. Bei der Betrachtung des Verhältnisses des Bruttogewinns 11 zum Umsatz schätzen wir den Anteil jedes aus dem Verkauf von Produkten erhaltenen Rubels, der zur Deckung der Vertriebs- und Verwaltungskosten verwendet werden kann. Das Verhältnis des Ergebnisses vor Steuern zum Umsatz zeigt den Einfluss nichtoperativer und operativer Faktoren. Je stärker der Einfluss von betrieblichen und nicht betrieblichen Einnahmen und Ausgaben ist, desto geringer ist die „Qualität“ des finanziellen Endergebnisses der Aktivitäten der Organisation. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zeigt die Auswirkung des Steuerfaktors. Und schließlich ist das Verhältnis des Nettogewinns zum Umsatz der letzte Indikator im System der Rentabilitätsindikatoren des Umsatzes und spiegelt die Auswirkung der Gesamtheit der Einnahmen und Ausgaben wider.

Nicht weniger wichtig bei der Analyse der Rentabilität sind Indikatoren für die Rentabilität der Ausgaben. Daher empfiehlt es sich, das Verhältnis der Aufwendungen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zu den Verkaufserlösen zu analysieren. Unter Aufwendungen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit werden die Gesamtkosten der erbrachten Waren, Arbeiten und erbrachten Dienstleistungen, Verwaltungs- und Handelskosten verstanden. Für eine genauere Analyse empfiehlt es sich, die folgenden Indikatoren zu berücksichtigen: das Verhältnis von Kosten zu Einnahmen, das Verhältnis von Verwaltungskosten zu Einnahmen und das Verhältnis von kommerziellen Ausgaben zu Einnahmen, auf deren Grundlage Rückschlüsse auf die Wirksamkeit gezogen werden Kostenmanagement. Ein steigender ROI kann auf Probleme bei der Kostenkontrolle hinweisen. Für einen externen Analysten ist eine tiefergehende Analyse der Auswirkungen bestimmter Kosten auf die Effektivität des Vertriebsmanagements aufgrund der begrenzten Menge an Informationen leider nicht verfügbar; Der interne Analyst sollte im Rahmen einer solchen Analyse Reserven zur Kostensenkung identifizieren.

2.2 Umsatz von Vermögen und Verbindlichkeiten als Bestandteil der Effizienz der Finanzaktivitäten der Organisation

Die Effizienz der Finanztätigkeit der Organisation hängt in hohem Maße von der Geschwindigkeit des Geldumschlags ab: Je schneller der Umsatz, desto mehr Möglichkeiten zur Steigerung des Einkommens der Organisation, ceteris paribus, und daher ist die Effizienz der Finanztätigkeit höher .

Die Umschlagshäufigkeit einzelner Vermögensgruppen und deren Gesamtumsatz sowie der Umsatz der Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten unterscheiden sich erheblich je nach Umfang der Organisation (Produktion, Lieferung und Vermarktung, Vermittler etc.), ihrer Branchenzugehörigkeit ( Es besteht kein Zweifel, dass der Umlauf des Betriebskapitals auf einer Werft und einer Fluggesellschaft objektiv unterschiedlich sein wird), der Umfang (in der Regel ist der Kapitalumsatz in kleinen Unternehmen viel höher als in großen) und andere Parameter. Die allgemeine Wirtschaftslage des Landes, der Entwicklungsstand seiner einzelnen Regionen, das etablierte System des bargeldlosen Zahlungsverkehrs und die damit verbundenen Geschäftsbedingungen der Unternehmen haben nicht weniger Einfluss auf den Umsatz von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.

Gleichzeitig wird die Dauer der im Umlauf befindlichen Mittel weitgehend von den internen Bedingungen der Aktivitäten der Organisation und in erster Linie von der Wirksamkeit der Vermögensverwaltungsstrategie (oder deren Fehlen) bestimmt. Das Management kann also verschiedene Modelle der Finanzmanagementstrategie für das Betriebskapital wählen:

• aggressiv, in der die zur Durchführung der wirtschaftlichen Tätigkeit notwendige Vermögensbildung im Wesentlichen durch kurzfristige Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten erfolgt. Aus Sicht der Leistungseffizienz ist dies eine sehr riskante Strategie, da die Aufrechterhaltung der Effizienz der Organisation mit einem hohen Vermögensumschlag verbunden ist.
• konservativ, bei der überwiegend langfristige Finanzierungsquellen des Umlaufvermögens genutzt werden (dieses Modell halten wir jedoch für etwas unrealistisch). Da der Zeitpunkt der Rückzahlung des geliehenen Kapitals zeitlich sehr weit entfernt ist, kann der Vermögensumschlag daher relativ gering sein.
• Kompromiss, das diese beiden Finanzierungsquellen kombiniert.

Durch die Änderung des gewählten Verhaltensmodells (dies geschieht natürlich nicht zufällig, und die gewählte Strategie wird über einen bestimmten Zeitraum konsequent angewendet) können Finanzmanager das Volumen, die Struktur und den Umsatz der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Organisation beeinflussen und , beeinträchtigen folglich die Effizienz ihrer Aktivitäten.

Es ist zu beachten, dass für einen internen Analysten die Finanzpolitik eines Unternehmens Gegenstand intensiver Aufmerksamkeit ist und als Ausgangspunkt für die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten dient. Laut Berichtsdaten kann sich ein externer Analyst nur eine ungefähre Vorstellung von der Finanzpolitik eines Unternehmens machen, genauer gesagt von seinen einzelnen an der Oberfläche liegenden Momenten, aber auch solche Informationen sollten von ihm beim Studium verwendet werden die Wirksamkeit der finanziellen Aktivitäten der Organisation (natürlich, während sich der Analyst bei seinen Handlungen vom Vorsorgeprinzip leiten lassen sollte). In Bezug auf den Umsatz von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sprechen wir davon, dass ein externer Analyst, der die Berichterstattung seit mehreren Jahren verwendet und Trends in der Dynamik der Umsatzindikatoren identifiziert hat, mit einem gewissen Maß an Bedingtheit davon ausgehen kann, dass das Unternehmen fortgeführt wird an der gleichen Strategie festzuhalten, und in Übereinstimmung mit dieser Kostenprognose für die Zukunft.

Bei der Analyse des Umsatzes verwendet der Analyst dynamische, Koeffizienten- und Faktormethoden zur Untersuchung von Umsatzindikatoren. Die dynamische Forschungsmethode ermöglicht es Ihnen, eine vorübergehende Änderung der Fluktuationsraten zu erkennen. Die Koeffizientenmethode zur Analyse des Umsatzes beinhaltet die Berechnung von Umsatzindikatoren und der Dauer eines Umsatzes. Mit der Faktormethode identifizieren wir den Einfluss anderer Faktoren auf die effektive Fluktuationsrate.

Die Logik der Berechnung der Indikatoren für den Umsatz von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten liegt im Verhältnis des Indikators der Erlöse aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Arbeiten, Dienstleistungen (im Folgenden als Erlöse bezeichnet) und dem Durchschnittswert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für den Zeitraum . In diesem Fall kann der Durchschnittswert auf verschiedene Arten berechnet werden, wie folgt:

• arithmetische Mittel

  Zum Beispiel,
  durchschnittlicher Betrag der Verbindlichkeiten \u003d (KZ n.g. + KZ k.g.) / 2 , (2,9)
  wobei KZ n.g., KZ k.g. - jeweils der Betrag der Verbindlichkeiten zu Beginn und am Ende des Zeitraums.

• chronologischer Durchschnitt

  Zum Beispiel,
  durchschnittliche Höhe der Verbindlichkeiten

1 Geschlossene Unternehmen sind nach weltweiter Praxis meistens kleine und mittlere Unternehmen

2 Es wird angenommen, dass ein Teil des Eigenkapitals durch kurzfristiges Fremdkapital ersetzt wird

3 Rentabilität ist definiert als das Verhältnis von Gewinn zu Vermögen oder Kapital (zu einem Teil des Vermögens oder eines Teils des Kapitals), Einnahmen usw. Beispielsweise ist die Nettovermögensrendite definiert als das Verhältnis des Nettogewinns zum Nettowert Vermögenswerte.

4 In der Analysepraxis werden Rentabilitätsindikatoren, die andere als Nettogewinnindikatoren verwenden, als mittlere Rentabilitätsniveaus bezeichnet.

5 Ausserordentliche Einnahmen/Ausgaben sind Einnahmen/Ausgaben, die gleichzeitig zwei Kriterien erfüllen:

- ungewöhnlich, wenn die Einnahmen und Ausgaben der Organisation durch ein hohes Maß an Anomalie gekennzeichnet sind und eindeutig nicht oder nur zufällig mit normalen Aktivitäten in Verbindung stehen

– selten, wenn nach vernünftigem Ermessen mit einer Wiederkehr dieser Einnahmen und Ausgaben in absehbarer Zeit kaum zu rechnen ist

6 Unter der algebraischen Summe versteht man in diesem Zusammenhang auch die Differenz von Indikatoren als Summe mit dem Vorzeichen „-“

7 Ausführlicher betrachten wir die Analyse des Lagerumschlags und anderer Komponenten von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im zweiten Teil des zweiten Kapitels. 8 Verlust kann als Gewinn mit einem „-“-Zeichen interpretiert werden

9 Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation und der Föderalen Kommission für den Wertpapiermarkt vom 29. Januar 2003 Nr. 10n, 03-6 / pz „Über die Genehmigung des Verfahrens zur Schätzung des Nettovermögens von Aktiengesellschaften“

10 Detaillierte Berechnungen von Faktormodellen werden an einem eigenen Beispiel im dritten Kapitel der Arbeit vorgestellt.

11 J. K. Van Horn betrachtet diesen Indikator als letzten Indikator für die Umsatzrendite [vgl. 13, S. 155].

Informationsbasis für die Analyse von Kennzahlen zur Bewertung der Unternehmensleistung

Das Wohlergehen des Unternehmens hängt von der Wirksamkeit der Hauptsache ab Wirtschaftstätigkeit, dies ist eine wichtige Voraussetzung für sein kontinuierliches Funktionieren, das unter modernen Bedingungen als Überlebensgarantie und Grundlage für eine stabile Position des Unternehmens dient.

Die Bewertung der Geschäftsleistung wirkt sich auf die Wirtschafts-, Investitions- und Produktionstätigkeit des Unternehmens aus, daher ist es notwendig, die Indikatoren zur Bewertung der Geschäftsleistung zu analysieren.

In diesem Zusammenhang werden wir die Methodik zur Analyse von Indikatoren zur Bewertung der Geschäftsleistung betrachten und die Informationsgrundlage für eine solche Bewertung bestimmen.

Die Hauptinformationsgrundlage für die Bewertung der Geschäftsentwicklung sind Jahresabschlüsse. Zweck des Jahresabschlusses ist die Darstellung von Informationen über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie über Veränderungen der Finanzlage des Unternehmens. Diese Informationen werden von einer Vielzahl von Benutzern benötigt, um wirtschaftliche Entscheidungen zu treffen.

Die Bilanz ist ein Dokument, das die Ergebnisse der Berechnung und doppelten Zerlegung des Gesellschaftskapitals zum Bilanzstichtag widerspiegelt. Das Kapital ist der einzige unabhängige und zentrale Indikator der Bilanz, der die Zusammensetzung und Gruppierung aller ihrer Artikel und endgültigen Indikatoren bestimmt. Daher wäre es richtiger zu sagen, dass der Saldo den Zustand des Kapitals und nicht einen bestimmten Finanzzustand widerspiegelt.

Das Finanzergebnis ist das Hauptkriterium für die Unternehmenseffizienz. Darüber hinaus ist der in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Jahresüberschuss eines Unternehmens die Obergrenze der Mittel, die als Dividende an die Anteilseigner ausgeschüttet werden können.

Die Beurteilung der Geschäftsentwicklung als Ganzes in der vergangenen Periode ist die wichtigste Aufgabe, die durch die Verwendung von Daten aus der Gewinn- und Verlustrechnung gelöst wird.

Auf diese Weise werden Informationen über vergangene Transaktionen und andere Ereignisse bereitgestellt, was für die Benutzer bei wirtschaftlichen Entscheidungen äußerst wichtig ist.

Bewertung der Wirksamkeit des Unternehmens sie soll anhand von Informationen aus dem Jahresabschluss des Unternehmens helfen, die Kriterienaspekte zu bestimmen, anhand derer Rückschlüsse auf die objektive Wirtschaftlichkeit der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens gezogen werden können.

"Die Berichterstattung basiert auf bereits eingetretenen Tatsachen und spiegelt den Kapitalstand zum (bereits vergangenen) Berichtsdatum und seine Änderungen für den (bereits vergangenen) Berichtszeitraum wider" . Daher ist die Predictive-Reporting-Funktion nicht die Hauptfunktion, sondern eine Nebenfunktion. Prognosen basieren unter anderem auf vergangenen Ereignissen, auf bereits angesammelten Ressourcen.

Im Zusammenhang mit der Bewertung der Leistung eines Unternehmens besteht der Zweck von Rechnungslegungsberichten darin, Benutzern nützliche Informationen bereitzustellen. Inzwischen haben fast alle Unternehmen die Machbarkeit und Notwendigkeit erkannt, den Informationsbedarf zahlreicher Nutzer zu decken, die sich in drei Hauptgruppen einteilen lassen:

1. Direkt in diesem Unternehmen arbeiten;
2. Personen außerhalb des Unternehmens, die jedoch ein direktes finanzielles Interesse an dem Unternehmen haben;
3. Ein indirektes Interesse am Unternehmen haben.

Informationen über die Finanzlage des Unternehmens werden in Form einer Bilanz, Bilanz dargestellt. Dieser Bericht zeigt Vermögenswerte, d. h. was das Unternehmen besitzt und Quellen seiner Finanzierung durch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen oder Eigenkapital. Der Saldo dient als Indikator zur Beurteilung der finanziellen Lage des Unternehmens. Es soll den Benutzer bei der Beurteilung der Fähigkeit eines Unternehmens unterstützen, seinen Verpflichtungen nachzukommen.

Zu den Vermögenswerten zählen Betriebsmittel, langfristige Forderungen, Forderungen aus laufenden Lieferungen und Leistungen, Vorräte, Kassen- und Bankkonten sowie Vorleistungen. Verbindlichkeiten (Passiva) umfassen Eigenkapital, kurzfristige Darlehen und Verbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Schulden gegenüber dem Budget und dem Personal des Unternehmens.

Vermögenswerte geben eine gewisse Vorstellung vom wirtschaftlichen Potenzial des Unternehmens, Verbindlichkeiten zeigen die Höhe der vom Unternehmen erhaltenen Mittel und deren Herkunft. Die Struktur des Vermögensstandes lässt sich in Form eines Diagramms nach Abb. 2 darstellen. ein.

Reis. 1. Die Struktur der Vermögensbilanz

Die Passivseite des Saldos spiegelt die Finanzierungsquellen des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt wider. Sie werden in Eigenmittelquellen (Kapital und Rücklagen), langfristige Verbindlichkeiten (Kredite und Darlehen) und kurzfristige Verbindlichkeiten (Kredite, Darlehen, Vergleiche und sonstige Verbindlichkeiten) unterteilt.

Zu den Eigenmittelquellen gehören: genehmigtes Kapital, zusätzliches Kapital, Rücklage, Thesaurierungs- und Sozialfonds, gezielte Finanzierung und einbehaltene Gewinne aus Vorjahren. Zu den Fremdmitteln zählen: lang- und kurzfristige Darlehen und Anleihen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Verbindlichkeiten.

Die Struktur der Bilanzverbindlichkeit lässt sich als Diagramm in Abb. 3 darstellen. 2.

Reis. 2. Die Struktur der Bilanzverbindlichkeit

Berichterstattung - eine Reihe von Informationen über die Ergebnisse und Bedingungen des Unternehmens in der Vergangenheit, die von der betreffenden Wirtschaftseinheit zum Zweck der Analyse, Kontrolle und Verwaltung von Aktivitäten übermittelt werden. Der Jahresabschluss enthält Informationen über die verkauften Produkte, Werke und Dienstleistungen, die Kosten ihrer Herstellung, den Zustand des Wirtschaftsvermögens und die Quellen seiner Entstehung sowie die finanziellen Ergebnisse der Arbeit.

Methodik zur Analyse von Indikatoren zur Bewertung der Effektivität eines Unternehmens

Die Beurteilung des Geschäftsverlaufs basiert auf den Daten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung, die die wichtigsten Ergebnisse der Wirtschaftseinheit darstellen. Je nach Zweck der Bewertung sind jedoch unterschiedliche Benutzer an bestimmten Indikatoren für finanzielle Ergebnisse interessiert. Die Hauptmanager des Unternehmens interessieren sich für die Höhe des erhaltenen Gewinns und seine Struktur sowie für Faktoren, die seine Größe beeinflussen. Finanzamt - die Höhe des steuerpflichtigen Gewinns. Aktionäre - Nettogewinn und die Höhe der pro Aktie gezahlten Dividenden, die Möglichkeit, in naher und absehbarer Zeit Gewinne zu erzielen. Unabhängig vom Zweck der Bewertung sind jedoch die Leistungsindikatoren der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens ein maßgebender Aspekt der Leistungsfähigkeit des Unternehmens.

Um die Leistung eines Handelsunternehmens zu beurteilen, reicht es nicht aus, die Analyse der absoluten Gewinnwerte zu verwenden, da das Vorhandensein von Gewinn nicht bedeutet, dass das Unternehmen gut funktioniert. Die absolute Höhe des Gewinns erlaubt es uns nicht, den Grad der Rentabilität eines Unternehmens, einer Transaktion, einer Idee zu beurteilen. Viele Handelsunternehmen, die den gleichen Gewinn erzielt haben, haben unterschiedliche Umsätze, unterschiedliche Kosten.

„Um die Wirksamkeit der angefallenen Kosten zu ermitteln, die Wirksamkeit und die wirtschaftliche Durchführbarkeit der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, reicht es nicht aus, nur die absoluten Indikatoren zu bestimmen, es ist notwendig, einen relativen Indikator zu verwenden“ . Zur Beurteilung der Arbeitseffizienz wird daher das Ergebnis – der Gewinn – den eingesetzten Kosten bzw. Ressourcen gegenübergestellt, wodurch Sie sich ein objektiveres Bild machen können. Der Vergleich des Gewinns mit den Kosten oder Ressourcen wird durch Rentabilitätskennzahlen gekennzeichnet. "Rentabilität ist ein relativer Indikator der Wirtschaftlichkeit, der die Effizienz, Rentabilität, Rentabilität eines Unternehmens oder einer unternehmerischen Tätigkeit anzeigt. Dieser Indikator charakterisiert die Höhe der Kostenrendite und den Grad der Mittelverwendung" . Somit sind Rentabilitätsindikatoren relative Merkmale der Finanzergebnisse und der Leistung des Unternehmens.

Es gibt Rentabilitätsindikatoren, die verwendet werden, um die Effektivität von fortgeschrittenen Ressourcen und Kosten zu bewerten, die in der Wirtschaftstätigkeit verwendet werden, und Indikatoren, auf deren Grundlage die Rentabilität und Effizienz des Kapitaleinsatzes bestimmt werden.

Die Kapitalrendite kennzeichnet die Höhe des Gewinns aus jedem Rubel, der in die Mittel des Unternehmens investiert wird.

Die Hauptindikatoren für die Kapitalrendite sind:

• Rentabilität von Vermögenswerten (Immobilien);
• Rentabilität des Umlaufvermögens;
• Eigenkapitalrendite.
• Kapitalrendite.

Die Rentabilität der Immobilie wird wie folgt berechnet:

P Eigentum \u003d Gewinn zur Verfügung des Unternehmens / Durchschnittswert der Vermögenswerte * 100%

Dieser Indikator spiegelt wider, wie viele Gewinneinheiten aus einer Einheit des Vermögenswerts erhalten werden, unabhängig von der Quelle der aufgebrachten Mittel. Dieser Indikator dient dazu, die Effizienz der Verwendung des Kapitals verschiedener Organisationen und Branchen zu bestimmen, da er eine Gesamtbewertung der Rentabilität des in die Produktion investierten Kapitals, sowohl des eigenen als auch des geliehenen, langfristig angezogenen Kapitals gibt.

Unter dem dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Gewinn ist der Gewinn zu verstehen, der nach der Zahlung von Steuern und der Rückzahlung von Aufwendungen verbleibt, die dem Jahresüberschuss zuzurechnen sind.

Die Rentabilität des Umlaufvermögens kann durch die Formel bestimmt werden:

P Umlaufvermögen \u003d Gewinn zur Verfügung des Unternehmens / Durchschnittswert des Umlaufvermögens * 100%

Eine Kennzahl zur Beurteilung der Höhe der Rendite auf das investierte Kapital ist die Eigenkapitalrendite. Die Eigenkapitalrendite wird als Verhältnis des Nettogewinns (Pch) zu den Eigenkapitalquellen (Is) ausgedrückt. Dieser Indikator kennzeichnet die Höhe des Gewinns pro Rubel Eigenmittel. Auch die Eigenkapitalrendite spielt eine wichtige Rolle bei der Beurteilung der Börsennotierung der Aktien des Unternehmens.

Die Eigenkapitalrendite (Rsk) wird durch die Formel ausgedrückt:

Rsk \u003d Pch / Ist * 100%

Wenn ein Unternehmen seine Aktivitäten auf die Zukunft ausrichtet, muss es eine Investitionspolitik entwickeln. Investitionen beziehen sich in diesem Fall auf eine langfristige Finanzierung. Informationen über die im Unternehmen investierten Mittel können aus der Bilanz als Summe der Eigenmittelquellen und der langfristigen Verbindlichkeiten oder als Differenz zwischen der Summe des Vermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten ermittelt werden. Die Kapitalrendite (Ri) wird wie folgt berechnet:

Ri \u003d Pdn / (B - Ok) * 100%

wobei Pdn der Gewinn vor Steuern ist,

B - Bilanzwährung,

OK - kurzfristige Verbindlichkeiten.

Der Indikator der Kapitalrendite wird in der Praxis der Finanzanalyse als eine Möglichkeit betrachtet, die "Fähigkeit" von Finanzmanagern bei der Verwaltung von Investitionen zu bewerten. Da die Unternehmensleitung die Höhe der gezahlten Steuern nicht beeinflussen kann, verwendet der Zähler für eine genauere Berechnung des Indikators die Höhe des Gewinns vor Ertragsteuern.

Die Differenz zwischen der Rentabilität aller Vermögenswerte und dem Eigenkapital ist auf die Einbindung externer Finanzierungsquellen zurückzuführen. Wenn Fremdmittel mitbringen große Gewinne Anstatt dieses Fremdkapital zu verzinsen, kann die Differenz zur Steigerung der Eigenkapitalrendite verwendet werden. Für den Fall, dass die Kapitalrendite jedoch geringer ist als die Zinsen, die auf Fremdmittel gezahlt werden, sind die Auswirkungen der aufgenommenen Mittel auf die Aktivitäten des Unternehmens negativ zu bewerten.

Umsatzrendite und Kostenrendite werden ebenfalls berechnet. Die Umsatzrendite (Rp) charakterisiert das Verhältnis des Nettogewinns (Pch) zur Höhe des Verkaufserlöses (VR), ausgedrückt in Prozent:

Rp \u003d Pch / Vr * 100%

Die Umsatzrentabilität ist ein geschätzter Indikator für die Produktions- und Wirtschaftstätigkeit einer Wirtschaftseinheit. Es spiegelt die Nachfrage nach Produkten, Werken und Dienstleistungen wider, wie richtig die Geschäftseinheit das Produktangebot und die Produktstrategie bestimmt.

Die Kostenrendite (Rz) charakterisiert das Verhältnis des Reingewinns zur Summe der Herstellungs- und Vertriebskosten (R), ausgedrückt in Prozent:

Rz \u003d Pch / Z * 100%

Die Kostenrendite zeigt die Effizienz wirtschaftlichen Handelns im Allgemeinen, die Berechnung berücksichtigt die Kosten, Vertriebs- und Verwaltungskosten. Der Kosten-Nutzen-Indikator zeigt, wie viele Kopeken Gewinn auf den Rubel der Ausgaben fallen.

Die Dynamik der Änderungen der Rentabilitätsindikatoren hängt einerseits von Faktoren ab, die den Wert des Zählers des Gewinnindikators beeinflussen, auf dessen Grundlage er berechnet wird: Verkaufsgewinn, steuerpflichtig, netto. Andererseits hängt es von den Faktoren ab, die den Wert des Nenners beeinflussen: Summe der Vermögenswerte, Investitionen, Verkäufe, Gesamtkosten. Der Hauptfaktor für das Wachstum der Rentabilität ist die Umsetzung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens.

Praktische Aspekte der Analyse von Unternehmenskennzahlen

Betrachten Sie ein praktisches Beispiel für eine Methode zur Bewertung der Effektivität eines Unternehmens. Dazu analysieren wir die Gewinnkennzahlen eines bedingten Unternehmens, um die vom Unternehmen erzielten Einnahmen abzüglich der Höhe der angefallenen Ausgaben im Rahmen von Berichts- und Analysedaten zu bewerten. Die Bewertung der Effektivität der Tätigkeit des Unternehmens wird auf der Grundlage der Position durchgeführt, dass die Dynamik der Gewinnindikatoren einer wirtschaftlichen Einheit ihre Geschäftstätigkeit und finanzielle Unabhängigkeit charakterisiert. Die positive Dynamik der absoluten Gewinnkennzahlen schafft die Grundlage für die Selbstfinanzierung der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens nach den Grundsätzen der Wirtschaftsrechnung.

Die zusammenfassende analytische Tabelle zeigt die Dynamik der Gewinnindikatoren des Unternehmens für 3 Jahre.

Lassen Sie uns jetzt analysieren Geschäftsleistungsindikatoren für dieses bedingte Unternehmen.

Bei der Analyse der Daten in der Tabelle ist zu beachten, dass das Unternehmen über einen Zeitraum von drei Jahren eine Verbesserung der wichtigsten Gewinnkennzahlen gezeigt hat. Eine Ausnahme bildete der Rohertrag, da die Verwaltungskosten ab 2014 teils in den Herstellungskosten enthalten, teils in die Vertriebskosten überführt wurden. Das Ergebnis war eine deutliche Kostenwachstumsrate, die das Umsatzwachstum übertraf, und ein Rückgang des Bruttogewinns.

Die Umsatzsteigerung im Jahr 2015 gegenüber 2013 betrug fast 1,8 Milliarden Rubel, die Wachstumsrate erreichte ein Niveau von 34,62%. Der Selbstkostenpreis stieg um mehr als 2 Milliarden Rubel, die Wachstumsrate betrug 43,5%. Unter Berücksichtigung der internen Gründe für die Erhöhung des Selbstkostenpreises kann jedoch davon ausgegangen werden, dass es keinen negativen strukturellen Einfluss dieses Faktors gibt. Gleichzeitig ist es aus denselben internen Gründen nicht möglich, das Verhältnis der Dynamik des Verkaufsgewinns objektiv zu beurteilen, dessen Wachstum 21,28% betrug, was einer Steigerung von 93,7 Millionen Rubel im Vergleich zu den Handels- und Verwaltungskosten entspricht . Angesichts der Verzögerung der Wachstumsrate des Gewinns aus Verkäufen gegenüber der Wachstumsrate der Einnahmen kann jedoch geurteilt werden, dass das Unternehmen keine internen Reserven verwendet hat, um das endgültige Finanzergebnis, eine relative Kostensenkung sowie die Rationalität zu erhöhen Optimierung der Handels- und Verwaltungskosten.

Während des analysierten Zeitraums zeigten die sonstigen Aufwendungen und Erträge einen starken Rückgang, aber die sonstigen Aufwendungen haben die sonstigen Erträge im Jahr 2015 fast verdoppelt, was sich auf die Verlangsamung der Wachstumsrate des Gewinns vor Steuern auswirkte, die nur 11,38 % betrug.

Es sei auch darauf hingewiesen, dass der Nettogewinn des Unternehmens im analysierten Zeitraum um 57 Millionen Rubel gestiegen ist, die Wachstumsrate betrug 19,75%, was vor dem Hintergrund niedrigerer Steuerzahlungen auf die erfolgreiche Nutzung von Vorzugsmechanismen zur Verringerung der Steuerzahlungen hinweist und die Effizienz der Finanzdisziplin des Unternehmens zu verbessern.

Für den Zeitraum 2013 bis 2015 ergeben sich keine probabilistischen oder stochastischen Schwankungen beim Verkaufserlös, Ergebnis vor Steuern und Jahresüberschuss. Dies zeigt die effektive wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens als Ganzes und die Umsetzung einer konsequenten Politik zur wirtschaftlichen Entwicklung als unabhängige wirtschaftliche Einheit. Darüber hinaus gibt es für diesen Zeitraum keinen stetigen negativen Trend bei allen Gewinnindikatoren, was die Aufrechterhaltung der Rentabilität des Unternehmens durch das Vorhandensein von Aussichten für eine wirtschaftliche Tätigkeit in der Zukunft kennzeichnet.

Darüber hinaus ist es unter Berücksichtigung der Besonderheiten des Unternehmens, seines Umfangs der wirtschaftlichen Tätigkeit und der Merkmale von Indikatoren erforderlich, die Effektivität des Unternehmens zu bewerten, wobei die Faktoren der Umsatzsteigerung und des Nettogewinns sowie Faktoren, die eine weitere verhindert haben, zu berücksichtigen sind deutliche Gewinnsteigerung. Ob Bewertung der Unternehmensleistung die unbefriedigende Geschäftslage gezeigt hat, sind entsprechende Rückschlüsse auf die ungünstigen Aussichten der Organisation zu ziehen.

Als Beispiel für die Faktoren der Steigerung oder Verringerung des Umsatzes und des Nettogewinns geben wir Folgendes an:

• erhebliche Ausweitung oder Kontraktion von Aktivitäten;
• Veränderung der Struktur der Einnahmen und Ausgaben;
• Änderung der Finanzpolitik des Unternehmens;
• Kosten erhöhen oder senken.

Rentabilitätskennzahlen charakterisieren die Leistungsfähigkeit des Unternehmens. Die Rentabilität ist ein relativer Indikator für das Rentabilitätsniveau der Produktionstätigkeiten. Im Gegensatz zum Gewinn, der die absoluten Ergebnisse der Aktivitäten charakterisiert, zeigt die Rentabilität das Verhältnis des Effekts zur Höhe der angefallenen Kosten und bestimmt damit die Höhe der finanziellen Sicherheit und Stärke der Position.

Mit den Formeln (1), (2), (3), (4), (5) und (6) berechnen wir die Rentabilitätskennzahlen auf der Grundlage der obigen Daten und stellen die Ergebnisse in der Tabelle dar.

Bei der Analyse der Ergebnisse der Berechnungen ist die negative Veränderung aller Rentabilitätsindikatoren im Jahr 2015 sowohl im Vergleich zu 2014 als auch im Vergleich zu 2013 zu beachten. Daher Bewertung der Unternehmensleistung zeigt den unbefriedigenden Stand der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens.

Bei der Bewertung der Geschäftsleistung sollte berücksichtigt werden, dass das Niveau und die Dynamik der Rentabilitätskennzahlen eines Unternehmens objektiv von der Gesamtheit der internen Produktions- und Wirtschaftsfaktoren beeinflusst werden:

• der Organisationsgrad der Wirtschaftstätigkeit;
• die Struktur des Kapitals und seine Quellen;
• Grad der Nutzung vorhandener Ressourcen;
• Umsatzvolumen;
• die Höhe der entstandenen Kosten.

Die Rentabilität des Eigentums, die die Rendite für jeden in das Vermögen des Unternehmens investierten Rubel charakterisiert, ermöglicht es, die Abnahme der Betriebseffizienz des Unternehmens zu beurteilen. Darüber hinaus muss der äußerst niedrige Wert des Indikators berücksichtigt werden, der auf ein unzureichendes Rationalisierungsniveau der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens hinweist, da die Gesamtbewertung der Rentabilität des in die Produktion investierten Kapitals beide besitzt und geliehen, langfristig angezogen, sind etwas mehr als 6 Kopeken für jeden investierten Rubel.

Die Rentabilität des Umlaufvermögens, die die Fähigkeit des Unternehmens zeigt, einen ausreichenden Gewinn im Verhältnis zum eingesetzten Umlaufvermögen zu erwirtschaften, lässt den Schluss zu, dass die Rendite aus der Nutzung des Umlaufvermögens relativ gering ist.

Die Eigenkapitalrendite, die es ermöglicht, die tatsächliche Effizienz der Verwendung des von den Eigentümern des Unternehmens investierten Kapitals zu bestimmen, weist im Vergleich zu anderen Indikatoren auf eine ziemlich hohe Eigenkapitalrendite hin. Es ist zu beachten, dass die beobachtete negative Dynamik von Änderungen dieses Indikators langfristig die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens erheblich erschweren kann.

Die Kapitalrendite, die die Rentabilität von Kapitalinvestitionen charakterisiert und ein finanzielles und wirtschaftliches Spiegelbild der Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens darstellt, ermöglicht in Verbindung mit der beobachteten Dynamik des Rückgangs des Indikators, den Rückgang des Potenzialniveaus zu beurteilen der Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens. Gleichzeitig erklärt die Langfristigkeit der Aktivitäten des Unternehmens teilweise die langen Perioden negativer Dynamik, ist aber kein Faktor, der ungünstige Aussichten neutralisiert.

Die Dynamik der Umsatzrentabilität, die die wirtschaftliche Effizienz der Haupttätigkeit des Unternehmens charakterisiert, weist auf einen leichten Rückgang der Nachfrage nach den Ergebnissen der Wirtschaftstätigkeit hin. Trotz einer leichten Steigerung der Umsatzrentabilität im Jahr 2014 ging dieser Indikator im Jahr 2015 zurück, was darauf hindeutet, dass die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens nicht ausreichend objektiviert ist und die Strategie für die weitere Entwicklung überarbeitet werden muss.

Einen ähnlichen Trend wie die Umsatzrendite zeigt die Dynamik der Kostenrendite, die die Effizienz gesamtwirtschaftlichen Handelns bestimmt. Es ist zu beachten, dass der Rückgang des Werts dieses Indikators eine Folge einer Verringerung der Effizienz der Verwendung von Eigen- und Fremdmitteln für die Durchführung der Hauptwirtschaftstätigkeit des Unternehmens ist.

Somit kann geurteilt werden, dass der Rückgang der Rentabilität darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, die das Unternehmen in Bezug auf die effektive Ausübung der Hauptwirtschaftstätigkeit hat. Es kann festgestellt werden, dass eine objektive Notwendigkeit besteht, die Unternehmenspolitik in wichtigen kommerziellen Fragen zu überarbeiten, um die Höhe des erzielten Gewinns zu erhöhen.

Basierend auf den Ergebnissen der Bewertung von Indikatoren muss das Unternehmen zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens mögliche Wege finden, um die Effizienz der Verwendung des Nettogewinns zu steigern.

Ergebnisse

Eine Analyse von Kennzahlen zur Beurteilung der Geschäftsentwicklung im Rahmen der Jahresabschlussanalyse ist zur Steuerung des Kerngeschäfts eines Unternehmens auf Basis der Annahme gewichteter Kennzahlen erforderlich Managemententscheidungen.

Informationsbasis für die Analyse von Indikatoren Auswertungen der Unternehmensleistung dient als Jahresabschluss, der Auskunft über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie über Veränderungen der Finanzlage des Unternehmens gibt. Die Bilanz zeigt Vermögen, d.h. was das Unternehmen besitzt und Quellen seiner Finanzierung durch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen oder Eigenkapital. Der Saldo dient als Indikator zur Beurteilung der finanziellen Lage des Unternehmens. Für Zwecke der Beurteilung der Leistungsfähigkeit eines Unternehmens ist der Jahresabschluss die Hauptinformationsquelle, die die Gesamtheit der Informationen über die Ergebnisse und Betriebsbedingungen eines Unternehmens in der Vergangenheit enthält.

Bewertung der Unternehmensleistung nach Jahresabschluss dient der Analyse, Steuerung und Steuerung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens.

Die Analyse von Unternehmenskennzahlen ist kein Selbstzweck.

Basierend auf den Ergebnissen der Analyse werden Schlussfolgerungen über mögliche Wege zur Verbesserung der Effizienz der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens gezogen. Die Methodik zur Analyse von Indikatoren zur Bewertung der Unternehmensleistung ermöglicht es, mögliche Richtungen, Wege zur Entwicklung und Verbesserung der Wirtschaftstätigkeit eines Unternehmens in Übereinstimmung mit den erzielten Ergebnissen zu identifizieren.

Literatur

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Die Hauptrichtungen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von P-Optik LLC

Reserven zur Steigerung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation

Die Effektivität der wirtschaftlichen Tätigkeit der Organisation ist durch eine relativ kleine Bandbreite von Indikatoren gekennzeichnet. Aber jeder dieser Indikator wird von einem ganzen System von Faktoren beeinflusst. Ein systematischer Ansatz zeichnet sich durch eine umfassende Bewertung des Einflusses verschiedener Faktoren und einen gezielten Ansatz für deren Untersuchung aus. Die Kenntnis der Produktionsfaktoren und die Fähigkeit, deren Einfluss auf die Leistungsindikatoren zu bestimmen, ermöglichen es Ihnen, das Niveau der Indikatoren durch Faktormanagement zu beeinflussen und einen Mechanismus für die Suche nach Reserven zu schaffen.

Ausgehend von den Zielen der Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit ist die Klassifizierung von Faktoren nach ihrem Einfluss auf die Aktivitäten der Organisation wichtig.

Die Klassifizierung von Faktoren, die wirtschaftliche Indikatoren bestimmen, ist die Grundlage für die Klassifizierung von Reserven. Die Gesamtreserven können anhand des Abstands zwischen dem erreichten und dem möglichen Ressourcenverbrauch gemessen werden, basierend auf dem kumulierten Potenzial der Organisation.

Aus der Position der Organisation und je nach Bildungsquellen werden externe und intraökonomische Reserven unterschieden. Unter externen Reserven werden allgemeine volkswirtschaftliche sowie sektorale und regionale Reserven verstanden. Ein Beispiel für die Verwendung externer Reserven in der Volkswirtschaft ist die Anziehung von Kapitalinvestitionen in den Sektoren, die den größten wirtschaftlichen Effekt erzielen. Der Einsatz externer Reserven wirkt sich natürlich auf das Niveau aus Ökonomische Indikatoren Organisationen, aber die Hauptquelle für die Verbesserung der Effizienz der Organisation sind in der Regel Reserven auf dem Bauernhof.

Die Nutzung der Produktions- und Finanzressourcen der Organisation kann sowohl umfangreich als auch intensiv sein. Umfangreicher Ressourceneinsatz und umfangreiche Entwicklung sind darauf ausgerichtet, zusätzliche Ressourcen in die Produktion einzubeziehen. Die Intensivierung der Wirtschaft besteht vor allem darin, dass die Produktionsergebnisse schneller wachsen als ihre Kosten. Eine Analyse der Intensivierung der Produktion erfordert die Klassifizierung von Faktoren der extensiven (Zeitsteigerung, Umfang des Ressourcenverbrauchs) und der intensiven (Verbesserung des Funktionierens der Ressourcen, Verbesserung der qualitativen Eigenschaften der Ressourcen) Entwicklung.

Reserven werden auch nach den endgültigen Ergebnissen klassifiziert, die diese Reserven beeinflussen. Es werden folgende Reserven unterschieden: Steigerung des Produktionsvolumens, Verbesserung der Produktstruktur und -palette, Senkung der Produktionskosten, Steigerung der Rentabilität der Produkte und schließlich Steigerung der Rentabilität und Stärkung der Finanzlage.

Zweifellos können nur die Ergebnisse der internen (Management-)Analyse eine Quelle für die Identifizierung aller Reserven zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten einer Organisation sein. Allerdings können die Ergebnisse der Analyse nur nach dem Jahresabschluss auch Hinweise für die Suche nach Reserven geben.

Die wichtigsten Indikatoren für die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation sind Gewinn und Rentabilität.

Unter den Bedingungen der Marktbeziehungen ist das endgültige finanzielle Ergebnis der Aktivitäten der Organisation der Gewinn. Das Niveau der finanziellen Stabilität der Organisation hängt von ihrer Größe, Struktur und Dynamik ab.

Die Identifizierung von Faktoren, die den Gewinn des Unternehmens beeinflussen, beinhaltet die Untersuchung der wirtschaftlichen Bedingungen für seine Gründung. Unter dem Einfluss äußerer und innerer Bedingungen der wirtschaftlichen Tätigkeit eines Handelsunternehmens, der Absolutwert und die relative Gewinnhöhe.

Zu den äußeren Bedingungen gehören Inflation; Marktbedingungen; Änderungen von Gesetzen und Vorschriften in den Bereichen Preisgestaltung, Kreditvergabe, Import von Konsumgütern, Unternehmensbesteuerung, Entlohnung von Arbeitnehmern.

Zu den internen Faktoren (abhängig von den Aktivitäten der Organisation) gehören das Volumen und die Qualität der verkauften Produkte, Waren; Preispolitik im Unternehmen; die Höhe der Kosten und anderer Kosten; Managementqualität auf verschiedenen Ebenen; technischen Ebene der Produktionsanlagen.

Schwierigkeiten beim Verkauf von Produkten aufgrund eines Nachfragerückgangs können zu einem Rückgang sowohl der Bruttoeinnahmen aus Verkäufen als auch des Bruttogewinns führen. Preise sind der Regulator von Angebot und Nachfrage auf dem Markt. Bei niedrigen Warenpreisen ist das Nachfragevolumen größer und bei hohen Preisen geringer, da es Substitute für diese Waren gibt. Mit steigendem Umsatz steigt die Gewinnspanne. Dann verlangsamt sich sein Wachstum und stabilisiert sich schließlich oder nimmt ab, je nach Warengruppe.

Das Verkaufsvolumen von Produkten kann positiv sein und negativer Einfluss für die Höhe des Gewinns. Eine Steigerung des Absatzes kostengünstiger Produkte führt zu einer Steigerung des Gewinns. Wenn das Produkt unrentabel ist, verringert sich mit zunehmendem Umsatzvolumen die Höhe des Gewinns.

Auch die Struktur marktfähiger Produkte kann sich sowohl positiv als auch negativ auf die Höhe des Gewinns auswirken. Wenn der Anteil rentablerer Produkttypen am Gesamtumsatz steigt, steigt die Gewinnhöhe. Im Gegenteil, mit zunehmendem Anteil margenschwacher oder unrentabler Produkte sinkt die Gesamtgewinnsumme.

Die Produktionskosten sind umgekehrt proportional zum Gewinn: Eine Verringerung der Kosten führt zu einer entsprechenden Erhöhung des Gewinnbetrags und umgekehrt.

Die Veränderung des Niveaus der durchschnittlichen Verkaufspreise ist direkt proportional zum Gewinn: Mit steigendem Preisniveau steigt die Höhe des Gewinns und umgekehrt.

Eine eingehende Analyse der Faktoren, die den Gewinn des Unternehmens beeinflussen, ermöglicht es Ihnen, Reserven für Gewinnwachstum zu identifizieren, d.h. quantifizierbare Möglichkeiten, es zu erhöhen. Reserven werden in der Planungsphase und im Prozess der Umsetzung von Plänen identifiziert. Die Bestimmung von Reserven zur Gewinnsteigerung basiert auf einer wissenschaftlich fundierten Methodik für deren Berechnung, Mobilisierung und Umsetzung.

Die Hauptquellen für Reserven zur Erhöhung der Gewinnhöhe (die für jede Art von Produkt bestimmt werden) sind: eine Erhöhung des Verkaufsvolumens von Produkten, eine Verringerung ihrer Kosten, eine Erhöhung der Qualität marktfähiger Produkte, ihr Verkauf in profitableren Märkten usw.

Rentabilität, d.h. Die Fähigkeit einer Organisation, Gewinne zu erzielen, ist ein Indikator, der den Umfang oder die Intensität der Ressourcennutzung zeigt. Es gibt verschiedene Rentabilitätskennzahlen, die in der Praxis für unterschiedliche Zwecke berechnet werden. An erster Stelle wird der Indikator als Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten zu den Gesamtkosten der verkauften Waren, der durchgeführten Arbeiten und der erbrachten Dienstleistungen berechnet. Die Hauptquellen für Reserven zur Steigerung der Rentabilität von Produkten sind eine Erhöhung des Gewinns aus dem Verkauf und eine Verringerung seiner Kosten.

Außerdem werden Indikatoren für die Umsatzrendite, die Kapitalrendite, die Kapitalrendite usw. berechnet.

Der Indikator der Umsatzrentabilität (R N =P N /N=1-S/N) wird oft als Management-Effizienz-Verhältnis bezeichnet. Dieser Indikator hängt vollständig von den Produktionskosten von 1 Rubel ab, d.h. Von den Produktionskosten, nämlich in der Senkung der Produktionskosten, zeigt sich zunächst die Effektivität des Managements.

Die Rentabilität des Umsatzes ist wiederum einer der Faktoren für die Rentabilität der Vermögenswerte der Organisation - der allgemeinste Indikator für die Effektivität der Wirtschaftstätigkeit. Der zweite Faktor der Kapitalrendite ist die Kapitalproduktivität, die den Vermögensumschlag charakterisiert.

P N / K = P N / N * N / K,

wo P N /N - Indikator der Rentabilität der Verkäufe;

N/K - Kapitalrenditekoeffizient (Geschäftstätigkeit);

K - Durchschnittswert der Vermögenswerte für den Zeitraum.

Die Finanzlage der Organisation wird durch die Platzierung und Verwendung von Geldern (Vermögenswerte) und die Quellen ihrer Bildung (Eigenkapital und Verbindlichkeiten, dh Verbindlichkeiten) gekennzeichnet und ist auch ein Indikator für die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten.

Die Hauptfaktoren, die die Finanzlage bestimmen, sind: erstens die Umsetzung Finanzplan und Nachschub bei Bedarf an eigenem Betriebskapital auf Kosten des Gewinns und zweitens die Umschlagsgeschwindigkeit des Betriebskapitals (Vermögens).

Da die Umsetzung des Finanzplans hauptsächlich von den Ergebnissen der wirtschaftlichen Tätigkeit als Ganzes abhängt, kann gesagt werden, dass die finanzielle Situation, die von der Gesamtheit der wirtschaftlichen Faktoren bestimmt wird, der allgemeinste Indikator für die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit ist.

Bei der Planung von Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzlage der Organisation sollte dem Problem des Mangels an eigenem Betriebskapital besondere Aufmerksamkeit geschenkt werden.

Der Wert des eigenen Betriebskapitals (Nettobetriebskapital) spiegelt den Anteil der im Besitz der Organisation befindlichen Mittel an ihrem Umlaufvermögen wider und ist eines der Merkmale der finanziellen Stabilität.

Die Finanzlage wird sowohl durch einen Mangel als auch durch einen Überschuss an Nettoumlaufvermögen negativ beeinflusst. Der Mangel an diesen Mitteln kann dazu führen, dass das Unternehmen bankrott geht, weil es nicht in der Lage ist, kurzfristige Verbindlichkeiten rechtzeitig zurückzuzahlen. Es kann durch Verluste in der Geschäftstätigkeit, eine Zunahme uneinbringlicher Forderungen usw. verursacht werden. Ein signifikanter Überschuss des Nettoumlaufvermögens des optimalen Bedarfs weist auf eine ineffiziente Ressourcennutzung hin.

Es ist zu beachten, dass der Mangel an eigenem Betriebskapital nicht immer auf die Ineffizienz des Betriebskapitalmanagements hinweist, beispielsweise wenn es der Organisation gelingt, einen hohen Umschlag des Umlaufvermögens aufrechtzuerhalten.

Umlaufvermögen, das nicht durch Eigenmittel und Barmittel gedeckt ist, muss über Fremdkapital finanziert werden – Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Nicht genügend Kreditoren – Sie müssen einen kurzfristigen Kredit aufnehmen. Wir nähern uns daher dem Konzept des aktuellen Finanzbedarfs (TFN).

Der aktuelle Finanzbedarf ist die Differenz zwischen Umlaufvermögen (ohne Bargeld) und Verbindlichkeiten oder, was dasselbe ist, ein Teil des Betriebskapitals, der weder durch Eigenmittel, langfristige Darlehen oder Verbindlichkeiten gedeckt ist.

Laufende Finanzen \u003d Rohstoffvorräte und + Forderungen - Verbindlichkeiten

Bedarf an fertigen Produkten Debt Debt

Um die Notwendigkeit eines kurzfristigen Darlehens zu verringern, ist Folgendes erforderlich:

• - Erhöhung des eigenen Betriebskapitals;
• - Verringerung des aktuellen Finanzbedarfs.

Um das eigene Betriebskapital zu erhöhen, ist es wiederum notwendig:

• - Erhöhung des Eigenkapitals (Erhöhung des genehmigten Kapitals, der einbehaltenen Gewinne und Rücklagen, Steigerung der Rentabilität durch Kostenkontrolle und aggressive Geschäftspolitik).
• - Erhöhung der langfristigen Kredite. Wenn in der Struktur der Verbindlichkeiten relativ wenige langfristige Darlehen vorhanden sind, können Sie versuchen, ein zusätzliches langfristiges Darlehen zu erhalten. In entwickelt Marktwirtschaft ein langfristiges darlehen hat für das unternehmen seine vorteile: die zinsen sind geringer als bei einem kurzfristigen darlehen, die entschädigung wird über die zeit verlängert.
• - Verringerung der Immobilisierung von Mitteln im Anlagevermögen, jedoch nicht zu Lasten der Produktion. Durch die Beibehaltung des aktiven Teils des Anlagevermögens kann man beispielsweise versuchen, sich ganz oder teilweise von langfristigen Finanzinvestitionen zu trennen, wenn sie für die Organisation keine besondere Rolle spielen.
• - Steigern Sie das Umsatz- und Gewinnvolumen durch die rationale Verwaltung der letzteren.

Um die TFP zu reduzieren, müssen Sie:

• - Reduzierung des Umlaufvermögens. Viele Unternehmen verwalten den Lagerbestand schlecht, wenn nicht gar nicht. Eine solche Leichtfertigkeit kann zur Insolvenz führen. Um die optimale Höhe der Reserven zu ermitteln, gibt es zuverlässige betriebswirtschaftliche und mathematische Werkzeuge.
• - Forderungen reduzieren. Es ist jedoch notwendig, die Dauer der Zahlungsaufschübe zu reduzieren, um sich nicht dem Risiko auszusetzen, Kunden zu verlieren. Hier kann sinnvoll sein: Abrechnung von Rechnungen, Factoring etc. Es ist auch notwendig, den Markt gut zu studieren, um zu verstehen, welche durchschnittlichen Verzögerungen Wettbewerber bieten. Es ist auch notwendig, den Anteil zweifelhafter Kunden zu reduzieren, die Zahlungen verzögern oder Waren gar nicht bezahlen.
• - Erhöhung der Verbindlichkeiten durch Verlängerung der Abrechnungsfristen mit Lieferanten von großen Lieferungen von Rohstoffen, Materialien, Waren, die am Verkauf von großen Lieferungen interessiert sind, die für den Verkäufer wichtig sind.

Die Finanzlage der Organisation, ihre Liquidität und Zahlungsfähigkeit hängen direkt davon ab, wie schnell die in Vermögenswerte investierten Mittel in echtes Geld umgewandelt werden. Diese Abhängigkeit erklärt sich aus der Tatsache, dass die Umschlagsgeschwindigkeit der Mittel Folgendes beeinflusst:

der erforderliche Mindestbetrag an vorgeschossenem Kapital;

die Notwendigkeit zusätzlicher Finanzierungsquellen;

die Höhe der Kosten, die mit dem Besitz von Inventar und deren Lagerung verbunden sind;

die Höhe der gezahlten Steuern usw.

Verschiedene Arten von Vermögenswerten der Organisation haben unterschiedliche Umsätze. Um die Effektivität des Einsatzes von Betriebskapital zu beurteilen, werden Indikatoren für deren Umsatz verwendet.

Der Wert und die Umschlagsgeschwindigkeit des Betriebskapitals werden von verschiedenen externen und internen Faktoren beeinflusst.

Zu den externen Faktoren gehören:

Branchenzugehörigkeit (Handel, Industrie, Bau);

Umfang der Organisation;

Umfang der Aktivitäten der Organisation (klein, mittel, groß);

Einfluss inflationärer Prozesse;

die Art der wirtschaftlichen Beziehungen mit Partnern.

Zu den internen Faktoren gehören:

die Dauer des Produktionszyklus;

die Menge und Vielfalt der verbrauchten Arten von Ressourcen;

Zahlungssystem für Waren, Arbeiten, Dienstleistungen;

Wachstumsraten der Produktion und des Absatzes von Produkten.

die Wirksamkeit der Vermögensverwaltungsstrategie;

Preispolitik der Organisation;

Methodik zur Bewertung von Inventar und Beständen.

Nachdem die Hauptfaktoren, die die Effektivität der finanziellen Leistung einer Organisation bestimmen, berücksichtigt wurden, können einige Empfehlungen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen Leistung von P-Optik LLC gemacht werden, basierend auf den Ergebnissen der durchgeführten Analyse der Jahresabschlüsse in den vorherigen Kapiteln.

Einführung

1. Theoretische und methodische Grundlagen zur Beurteilung der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens

3.2 Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des PSC „TAIF-NK“

Fazit

Die Relevanz der Studie ergibt sich aus der Tatsache, dass die Marktwirtschaft mit der Notwendigkeit verbunden ist, die Effizienz der Produktion, die Wettbewerbsfähigkeit von Produkten und Dienstleistungen auf der Grundlage einer systematischen Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zu verbessern. Eine Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität ermöglicht es, die notwendige Strategie und Taktik für die Entwicklung eines Unternehmens zu entwickeln, auf deren Grundlage ein Produktionsprogramm erstellt und Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz identifiziert werden.

Der Zweck der Analyse besteht nicht nur darin, die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens festzustellen und zu bewerten, sondern auch ständig an ihrer Verbesserung zu arbeiten.

Eine Analyse der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zeigt, in welchen Bereichen diese Arbeit durchgeführt werden sollte, ermöglicht es, die wichtigsten Aspekte und die schwächsten Positionen in der finanziellen Lage des Unternehmens zu identifizieren. Dementsprechend geben die Ergebnisse der Analyse eine Antwort auf die Frage, welche die wichtigsten Möglichkeiten zur Verbesserung der finanziellen Lage eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum seiner Tätigkeit sind. Der Hauptzweck der Analyse besteht jedoch darin, Mängel in der Finanztätigkeit rechtzeitig zu erkennen und zu beseitigen und Reserven zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens und seiner Zahlungsfähigkeit zu finden.

Die Analyse der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens wird von den Managern und relevanten Abteilungen des Unternehmens sowie den Gründern und Investoren durchgeführt, um die Effizienz der Nutzung von Ressourcen zu untersuchen, Banken zu bewerten die Bedingungen für die Gewährung eines Kredits und die Bestimmung des Risikograds, die Lieferanten, um Zahlungen rechtzeitig zu erhalten, die Steueraufsichtsbehörden, um den Plan zu erfüllen, die Budgeteinnahmen usw.

Die Finanzanalyse ist ein flexibles Werkzeug in den Händen von Unternehmensleitern. Die Wirtschaftlichkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens wird durch die Platzierung und Verwendung der Unternehmensmittel gekennzeichnet. Diese Informationen werden in der Bilanz des Unternehmens dargestellt.

Die Hauptfaktoren, die die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens bestimmen, sind erstens die Umsetzung des Finanzplans und die bedarfsgerechte Auffüllung des eigenen Betriebskapitals auf Kosten des Gewinns und zweitens die Umsatzgeschwindigkeit des Betriebskapitals (Vermögen).

Der Signalindikator, der die Effizienz der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit anzeigt, ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, dh seine Fähigkeit, Zahlungsanforderungen pünktlich zu erfüllen, Kredite zurückzuzahlen, Personal zu bezahlen und Zahlungen an das Budget zu leisten.

Die Analyse der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens umfasst eine Analyse der Bilanz der Verbindlichkeiten und Vermögenswerte, ihrer Beziehung und Struktur; Analyse der Kapitalverwendung und Beurteilung der Finanzstabilität; Analyse der Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit des Unternehmens etc.

Damit wird deutlich, wie wichtig die Beurteilung der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens ist und dass dieses Problem beim Übergang zu einer entwickelten Marktwirtschaft noch relevanter wird.

Das Ziel der Diplomarbeit ist es, eine allgemeine Analyse der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens PSC "TAIF-NK" durchzuführen und Wege zu ihrer Verbesserung aufzuzeigen.

Ausgehend vom Ziel wurden folgende Aufgaben formuliert:

Betrachten Sie die theoretischen Grundlagen der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens;

Untersuchung von Methoden zur Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens;

Geben Sie eine umfassende Bewertung der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens ab;

Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

Gegenstand der Studie ist die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit von TAIF-NK OJSC.

Gegenstand der Studie ist die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

Bei der Behandlung der theoretischen Fragen zur Bewertung der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens wurden verschiedene Lehrbücher, Rechtsakte der Russischen Föderation, statistische und Referenzmaterialien verwendet, die sowohl in der Zeitschrift als auch im Internet-Informationsnetz veröffentlicht wurden. Im Laufe der Arbeit wurden die Arbeiten von Autoren wie Kovalev V. V., Volkova O. N., Selezneva N. N., Terekhova V. A., Fashchevsky V. N., Zeitschriften "Economic Analysis", "Economist" und Informationsquellen des Unternehmens: "Bilanz des Unternehmens ", "Gewinn- und Verlustrechnung" usw.

Die durchgeführte Forschung basiert auf der integrierten Anwendung eines systematischen Ansatzes zur Analyse der betrachteten Prozesse und Phänomene, Methoden der Statistik und Faktorenanalyse.

Als Werkzeuge wurden Methoden der ökonomischen und grafischen Analyse eingesetzt.

Die Arbeit besteht aus einer Einleitung, drei Kapiteln, einer Schlussfolgerung, einem Literatur- und Anwendungsverzeichnis.

Das erste Kapitel der Diplomarbeit zeigt das wirtschaftliche Wesen und die Bedeutung der Bewertung der Effektivität finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten auf und untersucht Methoden zur Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens.

Das zweite Kapitel enthält eine umfassende Bewertung der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC.

Das dritte Kapitel fasst ausländische Erfahrungen auf dem Gebiet des Unternehmensleistungsmanagements zusammen und stellt Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von PSC TAIF-NK vor.

1. Theoretische und methodische Grundlagen zur Beurteilung der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens

1.1 Das wirtschaftliche Wesen und die Bedeutung der Beurteilung der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens

Die Sicherstellung des effektiven Funktionierens von Organisationen erfordert ein wirtschaftlich kompetentes Management ihrer Aktivitäten, das maßgeblich von der Fähigkeit bestimmt wird, diese zu analysieren. Mit Hilfe einer umfassenden Analyse werden Entwicklungstrends untersucht, die Faktoren der Veränderung der Leistungsergebnisse gründlich und systematisch untersucht, Geschäftspläne und Managemententscheidungen begründet, ihre Umsetzung überwacht, Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz identifiziert, die Leistung von Das Unternehmen wird bewertet und eine wirtschaftliche Strategie für seine Entwicklung entwickelt.

Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten und finanziellen Ergebnisse des Unternehmens umfasst die Untersuchung des technischen Produktionsniveaus, der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der Produkte, der Bereitstellung der Produktion mit Arbeitskräften, materiellen und finanziellen Ressourcen und der Effizienz ihrer Nutzung. Sie basieren auf einer systematischen Vorgehensweise, einer umfassenden Berücksichtigung verschiedener Faktoren, einer qualitativ hochwertigen Auswahl verlässlicher Informationen und sind eine wichtige Managementfunktion.

Der Zweck der Analyse der Finanzergebnisse und der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens besteht darin, die Effizienz seiner Arbeit auf der Grundlage einer systematischen Untersuchung aller Arten seiner Aktivitäten zu steigern. Im Analyseprozess werden eine Reihe von technologischen, sozioökonomischen, rechtlichen und anderen Prozessen, Mustern der Bildung, Konstruktion und Funktionsweise von Managementsystemen untersucht: die Prinzipien des Aufbaus von Organisationsstrukturen, die Wirksamkeit der verwendeten Methoden.

Die Rationalisierung der Informationsunterstützung soll eine wichtige Rolle bei der Lösung aufkommender Probleme spielen. in der aktuellen wirtschaftlichen lage erleben unternehmen einen zunehmenden bedarf an umfassenden informationen über finanz- und wirtschaftsprozesse.

In diesem Zusammenhang hat die Popularität verschiedener Arten von Managementinformationssystemen zugenommen, deren Grundlage Daten sind, die im Buchhaltungsprozess generiert werden. Um eine Vielzahl von Informationsanforderungen zu erfüllen, wird im Westen daher normalerweise ein Managementinformationssystem erstellt, das aus miteinander verbundenen Subsystemen besteht, die Informationen bereitstellen, die für die Verwaltung eines Unternehmens erforderlich sind.

Gleichzeitig ist das Buchhaltungssubsystem das wichtigste, da es eine führende Rolle bei der Verwaltung des Flusses wirtschaftlicher Informationen und seiner Weiterleitung an alle Abteilungen des Unternehmens sowie an interessierte Parteien außerhalb des Unternehmens spielt. In unserem Land ist die Aufteilung der Buchhaltung in Finanz- und Verwaltungsinformationen und dementsprechend die Aufteilung von Informationen in solche, die für Verwaltungszwecke verwendet und traditionell in der Buchhaltung gebildet werden, nicht üblich. Gemäß der Definition des American Institute of Chartered Accountants besteht die Funktion des Rechnungswesens in erster Linie darin, quantitative Informationen bereitzustellen finanzieller Natur, über Geschäftseinheiten , um diese Informationen für Managemententscheidungen zu verwenden .

Das Finanzergebnis als integrierter Indikator für die Aktivitäten der Organisation bestimmt die Leistungsfähigkeit des Unternehmens als Ganzes.

Das Finanzergebnis ist eine Wertsteigerung (-minderung) des Eigenkapitals der Organisation, das im Rahmen ihrer unternehmerischen Tätigkeit für den Berichtszeitraum gebildet wurde.

Aus buchhalterischer Sicht ist das endgültige Finanzergebnis des Unternehmens die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben. Dieser Indikator ist der wichtigste in der Tätigkeit des Unternehmens und charakterisiert den Grad seines Erfolgs oder Misserfolgs.

Aus buchhalterischer Sicht wird das endgültige Finanzergebnis der Unternehmenstätigkeit in Form von Gewinn oder Verlust ausgedrückt, auf Rechnung 80 Gewinne und Verluste gebildet und im Jahresabschluss widergespiegelt.

Aus Sicht der steuerlichen Bilanzierung wird der Buchgewinn im Zusammenhang mit Anpassungen des Gewinns aus dem Verkauf von Anlagevermögen und anderem Vermögen (mit Ausnahme von Options- und Terminkontrakten, Wertpapieren) neu berechnet.

Für Besteuerungszwecke wird die Differenz (Überschuss) zwischen dem Verkaufspreis und dem ursprünglichen oder Restwert der Gelder berücksichtigt, unter Berücksichtigung ihrer Neubewertung, erhöht um den Inflationsindex, der gemäß den Anforderungen der russischen Regierung berechnet wird Föderation. Bis zu 10 Arten von Ausgaben unterliegen einer Neuberechnung für Beträge, die die festgelegten Grenzen überschreiten: Reisekosten, Entschädigung für die Nutzung von Privatfahrzeugen für Geschäftsreisen, Bewirtungskosten (über die gesetzlich festgelegten Beträge hinaus) usw.

Aus Sicht des Management Accounting können mehrere Gewinnkennzahlen für verschiedene Zwecke berechnet werden.

Das endgültige finanzielle Ergebnis der Aktivitäten von Unternehmen ist Gegenstand der Forschung vieler Autoren. Ihr Verständnis der Essenz dieses Konzepts ist alles andere als eindeutig.

So zum Beispiel Kozlova E.P., Parashutin N.V. , glauben, dass der zusammenfassende (integrierende) Indikator, der das Finanzergebnis des Unternehmens charakterisiert, der Saldo (Brutto-)Gewinn oder -Verlust ist. Kamyshanov P.I. ist der Ansicht, dass das endgültige Finanzergebnis des Unternehmens in Form von Gewinn und Verlust ausgedrückt wird. Laut Litvinenko M.I. , in normative Dokumente Bei der Regulierung der Besteuerung wird der Gewinn mit dem Einkommen gleichgesetzt. Sie schreibt, dass sie nicht gleich sind. Schließlich wird Einkommen als ein Geldfluss interpretiert, der in die Reserve des Staates, des Unternehmens oder des Individuums im Prozess der Verteilung des Volkseinkommens gelangt.

Einkommen im engeren Sinne kann als Synonym für jede seiner Formen (Gewinn, Rente, Lohn und Zins) angesehen werden. Im weiteren Sinne umfasst der Einkommensbegriff alle Mittel, die dem Unternehmen in unterschiedlicher Form zur Verfügung stehen.

Heute spielen neben dem Gewinn auch die Erträge (Zinsen, Dividenden) aus Wertpapieren anderer Emittenten eine immer wichtigere Rolle für die Erträge des Unternehmens. In dieser Hinsicht wäre es richtiger, das Endergebnis seiner finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit nicht als Bilanzgewinn, sondern als Bilanzeinkommen (Bilanzeinkommen) zu bezeichnen, da der Name des Indikators seine wirtschaftliche Essenz widerspiegeln sollte.

Sehr interessant bei der Betrachtung der Essenz des Konzepts des Finanzergebnisses ist der Ansatz von N.A. Breslavzewa. Sie schreibt, dass die Praxis die Suche nach einem allgemeineren Indikator als dem Finanzergebnis vorschreibe, der den Zustand des Eigentums und die Dynamik des genehmigten Kapitals widerspiegeln und ein vollständiges Bild der Zahlungsfähigkeit der institutionellen Einheit vermitteln würde. Sie nennt es ein Maß für die globale Finanzleistung. Aus ihrer Sicht ermöglicht es Ihnen, die folgenden Phänomene und Prozesse zu verstehen, zu berechnen, zu analysieren und zu erforschen:

Kapitalisierungsverwaltung;

Gewinnbildung;

Das Konzept des monetären und nicht monetären Finanzergebnisses;

Das Konzept des Gewinns bei der Sicherung des Wohlergehens einer institutionellen Einheit;

Allgemeiner Begriff des wirtschaftlichen Gewinns;

Finanzielle Leistungsverwaltung;

Verwaltung von Finanzströmen;

Nutzung des Steuerkontrollsystems.

Somit ist das Finanzergebnis definiert als Wertsteigerung oder Wertminderung von Immobilien mit konstantem Kapital zu Beginn und am Ende der Periode.

Allerdings stößt man häufig auf die Meinung, dass der Reingewinn und der dem Unternehmen zur Verfügung stehende Gewinn ein und dasselbe seien. Aber das ist überhaupt nicht der Fall. Lassen Sie uns versuchen, verschiedene Indikatoren zu definieren, die die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens charakterisieren.

Die wichtigste ökonomische Kategorie, die das Finanzergebnis von Unternehmen charakterisiert, ist der Gewinn. Profit ist die Hauptquelle für die Bildung des Einnahmenteils von Budgets verschiedener Ebenen, Kapitalzuwachs einer wirtschaftlichen Einheit, soziale Entwicklung und Wachstum des Wohlergehens der Eigentümer. In einer Marktwirtschaft besteht eines der Ziele unternehmerischer Tätigkeit darin, Gewinne zu erzielen und das materielle Interesse der Geschäftsteilnehmer an den Ergebnissen finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten zu steigern. Gewinnmaximierung ist daher die primäre Aufgabe von Finanzmanagern. Das Erzielen von Gewinn ermöglicht nicht nur die Unterstützung der Produktionstätigkeit einer kommerziellen Organisation, sondern auch die Befriedigung ihrer verschiedenen sozialen Interessen. Daher streben Organisationen danach, ihre Gewinne zu steigern. Der Gewinn ist gleich der Differenz zwischen Einkommen und Produktionskosten. In der Mikroökonomie werden folgende Einkommensarten unterschieden: Brutto- (kumuliertes), Durchschnitts- und geringfügiges Einkommen.

Eine beträchtliche Anzahl von Indikatoren, die die finanziellen Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit charakterisieren, bereitet methodische Schwierigkeiten für ihre systematische Berücksichtigung.

Unterschiede im Zweck der Indikatoren erschweren es jedem Teilnehmer an der Warenbörse, diejenigen auszuwählen, die seinen Bedarf an Informationen über die reale Lage eines bestimmten Unternehmens am besten decken. Beispielsweise interessiert sich die Verwaltung eines Unternehmens für die Höhe des erzielten Gewinns und seine Struktur sowie für die Faktoren, die seinen Wert beeinflussen. Das Finanzamt ist daran interessiert, verlässliche Informationen über alle Bestandteile des Bilanzgewinns etc. .

Es sei darauf hingewiesen, dass die Ansichten von Experten zum Problem der Bestimmung des wirtschaftlichen Wesens des Begriffs des Finanzergebnisses sehr unterschiedlich sind. Unter den modernen Bedingungen des Übergangs Russlands zu Marktbeziehungen ist das Problem der Bestimmung des Wesens verschiedener Indikatoren in Bezug auf die Finanzergebnisse eines Unternehmens sehr relevant, da häufig sogar in den Vorschriften zur Rechnungslegung und Besteuerung unterschiedliche Interpretationen desselben Konzepts gegeben werden .

Im nächsten Absatz betrachten wir die Informationsunterstützung für die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens.

1.2 Informationsunterstützung für die Analyse der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens

Die Bestimmung der Qualität der Finanzlage, die Untersuchung der Gründe für ihre Verbesserung oder Verschlechterung im Laufe des Zeitraums, die Ausarbeitung von Empfehlungen zur Verbesserung der Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sind die Hauptpunkte der Analyse der Finanzlage. Die Beschreibung der prozeduralen Seite der Finanzanalysemethodik hängt von den gesetzten Zielen sowie von verschiedenen informativen, zeitlichen, methodischen und anderen Aspekten ab technischer Support. Die Wirksamkeit der Finanzanalyse hängt direkt von der Vollständigkeit und Qualität der verwendeten Informationen ab. Derzeit gibt es in einigen Veröffentlichungen zur Finanzanalyse einen vereinfachten Ansatz zur Informationsunterstützung der Finanzanalyse, der sich auf die ausschließliche Verwendung von Buchhaltungs-(Finanz-)Auszügen oder allgemeiner auf Buchhaltungsdaten konzentriert.

Die Analyse der Finanzlage des Unternehmens ist ein integraler Bestandteil der gesamten Finanzanalyse. Die Finanzergebnisse des Unternehmens sind durch die Höhe des erzielten Gewinns und die Höhe der Rentabilität gekennzeichnet. Der Gewinn ist der reale Teil des durch Mehrarbeit geschaffenen Nettoeinkommens. Erst nach dem Verkauf des Produkts (Werke, Dienstleistungen) nimmt das Nettoeinkommen die Form des Gewinns an. Die Höhe des Gewinns wird als Differenz zwischen den Erlösen aus der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens (nach Zahlung der Mehrwertsteuer, der Verbrauchssteuer und anderer Abzüge von den Erlösen an das Budget und außerbudgetäre Mittel) und die Summe aller Kosten für diese Aktivität.

Indikatoren für Finanzergebnisse (Gewinn) kennzeichnen die absolute Effizienz der Unternehmensführung in allen Bereichen ihrer Tätigkeit: Produktion, Marketing, Lieferung, Finanzen und Investitionen. Sie bilden die Grundlage für die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens und die Stärkung seiner finanziellen Beziehungen zu allen am Handelsgeschäft Beteiligten. Profit zu machen ist das Hauptziel eines jeden Unternehmens.

Einerseits ist der Gewinn ein Indikator für die Effektivität des Unternehmens, denn. es hängt hauptsächlich von der Qualität des Unternehmens ab, steigert das wirtschaftliche Interesse seiner Mitarbeiter an der effizientesten Nutzung von Ressourcen, tk. Profit ist die Hauptquelle der Produktion und der sozialen Entwicklung des Unternehmens. Andererseits dient es als wichtigste Quelle für die Bildung des Staatshaushalts. Somit sind sowohl das Unternehmen als auch der Staat am Wachstum der Gewinnsummen interessiert.

Die Wirtschaftsanalyse nimmt einen Zwischenplatz zwischen der Sammlung von Informationen und der Annahme von Managemententscheidungen ein, daher hängen ihre Komplexität, Tiefe und Wirksamkeit weitgehend vom Umfang und der Qualität der verwendeten Informationen ab. Die Wirtschaftsanalyse fungiert nicht nur als Verbraucher von Informationen, sondern erstellt sie auch für ihre eigenen Bedürfnisse und für Managemententscheidungen. Information wird üblicherweise als geordnete Information über die Prozesse und Phänomene der Außenwelt, die Gesamtheit jeglichen Wissens, Daten verstanden.

Der Wert wirtschaftlicher Informationen kann in drei Aspekten betrachtet werden: Verbraucher – ihre Nützlichkeit für das Management, wirtschaftlich – ihre Kosten und Ästhetik – ihre Wahrnehmung durch eine Person. Der Informationswert wird in der Regel durch den wirtschaftlichen Effekt des Funktionierens des Steuerungsobjekts bestimmt, der durch seinen Gebrauchswert verursacht wird. Die Hauptanforderung an Informationen ist ihr Nutzen für die Entscheidungsfindung. Um diese Anforderung zu gewährleisten, müssen die Informationen verständlich, relevant, zuverlässig sein und auch dem Gedanken der Harmonisierung und Standardisierung entsprechen.

Eine wichtige Stelle in der Organisation der Wirtschaftsanalyse im Unternehmen nimmt seine Informationsunterstützung ein. Die Analyse verwendet nicht nur wirtschaftliche Daten, sondern auch technische, technologische und andere Informationen. Alle Datenquellen für die Analyse sind in normativ geplante, buchhalterische und außerbuchhalterische unterteilt.

Zu den regulatorischen Planungsquellen gehören alle Arten von Plänen, die im Unternehmen entwickelt werden, sowie regulatorische Materialien, Schätzungen usw. Recsind alle Daten, die Buchhaltungs-, statistische und operative Rechnungslegungsdokumente sowie alle Arten von Berichten enthalten, primär Buchhaltungsunterlagen. Außerbuchhalterische Informationsquellen sind Dokumente, die die Wirtschaftstätigkeit regeln, sowie Daten, die Änderungen im externen Umfeld des Unternehmens charakterisieren. Diese beinhalten:

Offizielle Dokumente, die das Unternehmen für seine Aktivitäten verwenden muss: Gesetze des Staates, Anordnungen des Präsidenten, Regierungsdekrete, Audits und Inspektionen, Anordnungen und Anordnungen von Managern usw .;

Wirtschafts- und Rechtsdokumente: Verträge, Vereinbarungen, Entscheidungen der Justiz;

Wissenschaftliche und technische Informationen;

Technische und technologische Dokumentation;

Daten zu den wichtigsten Wettbewerbern, Informationen zu Lieferanten und Käufern;

Daten zum Zustand des Marktes für materielle Ressourcen (Marktvolumen, Preisniveau und Preisdynamik für bestimmte Arten von Ressourcen).

Die Informationsbasis für die Finanzanalyse ist somit das gesamte Informationssystem des Unternehmens, das Folgendes umfasst:

Statistisches Berichtspaket;

Finanzberichterstattungspaket;

Interne Dokumente des Unternehmens;

Buchhaltungsregister;

Primäre Buchhaltungsunterlagen;

Konstituierende Dokumente;

Planungsdokumentation;

Erläuterung zum Jahresabschluss.

Derzeit werden die Jahresabschlüsse der Organisation unter Berücksichtigung moderner Standards erstellt, da die Buchhaltung ein Instrument zur Erfassung, Verarbeitung und Übermittlung von Informationen über die Aktivitäten einer Wirtschaftseinheit ist, damit interessierte Parteien die ihnen zur Verfügung stehenden Mittel besser investieren können.

Der Jahresabschluss der Organisation kann als Informationsträger für die wirtschaftliche Analyse verwendet werden: Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung.

Die Hauptanforderung an Informationen, die in der Berichterstattung präsentiert werden, ist, dass sie für die Benutzer nützlich sind, d. h. dass diese Informationen verwendet werden können, um fundierte Geschäftsentscheidungen zu treffen. Um nützlich zu sein, müssen Informationen die folgenden Kriterien erfüllen:

Relevanz bedeutet, dass die Informationen relevant sind und die Entscheidung des Benutzers beeinflussen. Informationen werden auch dann als relevant angesehen, wenn sie die Möglichkeit einer prospektiven und retrospektiven Analyse bieten;

Die Verlässlichkeit von Informationen bestimmt sich nach deren Wahrheitsgehalt, dem Vorrang des wirtschaftlichen Gehalts gegenüber der Rechtsform, der Prüfmöglichkeit und der dokumentarischen Gültigkeit;

Informationen gelten als wahr, wenn sie keine Irrtümer und voreingenommene Einschätzungen enthalten und auch nicht den Lauf des Wirtschaftslebens verfälschen;

Neutralität impliziert, dass sich die Finanzberichterstattung nicht darauf konzentriert, die Interessen einer Gruppe von Nutzern der allgemeinen Berichterstattung zum Nachteil einer anderen zu erfüllen;

Verständlichkeit bedeutet, dass die Nutzer den Inhalt der Berichterstattung ohne berufsspezifische Schulung verstehen können;

Vergleichbarkeit erfordert, dass Daten über die Aktivitäten des Unternehmens mit ähnlichen Informationen über die Aktivitäten anderer Unternehmen vergleichbar sind.

Die Analyse der Finanzkennzahlen sollte nach solchen Quellen erfolgen: "Erklärung der Finanzergebnisse und deren Verwendung", "Bilanz des Unternehmens" sowie nach Buchhaltungsdaten, Arbeitsmaterialien Finanzabteilung(Service) und Rechtsberater des Unternehmens. Um eine vergleichende Analyse durchzuführen, wird empfohlen, vielseitige Informationen von anderen Unternehmen mit ähnlichen Aktivitäten zu verwenden, die ihre finanzielle Leistung charakterisieren.

Das Finanzergebnis des Unternehmens drückt sich in der Veränderung des Werts seines Eigenkapitals für die Berichtsperiode aus. Die Fähigkeit eines Unternehmens, das stetige Wachstum seines Eigenkapitals sicherzustellen, kann anhand eines Systems von Indikatoren für Finanzergebnisse bewertet werden. Zusammengefasst sind die wichtigsten Kennzahlen zur finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens im Formular Nr. 2 der Jahres- und Quartalsabschlüsse dargestellt.

Dazu gehören: Gewinn (Verlust) aus Verkäufen; Gewinn (Verlust) aus finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten; Gewinn (Verlust) des Berichtszeitraums; einbehaltene Gewinne (Verluste) des Berichtszeitraums.

Direkt nach den Daten des Formulars Nr. 2 können auch die folgenden Indikatoren für Finanzergebnisse berechnet werden; Gewinn (Verlust) aus Finanz- und anderen Operationen; Gewinn, der der Organisation nach Zahlung der Einkommensteuer und anderer obligatorischer Zahlungen zur Verfügung steht (Nettogewinn); Bruttoeinkommen aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Werken, Dienstleistungen. Formular Nr. 2 enthält auch vergleichbare Daten für den gleichen Zeitraum des Vorjahres für alle aufgeführten Indikatoren.

Die finanziellen Ergebnisse eines Unternehmens drücken sich in der Fähigkeit eines bestimmten Unternehmens aus, sein wirtschaftliches Potenzial zu steigern.

Die Analyse der Wirtschaftstätigkeit ist ein wichtiges Element des Produktionsmanagementsystems, ein wirksames Mittel zur Identifizierung betriebsinterner Reserven, die Grundlage für die Entwicklung wissenschaftlich fundierter Prognosepläne und Managemententscheidungen sowie die Überwachung ihrer Umsetzung zur Steigerung der Effizienz des Betriebs Unternehmen.

Unter modernen Bedingungen wächst die Unabhängigkeit von Unternehmen bei der Entscheidungsfindung und -umsetzung, ihre wirtschaftliche und rechtliche Verantwortung für die Ergebnisse wirtschaftlicher Tätigkeit. Objektiv betrachtet nimmt die Bedeutung der finanziellen Stabilität von Wirtschaftssubjekten zu. All dies erhöht die Rolle der Finanzanalyse bei der Bewertung ihrer Produktions- und Handelsaktivitäten und vor allem bei der Verfügbarkeit, Platzierung und Verwendung von Kapital und Einkommen. Die Ergebnisse einer solchen Analyse sind in erster Linie für Eigentümer (Aktionäre), Gläubiger, Investoren, Lieferanten, Steuerbehörden, Manager und Unternehmensleiter erforderlich.

Somit ist die Informationsunterstützung für die Analyse der Wirksamkeit der Unternehmenstätigkeit das wichtigste Merkmal bei der Beurteilung der wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens. Betrachten Sie als Nächstes die Methoden zur Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

1.3 Methoden zur Beurteilung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens

Der Hauptzweck der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens besteht darin, eine objektive Beurteilung seiner Zahlungsfähigkeit, finanziellen Stabilität, Geschäfts- und Investitionstätigkeit und Leistungseffizienz zu erhalten.

Die optimale Liste von Indikatoren, die die Entwicklung der Finanzlage am objektivsten widerspiegeln, wird von jedem Unternehmen unabhängig erstellt.

Bei aller möglichen Vielfalt von Indikatoren werden sie jedoch normalerweise in vier Gruppen unterteilt:

Indikatoren der Finanzstabilität;

Liquiditätsindikatoren;

Rentabilitätsindikatoren;

Indikatoren für die Geschäftstätigkeit.

Verschiedene Autoren bieten unterschiedliche Methoden der Finanzanalyse an. Die Detaillierung der prozeduralen Seite der Methodik der Finanzanalyse hängt von den gesetzten Zielen sowie von verschiedenen Faktoren der Information, der Zeit, der methodischen und technischen Unterstützung ab.

Berücksichtigen Sie Indikatoren für finanzielle Stabilität. Sie werden in absolute und relative unterteilt.

Absolute Indikatoren der Finanzstabilität sind Indikatoren, die den Grad der Versorgung mit Inventar mit Quellen ihrer Bildung charakterisieren.

Um die Quellen der Bestandsbildung zu charakterisieren, werden drei Hauptindikatoren bestimmt:

Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital. Diese Kennzahl ist definiert als die Differenz zwischen Eigenkapital und langfristigen Vermögenswerten. Es charakterisiert das eigene Working Capital. Ihre Steigerung gegenüber der Vorperiode zeigt die Weiterentwicklung des Unternehmens.

Verfügbarkeit von eigenen und langfristig geliehenen Quellen der Bestandsbildung. Dieser Indikator wird bestimmt, indem der vorherige Indikator erhöht wird, d.h. eigenes Betriebskapital in Höhe der langfristigen Verbindlichkeiten.

Der Gesamtwert der Hauptquellen der Bestandsbildung wird ermittelt, indem der vorherige Indikator um die Höhe der kurzfristigen Kredite erhöht wird.

Die Berechnung von drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Vorräten mit Quellen ihrer Bildung ermöglicht es uns, die Finanzlage des Unternehmens nach dem Grad seiner Stabilität in die folgenden vier Typen einzuteilen:

a) Die absolute Stabilität der finanziellen Situation entsteht, wenn die Situation von Ungleichheit geprägt ist:

Aus dieser Bedingung folgt, dass alle Bestände vollständig durch ihr eigenes Betriebskapital gedeckt sind. Eine solche Situation ist in der Praxis äußerst selten und wird nicht als ideal angesehen, weil. bedeutet, dass externe Finanzierungsquellen nicht für das Kerngeschäft genutzt werden;

b) die normale Stabilität der finanziellen Situation durch Ungleichheit gekennzeichnet ist:

Diese Situation weist auf ein erfolgreich funktionierendes Unternehmen hin, das zur Deckung seiner Reserven "normale" Geldquellen - eigene und eingeworbene - nutzt;

c) eine instabile finanzielle Situation entsteht, wenn die aktuelle Situation durch folgende Ungleichheit gekennzeichnet ist:

Inventar > Inventarquellen

Diese Bestimmung ist durch eine Verletzung der Solvenz des Unternehmens gekennzeichnet, wenn das Unternehmen gezwungen ist, zusätzliche Deckungsquellen heranzuziehen, die nicht „normal“ sind, d. h. um die Reserven zu decken. gerechtfertigt;

d) Eine kritische finanzielle Situation ist gekennzeichnet durch eine Situation, in der das Unternehmen zusätzlich zu der vorherigen Ungleichheit Kredite und nicht rechtzeitig zurückgezahlte Darlehen sowie überfällige Verbindlichkeiten hat. Diese Situation führt dazu, dass das Unternehmen seine Gläubiger nicht rechtzeitig bezahlen kann, es kurz vor dem Bankrott steht, d.h. Barmittel, kurzfristige Wertpapiere und Forderungen decken nicht einmal seine Verbindlichkeiten und überfälligen Kredite.

Die wichtigste Kennzahl zur Charakterisierung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens ist die Kennzahl des Anteils aller dem Unternehmen zugeführten Mittel an der Gesamtsumme des Eigenkapitals, d.h. das Verhältnis des Gesamtbetrags des Eigenkapitals zur Bilanz des Unternehmens. Dieser Indikator wird als Unabhängigkeitskoeffizient bezeichnet. Es wird verwendet, um zu beurteilen, inwieweit ein Unternehmen unabhängig von Fremdkapital ist.

Für den Unabhängigkeitskoeffizienten ist es wünschenswert, dass er 50 % (0,5) in seinem Wert übersteigt. Sein Wachstum weist auf eine Erhöhung der finanziellen Unabhängigkeit des Unternehmens und eine Verringerung des Risikos finanzieller Schwierigkeiten in zukünftigen Perioden hin.

Ableitungen des Unabhängigkeitskoeffizienten sind der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit und das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln. Das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln wird durch das Verhältnis aller eingeworbenen Mittel zu Eigenmitteln bestimmt.

Dieses Verhältnis gibt an, wie viel Fremdkapital das Unternehmen für einen Rubel seiner in Vermögenswerte investierten Eigenmittel aufgenommen hat. Der Normalwert dieses Koeffizienten sollte kleiner als eins sein.

Der Investitionsdeckungsgrad charakterisiert den Anteil der eigenen und langfristigen Fremdmittel am gesamten (vorgezogenen) Kapital.

Der Normalwert des Koeffizienten liegt bei 0,9, sein Abfall auf 0,75 gilt als kritisch.

Die Umlaufvermögensquote zeigt, welcher Anteil des Working Capital zu Lasten des Eigenkapitals gebildet wird, und entspricht dem Verhältnis des eigenen Working Capital zum Umlaufvermögen.

Das Verhältnis der Bereitstellung von Vorräten durch eigenes Betriebskapital zeigt, inwieweit die Vorräte durch eigene Quellen gedeckt sind und nicht auf Fremdmittel zurückgreifen müssen. Es wird angenommen, dass die Norm dieses Indikators mindestens 0,5 betragen sollte.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals zeigt, welcher Anteil der Eigenmittel des Unternehmens in mobiler Form vorliegt, sodass Sie diese Mittel frei manövrieren können. Die Ausstattung des eigenen Umlaufvermögens mit Eigenkapital ist ein Garant für die Stabilität der Finanzlage bei einer instabilen Kreditpolitik. Hohe Werte des Manövrierbarkeitskoeffizienten charakterisieren die Finanzlage positiv.

Nach der Analyse der finanziellen Stabilität erfolgt eine Analyse der Liquidität der Bilanz und der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Die Bewertung der Solvenz erfolgt auf der Grundlage der Merkmale der Liquidität des Umlaufvermögens, d. h. der Zeit, die erforderlich ist, um es in Bargeld umzuwandeln. Die Konzepte Solvabilität und Liquidität sind sehr ähnlich, aber das zweite ist umfangreicher. Die Zahlungsfähigkeit hängt vom Liquiditätsgrad der Bilanz ab. Gleichzeitig zeichnet Liquidität nicht nur aus Aktuellen Zustand Berechnungen, sondern auch Perspektiven.

Je nach Grad der Liquidität, d. h. der Umwandlungsrate in Zahlungsmittel, werden die Vermögenswerte des Unternehmens in Gruppen eingeteilt.

Die liquidesten Vermögenswerte (A1) sind die Beträge aller Barmittel, die zur sofortigen Durchführung laufender Abrechnungen verwendet werden können. Zu dieser Gruppe gehören auch kurzfristige Geldanlagen (Wertpapiere), die mit Geld gleichgesetzt werden können.

Marktfähige Vermögenswerte (A2) sind Vermögenswerte, die eine gewisse Zeit benötigen, um sich in Bargeld umzuwandeln. Diese Gruppe kann Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Zahlungen, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag fällig sind) und sonstige Vermögenswerte umfassen.

Langsam verwertbare Vermögenswerte (A3) - Position II des Aktiva-Abschnitts „Vorräte“ und Position „Langfristige Investitionen“ (abzüglich der Höhe der Investitionen in das genehmigte Kapital anderer Unternehmen) des Abschnitts I der Aktiva der Bilanz abzüglich des Postens „Rechnungsabgrenzung“.

Schwer verkäufliche Vermögenswerte (A4) sind Vermögenswerte, die dazu bestimmt sind, über einen längeren Zeitraum für wirtschaftliche Aktivitäten verwendet zu werden. In diese Gruppe können Sie Artikel des Abschnitts I des Vermögenswerts aufnehmen, mit Ausnahme der Artikel dieses Abschnitts, die in der vorherigen Gruppe enthalten sind.

Verbindlichkeiten des Saldos werden nach dem Grad der Dringlichkeit der Rückzahlung von Verpflichtungen gruppiert.

Die dringendsten Verbindlichkeiten (P1) sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten sowie nicht fristgerecht zurückgezahlte Darlehen (gemäß Anlagen zur Bilanz).

Kurzfristige Verbindlichkeiten (P2) - kurzfristige Darlehen und Kredite sowie Darlehen an Mitarbeiter.

Langfristige Verbindlichkeiten (LL) - langfristige Darlehen und Anleihen.

Ständige Verbindlichkeiten (P4) - Artikel des Abschnitts I der Haftung "Eigenkapital". Um das Gleichgewicht von Aktiva und Passiva zu wahren, wird die Summe dieser Gruppe um den Betrag des Postens „Rechnungsabgrenzung“ des Aktivsaldos gekürzt.

Ein Unternehmen gilt als liquide, wenn sein Umlaufvermögen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt. Ein Unternehmen kann mehr oder weniger liquide sein. Um den tatsächlichen Liquiditätsgrad des Unternehmens beurteilen zu können, ist es notwendig, die Liquidität der Bilanz zu analysieren. Die Bilanzliquidität ist definiert als das Ausmaß, in dem die Verbindlichkeiten eines Unternehmens durch seine Vermögenswerte gedeckt sind, deren Fälligkeit der Fälligkeit der Verbindlichkeiten entspricht.

Die Analyse der Liquidität der Bilanz besteht darin, die Mittel des Vermögenswerts, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und in absteigender Reihenfolge der Liquidität geordnet, mit den Verbindlichkeiten der Verbindlichkeit, gruppiert nach ihrer Fälligkeit und geordnet in aufsteigender Reihenfolge der Fälligkeit, zu vergleichen . Um die Liquidität der Bilanz zu bestimmen, sollte man die Ergebnisse der oben genannten Gruppen für Aktiva und Passiva vergleichen. Der Saldo gilt als absolut liquide, wenn folgende Verhältnisse eintreten:

Liquiditätskennzahlen werden verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Sie geben nicht nur Aufschluss über die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens im Moment, sondern auch im Ernstfall.

Die Gesamtbeurteilung der Zahlungsfähigkeit ergibt sich aus der aktuellen Liquiditätskennzahl (Zahlungsfähigkeit, Deckung). Wenn das aktuelle Verhältnis kleiner als eins ist, weist dies auf ein Problem hin. Der Normalwert für diesen Indikator ist größer oder gleich 2 .

Schnelle Liquiditätskennzahl (strenge Liquidität, kritische Einschätzung). Er hat eine ähnliche Bedeutung wie der vorherige Indikator, jedoch wird dieser Koeffizient für einen engeren Bereich des Umlaufvermögens berechnet, wenn der am wenigsten liquide Teil davon - Vorräte - von der Berechnung ausgeschlossen wird. Die Logik hinter diesem Ausschluss ist nicht nur, dass der Bestand erheblich weniger liquide ist, sondern, was noch wichtiger ist, dass die Barmittel, die im Falle eines Zwangsverkaufs des Bestands aufgebracht werden können, erheblich niedriger sein können als die Anschaffungskosten.

Die absolute Liquiditätsquote errechnet sich aus dem Verhältnis von liquiden Mitteln, marktgängigen Wertpapieren zu kurzfristigen Verbindlichkeiten. Diese Kennzahl ist das strengste Kriterium für die Liquidität eines Unternehmens; zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten bei Bedarf sofort zurückgezahlt werden kann.

Die Finanzlage des Unternehmens hängt direkt davon ab, wie schnell die in Vermögenswerte investierten Mittel in echtes Geld umgewandelt werden.

Die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals reduziert den Bedarf an ihnen: Es sind weniger Vorräte an Rohstoffen, Materialien, Brennstoffen und unfertigen Arbeiten erforderlich, was zu einer Senkung der Kosten für ihre Lagerung führt, was letztendlich zu einer Erhöhung beiträgt in der Rentabilität und einer Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens, einer Steigerung der Produktion - des technischen Potenzials des Unternehmens.

Die Verlangsamung der Umschlagszeit führt zu einer Erhöhung des erforderlichen Betriebskapitals und zusätzlicher Kosten und damit zu einer Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens.

Umsatzindikatoren zeigen, wie oft bestimmte Vermögenswerte des Unternehmens während des analysierten Zeitraums „umgedreht“ wurden. Der Kehrwert, multipliziert mit 360 Tagen (oder der Anzahl der Tage im analysierten Zeitraum), gibt die Dauer eines Umsatzes dieser Vermögenswerte an. Am gebräuchlichsten ist die Asset Turnover Ratio. Dieser Indikator sollte nur mit den qualitativen Merkmalen des Unternehmens betrachtet werden: Ein erheblicher Vermögensumschlag ist nicht nur aufgrund der effizienten Nutzung von Vermögenswerten zu beobachten, sondern auch aufgrund fehlender Investitionen in die Entwicklung von Produktionskapazitäten.

Das Verhältnis der Einnahmen aus Verkäufen zur Gesamtsumme der Mittel kennzeichnet die Effizienz der Nutzung aller verfügbaren Ressourcen durch das Unternehmen, unabhängig von den Quellen ihrer Bildung.

Somit zeigt dieser Koeffizient, wie oft während des analysierten Zeitraums ein vollständiger Produktions- und Zirkulationszyklus abgeschlossen ist, was den entsprechenden Effekt in Form von Einkommen bringt, oder wie viele Geldeinheiten verkaufter Produkte von jeder Vermögenseinheit eingebracht wurden.

Die Eigenkapitalumschlagsquote charakterisiert verschiedene Aspekte der Tätigkeit: Aus finanzieller Sicht bestimmt sie die Umschlagsrate des Eigenkapitals, aus wirtschaftlicher Sicht bestimmt sie die Aktivität von Fonds, die ein Anteilseigner riskiert.

Die Umschlagshäufigkeit des permanenten Kapitals zeigt die Umschlagshäufigkeit des Kapitals bei der langfristigen Nutzung des Unternehmens. Zu beachten ist, dass der Nenner als durchschnittlicher Jahreswert berechnet wird.

Wichtig bei der Analyse der Finanzlage des Unternehmens sind Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals und seiner Bestandteile: Vorräte und Forderungen. Eine Beurteilung der Geschäftstätigkeit auf qualitativer Ebene kann durch einen Vergleich der Aktivitäten dieses Unternehmens und verbundener Unternehmen in Bezug auf Kapitalinvestitionen erfolgen, wobei solche qualitativen Kriterien sind: die Breite der Produktabsatzmärkte; Verfügbarkeit von Produkten für den Export; Reputation des Unternehmens, ausgedrückt insbesondere in der Beliebtheit der Kunden, die die Dienstleistungen des Unternehmens in Anspruch nehmen Vermögensumschlagsquote (Umwandlungsverhältnis) - das Verhältnis der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten zur Bilanzsumme. Sie charakterisiert die Effizienz der Nutzung aller verfügbaren Ressourcen durch das Unternehmen, unabhängig von der Quelle ihrer Anziehung. Der Koeffizient variiert je nach Branche und spiegelt die Eigenschaften wider Produktionsprozess. Beim Vergleich des Indikators für verschiedene Unternehmen müssen die Abschreibungsmethode und der Abschreibungsgrad des Anlagevermögens berücksichtigt werden.

Equity Turnover Ratio – das Verhältnis des Verkaufserlöses zur Höhe des Eigenkapitals.

Umsatzquote der Forderungen – das Verhältnis der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten zum durchschnittlichen Jahreswert der Nettoforderungen. Zeigt an, wie oft Forderungen (oder nur Kunden und Kundenkonten) im Berichtszeitraum durchschnittlich in Bargeld umgewandelt wurden. Vergleichsbasis - Branchendurchschnittskoeffizienten. Normalerweise verglichen mit der Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung.

Die Kreditorenumsatzquote ist das Verhältnis der Kosten der verkauften Waren zu den durchschnittlichen jährlichen Kosten der Kreditorenbuchhaltung. Zeigt an, wie viele Umsätze das Unternehmen benötigt, um seine Rechnungen zu bezahlen.

Die Lagerumschlagshäufigkeit ist der Quotient aus Wareneinsatz geteilt durch die durchschnittlichen jährlichen Lagerkosten. Die Erhöhung des Lagerumschlags ist besonders wichtig, wenn erhebliche Schulden in den Verbindlichkeiten des Unternehmens vorhanden sind.

Über Turnover Ratios lässt sich die Turnaround Time der jeweiligen Assets in Tagen berechnen. Die Bearbeitungszeit wird bestimmt, indem 360 (365) Tage durch die berechneten Koeffizienten dividiert werden.

Rentabilitätskennzahlen (Profitabilität) zeigen, wie profitabel die Aktivitäten des Unternehmens sind. Berechnet als Verhältnis des Gewinns (netto, steuerpflichtig) zu den ausgegebenen Mitteln oder Verkaufserlösen.

Wenn der Nettogewinn als Gewinn betrachtet wird, dann sind die entsprechenden Koeffizienten Nettorentabilitätskoeffizienten. BEIM FinanzverwaltungÜblicherweise werden drei Indikatoren verwendet.

Das Rentabilitätsverhältnis aller Vermögenswerte des Unternehmens (wirtschaftliche Rentabilität) ist definiert als das Verhältnis des Nettogewinns (oder des steuerpflichtigen Gewinns) zum durchschnittlichen Jahreswert aller Vermögenswerte des Unternehmens, unabhängig von den Quellen ihrer Entstehung. Einer der wichtigsten Indikatoren für die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens.

(6)

Umsatzrentabilitätsverhältnis (Umwandlungsverhältnis) - das Verhältnis des Gewinns (brutto oder netto) zum Volumen der verkauften Produkte.

Die Eigenkapitalrendite ist das Verhältnis des Gewinns (meist netto) zum Eigenkapital des Unternehmens.

Umlaufvermögensrendite - ist definiert als das Verhältnis des Nettogewinns zum Durchschnittswert des Umlaufvermögens.

Die Kapitalrendite ist das Verhältnis des zu versteuernden Gewinns zur Differenz zwischen dem Durchschnittswert der Vermögenswerte und kurzfristigen Verbindlichkeiten.

(10)

Die Analyse der Zahlungsfähigkeitsindikatoren charakterisiert die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zurückzuzahlen.

Allgemeine (aktuelle) Liquiditätskennzahl ist der Quotient aus Umlaufvermögen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten (Normwerte 1 - 2).

Die schnelle Liquiditätsquote ist der Quotient aus der Aufteilung von Bargeld, kurzfristigen Finanzanlagen und Forderungen in kurzfristige Verbindlichkeiten (der Standardwert ist größer als eins, in Russland 0,7 - 0,8).

(12)

Die absolute Liquiditätsquote ist der Quotient aus Zahlungsmitteln und kurzfristigem Anlagevermögen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten (in Russland liegt der Standard bei 0,2-0,25).

(13)

Indikatoren für Finanzergebnisse charakterisieren die absolute Effizienz der Unternehmensführung. Die wichtigsten unter ihnen sind Rentabilitätsindikatoren, die unter den Bedingungen des Übergangs zur Marktwirtschaft die Grundlage für die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens bilden.

Das Einkommenswachstum schafft eine finanzielle Grundlage für die Selbstfinanzierung, die Ausweitung der Produktion und die Lösung der Probleme der sozialen und materiellen Bedürfnisse der Arbeitskräfte. Auf Kosten des Einkommens wird auch ein Teil der Verpflichtungen des Unternehmens gegenüber dem Haushalt, Banken und anderen Unternehmen und Organisationen erfüllt.

Finanzielle Leistungsindikatoren charakterisieren die Effizienz der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens in allen Hauptbereichen der Unternehmensarbeit: Bau, Finanzen, Investitionen. Sie bilden die Grundlage für die Entwicklung der Organisation, sind die wichtigsten im System zur Bewertung der Ergebnisse des Unternehmens, zur Bewertung der Zuverlässigkeit und seines finanziellen Wohlergehens.

So werden Finanzergebnisse, die einer der zentralen Indikatoren für die Tätigkeit von Unternehmen sind, heute als Richtschnur verwendet, die die Entwicklungsrichtung des Unternehmens widerspiegelt. Sie sind in das Unternehmensentwicklungsprogramm aufgenommen und zeigen den endgültigen Wert der Umsetzung einer Reihe strategischer und taktischer Aufgaben.

Die Analyse der Finanzkennzahlen sollte nach solchen Quellen erfolgen: "Gewinn- und Verlustrechnung", "Bilanz des Unternehmens" sowie nach Buchhaltungsdaten, Arbeitsmaterialien der Finanzabteilung (Dienst) und des Rechtsberaters des Unternehmens. Unter marktwirtschaftlichen Bedingungen ist jedes Unternehmen daran interessiert, ein positives Ergebnis seiner Aktivitäten zu erzielen, da das Unternehmen aufgrund des Werts dieses Indikators in der Lage ist, seine Kapazität zu erweitern und das in diesem Unternehmen tätige Personal materiell zu interessieren.

Daher werden Rentabilitätsindikatoren zu den wichtigsten für die Bewertung der Produktions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens. Sie charakterisieren den Grad seiner Geschäftstätigkeit und seines finanziellen Wohlergehens.

2. Umfassende Bewertung Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit von TAIF-NK OJSC

2.1 Allgemeine Merkmale der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des PSC „TAIF-NK“

offen Aktiengesellschaft TAIF-NK, im Folgenden als "Gesellschaft" bezeichnet, wurde gemäß dem Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation, dem Bundesgesetz "Über Aktiengesellschaften" auf der Grundlage eines Beschlusses des Verwaltungsrats von TAIF OJSC vom 17. Juni 1998.

TAIF-NK OJSC wurde am 29. Juli 1998 von der staatlichen Registrierungskammer des Justizministeriums der Republik Tatarstan unter der Registrierungsnummer 1018/k registriert.

TAIF-NK OJSC orientiert sich bei seiner Tätigkeit am Bürgerlichen Gesetzbuch der Russischen Föderation, dem Bundesgesetz „Über Aktiengesellschaften“ und anderen Regulierungs- und Rechtsakten der Russischen Föderation.

Standort des PSC "TAIF-NK" - Russische Föderation, Republik Tatarstan, Neftekamsk, Industriegebiet, PSC "TAIF-NK".

Das Hauptziel von TAIF-NK PJSC ist es, Gewinne zu erzielen.

Ölraffination, Verkauf von Ölprodukten und deren Derivaten;

Bau und Betrieb von petrochemischen Industrieanlagen;

Andere Aktivitäten, die nicht durch geltendes Recht verboten sind.

Bestimmte Arten von Aktivitäten, deren Liste bestimmt wird Bundesgesetze, PSC "TAIF-NK" kann nur auf der Grundlage einer Sondergenehmigung (Lizenz) eingesetzt werden.

TAIF-NK PJSC übt alle Arten von außenwirtschaftlicher Tätigkeit aus, die nicht durch die geltende Gesetzgebung der Russischen Föderation verboten sind.

Die Palette der hergestellten Produkte für 2006 - 2008 in Tabelle 2.1 dargestellt.

Tabelle 2.1 – Das Sortiment der von TAIF-NK OJSC hergestellten Produkte

Die Leitungsgremien von TAIF-NK OJSC sind:

Hauptversammlung;

Der Aufsichtsrat;

Alleiniges geschäftsführendes Organ ( Generaldirektor oder leitende Organisation, Manager);

Das genehmigte Kapital der Gesellschaft wird vollständig auf Kosten der Geldeinlage des alleinigen Gründers - PSC "TAIF" gebildet. Es gibt keine Einzahlungen in das genehmigte Kapital anderer Gründer.

Im August 2005 gemäß dem Beschluss des Sicherheitsrates der Republik Tatarstan Nr. 24 vom 9. Juni 2005 „Über die Umsetzung des Programms zur Entwicklung des Erdöl- und Gaschemiekomplexes der Republik Tatarstan für 2004 -2008“ erwarb TAIF-NK OJSC das Eigentum an Sachanlagen für die Produktion von Ölprodukten, die den Grundkomplex der Ölraffinerie Neftekamsk bilden, auf deren Grundlage die Bildung des größten Komplexes von Ölraffinerien in der Republik Tatarstan begann .

So führt TAIF-NK PJSC seit September 2005 als Eigentümer Ölraffination und kommerziellen Verkauf von Ölprodukten durch.

Im Dezember 2005 wurde eine Benzinproduktionsanlage in Betrieb genommen, die an TAIF-NK OJSC für den kommerziellen Betrieb verpachtet wurde.

Die erste Benzincharge, die alle Konstruktionsanforderungen erfüllte, wurde im Februar 2006 erhalten. Im Juli 2006 gingen die ersten Produkte in der Gaskondensataufbereitungsanlage ein

TAIF-NK OJSC investiert nicht nur stark in den Bau neuer Anlagen, sondern auch in die Modernisierung und Erweiterung bestehender Produktionsanlagen. Im Jahr 2007 wurde der Bau einer Aufbereitungs- und Lagereinheit für Flugbenzin abgeschlossen.

Inbetriebnahme- und Anpassungsarbeiten sowie Tätigkeiten zur Zertifizierung und Produktion von Produkten für industrielle Produktion. Gleichzeitig wurden Planung, Lieferung der Ausrüstung, Bau, Montage und Inbetriebnahme der Modernisierung der Bitumenanlage abgeschlossen. Die Markteinführung erfolgte im Februar 2007.

Die Inbetriebnahme dieser Anlagen ermöglichte es, zusätzlich Flugkerosin der Jet-Fuel-Qualitäten Jet A-1 und oxidiertes Bitumen herzustellen, die internationalen Qualitätsstandards entsprechen.

All dies hat die Produktpalette erweitert und die Verarbeitungstiefe der Rohstoffe erhöht.

Offene Aktiengesellschaft "TAIF-NK" ist eines der sich am dynamischsten entwickelnden Unternehmen der universellen Brennstoff- und Rohstoffrichtung, das gegründet wurde, um die Nachfrage der Verbraucher nach Erdölprodukten zu befriedigen und die petrochemische Industrie der Republik Tatarstan mit Rohstoffen zu versorgen der primären Ölraffinationsanlagen sowie katalytischen Crackanlagen waren im Berichtsjahr voll ausgelastet. Die primäre Raffineriekapazität von TAIF-NK PJSC beträgt 3 % der maximalen Gesamtkapazität der russischen Ölraffinerieindustrie, während sich die Raffination von TAIF-NK PJSC in den Jahren 2006-2007 auf 3,3 % der gesamten russischen und 97,8 % von Tatarstan belief Öl-Raffination.

Im Jahr 2008 stärkte TAIF-NK OJSC seine Position und blieb eines der größten und sich dynamisch entwickelnden Unternehmen in der Ölraffinerieindustrie der Republik Tatarstan.

Die enge Beziehung zwischen Ölraffination und Petrochemie, die auf der Grundlage von TAIF-NK OJSC und Neftekamskneftekhim OJSC umgesetzt wird, ermöglicht die Produktion zusätzlicher Mengen an Rohstoffen, wodurch ein Synergieeffekt aus der Umsetzung neuer Projekte erzielt wird.

Betrachten wir die technischen und wirtschaftlichen Indikatoren von TAIF-NK OJSC für 2006-2008. in tabelle 2.2.Wenn wir die indikatoren der tabelle analysieren, sehen wir, dass 2007 marktfähige produkte in höhe von 65,4 milliarden rubel produziert wurden, was um 10,5 milliarden rubel über dem niveau von 2006 liegt, denn für 2008 gibt es auch a positive Tendenz. Im Jahr 2008 wurden im Vergleich zu 2007 marktfähige Produkte um 23,8 Milliarden Rubel mehr produziert. In vergleichbaren Preisen von 2007 betrug der Ausstoß marktfähiger Produkte gegenüber dem Stand von 2006 119,1 %, im Jahr 2008 betrug der Stand von 2007 136,4 %. Im Jahr 2008 wurden Produkte und Dienstleistungen im Wert von 89,1 Milliarden Rubel verkauft, das sind 24,5 Milliarden Rubel.Jahr, die Investitionskosten der Gesellschaft stiegen um 6993 Millionen Rubel, im Jahr 2008 sanken sie im Verhältnis zu 2007 um 6,7 Milliarden Rubel ., und im Jahr 2008 gegenüber 2007 um 3 Kopeken, was ein positiver Moment in der Tätigkeit des Unternehmens ist.

Tabelle 2.2 - Technische und wirtschaftliche Indikatoren des PSC "TAIF-NK"

Dynamik der wichtigsten technischen und wirtschaftlichen Indikatoren von TAIF-NK OJSC für 2006-2008 ist in Abbildung 2.1 deutlich dargestellt.

Abbildung 2.1 - Dynamik der wichtigsten technischen und wirtschaftlichen Indikatoren von TAIF-NK OJSC für 2006-2008, Milliarden Rubel.

Eine der Hauptrichtungen der Analyse der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens ist die horizontale und vertikale Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens.

Tabelle 2.3 – Zusammensetzung und Struktur des Bilanzvermögens von TAIF-NK PJSC

Betrachten wir die Zusammensetzung und Struktur der Vermögensbilanz von TAIF-NK OJSC für 2006-2008. (Tabelle 2.3). Die präsentierten Daten lassen uns folgende Schlussfolgerungen ziehen:

Die Daten in der Tabelle zeigen, dass der Wert des Eigentums im Jahr 2007 um 13.970.662.000 Rubel oder um 61,2% im Vergleich zu 2006 gestiegen ist, und im Jahr 2008 der Wert des Eigentums der Gesellschaft um 2.272.147.000 Rubel im Vergleich zu 2007 (6,2%) gesunken ist 34.534.518 Tausend Rubel.

Zur Verdeutlichung der Veränderungen in den Vermögenswerten des Unternehmens stellen wir ihre Dynamik in Abbildung 2.2 für den analysierten Zeitraum dar.

Abbildung 2.2 - Dynamik der Vermögensänderungen von TAIF-NK PSC für 2006-2008, Milliarden Rubel.

Der Betrag des Anlagevermögens ist im Jahr 2007 im Vergleich zu 2006 um 7.207.856 Tausend Rubel gestiegen, und im Jahr 2008 ist der Betrag des in Form des Anlagevermögens angelegten Anlagekapitals im Vergleich zu 2007 um 1.227.153 Tausend Rubel auf 19.482.402 Tausend Rubel gestiegen .Rubel

Im Jahr 2007 ist die Höhe des Umlaufvermögens im Vergleich zu 2006 um 6.762.806 Tausend Rubel gestiegen, und im Jahr 2008 ist die Höhe des Betriebskapitals im Vergleich zu 2007 um 3.499.300 Tausend Rubel gesunken und betrug 15.052.116 Tausend Rubel. Der Rückgang des Umlaufvermögens ist auf einen Rückgang der Vorräte von 4.915.930.000 Rubel auf 2.818.155.000 Rubel und einen Rückgang der Forderungen um 2.096.089.000 Rubel gemäß Anhang A zurückzuführen.

Zu beachten ist auch die Erhöhung der kurzfristigen Finanzanlagen im Jahr 2008 im Vergleich zu 2007 um 1.370.754.000 Rubel.

Die Hauptquelle der Kapitalbildung sind Fremd- und Eigenmittel. Die Zusammensetzung und Struktur der Bilanzverbindlichkeit von TAIF-NK PJSC ist in Tabelle 2.4 dargestellt.

Tabelle 2.4 – Zusammensetzung und Struktur der Verbindlichkeiten in der Bilanz von TAIF-NK PJSC

Eine Analyse der Indikatoren in der Tabelle zeigt, dass der Wert der Verbindlichkeiten im Jahr 2007 im Vergleich zu 2006 um 13.970.662.000 Rubel oder um 61,2% gestiegen ist und im Jahr 2008 der Wert der Verbindlichkeiten des Unternehmens im Vergleich zu 2007 um 2.272.147.000 Rubel gesunken ist Rubel (6,2%) und belief sich auf 34.534.518 Tausend Rubel.

Im Jahr 2007 stieg die Höhe des Kapitals und der Rücklagen im Vergleich zu 2006 um 3.996.145.000 Rubel und im Jahr 2008 erhöhte sich die Höhe des Kapitals im Vergleich zu 2007 um 11.121.560.000 Rubel (204,6%) und betrug 16.557.481.000 Rubel.

Im Jahr 2007 stieg der Betrag der langfristigen Verbindlichkeiten im Vergleich zu 2006 um 864.048.000 Rubel und im Jahr 2008 stieg der Betrag der langfristigen Verbindlichkeiten um 3.757.985.000 Rubel (40,5%) gegenüber 2007 und betrug 13.047.728 Tausend Rubel. Hervorzuheben ist auch ein deutlicher Rückgang der kurzfristigen Verbindlichkeiten im Jahr 2008 im Vergleich zu 2007 um 77,6% oder 17.151.692.000 Rubel.

Abbildung 2.3 zeigt die Veränderung der Höhe der Verbindlichkeiten in der Bilanz des untersuchten Unternehmens, die Dynamik ist nicht stabil.

Abbildung 2.3 - Dynamik der Änderungen in der Bilanzverbindlichkeit von TAIF-NK OJSC für 2006-2008, Milliarden Rubel.

Analysieren wir die Gesamtkapitalrendite und die Kapitalintensität des untersuchten Unternehmens für den Zeitraum 2006-2008. Die Kapitalproduktivität ist ein Indikator für die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens, berechnet als Jahresproduktion dividiert durch die Kosten des Anlagevermögens, mit dem dieses Produkt hergestellt wurde. Die Kapitalintensität ist ein Indikator, der die Effizienz der wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens charakterisiert, berechnet als Verhältnis der Kosten Jahresausgabe Produkte zu den Anschaffungskosten des Anlagevermögens.

Fo 2006 = 54 877/9 167 = 5,9

Fo 2007 = 65 358/17 198 = 3,8

Für 2008 = 89 131/15 167 = 5,8

Fe 2006 = 9.167/54.877 = 0,16

Fe 2007 = 17 198/65 358 = 0,26

Fe 2008 = 15 167/89 131 = 0,17

Insgesamt ist festzustellen, dass die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens im Jahr 2007 abgenommen hat, aber bereits im Jahr 2008 weist dieser Indikator einen positiven Trend auf, was sicherlich auf eine Verbesserung der Nutzung des Anlagevermögens hindeutet.

2.2 Analyse der Dynamik und Struktur des Gewinns

Die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens können durch die Höhe des Gewinns und die Höhe der Rentabilität charakterisiert werden.

Die Relevanz des Studiums der Analyse von Finanzergebnissen liegt in der Tatsache, dass Sie damit die rationellsten Methoden zur Verwendung von Ressourcen bestimmen und die Struktur der Mittel und Aktivitäten des Unternehmens im Allgemeinen bilden können.

Der Gewinn ist ein Teil des Nettoeinkommens, das die Unternehmen nach dem Verkauf von Produkten direkt erhalten. Quantitativ ist dies die Differenz zwischen den Nettoeinnahmen (nach Zahlung der Mehrwertsteuer, der Verbrauchssteuer und anderer Abzüge von den Einnahmen aus Haushalts- und Sondermitteln) und den vollen Umsatzkosten. Je mehr das Unternehmen kostengünstige Produkte verkauft, desto mehr Gewinn erzielt es, desto besser ist seine finanzielle Lage. Daher sollte die finanzielle Leistung in engem Zusammenhang mit der Nutzung und dem Verkauf von Produkten untersucht werden. Das Umsatzvolumen und die Höhe des Gewinns sowie die Höhe der Rentabilität hängen von den Produktions-, Liefer-, Marketing- und Finanzaktivitäten des Unternehmens ab.

Lassen Sie uns die Zusammensetzung und Dynamik der Bildung von Finanzergebnissen analysieren (Tabelle 2.5). Mit der Gewinn- und Verlustrechnung können Sie die Aktivitäten des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum bewerten. Anders als die Bilanz, die zu einem bestimmten Stichtag Aufschluss über den Stand der Mittel und deren Quellen gibt, charakterisiert die Gewinn- und Verlustrechnung die Dynamik des Geschäftsprozesses.

Tabelle 2.5 - Zusammensetzung und Dynamik der Bildung von Finanzergebnissen

Der Gewinn aus dem Verkauf von Produkten ist die Differenz zwischen der Höhe des Bruttogewinns und den Fixkosten des Berichtszeitraums. Im Jahr 2007 stieg der Gewinn aus Verkäufen im Vergleich zum Vorjahr, die Gesamtveränderung des Gewinns aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Werken und Dienstleistungen für das Jahr betrug:

In absoluten Zahlen: 9168000 Tausend Rubel. - 5598000 Tausend Rubel. = -3570000 Tausend Rubel.

Relativ: 9168000 / 5598000 * 100 % = 163,8 %

Jene. 2007 stieg der Gewinn aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Arbeiten und Dienstleistungen um 3.570.000 Rubel. (oder 63,8 %).

Im Jahr 2008 stieg der Gewinn aus Verkäufen im Vergleich zu 2007, die Gesamtveränderung des Gewinns aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Arbeiten und Dienstleistungen für das Jahr betrug:

In absoluten Zahlen: 10695000 Tausend Rubel. - 9168000 Tausend Rubel. = -1527000 Tausend Rubel.

Relativ: 10695000 / 9168000 * 100 % = 116,7 %

Jene. 2008 stieg der Gewinn aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Arbeiten und Dienstleistungen um 1.527.000 Rubel. (oder 16,7 %).

Die Veränderung dieses Indikators kann auf den Einfluss folgender Faktoren zurückzuführen sein:

a) eine Erhöhung des Umsatzvolumens;

b) Steigerung der Umsetzungsstruktur;

c) Änderungen der Verkaufspreise für verkaufte Produkte;

d) Änderungen der Preise für Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe, Energie und Transporttarife;

e) Änderung des Kostenniveaus für Material- und Arbeitsressourcen.

Die von der Organisation zu erhaltenden Zinsen umfassen:

Zinsen, die der Organisation für von ihr ausgegebene Darlehen zustehen;

Zins- und Disagioforderungen aus Wertpapieren (z. B. Anleihen, Schuldscheindarlehen);

Zinsen für gewerbliche Darlehen, die durch Überweisung eines Vorschusses, einer Vorauszahlung, einer Kaution gewährt werden;

Von der Bank gezahlte Zinsen für die Verwendung von Geldern auf dem Girokonto der Organisation.

Veränderung der Zinsforderungen 2007 gegenüber dem Vorjahr:

In absoluten Zahlen: 47239 Tausend Rubel. -24780 Tausend Rubel. = 22459 Tausend Rubel.

Relativ: 47239 / 24780 * 100 % = 190,6 %

Jene. 2007 stiegen die Zinsforderungen um 22.459 Tausend Rubel (oder 90,6 %).

In absoluten Zahlen: 247570 Tausend Rubel. - 47239 Tausend Rubel. = 200331 Tausend Rubel.

Relativ: 247570 / 47239 * 100 % = 524 %

Jene. 2008 stiegen die Zinsforderungen um 200.331.000 Rubel. (oder 424 %).

Die von der Organisation zu zahlenden Zinsen umfassen:

Zinsen, die auf alle Arten von Darlehensverpflichtungen der Organisation (einschließlich Waren- und Handelsdarlehen, Anleihen und Schuldscheindarlehen) gezahlt werden, zusätzlich zu dem Teil, der gemäß den Rechnungslegungsvorschriften in den Anschaffungskosten eines Anlagevermögens enthalten ist oder verwendet wird Vorauszahlung für Material- und Produktionsvorräte, sonstige Wertsachen, Werkleistungen, Dienstleistungen;

Das auf Anleihen und Schuldscheine zu zahlende Disagio, zusätzlich zu dem Teil davon, der in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsmethoden des Unternehmens in den Rechnungsabgrenzungsposten enthalten ist.

Die abgegrenzten Zinsen für von Lieferanten gewährte Darlehen (Warenkredite) beziehen sich auf die tatsächlichen Anschaffungskosten der Vorräte.

Veränderung der zu zahlenden Zinsen 2007 gegenüber dem Vorjahr:

In absoluten Zahlen: 1.046.056 Tausend Rubel. –1301596 Tausend reiben. = - 255540 Tausend Rubel.

Relativ: 1046056 / 1301596 Tausend * 100 % = 80,4 %

Jene. 2007 sanken die Zinsforderungen um 255.540 Tausend Rubel. (oder 19,6 %).

Veränderung der Zinsforderungen 2008 gegenüber 2007:

In absoluten Zahlen: 779866 Tausend Rubel. –1.046.056 Tausend Rubel = = -266190 Tausend Rubel.

Relativ: 779866 / 1046056 * 100 % = 74,5 %

Jene. 2008 sanken die Zinsforderungen um 266.190 Tausend Rubel. (oder 25,5 %).

Betriebseinkommen - das Einkommen des Unternehmens aufgrund der Durchführung von Finanz-, Produktions- und Geschäftstätigkeiten für einen bestimmten Zeitraum. Die Betriebsertragsdaten werden in der jährlichen Erfolgsrechnung veröffentlicht.

Veränderung des Betriebsergebnisses 2007 gegenüber dem Vorjahr:

In absoluten Zahlen: 54951884 Tausend Rubel. - 42096562 Tausend Rubel. = 12855322 Tausend Rubel.

In relativen Zahlen: 54951884 Tausend Rubel. / 42096562 Tausend Rubel * 100 % = 130,5 %

Jene. 2007 stieg das Betriebsergebnis um 12855322 Tausend Rubel. (oder 30,5 %).

Veränderung des Betriebsergebnisses 2008 gegenüber dem Vorjahr:

In absoluten Zahlen: 57090472 Tausend Rubel. - 54951884 Tausend Rubel. = 2138588 Tausend Rubel.

In relativen Zahlen: 57090472 Tausend Rubel. / 54951884 Tausend Rubel * 100 % = 103,9 %

Jene. 2008 stieg das Betriebsergebnis um 2138588 Tausend Rubel. (oder 3,9 %).

Betriebskosten - Kosten und Zahlungen im Zusammenhang mit der Durchführung von Finanz-, Produktions- und Geschäftsvorgängen für einen bestimmten Zeitraum.

Die betrieblichen Aufwendungen umfassen Herstellungs- und Vertriebskosten, Verwaltungs- und Finanzaufwendungen. Der Betriebsaufwand wird in der Jahreserfolgsrechnung ausgewiesen.

Veränderung der Betriebskosten 2007 gegenüber dem Vorjahr:

In absoluten Zahlen: 54878283 Tausend Rubel. - 42148660 Tausend Rubel. = 12729623 Tausend Rubel

In relativen Zahlen: 54878283 Tausend Rubel. / 42148660 Tausend Rubel * 100 % = 130,2 %

Jene. 2007 stiegen die Betriebskosten erheblich um 12.729.623 Tausend Rubel. (oder 30,2 %).

Veränderung der Betriebskosten 2008 gegenüber 2007:

In absoluten Zahlen: 59909421 Tausend Rubel. - 54878283 Tausend Rubel. = 5031138 Tausend Rubel.

In relativen Zahlen: 59909421 Tausend Rubel. / 54878283 Tausend Rubel * 100 % = 109,2 %

Jene. 2008 stiegen die Betriebskosten um 5.031.138 Tausend Rubel (oder 9,2%).

Die Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens sind in Abbildung 2.4 übersichtlich dargestellt.

Abbildung 2.4 - Einnahmen und Ausgaben von TAIF-NK PSC für 2006-2008, Milliarden Rubel

Der Nettogewinn ist der Gewinn, der dem Unternehmen nach Zahlung aller Steuern, Wirtschaftssanktionen und Beiträge zu gemeinnützigen Fonds zur Verfügung steht. Aus dem Nettogewinn werden Dividenden an die Aktionäre gezahlt, Reinvestitionen in die Produktion und die Bildung von Fonds und Rücklagen getätigt.

Veränderung des Jahresüberschusses 2007 gegenüber dem Vorjahr:

In absoluten Zahlen: 4582285 Tausend Rubel. - 1953795 Tausend Rubel. = 2628490 Tausend Rubel.

In relativen Zahlen: 4582285 Tausend Rubel. / 1953795 Tausend Rubel * 100 % = 234,5 %

Jene. 2007 stieg der Nettogewinn stark um 2.628.490.000 Rubel (oder 134,5%).

Veränderung des Jahresüberschusses 2008 gegenüber 2007:

In absoluten Zahlen: 5271560 Tausend Rubel. - 4582285 Tausend Rubel. = 689275 Tausend Rubel.

In relativen Zahlen: 5271560 Tausend Rubel. / 4582285 Tausend Rubel * 100 % = 115 % d.h. 2008 stieg der Nettogewinn um 689.275.000 Rubel (oder 15%). ist in Abbildung 2.5 deutlich dargestellt.

Abbildung 2.5 - Nettogewinn von TAIF-NK OJSC für 2006 - 2008, Milliarden Rubel.

Somit können die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens als positiv bezeichnet werden. Der Gewinn kann jedoch nicht als universeller Indikator für die Produktionseffizienz angesehen werden. Unter Marktbedingungen strebt das Unternehmen nach Gewinnmaximierung, was zu negativen Folgen führen kann. Um die Intensität und Effizienz der Produktion zu beurteilen, werden daher Rentabilitäts- und Zahlungsfähigkeitsindikatoren verwendet.

2.3 Rentabilitäts- und Solvabilitätsanalyse des PSC „TAIF-NK“

Die Finanzlage von TAIF-NK PJSC hängt weitgehend von seiner Fähigkeit ab, den erforderlichen Gewinn zu erzielen.

Der Zweck der Rentabilitätsanalyse von TAIF-NK PSC besteht darin, die Fähigkeit des Unternehmens zu bewerten, Erträge für das in das Unternehmen investierte Kapital zu erzielen.

Rentabilitätsindikatoren charakterisieren die Endergebnisse des Managements stärker als der Gewinn, da ihr Wert das Verhältnis der Wirkung zu den eingesetzten Barmitteln oder Ressourcen anzeigt.

Sie dienen zur Beurteilung der Aktivitäten des Unternehmens sowie als Instrument der Anlagepolitik und Preisfindung.

Die Investitionsattraktivität der Organisation und die Höhe der Dividendenzahlungen hängen vom Rentabilitätsniveau von TAIF-NK PSC ab.

Bei der Untersuchung der endgültigen Finanzergebnisse von TAIF-NK PJSC ist es wichtig, nicht nur die Dynamik, Struktur, Faktoren und Reserven des Gewinnwachstums zu analysieren, sondern auch das Verhältnis des Effekts (Gewinn) zu den verfügbaren oder verwendeten Ressourcen wie bei den Einkünften des Unternehmens aus seiner gewöhnlichen und anderen Geschäftstätigkeit. Dieses Verhältnis wird als Rentabilität bezeichnet und kann durch drei Gruppen von Indikatoren dargestellt werden:

Rentabilitätsindikatoren, die die Rentabilität der Verkäufe oder die Rentabilität der verkauften Produkte charakterisieren;

Rentabilitätsindikatoren, die die Rentabilität der Produktion und laufender Investitionsprojekte charakterisieren;

Rentabilitätskennzahlen, die die Rentabilität des Kapitals und seiner Bestandteile wie Eigen- und Fremdkapital charakterisieren.

Die Rentabilität ist einer der wichtigsten qualitativen Kostenindikatoren für die Effizienz eines Unternehmens, der die Höhe der Kostenrendite und den Grad der Mittelverwendung bei der Produktion und dem Verkauf von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) charakterisiert.

Rentabilitätsindikatoren werden in Koeffizienten oder Prozentsätzen ausgedrückt und spiegeln den Gewinnanteil aus jeder monetären Kosteneinheit wider. Voller als der Gewinn charakterisieren also die Endergebnisse des Managements.

Die Höhe des Gewinns und das Rentabilitätsniveau von TAIF-NK PJSC hängen von den Produktions-, Marketing- und Handelsaktivitäten des Unternehmens ab, d.h. diese indikatoren charakterisieren alle aspekte des managements.

Die Hauptziele der Analyse der finanziellen Leistung von TAIF-NK PJSC sind:

Kontrolle über die Umsetzung von Plänen für den Verkauf von Produkten und Gewinn, Untersuchung der Dynamik von Indikatoren;

Ermittlung des Einflusses sowohl objektiver als auch subjektiver Faktoren auf die Bildung von Finanzergebnissen;

Ermittlung von Gewinnwachstumsreserven;

Bewertung der Arbeit des Unternehmens zur Nutzung von Möglichkeiten zur Steigerung von Gewinn und Rentabilität;

Entwicklung von Maßnahmen zur Nutzung identifizierter Reserven.

Das Hauptziel der Finanzanalyse ist die Entwicklung und Annahme solider Managemententscheidungen, die darauf abzielen, die Effizienz einer wirtschaftlichen Einheit zu verbessern.

Der Übergang zu Marktbeziehungen in der Volkswirtschaft stärkte die Rolle der Wirtschaftsgesetze und Finanzkategorien. Und dies erfordert deutlichere betriebswirtschaftliche Kenntnisse und ein qualitativ neues analytisches Verständnis der bestehenden Prozesse und Geschäftsbedingungen.

Die Finanzergebnisse von TAIF-NK OJSC drücken sich in der Fähigkeit eines bestimmten Unternehmens aus, sein wirtschaftliches Potenzial zu steigern.

Generell lässt sich die Leistungsfähigkeit eines jeden Unternehmens anhand absoluter und relativer Kennzahlen beurteilen.

Die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens werden in erster Linie durch die Qualitätsindikatoren der vom Unternehmen hergestellten Produkte und die Höhe der Nachfrage bestimmt dieses Produkt, da der Großteil der Finanzergebnisse in der Regel Gewinne (Verluste) aus dem Verkauf von Produkten (Bauleistungen, Dienstleistungen) sind.

Das finanzielle Ergebnis der Unternehmenstätigkeit dient als eine Art Indikator für die Bedeutung dieses Unternehmens in der Volkswirtschaft.

Unter marktwirtschaftlichen Bedingungen ist jedes Unternehmen daran interessiert, ein positives Ergebnis seiner Aktivitäten zu erzielen, da das Unternehmen aufgrund des Werts dieses Indikators in der Lage ist, seine Kapazität zu erweitern, das in diesem Unternehmen arbeitende Personal materiell zu interessieren, Dividenden an die Aktionäre zu zahlen, etc.

Die Indikatoren der finanziellen Ergebnisse charakterisieren die Effektivität der wirtschaftlichen Aktivitäten der TAIF-NK PJSC in allen Hauptbereichen ihrer Arbeit: Bauwesen, Finanzen, Investitionen.

Sie bilden die Grundlage für die Entwicklung der Organisation, sind die wichtigsten im System zur Bewertung der Ergebnisse des Unternehmens, zur Bewertung der Zuverlässigkeit und seines finanziellen Wohlergehens.

Eine ganze Reihe von Indikatoren bewertet die Rentabilität oder Rentabilität eines Unternehmens nach Art der Tätigkeit und Investitionsbereichen für einen bestimmten Zeitraum.

Berechnung dieser Indikatoren von TAIF-NK OJSC für 2006-2008. in Tabelle 2.6 dargestellt.

Tabelle 2.6 – Berechnung der Rentabilitätsindikatoren von TAIF-NK OJSC für 2006-2008, %

Die Hauptindikatoren für die Rentabilität des Unternehmens sind:

Kapitalrendite;

Eigenkapitalrendite;

Rentabilität der Umsetzung;

Rentabilität der laufenden Kosten;

Rendite auf investiertes (verwendetes) Kapital.

Lassen Sie uns diese Indikatoren in Form eines Diagramms darstellen (Abbildung 2.6).

Abbildung 2.6 - Dynamik der Indikatoren des Rentabilitätsniveaus von TAIF-NK PJSC für 2006-2008, %

Bei der Analyse der in Tabelle 2.6 und Abbildung 2.6 dargestellten Daten ist Folgendes zu beachten: Gemäß den Berichtsdaten nutzt das Unternehmen von TAIF-NK PSC seine Vermögenswerte und sein Eigenkapital ziemlich effektiv, seit die Rentabilitätsverhältnisse seiner Vermögenswerte und seines Eigenkapitals im Jahr 2006 betrug 9 und 136 %.

2007 stieg die Gesamtkapitalrendite um 4 % und die Eigenkapitalrendite auf 84 %, 2008 stieg die Gesamtkapitalrendite um 2 %, auch die Eigenkapitalquote geht weiter zurück.

Analysieren wir die Rentabilität der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit dieses Unternehmens: Die Rentabilität der Verkäufe betrug im Berichtszeitraum 12 %, in der Vorperiode 11 %. Die Betriebskostenrendite betrug 2008 13 %, im Vorjahr 2007 - 12 %. Das sind keine schlechten Indikatoren - der Durchschnitt für die Branche. Die Rentabilität des Anlagevermögens steigt im Jahr 2007 und sinkt im Berichtszeitraum.Eine genauere Analyse stellen die Solvabilitätskennzahlen dar, die den Grad und die Qualität der Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten durch liquide Mittel bestimmen. Mit anderen Worten, ein Unternehmen gilt als liquide, wenn es in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen durch die Veräußerung von Umlaufvermögen zu erfüllen.

Verschiedene Bonitätsindikatoren charakterisieren nicht nur die Stabilität der Finanzlage der Organisation mit unterschiedlichen Rechnungslegungsmethoden für die Liquidität der Mittel, sondern erfüllen auch die Interessen verschiedener externer Nutzer analytischer Informationen.So eine Geschäftsbank bei der Bereitstellung eines Darlehens an ein Unternehmen, achtet genau auf den Wert der schnellen Liquiditätsquote, da es als Sicherheit bei der Vergabe eines Darlehens verwendet werden kann Basierend auf den Bilanzdaten in TAIF-NK OJSC haben die Solvabilitätskoeffizienten die folgenden Werte (Tabelle 2.7).

Tabelle 2.7 - Solvabilitätsindikatoren des PSC "TAIF-NK" für 2006-2008

Die Daten in Tabelle 2.7 zeigen einen Anstieg der Liquiditätskennzahlen von TAIF-NK OJSC von Jahr zu Jahr. 2007 stieg die absolute Liquiditätskennzahl um 0,13 Punkte. Es zeigt, dass TAIF-NK PSC bis Ende 2007 17 % der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch den Einsatz von Bargeld und Wertpapieren zurückzahlen konnte.Wenn wir den Wert des Indikators mit dem empfohlenen Niveau (0,2-0,3) vergleichen, haben wir kann feststellen, dass das Unternehmen über genügend liquide Mittel verfügt, um die laufenden Verbindlichkeiten zu decken. Dieser Umstand mag bei Lieferanten von Material und technischen Hilfsmitteln Vertrauen in dieses Unternehmen wecken: Die schnelle Liquiditätskennzahl zeigt, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten Ende 2006 zu 54 % durch Barmittel, Wertpapiere und Mittel in Verrechnungen gedeckt waren. Bis Ende 2008 stieg der Koeffizient um 1,78 Punkte. Dies zeigt, dass kurzfristige Verbindlichkeiten durch die liquidesten Vermögenswerte und die am schnellsten verkauften Vermögenswerte zu 232 % getilgt werden können. Gesamtliquiditätsquote für 2006-2008 gegenüber 2006 um 2,14 Punkte auf 3,05 Punkte zum Jahresende gestiegen Kurzfristige Verbindlichkeiten deckt das Unternehmen mit liquiden Mitteln ab. Diese Tatsache weist auf ein Tief hin finanzielles Risiko aufgrund der Tatsache, dass das Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Rechnungen zu bezahlen, so dass das Unternehmen von PSC "TAIF-NK" als profitabel und solvent bezeichnet werden kann. Während des Zeitraums von 2006 bis 2008 hat TAIF-NK PJSC die Tendenz, das Rentabilitäts- und Solvenzniveau zu erhöhen.

2.4 Bewertung der Geschäftstätigkeit von TAIF-NK OJSC

Die Bewertung und Analyse der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten erfolgt auf der Grundlage einer Bewertung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Die Effektivität des Einsatzes finanzieller Ressourcen und die Stabilität seiner Finanzlage hängen maßgeblich von der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ab. Geschäftstätigkeit ist eine reale Manifestation von Handlungen, die in Mobilität, Unternehmertum und Initiative bestehen.

Die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens lässt sich als System quantitativer und qualitativer Kriterien darstellen. Qualitative Kriterien sind die Breite der Absatzmärkte (intern und extern), die Reputation des Unternehmens, die Wettbewerbsfähigkeit, das Vorhandensein stabiler Lieferanten und Nachfrager. Quantitative Kriterien werden durch eine Reihe von Indikatoren bestimmt, von denen die häufigsten sind:

Kennzahlen zum Fondsumsatz;

Indikatoren für die Rentabilität des Unternehmens.

Fluktuationsraten berechnen. Diese beinhalten:

Total Asset Turnover Ratio für den Abrechnungszeitraum;

Aktienumsatzquote.

„Gewinn- und Verlustrechnung“ ist in Anhang B dargestellt. Der Umsatz aller eingesetzten Wirtschaftsgüter im Jahr 2008 betrug 2,51 Punkte. Jeder Rubel des Firmenvermögens wurde im Berichtsjahr etwa zweieinhalb Mal umgesetzt. 2007 - etwa 1,75-mal, 2006 - 2,43-mal. Es gibt eine Tendenz zur Erhöhung des Vermögensumsatzes (von 1,75 auf 2,51), aufgrund einer deutlichen Steigerung des Produktverkaufsvolumens (von 55.465,217 auf 64.620,590 Millionen Rubel) seit 2006 um 1,2 und im Jahr 2008 gleich 4.6. Der Warenumschlag im Jahr 2008 ist im Vergleich zu 2007 um 1,12 Punkte gestiegen. Die Berechnung der Geschäftstätigkeitsindikatoren des untersuchten Unternehmens ist in Tabelle 2.8 angegeben.

Tabelle 2.8 - Indikatoren der Geschäftstätigkeit von TAIF-NK PJSC für 2006-2008

Generell ist im Jahr 2008 im Vergleich zu 2007 ein Anstieg des Umschlags von Forderungen und Verbindlichkeiten festzustellen. Ein ausreichend hoher Wert dieses Verhältnisses bestätigt die günstige Charakterisierung der Finanzlage, die auf der Grundlage der im vorigen Abschnitt berechneten Indikatoren vorgenommen wurde Abbildung 2.7 zeigt die Dynamik des Umsatzes der Verbindlichkeiten und Forderungen.

Abbildung 2.7 – Umsatzdynamik der Verbindlichkeiten und Forderungen von TAIF-NK PSC für 2006-2008, Tage

Der Umsatz der Forderungen im Jahr 2008 betrug das 8,23-fache und die Zeit ihres Umlaufs - 48 Tage. Der Umlauf des Betriebskapitals betrug 11,4, d.h. Jede Art von Umlaufvermögen wurde fast 11 Mal im Jahr verbraucht und erneuert.Als Ergebnis der Analyse möchte ich feststellen, dass die Höhe des Anlagevermögens im Jahr 2007 im Vergleich zu 2006 um 7.207.856 Tausend Rubel gestiegen ist, und im Vergleich zu 2008 Bis zum Jahr 2007 stieg der Betrag des in Form von Anlagevermögen angelegten Anlagekapitals um 1.227.153.000 Rubel und betrug 19.482.402.000 Rubel. Die langfristigen Verbindlichkeiten stiegen im Vergleich zu 2007 um 3.757.985.000 Rubel (40,5%) und beliefen sich auf 13.047.728 Tausend Rubel. Hervorzuheben ist auch ein deutlicher Rückgang der kurzfristigen Verbindlichkeiten im Jahr 2008 im Vergleich zu 2007 um 77,6% oder um 17.151.692.000 Rubel, im Jahr 2008 steigt die Rentabilitätsquote um 2% und die Eigenkapitalquote bleibt ebenfalls bestehen ablehnen.

3. Die Hauptrichtungen zur Steigerung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des PSC "TAIF-NK"

3.1 Merkmale ausländischer Erfahrung bei der Bewertung der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen und deren Nutzung in Russland

Eine wichtige Richtung beim Studium der Bewertung und Analyse von Finanzergebnissen ist das Studium ausländischer Erfahrungen und der Versuch, Elemente ausländischer Methoden an inländische Unternehmen anzupassen.

Bei der Entwicklung eines Konzepts zur Bewertung der Effektivität finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten in russischen Unternehmen ist die Erfahrung ausländischer Firmen hilfreich, wo diese Fragen seit den 50er und 60er Jahren (50er und 60er - strategische Planung; 70-80er - strategisches Management und strategisches Management). Aspekte der strategischen Planung und Auswahl wirksame Strategien spiegeln sich in den wissenschaftlichen Arbeiten vieler ausländischer Wissenschaftler wider: Ansoff I., Porter M., Kini R.L., RaifaH. usw.

Es ist möglich, einige hervorzuheben Eigenschaften Bewertung der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen in Abhängigkeit von den Zielen:

In amerikanischen Unternehmen geht es vor allem um die Vereinheitlichung der Strategien aller Abteilungen und die Allokation von Ressourcen;

In englischen Unternehmen - Orientierung an der Ressourcenverteilung;

In japanischen Unternehmen - Fokus auf Innovation und Verbesserung der Qualität von Lösungen.

In ausländischen Firmen wird die langfristige Planung von unten nach oben oder von oben nach unten durchgeführt. Im ersten Fall bringt die Unternehmensleitung strategische Ideen vor und entwickelt eine allgemeine Entwicklungsprognose, und eine kleine Planungsabteilung erstellt eine einheitliche Form von Planungsunterlagen, Berechnungsmethoden und wirtschaftlichen Begründungen und koordiniert auch die Arbeit der Struktureinheiten. Dieses Verfahren ist in großen Aktiengesellschaften üblich. Im zweiten Fall informiert die Planungsabteilung die Werkstätten und Industrien über die ersten Informationen für die Entwicklung von Plänen und setzt Zielvorgaben für die wichtigsten Kennzahlen (Umsatz, Ausgabenlimit, Gewinn).

Die Arbeitsproduktivität in Unternehmen hängt weitgehend von der Effizienz der Organisationsstruktur und dem Gleichgewicht verschiedener Tätigkeitsbereiche innerhalb des Unternehmens ab. In der westlichen Geschäftswelt wird die Arbeitsproduktivität als das Verhältnis zwischen Produkten, Produktionssystem und die Herstellungskosten dieser Produkte. Das System erfasst Kosten in Form von Arbeit ( Arbeitsressourcen), Kapital (materielle und finanzielle Ressourcen, Anlagevermögen), Energie, Informationen. Diese Ressourcen werden in Produkte umgewandelt

Die Planung der Arbeitsproduktivität bezieht sich auf das Produktqualitätsmanagement, den Prozess der Bewertung der Wirtschaftlichkeit (d. h. die Messung der Arbeitskosten und die Entwicklung von Schätzungen), die Buchhaltung und die Finanzkontrolle sowie die Personalabteilung (verantwortlich für die Qualität des Arbeitslebens).

Die Immobilienverwaltung umfasst die Kontrolle über den Wert von Immobilien, Vermögenswerten und Gewinnverteilung, die Festlegung der Marketingstrategie und die Aktualisierung der Produktion. Gleichzeitig wird die Funktion des strategischen Managements am Hauptsitz des Unternehmens wahrgenommen und Betriebsführung- verbleibt im Werk, wird an die Basiszellen, an Werkstätten, integrierte Teams und andere Einheiten übertragen. Darin besteht kein Unterschied zwischen amerikanischen und japanischen Firmen. Grassroots-Zellen begannen, selbst Materialien zu bestellen, Produkte herzustellen und zu versenden. Infolgedessen haben beispielsweise in den USA Konzerne 25 % ihres Managementpersonals abgebaut.

Die Rolle der Finanzabteilungen bei der Entwicklung strategischer Ziele wird gestärkt. Unter den Bedingungen der Computerisierung wird der Finanzdienst mit der Buchhaltung zusammengelegt. In Ermangelung elektronischer Computer beginnt das erheblich gestiegene Volumen der Buchhaltungsarbeit, die gesamte Arbeit des Unternehmens zu verlangsamen. In Industrieländern haben 92 % der Unternehmen die manuelle Ausstellung von Dokumentationen, Berechnungen usw. aufgegeben. Im Wesentlichen wird eine vollständige Computerisierung dieser Prozesse eingeführt. Auch gibt es eine Aufgabenteilung der voraussichtlichen (für 5 Jahre oder mehr) und laufenden (für 1-3 Jahre) Gewinnmaximierung.

Dank einer anderen strategischen Ausrichtung haben japanische Konzerne die USA maßgeblich vom Weltmarkt verdrängt. In den 80er Jahren. sie hatten eine Überlegenheit bei solchen Indikatoren wie dem Kapital-Arbeits-Verhältnis (um das 2-5-fache), Durchschnittsalter Metallbearbeitungsmaschinen (9,5 Jahre gegenüber 17,5), der Anteil der Kosten für die Erneuerung der Produktion (Forschung und Entwicklung, Marketing, Design und Werbung, Markterschließung nach Verkaufsstart), der Anteil neuer Produkte, die Kosten der Fehlervermeidung , etc. Gleichzeitig sind bei US-Konzernen der Kapitalumschlag, die aktuelle Gesamtkapitalrendite, der Anteil von Eigen- und Fremdkapital höher als bei Krediten.

Amerikanische Wissenschaftler interpretieren strategische Planung als "... eine Reihe von Maßnahmen und Entscheidungen des Managements, die zur Entwicklung spezifischer Strategien führen, die der Organisation helfen sollen, ihre Ziele zu erreichen", oder: "Ein strategischer Plan ist eine Aussage, die die der Organisation widerspiegelt Mission und Ausrichtung seiner Entwicklung, kurz- und langfristige Ziele sowie Strategie".

Die Strategie wiederum wird verstanden als „ein detaillierter umfassender Plan, der darauf abzielt, die Umsetzung der Mission der Organisation und das Erreichen ihrer Ziele sicherzustellen“ oder „ein Managementplan, der darauf abzielt, die Position der Organisation zu stärken und die Bedürfnisse zu erfüllen seiner Kunden und das Erreichen bestimmter Ergebnisse der Tätigkeit". Eine Strategie ist also nach Ansicht amerikanischer Wissenschaftler eine allgemeine Richtung oder eine Kombination mehrerer Richtungen, in denen Wege gesucht werden sollten, um Ziele zu erreichen.

Unter Strategie versteht man in Japan Anpassungsfähigkeit, Veränderungsbereitschaft, um in einem bestimmten Moment und langfristig zu überleben. Strategie ist für japanische Manager eher eine Form der Verfeinerung vergangener Errungenschaften als das Skizzieren eines Plans für die Zukunft.

Der Kopf eines japanischen Unternehmens richtet sich im Prozess der Entscheidungsfindung eher darauf, die richtige Antwort auf unvorhersehbare Ereignisse und Handlungen zu finden, als auf die Entwicklung einer Managementstrategie unter Bedingungen der Ungewissheit. Die Informationsbasis in Japan ist der Schlüssel zum Verständnis dieser Position. Die Hauptbedingung für die Erhöhung der Zuverlässigkeit des Systems in japanischen Unternehmen besteht darin, Kosten zu senken, die Qualität zu verbessern und die Verbrauchereigenschaften von Produkten zu verbessern.

Um diese Ziele zu erreichen, werden die Verbesserung der Technologie und die Verbesserung der Arbeitsqualität angestrebt. Es gibt natürlich eine Reihe von Merkmalen (lebenslange Beschäftigung, Löhne in Abhängigkeit von der Betriebszugehörigkeit, dem Alter usw., ein Einstellungssystem in Abhängigkeit vom Bildungspotenzial und den moralischen und ethischen Eigenschaften eines Mitarbeiters, ein Qualitätskontrollmechanismus durch die Förderung von Rationalisierung Vorschläge nach oben usw.), die die Anpassungsfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit der japanischen Unternehmen verbessern.

Besonderes Augenmerk sollte auf einen Aspekt der strategischen Arbeit japanischer Firmen gelegt werden, wie die vorausschauende, durchdachte Einführung in die Schaffung von Menschen des Wesens der notwendigen Veränderungen sowie die Bedeutung ihrer Umsetzung. Eine solche Strategie erfordert einen großen Sicherheitsspielraum, d. h. Unternehmen sind objektiv am Kapazitätsaufbau interessiert – menschlicher und technologischer Natur.

Eine Analyse der Erfahrungen führender amerikanischer, westeuropäischer und japanischer Unternehmen zeigt, dass Planung in ihrer Praxis allgemein akzeptiert ist. Es gibt mehrere Stufen in der Entwicklung der strategischen Planung in ausländischen Unternehmen.

Zunächst die Funktion der unternehmensweiten Planung für die Entwicklung amerikanischer Firmen während Außenumgebung trug die Form einer langfristigen Planung (50-60 Jahre). Methoden der langfristigen Planung basierten hauptsächlich auf der Extrapolation der strukturellen Merkmale und Entwicklungstrends des Unternehmens, die sich in der Vergangenheit entwickelt hatten, wobei einige Schätzungen für die Zukunft hinzugefügt wurden. Die entwickelten Pläne unter Verwendung von Extrapolationsmethoden ergaben positive Ergebnisse. Dies wurde dadurch erklärt, dass die damalige Instabilität des äußeren Umfelds durch einen langsamen Anstieg gekennzeichnet war. In dieser Zeit entstand das bis heute geltende Prinzip der gleitenden Gestaltung langfristiger Unternehmenspläne. Bei der Entwicklung langfristiger Pläne wurden häufig ökonomische und mathematische Methoden sowie Methoden der Marktprognose und der Entwicklung komplexer Finanzmodelle der Unternehmenstätigkeit verwendet.

In den 60-70er Jahren. Es gab eine rasante Entwicklung von Technologie und Technologie, einen verstärkten internationalen Wettbewerb und eine Marktsättigung. wesentliche Rolle in der industriellen Entwicklung Westeuropa begannen die Vereinigten Staaten und Japan mit Integrationsprozessen, die die Notwendigkeit widerspiegelten, die Produktion durch umfangreiche Investitionen in bereits bekannte Technologien und Produktionsinfrastruktur, den Vertrieb von Waren und Dienstleistungen und die Gründung von Tochtergesellschaften in den attraktivsten Auslandsmärkten zu erweitern. Im Rahmen großer Unternehmen wurden ihre eigenen Wirtschafts- und Finanzstrukturen gebildet, darunter eine Bank, eine Vertriebsorganisation, eine Versicherungsgesellschaft, ein Nichtstaat Pensionsfonds usw. Der Haupttrend der Unternehmensentwicklung ist das schnellere Wachstum der Marktkapitalisierung im Vergleich zu Umsatz und Gewinn. Kardinale Veränderungen in der äußeren Umgebung in den 60-70er Jahren. dazu geführt, dass die geplanten Kennziffern häufig stark vom tatsächlichen Ergebnis abwichen. Das Wachstum vieler Unternehmen verlangsamte sich. Während dieser Zeit begannen strategische Planungsmethoden eingeführt zu werden, die auf der Verwendung des Konzepts der Organisation als "offenes" System basieren. Ein Merkmal dieses Konzepts war die Fokussierung auf das externe wirtschaftliche, wissenschaftliche, technische, gesellschaftspolitische Umfeld der Organisation.

Wie I. Ansoff in seiner Arbeit feststellt: „Die strategische Planung ist ein viel facettenreicherer, komplexerer und zeitaufwändigerer Prozess als die langfristige Planung.“ Dies war eine weitere Innovation in einer Reihe von anderen, für die es keine Garantien dafür gab, dass die erheblichen Kosten des Unternehmens für ihn aufkamen Umsetzung gerechtfertigt sein“. Die Unterschiede zwischen den langfristigen und strategischen Planungsprozessen werden von Ansoff beschrieben.

In einem langfristigen Planungssystem werden Ziele in Aktionsprogramme, Budgets und Gewinnpläne übersetzt, die für jede der Hauptabteilungen der Organisation entwickelt werden, die sie ausführen. Im strategischen Planungssystem wurde die Extrapolation durch eine erweiterte strategische Analyse ersetzt, die Perspektiven und Ziele miteinander verknüpft, um eine Strategie zu entwickeln. Strategische Programme und Budgets zielen darauf ab, die langfristige Rentabilität der Organisation zu erreichen. Aktuelle Programme und Budgets leiten die operativen Einheiten in ihrer täglichen Arbeit und sind darauf ausgelegt, die kontinuierliche Rentabilität sicherzustellen.

Wie die Erfahrung ausländischer Organisationen gezeigt hat, erfordert die Einführung einer strategischen Planung Kosten, die nicht immer effektiv sind. Unter Umständen braucht es Zeit, bis die Bemühungen des Managers zu positiven Ergebnissen führen. Selbst eine sehr gut geführte Organisation kann mit widrigen und unvorhersehbaren Umständen konfrontiert werden. Es liegt in der Verantwortung des Managements, Maßnahmen zu ergreifen, um die negativen Auswirkungen unerwarteter widriger Bedingungen durch strategische Planung und Geschäftspraktiken auszugleichen, die dazu beitragen, die Folgen einer unglücklichen Reihe von Umständen zu überwinden, wie beispielsweise das führende amerikanische Unternehmen General Electric derzeit erfolgreich einsetzt strategische Planung, zweimal durchgeführt erfolglose Versuche für seine Umsetzung.

Eine Analyse der Methoden zur Bewertung der Solvenz von Unternehmen in Europa und den Vereinigten Staaten und ein Vergleich dieser Methoden mit inländischen Methoden zeigt, dass die wesentlichen methodischen Bestimmungen beider Ansätze im Wesentlichen übereinstimmen. Unterschiede und Merkmale manifestieren sich im Folgenden. Erstens liegt in Russland im Zuge der Bilanzanalyse das Hauptaugenmerk auf der Berechnung von Solvabilitätskennzahlen. Offensichtlich wird der Analyse der Struktur und insbesondere der Dynamik des Eigentums von Unternehmen und seines realen Werts zu wenig Aufmerksamkeit geschenkt. Denn bis heute sieht das moderne Bankrecht die Möglichkeit vor, einen Kredit ohne grundpfandrechtliche Absicherung zu vergeben.

Darüber hinaus verfügt Russland bereits über ein sehr breites Netzwerk spezialisierter Scheck-Investmentfonds, und es werden weitere Finanzinstitute gegründet, die mit Schecks, Aktien und anderen Wertpapieren arbeiten.

Unter diesen Bedingungen sprechen wir über den realen Wert von Wertpapieren, dh ihre reale Sicherheit mit Eigentum. Zweitens wird im Ausland großer Wert darauf gelegt, die Auswirkungen von Informationen auf die Finanzlage der Organisation zu berücksichtigen.

In unserem Land ist dieses Thema theoretisch und praktisch nicht ausreichend entwickelt. Drittens ist die Computerisierung von Berechnungen für Analysen und Finanzbedingungen für Russland von großer Bedeutung, im Gegensatz zu den Ländern Europas und der USA, in denen dieser Prozess ein hohes Niveau erreicht hat. Für die russische Wissenschaft und Praxis ist die Automatisierung der Wirtschaftsanalyse eines der eigenständigen Entwicklungsthemen. Für uns kann dies einer der wichtigsten, eigenständigen und wichtigen Bereiche sein.

Studien zum Problem der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen und der Mechanismen zu ihrer Wiederherstellung wurden in Russland bereits in den neunziger Jahren des 20. Jahrhunderts in Bezug auf die damaligen Krisenbedingungen des Managements durchgeführt. Die Werke von M.I. Bakanova, A.P. Gradova, V.V. Kovaleva, V.M. Rodionova, R.S. Saifulina et al., die sich diesem Problem widmen, haben große Popularität erlangt, weil. Ihre Ergebnisse waren in der Wirtschaftspraxis sehr gefragt. Das in diesen Jahren betrachtete Problem war jedoch in der Regel nicht mit der Aufgabe verbunden innovative Entwicklung Unternehmen, das Ende des letzten Jahrhunderts von einheimischen Wissenschaftlern praktisch nicht untersucht wurde.

Während der Wachstumsphase der russischen Wirtschaft in den Jahren 1999 - 2007. In vielen wissenschaftlichen Arbeiten begann die Aufgabe der innovativen Transformation der Volkswirtschaft zu konkretisieren. Es wurde jedoch isoliert vom Problem der finanziellen Erholung von Unternehmen betrachtet, dessen Schwere in diesen Jahren etwas abnahm, da die russische Wirtschaft hohe Wachstumsraten (durchschnittlich 7% pro Jahr) aufwies.

Infolgedessen hat sich ein aus unserer Sicht falscher theoretischer Ansatz entwickelt, wonach das Problem der finanziellen Gesundung von Unternehmen während einer Wirtschaftskrise und die Aufgabe ihrer innovativen Entwicklung - während ihres nachhaltigen Wachstums - gelöst werden muss. Die Umsetzung dieses Ansatzes in den Arbeiten vieler russischer Wissenschaftler hat dazu geführt, dass die meisten Ergebnisse ihrer früheren Studien unter modernen Bedingungen keine theoretische Grundlage für die Wiederbelebung der russischen Wirtschaft werden können, was nicht nur die finanzielle Erholung von Russland impliziert Unternehmen, sondern auch deren weitere Innovationstätigkeit. Dieser Ansatz entsprach dem vom Staat umgesetzten „Rohstoff“-Modell der wirtschaftlichen Entwicklung des Landes. Daher entwickelte sich die Lösung des Problems der finanziellen Erholung von Unternehmen nicht zur Entwicklung von Mechanismen für ihre innovative Entwicklung nach der Krise.

Der erwähnte Umstand spielte seine negative Rolle darin, dass im Gegensatz zu vielen Ländern der Welt die Grundlage des Wirtschaftswachstums unseres Staates zu Beginn des 21. Jahrhunderts lag. war die Rente aus natürlichen Ressourcen, die mindestens 75% des gesamten Nettogewinns einbrachte. Das Tempo der wirtschaftlichen Entwicklung Russlands in diesen Jahren wurde zu fast 70 % durch einen Anstieg der Preise für exportierte Rohstoffe und eine versteckte inflationäre Komponente sichergestellt.

Gleichzeitig wurden in hoch entwickelten Ländern 80 % ihres Wirtschaftswachstums durch innovative Aktivitäten von Unternehmen bereitgestellt. Infolgedessen fiel die russische Wirtschaft im Jahr 2008 in Bezug auf die Wettbewerbsfähigkeit laut Weltwirtschaftsforum auf den 58. Platz in der Welt zurück. Die Produkte von 80 % der russischen Unternehmen sind derzeit nur innerhalb des Landes und auf den Märkten der GUS-Staaten wettbewerbsfähig. In den Staaten der Europäischen Union waren nur 5% der russischen Unternehmen wettbewerbsfähig, in den Ländern Nordamerikas - 3%.

Dies war vor allem auf die geringe Innovationstätigkeit der inländischen Unternehmen zurückzuführen, die am deutlichsten durch den Anteil der Ausgaben der Unternehmen für interne FuE am Umsatzvolumen gekennzeichnet ist. Von dieser Indikator Russland hinkte nicht nur hochentwickelten, sondern auch vielen Entwicklungsländern hinterher. In China beispielsweise waren es 2008 2,5 %, in Brasilien 0,9 %, in Indien 0,46 % und in Russland nur 0,3 %. Gleichzeitig haben mehr als 60 % der russischen Unternehmen in den letzten zehn Jahren überhaupt keine Innovationsaktivitäten durchgeführt, weil in unserem Land zu Beginn des 21. Jahrhunderts. es war sehr kostspielig und riskant.

Die vom Staat verfolgte Innovationspolitik erwies sich als wirkungslos, weil es war hauptsächlich deklarativ. Infolgedessen hinkten russische Unternehmen in Bezug auf die Effizienz ihrer Aktivitäten weit hinterher. Beispielsweise liegt OAO Severstal viermal hinter der chinesischen Shanghai Baosteel Group Corporation und zwanzigmal hinter dem japanischen Unternehmen Nippon Steel in Bezug auf die Leistung pro Arbeiter. OAO Avtovaz ist in diesem Indikator dem indischen Unternehmen Mahindra & Mahindra 10-mal unterlegen und dem deutschen Unternehmen Porsche 22-mal unterlegen, OAO Gazprom ist dem brasilianischen Unternehmen Petrobras viermal unterlegen usw. .

Die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise, die 2008 begann und mehr als 130 Staaten erfasste, hat sich in unserem Land am stärksten manifestiert. In Anbetracht der Tatsache, dass die strukturelle, technologische und institutionelle Transformation der russischen Wirtschaft zu Beginn des 21. Jahrhunderts durchgeführt wurde. Langsam und aus einer Reihe anderer Gründe wurde Russland im Jahr 2009 zum führenden Land unter den Staaten der Welt in Bezug auf die relative Rate des wirtschaftlichen Niedergangs im Vergleich zur Zeit vor der Krise. Der Rückgang des russischen BIP im Vergleich zum letztjährigen Wachstum überstieg 2009 12 %. In den übrigen GUS-Staaten wird dieser Rückgang 9,3% betragen, in den Ländern der Europäischen Union - 6,5%, in Brasilien - 6,4%, in den USA - 3,7%, in Indien - 1,9%, in China - 1, 5 %. Nach Angaben des Ministeriums für wirtschaftliche Entwicklung Russlands ist die Produktion in unserem Land im Jahr 2009 um 9% zurückgegangen, im Jahr 2010 wird sie zu wachsen beginnen, aber erst 2013-2014 das Vorkrisenniveau erreichen.

Die Finanz- und Wirtschaftskrise, die 2008 begann, hat deutlich gezeigt, dass die russische Wirtschaft ohne ihre innovative Modernisierung keine wirklichen Wachstumsperspektiven hat, und dieser Umstand muss bei der Auswahl von Mechanismen zur finanziellen Erholung von Unternehmen berücksichtigt werden. Die beschleunigte innovative Entwicklung russischer Unternehmen sollte die Grundlage für diese Modernisierung werden.

Wenn das Modell der wirtschaftlichen Entwicklung unseres Landes nicht geändert wird, wird die russische Wirtschaft zu einem Rohstoffanhängsel hochentwickelter Länder, weil 2008 betrug der Anteil der Brennstoff- und Energieressourcen am Gesamtvolumen der Exporte russischer Waren 68,6 %, Eisen- und Nichteisenmetalle - 11,7 % und Maschinen und Ausrüstung - nur 4,9 %. Die weltweite Praxis zeigt, dass die Wirtschaftskrise am erfolgreichsten durch die Einführung von Innovationen überwunden wird, die neue Produktionsmöglichkeiten schaffen, deren Entwicklung den Übergang zum Wirtschaftswachstum sicherstellt. Daher heißt es im Programm der Anti-Krisen-Maßnahmen der Regierung der Russischen Föderation für 2010: „Die Krise ist kein Grund, die langfristigen Prioritäten der Modernisierung des Landes aufzugeben. Diese Arbeit wird intensiviert und beschleunigt. Die Hauptmodernisierung Aufgabe der Regierung ist es, das bestehende Modell des Wirtschaftswachstums in Richtung Innovation zu ändern.“

Daher besteht im Zusammenhang mit der Marktbildung und der Entwicklung neuer Bereiche auf dem Gebiet der Buchhaltung und Analyse in Russland die Notwendigkeit einer tieferen Untersuchung der Merkmale der Buchhaltung und Analyse, die in der Praxis der entwickelten Länder verwendet werden Marktwirtschaften.

Besondere Aufmerksamkeit sollte der Analyse der Struktur des Unternehmenseigentums und seines realen Werts geschenkt werden, was es den Banken ermöglichen wird, durch Eigentum besicherte Darlehen zu vergeben.

Auf der Grundlage des Vorstehenden ist es notwendig, Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des untersuchten Unternehmens zu entwickeln.

3.2 Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des PSC „TAIF-NK“

Die Lösung der Probleme, mit denen TAIF-NK PJSC unter den Bedingungen der globalen Wirtschaftskrise konfrontiert ist, erfordert eine Stärkung der Rolle der Analyse der Finanzlage sowie den Einsatz universeller und standardisierter Maßnahmen, die die Stabilisierung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten während der Krise gewährleisten Finanzkrise. Die Gesamtheit dieser Maßnahmen bildet Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. Gleichzeitig sollten diese Maßnahmen nicht nur unter dem Gesichtspunkt ihrer aktuellen Wirkung betrachtet werden, sondern auch unter dem Gesichtspunkt der Analyse der potenziellen Möglichkeiten, die sie für die weitere innovative Entwicklung von TAIF-NK PSC nach der Krise schaffen.

Die finanzielle Situation des Unternehmens ändert sich ständig. Um die Ursachen der finanziellen Probleme der TAIF-NK PJSC zu identifizieren, ist es notwendig, die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten regelmäßig zu analysieren. Die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PJSC basiert auf der Berechnung von Schlüsselparametern, die ein Bild von Gewinnen und Verlusten, Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, in Vergleichen mit Schuldnern und Gläubigern usw. vermitteln.

Die Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PJSC erfolgt auf der Grundlage einer Analyse der wirtschaftlichen Situation, indem verschiedene Parameter ihrer Funktionsweise untersucht und verglichen werden normative Werte. Diese Analyse soll den Inhalt der wirtschaftlichen Faktoren und Ursachen aufzeigen, die TAIF-NK PJSC beeinflussen, und zielt darauf ab, ihre Ergebnisse und Folgen zu verstehen. Seine Verwendung hilft, die Schwächen von TAIF-NK PJSC (Quellen möglicher finanzieller Probleme in der Zukunft) aufzudecken sowie seine Stärken zu identifizieren, auf die man sich in Zukunft verlassen sollte. Darüber hinaus können Sie rechtzeitig eine vergleichende und vergleichende Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von PSC "TAIF-NK" durchführen.

Methoden und Techniken zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PJSC ermöglichen eine dynamische Bewertung ihrer finanziellen Aktivitäten. Allerdings ist es nicht immer möglich, den Einfluss der Vergangenheit auf den Zustand des Unternehmens in der Gegenwart korrekt zu eliminieren. Das aktuelle System zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PJSC bestimmt die aktuelle finanzielle Situation und prognostiziert sie kurzfristig, in der Regel unverändert, ohne Berücksichtigung möglicher Optionen für die strategische Entwicklung des Unternehmens, einschließlich seiner innovative Aktivitäten in der Zeit nach der Krise. Folglich ist die Schwierigkeit, die möglichen Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC in der Zukunft vorherzusagen, einer der Hauptmängel des derzeitigen Systems zur Analyse seiner Finanzlage.

Die Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC ist mit universellen und Standardmaßnahmen möglich. Die Systeme dieser Maßnahmen, die auf der Grundlage angemessener wissenschaftlicher und methodischer Unterstützung umgesetzt werden und auf die Erreichung bestimmter Ziele abzielen, bilden Mechanismen zur Gewährleistung der Finanzstabilität.

Die wichtigsten Arten von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC sind:

operativen Tätigkeiten;

Taktische Aktivitäten;

strategische Aktivitäten.

Operative Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK umfassen Maßnahmen, die darauf abzielen, die Größe der laufenden finanziellen Verbindlichkeiten des Unternehmens zu verringern kurzfristig und das Volumen der monetären Vermögenswerte zu erhöhen, die die dringende Rückzahlung dieser Verpflichtungen ermöglichen. Die Essenz dieses Mechanismus besteht darin, die Größe des aktuellen Finanzbedarfs zu reduzieren und bestimmte Typen flüssige Mittel. Der Hauptinhalt der operativen Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC besteht darin, das Gleichgewicht zwischen monetären Vermögenswerten und kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten des Unternehmens sicherzustellen.

Die Auswahl bestimmter Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC wird durch die Solvabilität des Unternehmens bestimmt.

Unter Berücksichtigung des Werts der aktuellen Nettosolvabilitätsquote können die Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PJSC die folgenden Maßnahmen umfassen:

Sicherstellung einer beschleunigten Liquidität des Umlaufvermögens (mit Kpl > 1);

Beschleunigte Desinvestition des Anlagevermögens (bei Kpl<1);

Eine starke Verringerung der Höhe der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten des Unternehmens.

Die Sicherstellung einer beschleunigten Liquidität des Umlaufvermögens von TAIF-NK PSC wird kurzfristig zum Wachstum des positiven Cashflows beitragen. Die Lösung dieses Problems ist durch die Umsetzung der folgenden Aktivitäten durch TAIF-NK PJSC möglich:

Wachstum des Forderungsumschlags;

Erhöhung des Preisnachlasses bei der Bezahlung verkaufter Produkte;

Verkürzung der Bedingungen für die Gewährung eines Warendarlehens.

Eine beschleunigte Deinvestition des Anlagevermögens der TAIF-NK PJSC kann durch folgende Maßnahmen erreicht werden:

Implementierung des hochliquiden Teils des Anlageportfolios;

Verkauf von unbenutzter Ausrüstung;

Ausrüstung mieten statt kaufen;

Leaseback-Operationen durchführen.

Die Verringerung des Betrags der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten von TAIF-NK PJSC wird durch die Umsetzung der folgenden Maßnahmen erleichtert:

Aufschub der Abrechnung bestimmter inländischer Verbindlichkeiten;

Prolongation von kurzfristigen Finanzdarlehen;

Umstrukturierung des Portfolios kurzfristiger Finanzkredite etc.

Der Zweck der Durchführung von operativen Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC besteht darin, die aktuelle Insolvenz des Unternehmens zu beseitigen. Es wird erreicht, wenn das Volumen der Bareinnahmen kurzfristig das Volumen der dringenden finanziellen Verpflichtungen von TAIF-NK PJSC übersteigt. In diesem Fall ist die Insolvenzgefahr von TAIF-NK OJSC in der laufenden Periode beseitigt, verschwindet jedoch nicht vollständig. Um dies vollständig zu beseitigen, müssen taktische Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten ergriffen werden, bei denen es sich um ein Maßnahmensystem handelt, das zur Erreichung des finanziellen Gleichgewichts des TAIF-NK PSC im geplanten Zeitraum beiträgt. Der Zweck der Umsetzung dieser Maßnahmen besteht darin, das finanzielle Gleichgewicht und die finanzielle Stabilität aufrechtzuerhalten.

Die Möglichkeiten, das Volumen der Generierung eigener Finanzmittel von Unternehmen in einer Krise zu erhöhen, sind begrenzt. Derzeit besteht die Strategie von TAIF-NK OJSC darin, den Verbrauch seiner eigenen finanziellen Ressourcen zu reduzieren. Es ist mit einem Rückgang des Volumens der Betriebs- und Investitionstätigkeit verbunden und wird durch den Begriff "Verdichtung des Unternehmens" gekennzeichnet.

Es ist möglich, die Generierung eigener finanzieller Ressourcen von TAIF-NK PSC durch die Umsetzung der folgenden Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten sicherzustellen:

Reduzierung fixer und variabler Kosten;

Minimierung der Steuerzahlungen in Bezug auf die Höhe des Einkommens und Gewinns des Unternehmens;

Beschleunigte Abschreibung des aktiven Teils des Anlagevermögens;

Der Umfang des Verbrauchs eigener Finanzmittel von TAIF-NK PJSC kann auf folgende Weise reduziert werden:

Rückgang der Investitionstätigkeit;

Renovierung von Anlagevermögen;

Umsetzung der Dividendenpolitik entsprechend den wirtschaftlichen Krisenphänomenen;

Ablehnung von nicht produktiven Programmen, die durch Gewinne finanziert werden;

Der Zweck der Umsetzung taktischer Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC ist die Aufrechterhaltung des finanziellen Gleichgewichts und der finanziellen Stabilität.

Strategische Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit sind ein System von Maßnahmen, die langfristig die Aufrechterhaltung des erreichten finanziellen Gleichgewichts eines Unternehmens und seiner wirtschaftlichen Entwicklung in der Zukunft sicherstellen. Sie basieren auf dem Modell des nachhaltigen wirtschaftlichen Wachstums eines Unternehmens, das abhängig von den Grundkennzahlen der verwendeten Finanzstrategie unterschiedliche mathematische Ausdrucksformen hat. Der Zweck der Umsetzung strategischer Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC besteht darin, seinen Marktwert langfristig zu steigern, indem das Tempo eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums beschleunigt wird.

Für den Fall, dass TAIF-NK PJSC die geplante Steigerungsrate des Produktverkaufsvolumens nicht erreicht, muss es seine strategischen Maßnahmen anpassen, um die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten zu verbessern. Daher kann das Modell des nachhaltigen Wirtschaftswachstums von TAIF-NK PJSC als Regulator des optimalen Entwicklungstempos der Geschäftstätigkeit des Unternehmens (Steigerung des Umsatzvolumens) und der Hauptparameter seiner finanziellen Entwicklung verwendet werden. Es ermöglicht Ihnen, das finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens langfristig in seiner wirtschaftlichen Entwicklung zu festigen.

Das nachhaltige Wirtschaftswachstum von TAIF-NK OJSC wird durch die Rentabilität der Produktverkäufe bestimmt; Kapitalisierung des Nettogewinns; Bildung einer rationalen Kapitalstruktur und Finanzierungsquellen; Vermögensumschlag; Effizienz der Investitionstätigkeit des Unternehmens. Durch die Änderung dieser Parameter von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit ist es möglich, akzeptable Raten der wirtschaftlichen Entwicklung unter Bedingungen des finanziellen Gleichgewichts zu gewährleisten.

Die Parameter des nachhaltigen Wirtschaftswachstumsmodells von TAIF-NK PJSC müssen regelmäßig angepasst werden, wobei die internen Bedingungen für die Entwicklung des Unternehmens und Änderungen der Umweltfaktoren berücksichtigt werden. Folglich sollten sich auch die Parameter der Finanzstrategie des Unternehmens im Prozess des Anti-Krisenmanagements aufgrund der Anpassung der Wachstumsrate des Umsatzvolumens ändern.

Unserer Meinung nach ist die folgende Abfolge von Maßnahmen der TAIF-NK PJSC bei der Auswahl von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit unter Berücksichtigung ihrer weiteren innovativen Entwicklung zielführend:

Bestimmung akzeptabler Optionen zur Lösung von Problemen zur Verbesserung der Effizienz finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten und Auswahl der wichtigsten Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzstabilität;

Bewertung alternativer Optionen zur Verbesserung der Effizienz von Finanz- und Wirtschaftsaktivitäten nach verschiedenen Kriterien;

Analyse der möglichen Folgen der Umsetzung ausgewählter Aktivitäten unter verschiedenen Bedingungen;

Erstellung einer Strategie und eines Maßnahmenprogramms zur Verbesserung der Effizienz der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit;

Entwicklung einer Strategie zur innovativen Entwicklung des Unternehmens.

PJSC "TAIF-NK" muss aktiv Maßnahmen entwickeln und breiter nutzen, um die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten zu verbessern und den Prozess der Verwaltung der Finanzlage zu verbessern, vor allem durch den breiteren Einsatz von Analysemethoden, die retrospektive und prospektive Analysen kombinieren Zeitreihen sowie die Verwendung wirtschaftsmathematischer Modelle. Sie ermöglichen es Ihnen festzustellen, inwieweit die Indikatoren, die die Engpässe in der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens charakterisieren, regelmäßig sind. Von besonderem Interesse in diesem Zusammenhang ist beispielsweise eine Analysetechnik, die auf der Verwendung von analytischen Matrixmodellen basiert, ein System integraler Bewertungen für Gruppen von Indikatoren der Unternehmensleistung.

Die Erstellung mathematischer Modelle im Bereich der Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten wird durch die Notwendigkeit einer formalisierten Analyse der Parameter ihrer finanziellen Situation verursacht. Bei der Modellierung ist es notwendig, die getroffenen Annahmen ständig zu verfeinern, subjektive Einschätzungen zu korrigieren und die Angemessenheit des Modells zu überprüfen, da es den probabilistischen Charakter des Betriebs des Unternehmens und die Multivarianz seiner Entwicklung widerspiegeln sollte.

Neben Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit sollte TAIF-NK PSC aus unserer Sicht auch die Investitions- und Dividendenpolitik berücksichtigen. Mit einem integrierten Ansatz zur Verbesserung der Verwaltung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PJSC entsteht das wichtigste Problem der informationellen Verknüpfung aller oben genannten Aktivitäten. Darüber hinaus sollte beachtet werden, dass die Modellierung der Aufgaben zur Verwaltung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PJSC auf einer großen Menge an Anfangsinformationen basieren und die Besonderheiten seiner Produktion und Wirtschaft berücksichtigen sollte Aktivitäten, die erhebliche Ungewissheit seiner Bedingungen, verschiedene störende Auswirkungen auf ihn, die Komplexität der finanziellen Beziehungen und die große Dimension der zu lösenden finanziellen Probleme.

Fazit

Eine Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens beinhaltet eine umfassende Untersuchung des technischen Produktionsniveaus, der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der Produkte, der Ausstattung der Produktion mit Material, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen sowie der Effektivität ihrer Nutzung. Sie basiert auf einer systematischen Vorgehensweise, einer umfassenden Berücksichtigung verschiedener Faktoren, einer qualitativ hochwertigen Auswahl verlässlicher Informationen und ist eine wichtige Managementfunktion.

Basierend auf den Ergebnissen der Studie können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

Finanzergebnisse, die einer der zentralen Indikatoren für die Tätigkeit von Unternehmen sind, werden heute als Richtlinie verwendet, die die Entwicklungsrichtung des Unternehmens widerspiegelt. Sie sind in das Unternehmensentwicklungsprogramm aufgenommen und zeigen den endgültigen Wert der Umsetzung einer Reihe strategischer und taktischer Aufgaben.

Von besonderer Bedeutung sind im Zusammenhang mit dem Vorstehenden das Verfahren zur Bildung und Analyse von Finanzergebnissen, die Prognose der Ergebnisse von Unternehmen sowie die Rolle der Finanzergebnisse in Bezug auf die Aufgabe der Unternehmensführung.

Als Informationsgrundlage für die Analyse der Finanzergebnisse des Unternehmens dienen folgende Quellen: „Bericht über die Finanzergebnisse und deren Verwendung“, „Bilanz des Unternehmens“, sowie Buchhaltungsdaten, Arbeitsmaterialien der Finanzabteilung (Service) und der Rechtsberater des Unternehmens. Um eine vergleichende Analyse durchzuführen, wird empfohlen, vielseitige Informationen von anderen Unternehmen mit ähnlichen Aktivitäten zu verwenden, die ihre finanzielle Leistung charakterisieren.

Indikatoren für Finanzergebnisse charakterisieren die absolute Effizienz der Unternehmensführung. Die wichtigsten unter ihnen sind Rentabilitätsindikatoren, die unter den Bedingungen des Übergangs zur Marktwirtschaft die Grundlage für die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens bilden. Das Einkommenswachstum schafft eine finanzielle Grundlage für die Selbstfinanzierung, die Ausweitung der Produktion und die Lösung der Probleme der sozialen und materiellen Bedürfnisse der Arbeitskräfte. Auf Kosten des Einkommens wird auch ein Teil der Verpflichtungen des Unternehmens gegenüber dem Haushalt, Banken und anderen Unternehmen und Organisationen erfüllt.

Offene Aktiengesellschaft "TAIF-NK" ist eines der sich am dynamischsten entwickelnden Unternehmen der universellen Brennstoff- und Rohstoffrichtung, das gegründet wurde, um die Nachfrage der Verbraucher nach Erdölprodukten zu befriedigen und die petrochemische Industrie der Republik Tatarstan mit Rohstoffen zu versorgen.

Im Jahr 2008 stärkte TAIF-NK OJSC seine Position und blieb eines der größten sich entwickelnden Unternehmen in der Ölraffinerieindustrie der Republik Tatarstan.

Im Jahr 2008 stieg die Produktion marktfähiger Produkte um 136,4% und betrug 89.131 Millionen Rubel. Der Nettogewinn im Jahr 2008 stieg im Vergleich zu 2007 um 115,1% oder um 690 Millionen Rubel.

Die finanziellen Ergebnisse des Unternehmens können als positiv bezeichnet werden. Der Gewinn kann jedoch nicht als universeller Indikator für die Produktionseffizienz angesehen werden. Unter Marktbedingungen strebt das Unternehmen nach Gewinnmaximierung, was zu negativen Folgen führen kann. Um die Intensität und Effizienz der Produktion zu beurteilen, werden daher Rentabilitäts- und Zahlungsfähigkeitsindikatoren verwendet.

Das Unternehmen von TAIF-NK OJSC ist ziemlich profitabel und solvent. Für den Zeitraum von 2006 bis 2008 hat TAIF-NK PJSC die Tendenz, das Rentabilitäts- und Solvenzniveau zu erhöhen.

2007 stieg die Gesamtkapitalrendite um 4 % und die Eigenkapitalrendite auf 84 %, 2008 stieg die Gesamtkapitalrendite um 2 %, auch die Eigenkapitalquote geht weiter zurück. Von Jahr zu Jahr steigen die Liquiditätskennzahlen von TAIF-NK OJSC. 2007 stieg die absolute Liquiditätskennzahl um 0,13 Punkte. Es zeigt, dass TAIF-NK OJSC bis Ende 2007 17 % seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten durch den Einsatz von Barmitteln und Wertpapieren zurückzahlen konnte. Im Vergleich zu 2007 ist eine Steigerung des Umschlags von Forderungen und Verbindlichkeiten im Jahr 2008 festzustellen.

Eine Analyse der Methoden zur Bewertung der Solvenz von Unternehmen in Europa und den Vereinigten Staaten und ein Vergleich dieser Methoden mit inländischen Methoden zeigt, dass die wesentlichen methodischen Bestimmungen beider Ansätze im Wesentlichen übereinstimmen. Unterschiede und Merkmale manifestieren sich im Folgenden. Erstens liegt in Russland im Zuge der Bilanzanalyse das Hauptaugenmerk auf der Berechnung von Solvabilitätskennzahlen. Offensichtlich wird der Analyse der Struktur und insbesondere der Dynamik des Eigentums von Unternehmen und seines realen Werts zu wenig Aufmerksamkeit geschenkt. Dies liegt daran, dass das moderne Bankrecht bisher die Möglichkeit vorsieht, einen Kredit ohne grundpfandrechtliche Absicherung zu gewähren.

Basierend auf den gezogenen Schlussfolgerungen wird zur Verbesserung der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von TAIF-NK PSC vorgeschlagen:

Abschaffung ineffizienter kurzfristiger Geldanlagen;

Reduzierung von Versicherungsbeständen an Inventargegenständen;

Optimierung der Preispolitik;

Verkauf von stillgelegten oder ungenutzten Immobilien.

Reduzierung der Abzüge an die Reserve und andere Versicherungsfonds, die auf Kosten der Gewinne durchgeführt werden.

Verlängerung der Frist für die Bereitstellung von Warenkrediten durch Lieferanten;

Analyse der Aktivitäten und Identifizierung der akutesten finanziellen Probleme;

Diese Vorschläge werden TAIF-NK PJSC helfen, seine Leistung zu verbessern, den Gewinn des Unternehmens zu steigern und das Rentabilitätsniveau zu steigern.

Verzeichnis der verwendeten Quellen und Literatur

1. Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation. Teil 1 / Bundesgesetz der Russischen Föderation vom 30. November 1994 Nr. 51 - FZ (mit den neuesten Änderungen und Ergänzungen) // Sammlung von Gesetzen der Russischen Föderation. - 1994. - Nr. 31. - Kunst. 3301.

2. Abgabenordnung der Russischen Föderation. Teil 1 / Bundesgesetz der Russischen Föderation vom 31. Juli 1998 Nr. 146 - FZ (mit den neuesten Änderungen und Ergänzungen) // Sammlung von Rechtsvorschriften der Russischen Föderation. - 1998. - Nr. 31. - Kunst. 3824

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Studenten, Doktoranden, junge Wissenschaftler, die die Wissensbasis in ihrem Studium und ihrer Arbeit nutzen, werden Ihnen sehr dankbar sein.

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Performance-AnalyseUnternehmen

Einführung

Jede menschliche Aktivität ist der Prozess der Anwendung seiner geistigen oder körperlichen Arbeit, um ein vorher festgelegtes Ziel zu erreichen. Jede Person, die sich mit dieser oder jener Art von Aktivität beschäftigt, sollte wissen, ob diese Aktivität nützlich, produktiv oder letztendlich effektiv ist. Es ist ihm keineswegs egal, ob der implementierte Prozess oder die von ihm geleistete Arbeit das erwartete nützliche Ergebnis liefert, d.h. Wirkung. Darüber hinaus ist es äußerst wichtig und nützlich, das Maß oder den Grad der Erreichung (Verwirklichung) eines a priori-Ziels bestimmen zu können, d.h. Bewertung der Wirksamkeit einer bestimmten Art menschlicher Aktivität.

Der Prozess der Produktion und des Verkaufs von Produkten, der von Unternehmen durchgeführt wird, sollte wie alle anderen Prozesse menschlicher Aktivität nicht nur nach Größe, Ausmaß oder Menge der erzielten Wirkung bewertet werden, sondern vor allem nach der Wirksamkeit bzw Wirksamkeit der Implementierung dieser Prozesse, sollte bewertet werden.

Für die Mehrheit der russischen Unternehmen wird unter modernen Bedingungen eine effektive Tätigkeit zu einem der Faktoren des Überlebens und des erfolgreichen Funktionierens. Gleichzeitig erfordert die Sicherstellung der Effizienz des Unternehmens die Fähigkeit, den wahrscheinlichen zukünftigen Zustand des Unternehmens und des Umfelds, in dem es existiert, vorherzusehen, um mögliche Ausfälle und Störungen rechtzeitig zu verhindern.

In dieser Hinsicht ist die Untersuchung von Methoden zur Verbesserung der Effizienz einheimischer Unternehmen ein dringendes Problem eines modernen Unternehmens, das zur Wahl des Themas dieser Arbeit führte.

Ziel der Hausarbeit ist es, Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens unter modernen Bedingungen zu entwickeln.

Entsprechend dem Zweck der Kursarbeit wurden folgende Aufgaben gestellt:

Aufzeigen des wirtschaftlichen Konzepts der Effizienz des Unternehmens, der Methodik für seine Analyse und der Richtung der Verbesserung;

Führen Sie eine Analyse der Effektivität des Unternehmens durch;

Entwickeln Sie Maßnahmen zur Leistungssteigerung.

Das Studienobjekt in dieser Kursarbeit ist JSC Volgocemmach.

Gegenstand der Studie ist die Leistungsfähigkeit des Unternehmens unter modernen Bedingungen.

1. Inhalt, AufgabenundundInformationsunterstützungAnalyse der Effektivität des Unternehmens unter modernen Bedingungen

Im allgemeinsten Sinne wird die Effektivität jedes Prozesses, jeder Art von Aktivität in erster Linie durch den Grad der Zielerreichung charakterisiert.

Es ist notwendig, zwischen den Begriffen Wirkung und Effizienz zu unterscheiden.

Effekt - das wirtschaftliche Ergebnis des Betriebs des Unternehmens (Verkaufserlös, Gewinn, Kosten).

Die Wirtschaftlichkeit wird bestimmt durch das Verhältnis des erzielten Effekts und der Kosten verschiedener Ressourcen, um ihn zu erzielen, d.h. der Grad der Effizienz bei der Nutzung von Ressourcen.

Dementsprechend werden zur Quantifizierung des Wirksamkeitsgrads der Umsetzung jeder Art von Aktivität zwei Ansätze verwendet, die in Tabelle 1 dargestellt sind.

Tabelle 1 - Ansätze zur Bewertung des Effizienzniveaus des Unternehmens

Bei der Entwicklung spezifischer Methoden zur Bewertung der Effektivität eines Unternehmens werden diese beiden methodischen Ansätze berücksichtigt

Die Komplexität und der multifaktorielle Charakter der Aktivitäten der industriellen Produktion sind einerseits auf eine Reihe von zu lösenden Aufgaben zurückzuführen, die darauf abzielen, ihre endgültigen Ziele zu verwirklichen und die Wirkung dieser Produktion zu erzielen, und andererseits auf die Bereitstellung verschiedener Faktoren für die Lebensbedingungen sowohl des Einzelnen als auch der Gesellschaft als Ganzes - Handlungen und nicht nur positiver, sondern auch negativer Charakter. Die Notwendigkeit, all dies zu berücksichtigen, ist die wichtigste Voraussetzung für die Entwicklung eines solchen Mechanismus zur Bewertung der Produktionseffizienz, der die Komplexität, Konsistenz und Zuverlässigkeit einer solchen Bewertung gewährleisten würde. Einer genaueren Darlegung des Wesens und Inhalts dieses Mechanismus sollte eine Betrachtung verschiedener Formen der Produktionseffizienz vorausgehen.

Derzeit ist die ökonomische Form der Produktionseffizienz weit verbreitet, d.h. Wirtschaftlichkeit der Produktion. In viel geringerem Maße wurde ein Bewertungsmechanismus entwickelt und die Praxis der Anwendung einer ökologischen Form der Produktionseffizienz wurde nicht entwickelt.

Die Wirtschaftlichkeit der Produktion kann je nach Anwendung eines der beiden oben genannten methodischen Ansätze den Grad ihrer Effektivität oder den Grad der Effizienz der Produktionstätigkeit des Unternehmens charakterisieren. Die Produktionstätigkeit jeder unter Marktbedingungen tätigen Einheit, unabhängig von ihrer Organisations- und Rechtsform, Art und Umfang dieser Tätigkeit, zielt darauf ab, das zweifache Hauptziel zu verwirklichen – die Marktnachfrage nach Industriegütern zu befriedigen und auf dieser Grundlage Gewinne zu erzielen.

Das endgültige nützliche Ergebnis, das als wirtschaftlicher Effekt dieser Aktivität bezeichnet wird, ist einerseits das Umsatzvolumen, das als Ergebnis des Erreichens des externen Ziels bezeichnet wird, und andererseits die Masse des in diesem Fall erzielten Gewinns. als Ergebnis der Erreichung des internen Unternehmensziels.

In manchen kurzfristigen Phasen der Unternehmensentwicklung kann das erste (externe) Ziel dem zweiten (internen) Ziel (Eroberung neuer Marktsegmente und Erhalt beherrschter Marktpositionen unter Wettbewerbsbedingungen) teilweise widersprechen einen Preisnachlass für verkaufte Produkte erfordern, was daher zu einer Verringerung des Gewinnbetrags führen kann). Das zweite Ziel kann langfristig nur erreicht werden, wenn das erste erfolgreich umgesetzt wird. Daher kann die Beurteilung der erreichten Leistungsfähigkeit des Unternehmens als Grad der Verwirklichung seines externen Ziels durch das Verhältnis des tatsächlich erreichten Absatzvolumens der hergestellten Produkte (Umsatzvolumen) zum geplanten Volumen der Produktlieferungen erfolgen , die in allen Verträgen vorgesehen sind, die mit Verbrauchern dieser Produkte geschlossen werden. Die Bestimmung der Effektivität seiner Aktivitäten im Hinblick auf das Erreichen des internen Ziels erfolgt durch Vergleich der Höhe des tatsächlich erhaltenen Gewinns mit seinem geplanten Wert.

Eine solche Bewertung der wirtschaftlichen Effizienz der Produktion wird die Tätigkeit des Unternehmens in Bezug auf den Grad der Erreichung eines bestimmten nützlichen Endergebnisses (Wirkung) charakterisieren, das bei der Verwirklichung seines Hauptziels erzielt wird.

Für eine vollständigere und verlässlichere Bewertung der Wirtschaftlichkeit der Produktion ist es notwendig, den zweiten methodischen Ansatz zu verwenden, nach dem der Grad der Effizienz der Produktionstätigkeit eines Unternehmens quantitativ charakterisiert werden kann. Die Notwendigkeit einer solchen Bewertung ergibt sich aus der Tatsache, dass aufgrund der objektiv bestehenden Begrenztheit (Knappheit) aller Ressourcen und der Unvermeidlichkeit einer dauerhaften Lösung des Problems der Steigerung ihrer rationellen und wirtschaftlichen Nutzung die Notwendigkeit besteht, die Produktion zu bewerten Prozesse genau von diesen Positionen, d.h. in Bezug auf die Bestimmung der Summe der Kosten dieser Ressourcen, um die angestrebten Ergebnisse zu erreichen. Dies liegt vor allem daran, dass es weder der Gesellschaft als Ganzes, noch einzelnen Teams, noch dem konkreten Eigentümer des Eigentums des Unternehmens bei weitem gleichgültig ist, welche Ressourcen, welche Kosten das Ziel ist erkannte. Mit anderen Worten, es besteht die Notwendigkeit, das nützliche Endergebnis (Effekt), das während der Implementierung eines bestimmten Prozesses erzielt wird, im Hinblick auf die dafür aufgewendeten wirtschaftlichen und anderen Ressourcen zu bewerten. Folglich ermöglicht es der zweite Ansatz, die Effizienz der Produktion durch den Grad der Effizienz oder den Grad der Rendite der zur Bildung des Effekts aufgewendeten Ressourcen zu bewerten, d.h. erhalten Sie eine quantitative Beschreibung, wie viel Kosten aufgewendet wurden, um jede Einheit des dadurch erzielten Effekts zu erhalten.

Somit kann die Beurteilung der Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens in der einfachsten Form entweder durch das Verhältnis des erzielten Endnutzungsergebnisses, d.h. das tatsächliche Volumen der verkauften Produkte und die Höhe des tatsächlich erhaltenen Gewinns aus diesem Verkauf zu ihren geplanten Werten oder das Verhältnis der tatsächlichen Volumen der Effekte zur Summe der Produktionskosten, die den Erhalt dieser Effekte sicherstellten:

Die Bewertung der Wirtschaftlichkeit des Unternehmens erfolgt zur Lösung folgender Aufgaben:

Entwicklung und Annahme von Managemententscheidungen im Falle der Identifizierung zusätzlicher Nachfrage und des Vorhandenseins realer Chancen über die wirtschaftliche Machbarkeit (Rentabilität, Rentabilität) des Ausbaus bestehender Industrien und die Steigerung der Produktion und des Verkaufs von gemeisterten Produkttypen (Steigerung) auf dieser Grundlage , sowie die Verbesserung seiner Qualität, Entwicklung und Einführung neuer Produkttypen;

Suche und anschließende Umsetzung von Reserven zur Kostenreduzierung, Erhöhung der Produktionsmengen, Änderung der Preise für hergestellte Produkte und zugekaufte Material- und Energieressourcen und andere Möglichkeiten zur Steigerung der Wirtschaftlichkeit der Produktion;

Organisation eines effektiven Systems materieller Anreize für die Entwicklung des Prozesses zur Steigerung der wirtschaftlichen Effizienz der Produktion;

Angemessene Preise für hergestellte Produkte und deren mögliche Regulierung.

Informationsquellen zur Bewertung der Effektivität des Unternehmens können sein:

1. Planungs- und Ordnungsdokumentation des Unternehmens (Jahresplan, Businessplan);

2. Jahresabschlüsse einschließlich folgender Formen:

Formular Nr. 1 "Bilanz";

Formular Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“;

Formular Nr. 3 „Eigenkapitalveränderungsrechnung“;

Formular Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“;

Formular Nr. 5 „Anlagen zur Bilanz“;

Formular Nr. 6 "Bericht über die beabsichtigte Verwendung der erhaltenen Mittel".

3. statistische Berichterstattung;

Formular Nr. P-1 (monatlich) "Informationen über die Herstellung und den Versand von Waren (Dienstleistungen)";

Formular Nr. P-2 (sq.) "Informationen zu Investitionen";

Formular Nr. P-3 (monatlich) „Angaben zur finanziellen Lage der Organisation“;

Formular Nr. P-4 (monatlich) „Informationen zu Anzahl, Löhnen und Bewegung der Arbeitnehmer“;

Formular Nr. P-5 (sq.) "Grundlegende Informationen zu den Aktivitäten der Organisation" und andere Formulare, abhängig von der Art der Aktivität des Unternehmens.

4. aktuelle Abrechnungsdaten.

Die tatsächlichen Möglichkeiten zur Bewertung der Wirtschaftlichkeit der Produktion sind in erster Linie auf die Elemente des Mechanismus für eine solche Bewertung zurückzuführen, die bereits geschaffen und erfolgreich in der Praxis der analytischen Aktivitäten von Unternehmen eingesetzt werden, die durch wissenschaftliche Entwicklungen zu ihrer Verbesserung durchgeführt werden, wodurch ihre Objektivität gewährleistet wird und Verlässlichkeit, wenn auch nicht immer Vollständigkeit und Komplexität. Darüber hinaus können die im Unternehmen verfügbaren Buchhaltungsinformationen (Mittel), die Computerausrüstung und ihre Softwaretools den verwendeten Mechanismus zur Bewertung der wirtschaftlichen Effizienz des Unternehmens erheblich verbessern, um die Konsistenz und Komplexität einer solchen Bewertung zu erhöhen die Gesamtheit der Faktoren berücksichtigen, die den größten Einfluss auf die Bildung des Wirtschaftlichkeitsgrades haben.

2 . Methodik zur Analyse der Effektivität des Unternehmens

Derzeit werden in der Praxis der analytischen Arbeit von Unternehmen eine Reihe von Indikatoren verwendet, die die Wirksamkeit bestimmter Arten von Unternehmensaktivitäten (Produktion, Finanzen, Investitionen usw.) bis zu einem gewissen Grad unterschiedlich charakterisieren.

Jeder der in der Tabelle betrachteten Leistungsindikatoren des Unternehmens berücksichtigt und charakterisiert die Effektivität des Unternehmens als Ganzes nicht vollständig, da er nur eine separate Seite der Unternehmenstätigkeit charakterisiert. Daher muss bei der Analyse der Effektivität eines Unternehmens das gesamte System der präsentierten Indikatoren berücksichtigt werden.

informationelle finanzielle wirtschaftliche Leistung

3 . Faktoren und Reserven zur Verbesserung der Effizienz eines Unternehmens unter modernen Bedingungen

Unter den modernen Bedingungen der Unternehmenstätigkeit, einem Übergang zu einer Wirtschaft höherer Organisation und Effizienz mit umfassend entwickelten Produktivkräften und Produktionsverhältnissen, muss ein gut funktionierender Wirtschaftsmechanismus sichergestellt werden. Die dafür notwendigen Voraussetzungen werden zu einem großen Teil durch eine Marktwirtschaft geschaffen.

Betrachten Sie die Hauptrichtungen zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens unter modernen Bedingungen.

1. Der wichtigste Faktor zur Verbesserung der Effizienz eines Unternehmens ist der wissenschaftliche und technologische Fortschritt. Bis vor kurzem verlief der wissenschaftliche und technologische Fortschritt im Wesentlichen evolutionär. Die Priorität wurde der Verbesserung bestehender Technologien, der teilweisen Modernisierung von Maschinen und Anlagen eingeräumt. Solche Maßnahmen brachten eine gewisse, aber unbedeutende Rendite.

Es fehlten die Anreize für die Entwicklung und Umsetzung von Maßnahmen für neue Technologien. Unter modernen Bedingungen sind revolutionäre, qualitative Veränderungen erforderlich, ein Übergang zu grundlegend neuen Technologien, zur Technologie nachfolgender Generationen.

Die wichtigsten Bereiche des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts können sein:

Weit verbreitete Entwicklung fortschrittlicher Technologien: Nanotechnologien, Laser, Plasma usw.;

Automatisierung der Produktion - die rasante Entwicklung von Robotik, Rotations- und Rotationsförderlinien, flexible automatisierte Produktion, die eine hohe Arbeitsproduktivität gewährleistet;

Erstellung und Verwendung neuartiger Materialien.

Um die Effizienz des Unternehmens zu verbessern, ist es notwendig, den erhaltenen Gewinn des Unternehmens für die Entwicklung der Produktion, für neue Ausrüstung, die Erneuerung der Produktion, für die Entwicklung und Produktion neuer Produkte zu verwenden.

Darüber hinaus gilt es, organisatorische Voraussetzungen, wirtschaftliche und soziale Motivationen für die kreative Arbeit von Designern, Ingenieuren und Arbeitern zu schaffen.

2. Einer der wichtigen Faktoren zur Intensivierung und Steigerung der Effizienz der Produktion ist der Sparmodus. Ressourcenschonung muss zu einer entscheidenden Quelle werden, um den wachsenden Bedarf an Brenn-, Energie-, Roh- und Hilfsstoffen zu decken. Dieses Problem ist in letzter Zeit für alle Tätigkeitsbereiche relevant geworden und wurde vom Präsidenten der Russischen Föderation, V. Putin, zur Priorität erklärt.

3. Es ist notwendig, das geschaffene Produktionspotential intensiver zu nutzen, den Produktionsrhythmus zu erreichen, die maximale Auslastung der Ausrüstung zu erreichen, die Anzahl der Schichten in ihrer Arbeit deutlich zu erhöhen und auf dieser Grundlage die Entfernung zu erhöhen Produkte von jedem Gerät, von jedem Quadratmeter Produktionsfläche.

4. Einer der Faktoren für die Intensivierung der Produktion und die Steigerung ihrer Effizienz ist die Verbesserung der Wirtschaftsstruktur. Es ist notwendig, die Sektoren, die den wissenschaftlichen und technologischen Fortschritt und die erfolgreiche Lösung sozialer Probleme gewährleisten, schneller zu entwickeln, das Verhältnis zwischen der Produktion von Produktionsmitteln und Konsumgütern und den Zweigen des agroindustriellen Komplexes zu verbessern. Diese Richtung wird derzeit bundesweit umgesetzt.

Zur Steigerung der Effizienz der Kapitalanlage sind die Anlagepolitik und die Schaffung eines günstigen Anlageumfelds gefordert. Es ist notwendig, Mittel zugunsten von Industrien umzuverteilen, die soziale Bedürfnisse erfüllen und den wissenschaftlichen und technologischen Fortschritt beschleunigen. Ein zunehmender Anteil der Mittel sollte in die technische Umrüstung und den Wiederaufbau bestehender Betriebe fließen.

5. Eine wichtige Stelle bei der Verbesserung der Effizienz des Unternehmens nehmen organisatorische und wirtschaftliche Faktoren ein, einschließlich des Managements. In erster Linie geht es um die Entwicklung und Verbesserung rationeller Organisationsformen der Produktion - Konzentration, Spezialisierung, Kooperation und Kombination. Im Management ist dies die Verbesserung der Formen und Methoden des Managements, der Planung, der wirtschaftlichen Anreize und der Anhebung des professionellen Niveaus der Mitarbeiter des Managementapparats.

Auf der Grundlage des Vorstehenden ist es möglich, die Faktoren und Reserven zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens zu systematisieren.

Faktoren sind Elemente, Ursachen, die die Effizienz des Unternehmens beeinflussen.

Der Unterschied zwischen den Begriffen "Indikator" und "Faktor" ist bedingt, weil Fast jeder Indikator kann als Faktor eines anderen Indikators betrachtet werden und umgekehrt. Die Klassifizierung der Faktoren der Effizienz des Unternehmens ist in Tabelle 2 angegeben.

Tabelle 2 – Klassifikation der wirtschaftlichen Analysefaktoren

In der Wirtschaftswissenschaft gibt es zwei Konzepte von Reserven:

a) Reserven - Reserven (Rohstoffe, Materialien, Ausrüstung), die für einen unterbrechungsfreien Betrieb erforderlich sind;

b) Reserven - die Möglichkeit, die Effizienz der Produktion zu steigern.

Das Suchinstrument für die zweite Art von Reserven ist die Analyse der Effektivität des Unternehmens.

Die Klassifizierung der Reserven zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens ist in Tabelle 3 dargestellt.

Tabelle 3 - Klassifizierung der wirtschaftlichen Reserven zur Verbesserung der Effizienz

So ermöglicht die Einordnung von Faktoren und Reserven zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens ein tieferes Verständnis der Essenz und eine umfassendere und zielgerichtetere Organisation ihrer Suche.

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